חברת ניהול קרנות הנאמנות של בית ההשקעות פסגות, החליטה להצטרף למהלך חברות קרנות הנאמנות של מיטב ואקסלנס, ולהוריד את עמלת הקנייה והמכירה בקרנות. המהלך הזה נועד מעין להוכיח לשוק שעמלות הברוקראז' שהם הגורם למעשה לכך שמחיר הקנייה והמכירה של קרן שונים (הרוכש קונה בגבוה יותר, המוכר מוכר במחיר נמוך יותר), נמוכים מאוד ולכן אין טעם במכרז בין גופי ברוקרז'. תחילת הסיפור בהנחייה של רשות ניירות ערך לחברות המנהלות להוציא את הברוקראז מהבית ולצאת במכרז. חברות הניהול גם כך תפעלו חלק גדול מהפעילות שלהם דרך הבנקים והם החליטו כאמור (פסגות, אקסלנס מיטב) שאין טעם להוציא מכרז אלא פשוט לאפס את המרווח בין עלות הקנייה למכירה. בדרך הזו אף אחד (כולל הרשות ניירות ערך) לא יכול לטעון כנגד עלות ביצוע הפעילות. הרי – ההפרש בין המחיר קנייה למחיר מכירה מבטא את עמלת הקנייה והמכירה, ואם הוא אפס, איזה מכרז יש להוציא? בכך התגברו החברות על הצורך לצאת במכרז, אבל האם הם באמת סופגות את העלויות עליהן ולא מגלגלות זאת על הלקוח. אז זהו שלא! החברות העלובהתאמה את דמי הניהול – פסגות העלתה את דמי הניהול על רוב קרנות הנאמנות ב-0.02%. שיעור קטן, שיספק לה הכנסות גדולות.

למדריכים פיננסים:

מדריך קרנות נאמנות

קרנות מחקות – האם כדאי?

תעודות סל – כל מה שצריך לדעת