פלישת רוסיה לאוקראינה מטלטלת את השווקים. המהלך ההתקפי שיזמה רוסיה מצטרף לטלטלות האחרות שחווים השווקים לאחרונה, בדמות התגברות האינפלציה וציפיות להעלאת ריבית ראשונה מזה שנים, והטלטלות ניכרות בביצועי קופות הגמל והקרנות ההשתלמות בפברואר.

להערכת אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב דש גמל ופנסיה, קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בפברואר 2022 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת שלילית של 0.7%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 0.3% לבין תשואה שלילית של 1.2%. העליות שנרשמו בימים האחרונים חסכו למשקיעים תשואה שלילית נוספת של יותר מ-1%. הביצועים השליליים של הקופות והקרנות בפברואר באים לאחר שגם בינואר רשמו הגופים האלה תשואה ממוצעת שלילית, כך שבסיכום ינואר ופברואר מסתכמת תשואת קופות הגמל במינוס 2.3%.

סיכום ינואר-פברואר 2022

בחודש פברואר נרשמו ירידות שערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים: בשוקי המניות בעולם, באיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל, ואלה פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות.

בארה"ב נרשמו ירידות שערים חדות כאשר מדד הדאו ירד ב-3.5%, מדד ה-S&P ירד ב-3.1% ואילו מדד הנאסד"ק ירד ב-3.4%.

באירופה נרשמו ירידות שערים חדות אף יותר: ה-DAX הגרמני ירד ב-6.5%, ה-CAC הצרפתי ירד בשיעור של 4.9%  וה-Eurostoxx 50 ירד ב-6.0%.

ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור מתון יותר בשיעור של 1.8%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 3.1%.

בשוק המניות המקומי נרשמה מגמה מעורבת: מדד ת"א 35 עלה ב-2.9%, מדד ת"א 125 עלה ב-1.3%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 2.1%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-4.7%.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-1.3%, 1.0% ו-1.2% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 0.3%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-1.0%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-2.1%, שיעור כפול מירידת מדד איגרות החוב הקונצרניות, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-2.8%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-1.9%.