מניית FuelCell Energy קפצה קרוב ל-8% אחרי שאופנהיימר פתח עליה סיקור עם המלצת ביצועי יתר ומחיר יעד של 24 דולר, שמגלם פוטנציאל עלייה של כמעט 50% מהשער הנוכחי. יצרנית תאי הדלק האמריקאית כבר זינקה יותר מ-120% מתחילת השנה, ועדיין נסחרת עמוק מתחת לשיא שקבעה בסוף יוני.

הבסיס להמלצה יושב בצומת החם ביותר של שוק האנרגיה האמריקאי: הרעב של מרכזי הנתונים לחשמל. מפעילי דאטה סנטרים ממתינים היום שנים לחיבורי רשת, ותאי דלק שמייצרים חשמל יציב באתר עצמו מציעים דרך לעקוף את התור. באופנהיימר מעריכים שהביקוש לפתרון הזה יישאר גבוה מההיצע עוד תקופה ארוכה, גם כשהחברה מרחיבה את הייצור במלוא הקצב.

המספרים שמאחורי התזה גדולים מהחברה עצמה: צבר הזמנות של כ-3.3 מיליארד דולר, צינור פרויקטים של יותר מ-10 גיגה-וואט, ויותר מ-450 מגה-וואט בהסכמי קיבולת חתומים. התוכנית האסטרטגית שאפתנית בהתאם, הגדלת כושר הייצור השנתי ל-500 מגה-וואט עד 2029, יותר מפי עשרה מהיקפו היום. אף אחד מהנתונים האלה אינו ערובה להכנסות, אבל יחד הם משרטטים את גודל ההזדמנות שהשוק מתמחר.

הסיפור של FuelCell הוא חלק מגל רחב שבו וול סטריט מחפשת את המרוויחות העקיפות של מהפכת הבינה המלאכותית: לא מי שמייצרת את השבבים, אלא מי שמספקת להם חשמל. בישראל התופעה מוכרת מהצד השני, עם עשרות בקשות של יזמי חוות שרתים שממתינות לחיבור לרשת. לכתבה המלאה באתר ביזפורטל