נייס (NICE) פרסמה דוחות חזקים לרבעון הראשון של 2018 ובמקביל העלתה את תחזיותיה לשנת 2018. פעילות הענן מהווה כשליש מהכנסות החברה והפעילות הזו הפכה למנוע הצמיחה המשמעותי של החברה. באופנהיימר התלהבו מהדוחות, וסיפקו למניה מחיר יעד של 115 דולר, פרמיה של 155 על המחיר בשוק
"פעילות הענן משמשת כמנוע צמיחה משמעותי עבור נייס, ותורמת לשיפור בנראות עסקית", כותבים האנליסטים של אופנהיימר ומוסיפים – "נתח הכנסות חוזרות מפעילות הענן עומד על 69% מסך ההכנסות. תחזית ניייס ל-2018 אינה כוללת את רכישת חברת Mattersight שבוצעה לאחרונה. פלטפורמת Cxone שהושקה לפני כשנה צוברת תאוצה ומקצרת את מחזורי המכירה לצד הרחבת בסיס לקוחותיה. אנו צופים עדכונים נוספים בנוגע לאסטרטגיית נייס בכנס האנליסטים שמתקיים השבוע, ומשמרים את המלצתנו על Outperformתוך העלאת מחיר יעד מ-100$ ל-115$.
"ברבעון הראשון 2018 רשמה נייס הכנסות של 341 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 11%, מעל צפי של 333 מיליון דולר, עם רווח נקי של 1.03$ למניה, מעל הצפי של 1.01$ למניה. הרווח הגולמי עמד על 70.6%, והרווח התפעולי עלה ל-24.6%. החברה ייצרה הרבעון תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 137 מיליון דולר, כנגד רכישת מניות עצמית בסך של 4 מיליון דולר, וסיימה את הרבעון עם קופת מזומנים של 647 מיליון דולר, לעומת חוב של 450 מיליון דולר, חוב נטו של כ-200 מיליון דולר.
"תמהיל המכירות: בחלוקה לפי סוגי פתרונות, הכנסות ממוצרים היוו נתח של 19%, הכנסות משירותים הניבו כ-50% מהכנסות, ואילו פעילות הענן הגיעה לנתח של 31% מסך ההכנסות. חטיבת הפתרונות הארגוניים Customer Engagement רשמה הכנסות של 275 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 13%, ואילו חטיבת הפתרונות הפינננסיים Financial Crime&Compliance הציגה הכנסות של 66 מיליון דולר, צמיחה של 2%.
"הנהלת נייס צופה ברבעון הבא הכנסות של 338-348 מיליון דולר עם רווח נקי של 1.00-1.06$ למניה, והעלתה קלות את תחזיותיה לשנת 2018 להכנסות של 1.434-1.458 מיליון דולר עם רווח של 4.43$-4.63$ למניה. תחזית זו אינה מגלמת תרומה מרכישת חברת Mattersight שבוצעה לאחרונה וצפויה להיסגר במחצית השניה של 2018, חברה שהציגה בשנה שעברה הכנסות של 47 מיליון דולר. אנו מעדכנים את תחזיותינו בהתאם לתחזית נייס, וצופים בשנת 2018 הכנסות של 1.446 מיליארד דולר עם רווח של 4.53$ למניה, ואילו ב-2019 – הכנסות של 1.554 מיליארד דולר עם רווח של 5.00$ למניה.
"אנו מעריכים כי התקדמות בפעילות הענן, המלווה בהאצת מכירות פלטפורמת CXone, תמשיך לתמוך בצמיחה נאה בפעילות נייס. אנו ממתינים לעדכון אסטרטגי של הנהלת החברה בכנס האנליסטים שייערך השבוע בארה"ב במקביל לכנס לקוחות החברה, ומשמרים את המלצתנו על Outperform תוך העלאת מחיר יעד מ-100$ ל-115$, בהתבסס על מכפיל 23 לתחזית רווח 2019".