אין מי שלא רוצה להיות בעל דירה. הכול טוב ויפה, אבל המציאות מכה על פני רובנו, בייחוד על פני הזוגות הצעירים. מי יכול לגייס את כל הסכום לרכישת נכס? זה נראה כמשימה בלתי אפשרית, אלא אם נולדתם עם כפית של זהב. מרבית הישראלים חייבים לקחת משכנתא, ולהעמיד את ההון האישי שקיבלו מיום החתונה או שחסכו במהלך השנים האחרונות. אבל יש להבין, העולם לא שייך רק לצעירים. הוא פונה גם למי שעבר את גילאי השישים בכל מה שקשור למשכנתאות. איך? בדמות של משכנתא הפוכה. הכסף שתקבלו מהמשכנתא ההפוכה ממש לא חייב ללכת בכיוון של רכישת דירה. אתם יכולים לנצל אותו ככל שאוותה נפשכם. בין אם לטיול ארוך מסביב העולם, ובין אם סיוע לילדים שניצבים בפני חתונה ובפני קניית דירה, וכמובן – למטרה שלשמה היא קיימת – לקנייה של נכס. מי שכבר בן שישים פלוס, בוודאי יצא לגמלאות. מה שמונע בעדם להשיג סכומי כסף כה גדולים, ולכן הפתרון המסתמן של המשכנתא ההפוכה מתאים להם כמו כפפה ליד. הם פשוט משעבדים את הנכס שלהם לגורם המלווה ומקבלים את הכסף.
מה זה משכנתא הפוכה?
ושאלת המיליון דולר – מה זה בכלל משכנתא הפוכה? קודם כל, כדאי שתדעו שמדובר במעשה פשוט למדי. באותו האופן שבו נוטלים משכנתא, משעבדים את הבית, ותמורת זה מקבלים את המשכנתא, כך גם במשכנתא הפוכה. אבל זה קצת שונה. לעומת המשכנתא הקונבנציונלית, במשכנתא הפוכה עסקינן אודות הלוואה לכל מטרה, כאמור בפתיח של מאמר זה. את המשכנתא ההפוכה לא מגבילים בזמנים, ולא צריך להיפרד כל חודש מסכום מרקיע שחקים. כמו כן, בניגוד למשכנתא הרגילה, במשכנתא ההפוכה לא חייבים לעשות ביטוח חיים. בדרך כלל אף אפשר "להיפרד מהמשכנתא ההפוכה" ולא משנה מתי, בלי כל קנס. נשמע לכם "טוב מדי מכדי להיות אמתי"? ובכן, זה ממש כך. כל הרעיון מתבטא בכך שאתם למעשה חיים על החשבון של הבית שקניתם. אתם נוטלים משכנתא על חשבונו, ופה אתם יכולים לממש את כל מה שאוותה נפשכם, כאמור לעיל – טיול ארוך, לעזור לילדים שלכם, או לשפץ את הבית שלכם. ואם לא הייתם נוטלים את המשכנתא ההפוכה הייתם אולי צריכים "להיפרד" מן הנכס שלכם, לטובת הסכום כסף הרציני שאתם חייבים כאן ועכשיו, ובטח שזה יותר נכון מאשר להתחייב להלוואות אחרות של בנקים או של גורמים חוץ בנקאיים, לפחות מהבחינות של פריסת ההחזרים או הריביות המטורפות שירצו מכם. למרות שבחרתם במשכנתא הפוכה, הבית שלכם ייחשב לעדיין שלכם, ותוכלו להמשיך לגור בו לתמיד. ומה יוצא לבנקים מזה? ובכן, הם מרוויחים באופן שוטף על כספי ההלוואה, דהיינו מהריבית. גם במידה ולא תשלמו, הריבית בסימני צבירה ונרשמת בספרים של הבנק בתור רווחים, וברגע שהבנק יחליט, או חלילה במקרה של מוות, הנכס יימכר, תוך ניכוי החוב לבנק.
האם יש רק מסלול אחד של משכנתא הפוכה?
לשאלה – האם יש רק מסלול אחד של משכנתא הפוכה? נשיב – ממש לא! קיימים כמה מסלולים של המשכנתא ההפוכה. הקבלה של המסלולים הללו תלויה בכם, כלווים את הכסף, ובהחלטה שאתם תחליטו בנתיב של החזר המשכנתא ההפוכה. באם יש לכם כבר משכנתא על הבית, ואתם מעוניינים לחדול מלשלם כל חודש סכום מטורף, נראה כי המשכנתא ההפוכה תהווה פתרון מושלם בשבילכם. זאת ועוד, במידה והמטרה של נטילת המשכנתא ההפוכה מתמקדת במעבר לבית אבות יוקרתי, תיתכן קבלת המשכנתא ההפוכה עד שתעזבו את העולם הזה, או באם תבחרו לעזוב את בית האבות. בנוסף לכך, במידה ואתם חפצים להמשיך לגור בבית שלכם, אך מסיבות כאלו ואחרות אתם צריכים כסף, והרבה, בשביל כל מטרה, לרבות מחייה, יש באפשרותכם לקבל את המשכנתא ההפוכה, שאותה ישיבו בזמן פטירה או בתום עזיבת הנכס.
הבעיה הכי גדולה של כל המשקיעים בבורסה היא המרכיב הפסיכולוגי אומר צביקה ברגמן והבעיה היותר גדולה הוא אומר שרוב המשקיעים לא מודעים לזה בכלל שיש בעיה אז הם לא מבינים שצריך לפתור אותה.
התחושה הנפלאה הזו, שמגיעים לשוק ההון בתחילת הדרך ואיתה ההתגלות שאפשר להרוויח כסף בלי לעבוד קשה בעבודה מסורתית שם בחוץ, שאפשר להרוויח כסף מהבית או מהמשרד הממוזג כהכנסה קבועה או צדדית , מאירה באור גדול את החיים שלנו פתאום. יש כאן רגע התגלות. אבל די מהר לאחר תקופה קצרה של השקעה בשוק ההון אנחנו מגלים שמשהו לא מסתר. אנחנו מתקדמים אבל יחד עם זה אנחנו מחליקים לאחור פעם אחר פעם, כאילו שיש משהו שלא ממש נותן לנו להגשים את החלום בבורסה, להרוויח סכומי כסף קבועים לאורך זמן למרות שאנחנו מבינים שאפשרות ישנה, קיימת , אפשרית – אבל בכל זאת משהו לא ברור לנו. משהו לא מסתדר לנו, כאילו דוחפים אותנו החוצה. משהוא קורה ואנחנו לא מצליחים לממש את האפשרות כמו שהיינו רוצים.
ממש כמו סינדרלה שכבר הכל מסתדר לה: השמלה, הנעליים, התסרוקת, הריקוד, ההרגשה – אבל ב-12 בלילה שוב נגמרת המסיבה…
זה קורה למשקיעים שנמצאים שנה בשוק , חמש שנים ,עשר שנים בשוק ויותר.
צביקה ברגמן המכונה גם המוח על המאזינים האדוקים של הפודקאסט בורסה והשקעות שמככב קבוע במצעד הפודקאסטים של ספוטיפיי ומי שחיבר את רוב ספרי ההשקעות בארץ ( עד היום כתב והוציא צביקה ברגמן כמעט 70 ספרים שתורגמו לאנגלית , סינית וטאייונית) אומר כי ההשקעה בשוק ההון מבחינה טכנית מאד פשוטה . תקנו את מדד הs&p500 אומר צביקה ברגמן ותחזרו עוד 20 שנה ותהיו עשירים.
אבל ממשיך צביקה ברגמן ואומר שוק ההון לא בנוי לאופי האנושי. המשקיעים פועלים בשוק המניות כאשר בכל הזמן הזה משהו קורה ברקע אצלם במוח, והם לא מבינים מה הוא. מערכות העצבים שלנו רגישות מאד ומגיבות מהר ובלי שנבין לדברים שקורים. העיבוד הרגשי תופס פיקוד ואין מקום או זמן לשיקולים לוגיים. בנוסף על אלה ההטיות שמנהלות אותנו ברקע בלי שנדע בכלל לא מאפשרות למשקיע להרוויח לאורך זמן. המוח שלנו מתמודד עם בעיות מודרניות, בעוד שהוא תוכנת מלכתחילה לפתור בעיות שעימן התמודדו אבותינו הקדומים.
תחשבו על זה , בני האדם חיים על הכדור הזה כמעט 200 אלף שנה. המוח שלנו חווט כל השנים הללו לשרוד. אנחנו בנויים ככה. אנחנו שומעים חריקת בלמים אנחנו בורחים או קופאים , אנחנו מפחדים אנחנו בורחים. אנחנו מפחדים להפסיד ומתרכזים בהפסד הרבה יותר מהאפשרות להרוויח.
בני האדם מונעים מעונג וכאב. הם יעשו פעולות רק אם הן יגרמו להם לעונג או ימנעו מהם כאב
.ככה בני אדם פועלים וזה קורה גם השוק ההון. משקיעים למשל נמנעים מלמכור מניה מפסידה כי לתפיסתם ( המוטעית) כל זמן שלא מכרו הם לא באמת הפסידו.
200כאמור אלף שנה חווט המוח האנושי לפעול בצורה מסוימת ואנחנו מנסים להצליח בשוק ההון שהחוקים בו להצלחה הם הפוכים לחלוטין ממה שעזר ל אבותינו הקדומים לשרוד בעבר. זה גורם לרבים מאיתנו לא להצליח בשוק ההון או להצליח הרבה פחות. זה לא קשור לחֲבָרוֹת, זה לא קשור לשיטת המסחר, זה לא קשור למצב השוק או לידע שלנו בניתוח טכני. זה קשור לדרך שהמוח שלנו גורם לנו לקבל החלטות .אנחנו חושבים שאנחנו פועלים בצורה הגיונית לוגית אבל זה רחוק לחלוטין מהאמת.
המערכת המנטלית שלנו פועלת ברקע כל הזמן וגורמת לנו לבצע פעולות. הפעולות לא כלכליות. המערכת הזו גורמת לנו לקנות ולמכור מניות משיקולים אחרים לגמרי, לא כלכליים. השיקולים לא קשורים למערכת חשבונאית, הם לא מחוברים לבינה מלאכותית. זו מערכת שנמצאת אצלנו מהימים בהם יָשַׁנּוּ במערות וצדנו בעלי חיים.
אנחנו גם לא מצליחים להבין את זה כי ככה כל בני האדם פועלים וזה נראה לנו הגיוני וטבעי לפעול ככה ו…..להפסיד עם כולם או להרוויח כשולם מרוויחים.
תפקיד המערכת שמנהלת אותנו לעורר בנו רצון לברוח מאריה זועם או אדם אלים ברחוב חשוך. תפקידה לגרום לנו לרצות עוד ממשהו שעושה לנו טוב. המערכת הזו מתרגמת את מה שאנחנו מרגישים בעת השקעה בשוק ההון ומפעילה בנו מערכות "הישאר" או "ברח" במצבים שאינם קשורים והפוכים למה שנכון לעשות על-מנת לקבל תוצאות נכונות. בסופו של יום, כשמשקיע לוחץ על קניה או מכירה, לא פעם מי ששולח את האצבע לבצע את הפעולה, זו מערכת הפעלה שאנחנו לא מודעים לכוח שלה.
כלומר חלק לא קטן מהפעולות שאנחנו עושים בשוק ההון נובע מאינסטינקטים שנועדו להגן עלינו במצבים אחרים לחלוטין. אנחנו עושים שימוש לא מודע במערכות שאנחנו חייבים ללמוד לנטרל. אנחנו מנסים לנסוע ישר, אבל יש לידינו מערכת שכל הזמן מושכת את ההגה הצידה, ואנחנו עושים תאונות.
משתתף איתנו בתהליך ההשקעות משהו שאנחנו לא יודעים שאנחנו לא יודעים, והוא כל הזמן משבש לנו את התוצאה. בנוסף, הזיכרון שלנו מעלה ומציב בפנינו בְכֹל פעם שאנחנו נתקלים בסיטואציה מסוימת מצב דומה מֵהֶעָבָר, ונותן לנו כלים שעזרו לנו בֶּעבר.
שרשרת המחשבות הזו של סיטואציה, זיכרון ותגובה, גורמים לנו לפעול בשוק ההון כפי שפעלנו במצבים אחרים בֶּעבר, ופה מדובר בכשל נוסף: מה שכל-כך עוזר לנו ברוב המצבים בחיים – פוגע בנו אנושות בפעילות בשוק ההון.
כעת, כשאנחנו יודעים שיש משהו שקורה שאנחנו לא יודעים מה הוא – זו כבר התקדמות. כשמשקיע מבין את החלק הפסיכולוגי של המסחר הוא יכול לנצח הבעיה אומר צביקה ברגמן שהמשקיעים לא מבינים בכלל שיש בעיה.
אנחנו לא יכולים לשנות את התופעות בשוק ההון אבל אנחנו יכולים ללמוד להגיב אחרת. אחד המשקיעים הגדולים בעולם וורן באפט יודע את זה כנראה. אין לו מחשב במשרד , הוא לא עוסק בניתוח טכני , הוא לא עובד עם אופציות , הוא לא יושב מול גרפים צבעוניים אלא רק לומד על מצב החברות ומנתח מה יעשו המשקיעים שפועלים בצורה לא ראציונאלית. בדרך הזו הוא אסף כבר 100 מילארד דולר.
צביקה ברגמן עוקב אחרי השווקים כבר 40 שנה כמשקיע פעיל וכמי שמחובר לאורך השנים לעשרות אלפי משקיעים. צביקה חקר את התחום והבין מה גורם לכם להפסיד יותר מאשר להרוויח. בימים אלה מוציא צביקה קורס בשוק ההון ששמו הפסיכולוגיה של המשקיעים ומביא בפעם הראשונה בצורה מעוררת השתאות הצצה לעולם שמפעיל אותנו מאחורי הקלעים ומונע מאיתנו למקסם רווחים ולצמצם הפסדים.
על הקורס ניתן לקרוא עוד ולקבל שיעור חינם בלינק https://sodot.co.il/premium-course/
מאת: ירון לוי
פרסום ושיווק לחם חוקם של עסקים מכל המגזרים ומכל היקפי הפעילות. לפיכך, אחת השאלות הנפוצות שעימן מתמודדים בעלי עסקים באשר הם עוסקת בגובה תקציב הפרסום – כמה כסף להשקיע כך שיקדם את מטרות העסק ויצדיק את עצמו. התשובה לסוגיה זו אינה פשוטה או מובנת מאליה שכן התקציב צריך להסתמך על התוכנית העסקית ועל פרמטרים נוספים הקשורים לתחום העיסוק והתחרות, ליעדי העסק ולמדיות בהם בוחרים לפרסם. בשורות הבאות נביא מידע חשוב בנושא.
קודם כל תוכנית עסקית
בפרסום יש אפקט מידיי ואפקט לטווח ארוך שקשה למדוד אותו. מכיוון שלא ניתן למדוד את האפקט לטווח ארוך עלינו להתייחס קודם כל לטווח קצר. לשם כך, קודם כל צריך לבנות תוכנית עסקית בשביל לראות כמה כסף יש לנו בכלל לפרסום והאם יש לנו את המקורות. תוכנית עסקית היא תחזית מפורטת של כלל הכנסות והוצאות העסק ברמה החודשית, וזאת לשנה או לשנתיים קדימה.
היא מפרטת בין היתר את העלויות של מוצרים והשירותים, לרבות עובדים פנימיים וחיצוניים של העסק ומשכורותיהם, וכן הלאה. כמו כן היא מתייחסת אל תמחור המוצרים הקשור בין היתר לרווח הגולמי המקובל בענף, כמה בעל העסק רוצה להרוויח, האם יש למוצריו היבטים ייחודיים, המוניטין ועוד. התוכנית גם מתייחסת לרמת הרוויה או הביקוש בשוק, למתחרים והצלחותיהם ונקודות התורפה שלהם, וכדומה. עוד עליה להתייחס אל ההוצאות הקבועות על כלל מרכיביה, החל בתשלום לרואה החשבון, ארנונה ושכירות ועד להוצאות החשמל על המשרד.
כל הנתונים הללו ואחרים צריכים להיות רשומים באופן מאורגן ומסודר, על מנת שיוכלו לשמש לצרכים שלשמה נרשמה התוכנית – כולל לבניית תקציב הפרסום.
עוברים לבניית תקציב הפרסום
אם כן, בתוכנית העסקית אנו מסתכלים שנתיים ואפילו שלוש קדימה עם תחזית רווח והפסד, פירוט המוצרים, ההוצאות וההכנסות ברמה החודשית וכן הלאה. לתוכנית העסקית יש מטרות רבות וחשובות, וכאמור אחת מהן היא להוות בסיס לבניית תקציב השיווק. כשיש לנו ביד תוכנית עסקית אנו רואים בעצם מה הרווח לפני הפרסום, כלומר כמה נוכל להשקיע בפרסום. למשל, אם העסק מרוויח 50 או 60 אלף שקל לחודש אז הוא יכול להשקיע סכום נכבד בפרסום, כי גם אם ישקיע בין 5 ל- 10 אלפים שקל חודשי עדיין יישאר עם רווח יפה.
הבעיה היא כמובן שהשקעה בפרסום טמונה בסיכון. זאת אומרת שגם אם בעל העסק יפרסם עכשיו ב- 5 או 10 אלפים שקל הוא לא יידע אם ההשקעה תחזיר את עצמה בטווח הקצר וייתכן שיעברו כמה חודשים עד שהשינוי בקמפיין יחזיר את הכסף. בדיוק מהסיבה הזו צריך שיהיה את הכסף הזה בעודף – וזהו המצב האידיאלי. לא תמיד המצב האידיאלי הזה מתקיים, כמובן, ובמקרים קיצוניים ניתן לקחת הלוואה – לא בשוטף.
אכן, בפרסום תמיד יש סיכון והוא לא תמיד אפקטיבי. לפעמים בעל העסק יפרסם בגוגל וזה לא יעבוד, לפעמים שלטי חוצות, פרסום בטלוויזיה, בכתיבת מאמרים לעיתונות האינטרנטית, בפייסבוק, אינסגרם ובמדיות נוספות, ומה שצריך לקחת בחשבון הוא מה יקרה אם זה לא יעבוד – שלא יוריד את העסק למטה. לכן תקציב הפרסום הוא נגזרת של התוכנית העסקית, המאפשרת לנו לאמוד את ההכנסות וההוצאות לטווח ארוך, ולאמוד את הכסף הפנוי שיהיה ביד ושיהיה סביר להשקיע בפרסום מבלי להיכנס למצוקה תזרימית.
סוגיות נוספות בקביעת התקציב
גובה תקציב הפרסום הוא גם פונקציה של המדיה שבה אנו רוצים לפרסם, ושל תחום הפעילות של העסק. כך למשל, בקמפיינים בגוגל יש גובה תקציב מסוים שעובד, ומתחתיו פשוט לא שווה להשקיע. אם ניקח לדוגמא תחום מאוד תחרותי כמו ביטוחי רכב או עורכי דין פליליים, נראה שעם תקציב של 3,000 ₪ ומטה קשה מאוד להשיג תוצאות, ובעצם חבל על הכסף.
היועץ העסקי המלווה את העסק נותן מענה לסוגיה הזו. על סמך היכרותו המעמיקה עם אפיקי הפרסום לסוגיהם והתקציבים הנדרשים, הוא מבין את סוג המדיה שבה נמצא בעל העסק, מנתח את התחרות ומבין מה עושים המתחרים, מבין את התוכנית העסקית (הקיימת או שנבנתה בעזרתו), מכיר את העודף התזרימי של העסק ומבצע איזון נכון בין כל הדברים. כך יוצאים בסופו של דבר עם תקציב פרסום.
התהליך הזה יכול להוביל למסקנות שונות. למשל, לפעמים מגלים שהעודף התזרימי של הלקוח הוא כל כך נמוך לאותו התחום שאין מה לפרסם, פשוט חבל על הזמן כי הסכום לא יצדיק את עצמו. במקרה כזה, במקום לפרסם עושים שיתופי פעולה וצעדים אחרים שיחזקו שיווקית ללא השקעה כספית משמעותית, כי לא כל דבר המקדם את העסק צריך תקציב פרסום. מצד שני, לפעמים מתקבלת מסקנה שונה כשמגלים שיש עודף תזרימי נמוך. למשל, אדריכל המתמחה בנישה מאוד ספציפית עם מעט מאוד תחרות, שיש לו עודף תזרימי נמוך, אבל בתקציב מאוד קטן יחסית אפשר להגיע לתוצאות יפות מפאת התחרות הנמוכה. במקרה כזה משקיעים מעט יחסית בפרסום.
לבנות את התקציב עם יועץ עסקי
כפי שניתן לראות, בניית תקציב הפרסום אינה עניין של מה בכך. מדובר במציאת האיזון הנכון בין כמה וכמה פרמטרים, כך שהעסק יוכל לנצל באופן אפקטיבי את אפשרויות ואפיקי הפרסום הפתוחים בפניו, תוך לקיחת סיכון סביר שלא יוריד את העסק על הברכיים מבחינה תזרימית. עקב המורכבות, כדאי מאוד להסתייע לבניית תקציב הפרסום ביועץ עסקי מיומן.
מדובר בבעל מקצועי שיש לו הבנה מעמיקה בעולם הפרסום והשיווק על המדיות השונות שלו, היודע להמליץ על הערוצים היותר אפקטיביים שמתאימים לפעילות העסק ולקהל היעד שלו, וגם יכול להפנות במידת הצורך אל אנשי מקצוע מיומנים בתחום שמביאים תוצאות. בנוסף, חשוב מאוד שליועץ העסקי תהיה השכלה כלכלית-אקדמית מקיפה עקב ההשלכות הפיננסיות והתחזיות ארוכות הטווח הקשורות לתקציב הפרסום.
לפרטים נוספים ותאום פגישה חפשו אותנו ברשת חברת "לוי ייעוץ כלכלי ועסקי".
בגלל הטכנולוגיה
מותגים של רכבי יוקרה מצטיינים בהבאת הטכנולוגיה החדישה ביותר לתוך מערכות כלי הרכב. הטכנולוגיות המתקדמות הללו מתבטאות בכל מאפייני הרכב כמו: יכולות הביצוע, מערכת השמע, מערכות הבטיחות וגם מערכת ההנעה של הרכב. כלי רכב חשמליים מיסודם טומנים בחובם טכנולוגיה מתקדמת העולה על זו של כלי רכב בעלי מנועי בערה. כשאתם רוכשים רכב יוקרה חשמלי, אתם למעשה מקבלים רכב באיכות ללא פשרות שישרת אתכם לאורך שנים רבות. יתרון זה מתבטא גם בתחזוקת הרכב, שכן מנוע חשמלי קל הרבה יותר לתחזוקה ודורש פחות ביקורים במוסך. ההקפדה על האיכות בייצור מכוניות היוקרה, תורמת לכך שהמנוע החשמלי יהיה עמיד עוד יותר, ויספק לכם נסיעה בראש שקט מבלי לחשוש מתקלות.
בנוסף לטכנולוגיה המתקדמת של מערכת ההנעה, תיהנו גם מקדמה טכנולוגית בחזיתות אחרות. מכוניות יוקרה מעניקות לבעל הרכב את מערכות הבטיחות המתקדמות ביותר, השומרות לא רק על יושבי הרכב, אלא גם על כל מה שמחוץ לרכב. מערכות הבטיחות הללו כוללות מערכות התרעה על תנועה מסביב לרכב, מערכת בלימה אוטומטית למניעת תאונות, מערכת המתריעה על סטייה מהנתיב ועוד.
בגלל החיסכון
רכבי יוקרה חשמליים טומנים בחובם שלל הזדמנויות לחיסכון שכנראה לא העליתם כלל על דעתכם. ראשית, ישנו כמובן החיסכון בדלק. כלי רכב בעלי הנעה חשמלית מלאה אינם צורכים דלק כלל, כלומר גובה ההוצאות השוטפות על הרכב יורד בצורה משמעותית. גם אם בחרתם ברכב היברידי המשלב מנוע חשמלי ומנוע בערה, עדיין תיהנו מחיסכון מופלא בשל הפחתת הניצול של הדלק.
מקור נוסף לחיסכון טמון גם בצורך הנמוך יותר של תחזוקת הרכב החשמלי. מכוניות אלו פחות מועדות לבלאי, בוודאי כאשר מדובר באיכות הייצור של מכוניות היוקרה. כמו כן, גם אם חלילה תידרשו להחליף רכיב במכונית בשביל תיקון, עלות הרכיבים תהיה זולה יותר מהרכיבים הכבדים של המכוניות הרגילות.
לבסוף, חיסכון נוסף שתוכלו ליהנות ממנו, הוא הנחה שאותה מעניקה המדינה עבור רכישת רכב חשמלי. המדינה מעוניינת לעודד צרכנים להשקיע בכלי רכב שכאלה, המסייעים בשמירה על הסביבה, לכן היא מעניקה הטבות לרוכשי כלי רכב חשמליים.
בגלל הקדמה
אי אפשר להכחיש שעולמנו מתקדם ללא הרף ובקצב מסחרר. עם רכבי יוקרה חשמליים אתם יכולים ליהנות מהקדמה שהעולם מביא ולצעוד עימה לעבר עתיד טוב יותר. כלי רכב חשמליים הם ללא ספק העתיד, גם במישורים הסביבתיים, הכלכליים והחברתיים. אז למה בעצם להישאר מאחור אם הקדמה נמצאת בהישג יד.
לא מזהם
ואם כבר בעתיד עסקינן, הרי שגם עתיד כדור הארץ הוא נושא רלוונטי מאין כמוהו. בכל העולם נעשים מאמצים לשפר את תרבות הצריכה ולאפשר לכל אדם לתרום את חלקו במאבק השמירה על הסביבה. רכבי היוקרה החשמליים מאפשרים לכם ליהנות מחוויית הנסיעה המשובחת והטובה ביותר שיש, מבלי להוסיף גורמים מזהמים ורעילים לאוויר. הסיבה לכך שכלי רכב רבים יוצרים זיהום רב כל כך, היא שריפת הדלק המתרחשת במנוע הבערה. שריפה זו יוצרת גזים רעילים המשפיעים לא רק על הטבע ועל כדור הארץ, אלא גם על הבריאות שלנו. בכלי רכב החשמליים שריפה זו אינה מתרחשת, לכן מדובר בכלי רכב ירוקים לגמרי שאינם מזהמים.
העולם העסקי נע קדימה בקצב מסחרר ומי שלא יאמץ במהירות תפיסות חדשות או שינויים שצומחים מהשטח, סופו להישאר הרחק מאחור. אז למי פונים כדי לבנות תהליך רלוונטי שימקם את העסק בנקודה המתאימה? הכירו את יהונתן כהן, יועץ לחדשנות עסקית ואסטרטגית.
בעבר הלא רחוק, כל מה שחברה משגשגת בישראל הייתה צריכה היה לפתח שירות או מוצר, לבנות להם מודל עבודה מתאים ולרוץ איתם לאורך שנים. אלא שבעולם דינאמי, משתנה ותחרותי הרבה יותר, כבר יש צורך בזיהוי אינטנסיבי של מגוון צרכים חדשניים ובבנייה של תהליכים שיענו עליהם בהתאמה.
"זה אומר שהצורך של אותה חברה או אותו ארגון יכול להיות עסקי, דיגיטלי או בכלל חשיבתי, כלומר לחשוב בקופסא חדשה", אומר יהונתן כהן, יועץ לחדשנות שחי את התחום כבר יותר מעשור". זה תחום שדורש המון ידע, המאפשר לחבר בין עולמות שונים ולפתח אסטרטגיה שמזהה בתוכם צרכים קיימים ואז גם דואגת להביא את הארגון מנקודה א' לנקודה ב' ביעילות רבה".
מעביר תהליכים ביעילות, אבל גם עובר אותם בעצמו
"החדשנות מאז ומתמיד זורמת בעורקיי", אומר יהונתן כהן בחיוך. "לימדתי את עצמי לתכנת בגיל 12. בגיל 15 כבר השקתי את הסטארט-אפ הראשון שלי, אבל הוא נכשל כי הפסקתי באמצע – תהליך הלמידה בו היה חשוב. בגיל 22 יסדתי עסק להפקת אירועי חדשנות שיצר אימפקט מאוד גדול על החברה הישראלית וכעבור 5 שנים כבר ניהלתי מחלקת SEO שלמה שהייתה אחת מסוכנויות הקידום הגדולות בישראל".
מרזומה שכזה בהחלט קשה להתעלם, אבל בכל זאת נניח אותו לרגע בצד. שיחה קצרה עם יהונתן חושפת איש שיחה נעים ונינוח, בעל ידע נרחב ובעיקר אדם שמגלה המון כבוד ואמפתיה למי שמולו. בדרך טבעית לחלוטין, הוא מצליח להתחבר למטרות של העומדים לפניו, לחלץ מהם תמונה של הצלחתם כפי שהם רואים אותה ולהציע דרכי פעולה מקוריות ויצירתיות המבוססות על חדשנות עסקית והקמת קהילות שיוצרות מעורבות. "את כל היכולות שלי אני מתעל לכדי הצלחה עסקית שלי וגם של אחרים". הוא אומר, כאשר נשאל כיצד הוא רואה את עצמו ואת פעילותו.
במסלול כזה לא נוחתים במקרה
יהונתן כהן (29) חי וגדל באזור המרכז ומאז שזוכר את עצמו, הוא תמיד היה זה שבונה או מקים תהליכים לרווחת הסובבים: הגה וגם ניהל מאיץ למיזמים קהילתיים במישור הפדגוגי, הקים בעשר אצבעות בית ספר חברתי ללימוד ריקודי סלסה בו למדו ורקדו מאות משתתפים, יסד קהילות ומיזמים, גיבש רעיונות ותהליכים וגם הפיק את כל אלו יחד עם צוות או שותפים שגייס, פרויקט אחר פרויקט. גם בשירותו הצבאי לא פסח צה"ל על יכולותיו והוא השתבץ בתפקיד פיקודי האחראי על מגוון פרויקטים בזירה הטכנולוגית של חיל הים.
בין הפרויקטים השונים במישור החברתי – טכנולוגי של יהונתן אפשר למצוא את הקמת קהילת "מובילי החינוך הטכנולוגי בישראל", יצירה והנחיית קורס יזמות עסקית לנוער יהודי מחמש מדינות שונות, ריכוז פדגוגי בתחום התכנות בעמותה לצמצום פערים דיגיטליים וניהול פרויקטים טכנולוגיים בעוד מגוון פלטפורמות.
כל אלו מעידים על קו מחשבה שונה בבסיסו מזה של אחרים, המורכב מהיכולת להקשיב לאחרים ומתשוקה ליזום וליצור משהו חדש.
היכולת לאתר צרכים, לפתח עבורם מענה מתאים ולהשקיע בהם עד שיניבו ערך משמעותי היא מעין "יכולת הזהב" שכל יזם חולם שתהיה לו. בתוספת מעט יצירתיות והמון אמביציה, אפשר להבין כיצד יהונתן הצליח לדרוס רגל בעולמות החדשנות והטכנולוגיה שאינם ממתינים לאיש ובגיל צעיר מאוד.
למלא את החלקים החסרים בפאזל
אחרי עשור שלם של רכישת ידע, התנסויות וגיבוש הבנה בתחום, דרכו של יהונתן להצלחה כבר נסללה כמעט מעצמה. חברת האקג'ון (Hackajon) שהקים לעשייה פורצת דרך כבר היוותה ביטוי מהותי ליכולות האישיות, במסגרתה יהונתן התמקד בהפקת תוכן חדשני והפקת האקתונים, במקביל למתן ייעוץ לחדשנות פנים-ארגונית בקרב חברות מובילות וארגונים גדולים וביניהן אינטל, אוניברסיטת בר אילן, משטרת ישראל, משרד החינוך, עיריית ירושלים, עיריית נתניה ועוד.
אבל הפאזל טרם הושלם ובחלקים החסרים הופיע גם הצורך של יהונתן לספק שירות אישי, תהליכי ומלב אל לב. כזה שיוכל לפתור לאחרים בעיות ראשוניות בעידן טכנולוגי מורכב, כמו הקושי של בעלי ובעלות עסקים לקבל תמונת מצב מלאה על הזירה העסקית שלהם באינטרנט.
זיהוי תהליך בעייתי מצריך פתרון חדשני
עם הידע שברשותו, הרזומה המרשים ואכפתיות מלאה לפועלם של אחרים, יהונתן קיבל על עצמו את מחלקת ניהול ה-SEO בחברה שהייתה בשעתו מהמרכזיות ביותר בענף. שם הוא התאהב בתחום הקידום האורגני בגוגל והבין שדרכו יוכל למקסם את כל כישוריו, תוך שהוא מלווה באופן שוטף ומעמיק את לקוחותיו והעובדים תחתיו, עד להצלחתם האישית והמלאה.
גם הפעם, ההתעמקות של יהונתן בתהליך העבודה עד לפרטים הקטנים חשפה כשל מובנה בעולם הקידום, שאיש ממומחי הקידום לפניו לא הניח עליו כראוי את האצבע.
"לקוחות שהפקידו את מלאכת קידום האתר שלהם אצל מקדם מקצועי, כלל לא יודעים על מה הם משלמים", הוא מסביר. "אם מקדם האתר שולח לך דו"ח חודשי שמראה בצורה חיובית את כל מה שנעשה החודש, הוא בעצם דוחק החוצה, במתכוון או שלא, את כל האינפורמציה השלילית לגבי תהליך הקידום ושדורשת טיפול מתאים.
ובכלל, מי באמת יודע לאמוד או למדוד את פעולות המקדם ולומר אם הן טובות מספיק לאתר? הרי את התוצאות שלהן רואים רק כעבור כארבעה חודשים".
הרוח בכנפי העסק
הרצון להטיב עם עסקים וארגונים ישראליים שאינם שולטים בתחום הקידום ובדקויות הייחודיות שלו, הביא את יהונתן להקים יוזמה חדשה בשם "המפקח" – ביקורת SEO המבוצעת בצורה שקופה למקדם האתר של בית העסק וכן ביצוע עבודת SEO מקצועית לעסקים שמעוניינים בכך ועומדים בקריטריונים המתאימים.
"הראייה העסקית שלי, דרכי החשיבה והיכולת לרדת לפרטים ולקרוא בין השורות, מסייעת כיום לבעלי אתרים שונים לממש את החזון העסקי שלהם, כך שאני מצליח לספק להם יתרונות יחסיים על פני מתחרים משמעותיים מאוד מבחינתם", אומר יהונתן.
"המפקח מציע שירות חדשני ופורץ דרך, שדרכו ניתן לשפר ולהטיב עם ענף הקידום הישראלי ובפרט עם לקוחותיו. אני מאמין שהשירות שיסדתי יעורר שינוי בענף תוך כמה שנים, אבל מי שישתמש בשירותיי כבר עכשיו כדי להתקדם, יוכל להגיע במהירות למטרה עסקית רצויה ונחוצה מבחינתו". למידע נוסף על השיטה בקרו באתר המפקח: https://hamefakeh.co.il.
מעודכן ל-03/2024
רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון פרסמה בתאריך 28.03.2022 את הנוסח הסופי של רפורמת ביטוחי הבריאות. ההוראות כוללות מבנה חדש לשוק ביטוחי הבריאות, אשר בבסיסו פוליסת בריאות בסיסית אחידה, איכותית ומקיפה. הפוליסה האחידה כוללת כיסויים להשתלות וטיפולים מיוחדים בחו"ל, תרופות מחוץ לסל וניתוחים וטיפולים מחליפי ניתוח בחו"ל. חברות הביטוח והסוכנים יחויבו לשווק למצטרפים לביטוח קודם כל את הפוליסה האחידה, אשר תהווה את הרובד הראשון הבסיסי של כלל ביטוחי הבריאות הפרטיים. וזאת לפני הצעת הרחבות למוצרי ביטוח בריאות אחרים. הרפורמה תיכנס לתוקף בתאריך 01.12.2022.
המשמעות של פוליסת בריאות אחידה
הפוליסה האחידה והבסיסית תאפשר לחברות הביטוח להתחרות על מחיר המוצר ביתר שאת. עם זאת, הרפורמה תאפשר להציע למבוטח בנוסף לכיסויים הכלולים בפוליסה האחידה, כיסויים שונים ומגוונים בתחום הבריאות על פי צרכיו הייחודיים של המבוטח. זאת במטרה להוביל להרחבת המענה הביטוחי לצרכן ולהגביר את התחרות בשוק הביטוחים הרפואיים בישראל.
הרפורמה בביטוחי בריאות, מגיעה לאחר בחינה והתייעצות ממושכת של רשות שוק ההון בהתייחס למצב הקיים בביטוחי הבריאות. הרשות ערכה ביקורות וקיימה דיונים עם גורמים בעולם הבריאות, הביטוח, הרפואה והאקדמיה. בנוסף, היא ביררה פניות ציבור, הנוגעות להשלכות הרפורמה על שוק ביטוחי הבריאות. הפעילות הזאת אפשרה לרשות לעקוב מקרוב אחרי ההתפתחויות ולגבש תמונת מצב ביחס לשוק ביטוחי הבריאות בכללותו.
תובנה מרכזית שעלתה, נוגעת בצורך להבטיח כי מבוטח בביטוח בריאות יכוסה בראש וראשונה כנגד מקרים בהם הוא עלול לעמוד מול הוצאה כלכלית גבוהה, לעיתים בגובה של מיליוני שקלים, שתידרש כדי לאפשר לו לממן טיפול רפואי פרטי בעת הצורך. כמו כן עלה הצורך להגדיר את הכיסויים הללו באופן אחיד ורחב, ובכך להקל ולאפשר ביצוע השוואת מחירים בקלות ובמהירות ולהבטיח כיסוי מיטבי למבוטח. כמו כן, להגביר את התחרות ולמקד אותה במחיר הביטוח ובשירות הניתן על ידי חברת הביטוח.
עיקרי הרפורמה
פוליסת בריאות אחידה: יצירת פוליסת בריאות בסיס אחידה היא הנדבך המרכזי ברפורמה, שתיכנס לתוקף בסוף 2022. הפוליסה האחידה תורכב מפוליסת השתלות וטיפולים מיוחדים בחו"ל, פוליסת תרופות מחוץ לסל ופוליסת ניתוחים וטיפולים מחליפי ניתוח בחו"ל. ישנה אפשרות בהרחבת הפוליסה הבסיסית בכיסוי לניתוחים בישראל.
פוליסות בריאות נוספות: מעל פוליסת הבסיס האחידה ישווקו מגוון הרחבות – שזה אומר פוליסות בריאות נוספות, הכוללות פוליסות תכניות ניתוחים וטיפולים מחליפי ניתוח בישראל, בהשתתפות עצמית נמוכה מזו הקיימת ברובד הבסיס ומשולמות מהשקל הראשון ללא תלות בתכנית השב"ן, כמו כן, פוליסה אמבולטורית שתחולק לתשעה סעיפים.
סעיפים אמבולטוריים קבועים: תשעה הסעיפים האמבולטוריים הקבועים בפוליסות הסטנדרטיות, נועדו להגדיל את מגוון הביטוחים הקיימים, לצד מניעת מצב של כפל כיסויים בין המוצרים. זאת על מנת לדייק את התיק הביטוחי של המבוטח בהתאם לגילו ולצרכיו. מכירת ביטוח אמבולטורי תתאפשר בתנאי שהמבוטח מחזיק בפוליסה בריאות בסיס אחידה, לאו דווקא בחברה בה הוא מעוניין לרכוש את מוצרי הביטוח האמבולטורי. מדובר כאמור בפוליסת הביטוח הבסיסית כפי שהוזכרה בסעיף הקודם.
איסור מכירת כפל ביטוח: כיוון שקיימת מידה רבה של כפילות בין כיסויים המוענקים במסגרת מוצרי בריאות פרט שונים מסוג שיפוי, נאסרה מכירת פוליסת בריאות פרט, למועמד לביטוח שיש ברשותו פוליסת פרט המעניקה לו כיסוי ביטוחי דומה. המשמעות – פתרון לבעיית כפל הביטוחים, שהייתה מאפיין עיקרי של פוליסות הבריאות שהונפקו לפני הרפורמה.
הנחות בשיעור קבוע לטווח ארוך: על פי הרפורמה, יינתנו הנחות בשיעור קבוע לתקופה של עשר שנים לפחות. הדבר עשוי לסייע למועמד לביטוח, להשוות בין הפוליסות בחברות השונות ולבחור בשום שכל את הפוליסה המתאימה ביותר עבורו.
המאפיין העיקרי של הביטוחים הרפואיים שישווקו עם כניסת הרפורמה לתוקף, יהיה הפשטות והקלות שבה ניתן יהיה להשוות בין הצעות לפוליסות בריאות. זאת בזכות המבנה האחיד שלהן והבהירות הרבה שבה הן מוצגות. מצד שני, חברות הביטוח יוכלו להציע ביטוחים נוספים, מעבר למה שמוצע בפוליסה הבסיסית.
היררכיות ביטוחיות
הבדל גדול בין הביטוחים לפני הרפורמה לביטוחים אחריה הם בשיטת ההיררכיה. ישנם 5 רמות של ביטוחים וכדי לבטח ברמה-היררכיה גבוה יותר צריך להיות מבוטח ברמה הקודמת. הביטוחים ברמה הבסיסית הם ביטוחים שאינם נמצאים בסל הבריאות ושעלותם גבוהה – השתלות וטיפולים מיוחדים בחו"ל, תרופות מחוץ לסל הבריאות וניתוחים בחו"ל. השלב הבא הוא ביטוחי ניתוחים בישראל, רמה שלישית היא הרחבות לביטוחי בריאות שנרכשו והרמה הרביעית היא ביטוח אמבולטורי טיפולים אלטרנטיביים, בדיקות כמו MRI ו-CT. הרמה החמישית – ביטוח מחלות קשות וכאן אפשר לבטח בלי חובה לבטח את הרמות הקודמות. כל היררכיה מספקת ביטוח אחיד כאמור לעיל. ביטוח הבריאות ברובד הבסיסי כיל למעשה מספר סוגי ביטוחים (שלושה סוגי ביטוח תחת רובד אחד-מוצר אחד) ולכן הביטוח ברובד הזה צפוי להיות יקר יותר ממה שהיה לפני הרפורמה, אז היה אפשר הסתפק בביטוח חלקי.
דברים שחשוב לדעת על ביטוח בריאות
מהם מרכיבי ביטוח בריאות פרטי בסיסי
היופי בקלישאות הוא, שכמה שהן שחוקות, אם הן לא היו נכונות, הן לא היו זוכות הגיע למעמד של קלישאה. לכן יש לקחת אותן ברצינות ולתת להן את הכבוד המגיע להן, שכן כל קלישאה הגיעה לסטטוס שלה רק מכיוון שפעם אחר פעם הוכיחה את עצמה כנכונה.
עבור המשקיע החכם שאוסף מידע בכל מקום אפשרי על מנת ליצור בסיס נתונים רחב ובמיוחד עבור המשקיע בשוק ההון, קלישאות או תובנות השוק, הן לא פחות מאבני דרך ואזימוטים שהוא מביא בחשבון לפני כל השקעה שהוא מבצע, שכן יש לזכור: כמשקיעים אנחנו לא לבד. יש הריי משקיעים נוספים באותה זירה. כל המשמעות של שוק זה היצע וביקוש. לכן אם יש מגמה או טרנד שמשקיעים או סוחרים רבים פועלים לפיהם, זה משפיע גם עליכם למרות המחשבה שהכול נקבע לפי נתונים כלכליים, זה לא ככה. ממש לא.
5 קלישאות שוק הון למשקיעים ולסוחרי יום
אלו תובנות ארוכות שנים שנוצרו ונאמרו לאחר מקרים רבים שהוכחו כנכונים. הן לא תמיד נכונות אבל ברוב המקרים כן ולכן כל משקיע וסוחר בשוק ההון צריך להכיר אותן לכל הפחות.
שאלנו את אריה גולדין, אנליסט מומחה קרנות גידור, מה הן הקלישאות המוכרות ביותר בשוק ההון:
"לעולם אל תתפוס סכין נופלת" – קלישאה זאת מתייחסת למניה שצונחת וצונחת ואף אחד לא רואה את התחתית. משקיעים מתחילים ובלתי מנוסים רואים במצב זה הזדמנות מפתה לרכוש את המניה כי הם חושבים שעוד מעט הירידה תיעצר ותתחלף בעליה. בפועל במקרים רבים הם קונים את המניה מוקדם מדי וצוברים הפסדים למרות שהמניה כבר ירדה קודם באחוזים משמעותיים לפני שנכנסו אליה. מה הפתרון? סבלנות. עוד קלישאה ידועה (הקלישאה הבאה שלנו) סבלנות במקרה של סכין נופלת אומר פשוט להמתין שהמגמה באמת תשתנה, המניה תחזור לעלות לפחות יומיים רצופים וגם אם פספסתם את שני ימי העלייה הללו, אתם בכיוון הנכון כי אי אפשר לתזמן את השוק (וזו הקלישאה השלישית שלנו…).
"שוק ההון הוא מקום להעביר כסף מאנשים חסרי סבלנות לאנשים עם סבלנות…" – קלישאה המבוססת על משפט של המשקיע האגדי וורן באפט שלמד להבין לאחר שנים רבות של השקעות, שסבלנות היא תכונת מפתח עבור משקיעים. קלישאה זו תופסת פחות עבור סוחרי יום אך עבור מי שמשקיע לטווח ארוך, סבלנות היא אחת התכונות החשובות ביותר. מה זה אומר בפועל? אם אתם מאמינים במניה, שכן רכשתם אותה לאחר ניתוח רציני ובדיקת תחזיות הצמיחה שלה, מאזן הרווח וההפסד, מצב הנזילות, השוק והמתחרים, מי מנהל אותה וכמובן מה המוצר או השירות שהיא מספקת והחלטתם שהיא שווה השקעה לטווח ארוך, אל תתנו לכמה ימי ירידה או אפילו לכמה חודשי ירידה להזיז אתכם ולגרום לכם לברוח מהמניה. הדוגמאות הכי טובות לכך הן מניות פייסבוק וטסלה, כיום שתיים מהמניות הטובות בעולם. אז פייסבוק הונפקה בסביבות 30 דולר למניה והייתה הדבר הלוהט ביותר בשוק אך היו חודשים ארוכים שמחירה צנח אפילו מתחת לשער ההנפקה! רק לאחר כמה חודשים טובים היא התחילה לחזור למסלול שלה למעלה ולא הביטה לאחור מאז. 13 שנה לאחר מכן היא נמצאת בשער 270! פי 9 מהמחיר ההתחלתי שלה!
דוגמה נוספת היא טסלה, שבמשך שנים דשדשה במקום ולא השיגה כלום עד שפתאום ב-2020 תפסה רגליים, פרשה כנפיים והשיגה תשואה של 700% בתקופה של שנה וחצי בלבד! ייתכן שזו בועה שתתפוצץ או כמו שאמר אפילו בעל החברה, אילון מאסק: " המניה של טסלה היא כמו עוגת סופלה שכל סיכה קטנה יכולה לפוצץ בכל רגע…" אבל את מיליוני המשקיעים בה שכבר הרוויחו ממנה, זה לא ממש מעניין…
"אי אפשר לתזמן את השוק" – אף פעם לא תצליחו לנחש או לתפוס את שיא העלייה ושיא הירידה. לשוק יש תיזמון משלו. תרכבו על הגל ואם הצלחתם מדי פעם לזהות ירידה או עלייה בדיוק בשיא, תהנו ממנה אבל אל תנקטו בשיטה זו לאורך זמן כי אז רק תהיו מתוסכלים על פספוסים והחמצות, אז אל תסמכו אל זה. במקום לתזמן את השוק, הקלישאה ממשיכה ואומרת: 'תהיו זמן בשוק'. ככל שתשהו בשוק יותר זמן, תבינו אותו יותר, החושים שלכם יתחדדו יותר ויחד עם הניסיון שצברתם, תוכלו לתזמן אותו יותר טוב, אבל אף פעם לא בצורה מושלמת. קראו עוד – בהצלחה!
מדד המחירים לצרכן עלה ב-0.2% בחודש ספטמבר 2021. עליות מחירים בולטות נרשמו בסעיף ירקות טריים שעלה ב-9.5%. ירידות מחירים בולטות נרשמו בסעיפי תרבות ובידור שירד ב-2.6% והלבשה שירד ב-2.1%.
מתחילת השנה ובשנים עשר החודשים האחרונים (ספטמבר 2021 לעומת ספטמבר 2020) עלה מדד המחירים לצרכן ב-2.5%.
מדד מחירי תשומות הבנייה למגורים: מדד מחירי תשומות הבנייה למגורים עלה ב-0.3% בחודש ספטמבר 2021. מתחילת השנה עלה מדד מחירי תשומות הבנייה למגורים ב-4.5% ובשנים עשר החודשים האחרונים (ספטמבר 2021 לעומת ספטמבר 2020) עלה מדד מחירי תשומות הבנייה למגורים ב-4.9% בשל העלייה במחירי המדד ללא שכר עבודה ב-8.1% ובמחירי שכר העבודה ב-1.1%.מדד תשומות הבנייה הוא מדד קריטי לרוכשי דירות מאחר שהתשלומים לקבלנים צמודים למדד זה – למחשבון מדד תשומות הבנייה; למדריך מדד תשומות הבנייה
שינוי במחירי שוק הדירות (אינו חלק ממדד המחירים לצרכן): מהשוואת מחירי העסקאות שבוצעו בחודשים יולי 2021 – אוגוסט 2021 לעומת מחירי העסקאות שבוצעו בחודשים יוני 2021 – יולי 2021, נמצא כי מחירי הדירות עלו ב-1.2% ובכך השלימו עלייה של 9.2% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (יולי 2020– אוגוסט 2020).
בפילוח שינויי מחירי הדירות לפי מחוזות בחודשים יולי 2021 – אוגוסט 2021 לעומת החודשים יוני 2021 – יולי 2021, נרשמו עליות מחירים במחוזות הבאים: ירושלים 2.5%, מרכז 1.9%, תל אביב 1.8%, דרום 1.1% וחיפה 0.6%; לעומתם מחוז צפון רשם ירידה של 0.5%.
בפילוח שינויי מחירי הדירות לפי מחוזות לעומת התקופה המקבילה אשתקד, יולי 2021 – אוגוסט 2021 לעומת יולי 2020 – אוגוסט 2020, נרשמו עליות מחירים בכל המחוזות: ירושלים (10.7%), מרכז (10.5%), צפון (9.6%), תל אביב (9.5%), דרום (7.3%) וחיפה (6.0%).
במדד מחירי הדירות החדשות נמצא כי מחיריהן עלו בחודשים יולי 2021 – אוגוסט 2021 לעומת יוני 2021 – יולי 2021 ב-0.6% ובכך השלימו עלייה של 11.8% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (יולי 2020 – אוגוסט 2020). אחוז העסקאות שבוצעו בתמיכה ממשלתית והשתתפו בחישוב מהווה 21.9% בהשוואה ל-20.2% בתקופה הקודמת (יוני 2021 – יולי 2021).
בעבר, מכשירי שמיעה היו מכשירים גדולים ומסורבלים, אך כיום, הודות לטכנולוגיות חדשניות ומתקדמות, רוב מכשירים השמיעה הינם קטנים וניתן להניח אותם בצורה סמויה ואף נסתרת לעין מבלי שמישהו כלל יבחין שיש מכשיר שמיעה.
מהם היתרונות של מכשירי שמיעה קטנים?
ישנם משתמשים אשר מניחים כבר שנים מכשירי שמיעה גדולים ויכול להיות שהם פיתחו סוג של נאמנות למכשירי שמיעה גדולים כאלו. אך חשוב שאנשים ידעו שמעבר לדיסקרטיות של מכשיר השמיעה הקטן, יש לו גם לא מעט יתרונות נוספים כגון: נוחות שימוש – מכשירי השמיעה הקטנים נתלים כיום, גם מחוץ לאוזן, מה שהופך אותם לפחות מורגשים פיזית בהשוואה למכשירי השמיעה הגדולים. יתרון נוסף, טמון בעובדה שהמכשירים הינם קלי משקל והשימוש בהם הוא פשוט נוח.
כך שבסופו של דבר, מכשירי שמיעה אלו יכולים לשדרג במידה מסוימת את חייהם של בעלי לקויות השמיעה.
התכונות של המכשירים
כאמור, מכשירי שמיעה קטנים מבוססים כיום על טכנולוגיה חדשנית ומתקדמת, כך שמה שמבדיל אותם מהמכשירים המיושנים יותר, זה לא רק הגודל אלא גם תכונות טכנולוגיות מתקדמות וגם:
חומרים איכותיים יותר – המכשירים עשויים מחומרים איכותיים יותר וכחלק מכך, ניתן להתאים אותם באופן פרטני למבנה האוזן של המשתמש.
תכונה נוספת באה לידי ביטוי בחוויית השמיעה, כיום ניתן למצוא מכשירי שמיעה הקרובים בצורה האופטימאלית אל השמיעה הטבעית אותה המיקרופון קולט – הרמקול מותקן בקצה המכשיר ותפקידו למעשה, להגביר את הצלילים הנקלטים בו ולהעביר אותם אל המכשיר – במכשירים החדשניים והקטנים גם הרמקול הינו דיסקרטי ולא ניתן להבחין בו.
הגדרות מתקדמות במכשיר קטן
ככל שמכשירי השמיעה מתקדמים יותר, כך הם מציעים אפשרויות רבות יותר להגדרות ולשינויים. לדוגמא, ישנם מכשירים בהם ניתן להגדיר מראש "תסריטים" מסוימים, למשל ברגע שנכנסים לחדר עם מוזיקה המתנגנת בווליום גבוה, ניתן לכוונן מראש את המכשיר, שיזהה את המצב ויבצע הנמכה.
חיי סוללה – גם חיי הסוללה של מכשירי שמיעה נחשבים לארוכים יותר – מה שמאפשר ליהנות ממכשירי שמיעה עם קליטה ממושכת לאורך זמן, מבלי חששות שהסוללה תיגמר. כאמור, התכונות של מכשירי השמיעה יכולות להשתנות בין סוגי המכשירים – כאשר, יש מכשירים יותר משוכללים ויש פחות משוכללים. מהסיבה הזאת, בהליך בחירת מכשיר שמיעה, חשוב לשים דגש על הנושא של המפרט הטכני, לקרוא את כל התכונות של המכשיר בצורה מעמיקה ובסופו של דבר לבצע את הבחירה המתאימה – במידת הצורך, ניתן תמיד להיוועץ באיש מקצוע, על מנת שזה יקשיב לדרישות, לצרכים ולציפיות מהמכשיר וידע לכוון אתכם אל עבר הפתרון המתאים ביותר מתוך אותו היצע.
המותגים
כמובן, שבהליך בחירת מכשירי שמיעה יש לא מעט פרמטרים עליהם חשוב לשים דגש מלבד הגודל. כך לדוגמא, מותג מוכר אשר יעיד על טיב המוצר וגם הוותק והניסיון שהלקוח רוכש.
בכדי לבצע את הבחירה הנכונה, ההמלצה היא לאסוף פרטים ורקע על המותגים השונים בעולם מכשירי השמיעה – היצרנים הבולטים בתחום מגיעים בעיקר מאירופה ובפרט ממדינות כמו גרמניה, שוויץ ומדינות נוספות. מהסיבה הזאת, קיימת חשיבות גבוהה לוודא שמאחורי מכשיר השמיעה הקטן הנבחר עומד מותג בעל שם.
מחירים
בדומה למכשירים מסוגים אחרים, גם טווח המחירים של מכשירי השמיעה הינו גבוה במיוחד -למעשה, ניתן למצוא מכשירי שמיעה ב-2000-3000 ₪ והעלויות של המכשירים יכולים להגיע גם עד ל-12,000 ₪ ויותר. ההמלצה היא לא לבחון רק את המחיר – אלא, לשים דגש על יחס העלות תועלת – כשחשוב לזכור כי מכשיר שמיעה קטן ואיכותי, יכול לשדרג במידה רבה את החיים של המשתמש ובשביל תועלת שכזאת, ללא כל ספק שלרוב יהיה משתלם לשלם יותר.
לבחור את הטוב ביותר
לא מעט אנשים מוצאים את עצמם מתמודדים בגילאים בוגרים, על ירידה בשמיעה וחלק גדול מהם בוחר להתעלם מהבעיה, רק מתוך החשש שהם יאלצו להשתמש במכשיר שמיעה – ומעצם העובדה שיש סטיגמות על מכשירי השמיעה המיושנים יותר.
אם אותם אנשים יערכו סקר שוק קצר, במטרה להכיר את מכשירי השמיעה הקטנים והחדשניים, הם יגלו מכשירי שמיעה נוחים לשימוש, איכותיים, חדשניים ודיסקרטיים, אשר בכוחם לשדרג להם במידה רבה את החיים.
מכיוון שידע מהווה כוח, ההמלצה היא לנסות ולערוך היכרות עם כמה שיותר אפשרויות במכשיר ולבחור מתוך ההיצע של מכשירי שמיעה איכותיים והמתאים ביותר.
יותר מ-2,000 חברות גלובליות מובילות צופות עלייה של 13% בכוח האדם ב-12 החודשים הקרובים. כך עולה ממחקר חדש של בנק HSBC.
מתוצאות המחקר עולה כי התחרות הקשה על עובדים מוכשרים מחייבת חברות לגוון את דרכי הגיוס ושימור העובדים מתוך רצון לממש את יעדי הצמיחה השאפתניות שלהן במהלך 12 החודשים הבאים. על כן בכוונת החברות להגדיל את מספר העובדים שלהן באמצעות גיוס מואץ של עובדים במטרה לאפשר צמיחה עסקית של עד 20% במהלך 12 החודשים הבאים.
על פי המחקר של HSBC, אשר סקר יותר מ-2,100 חברות מובילות ב-10 שווקים גלובליים, 42% מהחברות מתכננות להגדיל את מצבת העובדים שלהן ב-20% או יותר. יחד עם זאת, החברות מתמודדות בתחרות על טאלנטים, כאשר 70% מתכננות להגדיל את מצבת כוח האדם בעוד רק 12% בלבד מתכננות לצמצם אותו.
ההצלחה בתחרות זו תהיה חיונית ליצירת רווחיות ארוכת טווח. 77% מהחברות רואות קשר "חזק" בין השקעה בעובדים לרווחיות, כשהן צופות עלייה בהכנסות של 20% בממוצע במהלך 12 החודשים הבאים. כדי למנף את הצמיחה הפוטנציאלית, 69% מהחברות כבר משקיעות בעובדים באמצעים שונים, כמו תהליך הגיוס, קידום או הכשרה, כאשר 28% נוספות מתכננות לעשות זאת בעתיד.
כיצד למשוך ולשמר עובדים: המרווח בין רווחת העובדים והתמריצים הפיננסיים הולך ומצטמצם
ככל שהתחרות על עובדים מוכשרים מתעצמת, המחקר של HSBC מראה כי חברות פועלות ומגיבות לדרישות העובדים מעבר לתמריצים פיננסיים תוך שימת דגש על רווחה ואיזון בין העבודה והחיים האישיים במטרה למשוך עובדים. למרות שהמשכורת וההטבות עדיין נתפסות בקרב 46% מהמנהלים כגורם העיקרי למעבר בין משרות, גורמים דוגמת מדיניות עבודה גמישה (39%) בדגש על רווחה פיזית, נפשית וכלכלית של העובדים (36%) מוגדרים כחשובים לא פחות עבור העובדים.
בתגובה, חברות מגדירות מחדש את עתיד מקום העבודה ואת התפיסה שלהן ביחס להעצמת עובדיהן. מתוך כך המחקר מצביע על כמה מגמות:
- עבודה מרחוק היא מגמה שתישאר: 67% מהחברות רואות בעבודה היברידית מרכיב חיוני לקידום צמיחה עתידית, בעוד רק 5% מהחברות מאמינות שלא יהיה כל סוג של עבודה מרחוק בעתיד.
- גמישות נחשבת כתורמת רבות לרווחה: 39% מהחברות מאמינות כי סידור עבודה גמיש, בו עובדים יכולים לבחור מהיכן לעבוד, הוא מנוע מרכזי למשיכת ושימור עובדים בעל פוטנציאל להשפעה חיובית על רווחת העובדים, ונחשב ליתרון מוביל בגישת העבודה ההיברידית.
- האופציה הפופולרית ביותר למקומות עבודה בעתיד היא גישה בעלת 'גמישות מלאה' ביחס לעבודה מרחוק – בה העובדים יכולים לקבוע בחופשיות אם לעבוד במשרד, כאשר 34% מהחברות מתכננות ליישם את המדיניות הזו.
לדברי בארי אובירן, המנכ"ל הגלובלי לבנקאות מסחרית ב-HSBC, "עסקים גלובליים מתמודדים עם תחרות על טאלנטים מתוך כוונה לגדול באמצעות השקעה בעובדים. חברות מתמודדות עם זה באמצעות שיפור הדרכים בהן הן קולטות ומשמרות את העובדים, לרבות גורמים שאינם כספיים כמו רווחה, מדיניות עבודה גמישה, הדרכה ופיתוח. מגיפת הקורונה גרמה לשינוי בדפוסי העבודה ובציפיות של עובדים מהמשרות שלהם, כך שלא רק החברות מתאימות את סגנון העבודה שלהן ומקדמות תמיכה בעובדים כחלק מהניסיון למשוך טאלנטים, הן גם מפתחות תמריצים עבור העובדים על מנת שלא יחפשו עבודה במקומות אחרים. בעקבות העובדה שהמגפה תיעדפה והציבה במרכז את תחום משאבי האנוש, אנו צופים שחברות יגדילו את ההשקעה בעובדים מתוך כוונה לשפר ולבסס את התרבות הארגונית וסביבת העבודה שלהן".
חברות מעוניינות להרחיב את הנוכחות הגלובלית שלהן באמצעות גיוסים
עוד על פי המחקר של HSBC, גיוסי העובדים הנרחבים ביותר צפויים בחברות שהמטה שלהן יושב בהודו (80%), מקסיקו (80%) וארה"ב (79%). הגיוסים האלה צפויים להיות בעיקר מקומיים, למרות שחברות מתחילות גם לחפש טאלנטים חדשים להגדלת הנוכחות שלהם בשווקים אחרים.
עוד מצא המחקר כי חברות בארה"ב מתכננות להגדיל את כוח האדם שלהן ב-20% בדרום אמריקה ו-21% באירופה, בעוד חברות מהודו מתכננות לצמוח ב-25% בצפון אמריקה ו-30% באירופה. חברות מסין מתרחבות אף הן מעבר לשוק המקומי, עם כוח אדם שצפוי לגדול ב-39% באירופה ו-29% בצפון אמריקה.
כמו כן, חברות בתחומי התקשורת והפרסום מצביעות על יעדי הצמיחה הגדולים ביותר בכוח האדם שלהן כאשר 87% מתכננות לגייס עובדים ו-53% מתכננות להגדיל את כוח האדם ב-30% או יותר. זאת בהשוואה ל-54% בלבד בחברות בתחום הלוגיסטיקה/תחבורה אשר שואפות לגדול, ו-60% בתחום הקמעונאות.
ולבסוף, קיימות היא גורם חשוב נוסף בקרב חברות גלובליות המעוניינות למשוך עובדים, כאשר 27% מציינות כי הנושא חשוב לתהליך הגיוס.
אחת המילים המרתיעות בשפה העברית היא "משכנתא" – אותה הלוואה עצומה וארוכת טווח שאנו לוקחים כאשר ברצוננו לרכוש דירה. אנשים מתייחסים לתשלומי המשכנתא שלהם כאל כורח מציאות קשה ומסובך, ואם אתם עומדים בפני רכישת דירה ראשונה – ברור שגם אתם חוששים מכך. עם זאת, חשוב לציין שמדובר בשיטה היעילה והטובה ביותר לרכוש דירה בעולם היום – וכדאי להכיר את הסיבות שהופכות אותה בדיוק לכזאת
בחסות לאומי
קודם כל – משכנתא היא במקרים רבים הדרך היחידה להשיג את הסכום שנחוץ לנו
סביר להניח שגם אם תעבדו שנים רבות ותצברו שקל לשקל, יידרש לכם זמן רב מאוד עד שתוכלו להשיג את הסכום המזומן הנחוץ בשביל לשלם מחיר מלא על דירה ממוצעת במדינת ישראל. זוהי עובדה קיימת, והמשכנתא נועדה לעזור לנו לגשר על הפער הזה. אנחנו מביאים הון עצמי שמהווה חלק אך אפילו לא את רוב מחיר הדירה – ולוקחים משכנתא כהלוואה עבור העלות הנותרת של הדירה. המשכנתא נפרסת על פני שנים רבות בתשלומים חודשיים ומהווה למעשה סוג של "שכר דירה" שאנחנו משלמים לבנק כנגד משכון בעלות הדירה. עבור רוב מוחלט של האוכלוסייה אין שום דרך אחרת להגיע לסכומים הדמיוניים של תשלום על דירה.
משכנתאות ניתן לחשב בצורה מאוד מדויקת
עוד יתרון משמעותי של משכנתאות הוא שכיום ניתן לחשב אותן בצורה מאוד מדויקת ולדעת בדיוק לקראת מה אנחנו הולכים עוד לפני תחילת התהליך. מחשבוני משכנתא קיימים היום גם כשירות אינטרנטי חינמי, ובצורה מדויקת עוד יותר כחלק מהשירותים של הבנקים שנותנים משכנתאות. באמצעותם ניתן לחשב בצורה מדויקת את החזרי המשכנתא שלכם לאורך זמן. המחשבונים מחשבים כל פרמטר רלוונטי עבור תשלומי המשכנתא שלכם, מהמחיר הכללי וכושר ההשתכרות שלכם ועד לריבית הצפויה, ונותנים לכם תמונה אמינה של ההוצאות החודשיות שלכם לשנים הקרובות ואחריהן. ובכל מה שקשור לכסף – ידע זה כוח.
ניתן לתכנן משכנתאות בהתאם לכושר ההשתכרות שלכם
כיום, ישנן תוכניות משכנתא שאותן ניתן לתכנן מראש בהתאם לכושר השתכרות גדל. אם אתם נמצאים כרגע בשלב של לימודים, התמחות או הכשרה, ואתם יודעים שכעבור מספר שנים כושר ההשתכרות שלכם יגדל באופן משמעותי – אין סיבה שתקנו דירה רק אז. אתם יכולים פשוט לקחת משכנתא עם תשלומי החזר שיגדלו באופן מתוכנן כעבור מספר שנים, וכך להתאים את ההוצאות שלכם גם להווה וגם להמשך.
שיפור משמעותי של איכות החיים יכול להתבצע רק עם משכנתא
אם החלטתם שהגיע הזמן לשפר באופן משמעותי את איכות החיים שלכם, בדגש על כל מה שנוגע לבית שלכם ולאזור שבו אתם גרים – כמעט ואין דרך לעשות זאת ללא משכנתא. מעבר לאזורי מגורים נחשקים יותר, לתוכניות בנייה חדשות או לבית גדול ומרווח בהרבה, דורשים השקעה כלכלית שגם עבור אנשים שמשתכרים היטב כנראה שאינה זמינה באופן מיידי. אפילו אם תמכרו את הנכסים הקיימים שלכם ותשקיעו את כל הונכם בשדרוג הזה – כנראה שיחסר לכם עוד לא מעט כסף. הדבר לא מהווה עילה לוותר, וגם בשלב בחיים שבו מעוניינים באיכות חיים ולא רק במגורים בסיסיים – משכנתא היא אפשרות לגיטימית ומתאימה.
ההתחלה אולי קשה – אבל ההמשך הוא פשוט בהרבה
כל תשלום חודשי באשר הוא, ובוודאי כאשר מדובר בתשלום כמו משכנתאות, דורש הסתגלות, וייקח מעט זמן לפני שתוכלו להתחיל ליהנות מפירות עמלכם. עם זאת, דווקא תשלום מתוכנן היטב כמו משכנתאות אולי דורש הסתגלות קצרה יותר ומגיעים אליו מוכנים יותר ככל שהמשכנתא מתוכננת טוב יותר ומתאימה יותר לצרכים שלכם – כך גם ההמשך יהיה קל יותר ותוכלו ליהנות ממנה (ומהבית שהיא העניקה לכם) יותר.
כתבה זו אינה מהווה הצעה או התחייבות למתן הלוואה. אישור כל הלוואה, סכומה ותנאיה נתונים לשיקול דעתו הבלעדי של הבנק. אי עמידה בפירעון ההלוואה עלול לגרור חיוב בריבית פיגורים והליכי הוצאה לפועל.
הכלכלן הראשי של בית ההשקעות אי.בי.אי פרסם את סקירת המקרו השבועית שלו, ובה התייחס לעליית מחירי האנרגיה והשפעתם על השווקים, לדוח התעסוקה במשק האמריקאי, ולתמונת המקרו במשק הישראלי.
לדברי גוזלן, עליית מחירי האנרגיה בעולם מערערת את מידת הביטחון בתרחיש האינפלציה הזמנית. ככל שהרגיעה בסביבת האינפלציה, ובפרט במחירי האנרגיה, לא תגיע מצד ההיצע, ההתאמה בשווקים תיאלץ להגיע מצינון הביקושים בין אם בעליית תשואות בשוק האג"ח ובין אם בלחץ לתיקון בשוק המניות, כאשר הנזילות הגבוהה צפוי להוות גורם ממתן.
התנודתיות בשווקים הפיננסים בעולם עלתה מדרגה במהלך השבועות האחרונים כאשר ברקע הדברים עומדים מספר גורמים ובראשם עליית מחירי האנרגיה בעולם והאטה בקצב הצמיחה בעולם, במקביל לנטייה הולכת וגוברת להקטנת התמיכה המוניטארית מצד בנקים מרכזיים בעולם, בין אם מהצפי להתחלת צמצום הרכישות בארה"ב, ובין אם בסדרת העלאות ריבית בעיקר במשקים מתעוררים ולאחרונה גם במספר מדינות מפותחות.
שוק איגרות החוב הגיב במהלך השבוע החולף בעליית תשואות להמשך העלייה במחירי האנרגיה בעולם. בניגוד לעליית התשואות שהגיעה לאחר החלטת הריבית בארה"ב, השבוע האחרון שיקף עליית תשואות לאורך העקום הנומינאלי שביטאה בעיקר עלייה בציפיות לאינפלציה. העלייה בציפיות לאינפלציה איפיינה גם את השוק האירופאי, אם כי העלייה התמתנה במידת מה לקראת סוף השבוע בעקבות המסרים המרגיעים ששיגרה רוסיה בנוגע לפיתרון משבר האנרגיה האירופאי.
דוח התעסוקה היה חלש, אך צפוי שיפור בהמשך
באשר לדוח התעסוקה האמריקאי, אומר גוזלן כי הדו"ח לספטמבר בארה"ב היה שוב חלש מהצפוי, אך מעבר להשפעה החולפת של גל התחלואה, התמונה הרחבה, הכוללת שיפור ממושך בשוק העבודה ועלייה בציפיות לאינפלציה, תומכת בתחילת צמצום הרכישות בנובמבר.
בדומה לאוגוסט, גם בספטמבר תוספת המועסקים הייתה נמוכה משמעותית מאשר ההערכות המוקדמות. תוספת המועסקים הסתכמה בספטמבר ב-194 אלף (קונצנזוס 500 אלף) וזאת לאחר שהנתון לאוגוסט התעדכן כלפי מעלה מ-235 ל-366 אלף (כזכור, הקונצנזוס באוגוסט היה לתוספת של כ-750 אלף מועסקים). ההרעה במצב הבריאותי שיחקה תפקיד מרכזי בבלימה בעוצמת השיפור בשוק העבודה בחודשיים האחרונים, כך שהשיפור במצב הבריאותי צפוי להערכתנו להתבטא בשיפור בתעסוקה ברבעון האחרון של השנה
נתוני התעסוקה בחודשים האחרונים ריכזו עניין רב בשל התנאי שהציב ה-FED להתנעת צמצום הרכישות ב-"שיפור משמעותי" בשוק העבודה. למרות התוספת המתונה מהצפי בחודשיים האחרונים, סביר כי ה-FED לא ייסוג מהתוכנית להתחיל את צמצום הרכישות בהחלטה בנובמבר.
ראשית, כאשר בוחנים את תוספת המועסקים הממוצעת מהנקודה שבה התחסנות האוכלוסייה צברה תאוצה (סוף הרבעון ראשון) עולה כי מאז חודש מרץ השנה האחרונה נרשמה תוספת חודשית ממוצעת של מעל ל-600 אלף מועסקים. כמו כן, נרשמה עד לספטמבר התאוששות של קרוב ל-80% מסך המשרות שנגרעו בתחילת המשבר, ורמתם נמוכה כיום בכ-5 מיליון ביחס לרמת התעסקה טרום המשבר.
שנית, סביר כי ה-FED מודע למתאם הגבוה בין המצב הבריאותי לבין שוק העבודה. כפי שעולה מהגרף הבא המציג את ממוצע המאומתים החודשי מול תוספת המועסקים (ממוצע דו חודשי) ניראה כי גל התחלואה האחרון, שצבר תאוצה לאורך הרבעון השלישי של השנה, הוביל לירידה בתוספת המועסקים. הדגש בחודשים האחרונים היה על החולשה היחסית בענפי ההארחה והפנאי, שהיו אחראים לתוספת הגבוהה ביותר מאז היציאה מגל התחלואה הקודם בפברואר-מרץ השנה, וזאת לאחר שספגו את הפגיעה החריפה ביותר בתחילת המשבר. באופן דומה, סביר כי השיפור במצב הבריאותי בארה"ב ודעיכת גל התחלואה הנוכחי יבואו לידי ביטוי בשיפור מחודש בשוק העבודה במהלך הרבעון האחרון של השנה.
בנוסף, נמשכה בספטמבר הירידה בשיעור האבטלה והוא הגיע ל-4.8%. למרות ירידה זו, ברקע קיימת אי ודאות לגבי שיעור האבטלה של שיווי המשקל. אי ודאות זו נובעת מאופי המשבר, כלומר מאי ודאות סביב החזרה לשוק העבודה והדבר מקבל ביטוי בהתבססות של שיעור ההשתתפות ברמה הנמוכה מזו שאפיינה את שוק העבודה טרום המשבר. כאשר מוסיפים לכך את העלייה הגבוהה יחסית בשכר (שאמנם מהווה אינדיקציה חלקית, שכן היא מושפעת מתמהיל התעסוקה בעוד המדד הרלוונטי לבחינת השפעת השכר על האינפלציה הוא עלות השכר, שעד כה לא עלה בשיעור חריג) עולה כי ייתכן ושוק העבודה במצב הדוק מהמוערך, ומכאן התמיכה לתחילת צמצום הרכישות.
העלייה בסביבת האינפלציה תומכת בהתחלת צמצום הרכישות בנובמבר
העלייה האחרונה במחירי האנרגיה מקטינה את מרווח הביטחון של ה-FED בכל הנוגע להערכת האינפלציה הזמנית. זאת, על רקע נקודת המוצא הנוכחית המתאפיינת בקצב אינפלציה גבוה בשנה האחרונה (5%-4%) במקביל לרמה גבוהה (גם אם לא קיצונית) של הציפיות לאינפלציה. הציפיות לאינפלציה משוק האג"ח לטווח של 5-10 שנים עלו בשבוע האחרון לרמות גבוהות יחסית של סביב 2.7%-2.5% ואלו מתוך סקר אמון הצרכנים של מישיגן הן עלו ל–3%. רמות אלו אמנם אינם קיצוניות, אך הן מתקרבות לטווח העליון שנרשם לאורך העשור האחרון.
העלייה האחרונה בציפיות לאינפלציה מסבירה את עליית התשואות בשוק האג"ח. אמנם העלייה לוותה גם בעליה בציפיות לעליית הריבית בסוף 2022 אל תוך 2023, אך במקביל נרשמה גם עלייה ב-Term premium, שמשקפת חשש מסוים מפני תגובה מאוחרת של ה-FED לעלייה באינפלציה. בהתחשב בכך שמדיניות ה-FED נשענת על ציפיות מעוגנות לאינפלציה, הרי שההתפתחויות האחרונות בנוגע לסביבת האינפלציה תומכות אף הן בתחילת צמצום הרכישות כבר בנובמבר.
מנגד, ההתמתנות שנרשמה במחירי התובלה הימית במהלך השבוע האחרון, יכולה למתן במעט את החששות האינפלציוניים. לפי פרסום בפייננשל טיימס נרשמה ירידה חדה במחירי התובלה מסין לארה"ב בשיעור שנע בין 30% ל-50%. עם זאת, סביר שהשווקים ימתינו לבחון את משך הירידה והאם לא עומד מאחוריה שיבוש נוסף בייצור הסיני. כך או כך, סוגיית האינפלציה הזמנית ממשיכה להיות תלויה בעיקר בהתפתחויות בשוק העבודה, אך התפתחויות בנוגע למחירי התשומות צפויים להוות גורם שישפיע על האינפלציה הקרובה באופן ישיר ודרך אפיק הציפיות.
הצמיחה העולמית נמשכת, אך המומנטום נחלש
ההתפתחויות האחרונות ובפרט העלייה בציפיות לאינפלציה מייצרות תמהיל בעייתי לשווקים הפיננסיים, שכן ברקע המומנטום של הצמיחה העולמית נחלש. מדד מנהלי הרכש העולמי התמתן לאורך הרבעון האחרון לרמה של 53 וזאת לעומת רמה של קרוב ל-59 במהלך הרבעון השני של השנה. ההתמתנות בפעילות מאפיינת את כל רכיבי הפעילות, אם כי פעילות התעשייה במשקים המפותחים ממשיכה לבלוט לטובה ביחס לשאר הרכיבים.
כמו כן, אומדן הצמיחה לרבעון השלישי בארה"ב המשיך להתעדכן כלפי מטה וירד ל-1.3% בלבד וזאת לעומת כ-6% בתחילת הרבעון השלישי. התמתנות זו מוסברת בעיקר בהאטה בקצב הגידול בצריכה הפרטית במהלך הרבעון וזאת לאחר התאוששות מהירה לאחר המשבר בתמיכת המדיניות המרחיבה.
ללא שיפור בצד ההיצע, צד הביקוש ייאלץ לעבור התאמה
לפיכך, השילוב של האטה בקצב הצמיחה יחד עם עלייה בציפיות לאינפלציה שדוחקת את הבנקים המרכזיים לעבר מדיניות פחות מרחיבה, צפויים להכביד בתקופה הקרובה על נכסי הסיכון, כאשר גורם הנזילות יהווה גורם ממתן לגורמים השליליים הללו.
עליית התשואות בארה"ב בחלקים המאוחרים של ספטמבר שיקפה בעיקר תגובה להחלטת הריבית בארה"ב שנתפסה כניצית יותר מהצפוי. עליית התשואות לוותה בעלייה של הריבית הריאלית שכן היא שיקפה ציפיות לנסיגה בעוצמת ההרחבה המוניטארית הקיימת כיום. לעומת זאת, עליית התשואות בימים האחרונים חזרה לשקף יותר חשש מעלייה בסביבת האינפלציה שכן עליית מחירי האנרגיה פועלת לעלייה נוספת באינפלציה (גם אם לא באינפלציה בבסיסית) ומערערת את הערכת האינפלציה הזמנית.
לכן התפתחות זו מלווה בעלייה בציפיות לאינפלציה, ודוחקת בבנקים המרכזיים להמשיך עם צמצום הרכישות על אף שעליית מחירי האנרגיה מהווה זעזוע שלילי לצמיחה. למרות שמדובר בזעזוע שלילי לצמיחה שמונע על ידי צד ההיצע, ככל שהפיתרון לא מגיע מצד ההיצע (לגבי האנרגיה בעיקר מרוסיה ואופ"ק), הוא יצטרך להגיע מצד הביקוש. ערוצי התמסורת העיקריים לצינון הביקוש עוברים דרך שוק האג"ח (עליית תשואות ולחץ לצמצום הנזילות מצד הבנקים המרכזיים) ובעיקר דרך שוק המניות, כלומר תיקון שלילי שימתן את הביקושים דרך אפקט העושר ויהוו סיגנל שלילי לצמיחה.
בנק ישראל ימשיך להמתין
לגבי השוק המקומי אומר גוזלן כי בניגוד ליציאה מהמשבר ב-2008, בה בנק ישראל הוביל את היציאה מריבית האפסית, בסיבוב הנוכחי הוא צפוי להיות במקום טוב מאחור. סביבת אינפלציה הנמוכה ביחס לעולם, תמהיל אינפלציה בעל מאפיינים זמניים ועוצמת השקל מאפשרים לבנק ישראל לבחון את ההתפתחויות לפרק זמן ממושך לפני שינוי בריבית.
שוק האג"ח המקומי התנהג במהלך השבוע החולף בדומה למגמה העולמית כלומר בעליית תשואות ועלייה בציפיות לאינפלציה. להערכתנו הבעיה בתמחור בשוק המקומי אינה נובעת מהמעקב אחר השינויים מהעולם אלא מכך שנקודת המוצא היא של רמת תשואות גבוהה לטווח ארוך (שמקבלות ביטוי גם בעקומים תלולים מאוד) ובעיקר רמה גבוהה של ציפיות לאינפלציה.
הפנמה חלקית להערכה זו התקבלה ביום המסחר האחרון בשבוע החולף עם ירידה מסוימת בציפיות לאינפלציה לטווח הבינוני לאחר פרסום החלטת הריבית של בנק ישראל. במסגרת ההודעה ובמסיבת העיתונאים ציין הנגיד כי הציפיות בשוק האג"ח גבוהות ביחס לשאר אומדני הציפיות, ובנוסף תחזית מחלקת המחקר אמנם עודכנה כלפי מעלה אך היא חוזה ירידה באינפלציה ב-2022 ל-1.6% לעומת 2.5% ב-2021. הערכות אלו נמוכות במידה ניכרת משוק האג"ח שמגלם ציפייה לעלייה של כ-2.7%-2.6% בשנה-שנתיים הקרובות. כמו כן, ציין בנק ישראל כי קצב האינפלציה בישראל נמוך בהשוואה עולמית, מה שמאפשר לבנק סבלנות בכל הנוגע לשינוי עתידי במדיניות. איזכור זה, הגם שאינו מפתיע במיוחד, הוביל כאמור לירידת תשואות באיגרות החוב השקליות תוך ירידה בציפיות לאינפלציה. להערכתנו, הציפיות לאינפלציה הגלומות בשוק איגרות החוב מוסיפות לשקף פרמיית סיכון אינפלציונית גבוהה מדיי, בפרט בטווח הבינוני והארוך, והתמחור הנוכחי תומך במכירת הציפיות בטווחים אלו.
באופן כללי הודעת הריבית של בנק ישראל הייתה מאוזנת למדיי. מחד, היא כללה טון אופטימי בנוגע לצמיחה בפרט על רקע האינדיקציות לרמת פעילות גבוהה למרות גל התחלואה האחרון. הערכה זו כללה גם עדכון כלפי מעלה לתחזית הצמיחה ל-2021 ל-7% גם אם חלקה הוא על חשבון הפחתה של 0.5% בתחזית ל-2022 ל-5.5%. בנוסף, חיזק הבנק את ההערכה לסיום קרוב של תוכניות הרכישות בשוק האג"ח והמט"ח. מאידך, הבנק ציין את ההתאוששות האיטית יחסית בשוק העבודה (קיבלה ביטוי ביציבות יחסית בשיעור האבטלה הרחבה סביב 8% בחודשים האחרונים), וכאמור את סביבת האינפלציה הנמוכה יחסית לעולם, שעדיין נתמכת בגורמים שצפויים להתברר כזמניים ומאפשרים לבנק להיות סבלני ולבחון את ההתפתחויות, ללא לחץ לשינוי קרוב ומהיר בריבית. זאת בניגוד ליציאה מהמשבר הגלובלי ב-2009 שבה בנק ישראל היה החלוץ מבין הבנקים המרכזיים ביציאה מסביבת הריבית האפסית, על רקע תנאים שונים וביניהם עלייה מהירה באינפלציה מעבר ליעד ועוצמה פחותה של השקל.
למרות הגישה הסבלנית שהציג הבנק, תוואי הריבית העתידי המגולם בשוק הבין-בנקאי ממשיך להיות זהה למדיי לזה שבארה"ב. כפי שציינו בסקירה הקודמת, תוואי הריבית המגולם אגרסיבי מדיי והשינוי בריבית צפוי להתאפיין בפיגור ניכר לזה שבארה"ב. זאת בהתחשב בעיקר בסביבת האינפלציה המקומית הנמוכה יותר ובעוצמת השקל שהקשתה בשנים האחרונות על בנק ישראל לצאת מסביבת הריבית האפסית. סביר יותר שבנק ישראל ימתין להתבהרות בנוגע לסביבת האינפלציה הבסיסית במשק (בניכוי השפעות המשבר) ולהתחזקות משמעותית יותר של הדולר בעולם (עם התקדמות תהליך צמצום הרכישות- מתוך תקווה לפיחות מסוים בשקל-דולר, למרות שגם בתרחיש זה סביר שעדיין השקל יתחזק מול הסל) לפני שיחשוב על שינוי בסביבת הריבית. הערכתנו זו ממשיכה לתמוך בביצוע עודף של השוק המקומי על פני האמריקאי מתוך ציפייה לצמצום בפערי התשואות ובתלילות.