קסטרו מדווחת על תוצאות חלשות ברבעון השני. נכון, הרבעון השני השנה אמור להיות חלש ביחס לרבעון המקביל אשתקד, בגלל חג הפסח שחל השנה ברבעון הראשון, אבל לא עד כדי כך – ההכנסות ברבעון השני הסתכמו בכ-222 מיליון ש"ח לעומת כ-271 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

הרווח הגולמי ברבעון השני הסתכם בכ-143 מלש"ח (64.4% מהמכירות) לעומת 171 מלש"ח (63.1% מהמכירות) ברבעון המקביל. הרווח הגולמי במחצית הראשונה של השנה הסתכם בכ- 285 מיליון ש"ח (61.1% מהמכירות)

הרווח הנקי במחצית הראשונה של השנה הסתכם בכ- 15 מיליון ש"ח

גבי רוטר, מנכ"ל משותף, מסר: "תוצאות הרבעון השני הושפעו במידה רבה מעיתוי חג הפסח יחד עם ההתמודדות בשוק אופנה מאתגר. במהלך החציון התחלנו בתהליך של שינוי מיקומי חנויות הכולל, בין היתר, השקת קונספט החנויות החדש והרחבת שטחיהן. פתחנו עד כה 5 חנויות בקונספט החדש וצפויים לפתוח 10 נוספות עד סוף השנה. אנו מזהים כבר שינוי משמעותי בביצועי חנויות אלה ומאמינים כי בעתיד הקרוב מהלכים אלה יבואו לידי ביטוי בתוצאות. בהתאם לתוכנית האסטרטגית של החברה, הודענו לאחרונה על עסקה מהותית מאד במסגרתה אנו יוצרים את קבוצת האופנה והלייף סטייל המובילה בישראל. זהו צעד חשוב עבור החברה ובעלי המניות אשר צפוי לחזק את פעילותה ואיתנותה הפיננסית של החברה. צעד זה נעשה בדרך של החלפת מניות וללא נטילת חוב. מהלך זה מקנה לחברה מנועי צמיחה משמעותיים בארץ ובעולם."

לקראת סוף הרבעון קסטרו הודיעה על רכישת מלוא הפעילות של חברות קבוצת הודיס בדרך של הסכם החלפת מניות ויצירת קבוצת האופנה והלייף סטייל המובילה בישראל.

הרווח התפעולי של חברות קבוצת הודיס (בנטרול הוצאות בגין אופציות לעובדים ופחת) צמחו במחצית הראשונה של השנה בכ- 20% לעומת אשתקד לכ- 29 מיליון ש"ח

מכירות הקבוצה המאוחדת, על בסיס תוצאות שנת 2017, הסתכמו לכ- 1.8 מיליארד ש"ח עם EBITDA של כ-174 מיליון ש"ח.

מכירות הקבוצה המאוחדת, על בסיס תוצאות המחצית הראשונה של 2018, הסתכמו לכ- 851 מיליון ש"ח עם EBITDA של כ-68 מיליון ש"ח לעומת כ-73 מיליון ש"ח בחציון המקביל. 

עיקרי התוצאות ברבעון ובמחצית:

ההכנסות ברבעון הסתכמו כאמור בכ- 222 מיליון ש"ח לעומת כ- 271 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות אינן כוללות את תוצאות הפעילות של חברות קבוצת הודיס אשר עדיין מטופלות לפי שיטת השווי המאזני. הקיטון בהכנסות נובע, בין היתר, מעיתוי חג הפסח, אשר חל השנה ברבעון הראשון ואילו ברבעון המקביל אשתקד חל ברבעון השני. כמו כן, במהלך הרבעון השני סבלה החברה מחוסר זמינות של סחורה במספר קטגוריות אשר הביאה לפגיעה במכירות. ההכנסות במחצית הראשונה של השנה הסתכמו בכ- 467 מיליון ש"ח לעומת כ- 507 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות אינן כוללות את תוצאות הפעילות של חברות קבוצת הודיס אשר עדיין מטופלות לפי שיטת השווי המאזני.

הרווח הגולמי הסתכם ברבעון בכ- 143 מיליון ש"ח (64.4% מהמכירות) לעומת כ- 171 מיליון ש"ח (63.3% מהמכירות) ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הגולמי במחצית הראשונה של השנה הסתכם בכ- 285 מיליון ש"ח (61.1% מהמכירות) לעומת כ- 301 מיליון ש"ח (59.3% מהמכירות) בתקופה המקבילה אשתקד. השיפור ברווחיות הגולמית נובע מירידת שער הדולר ביחס לשקל יחד עם השיפור ביכולות הרכישה לעומת הרבעון והתקופה המקבילה אשתקד.

הרווח התפעולי הסתכם ברבעון בכ- 14 מיליון ש"ח לעומת כ- 34 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי במחצית הראשונה של השנה הסתכם בכ- 19 מיליון ש"ח לעומת כ- 34 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השני בשנת 2017 נרשמה הכנסה חד פעמית בגובה 1.6 מלש"ח בגין הבשלת אופציות לעובדים בקבוצת הודיס אשר השפיע לחיוב על הרווח התפעולי אשתקד.

הרווח הנקי הסתכם ברבעון בכ- 13 מיליון ש"ח לעומת כ- 24 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי במחצית הראשונה של השנה הסתכם בכ- 15 מיליון ש"ח לעומת כ- 18 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת היה חזק והסתכם ברבעון בכ- 29 מיליון ש"ח ובכ- 62 מיליון ש"ח במחצית הראשונה של השנה

ביטפארמס טכנולוגיות (לשעבר בלוקצ'יין כריה) מדווחת על הכנסות של 22.3 מ' ד' במחצית הראשונה של השנה.

ה-EBITDA הסתכמה ב-12.6 מ' ד',  עלות הכריה של מטבע ביטקוין בודד עמדה על 1,567 ד'.  

ביטפארמס שנסחרת גם בוולסטריט (TASE: BLLCF.TA) (OTCQX: BLLCF.TA), מחזיקה דרך החברה הבת Backbone Hosting Solutions Inc בבעלות על כרות בלוקצ'יין בקנדה.

דגשים בתוצאות הכספיות למחצית הראשונה של 2018

• הכנסות בסך 22.3 מיליון דולר; רווח גולמי של 12.5 מיליון דולר (שולי רווח גולמי של 56%), רווח תפעולי של 6.8 מיליון דולר (שולי רווח תפעולי 31%), רווח לפני ריבית, מסים ופחת (EBITDA) 6 מיליון דולר (שולי EBITDA של 57%) ורווח נקי של 4.9 מיליון דולר.
• הכנסות מפעולות הכריה בסך 21.1 מיליון דולר, רווח גולמי של 12.3 מיליון דולר (שולי רווח גולמי 58%), הרווח הגולמי מכריה עמד על 17 מיליון דולר (שולי רווח גולמי של 80%), הרווח התפעולי הגיע ל-8.1 מיליון דולר (שולי רווח תפעולי 38%), EBITDA של 13.9 מיליון דולר (שולי EBITDA 66%) ורווח נקי של 6.2 מיליון דולר.
• כמות המטבעות שנכרו בששת החודשים הראשונים של 2018: 1,923 ביטקוין, 2,222 ביטקוין קאש, 3,324 לייטקוין, 567 אתריום ו-220 דאש.
• עלות הכריה של מטבע ביטקוין בודד עמדה על 1,567 דולר.
• מינוי מנהלים בכירים: ווס פולפורד, מנכ"ל (יוני 2018) וג'ון רים, מנהל כספים ראשי (יוני 2018).
• השלמת המיזוג עם Backbone Hosting Solutions Inc. (הפועלת תחת השם "ביטפארמס").
• השלמת הרכישה של Volta, חברה המספקת שירותי חשמל בקוויבק, קנדה, ומעסיקה 40 חשמלאים מיומנים המתמחים בהקמת תשתית חשמל במרכזי מחשוב תעשייתיים חיצוניים.
• השלמת הרכישה וההתקנה של למעלה מ-6,500 ASICs (מכשירי כריה) בסט. הייסינת, מתקן בקוויבק המפיק קצב גיבוב (hash rate) בהיקף של כ-91 PH/s, מה שהגדיל את כוח החישוב (hash power ) של החברה בכ-90% ביחס לסוף 2017.
• ניהול מו"מ וגיבוש הסכמי רכישה עם הידרו-שרברוק לאבטחת 98 מגוואט של חשמל ירוק בעלות נמוכה שיסייע לחברה להרחיב את פעולות הכרייה שלה פי 5 מהיקפן הנוכחי.
• השלמת רכישת קרקע ושני נכסים תעשייתיים בשרברוק, קוויבק, אשר מומנה מיתרת המזומנים במאזן החברה. שרברוק תעמוד במוקד ההתרחבות התפעולית של ביטפארמס בטווח הקרוב ותהווה את ביתו של מתקן עתידי ענק.
• הטבת מס על ההשקעה אושרה על-ידי מחוז קוויבק, קנדה
• השלמת הבנייה והתקנת התשתית החשמלית למתקן חדש של 10 מגוואט במגוג, קוויבק. המתקן מוכן להתחיל בפעולות כריה של מטבעות דיגיטליים.

"אנו גאים מאוד בהתקדמות העצומה שהושגה במחצית הראשונה של שנת הכספים 2018," אמר ווס פולפורד, מנכ"ל ביטפארמס טכנולוגיות. "באמצעות משמעת פיננסית וניהול פיננסי אחראי, הצוות שלנו מימש בהצלחה יוזמות אסטרטגיות מרכזיות, בהן הסדרת אספקת אנרגיה נקייה בעלות נמוכה, הרחבת תשתית הכריה והתפעול, אינטגרציה אנכית שתצמצם את התלות בספקי שירותים יקרים מצד שלישי, ובחינת ורטיקלים עסקיים חדשים ומרגשים בתחום טכנולוגיית הבלוקצ'יין".

"בניגוד למגמה בתעשייה, הצגנו הכנסות מרשימות ושולי רווח נאים לאורך כל המחצית הראשונה של 2018. מבנה העלויות המרשים שלנו, המתאפשר הודות לחוזי שכירויות ואספקת חשמל בעלויות נמוכות לטווח הארוך, מסייע לנו לשמור על רווחיות גם אל מול התנודתיות בשערי המטבעות הדיגיטליים. אנו ממשיכים להיות מחויבים למימוש החזון שלנו למיצוב ביטפארמס טכנולוגיות כשחקנית מרכזית בתעשיית הבלוקצ'יין העולמית", הוסיף פולפורד.

סקירה פיננסית

תוצאות מאוחדות של החברה (באלפי דולרים)

בששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2018, הסתכם הרווח הגולמי המאוחד של החברה ב-12.5 מיליון דולר (שולי רווח של 56%) על הכנסות של 22.3 מיליון דולר לעומת רווח גולמי של 7.3 מיליון דולר (שולי רווח של 84% על הכנסות של 8.7 מיליון דולר בתקופת חמישים ושישה הימים שהסתיימה ב-31 ביולי 2017.

ההכנסות, עלות המכר והוצאות כלליות ומנהלה גדלו עקב פעולות בששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2018, לעומת תקופת חמישים ושישה הימים של הפעולות בתקופה שהסתיימה ב-31 בדצמבר, 2017.

שולי הרווח הגולמי ירדו מ-84% ל-56% עקב הכנסות יומיות נמוכות יותר של החברה בששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2018, לעומת תקופת חמישים ושישה הימים שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2017 עקב מחיר ממוצע נמוך יותר של הביטקוין וגידול בקשיי הרשת אשר עקפו את שיעור קצב הגיבוב (hash rate) של החברה. מחיר המכירה הממוצע שהשיגה החברה לכל ביטקוין היה 13.7 אלף דולר בתקופה שהסתיימה ב-21 בדצמבר 2017, ו-9.4 אלף דולר בתקופה שהסתיימה ב-30 ביוני 2018. קצב הגיבוב ברשת גדל ב-138% מתחילת 2018 עד 30 ביוני 208 בעוד שקצב הגיבוב של החברה גדל ב-103% באותה תקופה.

ההוצאות על אנרגיה ותשתית גדלו מ-0.7 מיליון דולר בתקופת חמישים ושישה הימים שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2017, לכ-4.2 מיליון דולר בששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2019 עקב מספר גדול יותר של ימי תפעול והוספת כ-6,500 מחשבים לכריית מטבעות דיגיטליים, זאת במקביל להרחבת פעולות הכריה של החברה.

באופן דומה, הפחת של החברה על נכסים מוחשיים ובלתי מוחשיים גדל מ-1.1 מיליון דולר ל-5.8 מיליון דולר בששת החודשים שהסתיימה ב-30 ביוני 2018 לעומת תקופת חמישית ושישה הימים שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2017, בעיקר עקב מספר רב יותר של ימי תפעול והעובדה שהחברה רכשה ציוד  כריה וחשמל בשווי של 12.5  מיליון דולר בששת החודשים הראשונים של 2018.

הוצאות כלליות ומנהלה לתקופות שהסתיימו ב-30 ביוני 2018 ו-31 בדצמבר 2017 הסתכמו ב-5.1 מיליון דולר ו-0.4 מיליון דולר בהתאמה. הגידול בהוצאות הכלליות והמנהלה נובע ממספר רב יותר של ימי תפעול בששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2018, מצמיחתה התפעולית של החברה, מעלויות עסקאות הנפקה ומהוצאות ציות של חברה ציבורית.

תוצאות פעילות הכריה (באלפי דולרים)

פעולות הכריה של ביטפארמס מהוות את הרוב המכריע של פעולות החברה.

בששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2018, הפיקה פעילות כריית המטבעות הדיגיטליים של החברה רווח גולמי של 12.3 מיליון דולר (שולי רווח של 58%) על הכנסות של 21.1 מיליון דולר, לעומת רווח גולמי של 7.3 מיליון דולר (שולי רווח של 84%) על הכנסות של 8.7 מיליון דולר בתקופת חמישים ושישה הימים שהסתיימה ב-31 ביולי 2017.

הרווח הגולמי מכריה עמד במחצית הראשונה של 2018 על 17 מיליון דולר עם שולי רווח של 80%, אל מול 8 מיליון דולר ושולי רווח של 92% בתקופת חמישים ושישה הימים שהסתיימה ב-31 ביולי 2017. שולי הרווח הגולמי מכריה ירדו ב-12% בשל הקושי הגובר ברשת כוח  שהקדים את כוח החישוב של החברה במהלך החצי הראשון של 2018.

הרווח לפני ריבית, מסים ופחות (EBITDA) מפעולות כריה היה 13.9 מיליון דולר (מרווח של 66% ב-EBITDA ) בששת החודשים שהסתיימו ב-30 ביוני 2018, לעומת 8 מיליון דולר (מרווח של 92% EBITDA) בתקופת חמישים ושישה הימים שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2017. להסברים על השינויים בהכנסות ובהוצאות, ראו את התוצאות המאוחדות של החברה.

לאחר פרסום הדוחות, החברה תקיים שידור אינטרנטי ב-11:00 בבוקר שעון ישראל (04:00 בבוקר שעון קנדה) במהלכו תציג את דוחותיה הכספיים. להאזנה במשדר ולצפייה במצגת אודות הדוחות אנא הירשמו כאן. הדוחות הכספיים זמינים באתר החברה.

אקסטל לימיטד מדווחת על חלוקת דיבידנד במזומן בסך 50 מיליון דולר וממירה סכום של 150 מיליון דולר לשקלים עבור תשלום הקרן והריבית הראשונה של אג"ח סדרה א' בסוף השנה הנוכחית. גארי ברנט נשיא ויו"ר החברה אומר עם פרסום התוצאות: "החברה מתקדמת בכל הפרוייקטים שלה וחותמת הסכמי מימון חדשים שמייצרים לה עודפים משמעותיים. תשלום האג"ח בסוף השנה מובטח והחברה שומרת על נזילות גבוהה שצפוייה אף לגדול בעתיד"

במהלך הרבעון ולאחריו היו אירועים משמעותיים בחברה, הנה עיקרם:

• הסכמי מימון בקשר לפרוייקט Brooklyn Point שכתוצאה ממנו יועלו לחברה (סולו) מזומנים חופשיים בסך 74 מיליון דולר.
• הסכם מימון עם בנק JP Morgan שכתוצאה ממנו יועלו לחברה (סולו) מזומנים חופשיים בהיקף של כ- 65.7 מיליון דולר זאת בנוסף להעמדת קו אשראי בסך של כ-98.5 מיליון דולר.
• התחלת מסירת דירות בפרוייקט Kent (12 יחידות דיור).
• חלוקת מזומנים חופשיים בהיקף של כ- 18.75 מיליון דולר בפרוייקט 57 One כתוצאה מעדכון והארכת הלוואה.
• בפרוייקט Carlton House השלימה החברה מכירת 64 מתוך 68 יחידות הדיור נכון לסוף רבעון שני 2018.
• מימון מחדש של הלוואה במלון בבוסטון שכתוצאה ממנו הועלו לחברה (סולו) מזומנים חופשיים בהיקף של כ-31 מיליון דולר
• החברה מסרה ל- Nordstrom כ-90%  משטח החנות (השטח המיועד למסחר בפרויקט CPT) וצופה כי תמסור את יתרת השטח עד סוף שנת 2018.
• החברה בוחנת אפשרות להעמיד למכירה את הנכס הידוע בשם W Hotel בתחילת חודש ספטמבר 2018.
• החברה צופה להשלים את מכירת הנכס הידוע בשמו 555 Tenth Avenue במהלך תקופה של שישה חודשים המסתיימת ביום 31 בדצמבר 2018. תמורת המכירה תשמש בעיקר לפרעון הלוואת RXR.
• החברה צופה כי תשלים גיוס השקות EB-5 נוספות לפרוייקט Central Park Tower אשר יניבו לה כ-19 מיליון דולר מזומנים חופשיים

אקסטל הינה אחת מיזמיות הנדל"ן הבולטות  במנהטן אך היא הגיעה לשוק ההון המקומי כדי לגייס אגרות חוב בהיקף גדול מאוד. בשוק חוששים מהמאזן של החברה לצד החולשה בשוק דירות היוקרה, ועל רקע זה, כמה צעקה גדולה כשהחברה ניסתה לחלק דיבידנד לפני כחצי שנה. על רקע הכוונה לחלק , התפטרו אז שני דירקטורים מהחברה. כעת מנסה גארי  ברנט לחלק שוב, נראה מה מחזיקי האג"ח יעשו הפעם. חשוב להדגיש כי חלוקת כספים מהחברה, פוגעת כמובן ביכולת החזר החוב של החברה. 

אקסטל בהסכם מימון של 500 מיליון דולר; אגרות החוב עולות

הרכב האוטונומי צפוי לשטוף את הכבישים בעוד שנים בודדות – כבר עכשיו יש רכבים אוטונומים בעיקר באירופה המערבים וארה"ב, אם כי, אין להם יכולות מלאות. הנהג עדיין צריך להיות בשליטה. אך, תעשיית הרכב כמעט ללא יוצא מהכלל, מבינה כי העתיד נמצא ברכבים האוטונומיים וחברות הרכב המסורתיות משקיעות בחברות טכנולוגיה בתחום ובחברות עם מודל של רכבים אוטונומיים.

טויוטה דיווחה כעי תשקיע 500 מיליון דולר באובר כחלק מהסכם בין השתיים לשתף פעולה בתחום הרכבים האוטונומיים. ההשקעה אמורה לשמש לשיפור הבטיחות והפחתת עלויות. במסגרת ההשקעה שוויה של אובר הוערך ע"י טויוטה ב-72 מיליארד דולר – כך מדווחים בוול סטריט ג'ורנל.

אובר אמורה בהתאם לשת"פ בין השתיים, לשלב את טכנולוגיית הנהיגה האוטונומית שלה ברכבי מיני ואן מדגם Sienna של טויוטה, ותשתמש בהם ברשת שיתוף הנסיעות שלה.

גם היצרניות רכב האחרות נמצאות בשוק האוטונומי.  ג'נרל מוטורס השקיעה לפני שנתיים  500 מיליון דולר בליפט, מתחרה של אובר. הכוונה היתה לפתח רכבים אוטונומיים.

השקעות נוספות בתעשייה – פולקסווגן השקיעה לפני כשנה 300 מיליון דולר מגט טקסי.

למדריך רכב אוטונומי – כל מה שצריך לדעת

בריינסוויי, דיווחה לאחרונה על אישור ה-FDA  לשיווק ומכירה בארה"ב של מערכת ה-Deep TMS לטיפול בהפרעה טורדנית כפייתית (OCD) במבוגרים. מניית החברה הגיבה בהתאם וזינקה בשבוע האחרון ב-30% ( הרחבה כאן).  כעת מפרסמת החברה דוחות כספיים שמראים שיפור בתוצאות. החברה שבחרה במודל של השכרת המערכות (שינוי המודל נעשה לפני כשנה) מדווחת על גידול של 57% בהכנסות בהשוואה לרבעון השני של 2017, ל-3.72 מיליון דולר.

ברבעון השני רשמה החברה רבעון שיא  בהיקף חוזי ההשכרה המחייבים שחתמה עם לקוחותיה שהסתכמו בכ-4.5 מיליון דולר וכעת דמי השכירות הצפויים להתקבל ב-2018 נאמדים בכ-9.2 מיליון דולר לפחות, ובסך הכל צבר ההכנסות הצפוי מחוזי השכרה מחייבים עומד על 29.3 מליון דולר, לפני תוספת דמי שימוש משתנים.

הכנסות החברה במחצית הראשונה של 2018 הסתכמו ב-7.3 מיליון דולר, גידול של 62% בהשוואה להכנסות בתקופה המקבילה ב-2017.

הרווח הגולמי ברבעון השני הסתכם בכ-3 מיליון דולר, זינוק של 63% בהשוואה לרווח גולמי של 1.8 מיליון דולר ברבעון השני של 2017. הרווח הגולמי במחצית הראשונה של 2018 גדל ב-65% ל-5.9 מיליון דולר, בהשוואה לזה בתקופה המקבילה.

 ההפסד התפעולי ברבעון השני של השנה הוסיף להצטמצם, ועמד על כ- 1 מיליון דולר בהשוואה להפסד תפעולי של כ-1.8 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון בהפסד התפעולי נובע בעיקר מהגידול ברווח הגולמי וחרף גידול בהוצאות מכירה ושיווק והאצת גיוס החולים במרבית הניסויים הקליניים של החברה.

יעקב מיכלין, מנכ"ל בריינסוויי, אמר במקביל לפרסום התוצאות: "החודש קיבלנו את אישור ה-FDA לתחילת שיווק ומכירה בארה"ב של  מערכת ה- DEEP TMS גם לטיפול בהפרעה טורדנית כפייתית (OCD). אישור ה-FDA לשיווק המערכת לטובת התוויה רפואית נוספת פותח בפני החברה הזדמנויות צמיחה נוספות וזאת אף מעבר לצמיחה העקבית הקיימת בתחום הדכאון. כפי שדיווחנו, התחלנו מידית בשיווק המערכות עבור מטופלי ה-OCD, תוך מינוף בסיס הלקוחות הגדול שלנו בארה"ב. אנחנו ממשיכים לפעול להגדלת  מערך השיווק והמכירות שלנו כדי להגדיל צמיחה בארה"ב ומחוצה לה ובנוסף אנו ממשיכים להאיץ את הניסויים הקליניים שאנו מבצעים במספר התוויות רפואיות נוספות, וכל זאת תוך הקטנה משמעותית של ההפסד התפעולי. אנו מצפים להשלים את הגיוס לניסוי לגמילה מעישון בזמן הקרוב ולהתחיל ברבעון הבא גם ניסוי בגמילה ממשככי כאבים, זאת כחלק מהמאמץ שלנו למקסם את הפוטנציאל של מערכת ה- DEEP TMS כפלטפורמה לטיפול במגוון הפרעות מוחיות".

חברות האשראי החוץ בנקאי מדווחות ברבעון האחרון על המשך המגמה החיובית בעסקים – נאווי המובילה את התחום (החוץ בנקאי), לצד פנינסולה, אס.אר אקורד דיווחו כבר על תוצאות משופרות, ועכשיו תורה של אופל באלנס. החברה המתמחה במתן שירותים פיננסיים לעסקים קטנים ובינוניים מדווחת על רווח של 5.1 מיליון שקל ברבעון השני ו-10.3 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2018.  תיק הלקוחות של החברה גדל ב-26% מתחילת השנה ל-257 מיליון שקל.

ההכנסות משירותים פיננסיים ברבעון השני של שנת 2018 הגיעו לשיא והסתכמו בכ-14.2 מיליון שקל, גידול של כ-25.5% בהשוואה להכנסות של כ-11.3 מיליון שקל ברבעון השני של שנת 2017. ההכנסות במחצית הראשונה של שנת 2018 הסתכמו בכ-28.2 מיליון שקל, צמיחה של כ-25.5% בהשוואה להכנסות של כ-22.5 מיליון שקל במחצית הראשונה של שנת 2017. הגידול בהכנסות נובע מגידול בתיק הלקוחות ובפעילות החברה.

ההכנסות משירותים פיננסיים נטו בניכוי הוצאות חומ"ס ואבודים ברבעון השני של שנת 2018 הסתכמו לשיא של כ-10.7 מיליון שקל (75% מההכנסות), זינוק של כ-41.4% בהשוואה לכ-7.6 מיליון שקל (66.7% מההכנסות) ברבעון השני של שנת 2017. ההכנסות משירותים פיננסיים בניכוי הוצאות חומ"ס ואבודים במחצית הראשונה של שנת 2018 הסתכמו בכ-21.3 מיליון שקל (75.5% מההכנסות), צמיחה של כ-48.8% בהשוואה לכ-14.3 מיליון שקל (63.6% מההכנסות) במחצית הראשונה של שנת 2017. הוזלת עלות המימון ושיפור התנאים בהם מועמדות לחברה מסגרות אשראי והלוואות מבנקים ומלווים פרטיים (בין היתר בעקבות הנפקת אג"ח) הובילו להקטנת שיעור הוצאות המימון ביחס להכנסות ל-12% במחצית הראשונה של השנה לעומת כ-16% בתקופה המקבילה. כמו כן, במחצית הראשונה של 2018 קטנו הוצאות חובות אבודים ומסופקים והן היוו 0.48% מסך עסקאות הניכיון של החברה לעומת 0.75% בתקופה המקבילה.

הרווח הנקי ברבעון השני של שנת 2018 הסתכם בכ-5.1 מיליון שקל, צמיחה של כ-63.6% בהשוואה לרווח נקי של כ-3.1 מיליון שקל ברבעון השני של שנת 2017. הרווח הנקי במחצית הראשונה של שנת 2018 הסתכם בכ-10.3 מיליון שקל, זינוק של 81.6% בהשוואה לרווח נקי של כ-5.7 מיליון שקל במחצית הראשונה של שנת 2017. הגידול החד ברווח הנקי מקורו בגידול בפעילות החברה וירידה בחומ"ס שהושג חרף גידול בהוצאות מכירה ושיווק שנועדו לתמוך בהמשך צמיחה מהירה ובהגדלת הפעילות גם לאזור העיר באר שבע.

תזרים המזומנים לתקופה של המחצית הראשונה של 2018 הסתכם ב-1.67 מיליון שקל לעומת תזרים שלילי בתקופה המקבילה. המעבר לתזרים חיובי נובע מהעובדה שהגידול בתיק הלקוחות מומן מאשראי שוטף מתאגידים בנקאיים לעומת הנפקת אג"ח (פעילות מימון) בתקופה המקבילה.

סך עסקאות הניכיון במחצית הראשונה של שנת 2018 הסתכם בכ-737 מיליון שקל, גידול של כ-21% לעומת המחצית הראשונה של שנת 2017.

נכון למועד ה-30.6.2018, לקבוצת אופל בלאנס השקעות 30,000 לקוחות. מתוכם כ-6,000 שקיבלו שירות בשנה האחרונה.

דני מזרחי, מנכ"ל אופל בלאנס השקעות, אמר במקביל לפרסום הדוחות: "אנו מרוצים מאוד מהתוצאות המצוינות לרבעון השני של שנת 2018 שהינן תוצר ישיר של גידול משמעותי בתיק הלקוחות וכוח אדם איכותי שתורם באופן ישיר לשיפור פעילות הקבוצה.

"תחום האשראי החוץ בנקאי בישראל צומח בשנים האחרונות ואנו נהנים מהרגולציה התומכת ביצירת תחרות למערכת הבנקאית המסורתית, שמטרתה לספק פתרונות גמישים לעסקים קטנים ובינוניים. בעזרת ידע רב וניסיון עשיר בתחום אנו מצליחים לגייס לקוחות איכותיים, לתת להם מענה עסקי, ולשמש להם כמנוע צמיחה.

הגידול הניכר בפעילות, כמו גם השיפור המשמעותי במקורות המימון ובתנאים להם אנו זוכים מהמערכת הבנקאית, ממצבים את אופל בלאנס בעמדה איתנה להמשך צמיחה רווחית. שיעור ההוצאות הנמוך בגין חובות אבודים ומסופקים מעיד על הניסיון הרב שנצבר אצלנו בהליך החיתום לממסרים דחויים ללא צורך בהעמדת בטחונות, וביכולתנו למנף את היתרון שבפיזור לקוחות משמעותי.

"בהתאם למדיניות הדיבידנד ומתוך רצון להמשיך ולהשיא ערך לבעלי המניות, אנו מחלקים דיבידנד בפעם השתיים-עשרה מאז אימצה החברה מדיניות דיבידנד בסכום נוסף של 2.5 מיליון שקל."

ג'רום פאוול, יו"ר הפדרל רזרב האמריקאי מעריך  שהעלאות הריבית האיטיות והקבועות ימשיכו. הדברים נאמרו למרות העקיצות והרמיזות החדות של הנשיא טראמפ שלא צריך להעלות את הריבית. פאוול הסביר כי עליית הריבית איטיות נדרשת כדי לאזן בין קידום צמיחה והגבלת התרחבות מוגזמת מדי. עליית ריבית מקטינה את הצמיחה והצריכה.

פאוול שהתבטא בכינוס הנגידים השנתי במדינת ויומינג בארה"ב, אמר שהמדיניות של הפד נועדה להבטיח כי מצד אחד הפד לא פוגע במומנטום הכלכלי ומצד שני  מוודא שהצמיחה תחת שליטה.

"המדיניות הנוכחית של העלאות ריבית הדרגתיות היא בהחלט הדרך הרצינית והמתאימה לאזן בין שני הגורמים האלו" אמר פאוול והוסיף – "אם הצמיחה החזקה בהכנסות וביצירת מקומות עבודה תמשיך, יהיה מקום להוסיף העלאות הדרגתיות נוספות".אמר כי אינו מאמין שהאינפלציה תצא מכלל שליטה.

מאז דצמבר 2015 – אז הוחלט על העלאת הריבית הראשונה שבע שנים לאחר שהפד הוריד אותה לרמה אפסית בעקבות המשבר הפיננסי – קובעי המדיניות בבנק אישרו עוד 6 העלאות ריבית של 0.25% כל אחת.

לדברי פאוול, התנאים הנוכחיים בשוק מצדיקים גישה הדרגתית שכזו. "הכלכלה חזקה, האינפלציה קרובה ליעד של 2%, ומרבית האנשים שמחפשים עבודה, מוצאים עבודה מתאימה. עמיתיי בבנק וגם אני עוקבים מקרוב אחר הנתונים השוטפים ואנחנו קובעים את המדיניות המוניטארית כך שתתמוך בצמיחה מתמשכת, בשוק עבודה חזק ובאינפלציה הקרובה ל-2%.

"מצבם הכלכלי של משקי הבית והעסקים יציב, יש שיעורים בריאים של יצירת מקומות עבודה חדשים, הכנסות בעלייה ותמריצים פיסקאליים בדרך, לכן יש סיבה טובה לצפות שהביצועים החזקים האלה ימשיכו. עם זאת, יש סיכונים בארה"ב ומחוצה לה שעלולים בהמשך לחייב שינוי במדיניות שלנו. הפד יעשה כל הדרוש כדי להימנע ממשבר פיננסי נוסף או מתקופה נוספת שבה שיעורי הריבית נותרים קרוב לאפס למשך זמן רב.נשיא ארה"ב דונלד טראמפ צילום: גטי אימג'ס

לפי ההערכות, הפד צפוי להעלות את הריבית בישיבתו  בספטמבר.

אקסטל – הסכמי מימון בהיקף של כ-500 מיליון דולר עם JP Morgan

בתגובה אגרות החוב של החברה עולות, על רקע הערכה כי הסיכוי להחזר החוב גדל עם סגירת המימון.

אקסטל מסרה כי  חברות מאוחדות שלה התקשרו בהסכם מימון עם בנק JP Morgan בהיקף של כ-500 מיליון דולר המובטח בארבעה נכסים של החברה: נכס ברחוב 54, נכס ברחוב 45, נכס ברחוב לקסינגטון 125 ומניות C מפרוייקט Central Park Tower.

יונל כהן, איציק עוז וחברת בית הזהב ירכשו את מניות השליטה ברבד של יגאל אהובי בתמורה ל-128 מיליון שקל ( לפי שוי של 220 מיליון שקל לחברה – 8.4 שקל למניה) – פרמיה של 34% על מחיר השוק. לבית הזהב ולרבד יש פעילות גדולה של בתי אבות בבריטניה. 

מנכ"ל רבד – שרון זכות, ימשיך לנהל את החברה.

במסגרת ההסכם, ימכרו אהובי וצבי בירן לקבוצת הרוכשים כ-15.2 מיליון מניות רבד (כ-56.7% מהון מניות החברה וכ- 58% מההון המונפק בנטרול מניות רדומות – החזקה אפטקיבית) בתמורה לסך של 127.6 מיליון שקל. העסקה תתבצע לפי 8.4 שקל למניה, מחיר שמשקף לרבד שווי חברה של כ-220 מיליון שקל, ומהווה  פרמיה של כ-35% על מחיר הסגירה של מנית רבד אתמול במסחר בבורסה.

לאחר השלמת העסקה יוותר אהובי עם כ-3.9 מיליון מניות (כ-14.6% מהון המניות), ובין הצדדים נקבעו מנגנונים במסגרתם תהיה לקבוצת הרוכשים זכות ראשונה לרכוש את יתרת המניות שתיוותר בידי אהובי, באם הוא יהיה מעוניין למכור את כולן או חלק מהן.

המועד האחרון להשלמת העסקה נקבע ל-22 בנובמבר 2018, ולאחר השלמת העסקה יתפטר יגאל אהובי מתפקיד יו"ר הדירקטוריון, וימונו דירקטורים מטעם הרוכשים. שרון זכות, שמכהן בתפקיד מנכ"ל רבד משנת 2012, ימשיך להוביל את החברה.

מקבוצת הרוכשים נמסר: "אנו שמחים להצטרף כבעלי מניות חברת רבד, ומתכננים לתמוך בהמשך פיתוח החברה בארץ ובחו"ל".

חברת רבד, היא חברת נדלן העוסקת במספר תחומי פעילות:

• נדל"ן מניב – פעילות החברה בתחום זה כוללת רכישה, החזקה ומכירה של נכסי נדל"ן מניבים במערב אירופה וישראל.
• ניהול והפעלת בתי אבות באנגליה – פעילות המתבצעת בשותפות עם בית גיל הזהב, הכוללת איתור ורכישת בתי אבות באנגליה, וניהול ותפעול הפעילות בהם. במסגרת פעילות זו מחזיקה החברה יחד עם בית הזהב ב-19 בתי אבות באנגליה.
• נדל"ן יזמי בישראל – רבד מחזיקה בפרויקט להקמת מבנה למגורים ומסחר במרכז ת"א.

התוצאות של תפרון ברבעון השני של השנה הפתיעו את השוק. החברה דיווחה על רווח של כ-1 מיליון דולר בהמשך לרווח של כ-800 אלף דולר ברבעון הראשון. ברבעון הראשון השוק לא התלהב מדי, ועכשיו כבר כן – המניה מזנקת 36%.

המכירות ברבעון הסתכמו ב-41.8 מיליון דולר לעומת מכירות של כ-32.1 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד- גידול של 30%.

הרווח הגולמי הסתכם בכ-9.3 מיליון דולר (שיעור הרווח – 22.3%) בהשוואה לרווח של כ-5.6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד (שיעור הרווח – 17.4%). הרווח התפעולי הסתכם בכ-2 מיליון דולר לעומת רווח של 55 אלפי דולר ברבעון המקביל אשתקד. הגידול ברווח התפעולי נובע בעיקר מקיטון בהפסדי מגזר המותגים לעומת התקופה המקבילה אשתקד. החברה סיימה את הרבעון ברווח נקי של כ-1 מיליון דולר לעומת הפסד של כ-0.7 מיליון דולר ברבעון המקביל. ה-EBITDA ברבעון השני הסתכמה בכ-3.7 מיליון דולר לעומת כ-1.4 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

בתקופת ששת החודשים הראשונים של השנה הסתכמו הכנסות החברה בכ-74.7 מיליון דולר לעומת הכנסות של כ-65.2 מיליון דולר בחציון המקביל אשתקד, שיפור של כ-14.6%. הרווח הגולמי הסתכם בכ-14.2 מיליון דולר לעומת רווח גולמי של כ-12 מיליון דולר בחציון המקביל אשתקד, גידול של כ-18.5%. הרווח התפעולי הסתכם בכ-1 מיליון דולר לעומת כ-0.96 מיליון דולר בחציון המקביל אשתקד ואילו הרווח הנקי הסתכם בכ-1.9 מיליון דולר לעומת הפסד של כ-0.6 מיליון דולר בחציון הראשון של 2017. ה-EBITDA בחציון הראשון הסתכמה בכ-4.3 מיליון דולר לעומת כ-3.6 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.

החברה ממשיכה לנקוט בצעדי התייעלות במחצית הראשונה של 2018 שמטרתם שיפור תוצאות תחום המותגים, מהלך שהחל עוד בשנת 2017. בעקבות מהלכים אלו חל שיפור מסויים בתוצאות תחום המותגים במהלך התקופה אפריל – יוני 2018, אך יחד עם זאת אלו בשלב זה אינם מספקים. לאחר ביצוע החלפת המימון הבנקאי של החברה במהלך החציון הראשון, החברה מתכוונת לנקוט בצעדים נוספים אותם היא בוחנת כדי להביא לשיפור תוצאות מגזר זה ובכלל זה ביצוע של פעילות סריגה בירדן.

בסוף מרץ דיווחה החברה על חתימת הסכם מימון עם בנק HSBC קנדה על סך של עד 38 מיליון דולר. ההסכם מחולק למסגרת אשראי של 13 מיליון דולר שיועמדו בישראל, באמצעות HSBC  ישראל ואשראי נוסף לטובת הון חוזר עד לסכום של 25 מיליון דולר שיועמד בקנדה לטובת הפעילות בצפון אמריקה.

מכירות מגזר המותגים הסתכם ברבעון השני בכ-11.9 מיליון דולר והפסד תפעולי של כ-1.3 מיליון דולר לעומת מכירות של כ-10.2 מיליון דולר והפסד תפעולי של כ-3.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. מכירות מגזר הקמעונאות הסתכמו ברבעון השני בכ-29.8 מיליון דולר וברווח תפעולי של כ-3.3 מיליון דולר בהשוואה למכירות של כ-21.9 מיליון דולר ורווח תפעולי של כ-3.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.