יתרת המזומנים בקופת האוצר שוב עלתה בחדות מעל 80 מיליארד שקל, כתוצאה מהעודף של כ-18.5 מיליארד שקל בתקציב הממשלה בינואר. מדובר על כ-40-50 מיליארד שקל יותר מרמות שהיו נהוגות לפני משבר הקורונה. עודפים אלה יכולים לשמש לצורך הורדת חוב (הקטנת הנפקות/קנייה חוזרת של אג"ח) או לצעדים פיסקליים מרחיבים כגון הפחתת מסים ו/או הגדלת הוצאות הממשלה בהתאם למסגרת התקציב וליכולת לשנות מדרגות המס. כך אומרים כלכלני בית ההשקעות מיטב דש בראשות הכלכלן הראשי אלכס זבז'ינסקי. לדבריהם, ספק שמשרד האוצר יקטין עוד יותר את גודל ההנפקות שכבר כעת די נמוכות או יבצע רכישה חוזרת של אג"ח. על כן סביר מאוד שהממשלה תשתמש בעודפי גביית מסים כדי לנקוט צעדים כלכליים נוספים להגדלת הכנסות של משקי בית ו/או להורדת יוקר המחיה. אחד הצעדים הקלים ליישום שמוריד מחירים יכול להיות הורדת המע"מ. גם אם חלק גדול מהעסקים אינם מגלגלים אותה על הצרכן, היא מאפשרת לחברות להימנע או לעכב את התייקרות המחירים שנובעת מהגדלת העלויות.

אשר לתוכנית הכלכלית שפרסם משרד האוצר אומרים במיטב דש כי זו צפויה לחזק את הצריכה הפרטית שעוד לפני התוכנית הייתה צפויה לצמוח בכ-8% השנה. להערכתם, ההשפעה הכוללת (כולל הפחתת התייקרות תעריף החשמל) על מדד המחירים של כלל הצעדים עליהם הכריזה הממשלה צפויה להסתכם בהורדת התחזית השנתית בכ-0.1%.

הסקרים מאותתים: הסיכון האינפלציוני עולה

ככלל, אומרים במיטב דש, סקרים שונים מצביעים על הגברת הסיכון האינפלציוני. לדבריהם, סקר הערכת מגמות בעסקים של הלמ"ס הציג התרחבות יחסית מהירה בפעילות בחודש ינואר ברוב הענפים למרות גל התחלואה. למעט ענף המלונאות, כל הענפים רשמו שיפור לעומת חודש דצמבר. בנוסף, התחזקו ציפיות העסקים לעליית מחירים. כ-30% מהעסקים בתחום המסחר הקמעונאי וקרוב ל-20% בתחום השירותים דיווחו שהם צופים עליית מחירים מעבר לעונתיות הרגילה. גם מסקר אמון הצרכנים עולה תמונה של עלייה בציפיות האינפלציה, כאשר שיעור הנשאלים שצופים שהאינפלציה תהיה גבוהה נמצא ברמות הגבוהות היסטוריות.

 עוד מציינים במיטב דש בקשר להשפעות על המחירים, שבמקרה של מלחמה באוקראינה יעלו מחירי הנפט וחלק מהסחורות האחרות. מחירי הנפט כבר עלו בחדות ביום שישי. נציין גם שהשקל המשיך להיחלש מהר יותר מהמטבעות האחרים בעולם, במיוחד בתגובה להחרפת הסיכון הגיאופוליטי.

אם סביבת האינפלציה בעלייה, בנק ישראל יידרש לפניית פרסה

באשר לכיוון הריבית, אומרים במיטב דש כי בנק ישראל נותן הבטחות שהבנקים המרכזיים האחרים לא הצליחו לקיים. לדבריהם, המשנה לנגיד בנק ישראל הדגיש בשבוע שעבר שהבנק יהיה סבלני כלפי עליית ריבית גם אם האינפלציה תחרוג זמנית מהיעד. הם מסבירים כי במציאות הנוכחית צריכים להתייחס בזהירות למסרים מסוג זה של הבנקים המרכזיים. אם סביבת האינפלציה נמצאת בעלייה, מה שלהערכתם מתרחש אכן מתרחש, בנק ישראל יצטרך לעשות פניית פרסה, כמו שעשו לפניו הבנקים המרכזיים האחרים בעולם. להערכתם, בסופו של דבר בנק ישראל יצטרך להעלות ריבית בתגובה לעלייה באינפלציה. הפחתה חד פעמית של המחירים או עיכוב של עליית מחירים כתוצאה מפעולות הממשלה לא ישנו את המגמה שמתבססת על הכוחות המבניים של שוק העבודה ההדוק, עלייה במחירי היבוא ועלייה בציפיות לעליית מחירים. כל עוד בנק ישראל לא מרסן את המדיניות המוניטארית, הסיכון לאינפלציה גבוהה וממושכת צפוי להישאר גבוה.

האינפלציה בארה"ב: מארעית למבנית?

באשר לתמונת המצב בעולם אומרים במיטב דש כי עולה הסיכון שהאינפלציה בארה"ב הופכת מארעית למבנית. אם הכוחות שמניעים את האינפלציה הופכים למבניים, נדרשת מדיניות מוניטרית מרסנת יותר. החוזים על הריבית כבר מגלמים עלייה עד לגובה של 1.6% השנה ואף סיכוי גבוה לעליית ריבית בשיעור של 0.5% בחודש מרץ. אולם, העלייה בתחזית הריבית ל-2022 התרחשה במקביל להורדת התחזית לעליית ריבית ב-2023 מ-0.7% בתחילת ינואר לכ-0.5% היום. ב-2024 השוק צופה רק עליית ריבית אחת של כ-0.25% ולגבי 2025 ההערכות המגולמות בחוזים בכלל ירדו מעלייה של כ-0.1% לירידה של כ-0.5%. בסופו של דבר, הריבית בשיא צפויה להגיע לכ-2.3% בלבד.

לדברי כלכלני מיטב דש, מאז שנות ה-50 לא היה מקרה שבו אינפלציית הליבה בארה"ב חזרה מעלייה מעל גובה של 3% בלי שריבית ה-FED לא עלתה מעל גובה האינפלציה.

לדבריהם, יש כאן שתי אפשרויות:

1. ה-FED יצטרך להעלות ריבית הרבה מעל הערכות השוק לרמות של 3%-4%. בתסריט זה, תשואות האג"ח עוד יעלו משמעותית. להערכתנו, המשק האמריקאי יכול לעמוד בעליית ריבית זו בתנאי שהמשק ימשיך לצמוח בהתאם לתחזיות הצמיחה הקיימות תוך ירידה בקצב האינפלציה.
2. האינפלציה בארה"ב תיבלם בעקבות האטה משמעותית בצמיחה כתוצאה משחיקה בהכנסות הריאליות של הצרכנים אם ה-FED לא יפעל במהירות ובעוצמה כדי לבלום התפתחות האינפלציה.

מבין שתי האפשרויות, נראה שעולה הסיכון למימוש האפשרות השנייה, גרועה יותר בעקבות התבססות סביבת האינפלציה. כמו כן, מתחילים להופיע סימנים יותר מדאיגים בנתונים הכלכליים ובסקרים. למרות הירידה בתחלואה, הסנטימנט של העסקים הקטנים בארה"ב ירד בחודש ינואר לרמה הנמוכה מאז מרץ אשתקד. סנטימנט הצרכנים בסקר של אוניברסיטת מישיגן ירד בפברואר לרמה הנמוכה ביותר מאז 2011.

באשר לאירופה, אומרים במיטב דש כי שתי התפתחויות שהתרחשו לאחרונה מעלות סיכון למשק האירופאי. ראשית, עלייה בסיכון הגיאופוליטי שקשור לסיכון למלחמה בין רוסיה לאוקראינה. שנית, עליית ריבית אפשרית באירופה ובמיוחד הפסקת רכישות אג"ח ע"י ה-ECB עלולה להיות מאתגרת ל-ECB נוכח העלייה המסתמנת במרווחי אג"ח של מדינות דרום אירופה ביחס לאג"ח הגרמנית.

אפליקציית המסרים המיידיים וואטסאפ (וואצאפ), שבבעלות פייסבוק (ששינתה את שמה בסוף 2021 למטא) לא שוקטת על שמריה, ולא מפסיקה לחפש דרכים לשיפור וטיוב חוויית המשתמש. מתחילת 2022 היא הציגה כמה וכמה עדכונים ושינויים מעניינים לטובת יותר מ-2 מיליארד משתמשיה ברחבי העולם.

חלק מהשינויים נמצאים עדיין בפיתוח, כך שהם לא נמצאים בשימוש נרחב אלא רק בגרסת בטא של האפליקציה.

ואלה העדכונים החדשים:

יציאה שקטה מקבוצה – העדכון החדש יאפשר לצאת מקבוצה מבלי לעדכן את החברים בה על היציאה, כך שרק מנהל הקבוצה יידע.

שליטה על סטטוס "נראה לאחרונה" – אם עד כה מצב הנראות של המשתמשים באפליקציה היה גורף לכל אנשי הקשר, מעכשיו אפשר יהיה לקבוע מי יראה ש"נראיתם לאחרונה" ומי לא.

מניעת צילומי מסך של הודעות חד פעמיות – לא יתאפשר צילום מסך של תכני מדיה, תמונות או סרטונים, שנשלחים לנמענים לצפייה חד פעמית. זאת על מנת למנוע שימוש במידע רגיש.

הארכת זמן מחיקת הודעה – האפשרות למחוק הודעות באפליקציה לאחר כתיבתן ושליחתן קיימת כבר לא מעט זמן, אלא שעד כה היא היתה מוגבלת לשמונה שעות בלבד לאחר משלוח ההודעה. לאחר העדכון החדש, האופציה למחוק את ההודעות תתארך משמעותית ותתאפשר עד יומיים וחצי אחרי שליחתן.

הקלת המעבר בין אנדרואיד ל-IOS – אחד הקשיים שבהם נתקלים אנשים שמבקשים להחליף טלפונים בעלי מערכות הפעלה שונות – אנדרואיד ו-IOS שהיא מערכת ההפעלה באייפונים של אפל, היה שנתונים רבים היו הולכים לאיבוד במעבר, ובעיקר ההודעות והמסרונים בוואטסאפ. לאחר העדכון שבדרך, המעבר בין מערכות ההפעלה השונות יתאפשר ביתר קלות, כנראה באמצעות כבל פיזי, כך שהצ'אטים בוואצאפ יישמרו גם במכשיר החדש.

תמונת הפרופיל של שולח ההודעה – גם על מסך הנעילה – אם עד כה בעת שליחת הודעה, רק שם השולח הופיע על מסך הבית של מקבל ההודעה, הרי בעקבות העדכון תופיע גם תמונת השולח על מסך הבית, מה שיקל על מניעת בלבול במקרה של שמות שולחים דומים.

מנהלי קבוצה ימחקו הודעות של חברים בקבוצה – כדי להשליט יותר סדר ולמנוע שיח לא מכבד בקבוצות גדולות של משתמשים, וואטסאפ תאפשר למנהלי הקבוצות למחוק הודעות של חברים בקבוצה, תוך ציון שם המנהל שמחק את ההודעה. כך יימנעו מבוכות, פגיעות והעלבות פוטנציאליות בין חברי הקבוצה.

האזנה לקבצים קוליים גם אחרי יציאה מהצ'אט שבו נשלחו – אם עד כה ההאזנה לקובץ קולי שנשלח ממשתמש אחר בוואטסאפ התאפשרה רק אם מקבל הקובץ נשאר בתוך הצ'אט, העדכון החדש יאפשר לקובץ הקולי להישמע גם אם מי שקיבל אותו ייצא מהצ'אט, כך שהוא יוכל עשות גם דברים אחרים בעת ההאזנה.

טווחי זמן חדשים להודעות נעלמות – נכון לעכשיו קיימת בוואטסאפ התכונה "הודעות נעלמות", שמאפשרת ניהול צ'אט שההודעות בו לא יישמרו. אבל אם עד כה אפשר להעלים את ההודעות אחרי 24 שעות, שבוע או 90 יום, הרי שבעדכון החדש וואצאפ תאפשר שתי אופציות נוספות – יומיים ו-12 שעות.

תגובה באימוג'י על הודעה – במקום להגיב על הודעה בצ'אט באמצעות טקסט או בכל דרך אחרת, אפשר יהיה ללחוץ על ההודעה ולהגיב באמצעות אימוג'ים מובנים שמציעים את עצמם בעת הלחיצה.

מציירים בוואטסאפ – עדכון חדש יאפשר עוד דרכים וכלים לציור על התמונות והסרטונים שנשלחים באפליקציה.

מליאת הכנסת אישרה בקריאה טרומית את הצעת חוק אחריות קבלן שיפוצים, התשפ"ב-2021 של חברת הכנסת מיכל שיר סגמן. על פי ההצעה, מבצע עבודות שיפוצים בתשלום יהיה אחראי במשך תקופת אחריות של שנה לפחות לכל אי-התאמה בעבודתו או בטובין שסיפק. עוד מוצע כי הסכם לביצוע עבודות שיפוצים ייערך בכתב, וכי אם אי-ההתאמה שהתגלתה ניתנת לתיקון, מבצע עבודות השיפוצים יתקנה בתוך זמן סביר.

בדברי ההסבר נכתב: "במדינת ישראל לא קיימת חובת אחריות על ביצוע עבודה על ידי קבלנים לעבודות הנדסה בנאיות (קבלני שיפוצים). בשל כך, אזרחים רבים הנעזרים בשירות זה נופלים קורבן לעבודות רשלניות, שלעתים מתגלות כעבור חודשים רבים ממועד השיפוץ ולא מקימות עילת תביעה. כמו כן, מאחר שאין הוראה בדין המחייבת כי חוזה שיפוצים ייעשה בכתב, התקשרויות בענף זה מתבצעות על ידי הצדדים בעל פה.

עלותו של שיפוץ ממוצע נעה בין 45,000 שקל ל-100,000 שקל, ועלותו של שיפוץ נרחב, הכולל הוספת חדרים לדירה, עשויה להגיע ל-200,000 שקל ומעלה. כחלק מעליית הוצאות משקי הבית הגידול בהוצאות על שיפוצים גדל בעשרות אחוזים ותוספת עלויות תיקון עלולה לגרור משפחה להוצאות כבדות ובלתי מתוכננות תוך פרק זמן קצר.

כדי לתת מענה לקשיים אלה, מוצע לקבוע כי חוזה שיפוצים יהיה בכתב ובחתימת הצדדים. כמו כן, מוצע לעגן את אחריותו של קבלן השיפוצים לעבודה במשך שנה לפחות בפני מזמין העבודה. כך תובטח איכות השירות שניתן על ידי קבלני שיפוצים רשומים לצרכנים תוך יצירת הסדר ברור לפיצוי במקרה שבו נפל פגם בביצוע עבודה או שירות קבלנות.

גירעון המדינה בינואר עומד על 3.3%, ירידה של כ-1.2 נקודות אחוז לעומת החודש הקודם. הירידה בגירעון נבעה משילוב של ירידה בהוצאות המדינה ועלייה בהכנסות ממסים.

ההוצאות בינואר הסתכמו בכ-29.5 מיליארד שקל, ירידה של כ-15% לעומת ינואר אשתקד. הירידה נובעת מקיטון בהוצאות תוכנית הסיוע הכלכלי בחודש זה לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

הכנסות המדינה ממסים הסתכמו ב-47.4 מיליארד שקל בחודש ינואר 2022. מדובר על עלייה של 27.7% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. כך עולה מנתונים שפרסם משרד האוצר.

כתוצאה מהעלייה בגביית המסים, ירד גירעון המדינה בינואר ל-3.3%, ירידה של כ-1.2 נקודות אחוז לעומת החודש הקודם.

ההכנסות ממסים ישירים הסתכמו ב-29.5 מיליארד שקל בינואר 2022, עלייה של כ-28% לעומת ינואר 2021. מס הכנסה מעצמאים ומחברות הסתכם ב-15.6 מיליארד שקל, עלייה של 31%.

שני נתונים מעניינים במיוחד הם הכנסות המדינה מניכויים וההכנסות ממיסוי מקרקעין.

ההכנסות מניכויים, שמרכזות בתוכן ניכויי מס הכנסה משכירים וניכויים במקור אחרים, כולל משוק ההון, הסתכמו בינואר 2022 ב-14.7 מיליארד שקל, עלייה של 25%. העלייה מוסברת בחלקה על ידי גידול משמעותי מגבייה בגין מימוש אופציות על ידי עובדים במסגרת אקזיטים בענף ההייטק.

ההכנסות ממיסוי מקרקעין הסתכמו ב-2.4 מיליארד שקל, לעומת 1 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד. בגבייה ממס שבח נרשמה עלייה של 145%. בגבייה ממס רכישה נרשמה עלייה בשיעור של 115%. לדברי האוצר, העלייה בגבייה ממסי נדל"ן נובעת, בין היתר, מגידול ברכישות דירות טרם העלאת מס הרכישה על דירה שנייה.

הקלות במס הכנסה, הפחתת מכסים על מוצרי צריכה, והפחתת שיעור העלייה במחירי החשמל. אלה הסעיפים שעומדים בלבה של התוכנית הכלכלית להפחתת יוקר המחיה שהציגו ראש הממשלה נפתלי בנט, שר האוצר אביגדור ליברמן ושרת הכלכלה אורנה ברביבאי. התוכנית גובשה בעקבות ביקורת חריפה שהושמעה נגד הממשלה על רקע גל נרחב של התייקרויות במשק (רוצים לדעת בכמה יגדלו ההוצאות החודשיות שלכם? – היכנסו למחשבון ובידקו).

התוכנית, בעלות כוללת של כ-4.4 מיליארד שקל, כוללת שורה של צעדים לשנת 2022 שיגדילו את ההכנסה הפנויה ויעודדו תעסוקה בקרב מעמד הביניים, משפחות צעירות ועובדים בשכר נמוך.

לדברי שר האוצר אביגדור ליברמן, "הטיפול ביוקר המחיה אינו בגדר נוסחת קסם. מדובר בתהליכים מורכבים על פני זמן. יחד עם זאת, אנחנו איננו מרפים בנושא וממשיכים גם היום לקחת אחריות. גיבשנו צעדים חשובים שיעודדו תעסוקה, יגדילו את ההכנסה ויפחיתו את יוקר המחיה. הפעם באמצעות מודל מהפכני במסגרתו אנו מתמקדים באזרחים שעובדים ומשלמים מסים". עוד הוסיף ליברמן כי "זאת לא החבילה האחרונה. יהיו צעדים נוספים".

בנוסף לתוכנית עצמה, הכריזו ראש הממשלה והשרים על הקמת ועדה להפחתת הריכוזיות והגברת התחרות בענף המזון. הוועדה תמפה את שוק המזון, השחקנים, נתחי השוק, רמת הרווחיות, רמות המחירים ומיזוגים ורכישות שנעשו בשנים האחרונות תוך השוואה למדינות מפותחות בעולם, ותמליץ על צעדים אקטיביים להפחתת הריכוזיות והגברת התחרות, ואף על תיקוני חקיקה ככל שיידרשו.

ואלה הצעדים שיינקטו במסגרת התוכנית:

צעדים להגדלת ההכנסה הפנויה ועידוד תעסוקה של מעמד הביניים, עובדים בשכר נמוך ומשפחות צעירות:

 הטבת מס למשפחות צעירות עובדות

משפחות עובדות שמשלמות מסים ייהנו מנקודת זיכוי נוספת לכל אחד מבני הזוג בשנת 2022, עבור כל ילד בגילאי 6-12. שווי ההטבה במשפחה שבה שני בני הזוג עובדים, מגיע עד ל-5,352 שקל בשנה לכל ילד. מההטבה צפויים ליהנות כ-530 אלף הורים משלמי מסים.

לדוגמה, משפחה עם שני ילדים בגילאי 6-12 שבה שני ההורים מרוויחים שכר ממוצע, תזכה להטבת מס בגובה של כ-10,500 שקל בשנה, שהם כ-875 שקל בחודש.

לשם יישום הצעד יקודם תיקון חקיקה בכנסת.

עלות הצעד נאמדת ב-2.1 מיליארד שקל.

הגדלת הסבסוד לצהרונים למשפחות במעמד הביניים באשכולות 4-5

סבסוד תכנית "ניצנים" לצהרונים לילדים בגילאי 3-8 יגדל באופן מידי בסך של כ- 2,500 שקל לשנת לימודים לכל ילד, למשקי בית באשכול חברתי-כלכלי 4 ו-5.

כך, משפחה עם שני ילדים בגילאי 3-8 בצהרונים באשכולות החברתיים הרלוונטיים תחסוך כ-5,000 שקל בשנה. מההטבה ייהנו כ-60 אלף ילדים.

עלות הצעד נאמדת ב-150 מיליון שקל.

זאת, בנוסף לאשכולות 1-3 שזכאים לסבסוד כיום.

הגדלת מענק עבודה לעובדים בשכר נמוך

כ-300 אלף העובדים הזכאים למענק עבודה (מס הכנסה שלילי) יקבלו תוספת חד פעמית של 20% למענק בגין עבודה בשנת 2022. סכום התוספת הממוצעת עומד על 800 שקל בשנה לכל עובד ויכול להגיע עד ל-1,700 שקל בשנה לאימהות לשלושה ילדים. על מנת להקל על הזכאים גם מבחינה תזרימית, ישולמו מקדמות בחודש יולי בגין המענק המשוער. לשם יישום הצעד יקודם תיקון חקיקה בכנסת.

עלות הצעד נאמדת ב-250 מיליון שקל.

צעדים להפחתת מחירים:

ביטול הבלו על הפחם – הפחתת העלייה בתעריף החשמל

בשל עליית המחירים החריגה שהתרחשה בעולם במחירי הפחם, משרד האוצר מפחית באופן חד פעמי לשנת 2022 את הבלו על הפחם. הצעד ימתן את העלייה בתעריף החשמל למשקי הבית, העסקים והתעשייה. המשמעות למשק בית טיפוסי תהיה מיתון העלייה בכ-2.4%. זאת, לצד מחויבות הממשלה לגמילה משימוש בפחם וצמצום השימוש בדלקים מזהמים בשנים הקרובות.

הצעד דורש אישור מליאת רשות החשמל.

עלות הצעד נאמדת ב-600 מיליון שקל.

הפחתת מכסים רוחבית על מגוון מוצרי מזון

הפחתת יוקר המחיה בתחום המזון על ידי ביטול מכסים והגדלת מכסות פטורות באופן שיאפשר הוזלה של מוצרי ייבוא ויגדיל את התחרותיות של המשק הישראלי. התכנית כוללת את ביטול המכס על בשר בקר, דגי ים, מזון מן הים, שימורי טונה, נקניקים, רטבים, פירות יבשים, עוגות ועוגיות וקמח. בנוסף יורחבו באופן משמעותי המכסות הפטורות שיחולקו במכרז מחיר מינימום לצרכן בשמן זית, ביצים ודבש.

לשם יישום הצעד יחתום שר האוצר על צו.

עלות הצעד נאמדת ב-260 מיליון שקל.

ביטול מכסים על מגוון מוצרי צריכה, מוצרי תעשיה וחומרי גלם לבניה

ביטול רוחבי משמעותי של מכסים בשנת 2022 בסך של כמיליארד שקל על מגוון מוצרי צריכה, מוצרי תעשיה וחומרי גלם לבניה. המוצרים כוללים בין היתר: מוצרים לבית ובהם ריהוט, כלי אוכל, מוצרי טקסטיל, שטיחים, תחבושות היגייניות, אופניים חשמליים ועוד; חומרי גלם ומכונות לתעשייה; חומרי גלם לענף הבניה; ציוד רפואי; וחלקי חילוף לרכב.

ביטול המכסים צפוי להביא לירידת מחירים לצרכן והגדלת הפריון למפעלים בתעשייה בשל הוזלת עלויות חומרי הגלם. בנוסף, ביטול המכס צפוי להקל על יבואנים מקבילים ויאפשר גם להם להנות מהפטור ממכס ללא הצגת תעודות מקור. הפחתת המכסים בענף הבניה צפויה להביא לירידה במחירי הדירות, זאת בדגש על דירות באזורי הפריפריה שבהן מחיר הדירה מושפע כמעט באופן מלא מעלות בניית הדירה.

עלות הצעד נאמדת במיליארד שקל.

ירושלים מצטרפת לערים נוספות בישראל שבשטחן מוקדמים מיזמי בנייה שנועדו לשכירות ארוכת טווח. על רקע השיאים במחירי הדיור, שמרחיקים צעירים ובעלי משפחות מחלום הדירה בבעלות, הולכים ומוקמים עוד ועוד פרויקטים שמציעים דיור בשכירות, אבל לטווח ארוך, כך שהשוכרים יוכלו ליהנות מוודאות ומשקט נפשי.

הוועדה המחוזית לתכנון ובניה ירושלים אישרה למתן תוקף שתי תוכניות לשכירות ארוכת טווח בעיר – במתחם קמפוס ירושלים לאמנויות ובמתחם בית העם.

התוכנית קמפוס ירושלים לאמנויות מתפרסת על פני על שטח של כ-1.6 דונם, וממוקמת בין הרחובות אוסישקין ומנורה, בסמיכות למרכזי התרבות ז'ראר בכר, בית העם, מרכז תרבות עירוני בלאושטיין ופרויקט חינוך לאמנויות הבמה, "קמפוס ירושלים לאמנויות", המצוי בשלבי הקמה סופיים.

התוכנית כוללת הקמת 220 יחידות דיור קטנות, שישמשו להשכרה לטווח ארוך, במגדל בן 10 קומות.

בנוסף ליחידות הדיור, התוכנית כוללת שטח מסחרי של 500 מ"ר, 2 גני ילדים וכ-300 מ"ר עבור שטחי תרבות, כחלק מפעילות הקמפוס, שיוקמו בקומות הקרקע.

כיום קיים במתחם בניין ישן בן  קומה אחת שיפונה לטובת הפרויקט החדש.

התוכנית במתחם בית העם מתפרסת על שטח של כ-2.5 דונם, וממוקמת בין רחוב בצלאל ורחוב שמואל רפאלי, בסמיכות למתחם קמפוס ירושלים לאמנויות. המתחם מורכב ממספר מבנים: תאטרון ז'ראר בכר, משרדים ושירותים לשימוש האולם, מבנה ספרייה עירונית ולהקת מחול.

התוכנית כוללת הקמת 160 יחידות דיור קטנות, שישמשו להשכרה ארוכת טווח, במבנה בן 10 קומות.

בנוסף ליחידות הדיור, התוכנית כוללת כ-1,000 מ"ר סטודיו למחול, ו-150 מ"ר לבית קפה בקומות התחתונות.

כיום קיימים במתחם 3 מבנים בני 4-7 קומות, שיפונו באופן חלקי לטובת הפרויקט החדש.

לדברי מתכננת מחוז ירושלים במנהל התכנון, שירה תלמי,  כי "שתי התוכניות הן בשורה של ממש לתושבי הבירה. התוכניות מממשות את מדיניות הוועדה המחוזית לקידום דיור בר השגה במיקומים אטרקטיביים. הקמת 400 יחידות דיור קטנות לצד פיתוח מרכז התרבות הכולל 4 בתי ספר אקדמאים לאומנות יחזקו את השימושים המגוונים במרכז העיר ויקלו על בוגרי האוניברסיטאות להישאר לחיות בעיר".

מעודכן ל-02/2022

במשך רוב שנות קיומם של שוקי ההון במתכונתם המודרנית, היו המשקיעים והפעילים בהם מכווננים לנתון אחד מרכזי, שעל פיו קיבלו את החלטות ההשקעה – השורה התחתונה, שורת הרווח. ככל שחברות הציגו רווחים גדולים יותר, כך הן משכו יותר ויותר משקיעים.

אבל בשנים האחרונות, על רקע שינויים טכנולוגיים ושינויים אקלימיים, משהו בסדר העדיפויות השתנה. עם העלייה במודעות לנושאים סביבתיים וחברתיים, וההפנמה שמשבר האקלים עלול להפוך למשבר פיננסי, מתרחש תהליך הדרגתי, שבמסגרתו יותר ויותר משקיעים נותנים את הדעת לא רק לשורת הרווח בדוחות של החברות, אלא גם לפרמטרים אחרים, כמו שמירה על הסביבה ועל זכויות אדם ועובדים, ממשל תאגידי תקין ואף הימנעות מהשקעות בתחומים מסוימים, שנתפסים כשליליים ומזיקים.

כך נולד טרנד ההשקעות שנקרא ESG, ראשי תיבות של Environmental, Social, and Governance, כאשר כל אות מייצגת חלק אחד בתוך החבילה הכוללת:

Environmental – נושאים סביבתיים

Social – נושאים חברתיים

Governance – ממשל תאגידי

בעברית זכה התחום לכינוי השקעות אחראיות.

אחד האישים שנתן דחיפה משמעותית לתחום היה לארי פינק, מנכ"ל חברת ניהול הנכסים הגדולה בעולם בלקרוק המנהלת כ-10 טריליון דולר (נכון לינואר 2022). ב-2018 שיגר פינק מכתב פתוח למנכ"לים של חברות ציבוריות, ובו קרא להם לשחק תפקיד אקטיבי בשיפור איכות הסביבה והקשרים עם הקהילה. במכתב דומה שפרסם ב-2020 הכריז פינק כי קיימות סביבתית תהיה מטרת ליבה בהחלטות ההשקעה העתידיות של בלקרוק והוסיף כי בלקרוק תפסיק את השקעותיה בתחומים בעלי סיכון סביבתי גדול.

והחברות הציבוריות, שמעוניינות כמובן במשקיעים, הקשיבו לו. בהדרגה הן מיישרות קו ומתאימות את עצמן לדרישות, והמשקיעים מצביעים ברגליים. ולראיה – השקעות ה-ESG תופסות תאוצה בעולם, כשהן זוכות לדחיפה מצד חברות דירוג כמו S&P ומודי'ס, ענקיות ראיית חשבון כמו KPMG ודלויט וענקיות ניהול נכסים כמו בלקרוק ובלקסטון. בשנים האחרונות חל גידול עצום בהיקפי המכשירים הפיננסיים שמשקיעים ב-ESG, וכיום ישנן יותר מ-300 קרנות ESG. על פי חטיבת ה-ESG של בלומברג, נכון ליולי 2021 היקף ההשקעות האחראיות בעולם עומד על כ-35 טריליון דולר.

גם הרגולציה נרתמה

גם הרגולטורים לא נותרו אדישים להתפתחויות. בחוזר שפרסמה רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון בנובמבר 2021 היא מציינת כי "שיקולים הנוגעים להיבטים סביבתיים, חברתיים והיבטי ממשל תאגידי הולכים והופכים למשמעותיים יותר בשיח הציבורי בכלל ובתחום ההשקעות בפרט. בחוזר הציגה הרשות הוראות חדשות לגופים המוסדיים, על פיהן עליהם לבצע שלושה שינויים משמעותיים:

1. ועדת השקעות של משקיע מוסדי תקבע מדיניות השקעה ביחס לשיקולי ESG במסגרת קביעת מדיניות ההשקעה הכללית שנקבעת על ידה.
2. ועדת ההשקעות תגבש כללים ונהלים לפיתוח מומחיותו של המשקיע המוסדי לבחינת ההיבטים, השיקולים והסיכונים כאמור, ללא תלות בגורמים חיצוניים.
3. משקיע מוסדי יפרט במסגרת המדיניות אותה הוא מפרסם מהם השיקולים הסביבתיים, החברתיים ושיקולי הממשל התאגידי הנשקלים על ידו במסגרת ניהול ההשקעות ואת הסיכונים המתפתחים הנוגעים לשיקולים אלו.

איך מדרגים חברות לפי ESG?

אז איך נדע אם חברה פועלת על פי עקרונות ה-ESG ועד כמה? לשם כך קיימים מספר מדדים שבודקים חברות לפי כמה עשרות קריטריונים.

המדד המפורסם ביותר הוא GRI framework. בנוסף ישנם the Sustainability Accounting Standards Board (SASB) ו-United Nations' Sustainable Development Goals (SDG).

בנוסף, גם למדדים המוכרים בבורסות יש מדדי משנה, כמו נאסד"ק ESG ו-ESG 500.S&P

בבורסה בתל אביב נסחר מדד מעלה שהושק לראשונה ב-2005 והוא מאפשר הזדמנות להשקיע במניות של חברות לא רק על סמך הביצועים הפיננסיים שלהן, אלא גם על סמך מידת האחריות החברתית שהן מציגות.

השקעה במדד מעלה מתאפשרת באמצעות קרן סל קסם מעלה.

חברת Sustainalytics  מספקת עוד אפשרות לדעת עד כמה חברה מסוימת עומדת בקריטריונים של ESG. החברה, מבית מורנינגסטאר, מספקת לחברות ולמשקיעים מוסדיים ניתוחים, נתונים ודירוגים של חברות על פי היבטי ה-ESG על מנת לסייע להם להעריך את הסיכונים וההזדמנויות שבכל חברה וחברה. ניתן להיכנס לאתר החברה, לבצע חיפוש לפי שם של חברה ולקבל את כל המידע אודותיה.

איך משקיעים ב-ESG?

ואחרי שקיבלנו את כל המידע, המספרים, הסיכויים והסיכונים, והחלטנו שאנחנו מעוניינים להשקיע על פי עקרונות ה-ESG, איך עושים את זה בפועל? אילו מכשירי השקעה קיימים?

ראשית, כמו כל השקעה, אפשר תמיד לעשות את זה לבד – ללמוד את השוק, לעקוב אחרי חברות, לקרוא דוחות, לנתח נתונים וקבל החלטות מושכלות בהתאם (להרחבה על ניהול השקעות עצמי – קראו כאן).

דרך אחרת היא לרכוש קרנות סל ותעודות סל (ETF'S) של ESG. על פי אתר ETF.COM,  נכון להיום, בשווקים האמריקאיים נסחרות כ-50 ETF'S כאלה, כשבניהולן יותר מ-165 מיליארד דולר. ה-ETF ESG הגדולה ביותר היא Vanguard Informatiuon Technology ETF VGT, שבניהולה נכסים בהיקף של כ-52 מיליארד דולר (עדו על תעודות סל וקרנות סל – כאן).

ענקית ההשקעות הבינל' קרלייל התחייבה לאפס פליטות גזי חממה בכל השקעותיה עד 2050

נוסעים לחו"ל וזקוקים בדחיפות למסמכים ישראליים רשמיים? בימים אלה נחנך שירות חדשני שיאפשר אישור דיגיטלי של מסמכים ישראליים הנדרשים לשימוש ולהצגה בפני גורמים מחוץ לישראל (אפוסטיל). השירות, שיינתן על ידי משרד המשפטים, מאובטח באמצעות חתימה דיגיטלית מאושרת, ויאפשר לאזרחים להזמין ולקבל באופן מקוון מסמכים ציבוריים מהרשויות השונות בישראל, או לקבל אימות על מסמכים נוטריוניים המיועדים לשימוש בחו"ל.

אפוסטיל הוא אישור הניתן על ידי רשות מוסמכת של מדינה על גבי תעודות ציבוריות (כגון תעודת נישואים, תעודת לידה או כל מסמך רשמי אחר של המדינה או של גוף ציבורי אחר), ומאשר כי התעודה רשמית, מקורית, והונפקה על ידי הרשות המוסמכת לכך. בנוסף, האפוסטיל מאמת כי הנוטריון החתום על מסמך שהופק על ידו הוא אכן נוטריון מוסמך במדינת ישראל.

עד היום, כשאזרח נדרש להמציא תעודה ציבורית או אישור נוטריוני למדינה בחו"ל הוא היה נאלץ להגיע פיזית למשרד החוץ בירושלים או לבתי המשפט על מנת לקבל אישור רשמי המאמת את המסמך לשימוש בחו"ל. כ-400 אלף תעודות אפוסטיל הופקו באופן הזה מדי שנה.

אלא שבעקבות השירות החדש, ייחסך מהאזרחים הצורך בהגעה פיזית, וכל התהליכים הללו ייעשו בצורה דיגיטלית, כך שמי שמבקש להנפיק אפוסטיל יוכל לעשות זאת בלחיצת כפתור, בין אם מדובר בתעודה ציבורית ובין אם מדובר באישור נוטריוני. התעודות יופקו בתוך מספר שעות ויישלחו ישירות לדואר האלקטרוני של האזרח המבקש.

השירות החדש תועדף בתוכנית ההאצה הדיגיטלית של הממשלה בשל חשיבותו להפחתת הנטל הבירוקרטי ושיפור השירות לאזרחים ושותפים לו כמה משרדי ממשלה.

לדברי סגן רוה"מ ושר המשפטים, גדעון סער, "לפני מהלך הדיגיטציה – היה מדובר בארבע תחנות פיזיות שונות שצריך היה האזרח לעבור בהן – חוויית שירות מסורבלת ביותר. החלפנו את כל ה-4 תחנות בתהליך דיגיטלי אחד, יעיל ונוח. הצלחנו לייצר גם תקדים בינלאומי של יצירת חותמת אפוסטיל ללא מגע יד אדם. בעולם קיימת התעניינות בצעד הזה, ומדינות נוספות צפויות ללכת בעקבותינו".

מגפת הקורונה טלטלה את השווקים והביאה עסקים רבים לסגירה ולחברות רבות לשלוח את העובדים שלהם לחופשה ללא תשלום. אלו הובילו אנשים רבים שהם חייבים להשקיע את הכסף שלהם באפיק השקעה רווחי במיוחד, כדי לא להיות תלויים בהכנסה ממקור אחד בלבד. אולם מלבד שני אפיקי ההשקעה המסורתיים, ישנה גם השקעה בנכס דיגיטלי.

אחד אפיקי ההשקעה המסקרנים והבולטים ביותר ברווחים הפוטנציאליים שלו הוא השקעה בנכס דיגיטלי. אבל מזה בכלל נכס דיגיטלי? והאם מדובר באמת בנכס מניב או שזו בכלל תרמית מחוכמת? התשובה (המורכבת, כמו כל נושא גדול) נמצאת ממש בהמשך הטקסט שאתם קוראים עכשיו.

מה זה נכס דיגיטלי?

נכס דיגיטלי הוא למעשה השם הכולל לכל דבר שקיים באינטרנט ורשום בבעלותכם. לדוגמא, אם יש לכם פרופיל ברשת חברתית – יש לכם נכס דיגיטלי. עוד דוגמא לתשובה לשאלה מהו נכס דיגיטלי, שהיא גם הדוגמא העיקרית כשמדברים על נכסים דיגיטליים, היא אתרים. אין הבדל בין אם מדובר באתר גדול או בבלוג מכירות קטן.

הכנסה פאסיבית מנכס דיגיטלי

כדי שנכס דיגיטלי או נדל"ן דיגיטלי יניבו לכם הכנסה פאסיבית אתם קודם כל צריכים לרכוש אחד כזה. זה פחות או יותר הכל – מכאן הכסף שלכם מתחיל לעבוד בשבילכם. למעשה, זהו אחד היתרונות הכי משמעותיים של השקעה בנכס דיגיטלי, כפי שתוכלו לקרוא בהמשך הטקסט.

על ידי השכרת שטחי פרסום באינטרנט, מכירת Backlinks ועוד דרכים שתוכלו להיחשף אליהן באופן שטחי פה בהמשך הטקסט או באופן מעמיק בקורס של ריברנד מיליונר – הנכס הדיגיטלי שלכם יניב לכם כסף.

מה הופך נכס דיגיטלי לנכס מניב?

אחרי שהבנו מזה נכס דיגיטלי, ננסה לענות על השאלה שככל הנראה הכי מעניינת אתכם – איך אפשר לעשות כסף מנכס דיגיטלי? התייעצנו עם המומחים של Investa, והם סיפרו לנו שישנן מספר דרכים. אלו ארבעת הדרכים המרכזיות באמצעותן הנכס הדיגיטלי שלכם יכול להניב כסף:

שימוש במספר עוקבים גבוה

אפשרות נוספת, שרלוונטית לבעלי פרופיל אינסטגרם פעיל בעל כמות עוקבים גבוהה הינה צילום מסיבה, אירוע, או בגד מסיים, על פי הביקוש. בדומה לכך, בעלי ערוץ יוטיוב שזוכים לכמות צפיות גבוהה יקבלו מגוגל מודעות שיוסיפו לשכר סכום נאה בנוסף על החסויות שימכרו. העיקרון כאן פשוט – אם יש לכם הרבה עוקבים, תוכלו לזכות בכסף בקלות.

מודעות

כאמור, האפשרות הראשונה, והמוכרת ביותר, הינה שימוש במודעות. תוכלו להוסיף לאתר שלכם מודעות בעזרת גוגל אדסנס. מכניסת משתמשים למודעה שהפצתם, תוכלו להרוויח מהמודעות כסף. דרך נוספת הינה פרסום תוכן ממומן, כלומר הוספת תוכן שיווקי לרשת מסוימת, שתשלם לכם כסף על עצם פרסומם באתר.

שיווק שותפים

אפשרות נוספת הינה שיווק של הפניה או רישום לאתר. בתמורה למכירה שתתרחש בזכות מעבר לאתר המפרסם מהאתר שלכם תקבלו תשלום.

מכירה ישירה

ישנם עסקים שמעדיפים לוותר על הפרסומות העקיפות, ומציאות כסף עבור העלאת אפשרות רכישה של המוצר שלהם יצירות מהאתר שלכם. בתמורה לשיווק המוצרים תקבלו תשלום.

אז איפה כדאי להשקיע בנכסים דיגיטליים?

ב-Investa מציעים שירותים נלווים להשקעה בנכסים דיגיטליים. ג'ון אלגורט, מייסד החברה, הוא דמות מרכזית בתחום, והוא פתח את הסוכנות כדי לעזור למשקיעים בתחומי הסחר והתפעול של נכסים דיגיטליים. כלל העובדים בסוכנות ברמה מקצועית גבוהה ביותר, שכן כולם עוברים הכשרות על בסיס קבוע, במטרה שלקוחות הסוכנות  יקבלו את השירות הכי טוב בשוק.

האם נדל"ן דיגיטלי מייצר רווח ללא מאמץ

כדי להבין האם נדל"ן דיגיטלי מייצר רווח ללא מאמץ, צריך קודם כל להבין את המאמץ הכרוך בהשקעה בנדל"ן קלאסי. לנדל"ן הקלאסי יש את יתרונות ברורים שאין עליהם עוררין. יחד עם זאת, לא הכל מושלם באפיק ההשקעה הזה. בוודאי יצא לכם לשמוע או אפילו להכיר אנשים שניסו להשקיע בנדל"ן ונתקלו במכשולים בדמות של בירוקרטיה סבוכה ומגבלות של העירייה או הרשות המקומית.

מי שסוחר בנדל"ן דיגיטלי או נכסים דיגיטליים – כמעט ולא צריכים לדאוג מזה. ברור, אין דבר כזה השקעה בלי שום עבודה סביבה בכלל. למשל, כדי להנות מתשואות בנדל"ן צריך להסתובב בין דירות פוטנציאליות למכירה. יחד עם זאת, כדי לייצר רווח מנכסים דיגיטליים או נדל"ן דיגיטלי לא תצטרכו כמעט לטרוח, ובוודאי שלא לצאת מהבית. כל שעליכם יהיה לעשות, בגדול הוא לקנות אחד כזה.

איך להגדיל את הסיכויים להרוויח מנכס דיגיטלי

כל מי שיאמר לכם שיש בידיו את הנוסחא לרווח עצום ללא שום סיכון ככל הנראה משקר או הוזה. יחד עם זאת, מומחים בתחומם יכולים לתת לכם עצות שיגדילו את הסיכויים שלכם להרוויח מהתחומים הללו. זו הסיבה שהתייעצנו עם מומחים מתחום השיווק הדיגיטלי כיצד נוכל למקסם את הרווחים שלנו מנכס דיגיטלי.

התשובה לשאלה הזו היא מורכבת, מפני שהמומחים נתנו לנו מגוון עצות ואף מומחה לא חזר על העצה של חברו (כנראה שזה המצב כשמדובר בתחום חדש יחסית שצומח כל כך מהר). בין העצות שקיבלנו היו השקעה בחומר איכותי שימשוך גולשים לנכס הדיגיטלי שלכם. עצה נוספת הייתה קנייה של הרבה נכסים דיגיטליים זולים, כשגם הטכניקה הזו נועדה להנות מתנועה של כמה שיותר גולשים.

מה מעלה שווי של נכס דיגיטלי

נניח שקניתם נכס דיגיטלי כלשהו, בין אם שטח פרסום או אתר שלם. עכשיו אתם רוצים, מן הסתם, שהנכס הזה יהיה שווה יותר ממה שהוא עלה לכם כדי שתוכלו למכור אותו במחיר גבוה יותר ולעשות רווח מהמסחר.

קודם כל, כדאי שתדעו ששווי האתר עולה ככל שהוא גבוה יותר בתוצאות החיפוש במנועי החיפוש השונים (מפני שנחשפים אליו יותר אנשים), והמנועים הללו מתעדפים אתרים ותיקים, כך ששווי האתר אמור לעלות באופן מסויים פשוט עם הזמן. בנוסף, כדי להעלות שווי של נכס דיגיטלי צריך לשפר את הטראפיק שלו (כמות הגולשים שנחשפים אליו), ויש טכניקות שונות לכך.

השקעה בנכס דיגיטלי – יתרונות

להשקעה בנדל"ן דיגיטלי או נכס דיגיטלי יתרונות רבים. היתרונות מתלבטים עוד יותר כשמשווים אותם להשקעה בנדל"ן פיזי. למשל – יתרון משמעותי של השקעה בנכס דיגיטלי או בנדל"ן דיגיטלי הוא שאתם לא צריכים הון ראשוני עצום בשביל להיות מושקעים בו. בניגוד להשקעה בנדל"ן, בה אתם חייבים לקחת משכנתא כדי "להכנס למשחק", בנדל"ן דיגיטלי מספיק הון צנוע יותר.

עוד יתרון של השקעה בנכס דיגיטלי הוא שהודות לשירות שמציעות חברות כמו Investa, העיסוק  השוטף שלכם בתפעול היומיומי של הנכס כמעט ולא קיים, למעט המינימום ההכרחי. כשמשווים את היתרון הזה לעיסוק הבלתי פוסק בשוכרים, שכנים והרשויות הרלוונטיות הנלווה להשקעה בנדל"ן – היתרון הזה בולט אפילו יותר.

סיכום

נכס דיגיטלי מוכר גם כנדל"ן דיגיטלי, והוא מתייחס לכל מה שקיים באינטרנט ורשום על שמכם. ניתן לקנות ולמכור נכסים דיגיטליים, ומדובר באפיק השקעה חדשני שמושך אליו משקיעים מכל העולם.

כדי להרוויח כסף מנכסים דיגיטליים תוכלו לפנות לקורס רלוונטי שיעזור לכם להשקיע את הכסף שלכם בצורה חכמה. תחום ההשקעות בנכסים דיגיטליים מומלץ על ידי מומחים בארץ ובעולם. נכס דיגיטלי יכול להוסיף הכנסה פאסיבית שוטפת להכנסות שלכם. כדי להשתלב בתחום, כדאי לכם לפנות ל-Investa.

מתחילת 2020 מספר נותני האשראי החוץ-בנקאיים המגייסים הון בבורסה כמעט הוכפל. כמו כן ניכרת התאוששות מהירה באשראי שגופים אלו מספקים, לאחר ירידה משמעותית של פעילותם בשיאו של משבר הקורונה. כך עולה מסקירת התפתחות הסיכונים בפעילותם של נותני אשראי חוץ בנקאי שפרסם בנק ישראל במסגרת דוח היציבות למחצית השנייה של 2021.

עם זאת, אומרים מחברי הדוח בבנק ישראל, "הואיל וחלקם של נותני האשראי החוץ-בנקאיים בסך האשראי במשק קטן (פחות מ-2%), אנו לא מזהים בעטיים סיכון מערכתי ליציבות הפיננסית".

23 נותני אשראי ציבוריים בסוף 2021

בנק ישראל מפרט ואומר כי מתחילת 2020 מספר נותני האשראי החוץ-בנקאיים המגייסים הון בבורסה כמעט הוכפל, ונכון לסוף 2021 ישנן 23 חברות ציבוריות כאלו שהעמידו אשראי בהיקף של כ-14 מיליארד שקל, ומרביתן מתמחות בהעמדת אשראי למגזר העסקי.

יתרת האשראי בחברות המתמחות בהעמדת אשראי עסקי צמחה במחצית הראשונה של 2021 ביותר מ-20% – צמיחה של שנה שלמה בתקופה שלפני המשבר, שאולי באה לפצות על צמיחה אפסית במהלך 2020. היבט זה, אומרים בבנק ישראל, מעיד על פוטנציאל לצמיחה גבוהה של פעילות אשראי, מה שעלול להיות מלווה בהתפתחות סיכונים פיננסיים.

מבחינת מאפייני הפעילות, מציינים בבנק ישראל כי הפעילות העיקרית של הגופים שפעלו בבורסה עד סוף 2019, והתמחו בהעמדת אשראי עסקי, היתה ניכיון צ'קים של צדדים שלישיים או ניכיון צ'קים עצמיים. במהלך השנה וחצי האחרונות נכנסו לבורסה מספר נותני אשראי חוץ בנקאיים, ואצל חלקם הפעילות העיקרית היא מתן הלוואות. לדברי בנק ישראל, השוואה בין שתי נקודות זמן – לפני המשבר, סוף 2019, ויוני 2021 – לגבי כל ספקי האשראי החוץ- בנקאיים המדווחים בבורסה מלמדת שפעילות ניכיון הצ'קים של צדדים שלישיים נותרה ללא שינוי ניכר. עיקר הגידול של יתרת האשראי היה בניכיון צ'קים עצמיים ובמתן הלוואות – פעילויות דומות במהותן.

גידול בחשיפה לענף הבינוי והנדל"ן

השינוי העיקרי במהלך השנה וחצי האחרונות הוא גידול החשיפה לענף הבינוי והנדל"ן (על חשבון החשיפה ליתר הענפים), שגם לפני כן נחשבה לגבוהה יחסית לזו של ספקי אשראי אחרים (לצורך ההשוואה, בבנקים כשליש מהאשראי העסקי המאזני חשוף לענף זה). ניתן ללמוד על גידול של יותר מ-10 נקודות האחוז בחלקו של ענף הבינוי והנדל"ן בהתפלגות הענפית, כך שיותר ממחצית תיק האשראי המצרפי חשופה לענף זה.

בבנק ישראל מציינים שגם בבנקים הייתה עלייה משמעותית של החשיפה לענף הבינוי והנדל"ן, אך היא נבעה בעיקרה מאשראי שניתן לעסקים הגדולים, המאופיינים בדרך כלל באיכות אשראי גבוהה.

הריכוזיות הענפית עלולה להיות מסוכנת

לדברי בנק ישראל, הריכוזיות הענפית עלולה להיות מסוכנת, במיוחד בשל אופי האשראי שמעמידים הגופים החוץ- בנקאיים, כפי שהוא מתואר בדוחותיהם הכספיים – אשראי לקבלני ביצוע משנה, רכישת ציוד, הלוואות גישור, אשראי להשלמת ההון העצמי (במיזמי בנייה) והשלמה לרכישת קרקעות. לרוב מדובר באשראי הידוע כחוב נחות ושאינו מגובה בשעבודים מדרגה ראשונה. לצד הריכוזיות הענפית, הבולטת מאוד, נותני האשראי החוץ-בנקאיים פועלים בפיזור לקוחות וחשיפות מצומצם יחסית. בבחינת החשיפה ללקוחות (מקבלי האשראי) רואים כי חמשת הלקוחות הגדולים מהווים, בממוצע לשתי התקופות הנבחנות, כרבע מתיק האשראי, ועשרת הלקוחות הגדולים מהווים כמעט 40% מהתיק. היבט נוסף שמאפיין את נותני האשראי החוץ-בנקאיים, ויכול לגרום סיכון נזילות בתקופה של משבר פתאומי, הוא פעילות לטווחים קצרים. מאחר שתיק האשראי מאופיין בריכוזיות גבוהה – לענפים וללווים ספציפיים – ומקורות המימון הם לטווחים קצרים, אי-החזר ההלוואה על ידי מספר לווים בו-זמנית עלול לפגוע ביכולת ההחזר של נותני האשראי החוץ-בנקאיים.

בנק ישראל מציין כי אמנם ניכר כי הגופים החוץ-בנקאיים ניסו להפחית את הסיכון בפעילות האשראי כלקח מהמשבר, אך עדיין מדובר בפעילות המאופיינת בסיכון גבוה, מרוכזת מאוד בענפים ובלווים ספציפיים, ובעלת פוטנציאל הדבקה וקישוריות בין מלווים.

ההמלצות – פיקוח ואסדרה

לסיכום הדברים אומרים בבנק ישראל כי לאור האמור, נדרש פיקוח הדוק יותר על ההתפתחויות והשינויים בשוק האשראי החוץ-בנקאי, שעלולים להגביר את הסיכונים בפעילותם של גופים אלו, ולגלוש אל המערכת הפיננסית, וההמלצה היא להמשיך ולפעול לאסדרת הענף.

התחרות בשוק האשראי מתרחבת: גופים חוץ בנקאיים יוכלו לגייס עד 15 מיליארד שקל

ינואר 2022 שהסתיים לאחרונה, המשיך את המגמה החיובית שנרשמה בענף היהלומים הישראלי בשנת 2021. כך עולה מסיכום חודשי ראשון לשנת 2022 שפרסם הפיקוח על היהלומים במשרד הכלכלה והתעשייה.

הצמיחה נרשמה בכל ארבע קטגוריות הסחר המרכזיות.

בסך הכל בחודש ינואר השנה, היבוא נטו של יהלומי גלם לישראל עמד על  כ-169 מיליון דולר, עלייה של כ-45% לעומת חודש ינואר אשתקד. יצוא נטו של יהלומי גלם בחודש זה עמד על כ-204 מיליון דולר, עלייה של כ-89% לעומת החודש הראשון של שנת 2021.

יבוא היהלומים המלוטשים נטו בחודש ינואר עמד על כ-306 מיליון דולר, עלייה של כ-44% לעומת ינואר 2021, ואילו ביצוא היהלומים המלוטשים נטו, שעמד על כ-454 מיליון דולר בינואר 2022, נרשמה עלייה של כ-35% לעומת ינואר 2021.

במהלך ינואר 2022 עמד יצוא יהלומי הגלם לאיחוד האמירויות על סך של כ-33.5 מיליון דולר, שמהווים כ-16% מיצוא יהלומי הגלם הכללי של ישראל בחודש זה. בנוסף, יובאו מאיחוד האמירויות לישראל יהלומי גלם בסך של כ-17 מיליון דולר, שמהווים כ-10% מסך יהלומי הגלם שיובאו לישראל בחודש זה. סחר היהלומים עם איחוד האמירויות מהווה יותר מ-50% מהיקף הסחר של ישראל עם מדינה זו.

מנכ"ל משרד הכלכלה והתעשייה, ד"ר רון מלכא, אמר בעקבות הנתונים: "הנתונים המצוינים של פתיחת השנה החדשה, המצטרפים לנתונים של שנת 2021, מביאים בשורה חשובה של התייצבות הענף. אנו ממשיכים לפעול לסייע לענף היהלומים ולאפשר את המשך הצמיחה, ובוחנים מספר צעדים לחיזוק הפעילות בארץ ומחוצה לה, בין היתר באמצעות שיתוף פעולה עם שווקים חזקים, בהם איחוד האמירויות והשוק הצומח בקטאר, שמטרתם להבטיח צמיחה של הענף בשנים הקרובות".

בסוף חודש ינואר 2022 הסתכמו יתרות המט"ח בבנק ישראל ב-208.7 מיליארד דולר. זאת לעומת יתרות של 212.9 מיליארד דולר בדצמבר 2021. רמת היתרות ביחס לתוצר המקומי עמדה על 45.7%.

בבנק ישראל מסבירים את הקיטון ביתרות במט"ח בשערוך יתרות מט"ח בסך 3.7 מיליארד דולר ובהעברות המגזר הפרטי בסך 2.1 מיליארד דולר.

מאידך, מסבירים בבנק כי הקיטון קוזז בחלקו על ידי רכישות מט"ח על ידי בנק ישראל בסך 356 מיליון דולר ובהעברות הממשלה מחו"ל בסך 1.2 מיליארד דולר.

בשנה האחרונה נחלש הדולר ונע סביב רמות שקרובות לרף 3 שקלים דולר, מה שגרם לבנק ישראל לרכוש מט"ח בהיקף מצטבר של כ-30 מיליארד דולר בניסיון לייצב את המטבע.