יתרת תיק הנכסים הפיננסיים של הציבור עלתה ב-2021 בשיעור של כ-14% (כ-638 מיליארד שקל), גבוה משמעותית בהשוואה לממוצע בשנים האחרונות, זאת בעיקר כתוצאה מעליות המחירים בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, ומגידול ניכר ברכיב הפיקדונות והמזומן בתיק. כך מפרסמת החטיבה למידע ולסטטיסטיקה בבנק ישראל בדוח שמסכם את השנה שחלפה בארבעה נושאים מרכזיים.

תיק הנכסים הפיננסיים – עלייה במניות, ירידה באג"ח ממשלתיות

על פי הדוח, יחס יתרת תיק הנכסים של הציבור כאחוז מהתוצר הגיע לשיעור שיא. יחס תיק הנכסים לתוצר רשם עלייה של כ-10 נקודות האחוז, שעיקרה ברבעון הראשון, ועמד בסוף השנה על כ-325%. העלייה מיוחסת לעלייה גבוהה יותר ביתרת התיק (כ-14%) ביחס לעלייה בתוצר (כ-11% במחירים שוטפים). עלייה זו גבוהה משמעותית בהשוואה לעלייה הממוצעת בשנים 2012-2019 (כ-2.2 נקודות האחוז).

העלייה ביתרת התיק אפיינה את כלל הרכיבים בתיק, כשבלטו בעיקר רכיבי המניות והמזומן והפיקדונות. יתרת המזומן והפיקדונות עלתה השנה ב-265 מיליארד שקל (16%). יתרת המניות בארץ עלתה משמעותית בכ-202 מיליארד שקל (33%). כמו כן, יתרת הנכסים הפיננסיים בחו"ל עלתה בכ-11% על רקע עליות המחירים בשוקי המניות בארץ ובחו"ל.

מבחינת הרכב הנכסים בתיק ניכר שינוי שבא לביטוי בעלייה משמעותית במשקל יתרת המניות – 16% מסך התיק בסוף השנה לעומת כמעט 14% שנה קודם לכן, ובירידה במשקל ההחזקות ברכיבי אג"ח ממשלתיות ומק"ם – 19% לעומת 20.7% שנה קודם לכן.

באשר לניהול הנכסים בתיק, חלקו של התיק המנוהל בידי הגופים המוסדיים הוסיף לעלות השנה, בהמשך למגמה ארוכת הטווח. משקל התיק המנוהל בידי המוסדיים עומד בסוף 2021 על כ-47.5% מסך התיק. בהתפלגות ההחזקות לפי מנהל נרשמה עלייה במשקל קרנות הנאמנות – 7.6% מסך התיק, ומנגד נרשמה ירידה בחלק הציבור במישרין ללא קרנות – 44.9%.

חוב המגזר הפרטי הלא פיננסי – עלייה משמעותית בגלל פעילויות נדל"ן

נתונים נוספים שהופיעו בדוח בנק ישראל נוגעים לחוב של המגזר הפרטי הלא פיננסי (עסקי ומשקי הבית). על פיהם, יתרת החוב של מגזר זה עלתה בשנת 2021 בשיעור של כ-13%, גבוה משמעותית בהשוואה לשיעורי העלייה בשנתיים הקודמות – כ-4% בממוצע ב-2019-2020, והיא מסתכמת ב-1.8 טריליון שקל. יתרת החוב של המגזר העסקי הלא פיננסי עלתה ב-2021 בהיקף משמעותי של כ-122 מיליארד שקל (12%), בעיקר כתוצאה מגיוסי חוב נטו בהלוואות בנקאיות שהתרכזו במגזר העסקים הגדולים, בעיקר בחברות נדל"ן ובינוי. יתרת החוב של משקי הבית עלתה גם היא בהיקף ניכר של כ-80 מיליארד שקל (13%), בעיקר בשל עלייה משמעותית ביתרת החוב לדיור, שקצב הגידול שלה הואץ מאוד השנה. גם יתרת החוב שלא לדיור עלתה ב-2021 בשיעור של כ-10%, לאחר ירידה בשנה שעברה.

השקעות ישראלים בחו"ל – העלייה נמשכת

נתונים נוספים שהופיעו בדוח נוגעים לנכסי המשק בחו"ל, כלומר להשקעות של ישראלים בחו"ל. על פי הנתונים, יתרת הנכסים של המשק בחו"ל עלתה ב-2021 בכ-115 מיליארד דולר (19%), בהמשך למגמה הרב שנתית, ועמדה בסוף השנה על 716 מיליארד דולר. העלייה נבעה בעיקר מגידול משמעותי בתיק ניירות ערך למסחר של תושבי ישראל ומגידול בנכסי רזרבת המט"ח של המשק, בעקבות התערבות בנק ישראל בשוק המט"ח.

פעילות המגזרים העיקריים במט"ח – השקל התחזק, המוסדיים מכרו

לבסוף הציג הדוח של בנק ישראל נתונים על פעילות המגזרים העיקריים במט"ח. לדברי בנק ישראל, השקל המשיך להתחזק ב-2021 מול הדולר, האירו וסל המטבעות הנומינלי האפקטיבי לרמת שיא של שני העשורים האחרונים. השקל התחזק ב-3.3% עד רמה של 3.11 שקל לדולר. המשקיעים המוסדיים בלטו השנה בהמשך לפעילותם מתחילת משבר הקורונה בשנת 2020, ומכרו מט"ח נטו בהיקף משמעותי. תושבי חוץ המשיכו למכור מט"ח, בהמשך לפעילותם בשנים האחרונות.