ההתאוששות בשוקי ההון שנרשמה באוקטובר נמשכה גם בנובמבר, ובהתאם היא ממשיכה להשתקף גם בביצועי תעשיית קופות הגמל.
אחרי התשואה החיובית שרשמו באוקטובר, מעריך אבי ברקוביץ', משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה, כי קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בנובמבר 2022 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של .1.2%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 0.9% לבין תשואה של 1.5%.
| שם המסלול | תשואה בחודש בנובמבר 2022 | טווח תשואה עליון | טווח תשואה תחתון |
| כללי | 1.2% | 1.5% | 0.9% |
| מנייתי | 2.7% | 3.5% | 2.0% |
| מדדי | 0.2% | 0.4% | 0.0% |
| שקלי | 0.4% | 0.6% | 0.2% |
| פנסיה מקיפה לבני עד 50 | 1.5% | 1.8% | 1.2% |
| פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 1.3% | 1.6% | 1.0% |
| פנסיה מקיפה לבני 60+ | 1.0% | 1.2% | 0.8% |
כאמור, בחודש נובמבר נרשמו עליות שערים בשוקי המניות בעולם והן האחראיות היחידות לתשואה החיובית של הקופות.
בארה"ב נרשמו עליות ניכרות בהמשך לעליות החדות באוקטובר, כאשר מדד הדאו עלה ב-5.7%, מדד ה-S&P עלה ב-5.4% ואילו מדד הנאסד"ק עלה בשיעור של 4.4%, תשואה שהושגה כולה ביום האחרון של החודש. באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה הרבה יותר: ה-DAX הגרמני עלה ב-8.6%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-7.5% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-9.6%.
מדד הניקיי ביפן עלה בשיעור מתון של 1.4%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור חד ולא שגרתי של 14.6%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
לעומת זאת, בשוק המניות בארץ נרשמו ירידות שערים: מדד ת"א 35 ירד ב-4.9%, מדד ת"א 125 ירד ב-3.8%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 1.5%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-3.1%. גם כאן, זה המשך לביצועי החסר של שוק המניות המקומי באוקטובר אחרי שמתחילת השנה עד ספטמבר כולל הוא עשה תשואת יתר בהשוואה לשוקי המניות בעולם.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-0.1% כ"א. מדד התל בונד 40 נותר ללא שינוי. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 0.6%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.1%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.1%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.1% כ"א.
ינואר-נובמבר 2022: תשואת קופות הגמל – 6.2%-
למרות הסנטימנט החיובי בחודשיים האחרונים, מתחילת השנה עדיין נמצאת תעשיית קופות הגמל בטריטוריה שלילית עם תשואה ממוצעת של 6.2%-.
| שם המסלול | תשואה בחודשים ינואר-נובמבר 2022 | טווח תשואה עליון | טווח תשואה תחתון |
| כללי | 6.2%– | 5.0%- | 10.0%- |
| מנייתי | 12.0%- | 10.0%- | 16.0%- |
| מדדי | 3.9%- | 3.0%- | 4.5%- |
| שקלי | 5.4%- | 3.5%- | 7.0%- |
| פנסיה מקיפה לבני עד 50 | 3.8%- | 2.5%- | 9.5%- |
| פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 2.4%- | 1.0%- | 7.0%- |
| פנסיה מקיפה לבני 60+ | 1.8%- | 0.5%- | 2.5%- |
זאת בהתאם למגמה בשוקי ההון, אשר למרות העליות החזקות באוקטובר ובנובמבר, מציגים עדיין מגמה שלילית חזקה מתחילת השנה.
בארה"ב נרשמו ירידות שערים חזקות, כאשר מדד ה-500 S&P ירד ב-14.4%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-4.8% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, ירד בשיעור תלול במיוחד של 26.7%.
גם באירופה נרשמה מגמה שלילית אבל הרבה יותר מתונה וזאת חרף המלחמה באירופה: מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-9.4%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-5.8% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 7.8%.
ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור מתון במיוחד של 2.9%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-21.1%! זאת, גם אחרי העלייה החדה בנובמבר. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה שלילית אבל מתונה בהרבה מזו של מרבית שוקי המניות האחרים: מדד ת"א 35 ירד ב-6.5%, מדד ת"א 125 ירד בשיעור של 8.4%, מדד ת"א 90 ירד ב-12.9%, ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור חד מאוד של 28.6%.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילית: מדד אג"ח קונצרני ירד ב-5.7%. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מאז ראשית השנה ב-8.2%.