קופות הגמל וקרנות הפנסיה יציגו חודש שלילי נוסף ביוני 2022, עם תשואה ממוצעת של 2.4%-. כך על פי הערכת אבי ברקוביץ', משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה. בכך סוגרת תעשיית הגמל חצי שנה כואבת עם תשואה שלילית ממוצעת של 7.4% מתחילת השנה, מעט יותר מחצי מהתשואה החיובית בשיעור של 14.3% שהושגה ב-2021.
התשואה השלילית של הקופות ביוני נבעה כמעט כולה מחולשת שוק המניות, בארץ ובעולם. בשלב מסוים הירידות בשוקי המניות ובאיגרות החוב הביאו את הקופות לתשואה שלילית עמוקה של כ-4% ורק ההתאוששות בחלק מעשרת הימים האחרונים של החודש צימקה את התשואה השלילית.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית: מדד ת"א 35 ירד ב-3.9%, מדד ת"א 125 ירד ב-4.1%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 4.3%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-2.6%.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית חריפה הרבה יותר: בארה"ב מדד הדאו ירד ב-6.7%, מדד ה-S&P ירד ב-8.4% ואילו מדד הנאסד"ק ירד בשיעור של 8.7%.
באירופה נרשמו ירידות שערים חדות: ה-DAX הגרמני ירד ב-12.3%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-8.4% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-8.8%.
מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור קל של 3.6%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 7.1%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-1.3%, 0.9% וב-1.1% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 0.5%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.4%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.2%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.6%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-0.2%.
מחצית ראשונה של 2022: תשואה ממוצעת של 7.4%-
כאמור, את המחצית הראשונה של 2022 סוגרת תעשיית הגמל בתשואה שלילית ממוצעת של 7.4%.
| שם המסלול | תשואה בחודשים ינואר-יוני 2022 | טווח תשואה עליון | טווח תשואה תחתון |
| כללי | 7.4%- | 5.5%- | 8.0%- |
| מנייתי | 15.0%- | 12.5%- | 16.5%- |
| מדדי | 3.1%- | 2.5%- | 3.8%- |
| שקלי | 4.6%- | 4.3%- | 5.0%- |
| פנסיה מקיפה לבני עד 50 | 6.2%- | 3.0%- | 7.5%- |
| פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 4.6%- | 2.0%- | 6.0%- |
| פנסיה מקיפה לבני 60+ | 3.4%- | 2.5%- | 4.0%- |
מהטבלה שלעיל עולה באופן ברור שככל שרכיב המניות היה קטן יותר (למשל, פנסיה לבני 60+), כך הנזק היה קטן יותר.
ואכן, שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית חזקה.
בארה"ב נרשמו ירידות שערים חזקות, כאשר מדד ה-500 S&P ירד ב-20.6%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-15.3% ומדד הנאסד"ק ירד ב-29.5%!.
גם באירופה נרשמה מגמה שלילית דומה: מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-19.5%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-17.2% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 19.6%.
ביפן מדד הניקיי ירד בשיעור מתון יותר של 8.3%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-18.8%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה שלילית אבל מתונה הרבה יותר מזו של מרבית שוקי המניות האחרים: מדד ת"א 35 ירד ב-7.5%, מדד ת"א 90 ירד ב-9.6%, מדד ת"א 125 ירד בשיעור של 8.4% ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור חד של 18.7%.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילית: מדד אג"ח קונצרני ירד ב-4.5%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מאז ראשית השנה בשיעור חד יותר של 6.6% בשל המח"מ (משך החיים הממוצע) הארוך יותר של מדד אגרות החוב הקונצרניות.