מיטב דש קרנות נאמנות מפחיתה שווי חבס אג"ח 4 בקרנות מיטב 0B) High Yield)(!) ללא מניות – קרן נאמנות (מספר קרן: 5106992) ובמיטב (2B)(!) הזדמנויות (מספר קרן: 5104161). סיבת השערוך: ירידה במחיר מניית NSI, שמהווה בטוחה לאג"ח שלעיל.

מנהל הקרן החליט ביום 13.07.15 לשערך את שווי חבס אג"ח 4 (מספר נייר: 4150124) ממחיר שעמד על 25.5 אגורות טרם השערוך למחיר של 20.1 אגורות. שיעור השינוי במחירי האג"ח בעקבות השערוך : 21.18%-.

שיעור ההשפעה של השערוך על מחירי הקרן  מיטב 0B) High Yield)(!) ללא מניות  (5106992)  : 0.25%-. שיעור ההשפעה של השערוך על מחירי הקרן  מיטב (2B)(!) הזדמנויות (5104161)  : 0.30%-.  מיטב דש מציינים כי הוועדה המיוחדת שינתה את מחירו של אג"ח זה גם ביום 31.03.2015 , וקבעה כי מחירו יהיה : 25.5 אגורות (באותו המועד לא נדרש דיווח) יודגש כי הנתון המוצג לעיל הינו נתון מצטבר של השפעת השיערוך מהמחיר של הבורסה, למחיר שיערוך האחרון (13.7.2015).

שיעור ההשפעה של השערוך מיום 13.7.2015 על מחירי הקרן  מיטב 0B) High Yield)(!) ללא מניות  (5106992)  : 0.13%-.
שיעור ההשפעה של השערוך מיום 13.7.2015 על מחירי הקרן  מיטב (2B)(!) הזדמנויות (5104161)  : 0.16%-.

במקביל, מעלה מיטב דש קרנות נאמנות את שווי קמור אג"ח ו  (מספר נייר: 1320118) באותן קרנות שצוינו מעלה: מיטב 0B) High Yield)(!) ללא מניות – קרן נאמנות (מספר קרן: 5106992) ובמיטב (2B)(!) הזדמנויות (מספר קרן: 5104161). מחיר האג"ח טרם השערוך : 43.4 אגורות, ואילו  מחיר האג"ח כפי שנקבע על ידי הוועדה עומד על 47.2 אגורות. שיעור השינוי במחירי האג"ח בעקבות השערוך : 8.76%.

בנוסף, מיטב דש מעלה את שווי קמור אג"ח ח (מספר נייר: 1320134). מחיר האג"ח טרם השערוך : 38 אגורות. מחיר האג"ח כפי שנקבע על ידי הוועדה : 41.1 אגורות. שיעור השינוי במחירי האג"ח בעקבות השערוך : 8.16%.
סיבת השערוך של קמור אג"ח ו' ו-ח': מכירת הרוב המוחלט של נכסי החברה.

להלן שיעור ההשפעה הכולל של שערוך האג"חים לעיל על מחירי הקרנות:
מיטב 0B) High Yield)(!) ללא מניות  (5106992)  : 0.13%-.
מיטב (2B)(!) הזדמנויות (5104161)   :0.13%-.

מיטב דש קרנות נאמנות מציינים כי ניירות הערך שלעיל מוחזקים למועד דיווח זה בקרנות נוספות שבניהול מנהל הקרן, אך השפעתה של קביעת מחירי ניירות הערך ע"י הוועדה על השווי הנקי של הקרנות הרלוונטיות אינה מהותית ואינה דורשת דיווח בהתאם להוראות הדין.

איילון קרנות נאמנות מעלה את שווי האופציה C 000001 JUL (מס' ני"ע: 81330839) המוחזקת בקרן כוון אג"ח דינמית (2B) קרן נאמנות (מספר קרן: 5103569). זאת, מאחר ולדעת מנהל הקרן, השווי שנקבע לאופציה הנ"ל בבורסה חרג באופן קיצוני מהשווי שנקבע לנכס הבסיס שלה.

מנהל הקרן מעלה את מחיר האופציה ל- 168,127 שקל לעומת 164,540 שקל (המחיר האחרון שנקבע לאופציה בבורסה). שיעור השינוי בשווי האופציה הינו 2.18%. מנהל הקרן מדווח כי שיעור השינוי בשווי הנקי של נכסי הקרן שלעיל כתוצאה מהשינוי בשווי האופציה הינו:  0.32%-.

מעודכן ל-10/2019

לחוצים בכסף והבנק לא מוכן לתת לכם אשראי נוסף? היום יש פתרונות מחוץ לבנק בהן ניתן לקבל אשראי חוץ בנקאי; היזהרו מהשוק האפור הנשלט בחלקו בידי גורמים עבריינים,  ותזכרו תמיד – הלוואה צריך להחזיר.

זו כבר עובדה (וחבל) – רוב הישראלים לא גומרים את החודש. אז איך בכל זאת הם מצליחים לצוף – הלוואות. הם צריכים הלוואה מתגלגלת כדי לעמוד בהוצאות. זה מתחיל בהלוואות מהבנקים, עובר למסגרות בחברות כרטיסי אשראי, וכשהמסגרת נגמרת פשוט פותחים כרטיס אשראי נוסף, ואז רבים עוברים לחברות מימון חוץ בנקאיות – מימון ישיר ואחרות. זה לגיטימי , זה תקין, אבל, אתם צריכים לזכור לנהל תקציב מסודר, להבין מה ההכנסות וההוצאות שלכם, ולא לעלות בהלוואות שלא ברור לכם שתוכלו להחזיר.

הבעיה שהלוואה במקרים רבים פשוט נגמרת, נגמרת מהר מדי. זה חמצן לכמה חודשים טובים, ואז לוקחים הלוואות נוספות – הלוואות חוץ בנקאיות מחברות כרטיסי אשראי וגופים אחרים. זהירות – זה בומרנג קטלני, מישהו צריך לשלם את החובות האלו. תתחילו לעשות חשבון, תתחילו לחשוב – לקחת הלוואה זה קל, להחזיר אותה זה קשה.

לפעמים אין ברירה –  הבת מתחתנת, רוצים לשפץ את הבית, צריכים לממן טיפול שיניים יקר ודחוף, אבל הבנק לא מוכן להעמיד לנו את ההלוואה מסיבות שונות; ואולי החשבון שלנו בכלל מוגבל, ואולי איננו רוצים להעמיס על האשראי בבנק ולהחליש את מעמדנו בו? זה אולי לא סוף העולם – לא תמיד צריך לבקש חסדים מהבנק; ניתן לקבל היום אשראי חוץ בנקאי גם למשקי הבית. אבל הכי חשוב – תכלכלו את צעדכם, הלוואות שמתגלגלות ומתגלגלות ומתגלגלות, מתנפחות לממדים מפלצתיים.   ההלוואות האלו שאתם מעמיסים על עצמכן הן לרוב בריביות מטורפות, והן ממש לא כלכליות, אז רק אם אין ברירה תלכו על הלוואות כאלו.

על רקע הדרישה לאשראי חוץ בנקאי קמו בישראל מאות גופים שמציעים לנו הלוואות שלא על חשבון מסגרת האשראי בבנק; שוק ההלוואות החוץ בנקאיות צומח כל העת וכיום כולל את חברות האשראי ואת הביטוח, ובנוסף גם מאות גופים פרטיים, שאינם פיננסיים במהותם אך בעלי רישיון לעסוק בכך. הריביות בשוק ההלוואות החוץ בנקאיות גבוהות בדרך כלל מההלוואות הבנקאיות, והלווים נהנים בתמורה, כאמור, מאי שימוש באשראי הבנקאי שלהם, ממענה מהיר יחסית וכד'. ומה קורה כשהלווה אינו עומד בהחזרים? או, אז הוא צפוי לקנסות, ריביות מטורפות על פיגורים ועד לעיקולים בידי ההוצאה לפועל. ולכן, גיבשנו לכם מדריך מפורט על כל מה שצריך לדעת לפני שלוקחים הלוואה חוץ בנקאית.

ממי אפשר לקחת הלוואה חוץ בנקאית?

משפחה וחברים – אם מדובר על סכומים של אלפי שקלים, לכו קודם כל למשפחה ולחברים; כך תימנעו מריבית (ברוב המקרים) ומגבייה כוחנית אם לא תעמדו בהחזר; אבל אם לא תחזירו את ההלוואה לפי הסיכום ביניכם, עליכם לזכור – חילוקי דעות בגין כספים בתוך המשפחה ובין חברים הם מתכון בטוח לערעור היחסים.

כרטיס אשראי – יש בבעלותכם כרטיס אשראי? אתם יכולים לקחת הלוואה מחברת האשראי שלכם עד 75% מגובה המסגרת, ולפעמים זה גמיש יותר. הריביות גבוהות מאלו שבבנק, אך אין צורך בביטחונות או ערבים.  בשנת 2017 עמד היקף החובות של משקי הבית לשלוש חברות כרטיסי האשראי (כחלק מהאשראי המתגלגל בכרטיס שבערבות חברת כרטיסי האשראי) – לאומי קארד, ישראכרט וכאל בסכום של כ-14 מיליארד שקל. נוסף על כך החברות האלו מספקות  הלוואה מחברות אשראי בהיקף של כ-11 מיליארד שקל.  החברות מציעות היום הלוואות ללקוחות כל הבנקים. מדובר בשוק תחרותי ולכן תנאי ההלוואה יחסית  גמישים מאד ומגוונים. הריביות יקרות יותר מהריביות הבנקאיות (ריביות גבוהות!) ונעות בין 6% ל-11% – הנה הריביות בהלואוות של חברות כרטיסי האשראי .  הריביות האלו יכולות להיראות מופרזות, אבל צריך לזכור שמנגד, אין ללווים ביטחונות. ברגע שיש ביטחונות – כמו למשל הלוואה לרכישת רכב, אז הריבית יורדת פלאים לכיוון 5% ואפילו מתחת.

גורם נוסף שמספק הלוואות יחסית מהר וגם כאן בריבית יחסית סבירה (במיוחד הלוואות לרכישת רכב) הוא מימון ישיר שמסתמנת כחברת האשראי החוץ בנקאי הגדולה ביות ר(בתחום האשראי הצרכני). החברה מספקת הלוואות לכל מטרה, הלוואת לרכישת רכב, והיא בסדרי גודל של חברות כרטיסי האשראי.

האשראי החוץ בנקאי (לרבות שוק אפור, הלוואות חברתיות ועוד) מוערך בסכום של בין 30ל-40 מיליארד שקל בשנה, ורובו מרוכז בחברות כרטיסי האשראי, ומימון ישיר. אבל יש אפשרויות נוספות –

ביטוח חיים עם חיסכון, ביטוח מנהלים –  תוכלו לקחת הלוואה בגובה של 50% בדרך כלל וגם יותר מהחיסכון שהצטבר. על מנת לקחת הלוואה מסוג זה תצטרכו להיות בעלי וותק של 3 שנים בתכנית הביטוח. גם במקרה זה אין צורך בביטחונות (החיסכון בתכנית הביטוח הוא הביטחונות) או להחתים ערבים. גם במקרה זה תנאי ההלוואה נוחים יחסית, וחלק מהחברות מאפשרות להתחיל בהחזר הסכום רק שנה אחרי לקיחת הלוואה.

קרן פנסיה או קופת גמל – אם אתם חוסכים בקרן פנסיה או קופת גמל, תוכלו לקבל הלוואה בגובה 50% עד 70% (ויש מקומות שיותר) בדרך כלל מהכסף שהצטבר ולאחר וותק של 3 שנים בקרן/קופת הגמל. התנאים נוחים גם בריבית (בדרך כלל פריים פלוס 2%), אין עמלות ואין דרישה לערבים. הנה מדריך – הלוואות מקופות גמל וקרנות השתלמות – האם משתלם? 

הלוואה ממקום העבודה – אם אתם שכירים, הרי שלקיחת הלוואה ממקום העבודה הינה אחת מהאפשרויות המשתלמות ביותר, במידה ומדובר במקום עבודה גדול ומסודר. הלוואות אלו ניתנות בתנאים טובים ביחס לתנאי השוק, הליך נטילת ההלוואה הינו קל ומהיר ואינו מצריך קשר גם גוף פיננסים כמו בנק או חברת אשראי. החזר ההלוואה מקוזז מהשכר החודשי וצריך לקחת אותו בחשבון בחישוב ההשתכרות החודשי  שלנו מרגע לקיחת ההלוואה. אם אתם מסיימים לעבוד במקום העבודה וטרם פרעתם את ההלוואה, לרוב תידרשו לפירעון מיידי, ובחלק מהמקרים תוכלו להמשיך להתחייב להחזר חדשי בצ'קים, העברה בנקאית וכד'.

הלוואות לרכישת רכב ניתנות גם בידי הבנקים וגופים ייעודיים כמו חברות הליסינג למיניהן; הן ניתנות בריבית נמוכה בהרבה משום שהרכב מהווה עבור החברה כבטוחה במקרה של כשל פירעון. חברות האשראי מגבילות בדרך כלל את גובה ההגבלה ואת משך ההחזר. צריך להשוות ביניהן. היתרון – האשראי ניתן באופן מיידי, לאחר הבדיקה, דרך האינטרנט או דרך המענה הטלפוני של חברת האשראי. שימו לב בכמה עמלת פתיחת ההלוואה מסתכמת.

הלוואות חברתיות –  אפשרות שקמה במקביל להתפתחות הרשתות החברתיות. בעולם כבר מדובר על היקפים גדולים; כאן נכון לסוף שנת 2015 מדובר על מימון כולל של כ-200 מיליון שקל,כ-80-100 מיליון שקל ניתן במהלך שנת 2015. הריבייות תחרותיות עם הריביות של המימון החוץ בנקאי , כאן, תוכלו לקרוא את המדריך בתחום – הלווואת חברתיות – פתרון נוח ללווה 

גופים מממנים פרטיים

בעבר לא היה שוק האשראי החוץ בנקאי מפוקח, ועל רקע זה הוא גם זכה לכינוי "שוק אפור". בתחילת שנות התשעים ראה המחוקק לנכון להגן על הלווים, שבמצוקתם הגדולה יכולים להתפתות להצעות שיסבכו אותם בריביות מטורפות עד חוסר יכולת להחזיר את ההלוואה, כשאז חברות האשראי החוץ בנקאי הרבה יותר אגרסיביות מהבנקים, שגם הם לא סבלניים במיוחד כלפי מפגרים בהלוואות. כלומר, לידיעתכם – גם במצוקה הגדולה ביותר אתם, כלווים הלוואה חוץ בנקאית, מוגנים בחוק להסדרת הלוואות חוץ בנקאיות, התשנ"ג – 1993; החוק קובע כללים נוקשים המסדירים את ההתקשרות בין המלווה ללווה; הגוף המממן צריך להיות בעל רישיון הניתן בידי משרד האוצר כ"נותן שירותי מטבע"; אישור משרד האוצר מבטיח כי מדובר בגוף מקצועי ואמין, אם כי הרישיון הספציפי הנ"ל מתאים יותר לניכיון שיקים מאשר למתן הלוואות, והמחוקק עובד בימים אלה על נוסח שייתן יותר פיקוח על נותני הלוואות חוץ בנקאיים – כרגע אין פיקוח הדוק על שוק זה. החוק מחייב עריכת הסכם ההלוואה ובו יפורטו סכום ההלוואה המבוקש, הסכום שקיבל הלווה בפועל, שיעור הריבית ו/או ההצמדה, הסקנציות שיכול המלווה לנקוט במידה והלווה אינו עומד בפירעונה ועוד.

הסכם הלוואה בכתב

החוק מבהיר שהלוואה חוץ-בנקאית חייבת להיות מלווה בהסכם מסודר בכתב בין המלווה ללווה. החוק מציין כי על המלווה לתת ללווה פרק זמן סביר לעיין בעותק מההסכם ולהעבירו לבחינתו של עורך דין. בנוסף, במקרים שחתמתם "כאן ועכשיו", או שהלוואה שסוכמה אך ורק בלחיצת יד אתם זכאים לסעד משפטי.

החוזה הכתוב צריך לכלול פרטים רבים כמו: שמות הצדדים להסכם וכתובותיהם, סכום ההלוואה, תקופת ההלוואה, גובה הריבית, הצמדה אם יש, ואם נקבעת בחוזה ריבית פיגורים יש לפרט לגבי סוגי ההצמדות ושיעור ריבית הפיגורים, תנאי ההחזר של ההלוואה, מה קורה במקרה של הפרת ההסכם ועוד.

דעו לכם, שאם קיבלתם הלוואה חוץ בנקאית מבלי שנערך הסכם כתוב וחתום גם בידיכם, יהיה לכם יתרון במקרה ותיתבעו על ידי הגוף המלווה בבית המשפט אי פירעון ופיגורים. במקרה שארע לאחרונה, נתבע חייב על ידי גוף מורשה להלוואות חוץ בנקאיות בגלל אי עמידה בפירעון. בית משפט השלום דחה תביעת המלווה על הסף בטענה שהתובע לא עמד בדרישות החוק להסדרת הלוואות חוץ בנקאיות, משום שלא ערך הסכם הלוואה בכתב ובו התנאים הנדרשים בחוק. גם הערעור שהגישה התובעת המלווה לבית המשפט המחוזי בתל אביב נדחה באותה עילה.

ריבית

החוק להסדרת הלוואות חוץ בנקאיות, התשנ"ג – 1993 חל על כל מי שמעניק הלוואה והוא אינו בנק או תאגיד נלווה כגון חברות כרטיסי אשראי, כולל אגב גם אנשים פרטיים. החוק מגביל את גובה הריבית על הלוואות מסוג זה (עד מיליון שקל) לריבית של עד פי 2.25 מעלות האשראי הלא-צמוד בבנקים. כיום, הריבית המקסימלית המותרת היא 21% מסכום ההלוואה. לאחרונה הציעה שרת המשפטית איילת שקד מנגנון חדש לריבית בשוק הבנקאי והחוץ בנקאי, לפיו תקרת הריבית תחושב לפי שיעור ריבית הפיגורים הנקבעת על ידי החשכ"ל (כיום 8.1%) בתוספת 12% – כך שעתה תעמוד תקרת הריבית על 20.1%. מתן הלוואה שעלותה תעלה על הריבית המרבית תחשב מעתה כעבירה פלילית.

הריבית בפועל נקבעת על פי מאפייני הלקוח, כגון: לאיזה מגזר הוא שייך (לקוחות פרימיום יקבלו תנאים טובים יותר); מהי רמת הסיכון של הלקוח; מהי תקופת ההלוואה; תדירות ההחזר ועוד. במקרים רבים, בנוסף לריבית, נגבים מהלווה סכומים נוספים הכוללים עמלות ודמי טיפול (מאות עד אלפי שקלים)  ויש לקחת גם אותם בחשבון לצורך חישוב עלות ההלוואה. בנוסף, הריבית הנקובה היא לא תמיד הריבית שתגבה בפועל (הריבית האפקטיבית) – וזו עשויה לגדול בכמה עשיריות האחוז.

הלוואה מהשוק האפור –היזהרו!

במשרד האוצר מעריכים שיש מאות גופים העוסקים בניגוד לחוק במתן אשראי, כלומר ללא רישיון בכלל. מדובר בשוק המגלגל מיליארדי שקלים בשנה, ללא פיקוח אמיתי, ולרוב נשלט בידי גופים עבריינים שזיהו את הפוטנציאל האדיר עקב הפרצה הרגולטורית. הוא גובה חובות בדרכים אלימות ומשמש כר מרכזי להעלמות מסים ולהלבנות הון. יש לציין, כי הפעילות העבריינית פוגעת גם בתדמית של בגופים שפועלים בו בצורה חוקית ולגיטימית לחלוטין, אך ההבדל ביניהם רב.

הריביות בשוק האפור הן רצחניות ומגיעות ל-100% ויותר בשנה (בין 8% ל-10% לחודש בדרך כלל), אם כי דווח גם על חברות שגבו 300% לשנה. הן גם ניתנות בדרך כלל לפרקי זמן מוגבלים מאד. כך למשל, אם תיקחו הלוואה של 50 אלף שקל בשוק הזה בריבית של 100% לתקופה של שנה, תצטרכו להחזיר בכל חודש כ-8,500 ₪ ובסך הכל כ-100 אלף ₪ בתום תקופת ההלוואה. אם תיקחו לחצי שנה תצטרכו להחזיר בתוך 6 החדשים סכום של כ-75 אלף ₪.

ובכל זאת, לא מעט אנשים נעזרים גם בשוק זה – בדרך כלל מדובר במי שנחשבים מסורבי אשראי בבנקים, ובעלי חשבונות מוגבלים שגם לא עוברים את משוכת ההלוואות החוץ בנקאיות הלגיטימיות; 3 תלושי משכורת אחרונים, או שומה של שנה לעצמאים ויכולת להמציא צ'קים לפירעון ההלוואה ואתם יכולים לקבל הלוואה של עשרות אלפי שקלים. יש חברות בשוק האפור שדורשות ערבים –  שייזהרו גם הערבים. למרות זאת, השוק האפור צומח ופורח וההערכה היא, שהוא מהווה אחוז לא מבוטל (כ-10%) מסך האשראי לעסקים ופרטיים בישראל.

למי משתלמת הלוואה חוץ בנקאית?

מחד, הלווה מקבל את מבוקשו באותו הרגע שבו הוא זקוק נואשות לכסף; מאידך, מצבו הקשה והנואש של הלווה מאפשר למלווה להצמיד להלוואה ריבית גבוהה עד רצחנית. נכון שהמלווה נוטל על עצמו סיכון גדול כשהוא נותן כסף ללווה, שכנראה סורב על ידי בנקים או גופים אחרים, אבל בשורה התחתונה – ההלוואה משתלמת הרבה יותר לגוף המלווה.

מה קורה אם הלווה אינו עומד בתשלומים?

לווה שאינו עומד בתשלום לפחות חדשיים ברציפות ננקטים נגדו הליכי גבייה כולל תביעה בבית משפט, פתיחת תיק הוצאה לפועל תוך איום נגד החייב כי יטילו עליו עיקולים. השלב הבא הוא עיקולים וכינוס נכסים. אגב, פעולות אלו ננקטות גם בידי הבנקים בהלוואות כלפי לקוחותיהם, בחברות הליסינג (תסתכלו כמה כלי רכב, כולל חדשים וחדישים, עומדים בחניונים לרכב מעוקל) וכד'. כשמדובר בהלוואות בשוק האפור העברייני, שיטות הפעולות הן בדרך כלל אלימות וכוללות איומים גופניים ולקיחה בכוח של רכוש החייב – צעדים לא חוקיים כמובן, אבל אכיפת החוק במקרים אלו לוקה בחסר, לצערם של אותם לווים.

חשוב להדגיש שוב, כשלווה נתבע בגין אי עמידה בתשלומים בהלוואה חוץ-בנקאית, בין אם בבית משפט ובין אם בלשכת הוצאה לפועל, החוק קובע סדרי דין מיוחדים שחובה לפעול לפיהם. פעמים רבות המלווים אינם עומדים בדרישות הדין ובאמצעות נקיטת פעולה משפטית נכונה ניתן להפחית משמעותית סכומי חוב ואפילו לבטלם.

שורה תחתונה – אם החלטתם לקחת הלוואה חוץ בנקאית, ערכו השוואת מחירים בין חברות האשראי השונות, בררו את גובה העמלות, הריביות, וכל תשלום נוסף, אם יש, כתנאי לקבלת ההלוואה. בדקו מראש אם לחברה שבחרתם יש רישיון לפעול בתחום זה. הכינו מראש דפי חשבון בנק של החודשים האחרונים, וכן תלושי משכורת, כדי לחסוך זמן יקר בפרט אם אתם זקוקים למימון באופן מיידי. שימו לב לכתוב בקטן בחוזה, במה שכתוב איפה שמבקשים אתכם לחתום, גם אם מדובר בחברת ביטוח בעלת מוניטין או חברת אשראי ידועה. שימו לב לכל הפרטים ולנדרש מכם, כי בסופו של דבר, הלוואות מכל סוג צריך גם להחזיר.

ריבית פריים – הריבית שגורמת לכם לשלם יותר!

הלוואה חוץ בנקאית – כל מה שצריך לדעת

זירות להלוואות חברתיות – סקירת השחקניות המובילות בשוק

מנורה מבטחים קרנות נאמנות מדווחת על מיזוג 4 קרנות לקרן מנורה מבטחים (1A) מדורג וממשלתי + 10% (מספר קרן: 5104005).

להלן רשימת הקרנות שמוזגו: מנורה מבטחים (1A) תל בונד מאגר + 10% (מספר קרן: 5108782), מנורה מבטחים (1A) אג"ח מדורג + 10% (מספר קרן: 5109152), מנורה מבטחים (2C) מודל + 15% (עמדה) – קרן נאמנות (מספר קרן: 5106703) ומנורה מבטחים (1A) מדורג וממשלתי + 10% (מספר קרן: 5104005).

הנאמנים של קרנות הנאמנות, מזרחי טפחות חברה לנאמנות ויובנק חברה לנאמנות, פיקחו על המיזוג. למיטב ידיעתו של מנהל הקרן הטיפול בשברים התבצע ע"י המפיצים כך שבעלי היחידות קיבלו את התמורה בגין השברים ביום המיזוג או יקבלו במועד מימוש היחידות על ידי המחזיק.

להלן מחירי הפדיון ליוםֹ 12/07/2015 של כל אחת מהקרנות שהתמזגו:

שם הקרן                                                               מחיר הפדיון ערב המיזוג    דמי ניהול
"מנורה מבטחים (1A) תל בונד מאגר + 10%"                     119.99  אג'                0.43%
"מנורה מבטחים (1A) אג"ח מדורג + 10%"                        129.66  אג'                 1.47%
"מנורה מבטחים (2C) מודל + 15% (עמדה) – קרן נאמנות"   122.58  אג'                 1.17%
"מנורה מבטחים (1A) מדורג וממשלתי + 10%"                  544.34  אג'                 1.08%

דמי ניהול הקרן הממוזגת הינם 1.08%. המשמעות היא, שמדובר בהעלאת דמי ניהול עבור מחזיקי הקרן "מנורה מבטחים (1A) תל בונד מאגר + 10%" – מדמי ניהול בשיעור של 0.43% ל-1.08%. במקביל, מדובר בהורדת דמי ניהול "מנורה מבטחים (1A) אג"ח מדורג + 10%"  שבה עמדו דמי הניהול על 1.47%. גם עבור מחזיקי "מנורה מבטחים (2C) מודל + 15% (עמדה) – קרן נאמנות"  מדובר בהורדת דמי ניהול, שעמדו על   1.17% לפני המיזוג. עבור מחזיקי הקרן "מנורה מבטחים (1A) מדורג וממשלתי + 10%"  – אין שינוי בדמי הניהול.

מכאן, יחס ההמרה הינו כדלקמן: כל יחידה בקרן הנקלטת "מבטחים (1A) תל בונד מאגר + 10%" מקנה למחזיק בה 0.2204321 יחידות בקרן הקולטת. כל יחידה בקרן הנקלטת "מנורה מבטחים (1A) אג"ח מדורג + 10%" מקנה למחזיק בה 0.2381967 יחידות בקרן הקולטת. כל יחידה בקרן הנקלטת "מנורה מבטחים (2C) מודל + 15% (עמדה) – קרן נאמנות" מקנה למחזיק בה 0.2251901 יחידות בקרן הקולטת.

להלן פירוט מדיניות ההשקעות של הקרן הקולטת:
בהתאם להסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, שיעור החשיפה בקרן לאג"ח מכל סוג (קונצרניות או ממשלתיות לרבות מלוות ממשלתיים), לרבות תעודות פקדון, לא יפחת מ- 75% ובלבד ששיעור החשיפה לאג"ח קונצרניות המדורגות בדירוג השקעה, היינו דירוג (-BBB)  ומעלה של חברה מדרגת (או דירוג מקביל לו), שאינן תעודות פקדון, לא יפחת מ- 50%.
שיעור החשיפה לנכסים אחרים מאג"ח קונצרניות מדורגות לא יעלה על 50%.
המח"מ הכולל של כל נכסי הקרן (לרבות פקדונות ומזומנים) לא יעלה על 5 שנים.
ערך הדירוג הממוצע של תיק אגרות החוב בקרן יהיה בין המספרים 1– 6 בסולם ההמרה (המסמלים את הדירוגים   (AAA) ו- (A) בסולם ההמרה שלהלן בהתאמה), כלומר, הדירוג הממוצע של תיק אגרות החוב בקרן לא ירד מהדירוג (A), הכל כמפורט בדרך החישוב המובאת להלן.

הדרך בה יחושב דירוג ממוצע של תיק אגרות החוב בקרן הנו כדלקמן:
מנהל הקרן ימפה את הדירוג של כל אג"ח המוחזקת בקרן, בהתאם לסולם הדרגות של החברות המדרגות מעלות או מידרוג (להלן: "החברות המדרגות") והיה ואג"ח מדורגת על ידי שתי החברות המדרגות במקביל, היא תיחשב לצורך החישוב המפורט להלן לפי הדירוג הגבוה מבין החברות המדרגות (להלן: "ערך הבסיס"). ערך הבסיס של האג"ח יומר לערך מספרי לפי סולם ההמרה המפורט להלן (להלן: "סולם ההמרה"). לצורך חישוב זה, אג"ח שהונפק על ידי המדינה ו/או בערבותה ייחשב לצורך ההמרה כנושא את הדירוג הגבוה ביותר בסולם ההמרה לצורך חישוב ערך הבסיס.
מנהל הקרן יערוך סיכום משוקלל של הערכים המספריים של האג"ח המוחזקות בקרן ביחס לשיעור כל אג"ח מתוך השווי הנקי של כלל האג"ח המוחזקות בקרן ולערך המספרי שלה (להלן: "הערך המספרי הכולל"). כלל הערך המספרי הכולל חלקי מספר שלם, אזי יעוגל למספר השלם הגבוה הקרוב לו ביותר.
הערך המספרי הכולל שקיבל מנהל הקרן בהתאם לסולם ההמרה משקף את הדירוג הממוצע של תיק אגרות החוב בקרן.
מקום שעלה מספר הדירוג הממוצע של תיק אגרות החוב בקרן בסולם ההמרה מעל למספר 6 (המשקף דירוג הנמוך מדירוג (A) בסולם ההמרה; לדוגמה – כאשר מספר הדירוג הממוצע של תיק אגרות החוב בקרן הוא 7, המשקף את הדירוג (-A) או דירוג מקביל לו בסולם ההמרה), יתאים מנהל הקרן את השקעות הקרן למדיניות ההשקעות כאמור לעיל, עד תום יום חישוב המחירים העשירי לאחר היום שבו עלה מספר הדירוג הממוצע של תיק אגרות החוב בקרן מעל המספר 6 (המשקף ירידה מתחת לדירוג הממוצע (A) של תיק אגרות החוב בקרן בהתאם לסולם ההמרה).

הלוואות משקי הבית הולכות וגדלות; משפחות נחנקות ולא מסוגלות לגמור את החודש ומעמיסות הלוואות – הלוואות מהמערכת הבנקאית, הלוואות מחברות כרטיסי האשראי, מסגרת מחברת כרטיסי האשראי ועוד. אבל זו בועה, מתישהו צריך להחזיר את הכסף – מה יהיה אז?

הפיקוח על הבנקים התעורר, רגע לפני שדוד זקן עוזב את תפקידו. למה רק עכשיו דודו? למה זה לא היה בראש סדר העדיפויות שלך?

הפיקוח על הבנקים דורש מהבנקים להרחיב את הדיווח על הלוואות משקי הבית. החל מיוני 2016 הבנקים יעבירו מדי רבעון דוח מפורט על סיכון האשראי במגזר משקי הבית לפי רמת הסיכון של הלווים.

הדרישה הזו כך מוסרים בבנק ישראל היא על רקע הגידול בסיכון האשראי לאנשים פרטיים. סיכון זה עלה בשנים האחרונות ומדובר בסיכון משמעותי למערכת הבנקאית כולה.  סיכון האשראי מחייב את הצורך להרחיב את המידע המתקבל על הלקוחות. בהתאם לכך מתווספת הוראת דיווח – דוח רבעוני על סיכוני אשראי לאנשים פרטיים

במסגרת הדוח יחויבו הבנקים להעביר מדי רבעון (עדך שבוע לאחר פרסום הדוח הכספי) דוח המפרט את היקף החשיפה שלהם ללווים הפרטיים. הדוח המיוחד יכלול את היקף החשיפה לפי סוג הלווים. הלווים יחולקו לחמש קבוצות בהתאם לחוסן הפיננסי שלהם, שמורכב מהיקף ההכנסה והיקף הנכסים הפיננסיים שברשותם.

בכל קבוצה יפרטו הבנקים נתונים רבים לרבות היקף החשבונות שנמצאים בחריגה, היקף ההלוואות לרכישת רכב ששועבד לשם כך ישנן, היקף החשבונות ללא הכנסה קבועה, כמה אשראי הוא בפיגור של 90 יום ויותר, מסגרת עו"ש לא מנוצלת קיימת ועוד. נתונים אלו יעזרו לפיקוח על הבנקים  להבין עד כמה האשראי מסוכן, ועד כמה הדבר עלול לערער את יציבות הבנקים. מדובר בשינו משמעותי לעומת הדיווח כיום – נתונים כלליים על היקף ההלוואות, ללא פילוח על פי המצב הפיננסי של הלווים.

היקף האשראי למשקי הבית גדל באופן מהיר בשנים האחרונות – קצב של כ-6%-7% בשנה , והוא מסתכם במעל 110 מיליארד שקל בחמשת הבנקים הגדולים.

למדד המחירים המעודכן

לידר שוקי הון מעריכים כי צפויה אינפלציה נמוכה בחודשי הקיץ, ומעדכנים מטה את תחזית מדד אוגוסט מ-0.0% ל-(0.1%-), על רקע ירידה במחירי הנפט בעולם. יונתן כץ מלידר צופה אינפלציה של 0.2% ביוני, 0.1% ביולי, 0.1%- באוגוסט ו-0.7% ב-12 החודשים הקרובים.

לידר מציינים בסקירתם כי מדד חודש יולי יושפע מהגורמים הבאים: ראשית, ירידה עונתית במחירי ההלבשה בשיעור של כ- 8%. כמו כן, תשפיע עלייה עונתית במחירי השכירות (דירות בבעלות) בשיעור של 0.9% (0.7% בסך הכול סעיף הדיור). כמו כן, עלייה עונתית במחירי נסיעות לחו"ל + השפעת הייסוף = 2.5%. עלייה עונתית במחירי הבראה ונופש. ירידה מתונה במחירי המזון ( 0.2%-) על רקע הוזלה של חלק ממוצרי החלב ב- 4.6% מאמצע החודש. בנוסף יושפע ע"י יציבות כמעט במחירי הדלקים ( 0.15%+).

כאמור, תחזית מדד אוגוסט עודכנה ל- -0.1% (מ 0.0%-) על רקע ירידה במחירי הנפט בעולם. לידר מעריכים כי המדד יושפע מהגורמים הבאים: ירידה עונתית במחירי ההלבשה בשיעור של כ- 5.2%; עלייה עונתית במחירי השכירות (דירות בבעלות) בשיעור של 0.7% (0.6% בסך הכול סעיף הדיור); ירידה עונתית מתונה במחירי נסיעות לחו"ל בשיעור של 0.8%; כמו כן, יושפע מעלייה עונתית במחירי הבראה ונופש בשיעור של 11%; ירידה מתונה במחירי המזון ( 0.3% -) על רקע הוזלה של חלק ממוצרי החלב ב-4.6% מאמצע החודש יולי, מנגד מסתמנת התייקרות במחירי העוף; בנוסף יושפע ע"י ירידה חדה במחירי הדלקים בשיעור של 4% (בשל ירידה של כ- 12% במחיר הנפט בעולם וייסוף קל בשע"ח של השקל/דולר).

בנוסף מציינים לידר כי החולשה ביצוא התעשייתי מתחזקת: "ברבעון ב' הייצוא התעשייתי ירד ב- 24% בקצב שנתי, זאת לאחר ירידה של 10% ברבעון א' (במונחים דולריים). כזכור, לפי נתוני החשבונאות הלאומיים הייצוא התעשייתי ירד ב- 1% ברבעון א' במונחים ריאליים (הפער נובע מירידה חדה במחירי היצוא בדולרים). ברבעון ב' היצוא של ענפי הטכנולוגיה העלית עלה ב- 1.6% בלבד לאחר
גידול של 20% ברבעון א'. השביתה בכי"ל גרמה לירידה ביצוא כימיקאלים ברבעון ב' של 17% לאחר ירידה של 18% ברבעון א' (לא בקצב שנתי). בנק ישראל הבחין ביציבות ביצוא למעט כימיקלים, לפחות עד חודש מאי. בחודש יוני חלה ירידה גם ביצוא למעט כימיקלים (ראה גראף). מסתמנת ירידה גם בענף התרופות.

לידר מציינים בנוסף כי ברבעון ב' יבוא חומרי הגלם ירד ב- 11% (לאחר ירידה של 4.5% ברבעון א'), אינדיקטור מוביל להתמתנות בייצור התעשייתי ברבעון הבא. היבוא של מוצרי צריכה (למעט כלי תחבורה) עלה ב- 8% ברבעון ב', כאשר הצריכה הפרטית ממשיכה להיות הקטר העיקרי לצמיחה.

"נתוני סחר חוץ מצביעים על המשך צמיחה מתונה ברבעון ב', ואנו צופים צמיחה מתונה סביב 2% ברבעון ב' (ואולי מעט נמוך מזה), לאחר 2.1% ברבעון א'", מסכמים לידר.

לידר תחזית מדד המחירים לצרכן יוני עד אוגוסט 2015

למדד תשומות הבנייה המעודכן

מדד תשומות הבניה צפוי לעלות ב-0.1% בחודשים יוני עד אוגוסט – כך מעריכים כלכלני הראל. מדד תשומות הבניה עלה ב-0.2% מתחילת השנה.

מדד תשומות הבנייה הוא מדד חשוב במיוחד לרוכשי דירות חדשות בעיקר מכיוון שהתשלומים לקבלן צמודים למדד זה. ככל שהמדד גבוה יותר כך החוב כלפי הקבלן גדל. לכן, קיימת דילמה תמידית לרוב הרוכשים – האם להקדים את התשלומים לקבלן, ולחסוך את עליית מדד תשומות הבנייה? אלא שאז צריך לקחת בחשבון את הריבית על המשכנתא. אם המדד צפוי להיות גבוה מהריבית עדיף (מבחינה כלכלית בלבד) להזדרז בתשלום, אחרת כדאי לדחות את התשלום לקבלן.

בשנים קודמות יותר מדד תשומות הבנייה עלה ביותר מאשר מדד המחירים לצרכן, הנה קצת היסטוריה  – מדד מחירי תשומות הבנייה עלה בשנת 2011  ב-3.7% גבוה משמעותית מהעלייה במדד המחירים לצרכן שהסתכמה ב-2.2%; מדד תשומות הבניה בשנת 2012 עלה ב-3.3% כפול ממדד המחירים לצרכן; מדד תשומות הבניה ב-2013 עלה ב-1.4% בעוד מדד המחירים לצרכן עלה ב-1.8%; ובשנת 2014 עלה מדד תשומות הבניה ב-0.8% בעוד שמדד המחירים לצרכן דווקא ירד.

ולמי שאוהב היסטוריה – בשנת 2010 מדד מחירי תשומות הבנייה עלה ב-3.9% בעוד שמדד המחירים לצרכן עלה ב-2.7%; בשנת 2009 מדד מחירי תשומות הבנייה לא עלה (על רקע ההאטה החריפה שהחלה בסוף 2008) והמדד הכללי עלה בשנה זו ב-3.9%; בשנת 2008 מדד מחירי תשומות הבנייה עלה ב-3.3% בעוד שמדד המחירים לצרכן עלה ב-3.8%. בשנת 2007 עלה מדד תשומות הבנייה ב-3.1% בעוד מדד המחירים לצרכן עלה ב-3.3%, ובשנים קודמות לרוב עלה מדד תשומות הבנייה משמעותית יותר ממדד המחירים לצרכן. בסיכום עשר השנים האחרונות, נמצא שמדד תשומות הבנייה עולה יותר ממדד המחירים לצרכן, אם כי, קיימת שונות גדולה בין השנים.

מה שחשוב מאוד לזכור ביחס למדד תשומות הבנייה – היסטורית מדדי הקיץ גבוהים .פעם היה מדובר במדדים גבוהים מאוד (על רקע השכר הגבוה יותר ששולם לפעולים בקיץ במקביל להתארכות שעות העבודה). היום זה קיים, אבל פחות משמעותי מבעבר.

מדד תשומות הבנייה הוא מדד שלא ניתן לעקוב אחריו, לא ניתן להצמיד את הכסף אליו ולקבל תשואה ריאלית (כמו שניתן לעשות ביחס למדד המחירים לצרכן), לא ניתן לגדר אותו (להגן מפני עלייתו) וזו כמובן בעיה לרוכשי הדירות. המדד יכול לברוח כלפי מעלה והם חשופים, בעוד שאת המכשירים האחרים – מדד מחירי הדירות, הצמדה למט"ח הם יכולים לגדר ולהגן מפני עלייתם.

אז מה עושים – או שלא עושים כלום, או שיוצאים מנקודת הנחה שמדד מחירי תשומות הבנייה קרוב למדד המחירים לצרכן ואז אם יש כסף שעדיין לא שולם ורוצים להגן עליו מפני עליית המדד, יש להשקיע אותו באפיק הצמוד למדד, או להגן על עליית ערך המדד (מכשירים פיננסים שנסחרים בשוק ומיוצרים בבנקים).

למדד תשומות הבנייה המעודכן

ממה מורכב המדד?

מדד תשומות הבנייה  שמחושב ומפורסם מדי חודש (ב-15 בחודש) על ידי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס)  הוא מדד המודד את השינויים החלים במשך הזמן בהוצאה הדרושה לקניית "סל קבוע" של חומרים,  מוצרים ושירותים המשמשים לבניית בתי מגורים והמייצג את הרכב הוצאות הבנייה של קבלנים וקבלני משנה.  נוסף על מערכת המדדים המתייחסת לסל הכולל של הבנייה למגורים,  החל בפברואר 1992 מתפרסמת מערכת של תת-מדדים לפי פרקי בנייה.   המדד משמש בעיקר כבסיס להצמדת חוזי בנייה,  לניכוי שינויי מחירים מן השינויים בערך ההשקעות בבנייה וכמודד כללי של שינויי מחירים בענף הבנייה.

משקלות המדד  מבוססים על ממצאי סקר הוצאות בבניית בנייני מגורים שנערך בשנת 2003.  בסקר נחקר הרכב התשומות של כ-125 פרוייקטים שבנייתם החלה בספטמבר 1998 ונסתיימה עד סוף ספטמבר 2002.

מדגם מוצרים ושיטת איסוף מחירים  – במסגרת המדד נמדדים ישירות מחיריהם של חומרים ושירותים.  מחירי החומרים והשירותים נאספים ממדגם של סיטונאים ויצרנים, המספקים חומרים ושירותים לקבלנים בכל אזורי הארץ.  המחירים הנמדדים הם אלה שמשלמים הקבלנים הראשיים וקבלני המשנה למשווקים לסוגיהם.

בקיצור, מדד תשומות הבנייה מודד כמה עולה לבנות; הסוקרים של הלמ"ס בודקים את המחירים יש להם את המשקולות של כל הרכיבים (125 רכיבים) ואז נקבע מחיר הסל. מחיר הסל הנוכחי ביחס למחירו בחודש הקודם מבטא את העלייה של המדד באחוזים ביחס לחודש קודם.

ועדת הכלכלה של הכנסת, אישרה היום לקריאה ראשונה הצעות לתיקון חוק הגנת הצרכן שנועדו להסדיר את הליך משלוח דרישות לתשלום חוב, שהגישו חברי הכנסת אורי מקלב ומשה גפני (יהדות התורה), יואל חסון (המחנה הציוני) ומיקי לוי (יש עתיד). התיקון שאושר נועד לחייב בעלי העסקים המבקשים לגבות חוב לשלוח לצרכנים מידע מפורט אודות החוב: בכלל זה שם העסק, פירוט החוב ואופן חישובו ודרכי התקשרות עם בעל העסק לבירור החוב. בעלי העסקים לא יוכלו לנקוט בפעולות גבייה בטרם ישלחו את דרישת התשלום. היו"ר כבל אמר כי הצעות החוק בתחום הגנת הצרכן מגיעות מתוך צורך להגן על הצרכנים מהתנהלות בלתי סבירה של בעלי העסקים, והוסיף כי הצעת החוק הזו תסגור עולם שלם של פרצות ותמנע גבייה לא מוצדקת. עם זאת הוא ציין כי צריך לעשות איזון בין האפשרות שתינתן לצרכן להתגונן מפני דרישות חוב לא מוצדקות, לבין הזכות של בעלי העסקים לגבות כספים שמגיעים להם.

ח"כ מקלב הזכיר כי ההצעה הוגשה עוד בכנסת הקודמת והיא נועדה למנוע עוול וניצול צרכנים. ח"כ חסון הזכיר כי מי שהגיש את ההצעה בכנסת הקודמת היה ח"כ לשעבר בועז טופורובסקי. מנכ" המועצה לצרכנות, עו"ד אהוד פלג, אמר כי ההצעה נועדה לסגור פרצה שפוגעת בזכות הצרכן להתגונן מדרישת חוב, כאשר נוצרה פרקטיקה שבה חברות עובדות בשיטת מצליח ושולחות דרישות חוב לא ברורות, תוך שימוש במכתבי איום מעורכי דין. סמנכ"ל עמותת ידיד, רן מלמד, אמר כי הוא קורא להצעה "הצעת החוק למאבק בשיטת מצליח". הוא קרא לשלוח הודעות בשפה ברורה ופשוטה, והוסיף כי הסנקציות צריכות להיות כאלה שיגרמו לחברות לדעת שאם יפעלו בצורה לא תקינה זה יעלה להן ביוקר.

היועצת המשפטית של הרשות להגנת הצרכן, עו"ד חנה וינשטוק טירי, אמרה כי חשוב שדרישת החוב תישלח סמוך למועד יצירת החוב, אך הוועדה החליטה לדון בנושא מועד משלוח ההודעה בעת הכנת ההצעה לקריאה שנייה ושלישית. כמו כן הציעה עו"ד טירי לקבוע סנקציה של עיצום כספי על בעל עסק שיפר את החוק וגם בעניין זה נקבע כי ההכרעה תתקבל בעת הכנת ההצעה לקריאה שנייה ושלישית.

קבינט הדיור אישר היום את הצעת שר האוצר, משה כחלון למתחמים מועדפים לדיור.

בשנים האחרונות מתמודדת ממשלת ישראל עם משבר בשוק הדיור אשר בא לידי ביטוי בעלייה משמעותית במחירי הדיור. נדבך מרכזי בהתמודדות עם משבר הדיור, הינו הגדלת היצע יחידות הדיור. פעילות הממשלה להגדלת ההיצע נעשית במספר מישורים, ובהם, חקיקת החוק לקידום הבנייה במתחמים מועדפים לדיור.

מכוח חוק זה הוקמה ועדה למתחמים מועדפים לדיור (ותמ"ל), אשר מטרתה לדון ולאשר תכניות דיור בהיקף נרחב תוך דיון ממוקד ואינטנסיבי לשם קיצור לוחות הזמנים לעומת לוחות הזמנים המקובלים כיום לקידום תכניות בהיקף דומה.

לאור אישור החוק והקמת הועדה למתחמים מועדפים לדיור, ובהתאם לחוק לקידום הבנייה במתחמים מועדפים לדיור, מובאת בזאת הצעת החלטה להכרזה על מתחמים מועדפים לדיור אשר תאפשר הגשת תכניות למגורים במתחמים אלה ואישורן על ידי הותמ"ל.

המתחמים המובאים במסגרת הצעת החלטה זו והתוכניות שיתוכננו בהם עומדים בתנאים הקבועים בחוק: ראשית, ההכרזה היא על קרקע אשר 80% או יותר ממנה הם מקרקעי ישראל או על קרקע ביישוב מיעוטים. בנוסף, במתחמים לא יוקם ישוב חדש. כמו כן, תקבלה המלצת מנהלת מנהל תכנון לאחר ששוכנעה כי ניתן לתכנן בכל מתחם 750 יח"ד לפחות, ובישוב מיעוטים – 500 יח"ד לפחות. בנוסף, ההכרזה קובעת את גודל המתחם מיקומו וגבולותיו.

כמו כן דורשות הוראות החוק, כי משתאושר תכנית מועדפת לדיור, למעט בישוב מיעוטים, יהיו בתחום הקרקע שהיא מקרקעי ישראל 30% מסך יחידות הדיור שנקבעו בתכנית יחידות דיור להשכרה לטווח ארוך, מחציתן במחיר מופחת. עם זאת מתיר החוק לממשלה, במקרים חריגים, לחרוג מהוראה זו במסגרת צו ההכרזה.

להלן רשימת המתחמים המוצעים להכרזה:
– באר יעקב – 7,200 יחידות דיור.
– ביר אל מכסור – 1,200 יחידות דיור.
– עילוט – 570 יחידות דיור.
– איכסאל – 560 יחידות דיור.
– קריית אתא – 5,500 יחידות דיור.
– עפולה – 1,600 יחידות דיור. 30% להשכרה.
– אום אל פאחם – 4,500 יחידות דיור.
– אשקלון – 5,000 יחידות דיור. 20% להשכרה.
– קצרין – 1,800 יחידות דיור. 5% להשכרה.
– אופקים – 1,200 יחידות דיור. 5% להשכרה.
– מזרעה – 600 יחידות דיור.
– טמרה – 4,000 יחידות דיור.
– כפר כנא – 5000 יחידות דיור.

בנק לאומי מציע פיקדון מובנה שקלי מותנה בעליית סל מניות ספורט ללא סיכון קרן ההשקעה. תקופת הפיקדון הינה למשך 3.5 שנים או 4 שנים, לבחירת הלקוח.  תאריך התחלת הפיקדון: 14.07.2015 בשעה 12:00 (או עד גמר המלאי).

פרטי הפיקדון במסלול ל-4 שנים:
מינימום להפקדה: 15 אלף דולר. הבנק מציין כי הפיקדון ניתן לשבירה, רק בהסכמת הבנק. בנוסף מדגיש הבנק כי במקרה של שבירה, יתכן והלקוח יקבל סכום הנמוך מסכום ההשקעה ההתחלתי.

המניות המרכיבות את הסל הן: Adidas AG, Dick's Sporting Goods Inc, Lululemon Athletica Inc, NIKE Inc ו-Under Armour Inc, במשקל שווה של 20% כל אחת. המחיר הקובע של המניות הינו מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ביום 8 ביולי 2019. קבלת המענק ושיעורו תלויים בהתנהגות סל המניות במהלך התקופה. הריבית המותנית אינה צמודה לשע"ח דולר/שקל.

במהלך תקופת הפיקדון תיבדק כל אחת מהמניות שבסל ותרומתה למענק תחושב כדלהלן:
– לכל מניה נקבע חסם בשיעור של 63%  (לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה.
– במידה ומחיר הסגירה של המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון, תילקח בחישוב תשואת המניה בפועל (מנקודה לנקודה), חיובית או שלילית.
– במידה וביום מסחר כלשהו מחיר הסגירה של המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם, תשואת המניה תיקבע בשיעור של 10% למשך תקופת הפיקדון ("מענק/ריבייט").
– המענק בגין הפיקדון יחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל. השתתפות של 100% בשיעור השינוי של סל המניות. בכל מקרה, קרן ההשקעה מובטחת ע"י בנק לאומי בתום תקופת הפיקדון.

פיקדון מובנה מניות ספורט ל-4 שנים – בנק לאומי, תרחיש 1

פיקדון מובנה מניות ספורט ל-4 שנים – בנק לאומי, תרחיש 2

פרטי הפיקדון במסלול ל-3.5 שנים:
מינימום להפקדה: 10 אלף דולר. המניות המרכיבות את הסל הן: Adidas AG, Dick's Sporting Goods Inc, Lululemon Athletica Inc, NIKE Inc ו-Under Armour Inc במשקל שווה של 20% כל אחת. המחיר הקובע של המניות הינו מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ביום 8 בינואר 2019.

במהלך תקופת הפיקדון תיבדק כל אחת מהמניות שבסל ותרומתה למענק תחושב כדלהלן:
– לכל מניה נקבע חסם בשיעור של 65%  (לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה.
– במידה ומחיר הסגירה של המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון, תילקח בחישוב תשואת המניה בפועל (מנקודה לנקודה), חיובית או שלילית.
– במידה וביום מסחר כלשהו מחיר הסגירה של המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם, תשואת המניה תיקבע בשיעור של 12% למשך תקופת הפיקדון ("מענק/ריבייט").
– המענק בגין הפיקדון יחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל. השתתפות של 100% בשיעור השינוי של סל המניות. בכל מקרה, קרן ההשקעה מובטחת ע"י בנק לאומי בתום תקופת הפיקדון.

פיקדון מובנה מניות ספורט ל-3.5 שנים – בנק לאומי, תרחיש 1

פיקדון מובנה מניות ספורט ל-3.5 שנים – בנק לאומי, תרחיש 2

רקע ורציונל השקעה:
החברות הכלולות בפיקדון הן חברות מובילות העוסקות בתחום האתלטיקה והספורט ומספקות מוצרים ושירותים ללקוחות קצה. כל החברות הכלולות בפיקדון הן חברות עם מאזן פיננסי יציב וצמיחה דו ספרתית שנתית בהכנסות. מניות החברות נסחרות בארה"ב ובאירופה לפי שווי שוק של 6 מיליארד דולר לפחות.

חברת Nike היא יצרנית הביגוד והנעלת הספורט המובילה בעולם, ונותנת החסות הרשמית לליגות הפוטבול והכדורסל בארה"ב. בשנה שחלפה רשמה החברה הכנסות של 30 מיליארד דולר – עלייה של 10% ביחס לאשתקד. חברת Adidas היא חברת ביגוד האתלטיקה המובילה באירופה, נותנת החסות להתאחדות הכדורגל – FIFA ובעלת המותג – Reebok. בשנה שחלפה רשמה החברה הכנסות שנתיות של 15 מיליארד אירו – צמיחה של 6% ביחס לאשתקד. חברת Lululemon היא מובילה עולמית בתחום ביגוד אתלטיקה קלה, בדגש על יוגה. בשנה שחלפה רשמה החברה הכנסות שנתיות של 1.8 מיליארד דולר – עלייה של 12% ביחס לאשתקד. חברת Under Armour היא ממציאת ביגוד ספורט מסוג מנדף זיעה עם מכירות שנתיות בהיקף 3.2 מיליארד דולר – עלייה של 30% ביחס לאשתקד. חברת Dick's Sporting Goods הינה הרשת הקמעונאית הגדולה בארה"ב לממכר מוצרי אתלטיקה. בשנה שחלפה, רשמה החברה הכנסות של כ- 7 מיליארד דולר – צמיחה של 10% ביחס לשנה שחלפה.

לסיכום, ענף ביגוד והנעלת הספורט נתמך באופן ישיר ממגמה כלל עולמית של תזונה נכונה, כושר גופני, ואימוץ אורח חיים בריא. כל החברות בפיקדון מאופיינות ביציבות פיננסית גבוהה ומציגות שיעורי צמיחה דו ספרתיים שנתיים בהכנסות. הסיכון בהשקעה טמון מתמחור מלא של המניות בענף.

קבינט הדיור אישר היום את הצעת שר האוצר, משה כחלון,  להגדלת היצע הדיור, באמצעות התמקדות בהגדלה של מספר יחידות הדיור החדשות שייבנו בטווח הקצר, באמצעות הוראת שעה מיוחדת לתקופה של 5 שנים.

הצעה זו היא חלק מסל מקיף של צעדים שנועדו להגדיל את היצע יחידות הדיור ולתת פתרון למחסור הקיים, וביניהם תכנון של 82,000 יחידות דיור עד סוף שנת 2015, מהם 45,000 על קרקעות מדינה; שיווק קרקעות במחיר למשתכן וקרקעות לדיור להשכרה; הקצאת משאבים לתשתיות תומכות מגורים והסרת חסמים לתכנון ולשיווק.

ההצעה נשענת על תשתיות התכנון הקיימות אך תאפשר הוספה של כמה אלפי יחידות מגורים קטנות ובינוניות בחמש השנים הקרובות לטובת זוגות צעירים ורוכשי דירה ראשונה.

ההצעה הנוכחית מאפשרת להוסיף 20% בניה לבניין מגורים חדש שטרם הוקם או שטרם הושלמה בניית השלד שלו, בהליך רישוי במקום בהליך ביורוקרטי ארוך וחסר ודאות במוסדות התכנון לאישור תב"ע נקודתית. שטחי הבניה הנוספים ישמשו לתוספת דירות מגורים שלפחות מחצית מהן קטנות בגודל של עד 75 מ"ר, וגודלן המירבי של השאר לא יעלה על 150 מ"ר. באמצעות הקלה זו, המתייחסת לבניינים הנמצאים בשלב היתר בניה או תחילת בניה, יתווספו דירות מגורים לשוק  בתקופה המידית.

ההצעה נסמכת על ההגיון המקצועי שבהקלת "שבס", המאפשרת כבר היום לועדה המקומית להגדיל את מספר יחידות הדיור בבניין חדש בשיעור של עד 20% מעבר לקבוע בתוכנית, בהליך רישוי מיוחד המאפשר לגובלים להתנגד לו. מינהל התכנון, עוד בשנות ה-90 לקראת התקנת "תקנות שבס", סבר שכושר הנשיאה של שכונות חדשות ומתוכננות מתאים להגדלה של מספר יחידות הדיור בשיעור של 20% מעבר לקבוע בתכנית, בלא לפגוע ברמת השירותים לציבור.

ההצעה הנוכחית נשענת על "הקלת שבס", בהיבטים של היקף יחידות הדיור, מעטפת הבניין והזכות להתנגד להליך, אך משפרת אותה בכך שהיא מעניקה זכויות בניה חדשות לצורך בניית אותן יחידות הדיור במעטפת בניה שאיננה חריגה.

תוספת זכויות הבניה לפי ההצעה הנוכחית מזכה את הרשות המקומית בהיטלי השבחה שישמשו לפיתוח המרחב הציבורי באזור. זוהי הצעה מידתית שמטרתה לייצר הליך מהיר מבחינה בירוקרטית תוך שמירה על  זכות הציבור להתנגד,  והתחשבות במקורות ההכנסה של הרשות המקומית לטובת הציבור שיתווסף לשכונה בדירות המגורים החדשות.

שיא במחירי הקרקע לבתים צמודי קרקע בקרית אתא: מעל ל-400 הצעות לרכישת 98 יחידות ב-50 מגרשים הוגשו לרמ"י . המחירים נעו בין 1.2-1.3 מיליון ₪ כולל פיתוח ולא כולל מע"מ, לקרקע לצמוד קרקע דו משפחתי . כיום נמכר צמוד קרקע בפרויקט גבעת אלונים של חברת שרביב במחיר של כ-1.8 כולל מע"מ

היום פורסמו תוצאות של מכרז המינהל לרכישת 98 יח"ד ב-50 מגרשים בשיטת בנה ביתך בגבעת אלונים בקריית אתא, אליו הוגשו מעל 400 הצעות. המחירים נעו בין 1.2-1.3 מיליון ₪ כולל פיתוח, לא כולל מע"מ, המהווה שיא במחירי הקרקע לצמודי קרקע בקרית אתא. המחירים שזכו משקפים מחיר גבוה יותר מצמודי הקרקע הנמכרים כיום בשכונה.

"הביקושים והמחירים ששולמו מביאים לידי ביטוי את המחסור בקרקעות לצמודי קרקע בקריות. כיום מוכרים בפרויקט צמודי קרקע במחירים של כ-1.8 מיליון ₪ כולל מע"מ, ומיד לאחר היוודע תוצאות המכרז התקבלו מספר פניות רב ממאוכזבים שלא זכו בו. אין ספק שמחירי צמודי הקרקע בגבעת אלונים לא יישארו לאורך זמן במחירים הללו"

פרויקט גבעת אלונים הולך ונבנה כשכונת מגורים בעלת אופי כפרי, עם שטחים ירוקים רחבי ידיים, שבילי אופניים, גן משחקים לילדים, רחובות מרוצפי אבן ומערכת כבישים בטוחה. גבעת אלונים ממוקמת מצפון לשכונת גבעת טל, מצפון-מערב למחלף סומך וכ-10 דקות נסיעה מהקריון. השכונה תיהנה מנגישות גבוהה לצירי תנועה, בדגש על יציאה נוחה לכביש 6 וכן מקו רכבת שעתיד לעבור בסמוך לשכונה. השכונה תוכננה מתוך תפיסה מודרנית של התחשבות בסביבה הירוקה המקיפה אותה. צפיפות הבניה בשכונה נמוכה וחלק ניכר ממנה הם צמודי קרקע ובתים בבניה נמוכה.