אמיר כהנוביץ, הכלכלן הראשי של בית ההשקעות אקסלנס מתייחס לירידה בהתחלות הבניה ומציין בסקירתו כי הירידה הזו "עשויה לאותת על קיפאון במחירים ומשם להמשך עלייה במחירים.
"אחת ההנחות המרכזיות שלנו לאינפלציה נמוכה מהאינפלציה לפי הנתונים המגולמים הייתה ועודנה צפי להאטה בקצב עליית סעיף הדיור. סעיף הדיור, בשל רמות גבוהות של דירות בתהליכי בניה שנמצאות בצנרת, יחד עם מלאים גבוה של דירות אצל קבלנים. מבטא קיפאון. זאת עדות להמשך האטה בסעיף הדיור.
קיבלנו כזכור במדד חודש יולי, עדות לכך. המדד הצביע על קצב עלייה בסעיף מתחילת השנה, שהיה הנמוך ביותר מזה כעשור.
"אך אחת הבעיות עם ההנחה הזאת היא הירידה האחרונה בהתחלות הבניה שכבר באה לידי ביטוי גם בנתוני התמ"ג דרך ירידה בהשקעות בנדל"ן למגורים.
"מצד שני, הירידה בהשקעות בנדל"ן למגורים היא בעינינו אינדיקציה נוספות לציפיות לקיפאון קרוב במחירי השכירות גם מצד קבלנים, כפי שהתרחש בתחילת המילניום לאחר גל הבניה הגבוה של שנות ה-90. כלומר, ייתכן שהירידה כיום בהתחלות הבניה ובהשקעה בנדל"ן היא אינדיקטור לקיפאון עתידי במחירים ועשויה להוביל להתחדשות העליות אם תימשך באופן עמוק וממושך מספר שנים".
על פי החוק, יכול עובד לבחור בעצמו סוכן פנסיוני דרכו יצטרף לגוף פנסיוני. העובד גם רשאי לא להשתמש כלל בשירותיו של יועץ. על פי החוק, חייב המעביד לכבד את הבחירה העובד. אם העובד הצליח להשיג תנאים והטבות בעצמו, המעסיק חייב לכבד גם אותן. המעסיק לא יכול לכפות על עובד לעבוד עם סוכן מסויים או למנוע ממנו לעבוד עם הסוכן שבחר לעצמו.
בית הדין הארצי לעבודה קבע כי העובד רשאי גם לבחור מוצר פנסיוני שאין בו מרכיב של ביטוח למקרה של אובדן כושר עבודה.
צו ההרחבה שנכנס לתוקף ב-2008 מחייב את המעסיקים לבצע הפרשות לפנסיה עבור העובדים שלהם. בצו ההרחבה מצויין במפורש כי הביטוח הפנסיוני יכול להיות בקרן הפנסיה או ביטוח מנהלים "ובלבד שתכלול גם כיסויים למקרה מוות ונכות באותה קופה או בקופה אחרת".
בהחלטה שהתקבלה ב-2015, נקבע כי מאחר ולעובד ניתנת הזכות לבחור את הגוף שינהל את כספי הפנסיה שלו, על העובד לבדוק את תנאי הביטוח אליו מעביר המעביד את הפרשות הפנסיה. בית המשפט לענייני עבודה, בהחלטה זו, פטר בעצם את המעסיקים מאחריות לגבי תכולת הביטוחים אליהם הוא מפריש את הכספים. בית הדין הכיר אומנם במחוייבותו של סוכן הפנסיה לפרט ולהסביר לעובד מה המשמעות של הצטרפותה לביטוח מנהלים ועל תנאי הפוליסה, אך לפי קביעתו, המחוייבות של סוכן הביטוח איננה קשורה למחוייבותו של המעסיק. בית המשפט קבע כי העובד הוא זה שמחליט אילו רכיבים תכלול הפוליסה שלו.
הפסיקה קובעת כי תכלית החוק היא לאפשר לעובד לבחור את המוצר הפנסיוני ללא התערבות המעסיק, על מנת שיוכל להתאימו לצרכיו האישיים. באחת הפסיקות שעסקו בעניין נקבע כי: "עיקרון חופש הבחירה המלא שניתן לעובד לקביעת סוג המוצר הפנסיוני המועדף עליו הוא עיקרון יסוד בדיני הפנסיה. ניתן לדמות עניין זה לכך שכשם שהמעסיק אינו צריך לוודא מה נעשה עם המשכורת שאותה הוא משלם לעובד, כך גם למעסיק אסור להתערב במה שנעשה עם כספי הפנסיה שאותם הוא מעביר לקרן עבור העובד, כאשר מבחינתו של המעסיק עניין זה צריך להיות בבחינת 'שגר ושכח'".
על פי הפסיקה,המעורבות של המעסיק בבחירת המוצר הביטוחי והכיסויים הכלולים פוגעת בפרטיותו של העובד. העובד יכול לבחור, מרצונו החופשי, בביטוח מנהלים ללא כיסוי של אובדן כושר עבודה, ולמעסיק אין אפשרות להתערב בבחירהשלו. אם המעסיק מסרב לבצע הנחיה של העובד לבטח אותו בביטוח שלא מכסה אובדן כושר עבודה, זוהי עבירה פלילית.
המשמעות של הפסיקה הזאת היא שעל העובד מוטלת כל האחריות לבדיקה מראש של הכיסוי הביטוחי אותו הוא מקבל בבטוח המנהלים או קרן הפנסיה. פעמים רבות העובדים מותירים את ההחלטה והבחירה של קרן הפנסיה בידי המעסיק ואינם טורחים לברר איזה מוצר הם מקבלים ומה ההשלכות של ההסכמה שלהם לקנות את המוצר הביטוחי שבחר עבורם המעסיק.
לפני מספר חודשים הגישה בעלת השליטה בבנק הפועלים, שרי אריסון,בקשה לבנק ישראל לבחון את מכירת גרעין השליטה בבנק באופן של ביזור המניות בבורסה. היום קיבלה אריסון היתר מבנק ישראל, בהתאם ל"מסמך עקרונות לביזור גרעין שליטה בבנק". היתר השליטה של שרי אריסון יתבטל ויוחלף בהיתר החזקה עד סוף השנה או כשירד שיעור ההחזקות שלה ל-20% מהון הבנק, המוקדם מבינהם.
על מנת להימנע מכל חשש לניגוד עניינים, כהונתם של הדירקטורים בבנק, אשר הינם בעלי זיקה לקבוצת אריסון, תסתיים לאלתר. . בין הדירקטורים המתפטרים גם אפרת פלד, מנכ"לית אריסון החזקות. דירקטורים נוספים שיתפטרו הם עידו שטרן ומאיר ויצ'נר.
לנוכח גודלה של ההחזקה ביחס לשוק המניות המקומי, הוגדיר בנק ישראל משך זמן של עד חמש שנים (עם אופציה להארכה עד שנתיים נוספות), במסגרתן תצטרך אריסון למכור את מניותיה עד להחזקה שלא תעלה על 5% מסך הון המניות של הבנק. יו"ר הדירקטוריון ימשיך בתפקידו גם לאחר השינוי האמור בבעלות, לפי החלטת המפקחת על הבנקים שכן מעבר לכך שמונה בידי משפחת אריסון, הוא אינו נושא משרה בקבוצה שבבעלותה או בעל זיקה אליה בדרך אחרת. בנוסף, הוגדר במתווה שממועד כניסת היתר ההחזקה לתוקף, זכויות ההצבעה של גב' אריסון באסיפה הכללית לא יעלו על 5%.
לאחר כניסת היתר ההחזקה לתוקף, בנק הפועלים יהפוך לבנק ללא גרעין שליטה, שמניותיו מוחזקות במלואן על ידי הציבור הרחב, באופן ישיר או באמצעות הגופים המוסדיים, בדומה לבנקים לאומי, דיסקונט ולאחרונה גם בנק דקסיה. כתוצאה מכך, בחירת הדירקטורים תבוצע על ידי האסיפה הכללית בהתאם למנגנון הנהוג בבנקים ללא גרעין שליטה, שבהם הוועדה למינוי דירקטורים (בראשות השופט בדימוס משה גל) ממליצה לאסיפה הכללית של בעלי המניות על מועמדים לכהונת דירקטור.
שרי אריסון מסרה היום: "בשנים האחרונות פעלתי לשלב שותף אסטרטגי ולהקטין את אחזקותי בבנק הפועלים. משלא נמצא שותף אסטרטגי להשקעה בסדר גודל כזה, ולאחר סיום המגעים עם המשקיעים מצפון אמריקה – פניתי לפני מספר חודשים לבנק ישראל בבקשה לבחון את האפשרות לקבלת אישור לביזור השליטה. הייתה לי הזכות להיות בעלת השליטה בבנק במהלך 21 השנים האחרונות. אני מאמינה בבנק הפועלים ורוצה להודות לחברי הדירקטוריון, להנהלה, לעובדים לדורותיהם ולציבור הלקוחות הנאמן. אני משוכנעת כי בנק הפועלים, מעמודי התווך של המשק הישראלי, ימשיך לפעול בהתאם לחזון של חירות פיננסית, לצמוח, לגדול ולשרת נאמנה את כלל לקוחותיו".
במכתב ששלח היום אריק פינטו, מנכ"ל בנק הפועלים, לעובדי הבנק נכתב: "המשמעות היא שהבנק יהפוך בשנים הקרובות להיות בבעלות ציבורית, ללא בעל גרעין שליטה. מבחינת הניהול השוטף של הבנק, אין כל שינוי בהתנהלות הבנק – אנחנו נמשיך בתפקידנו כרגיל, ביחד עם צוות ההנהלה הנוכחי. ההודעה מסיימת תקופה ארוכה של שותפות הדוקה ופוריה בין אריסון החזקות לבין הבנק, שבמהלכה הבנק שיגשג ושמר על מעמדו כמוסד הפיננסי המוביל בישראל".
עשיתם ביטוח משכנתא לפני 2005? בדקו שהוא בתוקף
ביטוח משכנתא חשוב לא רק לצורך מילוי הדרישה של הבנק, אלא גם כדי להבטיח שתמיד תוכלו לעמוד בתשלום החזרי המשכנתא. מה כולל ביטוח משכנתא ואיך נדע שהוא מגן עלינו ועדיין מתאים לצרכים שלנו? על כך בכתבה הבאה
רובנו נעזרים בהלוואת משכנתא כדי לקנות את הדירה שלנו. בין אם זו דירה ראשונה בה נרצה לגור בשנים הקרובות ובין אם זו דירה נוספת להשקעה – סביר להניח שנזדקק למשכנתא על מנת לעמוד בתשלום מחיר הדירה. ישנם מדריכים רבים בנושא המשכנתאות העוסקים בסקר השוק בין הבנקים, בדיקת זכאות להלוואה מטעם משרד הבינוי והשיכון, בניית תמהיל המשכנתא ועוד. מרביתם מזכירים את הצורך לרכוש גם ביטוח משכנתא כבדרך אגב ואינם מסבירים לעומק מדוע בכלל קיימת דרישה כזו וכיצד היא עוזרת לנו. גם אם כבר רכשתם את ביטוח המשכנתא שלכם, חשוב להבין מה זה ביטוח משכנתא ולבדוק האם הביטוח שלכם נותן מענה מתאים לצרכים שלכם. בפרט, אם לקחתם משכנתא לפני שנת 2005 וכנראה שעשיתם גם ביטוח משכנתא באותו מעמד, חשוב שתבדקו היטב את תנאי הביטוח שלכם ותשוו את עלות הביטוח לביטוחים אחרים.
למה לי ביטוח משכנתא עכשיו?
כאשר קיבלתם משכנתא מהבנק הוא וודאי דרש מכם לרכוש גם ביטוח משכנתא. ביטוח משכנתא כולל שני סוגי ביטוח: ביטוח חיים עבורכם ועבור בן או בת הזוג אם היו שותפים לקבלת המשכנתא, וביטוח מבנה למקרה של נזק לדירה שרכשתם, כדי להבטיח שניתן יהיה לתקן אותה כך שערכה לא יפגע. בראש ובראשונה, מטרת הבנק היא להבטיח את יכולת העמידה שלכם בתשלום החזרי המשכנתא ולהבטיח את ערך הדירה, שכנגדה קיבלתם את המשכנתא. לשם כך הבנק מוגדר בביטוח המשכנתא שלכם כ״מוטב בלתי חוזר״ שיהיה זכאי לקבל את הפיצוי מחברת הביטוח אם חס וחלילה יקרה אחד מהמקרים המכוסים בביטוח. על אף שהבנק הוא זה שיקבל את הפיצוי מחברת הביטוח בעת הצורך, ביטוח המשכנתא משרת גם אתכם והוא חשוב כדי שגם אתם תהיו רגועים שאם יקרה משהו איום ונורא תוכלו בכל זאת לעמוד בתשלום החזרי המשכנתא ולא תאבדו את הדירה שלכם או גרוע מכך. ביטוח המשכנתא משרת אינטרס משותף שלכם ושל הבנק להבטיח שהמשכנתא שהתחייבתם אליה תיפרע במלואה כמתוכנן ושערך הדירה שלכם לא ייפגע.
עלות ביטוח המשכנתא מורכבת מעלות הרכיבים הכלולים בו. מחירו של ביטוח החיים הכלול בביטוח המשכנתא נקבע בהתאם לגיל המבוטח ולמצבו הרפואי. ככל שאתם יותר צעירי ובריאים, כך עלות הביטוח תהיה נמוכה יותר עבורכם. ביטוח זה נבנה כך שסכום הפיצוי הולך וקטן עם השנים – בהתאם לסכום המשכנתא שנותר לכם לשלם. ניתן לבחור בביטוח בעלות (פרמיה) יורדת בהתאם לירידה בסכום הביטוח, או בביטוח בעלות קבועה המשקללת את הירידה הצפויה במחיר. כיוון שעלות הביטוח תלויה בסכום המשכנתא, אם פרעתם חלק מהמשכנתא מוקדם מהמתוכנן חשוב לעדכן את חברת הביטוח כדי להוזיל את עלות הביטוח. ביטוח המבנה הכלול גם הוא בביטוח המשכנתא נקבע בהתאם לעלות הבניה המוערכת כדי לתקן נזקים שעלולים להיגרם לדירה. עלות הבניה עשויה להיות שונה באזורים שונים בארץ ואינה קשורה בהכרח לערך הדירה שלכם. תוכלו להיעזר במחשבון ביטוח המשכנתא של משרד האוצר כדי לקבל הערכה ראשונית לעלות ביטוח המשכנתא לפי המאפיינים שלכם.
מה השתנה ב-2005 ומה חשוב לדעת?
עד שנת 2005 הבנקים מכרו לכם ישירות את המשכנתא יחד עם ביטוח המשכנתא ולא היתה לכם זכות בחירה בנושא. פוליסות הביטוח שנמכרו לפני 2005 היו פוליסות קבוצתיות שלא הותאמו לגיל ולמשכנתא הספציפית של כל לקוח. כך קרה שחלק מהלקוחות הופתעו לגלות שביטוח המשכנתא שלהם הסתיים עוד לפני שסיימו להחזיר את המשכנתא, כיוון שתאריך הביטוח בפוליסה הסתיים. בכמה מקרים הלקוחות אף נותרו בלי יכולת לעמוד בתשלומי החזר המשכנתא לאחר שבן הזוג נפטר והביטוח, שהסתיים מוקדם מהצפוי, לא כיסה את התשלומים הנותרים.
מה נשתנה בעשור הזה?
כיום פוליסת ביטוח המשכנתא היא פוליסה אחידה שקבעה המפקחת על הביטוח ואתם יכולים לבחור היכן תרצו לקנות אותו ואם תרצו להוסיף לו גם כיסויים מעבר למינימום שהבנק דורש. הבנקים כבר אינם רשאים למכור לכם את הביטוח ישירות – אך הם מחזיקים סוכנות ביטוח בבעלותם שדרכה ניתן לקנות את הביטוח. חשוב מאוד לבצע השוואה של ביטוחי המשכנתא בסוכנות של הבנק ובחברות אחרות ולבחון את המחיר ואת התאמת הכיסויים הנלווים לצרכים שלכם. אם תרצו למשל להוסיף ביטוח תכולה או ביטוח צד ג׳ למקרה שחס וחלילה מישהו יפגע בביתכם החדש – לא תוכלו לעשות זאת בסוכנות של הבנק. אם משהו יקרה חס וחלילה, כדאי להיות בטוחים שהביטוח יוכל לכסות אתכם.
איך אפשר לרשום מע"מ תשומות בסכום של 15 מיליון שקל יותר מהאמת?!. מדובר בעצם על רישום הוצאות בסכום מצרפי של קרוב ל-100 מיליון שקל (המע"מ הוא 17%) – סכום עתק – מה האנשים לא מבינים שמס הכנסה ומשרד מע"מ עולים על שקרים והונאות כאלו?!
בעל חברה בענף הבניה מירושלים נעצר בחשד לניכוי מס תשומות פיקטיבי בסכום של כ-15 מיליון שקל בספרי החברה. בבקשת המעצר, שהוגשה נגד שראבתי ראסם (49), על ידי משרד מע"מ אשדוד.
ברשות המסים, צויין כי שראבתי, בעל חברת "טיסאן" בע"מ , חשוד, כאמור, בניכוי מס תשומות פיקטיבי, בזמן שכנגדו וכנגד שותפו לשעבר, הוגש רק באחרונה כתב אישום על ידי המחלקה המשפטית במע"מ אשדוד, על עבירות דומות בסך של 20 מיליון שקל וכן 20 מיליון נוספים בגין הלבנת הון, שבוצעו במהלך השנים 2015-2016.
על פי בקשת המעצר, החשבוניות הפיקטיביות אותן ניכה החשוד, התקבלו מגורמים החשודים שאינם רשאים להוציא חשבוניות מס, (אינם רשומים ו/או מזדהים שלא כדין כנציגי חברות רשומות ולגיטימיות).
החשוד נחקר ומסר בעדותו כי את החשבוניות קיבל מאנשים שונים אשר את פרטיהם המדויקים אינו יודע וכן שמר על זכות השתיקה.
כבוד השופט, עידו כפכפי, מבית משפט השלום בקרית גת, אשר דן בבקשת המעצר, נעתר לבקשת רשות המסים וקבע לחשוד, בין השאר, התחייבות עצמית בסך של חצי מיליון ₪, ערבות במזומן בסך של 40,000 שקל, ערבות צד ג' בסך של 100,000 שקלוכן צו עיכוב יציאה מן הארץ.
ראדא ממשיכה לדווח על חוזים – הפעם, מדווחת החברה על קבלת הזמנות מכ"מים בהיקף של 3.5 מיליון דולר מלקוח צבאי אמריקאי. חלקן הזמנות המשך עבור מכ"מי MHR ופתרונות לגילוי רחפנים וכטב"מ, וחלקן הזמנות ראשונות של מכ"מ הeCHR של החברה.
מכ"מ ה- eCHR הינו הדור הבא של משפחת מכ"מי ה-CHR של ראדא, שנמצאים בשימוש במערכות הגנה אקטיביות (APS) ומערכות לגילוי אש עוינת (HFD) ברכבים קרביים.
מכ"ם זה מאפשר שיפור משמעותי בטווחי הגילוי והעקיבה, מציג עיצוב אלומות מתקדם ושיפורים טכנולוגיים נוספים אשר מביאים לביצועים מיטביים בסביבות הלחימה המאתגרות ביותר. יכולות אלו הופכות את ה-eCHR לבחירה האידיאלית ל-APS, למערכות הגנה לרכב (VPS), מערכות הגנה כנגד כלי טיס בלתי מאוישים (Counter-UAV) ופתרונות הגנה היקפית תלת-ממדית.
ראדא צפויה לספק הזמנות אלו במהלך שנת 2018.
דב סלע, מנכ"ל ראדא אמר: "אנו עדים למומנטום חזק ומתגבר בשוק האמריקאי הבא לידי ביטוי בעיקר בתחומי ה-C-UAV (הגנה נגד כלי טיס בלתי מאוישים) וה-VSHORAD(הגנה אווירית לטווח קצר מאוד). מכ"ם ה-eCHR המתקדם שלנו, שהינו מוגדר התוכנה ורב-משימתי, הוזמן בשלב זה לשימוש במערכות C-UAV, ומציג ביצועים משופרים למערכות הגנה אקטיביות (APS) לרכבים משוריינים, ובעל פוטנציאל משמעותי להפוך לפתרון קומונאלי למגוון רחב של משימות הגנה על הכח המתמרן".
ראדא – השתלבה בפרויקט של רפאל למכירת מוצר להגנה מרחפנים
ראדא – גידול בהכנסות ל-6.6 מיליון דולר; צופה מכירות שנתיות של 27 מיליון דולר
ארגון ה-OECD מזהיר שהעלאת הריביות בעולם, יוצרת סיכון גדול למגזר הפיננסי והעסקי בגלל הרמות הגבוהות של החוב. סיכון זה, כך על פי דו"ח של הארגון, יעמיד במבחן גדול ולא פשוט את הרפורמות הפיננסיות שהונהגו בעקבות המשבר של 2008, במיוחד השאיפה ליציבות פיננסית שמוטמעת בכללי באזל השלישי.
למרות החיזוק של כללי הלימות ההון בעולם, הרי שהמודלים העסקיים של הבנקים הגדולים השתנו מעט.
המצב הפיננסי והעסקי גם יושפע, אליבא הארגון, מיכולתה של ממשלת סין לנהל את הסיכונים השונים לכלכלת המדינה, בפרט רמת החוב הגבוהה והמינוף הגדול של המערכת הבנקאית הרשמית אך גם של המערכת הבנקאית הלא פורמלית ושל תעשיית ניהול העושר.
על פי הדו"ח אמנם קשה לאמוד את הסיכון בשל העדר מידע על היקף החובות האבודים ונכסים לא מניבים במאזנים של הגופים הפיננסים אך מדובר בסיכון ואי וודאות גדולים.
כלכלני הארגון מפצירים באחראי המדיניות הכלכלית בסין להעריך בצורה מציאותית את התועלת הכלכלית של מיזמי תשתית רבים שהיא מבצעת, במיוחד אלה במימון זר, כדאי לוודא שיש להם הצדקה כלכלית והשפעה חיובית גם על שותפותיה הכלכליים של סין. כמו כן, טוענים הכלכלנים כי על המוסדות הלא סינים המממנים מיזמיים אלה לפעול על פי קריטריונים ברורים ומתוך הערכות מציאותיות של עתיד הפרויקטים האלה.
"ראלי סוף השנה" הוא מונח המתאר עלייה במחירי המניות, המתרחשת בימי המסחר האחרונים של השנה הקלאנדרית, או/ ו בחודש דצמבר.
כשמסתיים ראלי סוף השנה, מתחילה להתרחש תופעה נוספת, דומה, הנקראת "אפקט ינואר". גם אפקט ינואר מתאפיין בעליות מחירים. אז האם כדאי לקחת חסכונות ולהשקיע אותם בבורסה לקראת שני האפקטים האלה? האם הם קיימים באמת או שהם סתם מיתוסים? ואם כן, מה ההסבר להם? נתחיל בכך שמדובר בסוג של נבואה שמגשימה את עצמה. זה אן קורה ברוב הפעמים, אבל לא בכולן – יש שנים שבהן דצמבר היה איום ונורא בשוק המניות; יש שנים שינואר היה בלי שום אפקט חיובי, אלא ההיפך.
ראלי סוף השנה
ההסבר הנפוץ לתופעת ראלי סוף השנה הוא שזאת כאמור פשוט נבואה שמגשימה את עצמה. מאחר וכולם יודעים שבחודשים נובמבר-דצמבר שווקי המניות עולים, משקיעים מזרימים ביקושים לשוק כדי לא להשאר מאחור ולפספס את העליות. כשמשקיעים אחרים רואים שהשוק במומנטום חיובי, הם מזרימים גם כן ביקושים לשוק וכך נוצר מעגל שמתדלק את עצמו.
אבל, ישנה גם סיבה כלכלית שמסבירה את התופעה של עליות בשוק המניות לקראת סוף השניה. עצמאים בארץ המפקידים בקופת גמל וביתר אמצעי החיסכון הפנסיונ,י נהנים מהטבות מס הכוללות החזר מס בשיעור של 35% עבור ההפקדות המוכרות לזיכוי וכן זוכים להקטנת ההכנסה החייבת במס עבור ההפקדות המוכרות לניכוי. מדובר בהטבה כספית גדולה.
בהתקרב סיום שנת המס העצמאים ממהרים ולהפקיד כספים בקופות הגמל על מנת לזכות בהטבות, וחלק לא מבוטל של ההפקדות האלה עושה את דרכו לשוק המניות, מגדיל את הביקושים ומעלה את שערי המניות.
הסיבה השלישית שיכולה להסביר את ראלי סוף השנה היא הרצון של מנהלי הגופים המוסדיים לשפץ את הביצועים שלהם על מנת שבסוף השנה יעמדו ביעדים שהוצבו להם ויראו טוב בדירוגי הביצועים המתפרסמים בסוף השנה. על מנת לשפץ את התשואות נוהגים מנהלי ההשקעות להזרים ביקושים למניות שהם מחזיקים ובכך גורמים לעליית שערים בשוק.
ולבסוף, הסיבה הרביעית, היא שהמשקיעים מצטיידים במניות לקראת אפקט ינואר…
אפקט ינואר
המחקר הראשון שאושש א קיומו של אפקט ינואר, פורסם כבר בשנת 1976. מחקרים נוספים שאוששו את קיומו של האפקט אשר מתאפיין בעליות שערים ניכרות בפתיחת השנה התפרסמו במשך השנים.
אז מה ההסבר לאפקט ינואר?
ההסבר הראשון הוא שבסוף שנה קלנדרית מוכרים משקיעים פרטיים מניות עליהן ניתן לרשום הפסד הון כדי להתקזז מול רשויות המס. מכירת שער המניה בדצמבר גורם לירידה בשערה ורכישתה שוב בינואר מביאה לעלייה בשערה. ההסבר הזה מתיישב עם העובדה שהאפקט משמעותי יותר כשמדובר במניות קטנות מאחר ולמשקיעים קטנים נטייה חזקה יותר להשקיע במניות קטנות והם אלו המונעים משיקולים של מיסוי רווחי הון.
הסבר נוסף הוא שמנהלי השקעות שנפטרו ממניות לא מוצלחות בסוף השנה, מצטיידים בהן שוב בתחילת השנה כאשר ביצועיהם עדיין לא נמדדים בזכוכית מגדלת. כלומר, בדצמבר הם מכרו כדי שלא יופיעו בתיקי ההשקעות שלהם (כדי לא לספוג ביקורת), ובינואר הם רכשו שוב (כי כנראה הם מאמינים בניירות הערך)
וההסבר האחרון לאפקט מתמקד בבונוסים שמקבלים אנשים בסיום השנה ובתחילת ינואר (בונוסים מהמעסיקים) שבחלקם זורמים לשוק בצורה של ביקושים למניות ואשר מעלים את שערן.
אז יש סיבות שמסבירות את שתי התופעות – ראלי סוף השנה ואפקט ינואר. בדיקות סטטיסטיות ומחקרים מוכיחים שהם מתקיימים בעוצמות משתנות. נותר לחכות ולראות אם גם השנה נחזה בתופעות האלה ובאיזו עוצמה. אבל צריך לזכור – אין כאן הבטחה, דצמבר וינואר יכולים גם להיות חודשים רעים בבורסות וזה כבר קרה בעבר מספר פעמים.
השקעה במניות – ככה תשקיעו נכון (ובזהירות)
השקעה במניות או השקעה בדירה – מה כדאי?
קופות גמל – יתרונות שלא קיימים במכשירי החיסכון האחרים
חושבים לקחת הלוואה? ראשית כדאי להחליט על סוג ההלוואה ולבחור בגורם המלווה המתאים לכם.
כיום ניתן לקבל הלוואות מגופים שונים: גופים פיננסיים – כמו בנקים, חברות כרטיסי אשראי, חברות ביטוח וקופות גמל. אפשר גם לקבל הלוואות מאנשים שמכירים כמו קרובי משפחה, חברים, מהמעסיק. גם גופים גדולים כמו יבואני רכב וקבלנים מאפשרים לפעמים קבלת הלוואה שאמורה לשמש, בדרך כלל, לצורך רכישת המוצר שהם מוכרים.
זכרו: בסופו של דבר הלוואה צריך להחזיר וזה עולה יותר ממה שמקבלים. על הלוואה משלמים ריבית וגם צריך לעמוד בהחזר החודשי שיבוא על חשבון דברים אחרים. לכן, שיקלו היטב אם תוכלו לעמוד בהחזר ההלוואה ומה התנאים הרצויים לכם.
תוכן עניינים; ניתן להקליק על הקישור הרלבנטי
הלוואה במימון ישיר – מה זה אומר?
חברת מימון ישיר, מקבוצת ביטוח ישיר, מציעה מתן הלוואות ישירות, בסכומי כסף קטנים עד בינוניים, ללא צורך בהצגת מסמכים וללא צורך להצהיר על מטרת ההלוואה. חברת מימון ישיר הפכה בשנים האחרונות לחברה העיקרית שפועלת בשוק המימון החוץ בנקאי מול הצרכנים הסופיים, לצד חברות כרטיסי האשראי.
ההלוואה של מימון ישיר – מתוקף היותה חוץ בנקאית – אינה קשורה לחשבון הבנק ואינה פוגעת במסגרת האשראי של חשבון הבנק. עובדה זו מאפשרת להמשיך ולהתנהל כרגיל רגיל מול הבנק.
סכום גדול מדי
מי שמנהל משק בית יודע איזה מאמץ דרוש על מנת לשמור על איזון בין הכנסות להוצאות. רוב האנשים מעוניינים להשאיר לעצמם גם עודף, כדי שיוכלו לממן לעצמם ולמשפחתם דברים נוספים, מעבר לאלו הנדרשים לניהול החיים השוטפים. כולם רוצים לנסוע מדי פעם לחופשה בחו"ל , לצאת לבלות, לאכול במסעדות ולקנות בגדים יפים. אבל לפעמים אנחנו נתקלים באירועים ונסיבות שמאלצים אותנו להשיג סכום כסף נכבד במהירות.
ההלוואות במימון ישיר מועברות ללקוח במהירות. החברה מתחייבת באתר האינטרנט שלה להעברת הכסף בתוך ארבעה ימים, אך לרוב ההעברה מתבצעת הרבה יותר מהר וניתן לראות את הכסף בחשבון כבר לאחר מספר שעות.
לאיזה מטרה אפשר לקחת הלוואה במימון ישיר?
מימון ישיר נותנת הלוואות לצרכנים פרטיים ללא צורך במסירת פרטים על מטרת ההלוואה ואיזה שימוש ייעשה בכסף.
למה זה טוב? בדיקה של מטרת ההלוואה עלולה לקחת זמן ארוך, בגלל שצריך להגיש טפסים, אישורים על הכנסות, אישורים אחרים וכו'. יש גם אנשים רבים שחוששים מכל מיני סיבות למסור מידע על עצמם. כשצריך את הכסף מהר רוצים לזרז עניינים ולהימנע מדברים אשר אמורים לעכב את העברת הכסף.
מה צריך להביא בחשבון
ההלוואות שניתן לקחת במימון ישיר הן בסכומים קטנים עד בינוניים בדרך כלל. לכן אם ההלוואה לא מספיקה, כדאי לחשוב לפצל את ההלוואה למקום נוסף ולנסות למצוא עוד גורם שיעזור לכם במימון.
כמו כן, חשוב לדעת שההלוואות ניתנות לזמן קצר יחסית ולכן ההחזרים החודשיים גבוהים למדי. מי שמעדיף החזרים קטנים הנפרסים על פני שנים ארוכות, ייתכן שכדאי לו לקחת את ההלוואה במקום אחר.
אילו סוגים של הלוואות מציעים במימון ישיר?
מימון ישיר מציעה הלוואות לכל מטרה, בהן היא איננה דורשת הסבר על מטרת ההלוואה, עד לסכום של 80 אלף שקל. כמו כן מציעה מימון ישיר הלוואה לרכישת רכב בסכום של עד 200 אלף שקל. הריבית השנתית על ההלוואות היא 8%.
בהלוואה לרכישת רכב, משמש הרכב בטוחה כנגד ההלוואה. השעבוד מבוצע באמצעות רישום ברשם המשכונות או רשם החברות ורישום סעיף שעבוד במשרד הרישוי. בנוסף, נרשמת הערה בפוליסת הביטוח של הרכב המשועבד להסבת הפוליסה לטובת החברה המלווה במקרה של תביעה. כאשר הרכב משועבד, לא ניתן למכור אותו או למשכן אותו לאחר.
ההלוואות האלה נבדלות בפריסת התשלומים המתאפשרת בהן, סכום ההלוואה המרבי, מסלולי הריביות ועוד.
ניתן לשעבד את הרכב גם כשלוקחים הלוואה רגילה לכל מטרה. במקרה זה, כשלחברה יש בטוחה, היא מציעה ריבית אטרקטיבית יותר על ההלוואה.
לסיכום, אם נתקלתם במצב שבו אתם זקוקים לכסף במהירות, כדאי שתבדקו אם ההלוואות שנותנת מימון ישר ללקוחותיה יכולות להתאים לכם. ההלוואות של מימון ישיר מאפשרות לקבל הלוואה מהירה ובתנאים נוחים יחסית, בקלות וללא צורך במסירת פירוט באשר למטרתה.
עדכונים וחדשות:
מרץ 2019: מאגר נתוני אשראי שיחל לפעול בישראל צפוי לשפר את תנאי ההלוואה של ציבור הלווים ולקדם תחרות בשוק. לפרטים והרחבה לחץ כאן.
היקף הנכסים המנוהל על-ידי ארבעת הגופים המנפיקים תעודות סל בישראל, עמד בסוף חודש אוגוסט 2018 על כ-95.5 מיליארד שקל, לעומת כ-94 מיליארד שקל שנוהלו בסוף חודש יולי 2018.
רונן סולומון, מנהל תחום פיננסים ושוק ההון באיגוד לשכות המסחר, אשר ערך בדיקה של המגמות בתעודות הסל באוגוסט הסביר כי עליות השערים החדות בבורסות בארצות-הברית בחודש החולף הובילו לעליות חדות במרבית בורסות העולם, ובהתאם לעליית שווי הנכסים המנוהלים בתעשיית תעודות הסל בישראל.למרות עליות השערים החדות, בחודש אוגוסט , נפדו משוק תעודות הסל כ-240 מיליון שקל. עיקר הפדיונות באוגוסט היה דווקא בתעודות סל על מניות בחו"ל (כ-570 מיליון שקל), כשמנגד יש גיוס בתעודות סל על אג"ח בארץ (כ-280 מיליון שקל). מתחילת שנת 2018 נפדו כ-7.2 מיליארד שקל משוק תעודות הסל, מהם כ-3 מיליארד שקל מתעודות סל על מניות בארץ ועוד כ-3.5 מיליארד שקל מתעודות סל על מניות בחו"ל, כך שמהמשקיעים הישראליים מסיטים השקעותיהם לאפיקים סולידיים יותר".
עוד עולה מבדיקתו של סולומון כי התפלגות ההשקעות בשוק תעודות הסל בסוף חודש אוגוסט 2018 הינו כ-22% שמושקע במדדי מניות בארץ, בהיקף כספי של כ-21 מיליארד שקל, כ-45% מושקע במדדי מניות בחו"ל בהיקף כספי של 43 מיליארד שקל, כ-23.5% מהענף מושקע במדדי אג"ח בארץ בהיקף כספי של כ-22 מיליארד שקל והשאר מושקע במדדי אג"ח בחו"ל, תעודות ממונפות, סלי מדדים ותעודות פיקדון.
מבחינת התפלגות השוק בין 4 מנפיקי תעודות הסל בישראל, קסם תעודות סל מבית אקסלנס-נשואה מחזיקה ב-29% מהשוק, ואחריה תכלית תעודות סל מבית מיטב-דש שמחזיקה ב-27.6% מהשוק. אחריהן נמצאות פסגות תעודות סל המחזיקה בנתח שוק של כ-26.5%, והראל תעודות סל עם נתח של 16.9% משוק תעודות הסל.
דירה להשכיר, החברה הממשלתית האחראית על ביצוע פרוייקט השכרה ארוכת טווח, ורשות מקרקעי ישראל פרסמו שני מכרזים לשכירות ארוכת טווח, בשכונות חדשות בבית שמש ובנצרת עילית בהיקף של 312 דירות.
השכרה ארוכת טווח היא עוד אחד מהנסיונות של האוצר להתמודד עם מצוקת הדיור ומחירי הדירות הגבוהים. בפרויקט שכירות ארוכת טווח, הקבלן מקבל מתנה – קרקע במחיר מאוד נמוך, ובתמורה הוא מתחייב להשכיר את כל הדירות בפרויקט, כשרבע מהדירות יושכרו לזכאים בדמי שכירות נמוכים בכ-25%-30% ממחיר השוק.
המכרז לפרוייקט בנצרת עילית יוקם בשכונת הר יונה, ויכלול 19 בניינים בני 4-8 קומות, שבהם 180 דירות, מתוכן 138 דירות להשכרה ארוכת טווח למשך 20 שנה, 25% מתוכן יושכרו בשכר דירה מופחת לזכאים והיתרה בשכר דירה קבוע ומפוקח. 42 מהדירות יוכל היזם הזוכה למכור בשוק החופשי. בסמוך למתחם מתוכננת הקמה של תחנת הרכבת הקלה של נצרת עילית שתאפשר הגעה מהירה לאזור חיפה.
המכרז השני שמפרסמת דירה להשכיר בגליל. לפני מספר חודשים נכשל מכרז לבניית פרוייקט בכרמיאל אשר צפוי להתפרסם שנית.
הפרויקט בבית שמש, ממוקם במתחם "משקפיים דרום" סמוך ליציאה הדרומית מזרחית מבית שמש. מדובר בפרויקט נוסף במרחב ירושלים, המתווסף לשלושה פרויקטים של שכירות ארוכת טווח הנבנים בימים אלה בבירה. הפרויקט, יכלול שישה בנייני מגורים בני 6 קומות, בהם 132 דירות שכולן מיועדות להשכרה ארוכת טווח לתקופה של 20 שנה, 25% מהדירות יושכרו בשכר דירה מופחת לזכאים.
שני המכרזים ישווקו לפי מודל "דירה להשכיר", לפיו היזם הרוכש את הקרקע מקים את הפרויקט, משכיר את הדירות, מתחזק ומתפעל אותו לתקופה ארוכת טווח בת 20 שנים לפחות, בסופה הוא רשאי למכור הדירות בשוק החופשי. 25% מהדירות תושכרנה במחיר הנמוך ב- 20% ממחירי השוק, לזכאים ואילו היתרה תושכר במחירי שוק. מפרט הבנייה מוגדר ליזמים מראש על ידי המדינה.
לפני שבועיים נסגר בהצלחה מכרז לבניית 248 דירות בעיר רמלה זו זכתה חברת פרשקובסקי, 180 מהדירות מיועדות להשכרה ארוכת טווח, ו-62 דירות למכירה בשוק החופשי. שבועיים לפני כן נכשל מכרז להקמת 315 דירות להשכרת טווח בגן יבנה. עד כה שווקו 5000 יחידות דיור במכרזים שפירסמה חברת דירה להשכיר.
רבים מתייחסים להשקעה בבורסה כאל קזינו. ההנחה היא שהעליות והירידות בבורסה הן אקראיות ואינן מבטאות פעילות כלכלית ריאלית אמיתי. אבל האם זה באמת כך? האם כשמשקיעים בבורסה מרוויחים הכל או מפסידים הכל כמו בקזינו? וכשמישהו מרוויח מישהו אחר בהכרך מפסיד?
בתורת המשחקים, משחק סכום אפס, מבט מצב שבו פעולה של שחקן אחד תגרום לו לקחת את כל הקופה ולצד השני -להפסיד הכל. אין באמצע. רווח של צד אחד תמיד מתאזן על ידי ההפסד של הצד האחר ומכך יוצא שסכום הרווח וההפסד תמיד יהיה אפס. במשחק כזה האינרס של השחקנים הפוך לחלוטין.
המשחקים בקזינו הם דוגמא מצויינת למשחק סכום אפס. בכל משחק יש זוכה אחד, בדרך כלל הקזינו, ומפסיד אחד, בדרך כלל המהמר.
בתחום ניירות הערך,האופציה (לא אופציה להמרה) היא חוזה בין שני צדדים.במסגרת ההסכם הזה משקיע אחד נותן למשקיע אחר כתב אופציה. האופציה, כשמה כן היא, נותנת אפשרות למשקיע השני לרכוד (אופציית רכש, CALL) או למכור (אופצצית מכר, PUT) לכותב האופציה, נכס בבסיס במחיר כלשהו תמורת מחיר הקבוע מראש בכתה האופציה במועד קבוע מראש. בסופו של דבר, עם פקיעת האופציה, צד אחד מרוויח וצד אחד מפסיד, את אותו הסכום. לא נוצר ערך כספי מוסף מהעסקה ולכן מדובר במשחק סכום אפס.
אבל, המטרה שלשמן קיים המסחר באופציות, איננו הקמת קזינו בחסות החוק.
רכישת אופציה מהווה הגנה על הרוכש מפני תנודות במחיר הנכס, אם הן אינן לטובתו. האופציה היא למעשה העברת הסיכון לכותב האופציה והיא מהווה מעין ביטוח. רוכש האופציה משלם לכותה האופציה פרמייה עבור הסיכון שהוא לוקח בכך שהוא מתחייב לתנאי האופציה.
שוק המניות לעומת זאת, איננו משחק סכום אפס. הרווח הנוצר כתוצאה מהשקעה במניות אינו בא על חשבון מישהו אחר אלא מבטא ערך כלכלי אמיתי שנוצר כתוצאה מצמיחה ורווחיות של החברות שהנפיקו את המניות לציבור. הרווח מהשקעה במניות לאו דווקא מגיע מפעולות של קנייה ומכירה, אלא יכול לנבוע מחלוקת דיבידנדים של החברות. במצב כזה כולם מרוויחים – גם החברה שהשתמשה בכספי ההשקעה כדי לצמוח, גם מנהליה שזוכים לשכר מתגמל, וגם המשקיעים הזוכים לנתח מרווחי החברה.
שוק המניות משקף בעצם את שווי השוק של ההמניות של החברות הנסחרות בו והוא מהווה חלק גדול משוויו של המגזר הפרטי כולו. עם צמיחת המשק אנט צפויים לראות הצפת ערך של החברות הנסחרות בבורסה, ויחד עם זאת שיפור ברמת החיים וגידול בכמות הסחורות והשירותים המחליפים ידיים בשוק, בלי שמישהו יפסיד מכך.