מי שפותח את לוחות המשכנתאות של בנק ישראל אחרי החגים רואה ירידה. משכנתאות לדיור הסתכמו ב־8.66 מיליארד שקל, נפילה של 20.5% מול החודש שלפניו. כולל הלוואות לכל מטרה הסכום הגיע ל־9.1 מיליארד. זה לא אומר שהאשראי התייקר או שהסניפים סגרו את הברז. זה אומר שהחודש היה קצר יותר. מי שמחלק את הסכום בימי עסקים מקבל תמונה הפוכה, ומי שכבר משלם החזר לא מקבל הנחה מהחגים.

התאחדות יועצי המשכנתאות חישבה קצב ליום עסקים, אחרי שקלול ערבי חג וחול המועד בחצי יום. בחודש שלפני החגים הקצב היה כ־520 מיליון שקל ליום. בחודש החגים הוא עלה כ־3%, לכ־536 מיליון. הבנקים המשיכו לחתום באותו קצב, רק עם פחות ימים פתוחים. זה דפוס שחוזר: באוקטובר לפני שנתיים הירידה החודשית הייתה 19%, ובאוקטובר אשתקד כ־23%. מי שדוחה חתימה כי החודש ירד מערבב בין מספר ימי סניף לבין מחיר הכסף. אבי יוסופוב, סגן יו״ר ההתאחדות, אומר שהשוק מתנהל חזק ויציב, בשונה משוק הדיור שנחלש, ושעסקאות עבר במבצעי מימון מבשילות עכשיו למשכנתאות בפועל.

המלאי מספר סיפור אחר מהזרימה החודשית. בסקירת החוב של בנק ישראל לרביע השני יתרת החוב לדיור של משקי הבית עמדה על כ־675 מיליארד שקל, עלייה של כ־13 מיליארד, 1.9%, כמעט כולה מהבנקים. סך חוב משקי הבית הגיע לכ־935 מיליארד. החוב שאינו לדיור קפץ 3.6% לכ־260 מיליארד, בקצב שנתי של כ־10%. ברביע השני עצמו נלקחו כ־29 מיליארד משכנתאות חדשות, בניכוי עונתיות. ביולי ובאוגוסט הממוצע החודשי היה כ־10 מיליארד. חודש חגים עם 8.66 מיליארד לא מוחק את המלאי. הוא רק מאט את התוספת לשבועות ספורים.

התמהיל חשוב יותר מהשורה העליונה. משקל מסלול הפריים עלה מ־24% ל־26%, בעיקר על חשבון המשתנה הלא־צמודה. המסלולים צמודי המדד נשארו בשפל של 8%. הלוואות הגישור ירדו ל־12.8%. הריבית המשוקללת ירדה קלות ל־4.35%. ריבית בנק ישראל עומדת על 3.25%, והפריים על 4.75%. ב־21 באוקטובר תתפרסם ההחלטה הבאה. מי ששם רבע מההלוואה בפריים מחכה לאותו יום. שלושה רבעים בקבועה לא זזים באותה ישיבה.

מתחילת השנה הביצועים לדיור הגיעו ל־88.3 מיליארד שקל, ו־93.3 מיליארד כולל לכל מטרה. זה עלייה של 12% מול אותה תקופה אשתקד, מעט מעל קצב השיא של 2021 ו־2022. הלוואות לכל מטרה עלו ל־4.9% מהביצועים. זאת לא דירה חדשה. זה שעבוד של דירה שכבר יש, בשביל מזומן בחשבון. אותה משכנתא, בלי מפתח חדש מולה. מי שמושך ככה מכניס את המזומן לאותו תיק של 675 מיליארד, עם אותם כללי מימון: עד 75% משווי הדירה לדירה יחידה, 70% למשפרי דיור, 50% למשקיע.

מה זה עושה בחשבון. הירידה החודשית לא מקצרת את ההחזר למי שכבר חתם, וגם לא מוזילה את הפריים למי שסוגר עכשיו. הפער בין 8.66 מיליארד ל־9.1 מיליארד הוא בעיקר מזומן על דירה קיימת, לא דירה שנמכרה החודש. על מיליון שקל במסלול פריים, רבע נקודת אחוז היא בערך 2,500 שקל בשנה לפני לוח סילוקין, כ־200 שקל בחודש אם הפער נשאר שנה. מי שעדיין במבצע קבלן רואה למה הסכום החודשי נשאר גבוה גם כשהעסקאות החדשות חלשות: החוזה הישן הופך למשכנתא עכשיו. בודקים החזר ב־מחשבון משכנתא, ומשווים את חלק הפריים ב־מדריך ריבית פריים. אל תקראו את 8.66 מיליארד כשוק שנעצר. הקצב היומי עלה. המלאי גדל. התמהיל זז לפריים.