חינוך פיננסי מה זאת חברה? מה זאת מניה?
אנחנו מחפשים מידע בגוגל, גולשים ברשת החברתית, פייסבוק, קונים אוכל בשופרסל, מתדלקים בסונול, ומנויים בכבלים להוט. כל השמות האלו – גוגל, פייסבוק, שופרסל, סונול, הוט, הן רק דוגמאות לגופים עסקיים שהתאגדו משפטית כחברות. למעשה, כיום, כל פעילות מעל היקף כספי מסוים צריכה להיות מאוגדת תחת חברה – אלה החוקים והכללים גם בארץ וגם בעולם.
חברות הן ישויות משפטיות עצמאיות ונפרדות לחלוטין מהמייסדים שלהן. חברות הן שיטה נוחה מאוד לפעול בשוק העסקי, כאשר כל הפעילות נעשית דרך החברה עצמה , לרבות מכירת המוצרים/ השירותים, תשלום ההוצאות בגין שכר ועוד.
והנה המחשה – נניח שאתם מעוניינים לפתוח רשת בתי קפה עם שותף. בשלב הראשון אתם תפתחו (ברשם החברות) חברה, תתנו לה שם, תחליטו כמה כל שותף מחזיק בחברה (נניח 50% לכל שותף) ותקבעו את התקנון שלה (תקנון התאגדות שכולל את יחסי הכוחות בין השותפים; קביעת הדירקטוריון, קביעת סמכויות ועוד).
מניה מקנה למחזיק בה זכות לדיבידנדים (חלוקת רווחים מהחברה לבעלי המניות) וכן היא מאפשרת למחזיקים להשתתף באסיפות בעלי מניות ולהצביע (זכויות הצבעה). מניה גם מבטאת זכות הונית בפירוק של חברה
עם הרישום של החברה אתם צריכים לקבוע כמה מניות יהיו לחברה, וכמה כל שותף מקבל. למניה יש זכות בהצבעות של החברה, כלומר יש כאן כח להשפיע על התנהלות החברה, ואם אתם מחזיקים ברוב, אתם השולטים בחברה. מעבר לזכויות הצבעה, למניה יש זכות הונית, כלומר כל מניה היא חלק מההון של החברה. זה עובד כך, נניח שהקצנו 100,000 מניות ביום ההקמה של בית הקפה, והגדרנו שכל מניה מבטאת 1 שקל (וזה מה שפועל מקובל). המשמעות היא שיש ביום ההקמה 100 אלף מניות שכל אחת שווה 1 שקל. ומכאן, שאם מדובר על שותפים זהים, כל שותף ישקיע בחברה 50 אלף שקל ויזכה ב-50 אלף מניות (שמהוות 50% ממניות החברה כולה).כמות המניות קובעת את שיעור האחזקה בחברה והיא גם קובעת א היקף הדיבידנדים (סכומים צשמחולקים מהחברה לבעלי מניותיה). כשחברה מחלקת לבעלי מניותיה דיבידנד היא מחלקת אותו באופן יחסי לאחזקה במניות.
ברגע שהחברה הזו נרשמת אתם ממנים לה רואה חשבון שיהיה אחראי על ביקורת הדוחות שלה (יעבור על הדוחות הכספיים השנתיים וייתן חוות דעת על הדוחות), וכן עליכם לפתוח חשבון בנק. מכאן ואילך, אתם פועלים תחת החברה בכל הקשור להקמת הרשת – אתם מזרימים לחברה הון ראשוני לצורך הפעלת בית הקפה; אתם שוכרים מקום דרך החברה, אתם שוכרים עובדים דרך החברה. החברה היא זו שרוכשת את הקפה וחומרי הגלם, היא זו שרוכשת את הריהוט, היא זו שמשלמת זכר, והיא גם זו שמקבלת את התקבולים בגין מכירת הקפה.
בשלב זה מדובר על חברה פרטית, במובן שהיא שייכת לאנשים פרטיים. היא מחויבת, דרך רואה החשבון שלה, להכין דוחות כספיים פעם בשנה ולהעביר אותם לרשויות המס.
הדוחות הכספיים שחברה פרטית מחויבת בהן הם –דוח רווח והפסד ומאזן.
דוח רווח והפסד מבטא את ההכנסות ואת ההוצאות בשנה כשהשורה התחתונה היא הרווח (או ההפסד) – נניח שההכנסות מקפה הסתכמו ב-700 אלף שקל, וההוצאות של הרשת הסתכמו ב-500 אלף שקל בשנה, אזי הרווח הוא 200 אלף שקל בשנה.
המאזן מבטא תמונת מצב ל-31 בדצמבר, ובמילים אחרות מה הנכסים ומה ההתחייבויות של החברה ביום זה? נניח שבבית קפה שלנו בסוף השנה יש נכסים של 2 מיליון שקל שמורכבים ממזומנים בסך 1 מיליון ורכוש קבוע בסך 1 מיליון שקל; והתחייבויות לבנקים בסך 1.7 מיליון שקל. המשמעות היא שההון העצמי של החברה הוא 0.3 מיליון שקל (ההון העצמי הוא נכסים פחות התחייבויות).
כאשר החברה גדלה וזקוקה למימון נוסף היא פונה לבנקים ובמקרים מסוימים (ובתנאי שהיא עומדת בתנאים מסוימים) היא יכולה לגייס כסף מציבור המשקיעים וכך להפוך לחברה ציבורית שבה מושקעים כבר במקרה המינימלי עשרות אנשים, ובפועל מאות ואלפים רבים!
בפרק הבא – על ההפיכה לחברה ציבורית
תוכן עניינים; ניתן להקליק על הקישור הרלבנטי
מה המשמעות המעשית של להיות בעל מניה
מי שמחזיק מניה הוא שותף קטן בחברה. הוא נהנה מהצמיחה שלה דרך עליית המחיר או דרך דיבידנד, ונושא בסיכון אם החברה נקלעת לקשיים. במקרה של פירוק, בעלי המניות הם האחרונים בתור, אחרי הנושים.
לבעל מניה יש גם זכות הצבעה באסיפה הכללית, בדרך כלל לפי מספר המניות. משקיע קטן אמנם אינו משפיע לבד, אבל הגופים המוסדיים שמנהלים את החיסכון הפנסיוני מצביעים בשמו בעקיפין.
שאלות ותשובות
? מה זו חברה מבחינה משפטית?
ישות משפטית עצמאית ונפרדת מהמייסדים שלה. הפעילות, ההכנסות וההוצאות מתנהלות דרך החברה עצמה.
? אילו זכויות נותנת מניה?
זכות לדיבידנדים כשהחברה מחלקת רווחים, זכות להשתתף באסיפות בעלי המניות ולהצביע, וזכות לחלק בנכסים אם החברה מתפרקת. המניה משקפת חלק גם בהון של החברה וגם בשליטה בה.
? מה זה תקנון התאגדות?
מסמך שקובע את יחסי הכוחות בין השותפים, את הרכב הדירקטוריון ואת סמכויות הגורמים בחברה. הוא נקבע כשפותחים את החברה ברשם החברות.
? איך אדם פרטי הופך לבעל מניות?
קונה מניות של חברה ציבורית בבורסה דרך בנק או ברוקר, או משקיע בחברה פרטית בהסכמת הבעלים. בבורסה הדרך פשוטה ונגישה לכל אחד.
? מה בודקים לפני קניית מניה של חברה?
לפי המדריך, מבינים מה החברה עושה, בודקים את הרווחים ואת החוב ובוחנים את המחיר ביחס לרווח. מחליטים מראש על טווח ההחזקה ומפזרים בין כמה חברות.
חשוב להבין שהמחיר בבורסה משקף ציפיות לעתיד, ולא רק את המצב הנוכחי של החברה.
הבנה של הזכויות והחובות האלה עוזרת לקרוא דיווחים של חברות ולהבין את המשמעות שלהם.
דוגמה: נניח שלחברה 10 מיליון מניות, ומשקיע מחזיק 1,000 מהן. הוא מחזיק 0.01% מהחברה. אם החברה מחלקת 5 מיליון שקל דיבידנד, חלקו הוא 500 שקל לפני מס.
מה קורה למניה אם החברה מפסידה?
המחיר עשוי לרדת, וייתכן שהחברה תפסיק לחלק דיבידנד. במקרה קיצון ההשקעה עלולה להימחק.
האם אפשר למכור מניה בכל זמן?
בשעות המסחר אפשר למכור, אבל המחיר נקבע לפי היצע וביקוש באותו רגע.
מה עושים בפועל
- להבין מה החברה עושה
- לבדוק את הרווחים ואת החוב
- לבדוק את המחיר ביחס לרווח
- להחליט על טווח ההחזקה
- לפזר בין כמה חברות
להרחבה באתר: מניות בכורה – כל מה שצריך לדעת · חינוך פיננסי – פרק 2: איך חברה נכנסת לבורסה? מה זאת הנפקה לציבור? ומה קורה למחיר המניה אחרי ההנפקה?