קופות הגמל וקרנות ההשתלמות יציגו תשואה שלילית ממוצעת של 2.5% בחודש מאי 2022. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 2% לבין תשואה שלילית של 3.3%. כך על פי הערכת אבי ברקוביץ', משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה.
זהו החודש הקשה ביותר לקופות מאז מרץ 2020 בעת התפרצות הקורונה בו ירדו הקופות בממוצע ב-8.6%. התשואה השלילית במאי התקרבה למינוס 5%, ורק העליות של הימים האחרונים בשווקים שיפרו את התמונה הכוללת.
| שם המסלול | תשואה בחודש מאי 2022 | טווח תשואה עליון | טווח תשואה תחתון |
| כללי | 2.5%- | 2.0%- | 3.3%- |
| מנייתי | 4.1%- | 3.0%- | 5.0%- |
| מדדי | 1.9%- | 1.6%- | 2.2%- |
| שקלי | 1.2%- | 0.9%- | 1.5%- |
| פנסיה מקיפה לבני עד 50 | 2.3%- | 1.5%- | 3.0%- |
| פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 1.9%- | 1.5%- | 2.5%- |
| פנסיה מקיפה לבני 60+ | 1.4%- | 1.0%- | 2.0%- |
התשואה השלילית של הקופות החודש נבעה כמעט כולה מחולשת שוק המניות ושוק האג"ח בישראל. בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית בעוצמה גדולה וזאת בניגוד למגמת שוקי המניות בעולם: מדד ת"א 35 ירד ב-5.7%, מדד ת"א 125 ירד ב-6.8%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 9.7%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-10.4%.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת. בארה"ב רשמו השווקים יציבות שערים עם נטייה לירידות כאשר מדד הדאו ומדד ה-S&P נותרו ללא שינוי ואילו מדד הנאסד"ק ירד בשיעור של 2.1%. באירופה נרשמה מגמה מעורבת: ה-DAX הגרמני עלה ב-2.1%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-1% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-0.8%. ביפן עלה מדד הניקיי בשיעור של 1.6%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 1.2%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-3.6%, 2.6% ו-3.1% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 2.2%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-2.1%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-2.1%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-3.2%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-1.6%.
ינואר-מאי: תשואה ממוצעת של 5%-
מתחילת השנה רשמו קופות הגמל וקרנות ההשתלמות תשואה שלילית ממוצעת של 5%, כלומר מחקו כשליש מהתשואה החיובית בשיעור של 14.3% שנרשמה ב-2021.
| שם המסלול | תשואה בחודשים ינואר-מאי 2022 | טווח תשואה עליון | טווח תשואה תחתון |
| כללי | 5.0%- | 4.0%- | 7.0%- |
| מנייתי | 9.5%- | 8.0%- | 12.5%- |
| מדדי | 3.4%- | 3.0%- | 3.8%- |
| שקלי | 4.9%- | 4.3%- | 5.5%- |
| פנסיה מקיפה לבני עד 50 | 4.3%- | 3.0%- | 7.0%- |
| פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 3.2%- | 2.0%- | 5.5%- |
| פנסיה מקיפה לבני 60+ | 2.7%- | 2.0%- | 3.0%- |
התשואה השלילית נבעה כמובן משוקי המניות בעולם אשר הציגו מגמה שלילית חזקה מתחילת השנה. בארה"ב נרשמו ירידות שערים חדות, כאשר מדד ה-500 S&P ירד ב-13.3%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-9.2% ומדד הנאסד"ק ירד ב-22.8%.
גם באירופה נרשמה מגמה שלילית: מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-10.2%, ה-CAC הצרפתי איבד 9.6% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 11.8%. ביפן מדד הניקיי ירד בשיעור של 6.9%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-12.5%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם שוק המניות בישראל רשם מגמה שלילית: מדד ת"א 35 ירד ב-3.8%, מדד ת"א 90 ירד ב-5.6%, מדד ת"א 125 ירד בשיעור של 4.4% ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור חד של 16.5%.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילית: מדד אג"ח קונצרני ירד ב-4.9%. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מאז ראשית השנה ב-6.8%.
קרנות השתלמות – בעיקר יתרונות!