באופנהיימר ממשיכים להמליץ על מניית NICE ומשמרים את המלצת Outperform עם מחיר יעד של 120$, בהתבסס על מכפיל 22 לתחזית רווח 2020. כמו כן, באופנהיימר מעדכנים קלות את התחזית שלהם לשנת 2018 וצופים הכנסות של  1.458מיליארד דולר עם רווח של 4.61$ למניה, בשנת 2019 – הכנסות של 1.563 מיליארד דולר עם רווח של 5.00$ למניה, ובשנת 2020 – הכנסות של 1.69 מיליארד דולר עם רווח של 5.44$ למניה.

באופנהיימר מציינים כי פעילות הענן בחברה צפוייה לסיים את השנה הנוכחית ברמת הכנסות שנתית של כ-550 מיליון דולר, להמשיך במגמת צמיחה דו-ספרתית גבוהה גם בשנים הקרובות ולהוות את מנוע הצמיחה המרכזי עבור נייס כולה. עוד מציינים באופנהיימר כי המתחרה העיקרית של נייס בתחום הענן, חברת Five9 נסחרת במכפילי מכירות גבוה של 10, כאשר הנחת מכפיל זה לפעילות הענן של נייס מותירה מכפיל נמוך במיוחד לשאר פעילות החברה.

חברת נייס פרסמה דוחות טובים מעל הצפי, עם צמיחה של 9% בהכנסות, על רקע צמיחה של כ-20% בפעילות הענן. במקביל להתקדמות מכירות פלטפורמת הענן CXone במגזר הארגוני, השיקה נייס לאחרונה פתרון ענן X-Sight  לשוק הפיננסי המשלב כלי אנליטיקה ובינה מלאכותית ונועד להרחיב את שוק היעד לקהל מוסדות פיננסיים קטנים ובינוניים. חברת נייס ממנפת את מובילותה בשוק ואת היתרונות הטכנולוגיים של פתרונותיה למוצרים מבוססי ענן, ובכך שומרת על צמיחה נאה לצד שיפור ברווחיות.

ברבעון השלישי של 2018 הציגה נייס הכנסות של 356 מיליון דולר, צמיחה של 9%, מעל הקונצנזוס של 351 מיליון דולר. הרווח הנקי non-GAAP הסתכם ב-1.12$ למניה, צמיחה של 18%, מעל הצפי של 1.07$ למניה. למרות ירידה קלה בשיעור הרווח הגולמי לרמה של 70.7%, עקב גידול פעילות הענן בתמהיל המכירות, שיעור הרווח התפעולי הציג שיפור לרמה של 25.5%. החברה ייצרה הרבעון תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת של 87 מיליון דולר והגדילה את קופת המזומנים ל-656 מיליון דולר, כנגד חוב של 454 מיליון דולר.

תמהיל ההכנסות – פעילות הענן צמחה בקצב שנתית של 20% (מבסיס גבוה באופן חריג ברבעון המקביל) לרמה של 117 מיליון דולר, והגיעה לנתח של 34% מסך ההכנסות. תחום המוצרים המסורתיים הניב הכנסות של 60 מיליון דולר, ירידה שנתית של 10%, ואילו הכנסות משירותים וייעוץ הסתכמו ב-179 מיליון דולר, צמיחה נאה של 12%.  מבחינת שוקי היעד, חטיבת Customer Engagement הניבה הכנסות של 287 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 9%, ואילו הכנסות חטיבת ההונאות הפיננסיות (FCC) הסתכמו ב-69 מיליון דולר, צמיחה של 11%. חלוקה גיאוגרפית – אזור אמריקה הניב הכנסות של 282 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 12%, כאשר אזורי EMEA ואסיה פסיפיק רשמו הכנסות של 500 מיליון דולר ו-25 מיליון דולר בהתאמה, רמות הכנסות דומות לרבעון המקביל אשתקד.

הנהלת נייס העלתה את תחזיותיה לשנת 2018, וצופה כעת הכנסות של 1.45-1.466 מיליארד דולר עם רווח נקי של 4.53$-4.69$ למניה. תחזית זו כוללת תרומה מרכישת חברת Mattersight שנסגרה ברבעון הרביעי  וצפויה לתרום ברמה שנתית הכנסות של 32-38 מיליון דולר, עם צפי לתרומה לרווחיות החל מ-2019. בהתאם לתחזיות החברה, באופנהיימר מעדכנים קלות את תחזיותינו וצופים בשנת 2018 הכנסות של 1.458מיליארד דולר עם רווח של 4.61$ למניה, בשנת 2019 – הכנסות של 1.563 מיליארד דולר עם רווח של 5.00$ למניה, ובשנת 2020 – הכנסות של 1.69 מיליארד דולר עם רווח של 5.44$ למניה.

אמדוקס – באופנהיימר משאירים המלצת Outperform; מחיר היעד 77$; מעדכנים תחזיות כלפי מטה

השקעה במניות – ככה תשקיעו נכון (ובזהירות)