סמסונג מצטרפת למועדון הצומח של מממני תשתיות הבינה המלאכותית: הקונגלומרט הקוריאני התחייב להשקיע מיליארד דולר ב-Helix Digital Infrastructure, חברת התשתיות שמאחוריה עומדות קרן ההשקעות KKR ואנבידיה. עם ההשקעה הזאת מגיע ההון שגייסה Helix ליותר מ-11 מיליארד דולר, שמיועדים למרכזי נתונים מהדור הבא ולתשתיות ייצור והולכה של חשמל.

Helix הוקמה רק לפני חודשים ספורים, בהובלת KKR ועם משקיעי עוגן כמו אנבידיה, קרן ההשקעות של כווית וחברת החשמל האמריקאית Vistra, ובראשה עומד מי שניהל בעבר את עסקי הענן של אמזון. הרעיון העסקי פשוט: ענקיות הענן זקוקות לקיבולת מחשוב בקצב שהן מתקשות לבנות בעצמן, ומי שיספק להן מבנים, שבבים וחשמל ארוזים יחד ייקח נתח מהוצאה שרק תופחת. ארבע ענקיות הטכנולוגיה הגדולות לבדן השקיעו בשנה החולפת כ-410 מיליארד דולר בהוצאות הון על AI, כמעט פי שלושה מהרמה של לפני ארבע שנים, ותחזית שפורסמה במכון ברוקינגס מדברת על השקעה מצטברת של יותר מ-10 טריליון דולר בתשתיות התחום עד תחילת שנות ה-30.

לסמסונג יש בעסקה הזאת עניין שהוא הרבה מעבר לתשואה. החברה מביאה ל-Helix יכולות בנייה, אגירת אנרגיה וקירור, לצד הטכנולוגיה המתקדמת שלה, והמהלך מקדם אותה מספקית רכיבים לשחקנית ישירה בבניית התשתית עצמה, במעלה שרשרת הערך. זה משתלב בתוכנית רחבה בהרבה בקוריאה: סמסונג ו-SK הייניקס מתכננות להשקיע יותר מ-500 מיליארד דולר במתחם שבבים ענק בדרום המדינה, כחלק מתוכנית ממשלתית של כ-2 טריליון דולר לבניית יכולות AI מקומיות מלאות.

גם ל-KKR זו איננה נגיעה ראשונה בקוריאה: הקרן השקיעה השנה מאות מיליוני דולרים בזרוע ה-IT של סמסונג עצמה, והשיקה עם שותפים מקומיים פלטפורמות של אנרגיה מתחדשת ומרכזי נתונים במיליארדי דולרים. אנליסטים בענף כבר מזהירים שהתחרות הגוברת בין המפתחים הגלובליים והמקומיים על פרויקטים גדולים עשויה ללחוץ את מחירי ההשכרה של קיבולת מחשוב, מה שיהפוך את המשמעת בהשקעות, שעליה מצהירה Helix, ממילה יפה לצורך קיומי.