לקראת פרסום תוצאות חברת פאלו אלטו ערכו בבית ההשקעות אופנהיימר בדיקה אצל מפיצים והם מרגיישם בטוח יחסית עם הדוחות הקרובים
"ערכנו בדיקת 22 מפיצים (14 בארה"ב ו-8 באירופה)", כותביםהאנליסטים – "נתוני בדיקת ערוצי הפצה מעידים על סביבה תומכת השקעות בתחומי הסייבר, ומחזקים את הערכתנו להפתעה חיובית בתוצאות החברה לעומת הקונצנזוס. רכישת RedLock מתחילה לתרום לביצועי החברה ולזכות להענות מצד לקוחותיה. פתרונות חומרה appliances עשויים להוביל להאצה בתחום המוצרים, הצפוי לצמוח בקצב שנתי של כ-19%, ואילו מעבר המגזר הארגוני לענן תומך בצמיחה גבוהה עוד יותר בתחום המנויים, בקצב שנתי צפוי של 29%. אנו סבורים כי תחזית הקונצנזוס לצמיחה של 24% בהכנסות 2019 הנה ברת השגה, ובכך משמרים את המלצת Outperform על מנייתPANW תוך העלאת מחיר יעד מ-250$ ל-270$.
"בדיקות ערוצי הפצה של 22 מפיצים של פאלו אלטו בארה"ב ובאירופה מעידות על האצה בפעילות החברה, ותומכות בציפיה להפתעה חיובית בדוחות הקרובים, לעומת הקונצנזוס להכנסות של 682 מיליון דולר (צמיחה שנתית של 25%). חברת RedLock שנרכשה באוקטובר 2018 ומספקת פתרונות אבטחת מידע במגוון סביבות הענן נהנית ממומנטום חזק. במקביל נהנית פעילות פאלו אלטו מתהליכי יישום רגולציית GDPR באירופה ומביקושים גבוהים למוצרי חומרה (פתרונות PA-3200/5200/7050/7080 ).
"בשבוע שעבר הודיעה פאלו אלטו על רכישה נוספת, של חברת Demisto המתמחה בתחום ה-SOAR (ראשי תיבות של Security Orchestration, Automation, and Response), תמורת 560 מיליון דולר במזומן ובמניות. פתרונות Demisto משלימים את פלטפורמת Application Framework של פאלו אלטו, תוך הוספת כלי אוטומציה ואנליטיקה, ותומכים באסטרטגיית החברה להפוך לספקית אבטחת מידע בתור שירות (SaaI – Security-as-an-Infrastructure).
"לקראת תוצאות פאלו אלטו, אנו מעלים את תחזית ההכנסות מ-679.8 מיליון דולר ל-683 מיליון דולר, צמיחה של כ-25%, מעל הקונצנזוס ולרף העליון של טווח תחזיות החברה (675-685 מיליון דולר), תוך שמירה על תחזית רווח של 1.22$ למניה. אנו מעלים את תחזיות לשנים 2019 ו-2020, וצופים ב-2019 הכנסות של 2.821 מיליארד דולר עם רווח של 5.20$ למניה, ואילו בשנת 2020 – הכנסות של 3.34 מיליארד דולר עם רווח של 6.25$ למניה, ומייסדים את תחזית 2021, הכנסות של 3.92 מיליארד דולר עם רווח של 7.40$ למניה.
"אנו ממשיכים לראות בחברת פאלו אלטו את סיפור הצמיחה המוביל בשוק הסייבר, משמרים את המלצתנו על Outperform תוך העלאת מחיר יעד מ-250$ ל-270$, בהתבסס על מכפיל מכירות EV/Sales של 6.4 ומכפיל תזרים מזומנים EV/FCF של 20 לתחזיות 2021".
וויקס – שיא ב-2018, שיא צפוי גם ב-2019; החברה כבר בשווי של 6 מיליארד דולר – באופנהיימר ממליצים
אופנהיימר על טבע – התזרים לא יממן את החוב ב-2021