בית ההשקעות סיים את 2018 עם רווח נקי מוערך של 36 מיליון שקל

לאחרונה דווח כי בית ההשקעות אלטשולר שחם בוחן הנפקה לציבור של מניות חברת הגמל והפנסיה שבשליטתו ובניהול השותף יאיר לוינשטיין. משמעות המהלך, אם ייושם, זו הנפקת פעילות הגמל הגדולה בישראל כיום.

אבל מה תוצאות בית ההשקעות לשנה החולפת? בניגוד לדוחות הפומביים של חברת הגמל והפנסיה, את הנתונים הללו אלטשולר שחם לא חושף. מדיווחים בתקשורת עולה שבית ההשקעות עדיין מרוויח אבל פחות.

בית ההשקעות  סיים את 2018 עם רווח נקי המיוחס לבעלי המניות בהיקף של 36 מיליון שקל, וזו ירידה של 24% ביחס ל-47.4 מיליון שקל ב-2017. זוהי  כבר ירידה חדה יותר, של כ-32%, לעומת רווח של כ-53 מיליון שקל שנרשם ב-2016.

בניתוח תוצאות אלטשולר שחם בשנים 2013 עד 2018, ללא נטרול החלק שמיוחס לבעלי מניות המיעוט, עולה כי הרווח הנקי שלו בשנה האחרונה התכווץ ל-43 מיליון שקל. זהו השיעור הנמוך בשנים האחרונות: ב-2013 הציג בית ההשקעות רווח נקי של 71 מיליון שקל, שגדל עד ל-90 מיליון שקל ב-2015, וקטן לרווח של מעט יותר מ-50 מיליון שקל בשנים 2016 ו-2017.

על אף השחיקה ברווחיות, אלטשולר שחם בית השקעות מוצלח מאוד ודומיננטי בשוק. בדוחות 2018 הדבר מתבטא בצמיחה מרשימה בהיקף הנכסים הכולל שהוא מנהל, בהמשך למגמה שניכרה בשנים קודמות. נכון לסוף השנה שעברה ניהל בית ההשקעות נכסים בהיקף של 110 מיליארד שקל, לעומת כ-90 מיליארד שקל בסוף 2017.

גם ההון העצמי של בית ההשקעות גדל בשנה שעברה ל-341 מיליון שקל, עלייה של 26% לעומת השנה הקודמת. מהדוחות עולה כי בשנת 2018 חילק בית ההשקעות דיבידנד בסך 9 מיליון שקל.

כיוון שחברת הגמל והפנסיה של אלטשולר שחם, שמנהלת את עיקר נכסי בית ההשקעות, אינה חברה מאוחדת כי אם כלולה, הכנסותיה לא נספרות בדוח המאוחד. עם תוצאות חברת הגמל והפנסיה אלטשולר היה מציג הכנסות בהיקף של יותר מ-800 מיליון שקל בשנה, שהיו ממצבות אותו בשלישייה המובילה בענף בתי ההשקעות.

חלק משמעותי מפעילות בית ההשקעות הוא תחום ניהול החיסכון לטווח ארוך – הגמל, ההשתלמות והפנסיה. נכון לסוף פברואר ניהלה חברת אלטשולר שחם גמל ופנסיה נכסים בהיקף כולל של כ-81.2 מיליארד שקל, שמיצבו אותה כחברה הגדולה בתחום זה, ובנוסף ניהלה נכסי פנסיה חדשה בהיקף של כ-4.3 מיליארד שקל נוספים. נתונים אלה הם חלק מהיקף הנכסים הכולל של בית ההשקעות.

הנפקה: אלטשולר שחם בוחנת הנפקת פעילות הגמל; השווי הצפוי – 400-550 מיליון שקל