ועדת השרים לענייני חקיקה אישרה  כי היטל השבחה המוטל בעקבות אישור תוכנית כוללנית, ישולם רק במועד כניסתה לתוקף של תוכנית מפורטת לנכס. זה נשמע ברור, אחרי הכל אי אפשר להטיל היטל/ תשלום אם אין תוכנית מפורטת וכוללנית. אבל עד עכשיו היו מצבים שהיה צורך לשלם את ההיטל לפני שהתוכנית היתה כוללנית.

ההצעה מתייחסת בעיקר לתוכניות בתל אביב ורעננה.  בערים אלו אושרה תוכנית מתאר רחבה וניתנו זכויות בנייה (תיאורטיות/ אפשריות). היטלי ההשבחה כבר הגיעו למחזיקים בנכסים, אבל בהינתן האישור של ועדת השרים והכוונה להעלות את העניין לקריאה בכנסת, הרי שייתכן מאוד שהיטלי ההשבחה  ישולמו רק לאחר שתאושר תוכנית מפורטת למימוש אותן הזכויות. היטלים הנובעים מאישור תוכניות מתאר כללית לא יהיו תקפים. כלומר, היטל השבחה יוטל כאשר תהיה תוכנית ספציפית. חשוב להדגיש שמדובר בסכומים גבוהים – מחצית מההשבחה של הנכס, ומדובר במאות רבות של אלפי שקלים וגם יותר.

בשה האחרונה מספר ערים, לרבות תל אביב אישרו תוכנית מתאר כוללנית.  תוכנית המתאר הכוללנית לתל אביב־יפו, תא/5000, שנכנסה לתוקף בינואר 2017, אפשרה  הגדלה של הזכויות הלא מנוצלות לבנייה למגורים לכ-200 אלף יחידות דיור. מעבר לכך, התאפשרו שימושים נוספים בנכסים והיתרי בנייה לשימושים נוספים ועל רקע זה, חייבה הוועדה המקומית את בעלי הנכסים בהיטלי השבחה. אלא שבמקרים רבים נדרשים הליכי תכנון פרטניים ותוכניות ספציפיות לשם מימוש, ולכן ההיטל יוטל רק בעת תוכניות ספציפיות.

אם החקיקה החדשה תאושר בכנסת, העיריות יקבלו היטל השבחה רק לאחר אישורן של תוכנית מפורטת.

מדריך היטל השבחה

אאורה תקים 1,400 יחידות דיור חדשות  בנס ציונה. בפרויקט ייהרס מתחם מרגולין בעיר, המשתרע על פני כ- 76 דונם וכולל 340 דירות.

אאורה, של יעקב אטרקצ'י, היא מהמובילות בתחום הפינוי בינוי – יש לה בצנרת מעל 11 אלף דירות בפינוי בינוי וזה הרבה. החברה הנסחרת בבורסה בשווי של 460 מיליון שקל,  דיווחה כי חברה בת שבשליטתה (90%), יחד עם חברת MnG, נבחרו לקדם פרויקט פינוי בינוי רחב היקף הכולל 340 בעלי זכויות ברחובות האצ"ל, מרגולין וירושלים בנס ציונה (מתחם "מרגולין").

במסגרת זו, תפעל אאורה להריסת עשרות הבניינים הקיימים והקמת בניינים חדשים תחתם. הפרויקט יתבצע במתכונת פינוי בינוי על סמך תב"ע בסמכות ועדה מחוזית שהחברה תחל לקדם בתקופה הקרובה בשיתוף פעולה עם עיריית נס ציונה.

מתחם מרגולין ממוקם בצפון מזרח נס ציונה, בחלקה המערבי של שכונת יד-אליעזר וגובל בשכונות גני הדר, גבעת הצבר וסביוני הפארק. המתחם מוקף בשטחים פתוחים נרחבים ונהנה מנגישות תחבורתית יוצאת דופן לאור קרבתו לכביש 431 ולתחנת הרכבת "הראשונים" בראשון לציון.

כיום מצויים במתחם, המשתרע על פני שטח של כ- 76 דונם, כ-34 מבנים ותיקים בני 3-4 קומות, כולם במצב פיזי ירוד. תחת 340 הדירות הישנות שייהרסו במסגרת הפרויקט, תקים החברה 20 בניינים חדשים בני כ- 12 קומות אשר יכללו בסה"כ כ- 1,400 דירות חדשות וכן תפתח בשכונה שטחים פתוחים נרחבים אשר יכללו גינות ציבוריות ומתקנים לרווחת התושבים לצד שטחי מסחר. תמהיל הדירות שישווק במסגרת הפרויקט יהיה מגוון ויכלול, בין היתר, דירות 3 חדרים. בעלי הזכויות במתחם יקבלו תוספת של 25 מ"ר לשטח דירתם הקיימת, מרפסת שמש בשטח שלא יפחת מ-12 מ"ר וחניה.

נס ציונה נהנתה בשנים האחרונות מעליות מחירים משמעותיות, כך שכיום מחירן של דירות בנות 5 חדרים נע סביב 2.5 מיליון שקל ומחירן של דירות 4 חדרים נע סביב 2.1 מיליון עד 2.3 מיליון שקל.

יעקב אטרקצ'י, בעלים ומנכ"ל אאורה, אמר היום, "אאורה ישראל רואה עצמה כמובילת הבניה המתחדשת ומשנה פני עיר בישראל, תוך שהיא מציעה פתרונות דיור מגוונים וייחודיים לתושבי האזורים בהם היא בונה ומתמקדת בחוויית המגורים של רוכשי הדירות והשתלבותם במרקם העירוני. אנו שמחים על ההזדמנות להוביל פרויקט עצום בסדר גודל שכזה וסבורים כי גודלו של המתחם והיקף הפרויקט שיוקם בו, בשילוב עם בניה ברמה הגבוהה ביותר ותוך הקפדה על הפרטים, ימצבו אותו כפרויקט משמעותי וייחודי באזור. פרויקט מתחם "מרגולין" הינו פרויקט הפינוי בינוי הראשון שלנו בנס ציונה, אשר סומנה על-ידנו כיעד משמעותי, וזאת לאור מיקומה הגאוגרפי והאוכלוסייה האיכותית המתגוררת בעיר. אנו בוחנים בימים אלה מתחמים נוספים בעיר ובאזור השפלה, אשר מהווה אזור ביקוש משמעותי, וזאת לצורך קידום פרויקטים נוספים בתחום ההתחדשות העירונית".

פרויקט זה מצטרף לפרויקטים רבים נוספים של החברה בתחום ההתחדשות העירונית במתכונת פינוי בינוי. בסה"כ, מקדמת החברה היום 24 פרויקטים של התחדשות עירונית הכוללים יחדיו כ-11,000יח"ד. בפורטפוליו החברה פרויקטים של התחדשות עירונית בהיקפים נרחבים אשר נמצאים בהליכים מתקדמים, בהם פרויקט הדגל "הגנים התלויים" ביהוד, פרויקט ההתחדשות העירונית הגדול והמצליח בישראל עד כה הכולל למעלה מ-900 יחידות דיור ולמעלה ממחציתו כבר אוכלס; פרויקט אונו ואלי בקרית אונו הכולל 680 יח"ד אשר הקמתו החלה זה מכבר ופרויקט אאורה רמת השרון הכולל 687 יח"ד שהקמתו תחל בקרוב.

אאורה ישראל, מקדמת כיום 41 פרויקטים בשלבים שונים של תכנון, שיווק ובניה בהיקף של כ- 12,500 יחידות דיור ונחשבת כאחד השחקנים המובילים בישראל בפרויקטים של פינוי בינוי והתחדשות עירונית. אאורה נסחרת בבורסה לני"ע בתל-אביב (תחת השם אאורה השקעות).

קופות גמל – יתרונות שלא קיימים במכשירי החיסכון האחרים; מה זאת קופת גמל? מה ההבדל בינה לבין קרן פנסיה? למה קופת גמל להשקעה היא מוצר מנצח?  איך ליהנות מהטבות המס בחיסכון  בקופות גמל? ואיך בוחרים קופת גמל? 

לצד השקעות לטווח קצר ובינוני, מחזיק הציבור בהשקעות לטווח ארוך – חיסכון פנסיוני. החיסכון הזה יכול להיות במספר מכשירי השקעה – קרנות פנסיה, ביטוח מנהלים וקופות גמל, כאשר לרובנו יש יותר ממכשיר אחד.

לכל אחד מהמכשירים יש יתרונות וחסרונות, אבל בשנתיים האחרונות, הרגולטור דוחף, באופן ברור, את קופות הגמל לקדמת הבמה עם הטבות מיסוי נוספות. זה לא אומר שבהכרח הן האלטרנטיבה העדיפה, זה אומר שהן מתחרות "ראש בראש" בכל אחד מהמוצרים האחרים, ולרבים הן מהוות את האלטרנטיבה המועדפת. אבל, נתחיל מהבסיס.

מה זאת קופת גמל?

קופת גמל היא מכשיר חיסכון שמיועד לטווח בינוני ולטווח ארוך. סכומים שנצברו בקופות הגמל עד שנת 2008 ניתנים למשיכה בגיל הפרישה בסכום חד פעמי. כספים שנצברו משנת 2008 ועד לפרישה, מתקבלים בתקופת הפנסיה כקצבה חודשית (בדומה לכל אפיקי החיסכון הפנסיונים). כלומר, אתם חוסכים באופן שוטף, מגיעים לפרישה, ומקבלים סוג של משכורת (קצבה) שמבטאת את  גודל החיסכון שלכם – ככל שתחסכו יותר (ותתחילו מוקדם יותר) כך יהיה לכם יותר כשתגיעו לתקופת הפנסיה.

קופות הגמל לצד המכשירים האחרים לחיסכון לטווח ארוך, זהות מבחינת גובה ההפרשה האפשרית והטבות המס המאושרות למס (שיעור ההפרשות המינימלי – 18.5% מהשכר, מתוכם 6% על חשבון העובד ו- 12.5% על חשבון המעסיק, 6.5% לרכיב תגמולים ו-6% לרכיב פיצויים).

קופות גמל הן מכשיר מגוון. יש מסלולים שונים – מסלול מנייתי, מסלול אג"חי, מסלול סולידי שקלי ועוד. כמו כן, ניתן לשלב מסלולים מעורבים – מניות לצד אג"ח ולצד אפיקים שקליים ועוד.

קופות גמל לא כוללות מוצר ביטוחי, בעוד  בקרן פנסיה ובביטוח מנהלים יש ביטוחים –  כיסויים למקרה מוות או לאובדן כושר עבודה. זה לא בהכרח חיסרון. המשמעות היא שכל הסכומים שמופקדים (מדי חודש) הולכים לחיסכון ולא למרכיב ביטוחי שבעצם מקטין את החיסכון.

מעבר לכך, החוסכים יכולים להוסיף את מרכיבי הביטוח בעצמם – לרכוש מחברות הביטוח, ויש סיכוי לא רע שזה יהיה במחיר אטרקטיבי.

דמי הניהול המקסימליים בקופות גמל – עד 4% מההפקדות ועד -1.05% מהצבירה השוטפת. אלו דמי ניהול לכאורה גבוהים, אבל בפועל, דמי הניהול נמוכים משמעותית מדמי הניהול המקסימליים האלו, ואם הם לא נמוכים, אז אתם יכולים (ואפילו חייבים) להתקשר ולדרוש את הפחתת דמי הניהול. אם יש צורך, אפשר להשוות דמי ניהול במקומות אחרים ולעשות מעבר; בכל מצב התוצאה זהה – הפחתה של דמי הניהול.

קופות גמל הן מכשיר מנוהל. אתם נותנים למישהו מקצועי לנהל את הכסף שלכם – מנהל השקעות עוקב באופן שוטף אחרי הכסף שלכם, וקובע במה להשקיע? מה לקנות ומה למכור? הוא גם מחליט אם להקטין חשיפה למניות או ההיפך. מנהל קופת הגמל כפוף למדיניות של הקופה – כלומר, אם מדובר בקופה מנייתית, אז בהתאם למדיניות שלה יש שיעור מינימלי של מניות, אם מדובר בקופה כללית, אז ההשקעה מתפזרת על פני אפיקים שונים – מניות אג"ח ועוד.

רבים מעדיפים לחסוך בקופת גמל במספר קופות, כדי לפזר את הסיכונים על פני כמה אפיקי השקעה. אפשרות אחרת היא לקנות מראש קופה שמפזרת את ההשקעות שלה, יתרון מובנה נוסף בהשקעה בקופות גמל שלרוב אתם "שוכחים" אותה.  

אם מדובר בקופת גמל דרך העבודה, אז אתם יודעים שהיא קיימת, אבל לרוב אתם לא מעודכנים כמה יש שם, ואז כשאתם מקבלים את הדוח, לרוב אתם מופתעים לטובה. אותו דבר בקופות גמל שמשמשות כחיסכון לילדים – חוסכים מדי חודש, וזה מצטבר – לאלפים, לרבוות שקלים.

סוגי קופות גמל

קיימות קופות גמל מסוגים שונים וליעודים שונים. ישנן קופות גמל שמיועדות לשכירים, לעצמאים, להשתלמות וכו'. הנה מגוון קופות הגמל הקיימות –

קופת גמל לתגמולים לעמיתים שכירים – בקופת גמל זו, שהיא המוכרת ביותר, העובד ומעסיקו מפקידים כסף מדי חודש דרך שכרו של העובד. המעסיק מפריש לעובד על חשבונו, העובד מפריש בעצמו, ומועבר תשלום שמתבטא בתלוש השכר. תשלום זה כולל את ההפרשה של המעביד לצד ההפרשה של העובד. ההפרשות האלו נהנות מהטבות מס.

קופת גמל לתגמולים לעמיתים עצמאים – העמית עצמו  מפקיד לקופה כספים, כאשר כאן אין כמובן את המעביד; העמית כעצמאי הוא המעביד והעובד גם יחד.

קופת גמל אישית לפיצויים – המעביד מעביר לקופה זו כספים להבטחת זכויות העובדים במקרה שיצטרך לשלם להם פיצוי פיטורין. הכספים אמנם בקופה רשומים על שם העובד, אך הוא לא יכול להשתמש בהם, הם שלו רק בהינתן שמגיעים לו פיצויים. יודגש כי במקרים רבים התפטרות ממקום עבודה אינה מזכה בתשלום פיצויים.

קרן השתלמות לשכירים –  קרנות ההשתלמות נחשבות חלק אינטגרלי מקופות הגמל, למרות שהן מכשיר שונה. הן לטווח קצר יותר משמעותית – 6 שנים (אם כי ניתן לחסוך בהן לתקופות ארוכות יותר). ההפרשות בגינן בשיעורים שונים (הפרשה של 7.5% למעסיק ו-2.5% לעובד). הטבות המס בהן זהות לקופת גמל.

בקרן השתלמות לשכירים ("רגילה") העובד ומעבידו מפקידים לקרן ההשתלמות הפקדות חודשיות, כאשר הפקדות המעביד גבוהות משמעותית מהפקדות העובד; ההפקדות מועברות דרך המשכורת, ומקבלות ביטוי מלא בתלוש.

קרן השתלמות לעצמאים – קרן שמיועדת לעצמאים, שיש להם הכנסה מעסק שלהם (או משלח יד שלהם). הם אלו שמפקידים לעצמם עם הטבות למס תחת תקרה שהוגדרה מראש. מדובר במכשיר שזכה להקלות והטבות מיסוי גדולות מצד המחוקק בשנת 2017, כדי לספק לעצמאיים מוטיבציה גדולה לחסוך.

קופת גמל מרכזית לפיצויים – קופה בה העמית הוא המעביד, המפקיד כספים להבטחת זכויות עובדיו לפיצויי פיטורין. כלומר, המעביד מעביר כספית לקופת הגמל כדי להבטיח את הזכויות של העובדים בעסק. אבל, הוא לא רושם את ההפקדות על שמות העובדים,  אלא מפקיד בגין כולם בצורה מרוכזת.

זאת לא כל הרשימה. אלו רוב סוגי קופות הגמל וקרנות ההשתלמות, כשמעבר לקופות האלו, ישנן קופות עם תנאים מיוחדים שהושקו בשנים האחרונות (בזכות החלטות של משרד האוצר שמטרתן להגדיל את החיסכון של הציבור). הקופות האלו יכולות להיות מוצרים שיתאימו לכם – הם נועדו לקבוצות אוכלוסייה מסוימות ולמצבים מסוימים, ועל מה מדובר?

קופת גמל להשקעה –  גם קופת גמל וגם חיסכון נזיל 

מוצר ראשון הוא קופת הגמל להשקעה – מוצר לחיסכון לטווח קצר / בינוני, מאפשר ליהנות מכל היתרונות של החיסכון לטווח ארוך. במילים אחרות, אומרים לכם – תשקיעו בקופת גמל עם כל היתרונות שקיימים בה, לרבות הפטור ממס במשיכה דרך קצבה בעת הפרישה. אבל, אם תרצו תוכלו לממש את ההשקעה בלי "קנס". המוצר הזה, שניתן להפקיד בו 70 אלף שקל בשנה (לאדם) הפך למוצר שמתחרה במכשירים לזמן קצר ובינוני לרבות קרנות הנאמנות ופוליסות החיסכון.

קופות הגמל להשקעה  מהוות אלטרנטיבה טובה לחיסכון שוטף (בהפקדות שוטפות) גם בשביל הילדים. מעבר לכך, גלום בהן יתרון שמאפשר מעבר בין קופות שונות (והרכבי קופות שונים) מבלי לשלם מס – מעבר כזה לא נחשב כמימוש ולכן לא חייב במס.  הציבור מגלה את המוצר (החדש יחסית – מסוף 2016), והצבירות גדלות מדי חודש בחודש (להרחבה על קופות גמל להשקעה)

"מוצר נוסף" בתחום קופות הגמל, עם הטבות מרשימות הוא קופת גמל לבני 60. בהמשך לתיקון פקודת מס הכנסה – תיקון 190 הנוגע למיסוי בקופות הגמל, העמית יכול להפקיד כל סכום בכל קופת גמל, ובהגיעו לגיל 60 לקבל קצבה עד לתקרה של ארבע  פעמים השכר הממוצע במשק ­ פטורה ממס.

ולא רק זה –  במידה ולעמית יש קצבה חודשית מינימלית של כ-4,500 שקל (הסכום מתעדכן באופן שוטף) ממכשירים פנסיונים, אז הוא יכול למשוך מקופת הגמל את היתרה כתשלום חד פעמי, ולשלם מס על הרווחים בשיעור של 15% (על הרווח הנומינלי), להבדיל מהמס על הבורסה – 25% מהרווחים הריאליים.  מדובר במוצר מוביל לגילאי 60 ולא רק, זה גם יכול להיות מתאים בגיל צעיר יותר כהכנה לגיל 60.

קופת גמל מול המכשירים האחרים

ובכן, באיזה מכשיר כדאי לבחור? והתשובה במקרים מסוימים דווקא ברורה – אם אתם בגיל 60 פלוס, או מתקרבים לגיל 60, אתם צריכים לבחון את קופת הגמל (בהמשך לתיקון 190). לא תוכלו לקבל יתרונות כאלו (בעיקר הטבות מס) בשום מכשיר אחר.

אם אתם חוסכים לילדים וגם לעצמכם, ואתם רוצים  לשמור על נזילות, גם כאן קופות הגמל מנצחות, דרך המוצר – קופת גמל להשקעה.

השאלה המורכבת יותר היא בקשר למכשירים פנסיונים – מה עדיף כחיסכון פנסיוני – קופת גמל, קרן פנסיה, ביטוח מנהלים. ובכן, היתרון בביטוח מנהלים הוא שמקדם הקצבה ידוע מראש. כלומר, גם אם יש שינויים במשק, בריבית, בתוחלת החיים, לא יהיו לכם הפתעות – כמה שאתם חוסכים היום, וכמה שרשום לכם בדוח השנתי כקצבה  זה מה שמובטח לכם בגיל פרישה. בקרנות פנסיה, אין הבטחה כזו מכיוון שקרנות הפנסיה מגלמות ערבות הדדית פנימית, ואם תוחלת החיים תעלה, התשואה בפועל תהיה נמוכה מהתשואה הצפויה ועוד, אז הנתונים שאתם רואים בדוחות הקרן לא רלבנטיים; והאמת – הם לא רלבנטיים.

ביטוח מנהלים כבר אינו מהווה חיסכון פנסיוני לחוסכים חדשים, רק לכאלו שכבר יש להם אותו. מול היתרון בידיעה מהו סכום הקצבה, יש חסרונות, לרבות דמי ניהול לרוב לא נמוכים, ומרכיב משמעותי יחסית של ביטוח.

בקרן הפנסיה היתרון הגדול הוא מרכיב של אגרות חוב מיועדות בהשקעות. המדינה מספקת לקרנות הפנסיה כרית ביטחון – אג"ח בריבית של 4.86% – היום הריבית האמיתית היא כמה עשיריות האחוז, אולי 1% (תלוי בתקופה כמובן), ובהינתן האג"ח האלו, קרנות הפנסיה מתחילות עם יתרון גדול על המכשירים האחרים. יש להם מעין תשואה מובטחת, אבל זה הולך ומשתנה. על רקע הגירעונות של קרנות הפנסיה (הפער בין הכסף המצוי בקרנות לכסף הרצוי), הוחלט באוצר, להקטין את מרכיב האג"ח הייעודיות, כך שככל שמדובר בחוסכים צעירים יותר כך הפגיעה בהם תהיה משמעותית יותר.

יתרון נוסף בקרנות הפנסיה הוא דמי ניהול יחסית סבירים.

קופות הגמל לא מקבלות את הבונוס מהמדינה – הן "צדות" בעצמן את ההשקעות, ולא מקבלות אג"ח בריבית גבוה. עם זאת, על רקע הירידה בסבסוד התשואה של קרנות הפנסיה לצעירים (כאמור המדינה מצמצמת להם את האג"ח המובטחות/ ייעודיות), היתרון של הקרנות הולך וקטן (וייקטן עוד יותר בהמשך).

ועל רקע זה, שיקולי ההשקעה הופכים להיות יותר חשובים – גיוון ההשקעה, וכאן יש לקופות יתרון עם מגוון רחב יותר של אפשרויות. בדמי הניהול קופות הגמל מתמודדות בכבוד עם דמי הניהול של הקרנות פנסיה. כך שבסה"כ מדובר באלטרנטיבה ראויה, לא רק לגילאי 60 (תיקון 190) ולחוסכים שמעוניינים בכסף נזיל (קופת גמל להשקעה).

חוסכים רבים משלבים בין קרנות פנסיה וקופות גמל. הם רוצים ליהנות עדיין מהתשואה המובטחת באג"ח הייעודיות, ובכלל – ברוב המקרים זו לא החלטה שלהם, אלא החלטה של המעסיק מלפני שנים, ואז הם (לדעתם) די מוגבלים. זו אגב טעות נפוצה. היום כל אחד אחראי על הכסף שלו, כל אחד יכול לעבור לאן שירצה, וכיום יש גם קרנות פנסיה ברירת מחדל שמאפשרות לכם לחסוך בדמי ניהול אפסיים. דמי הניהול הנמוכים האלו מצטברים לרווח גדול ביחס לקרנות פנסיה האחרות. אחרי הכל, בעידן של ריבית נמוכה, כל פיפס של ריבית קובע, וכשמדובר על חיסכון של כמה עשיריות טובות ויותר, אז אפקט הריבית דריבית, מתבטא בהפרש של עשרות אחוזים בין קרן ברירית מחדל לקרן פנסיה "רגילה".

על כל פנים, רבים כאמור משלבים בין קרנות הפנסיה וקופות הגמל, גם מכיוון שבקרנות הפנסיה יש הגבלה על ההפרשה (עד לתקרה מסוימת), ואז כדי ליהנות מההטבה המלאה (רלבנטי בעיקר לבעלי שכר ברוטו של 20 אלף ומעלה) ניתן להפקיד כספים לקופות גמל וליהנות מהטבות נוספות.

הטבות המס – על רגל אחת

לא ניכנס כאן לנבכי המיסים, אבל הנה על רגל אחת, ההטבות מס בקופות הגמל. למעשה, הטבות המס ניתנות בשני אופנים – זיכוי וניכוי. זיכוי הוא  הטבת מס המפחיתה את חבות המס בשיעור (אחוז) הזיכוי שנקבע. זיכוי מפחית את המס שהיינו אמורים לשלם. שיעור הזיכוי שנקבע הוא 35% מההפקדה, ורק להמחשה נניח שחבות המס השנתית שלנו לפני הפקדות לקופות גמל מסתכמת ב-20 אלף שקל, ונניח שהפקדנו לקופת גמל השנה 4 אלף שקל (ונניח שכל ההפקדות במסגרת התקרה המותרת – יש רף מקסימלי שמעליו לא ניתנות הטבות). אז המשמעות היא שההפקדה לצורך זיכוי היא 4 אלף שקל כפול 35% – 1.4 אלף שקל, ומכאן שחבות המס מופחתת ל-18.6 אלף שקל (20 אלף שקל לפני ההפקדות לקופת גמל בניכוי הזיכוי בסך 1.4 אלף שקל).

בנוסף יש הטבת – ניכוי מס. הטבה זו מפחיתה את השכר החייב במס בשיעור הניכוי, כלומר השכר לצורכי מס מופחת ובהתאמה כמובן גם חבות המס מופחתת גם כאן כמובן יש תקרה.חברים זו מתנה גדולה, קחו אותה

הטבות המס ניתנות בשני מישורים – כשכיר וכעצמאי.  שכיר נהנה מהטבות מס על הפקדות לקופת גמל כאשר הפקדת המעביד בגובה עד 7.5% מהשכר (ועד לתקרת שכר של 4 פעמים השכר הממוצע במשק שתרד לפי 2.5 מהשכר הממוצע במשק) לא תחשב לחלק מהכנסתו של העובד החייבת במס ותוכר למעסיק כהוצאה. הפקדת העובד בשיעור של עד 7% מהשכר עד לתקרה חודשית (שמשתנה משנה לשנה – סדר גודל של 17.5 אלף שקל  לעמית מוטב, תהנה מזיכוי מס.

עובד עצמאי ועובד שחלק מהשכר שלו ללא הטבות (שכר שאינו מובטח) יכול להפקיד בקופות גמל וליהנות מהטבת מס במעמד עצמאי, כאשר קיימת הטבת  זיכוי במס בגובה 35% מההפקדה עד תקרה, וכן הטבת מס של ניכוי עד התקרה.

כיצד בוחרים קופת גמל?

קופות הגמל שונות אחת מהשנייה במסלולי ההשקעה, בתשואות העבר, בדמי הניהול, בגוף המנהל. ניתן לקבל מידע השוואתי באתר של משרד האוצר –  http://gemelnet.mof.gov.il.  צריך לזכור שקופה היא לרוב מכשיר השקעה לטווח בינוני וארוך ולכן חשוב לבחון את הקופות על פני תקופה ולא רק את החודש האחרון. על כל פנים, גם אם בוחרים קופה ולא מרוצים ניתן לעבור בקלות לקופה אחרת כשהתנאים של הקופה יישמרו.

הבחירה שלכם, צריכה להישען על דמי הניהול, על התשואה ועל מדדי תשואה לסיכון (בעיקר מדד שארפ). בשלב הראשון תבחרו את סוג הקופה שאתם רוצים להשקיע בה (מסלול הקופה שמבטא את הרכב ההשקעות שבה). בשלב השני תמיינו את הרשימה לפי פרמטרים של תשואה, של מדד שארפ, ותחלצו את הקופות המובילות. בשלב הבא, תבדקו את דמי הניהול שהקופות האלו מציעות לכם. דמי הניהול חשובים מאד, הבדל של 0.5% בדמי הניהול (על הצבירה) מתבטאים  15%-20%  מערך החיסכון כשתגיעו לפנסיה (וזו דוגמה שמרנית).

בשלב האחרון נשאר רק לבחור.

סיכום ב-5 נקודות

1. קופת גמל היא חלק מהחיסכון הפנסיוני וככזו נהנית מהטבות מס גדולות.
2. קופת גמל היא אלטרנטיבה טובה לקרן פנסיה בהינתן הגיוון בהשקעותיה, דמי ניהול סבירים (צריך להתמקח), וחיסכון בלי אלמנט ביטוחי (כל הכסף לחיסכון; כדאי לעשות ביטוח אחר – במקרים רבים – זול יותר).
3. לקראת גיל 60, השקעה בקופות גמל (תיקון 190) היא אטרקטיבית במיוחד (שוב – כתוצאה משיפור הטבות המס לחוסכים אלו)
4. קופת הגמל להשקעה היא מוצר שבנוסף לכל ההטבות הגלומות בחיסכון לטווח ארוך, מאפשרת חיסכון (לילדים ולכם) עם נזילות שוטפת.

חיסכון לכל ילד – מה זה? ואיך תבחרו חיסכון מתאים?

ככה תשקיעו את הכסף שלכם לבד…

השקעה במניות או השקעה בדירה – מה עדיף?

שכר המינימום עלה בדלת האחורית. לאחרונה החליטו האוצר וההסתדרות על שעה "חופשית" בשבוע. אנחנו עובדים שעה פחות בשבוע – זה אמור להיות מתואם עם המעסיק, אבל בשורה התחתונה עובדים שעה פחות (הרחבה כאן). ובכן, השעה הזו יכולה להתבטא בפחות שעות עבודה בחודש, ואם צריך בכל זאת לעבוד (אי אפשר לוותר על השעה הזו) אז זה אפשרי רק שצריך לשלם לעובדים על השעה הזו.

בשורה התחתונה זה בדיוק כמו להגיד שיש תוספת שכר מסוימת פר שעה – עובדים פחות בשביל אותו שכר.  ושימו לב – שכר המינימום היה 5,300 שקל ל-186 שעות. מעכשיו שכר המינימום יהיה 5,300 שקל ל-182 שעות. שוב פעם מעלים את שכר המינימום, אחרי עלייה של 1,000 שקל בשנתיים – אז נכון שחשוב שיהיה מינימום, אבל חשוב לא פחות שהחברות מוטות כח אדם בעלות נמוכה, לא ייפגעו בצורה כזו שתגרום להם לפטר עובדים . כן, מסתבר ששכר מינימום עולה גורם לחברות לפטר עובדים – האם זו היתה הכוונה של שר האוצר וההסתדרות?

למדריך – שכר מינימום כל מה שצריך לדעת

דוד גבאי, אנליסט אקסלנס ברוקראז', מתייחס  לחולשה במניית רמי לוי ומעריך כי החולשה במניה מושפעת מגורמים קצרי טווח. ישנה נקודת כניסה נוחה למניה עם אופק חיובי. אנו חוזרים על המלצת קניה ומעלים את מחיר היעד ל-202 שקל".

"החולשה במניה נובעת, להערכתנו, מהגורמים הבאים", כותב גבאי – "רבעון רביעי מתחת לצפי אשר מושפע  לרעה מגורמים חד פעמיים;  צפי לרווחיות נמוכה ברבעונים הקרובים כתוצאה מעליית שכר המינימום. מנגד, אנו צופים כי העלאת מחירים הדרגתית על ידי החברה ופתיחת המרלוג יתמכו בתוצאות החברה החל מהמחצית השנייה. כמו כן, אנו רואים בכניסת החברה לתחום השכונתי ורכישת קופיקס, צעדים אסטרטגיים נכונים אשר יבואו לידי ביטוי בטווח הארוך יותר.

"אנו חוזרים על המלצת קנייה ומעלים מחיר יעד ל-202 שקל, לעומת רמה של 193 שקל וזאת לאור שיפור מסוים בהנחות המודל בטווח הארוך בעיקר כתוצאה מכניסת החברה לתחום השכונתי. אנו מעריכים גידול שנתי של 12% ברווח הנקי תוצאה מעליית מחירים והתייעלות אשר תקזז הגידול בשכר מינימום וירידה בשיעורי הרווחיות בטווח הקצר.

"למרות השדרוג למס' 2 בשוק, רמי לוי תמשיך להציג שיעורי צמיחה מעל השוק לאחר קצב צמיחה שנתי חזק של כ- 22% בעשר שנים האחרונות, רמי לוי עלתה לשחקן מס' 2 בשוק תוך הכפלת חלקה בשוק לכ- 8% . למרות שהחברה עברה לפזה של צמיחה מתונה יותר, רמי לוי עדיין נמצאת בעיצומה של צמיחה: אנו צופים גידול של כ- 7% במכירות  כתוצאה מהמשך התרחבות בתחום הדיסקאונט יחד עם כניסה לתחום השכונתי על ידי פתיחת חנויות ורכישות רשתות. תחזיתנו לצמיחה של כ- 7% אינה כוללת דריסת רגל לתחום הפארם המשיק על ידי רכישת הרשת המוזלת גוד פארם (כפוף לאישור הממונה) ורכישות נוספות של רשתות בתחום השכונתי.

"חלון ההזדמנות בתחום השכונתי נותר פתוח, הביצוע ייקח זמן – אנו מעריכים שהתחרות החלשה בתחום השכונתי הנשלט על ידי שופרסל, מגלמת הזדמנות מהותית עבור רמי לוי בשל פערי מחיר של כ-30% בין פורמט השכונתי ופורמט הדיסקאונט. בהתחשב בעובדה שרכישת קופיקס לא עונה על כל השאיפות של רמי לוי בתחום השכונתי, וצמיחה אורגנית תיקח  אנו מעריכים שרמי לוי תצטרך לרכוש רשת נוספת. אנו צופים רכישה רק בטווח הבינונ לאור אי רצון מצד רמי לוי לשלם פרמיה עבור מותג של רשת קיימת.

"רכישת קופיקס מקפיצה את רמי לוי לתחום השכונתי. החותם של קופיקס בתחום השכונות יחד עם קונספט הדיסקאונט הוביל לעסקת רכישת קופיקס, אבל ברור שלא עונה על כל השאיפות של רמי לוי בתחום השכונתי. יש לסופרקופיקס מספר חנויות נמוך (30) ושטחי מכירה קטנים (כ- 200 מ"ר בממוצע לעומת כ-500 מ"ר רצוי בשכונה), המהווים אתגר למינוף כוח הקניה ומגוון מספר הפריטים של רמי לוי. בכל זאת, אנו מעריכים שרמי לוי תוכל לשפר את כוח הקניה ומגוון מספר הפריטים ולשפר את נתוני 2017 סופרקופיקס החלשים: כ- 213 מיל' שקל – מחזור/רמה נמוכים של כ- 36 אלף מכירות למ"ר, שיעורי רווחיות גולמית נמוכים של כ- 22% , ו-7 מיל' שקל הפסד תפעולי. אנו מעריכים את שווי סופרקופיקס ב- 21 מיל' שקל שווי השקעה (לכ- 20% של חברת האם קופיקס). רמי לוי צפויה לאחד את סופרקופיקס בהמשך השנה – ואנו נצרף את נתוני סופרקופיקס למודל כשנקבל יותר פרטים לגבי המתווה של רמי לוי להתפתחות הרשת".

קבוצת CBRE שהינה החברה הגדולה ביותר בעולם בתחום שירותי נדל"ן מסחרי, חתמה היום על הסכם לרכישת חב' "מאן נכסים יועצי נדל"ן" שהינה בבעלות משותפת של  המנכ"לים ג'קי מוקמל וחיים אגי. "מאן נכסים" הינה מהחברות המובילות בישראל בתחום שירותי ייעוץ בנדל"ן מסחרי למשקיעים, בעלי נכסים ולחברות ישראליות במגזרי המשרדים, טכנולוגיה ומסחר ולחברות בינלאומיות.

חב' "מאן נכסים" נוסדה ב- 1996 ומעסיקה כ- 28 עובדים רובם יועצי נדל"ן בכירים וב- 20 שנים האחרונות הינה נציגתה של  CBRE בישראל.

במסגרת פעילותה של "מאן נכסים" סיפקה החברה שירותי ייעוץ שיווקי, ניהול, מכירה והשכרה של נכסים לחברות ופרויקטים רבים ביניהם: נכסי חב' טבע, מגדל עתידים, פרויקט קמפוס מייקרוסופט, פארק עפולה אי.בי.סי, מתחם האגמים בראשל"צ, פארק מליסרון בפ"ת, IBM, אינטל ועוד.

לפני כשנה רכשה חב' "מאן נכסים" קופלקס משרדים חדש במגדל ב.ס.ר 4 בבני ברק בהשקעה כוללת של כ- 8 מיליון ₪.

שוק הנדל"ן המסחרי בישראל בצמיחה משמעותית המונעת מהשקעות בענפי השירותים הפיננסיים והטכנולוגיים, המהווים יחד כשליש מהתמ"ג הישראלי.

נשיא ומנכ"ל CBRE EMEA מרטין סמוורת', אמר כי : "רכישה זו תאחד את נוכחותנו בשוק חשוב הנמצא בצמיחה, שבו הן משקיעים בינלאומיים ומקומיים והן חברות בינלאומיות פעילים יותר ויותר. מערכת היחסים שלנו עם "מאן נכסים" בעלת המוניטין בשוק, מושתת על שיתוף פעולה הדוק. אנו מצפים להמשך צמיחה ופיתוח שירות הלקוחות שלנו יחד".

ג'קי מוקמל מנכ"ל משותף של "מאן נכסים יועצי נדל"ן מוסיף: "אנו נהנים ממערכת יחסים מוצלחת מאוד עם CBRE במשך שנים רבות.

להיות חלק אינטגרלי מהפלטפורמה הגלובלית המובילה שלה, יביא יתרונות רבים עבור הלקוחות שלנו. יש לנו כלכלה שצומחת במהירות, ויסודות השוק החזקים שלנו יתמכו בהמשך הצמיחה של הנדל"ן המסחרי. אנו שמחים כי אנו נמצאים כעת בעמדה חזקה אף יותר, על-מנת לספק שירות ברמה טובה ביותר עבור הלקוחות שלנו".

* מחברת "מאן נכסים" לא נמסר מידע על היקף העיסקה.

אודות CBRE

קבוצת CBRE (NYSE:CBRE) היא חברה המופיעה ב- 500 Fortune וב-500 S&P  שבסיסה בלוס אנג'לס. החברה הגדולה ביותר בתחום שירותי הנדל"ן המסחרי (לפי נתוני ההכנסות של 2017).

מחזור הפעילות של חב' CBRE בשנת 2016 היה כ-13 מיליארד דולר.

CBRE  היא החברה הגדולה ביותר בעולם בתחום שירותי הנדל"ן המסחרי.

החברה מעסיקה מעל 80,000 עובדים (לא כולל  חברות בת) ונותנת שירותים ליזמים, משקיעים ושוכרים באמצעות יותר מ-450 משרדים (לא כולל חברות בת) ברחבי העולם.

החברה מציעה מגוון רחב של שירותים כוללים, כולל ניהול אחזקת מבנים, ניהול עסקאות וניהול פרויקטים, ניהול נכסים, ניהול השקעות, שמאות והערכות שווי, שכירות נכסים, ייעוץ אסטרטגי, מכירת נכסים, שירותי משכנתאות ושירותי יזמות.

בית ההשקעות אופנהיימר- בעד חברות צמיחה קטנות ובינוניות – ממליץ על קרן  הסל IWO

סקירתו השבועית מתייחס ארי וואלד, האסטרטג הטכני הראשי באופנהיימר, לחולשה ניכרת בסקטור הצריכה הבסיסית, שרשם לאחרונה רמות שפל חדשות ובכך מעיק על ביצועי מדד ה S&P500 הכללי. להערכתנו, תופעה זו אינה מסמנת את היפוך המגמה השורית בשוק המניות הרחב, נהפוך הוא – הדבר משקף את העליה בתיאבון המשקיעים לנכסי סיכון ובכך מספק תמיכה להמשך העליות בשווקים. האסטרטג הטכני של אופנהיימר חוזר על המלצתו השלילית על סקטור הצריכה הבסיסית (קרן סל: Consumer Staples SPDR, סימול: XLP) כנגד המלצה חיובית על חברות צמיחה קטנות ובינוניות (קרן סל: iShares Russell 2000 Growth, סימול: IWO), אפיק השקעה מוטה מגזרי הטכנולוגיה והביומד.

מבחינת המצלות ספציפיות, מתמקדת הסקירה השבועית על חברות טכנולוגיה קטנות ובינוניות המומלצות במחלקת המחקר של אופנהיימר: חברות תוכנת הענן Apptio (סימול: APTI) ו-Coupa (סימול:COUP), חברת הסייבר הישראלית אימפרבה (סימול: IMPV), וספקיות פתרונות תקשורת לסביבת הענן Nutanix (סימול: NTNX),  Pure Storage (סימול: PSTG) ו-Twillio (סימול: TWLO). בנוסף, הסקירה מספקת המלצות "לונג" ו"שורט" בקטגוריית Small/Mid-Cap עבור כל סקטור של מדדי ה-S&P400 (חברות Mid-Cap) וה-S&P600 (חברות Small-Cap).

אמזון (AMZN), גורילת הקמעונאות ברשת מאפשרת לגולשים לרכוש מוצרים לפי מטבע הקנייה המקומי שלהם. עוד צעד להפוך את השירות ורכישת המוצרים לחוויה קלה ופשוטה; עוד צעד להגדיל את קהל הרוכשים דרך אמזון, עוד צעד לחזק את הגורילה. המהלך הזה נעשה במקביל לכוונה של אמזון להיכנס לארץ בצורה משמעותית הן בנוגע לזירת המסחר המקוונת והגדלת הפעילות מסחר כאן (לרבות הקמת מחסנים מתאימים) והן דרך הקמת מרכז פיתוח גדול בתל אביב.

בינתיים, אמזון משיקה כאמור פיצ'ר חדש לאפליקציה  שיאפשר לצרכנים מכל רחבי העולם להזמין כ-45 מיליון מוצרים מקטלוג הרשת, במטבע המקומי שלהם, ישראל היא חלק מאותן מדינות. למעשה, מדובר במעין שתי אפשרויות מקבילות – יהיה ניתן לבחור בקטלוג המוצרים האמריקאי, דרך האפליקציה של אמזון וגם דרך האפליקציה במטבע הלקוח. השירות יינתן בחמש שפות (אנגלית ספרדית סינית גרמנית ופורטוגזית) והתשלום יתאפשר ב-25 מטבעות שונים מרחבי העולם.

רשימת המוצרים שאפשר יהיה לשלוח תוצג עם עלויות מס ושילוח מוערכות כך שלא יהיו למזמין הפתעות בלתי צפויות בחשבון הכספי  הסופי. אמזון עצמה תטפל בכל שלב בשילוח הבינלאומי לרבות השחרור מהמכס.

מעבר לכך, יוצגו לגולש רק המוצרים הרלבנטיים להזמנה. לא כל המוצרים הרי ניתן לשליחה לישראל, אז מלכתחילה אמזון "תנקה" את אותם מוצרים לא רלבנטיים.

כך או אחרת, זירת המסחר באינטרנט מתחממת כשבעוד שבועיים תשיק גוגל בארץ את הפיצ'ר ש גוגל שופינג. הפיצ'ר הזה יכול להיות סוג של מהפכה, בכך שהוא בעצם יעביר המוני גולשים למודעות ממומנות של עמודי מוצרים, ובעצם הדבר עלול לפגוע מאוד בקידום האורגני של מוצרים אלו – להרחבה על גוגל שופינג

150 אלף דירות ריקות – אולי כאן נמצא הפתרון לבעיית הדיור

בישראל יש 130-160 אלף דירות ריקות. מדובר בדירות ריקות/ דירות רפאים שלא מושכרות. הדירות האלו הן במקרים רבים דירות ירושה כאשר היורשים נמצאים בצומת דרכים – מה לעשות עם הדירות? או שבגלל אילוצים שונים הם לא יכולים להשכיר את הדירה. כמו כן, יש דירות רבות של תושבי חוץ שמד פעם מגיעים לדירה ומתגוררים בה. וכן מדובר פשוט על דירות שנמצאות ב"שלב המתנה". הבעלים מחכה ולא מוכר או משכיר.

בעבר דובר על ארנונה כפולה ומיסים ביתר על דירות הרפאים האלו, וזאת כדי שיהיה תמריץ גדול להשכיר את הדירות אלו, בועל מדובר על בעלי דירות מעטים שחייבו בתשלום מס גדול.

מה אלו בעצם הדירות האלו? על פי הגדרת הלמ"ס, דירות ריקות הן "דירות שאינן מאוכלסות באופן קבוע". על פי הלמ"ס מדובר בעיקר דירות הממוקמות בערים הגדולות – תל אביב, חיפה וירושלים. הלמ"ס הציג בסוף שנת 2017 תמונה ולפיה מספר הדירות האלו הוא 158 אלף, וזאת אחרי שבמשך כמה שנים הוערכו דירות אלו בכ-40 אלף בלבד.

המספרים עדיין לא ברורים ומוחלטים. בחברת החשמל מציינים כי הדירות שאינן משתמשות בחשמל או שהיקף החשמל אפסי הוא כמה אלפים בודדים בכל עיר.

והאם המס העודף על דירות רפאים אכן מוציא אותם לשוק? ובכן לא – שפוט כי מעטים משלמים מס. הנה דוגמה מירושלים. עירייה החליטה לאמץ את גביית התעריף המרבי מדירות נטושות, במסגרת הוראת השעה שהתקבלה, במטרה להילחם בתופעה ולהעביר דירות אלו לשכירות.  מספר הדירות שחייבו הוא 1,300-1,500 דירות. ההסבר של העירייה לכמות הנמוכה – "אין הגדרה מה זאת דירה ריקה בתקנות. לא קיבלנו נתונים מחברת החשמל, קיבלנו נתונים מחברת המים העירונית – ובה לקחנו בחשבון כל מה שהוא עד 10% צריכת מים. שלחנו מכתבים, וחלק מאלו שסירבו לשלם – הגיבו ואמרו שהם לא מתקלחים בבית, אלא רק בחדר הכושר".

טוב, נניח שמספר האמת הוא לא 158 אלף דירות, אלא משמעותית מתחת לכך. נניח שהוא 100 אלף דירות, זה עדיין כפול (בערך) מהביקוש השנתי לדירות. מדובר בכמות שחייבת בחלקה לחזור לשוק השכירות. זה פקטור משמעותי בשוק, וזה בהחלט יכול לצמצם את עליית מחירי השכירויות.

איך עושים את זה?

בשלב הראשון, מיפוי אמיתי של הדירות האלו, בשלב השני הטלת ארנונה כפולה, ובשלב השלישי, הדירות האלו בחלקן יגיעו לשוק הדירות להשכרה.

מעבר לכך, נראה שתמריץ לעודד את המשכירים האלו יכול לעזור. נכון, זה לא פשוט, זה יוצר מצב של איפה ואיפה – משכירים שהם לא של דירות רפאים לא יקבלו תמריץ, אבל זה יכול לעזור.

בנק ישראל מודה שהטבת המשכנתאות לא הגיעה לציבור

מחשבון משכנתא

מחירי הדירות לאן?

הרווח הנקי של הבורסה בשנת 2017 בנטרול עלויות בגין הענקת 6% ממניות הבורסה לעובדים (כחלק מיישום החוק לשינוי מבנה הבעלות של הבורסה) הסתכם בכ-13.1  מיליון ש"ח. מדובר ברווח זעום לחברה עם הון של מעל 500 מיליון שקל ושממש אתמול דווח על מכירתה לפי שווי של 550 מיליון שקל.

ההוצאה החד פעמית בגין הענקת המניות לעובדים,  בסך 27.4 מיליון שקל העבירה את הבורסה להפסד של 14.3 מיליון שקל.

הכנסות בשנת 2017 עמדו על כ- 242 מיליון ש"ח, בדומה ל-2016.  במהלך 2017 קידמה הבורסה מספר מהלכים במסגרת התוכנית האסטרטגית לגיוון עתידי של מקורות ההכנסה בהם: הקמת החברה לרישומים שהחלה לפעול מול הלקוחות בתחילת 2018, שירותי Colocation, מאגר השאלות מרכזי, מסחר בקרנות סל זרות ומוצרים חדשים נוספים, אשר ניתן יהיה לראות  ההכנסות מכך החל משנת 2018 ואילך.

הוצאותיה של הבורסה, לא כולל הוצאות חד פעמיות בגין הענקת מניות לעובדים, הסתכמו בכ- 226.2 מיליון ש"ח, קיטון של כ- 4% לעומת היקף הוצאות של כ- 235.7 מיליוני ש"ח בשנת 2016. הקיטון בהוצאות השוטפות נובע בעיקר מירידה בהוצאות מנהלה וכלליות שהסתכמו בשנת הדוח בסך של כ-7.8 מיליוני ש"ח בהשוואה לסך של כ- 14.1 מיליוני ש"ח בשנת 2016. זאת, בהמשך לצעדי התייעלות שננקטו ע"י הנהלת הבורסה ובמסגרתם צומצמו משמעותית, בין היתר, היקפי שרותי הייעוץ החיצוניים לבורסה.

בשנת 2017 נרשם גידול במספר הנפקות המניות, שיא של הנפקות חדשות וגידול במחזורי המסחר במניות. סך ההנפקות לציבור בשנת 2017 עמד על 8.4 מיליארד שקל – עלייה של כ-84% לעומת אשתקד. מספר ההנפקות עמדת על 92, מתוכן עלייה חדה במספר ההנפקות הראשוניות (IPO) שבמסגרתו גויסו כ-3 מיליארד שקל ע"י 17 חברות חדשות, זאת לעומת 14 חברות חדשות בלבד שהנפיקו בשנים 2016-2012. היקף הגיוסים באמצעות הנפקת אג"ח חברות בבורסה הסתכם בשנת 2017 בכ-72 מיליארד שקל (לא כולל אג"ח מובנה), זאת בהמשך לגיוס בהיקף של כ-67 מיליארד שקל בשנה הקודמת.

מחזור המסחר בשוק המניות (בבורסה ומחוצה לה, כולל תעודות סל בשוק המניות) הסתכם בכ-1.4 מיליארד שקל ביום – גבוה בכ-11% מהמחזור הממוצע בשנה הקודמת. לעלייה במחזורי המסחר בשוק המניות תרמה, בעיקר, הרפורמה במדדי הבורסה. בערב הרפורמה (9.2.2017) נשבר שיא של 6.5 שנים במחזורי המסחר בבורסה, ונרשם מחזור ענק בהיקף של כ-12 מיליארד שקל.

לעומת זאת נמשכה הירידה במחזורי המסחר בתעודות סל בשוקי המניות ואיגרות החוב, בהמשך לירידה בשנת 2016. הירידות נובעות מעליית חלקם של המשקיעים המוסדיים מסך המחזיקים בתעודות סל, במקביל לירידת חלקו של הציבור, כפי שעולה מנתוני האוצר. ירידת חלקו של הציבור לוותה כאמור במכירות מאסיביות של תעודות סל על ידו. מחזור המסחר היומי בתעודות סל על מדדי מניות (מקומיים ובינלאומיים) ירד בשנת 2017 והסתכם  בכ-301 מיליון שקל (בבורסה ומחוצה לה), נמוך בכ-13% מהמחזור בשנה הקודמת. בשנת 2017 נמשכה הירידה במחזורי המסחר באופציות החודשיות על מדד ת"א-35, מגמה שהחלה בשנת 2016, וזאת בשונה מהפעילות בנכס הבסיס. המחזור באופציות החודשיות על מדד ת"א-35 הסתכם בכ-100 אלף יחידות ביום בשנת 2017, נמוך בכ-17% מהמחזור בשנה הקודמת.

נכון לסוף שנת 2017, היו רשומות בבורסה  457 חברות מניות, בעלות שווי שוק כולל של כ-800 מיליארד ש"ח, 31 אגרות חוב ממשלתיות בשווי כולל של כ-492 מיליארד שקל, 665 אגרות חוב תאגידיות בשווי כולל של כ-372 מיליארד שקל ו-695  תעודות סל.

תמצית דוחות כספיים לשנים 2015-2017

 (*) ביולי 2015 בוצע שינוי במודל העמלות במסגרתו בין היתר בוטלה עמלת המינימום בהכנסות ממסחר וסליקה בבורסה והועלתה עמלת דמי הניהול הכלולה בהכנסות משרותי מסלקה.

גיוסים בשוק המניות בתל-אביב בשנים 2017-2015

מחזורי המסחר היומיים בשוק המניות (במיליוני שקלים)

פוקס מתכוונת לרכוש 50% משילב בתמורה ל-37.5 מיליון שקל. פוקס מנהלת מו"מ עם רונן אלעד שרכש את שילב רק לפני מספר חודשים.

לפוקס חשוב לשלוט בשילב גם כדי לאחדה באופן מלא בדוחותיה, ולכן דיווחה כי – "במסגרת המשא-ומתן בין הצדדים סוכם כי נוסח הסכם בעלי המניות ביניהם יכלול הוראות באופן שיאפשר לחברה לאחד את דוחותיהן הכספיים של חברות שילב"

רשת שילב הינה רשת קמעונאית למוצרי תינוקות וילדים, המונה כ-74 סניפים בפריסה ארצית (מתוכם כ-5 סניפים באמצעות זכיינים). בשנת 2013 לערך הושק אתר הסחר המקוון של הקבוצה. מוצרי רשת שילב כוללים מוצרי תינוקות המהווים את עיקר מכירות הרשת (ביניהם רהיטים, עגלות, מושבי בטיחות וכיו"ב), צעצועים, מוצרי טקסטיל לעיצוב חדרים וכן מוצרי ביגוד והלבשה לתינוקות וילדים עד גיל 5. מטה חברות שילב והמרכז הלוגיסטי שלהן ממוקמים בקריית שדה התעופה, בסמוך למטה החברה.

חברת התעופה ההולנדית טראנסאוויה (Transavia), המפעילה טיסות לואו-קוסט ברחבי אירופה וצפון אפריקה, תפעיל מ- 3 בנובמבר שתי טיסות שבועיות לאילת.

הקו החדש שיפעל בעונת החורף הקרובה הוא תוצר של מהלך שמוביל משרד התיירות לעידוד חברות תעופה להפעיל קווי תעופה לשדה התעופה עובדה באילת, באמצעות מענק תמרוץ, בהתאם לנוהל תמרוץ טיסות לאילת. בכך מצטרפת טראנסאוויה לחברות נוספות שהודיעו על פתיחת קווי תעופה לאילת, בהן וויזאייר וריינאייר. טיסות החברה יצאו מנמל התעופה סכיפהול (Schiphol) שבאמסטרדם, בימים רביעי ושבת.

יריב לוין, שר התיירות: ״אני מברך את חברת טרנסאוויה על החלטתה להפעיל טיסה מאמסטרדם לאילת. זוהי הבעת אמון גדולה במוצר התיירותי הישראלי והוכחה נוספת לכך שנוהל אילת אותו יזמנו לעידוד התיירות לעיר, מניב תוצאות. אני משוכנע כי פתיחת הקו תביא לגידול נוסף בתיירות הנכנסת לישראל, ותצטרף למאמץ השיווקי יוצא הדופן שאנו עושים, מאמץ שמביא לשיאים חדשים בתיירות הנכנסת לישראל".

אוליבר ניוטון, ראש תכנון רישות בטראנסאוויה: "אנחנו נרגשים להכריז על קו התעופה החדש שבין אמסטרדם לאילת. בהתחשב בהצלחה והפופולאריות של טראנסאוויה בישראל, ובעלייה בתיירות מהולנד לישראל בשנים האחרונות, אנחנו בטוחים שהקו החדש יהיה מבוקש מאוד, ונוכל להציע מחירי כרטיס אטרקטיביים".

בשלושת החודשים הראשונים של 2018 נכנסו לישראל מהולנד 17.7 אלף תיירים – עלייה של 37% מהתקופה המקבילה אשתקד, ועלייה של 80% מהתקופה המקבילה בשנת 2016