כרטיסי אשראי כאל – העמלה על רכישות במט"ח מתייקרת!
חברת כרטיסי האשראי כאל מעלה את העמלה על עסקאות במט"ח בשיעור של 12%. העמלה היתה 2.5% ותעלה ל-2.8% – זה המון. אתם נוסעים לחו"ל ומשתמשים באשראי ורכשתם מוצרים ב-1 אלף דולר, העמלה שלכם היא 28 דולר.
מנגד, תוזיל כאל את העמלה על משיכת מזומן בחו"ל מ-3.85% ל-3.5%. השינויים ייכנסו לתוקף באוגוסט.
ולמה ההתייקרות? בכאל מסבירים כי נרשמה התייקרות בעלויות התפעול השונות, וזה מחייב התאמה של עמלת ההמרה כלפי מעלה. העלייה הזו כוללת את כל סוגי הכרטיסים של החברה, לרבות הכרטיסים העסקיים. בפועל, כאל מספקת כרטיסים למועדונים מסוימים עם הנחה על המרת מט"ח, אפילו בעמלה של 1.5% אך גם במקרה זה העמלה תעלה באותו השיעור לכ-1.7% ואף יותר.
במקביל דיווחה כאל כי החל מחודש ספטמבר ישתנה מודל ביטוח נסיעות בחינם שמעניק כרטיס האשראי לכלל הלקוחות. בעקבות שינויים שהחיל הפיקוח על הביטוח ויכנסו לתוקף בתחילת ספטמבר, החברה תציע ביטוח (באמצעות המבטחת – חברת הראל) חינם למשך 5 ימים (פחות מבעבר). זאת הביטוח ישודרג ויעניק כיסוי נרחב יותר מאשר כיום.
שקיפות בתחום ההלוואות
חברת הלוואות החברתיות/ הלוואות המונים – Eloan, מבית מיטב דש, יוצאת בקמפיין הקורא לחברות האשראי והבנקים לעשות סדר במספרים ולשים סוף לחוסר והשקיפות בעולם האשראי.
בקמפיין החדש, היא מציגה בגלוי ובשקיפות את סכום ההחזר החודשי והמדויק שלווה אמור להחזיר בגין הלוואה מדי חודש. כך לדוגמה בהלוואה של 10,000 שקל לתקופה של שלוש שנים, ההחזר החודשי (בהלוואה לדוגמה) עומד על 324 שקל למשך 36 חודשים. אז כל הכבוד לחברה, אבל חייבים להגיד שחלק גדול מהבנקים וחלק גדול מספקי האשראי כבר מספר את נתוני האמת. נכון זה עדיין לא שוק שקוף במיוחד, בעיקר בל הנוגע לעמלות פתיחת תיק, עמלות חד פעמיות, המשמעות של הריבית ריבית אפקטיבית, ריבית פשוטה ועוד), אבל הוא עבר דרך ארוכה בשנים האחרונות. עופר כרמל, מנכ"ל Eloan, מסביר שהחברה דוגלת בשקיפות מלאה, ומצפה שככה גם יתנהלו יתר החברות, הבנקים וספקי הארשאי – "הגיעה העת לדרוש, באופן ברור מהבנקים וספקי האשראי הצרכני הנוספים, להגביר את השקיפות".
ביטוח דירה לשוכר ולמשכיר – האם הפתרון AIG RENT טוב לכם?
ביטוח דירה – תוכלו להרחיב כאן – הוא ביטוח חשוב שמורכב בעצם משני סוגים ש ביטוח – ביטוח תכולה וביטוח מבנה. מדובר על שני ביטוחים שונים , לא בהכרח קשורים. הביטוח הזה חשוב גם כאשר הדירה היא בבעלות, וגם כאשר הדירה היא מושכרת. בפועל כאשר הדירה מושכרת הביטוח מעין מתפצל – המשכירים לרוב מבטחים את המבנה, והשוכרים מבטחים את התכולה.
והנה פיתרון שיכול להיות יעיל וגם זול – חברת הביטוח AIG השיקה את "AIG RENT", ביטוח המיועד לדירות שכורות. הביטוח החדש מאפשר לכל צד (משכירים ושוכרים) לרכוש את הכיסויים הנחוצים לו בביטוח דירה שכורה: המשכירים ירכשו את ביטוח המבנה והשוכרים ירכשו את ביטוח התכולה.
המודל שפותח, כך מסבירים בחברה, מאפשר תמחור הגון בכך שכל צד משלם רק על הכיסויים להם הוא זקוק תוך התחשבות בסיטואציות שעשויות להתפתח בין שוכר ומשכיר, ללא תוספת פרמיה. כך למשל, ביטוח מבנה למשכיר המכסה נזק שיגרם למבנה הדירה, כולל גם פטור מהשתתפות עצמית בנזקים שמעל 10,000 שקל, כיסוי לנזק שגרם דייר הבית בזדון עד 5,000 שקל למקרה ועוד.
ב- AIG מסבירים שהביטוח הזה הוא תולדה של צורך שמגיע מהשטח. על פי נתונים מהשטח שאספה AIG, יש בישראל יותר מ-500 אלף דירות להשכרה והמשמעות היא שיותר מרבע מהישראלים גרים היום בדירה שכורה. לדברי לי דגן, סמנכ"ל ביטוחי רכב ודירה: "המוצר AIG RENT שואף לתת מענה חיוני לשתי האוכלוסיות, השוכרים והמשכירים ובתמחור הוגן".
ובכן, בפועל נראה ש-AIG מכוונת לשוק הזה, והיא אכן יוצאת בביטוחים נוחים. אז אם אתם כבר במסלול מסוים טוב וזול, אולי זה לא יהיה כדאי לכם, אבל מה אכפת לכם לנסות? תוכלו להיות מופתעים לטובה – מסתבר שגם בביטוח מבנה אפשר לחסוך סכום לא קטן. ואם אתם השוכרים אז גם כאן – שווה לנסות. ייתכן שמדובר בביטוח איכותי וזול יותר לשני הצדדים.
הבורסה משיקה מדד אג"ח חדש – מדד תל בונד שקלי 50 – מה כלול במדד, ומה מייחד אותו לעומת יתר מדדי האג"ח?
הבורסה בתל אביב משיקה מדד חדש – תל בונד שקלי-50. מדובר על מדד אגרות חוב המורכב מ- 50 סדרות האג"ח של החברות הישראליות הגדולות הנכללות במדד תל בונד-שקלי. המדד לא יכלול אג"ח זרות
במדד יכללו סדרות אג"ח בדירוג גבוה, בהתאם לקריטריון הדירוג של האג"ח הכלולות במדד תל בונד-שקלי (A מינוס ועד AAA). בתל בונד שקלי-50 נקבע קריטריון פיזור רחב. תקרת משקל לסדרת אג"ח תהיה 3% ולכל מנפיק יהיו לכל היותר 3 סדרות אג"ח במדד (כלומר תקרת משקל מקסימלית למנפיק – 9%). נראה כי מדד זה, צפוי להיות מדד בנצ'מרק לתיק השקעות סולידי שקלי והוא רלוונטי במיוחד למשקיעים שונאי סיכון, כאלו שמעוניינים "לחזור הביתה בשלום" לא לקחת סיכונים, ולקבל בהתאם תשואה נמוכה.
נראה כי המדד צפוי לזכות לביקושים מצד משקיעים שונים המעוניינים להשקיע במדד תל בונד-שקלי, ללא אג"ח זרות. משקלן של האג"ח הזרות במדד תל בונד-שקלי הקיים, עומד על כ-20% ונמצא במגמת עלייה. מדד שקלי שיורכב מאג"ח ישראליות בלבד יאפשר למשקיעים לקבוע הקצאה של אג"ח מקומיות שאינה משתנה בהתאם לשינויים במשקל האג"ח הזרות במדד.
מה באמת קורה במדדי הדירות של חודש יוני? ולמה המדדים לא אומרים הרבה?
לאחרונה פורסמו המדדים לחודש יוני. מדד המחירים לצרכן הפתיע בירידה של 0.7%, ומדדי הדיור עלו בשיעור קל. מדד שכר הדירה עלה ב-0.1%, מדד שירותי דירות בבעלות עלה ב-0.2%, מדד הדיור עלה ב-0.2%, ומד מחירי הדירות עלה ב-0.1%. הפעם הם באותה הסביבה אבל זה ממש לא תמיד כך.
יש הבדל בין מדד הדיור שמשמעותו בכמה עלו ההוצאות הכוללות בגין הדיור לבין מדד מחירי הדירות שאינו חלק מהמדד (אינו חלק ממדד המחרים לצרכן), והוא מבטא את השינוי הממוצע במחירי הדירות.
יש הבדל בין מדד שכר הדירה שהוא בשכירויות קיימות, לבין מדד שכר הדירה בבעלות שמבטא עסקאות שכירות חדשות.
הבעיה במדדים האלו, בעיקר במדדי מחירי הדירות שהם סוג של אינדיקציה ראשונית שבהמשך משתנה. מדד מחירי הדירות לחודש מסויים אמנם מתפרסם בחודש העוקב, אבל אז אחרי עיבוד הנתונים מפרסמים את המדד המעודכן, למרות שכבר עבר זמן מאז. בפועל ייתכנו כמה עדכונים, וזה עשוי להיות רחוק מהמדד המקורי.
על כל פנים, בלשכה המרכזית לסטטיסטיקה מסבירים כי מהשוואת העסקאות שבוצעו בחודשים אפריל 2017 – מאי 2017, לעומת העסקאות שבוצעו בחודשים מרץ 2017 – אפריל 2017, נמצא כי מחירי הדירות עלו ב-0.1%. עליה זו מבטאת את שינוי המחירים בניכוי שינויי האיכות בתמהיל ובסוג הדירות. הנתון אינו סופי מאחר שקיימות עסקאות נוספות שבוצעו בתקופה זו וטרם דווחו. מהשוואת העסקאות אפריל 2017 – מאי 2017, לעומת אפריל 2016 – מאי 2016, עלו המחירים ב-4.5%. מהשוואת העסקאות מרץ 2017 – אפריל 2017, לעומת מרץ 2016 – אפריל 2016, עלו המחירים ב-4.7%.
תחזוקת הדירה – מדד מחירי תחזוקת הדירה ירד ב-1.1%. הוזלו במיוחד: שירותי מים וביוב לצריכה ביתית (ב-10.4%), מוצרי חיטוי והדברה (ב-1.8%), סופגי ריחות ומטהרי אויר (ב-1.3%), חומרי כביסה אחרים, כגון: סבון ומרכך כביסה (ב-1.1%) וכלי עבודה וחומרים (באחוז אחד).
התייקרו במיוחד: צרכי משק בית אחרים, כגון: נרות, גפרורים ושקיות (ב-1.7%) ונפט וסולר לחימום הדירה (באחוז אחד).
השקעה בכסף (סחורה) – יתרונות וחסרונות
הביטוי "השקעה בכסף" נשמע אולי מוזר בתחילה, אבל הוא מגלם בתוכו הזדמנות כלכלית מעניינת מאוד.
אז איך משקיעים במתכת כסף? מה היתרונות והחסרונות הגלומים בהשקעה כזו? ומהן ההתפתחויות האחרונות במחירו של הכסף? במדריך זה נפרט כל מה שצריך לדעת על השקעה בכסף.
אז למה בכלל להשקיע בכסף?
למרות שעל פי רוב נוטה הכסף להיות שחקן משני בשוק המתכות העולמי, מעין "סגן נצחי" למוביל הבלתי מעורער של השוק – הזהב, קיימים להשקעה במתכת הכסף מספר יתרונות משמעותיים שנכסים, מתכות וסחורות אחרים לא נהנים מהם.
אחד היתרונות הגדולים של ההשקעה בכסף היא מבחינה של ניהול סיכונים בתיק ההשקעות.
נהוג לחשוב שכסף, כמו מתכות יקרות אחרות, מתנהג בדרך כלל באופן הפוך למחזוריות בשווקי המניות והאג"ח, ונוטה לעתים קרובות להפגין עליות מחירים דווקא בתקופות מיתון.
על החשיבה המקובלת הזו החלו לערער לאחרונה אנליסטים רבים בתחום הסחורות, המעריכים כי במקרה של משבר בשווקים הפיננסיים, צפוי מחירו של הכסף דווקא לרדת, בעקבות הירידה ברמת הביקוש למוצרי יוקרה.
בנוסף, לכסף יש שימושים מעשיים ותעשייתיים רבים, כך שמשקיעים רבים רואים בהשקעה במתכת כסף כמעין "אופציה" על הביקוש התעשייתי העולמי – ככל שהביקוש גדל, צפוי לעלות גם מחירו של הכסף. גם בכיוון חשיבה זה עלול מיתון לגרום ללחץ על מחיר הכסף ולהתנהגות מחזורית לא צפויה מצידו.
מתי להשקיע בכסף?
מחירה של מתכת הכסף הפגין בשני העשורים האחרונים תנודתיות משמעותית. משנת 2000 ועד תחילת שנת 2010 חווה מחירו של הכסף נסיקה גדולה, שהתחלפה בשנים האחרונות למגמת ירידות.
כל משקיע היה רוצה כמובן את נוסחת הקסם שתאמר לו מתי לקנות ומתי לרכוש נכס כלשהו. למרבה הצער, קניית כסף, כמו כל סוג השקעה אחר, היא בעיקר ניחוש מושכל.
אינדיקטור שמשמש משקיעים רבים הפועלים בשוק המתכות הוא יחס המחירים זהב/כסף. יחס זה עומד נכון ליולי 2017 על כ-1:77 לטובת הזהב, הרבה מעל הממוצע ההיסטורי של 1:15, דבר המחזק בקרב משקיעים מסוימים את התפיסה שמחירו של הכסף היום אטרקטיבי.
איך משקיעים בכסף?
חוזים עתידיים ואופציות
חוזים עתידיים ואופציות על הכסף מאפשרים למשקיע "להמר" על מחירו העתידי של הכסף ולהרוויח גם מעליות וגם מירידות בערכו.
ההשקעה בכסף באמצעות חוזים עתידיים ואופציות עושה בדרך כלל שימוש במינוף, דבר המגדיל את הסיכון שבהשקעה כזו, ולכן היא שמורה בדרך כלל למשקיעים המתוחכמים יותר.
חשוב לזכור – בהשקעה באופציות וחוזים עתידיים יש צורך רב במשמעת – מכיוון שהחשיפה הגבוהה והמינוף עלולים לגרום להפסדים מהירים ומשמעותיים בתיק.
קניית מטבעות כסף פיזיים
הדרך הבסיסית ביותר להשקיע כסף היא לקנות את המתכת עצמה. ניתן לקנות כסף במטבעות או במטילי כסף פיזיים בגדלים שונים.
היתרון של אחזקה פיזית במתכת הכסף עצמה היא בכך שמדובר בסחורה פיזית ולא וירטואלית, שניתן להחזיק בה שנים ארוכות ללא עמלות משמרת, דמי ניהול וכו'.
מצד שני יש צורך לאחסן את המתכת במקום כלשהו, וקיימות עמלות בעת קניית ומכירת המתכת עצמה.
רכישת תעודות סל על הכסף
תעודות סל העוקבות אחר מחירו של הכסף הן אמצעי נגיש ונוח להשקעה בכסף.
מידת הדיוק של המעקב של תעודות הסל השונות אחר מחיר הכסף גבוהה, וניתן למצוא תעודות סל שבהן העמלות נמוכות יחסית.
בנוסף מציעות תעודות סל רבות אפשרות לקנות את הכסף כחלק מסל מתכות רחב יותר.
מניות של חברות כריית כסף
דרך מסורתית נוספת להשקעה בכסף היא באמצעות חשיפה למניות של חברות העוסקות בכריית מתכת הכסף.
מחירי המניות של חברות אלה נוטים להפגין מתאם גבוה למחירו של הכסף עצמו, אך חשוב לשים לב לכך שהמתאם הזה אינו מושלם וכי גורמים חיצוניים נוספים יכולים להשפיע על מחירי מניות החברות.
מהי הדרך המומלצת ביותר להשקיע בכסף?
זו שאלה מכשילה כמובן… הדרך המומלצת ביותר עבור כל משקיע להשקעה בכסף תלויה במאפייניו כמשקיע, בכלי ההשקעה הזמינים עבורו וביעדי ההשקעה שלו.
משקיעים המעוניינים בחשיפה מדוייקת לכסף כסחורה יוכלו להתבסס על מטבעות ומטילי כסף פיזיים, כמו גם על תעודות סל מתמחות.
משקיעים המעוניינים להשקיע לטווח קצר בלבד יעדיפו כלי השקעה נזילים כגון תעודות סל או מניות של חברות כריית הכסף.
הקרנות הזרות לא מגיעות לארץ. למרות שרשות ניירות ערך דחפה את החוק המאפשר להם לפעול כאן, ולמרות שזו בהחלט עשויה להיות אלטרנטיבה טובה לקרנות נאמנות המקומיות, גופי ההשקעה הזרים לא נכנסים לכאן באופן ישיר. חלק מהגופים האלו פועל מול גופי החיסכון הפנסיוני – גופי הפנסיה משקיעים בקרנות זרות, אבל למשקיע הפרטי אין בעצם דרך לקנות את הקרנות הזרות, אלא אם הוא רוכש דרך בורסה בחו"ל (ממיר שקלים, ורוכש בשווקים אחרים).
אולי עוד מוקדם לקבוע אם הקרנות הזרות ייכנסו או לא, אחרי הכל עברה רק חצי שנה מאז הוסדר החוק, ולגופים האלו לוקח זמן להתארגן. חברת ניהול ההשקעות – GAM , המנהלת השקעות בסך שעולה על 100 מיליארד דולר, הודיעה על כניסתה לשוק המקומי כחלק משיתוף פעולה עם בית ההשקעות הלמן־אלדובי, אבל עברו חודשים רבים לאחר ההודעה, ואין התפתחות.
גם בית ההשקעות אקסלנס דיווח על התקדמות בנושא הקרנות הזרות – הסכם עם קרנות אליאנס־ברנשטיין, חברה עם היקף הנכסים של קרוב ל-500 מיליארד דולר, אך מאז הדיווח אין התקדמות ממשית – לפחות לא כלפי חוץ.
עם זאת, בלקרוק דיווחה כי היא פותחת סניף מקומי במטרה להפיץ את מוצריה, לרבות מוצרים עוקבי מדדים, וביניהם קרנות נאמנות מחקות.
אז עדיין לא ברור איך ועד כמה הקרנות הזרות ייכנסו לשוק המקומי, מה שברור הוא שמנהי הקרנות המקומיות הצליחו לפגוע בכניסה שלהן, ולמנוע תחרות גדולה. בעבר דובר על תחרות מקיר לקיר מול הקרנות הזרות, אבל החוק שבסופו של דבר עבר, מדבר רק על קרנות שמתמחות בקטגוריה של השקעה בניירות ערך בחו"ל. הקטגוריה הזו מהווה 10% מתעשיית קרנות הנאמנות, סדר גודל של 20 מיליארד שקל, כך שהפוטנציאל פגיעה נמוך יחסית. הסכום היחסית נמוך, מעיד על פוטנציאל נמוך, ואולי זו הסיבה שהקרנות הזרות עשו סוג של אחורה פנה.
למדריכים נוספים:
מעודכן ל-08/2018
תנופה בתעסוקה – הטבות למעסיקים עובדים אתיופים; האם זו הדרך הנכונה?
משרד הכלכלה והתעשייה, באמצעות הרשות להשקעות ולפיתוח התעשייה והכלכלה, מפעיל תוכנית סיוע למעסיקים, על מנת לקדם תעסוקה בקרב עובדים יוצאי אתיופיה. במילים פשוטות משרד הכלכלה והעומד בראשו – השר אלי כהן, מעניקים מענקים על כל העסקת עובד אתיופי (בשיעור מסוים מהשכר). זה סוג של אפליה מתקנת, זה מהלך מוצדק, זה מהלך עם כוונות טובות, אבל זה נעשה בקטנה, וזה נעשה עם פרסום שיוצר תחושה לא נוחה – הרי מדובר על פרויקט של 5.44 מיליון שקל, והרע שאתם עושים עולה עוד כמה מאות אלפי שקלים, אז לא היה כדאי לרתום את הכסף שהולך על פרסום למטרות טובות יותר, ובכלל – זו הדרך לייצר מפגש בין מעסיקים לעובדים אתיופיים. הרי המעסיקים ירוצו לקלוט אתיופים רק כדי לקבל את ההטבה, ומה אחר כך?
לא היה עדיף להשקיע את הכסף בהכשרת מהנדסים אתיופיים, באנשי היי-טק אתיופיים, אולי בחינוך בשלב מוקדם – הרי ידוע שחינוך משפיע מאוד על המשך הדרך, ועל התעסוקה.
כך או אחרת, הוחלט לתת למעסיקים הטבה, והנה התנאים, ההגבלות והדרך לבקש את המענק.
מי יכול לבקש סיוע? חברה שפועלת בארץ, לרבות חברה ללא כוונת רווח ולרבות חברות ממשלתיות. הענף בו פועלת החברה/ העסק צריך להיות – שירותים פיננסים וביטוח, תעשיה וחרושת, וענפי משנה – תכנות מחשבים, ייעוץ בתחום המחשבים ושירותים נלווים; שירותי חשבונאות, שירותי משרדים ראשיים ושירותי ייעוץ ניהולי, אדריכלות, הנדסה ובדיקות.
מינימום העסקה של עובדים חדשים – 2 עובדים, כלומר צריך שמקום העבודה יקלוט לפחות 2 עובדים.
כדי לקבל את המענק צריך שעלות העובד תהיה לפחות 10.5 אלף שקל בחודש ( עלות כוללת) ולא יותר מעלות כוללת של 25 אלף שקל. משך הסיוע הוא ל-30 חודשים, כאשר הסיוע יהיה 37.5% בעשרת החודשים הראשונים.
מהחודש ה-11 ועד ה-20 – 27.5%; מהחודש ה-21 ועד ה-30 – 17.5%.
המעוניינים להגיש בקשה צריכים למלא טפסים (לא מעט) להגיש ולחכות לתשובה. הטפסים נמצאים באתר משרד הכלכלה והתעשייה. רק חשוב להדגיש שצריך להזדרז – הגשת הבקשה היא עד ל-30 ביולי 2017.
מצב האתיופים באקדמיה ובתעסוקה בשכר גבוה הוא לא טוב. על פי בדיק של השנים האחרונות מתברר שרק 2% מהעדה האתיופית פונים ללימודים אקדמאיים. השכר בהתאם הוא נמוך.
מדד מחירי תשומה בבנייה למגורים בחודש יוני עלה ב0.2%
הרחבה בהמשך
מדד תשומות הבנייה מחושב ומפורסם מדי חודש (ב-15 בחודש) על ידי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס). מדד תשומות הבנייה למגורים מודד את השינויים החלים במשך הזמן בהוצאה הדרושה לקניית "סל קבוע" של חומרים, מוצרים ושירותים המשמשים לבניית בתי מגורים והמייצג את הרכב הוצאות הבנייה של קבלנים וקבלני משנה. נוסף על מערכת המדדים המתייחסת לסל הכולל של הבנייה למגורים, החל בפברואר 1992 מתפרסמת מערכת של תת-מדדים לפי פרקי בנייה. המדד משמש בעיקר כבסיס להצמדת חוזי בנייה, לניכוי שינויי מחירים מן השינויים בערך ההשקעות בבנייה וכמודד כללי של שינויי מחירים בענף הבנייה.
משקלות המדד מבוססים על ממצאי סקר הוצאות בבניית בנייני מגורים שנערך בשנת 2003. בסקר נחקר הרכב התשומות של כ-125 פרוייקטים שבנייתם החלה בספטמבר 1998 ונסתיימה עד סוף ספטמבר 2002.
מדגם מוצרים ושיטת איסוף מחירים – במסגרת המדד נמדדים ישירות מחיריהם של חומרים ושירותים. מחירי החומרים והשירותים נאספים ממדגם של סיטונאים ויצרנים, המספקים חומרים ושירותים לקבלנים בכל אזורי הארץ. המחירים הנמדדים הם אלה שמשלמים הקבלנים הראשיים וקבלני המשנה למשווקים לסוגיהם.
עד כאן, ההגדרות והשיטה; ובקצרה – מדד תשומות הבנייה מודד כמה עולה לבנות; הסוקרים של הלמ"ס בודקים את המחירים יש להם את המשקולות של כל הרכיבים (125 רכיבים) ואז נקבע מחיר הסל. מחיר הסל הנוכחי ביחס למחירו בחודש הקודם מבטא את העלייה של המדד באחוזים ביחס לחודש קודם.
מדד תשומות הבנייה – עולה (לרוב) יותר מדד המחירים לצרכן
מדד מחירי תשומות הבנייה עלה בשנת 2011 ב-3.7% גבוה משמעותית מהעלייה במדד המחירים לצרכן שהסתכמה ב-2.2%; מדד תשומות הבנייה בשנת 2012 עלה ב-3.3% כפול ממדד המחירים לצרכן; מדד תשומות הבנייה ב-2013 עלה ב-1.4% בעוד מדד המחירים לצרכן עלה ב-1.8%; בשנת 2014 עלה מדד תשומות הבנייה ב-0.8% בעוד שמדד המחירים לצרכן דווקא ירד, וגם בשנת 2015 בעוד מדד תשומות הבנייה עלה ב-1% מדד המחירים לצרכן ירד. גם בשנת 2016 נשמר הפער הזה בין מדד תשומות הבנייה למדד המחירים לצרכן, וזה נמשך לתוך שנת 2017 – כאן תוכלו לבדוק את השינוי במדד תשומות הבנייה וכאן את השינוי במדד המחירים לצרכן.
מדד המחירים לצרכן - איך מחושב? ממה מורכב, ועוד...מדד המחירים לצרכן בחודש יוני ירד ב 0.7%
הירידה מפתיעה מאוד במיוחד על רקע הערכות הכלכלנים כי המדד יירד בשיעור נמוך.
באקסלנס ציפו לירידה של 0.2% כשרוב הכלכלנים לרבות במיטב דש ובהראל פיננסים העריכו ירידה של 0.1%
תחזית מדד המחירים ביוני – ירידה של 0.1%-0.2%
מדד המחירים לצרכן בחודש יולי ירד ב-0.1% עד 0.2% – כך מערייכם בבנקים ובבתי ההשקעות. אביתר בן-דוד, אנליסט מאקרו במחלקת מחקר ואסטרטגיה של בית ההשקעות אקסלנס, סבור כי מדד המחירים לצרכן ביוני צפוי לרדת ב- 0.2%, כאשר התחזית לשנה הקרובה היא מדד של 0.6%.
בן דוד סבור שכמו בדרך כלל, סעיף הדיור יהיה הכוכב עם עלייה של 0.3%. בדן דוד מדגיש נקודות עיקריות שישפיעו על המדד – ""הפחתת מחירי המים ב-14.5% צפויה לגרוע כ-0.1% מהשורה העליונה של המדד כולו. גם מדד מחירי ההלבשה וההנעלה צפוי להציג שיעור שינוי מתון בהרבה בהשוואה לעבר, בעיקר בהשפעת שינוי המתודולוגיה אותו ביצעה הלמ"ס במדידת פרטי הקיץ. כמו כן, תהיה השלכה של מחירי האנרגיה על המדד. הירידה במחירי הנפט והמשך התחזקותו של השקל בעולם הביאו אותנו להפחית את תחזית האינפלציה שלנו ל-12 החודשים הקרובים לרמה של 0.6%, מרמה של 0.7% בעדכון הקודם. עם זאת, חייבים לשים לב שגם אם היינו מנטרלים את ההשפעה הישירה של שני גורמים אלו שמתבטאים י בעיקר דרך מחירי האנרגיה, מסתמן כי עצמת הלחצים הדפלציוניים התגברה בתקופה האחרונה.
"מבחינת ההשפעה העקיפה, המשך התחזקותו של השקל בעולם צפויה להמשיך ולהכביד על מחירי הסחורה המיובאת בחודשים הקרובים. על אף ההיחלשות הנאה של השקל מול הדולר ומול האירו בשבוע החולף, סל המטבעות ממשיך לשהות ברמת שפל. גם אם ניקח את דבריו של מריו דראגי, יו"ר הבנק המרכזי האירופי, לפיהם הלחצים הדפלציוניים ברחבי הגוש הפכו לאינפלציוניים, סביר שבכל הנוגע לסחורה האירופית המגיעה לישראל, לחוזקת השקל יש כרגע השפעה חזקה בהרבה.
"ולסיכום, אנו ממשיכים להעריך כי סביבת האינפלציה בשנה הקרובה צפויה להיות גבוהה מעט מזו בה חזינו בשלוש השנים האחרונות. עם זאת, מכאן ועד להגדירה כאינפלציה של ממש הדרך עדיין ארוכה".
בבית ההשקעות הראל סבורים כי המדד בחודש יוני ירד ב-0.1%. בחודש יולי להערכתם המדד יעלה ב-0.1%, וב-12 החודשים הקרובים המדד יעלה ב-0.5%.
מיטב דש – מדד יוני ירד ב-0.1%
במיטב דש סבורים שמדד יוני ירד ב-0.1% ולהערכתם האינפלציה בשנה הקרובה תהיה 0.6%.
"קצב האינפלציה השנתי אומנם עלה ל-0.8%, אך לפי הערכתנו, הוא צפוי לרדת בחודש הבא ל-0.4%", כותבים כלכלני מיטב דש ומוסיפים – "סביבת האינפלציה אומנם עלתה בשנה האחרונה ומשתקפת בהתייקרויות רוחביות יותר במספר גדול יותר של פריטים, אך בסעיפים "הכבדים" מסתמנת מגמה הפוכה.
"בסעיף הדיור, שמהווה רבע מהמדד, ניכרת מגמת האטה בקצב עליית המחירים (תרשים 2). ב-12 החודשים האחרונים עלה סעיף הדיור ב-1.5%. ככל הנראה, גידול משמעותי בהיצע הדירות להשכרה בפריפריה, שנובע מסיום פרויקטים רבים שחלקם נרכשו ע"י המשקיעים, משפיע על המשך התמתנות מחירי השכירות. גם במחירי הדירות בבעלות נמשכת התמתנות. בחודש האחרון המחירים עלו אומנם ב-0.5%, אך שלושת המדדים הקודמים עודכנו כלפי מטה ב-0.8% במצטבר. כתוצאה מזה, קצב עליית מחירי הדיור ירד ל-4.4% (תרשים 3).
עוד סעיף "כבד" שצפוי להתמתן הנו סעיף המזון. מחירי הסחורות החקלאיות ירדו בכ-15% במונחים שקליים בחצי השנה האחרונה. קיים מתאם גבוה בפיגור של כשנה בין שינוי המגמה במחירי הסחורות החקלאיות לבין מחירי המזון בישראל.
"מדד חודש יוני צפוי לרדת ב-0.1% ויושפע מהוזלת המים, הדלק, ההנעלה ובגדי התינוקות (נטו למשפחה), הוזלת ההלבשה וייסוף השקל. מדדי חודש יולי ואוגוסט צפויים לעלות ב-0.2% כל אחד. הירידה במחירי הנפט במקביל להתחזקות השקל מתחילת החודש עשויים להוריד כ-0.1% מהמדד של חודש יולי. שורה תחתונה: תחזית האינפלציה ל-12 החודשים הבאים עומדת על 0.6%".
מעודכן ל-04/2018
החיסכון הפנסיוני – פחות תשואה מובטחת! פגיעה בצעירים, יותר הטבה למחזיקי הקצבאות
הפנסיה שלכם מתכווצת. זה היה ברור – קראו כאן, רק העיתוי היה בסימן שאלה, והחל מיולי 2017 זה קורה. עד מועד זה, כל החוסכים בפנסיה נהנו באופן שווה מאגרות החוב המיועדות – מדובר באגרות חוב שהאוצר הנפיק בשביל קרנות הפנסיה ושביטאו תשואה מרשימה – 4.86%. הקרנות רכשו אגרות אלו בהיקף של 30% מהנכסים הכוללים שלהם, והמשמעות – תשואה מובטחת נאה – זה אגב, מסביר את התשואות הטובות יחסית של קרנות הפנסיה בשנים האחרונות. מעכשיו לחלק גדול ממכם תהיה פחות תשואה מובטחת , משמע – פחות תשואה בפנסיה – פחות פנסיה.
אלא שהיתרון הזה של קרנות הפנסיה הולך להצטמצם ולהיעלם. קרנו הפנסיה עובדות בשוטף על גירעון – מה שיש להם לתת לחוסכים נמוך ממה שיש להם בפועל. הגירעון הזה הוא שטות מוגמרת שנוצרה בגלל עיוורון פוליטי – מדובר בגירעון שנובע מכך שהקרן מתחייבת לשלם פנסיה לחוסכים בהינתן שהתשואה השנתית עד לפנסיה תהיה 4%. אבל כל מי שעיניו בראשו יודע שאין אפשרות לייצר כזו תשואה (באפיקים סולידיים) בשוק ההון. בשנים האחרונות על רקע הריבית האפסית, התשואה נמוכה משמעותית. זה אומר שהחוסכים לפנסיה מקבלים הרבה יותר ממה שיש בקרן. אלו שמקבלים קצבאות פנסיה עכשיו עדיין נהנים, אבל מתישהו יסגרו את הפער הזה (שעשוי להגיע עד 20% ויותר!)*, ומה יקרה אז?
ובכן, האוצר עלה על טריק, שפוגע יותר בחוסכים הצעירים – כן, שוב הצעירי משלמים יותר – לא מספיק שאין להם כסף לדירות, עכשיו כשהם יזדקקו לפנסיה ראויה, ייתכן שלא תהיה להם. זה עובד כך – האוצר החליט להקצות את האג"ח המיועדות לחוסכים הוותיקים אלו שמקבלים קצבאות, בעוד שהחוסכים הצעירים לא ייהנו מתשואה מובטחת.
צעירים נפגעים יותר
ברגע שמקבלי קצבאות הפנסיה יזכו להגנה גדולה (תשואה מובטחת בזכות האג"ח המיועדות) כך הסיכוי שהקצבה שלהם תישמר גדול יותר. אבל, אז ההקצאה של האג"ח לחוסכים האחרים מתאפסת, וזה יוצר חור צפוי בתשואה העתידית.
החל מיולי 2017 מקבלי הקצבאות זוכים להגנה של אג"ח מיועדות בשיעור של לפחות 60% (לעומת 30% עד כה). הגידול הזה הוא על חשבון החוסכים הצעירים יותר – בפועל, ככל שאתם יותר צעירים כך הפגיעה גדולה יותר. אלו שקרובים לקצבה, "יסבלו" עד לקצבה ואז הם יקבלו אג"ח מיועדות. צעירים יותר, יהיו תקופה ארוכה יותר בלי אג"ח מיועדות, כלומר בלי הבטחת תשואה.
חשוב להדגיש – אין שינוי בהקצאות האג"ח המיועדות. השינוי הוא רק בהקצאה של האג"ח בין החוסכים. המצב הזה יביא לקיטון בגירעון אצל החוסכים הוותיקים – הם עדיין יקבלו קרוב לפנסיה שאמורה היתה להיות להם, אך בהדרגה, ירגישו החוסכים את הגירעון הפנסיוני מחלחל לקצבה שלהם. ודוגמה – צעיר שחוסך בגיל 25 לפנסיה, א יקבל הבטחת תשואה במשך יותר מ-40 שנה עד לפנסיה, ובמצב כזה, הערך של הפנסיה שלו אמור להיות קרוב באמת לה שהוא חסך (ולא לפי מודל תיאורטי שמגלם תשואה של 4% בשנה)
בקרנות החדשות (שהחלו לפעול לפני כ-20 שנה), יש יחסית מעט מקבלי קצבאות – פחות מ-50 אלף, והיקף הנכסים יחסית קטן – 18 מיליארד שקל ולכן, הפניית אגרות החוב המסובסדות לחוסכים עם קצבה, תגרום להם לשמור על הקצבה, או לכל הפחות, לא לקבל משמעותית קצבה נמוכה מהפנסיה.
על פי האוצר, החל משנת 2024, קרן הפנסיה תקצה את איגרות החוב המיועדות לשלוש קבוצות – מקבלי הקצבאות יקבלו הגנה בשיעור של 60% מהכספים (לפחות 60%). הקבוצה של חוסכים מגיל 50 ומעלה (עד קבלת קצבה מהקרן) – במידה ותישאר יתרה, הם יקבלו עד 30% מהכספים.
הקבוצה השלישית – מתחת ל-50, תקבל כספים, רק אם יוותר. כלומר, רק אם יהי אפשר להבטיח את הקצבאות ולתת את החלק לקבוצה השנייה, שיבטיח את הקצבאות שלהם.
על פי תחזיות משרד האוצר, הרפורמה הזו תגרום לכך שהחל משנת 2044 החוסכים הצעירים (עד גיל 50) לא יהיו זכאים בכלל לאג"ח מיועדות, כך שלמעשה כל כספם יושקע בהשקעות בשוק ההון על ידי מנהלי קרנות הפנסיה.
מדריכים קשורים:
יועץ פנסיוני – כל מה שצריך לדעת
סוכן פנסיוני – האם הוא יועץ פנסיוני, מה התפקיד שלו בעצם?