מוניות בינעירוניות – האם כדאי?

תחבורה זה עניין יקר, ואנשים רבים מעדיפים להשתמש בתחבורה  ציבורית – אוטובוסים, רכבת ואפשרויות נוספות, מאשר לרכוש רכב או לשכור (בעיקר בליסינג).

אחת האפשרויות נוספות היא מוניות השירות הבינעירוניות. המוניות האלו יכולות להיות פתרון מתאים לאנשים רבים. המחיר אמנם לא נמוך, אך זה פתרון נוח וזמין – לא צריך להידחף באוטובוס, לא צריך לחכות לרכבת שאולי תאחר, זו נסיעה במונית ספיישל שאמורה להיות מהירה ויעילה.

בנסיעות בינעירוניות במוניות השירות, יש שתי אפשרויות לקביעת התשלום – מונה או תעריף שנקבע מראש על ידי משרד התחבורה. התעריף – מסתבר לא באמת מעניין את נהגי המוניות.

משרד התחבורה מפרסם את התעריף מדי שנה בהתאם לצו פיקוח על מחירי השירותים – הנה המחירים . במסמך הזה יש את כל אפשרויות הנסיעה והתעריפים. בפועל, התעריפים מחולקים לשני סוגים – תעריף מס' 1 לנסיעה לשעות שבין 5:30 ל-21:00, ותעריף 2 המשמש לנסיעה בשעות שבין 21:01 ל-5:29.

אבל, תעריף לחוד ומציאות לחוד. מסתבר שחברות המוניות לא ממש מיישמות את התעריפים שקבע משרד התחבורה. בבדיקה שנעשתה בערוץ 2 עלה כי  הנסיעה מתל אביב לירושלים שאמורה לעלות 296 שקל – סכום מכובד לכל הדעות, אבל כשפונים לתחנת מוניות, המחיר שנמסר להם הוא 350 שקל ויותר.

זה נכון גם לנסיעות קצרות יותר, אחרי הכל נסיעה לירושלים היא באמת יקרה (אם או בלי הניפוח של תחנת המוניות). נסיעה מתל אביב לבת ים אמורה לעלות, על פי התעריף 52 שקל.  תחנות המוניות יסברו לכם שכדאי להשתמש במונה, אבל אם תתעקשו על תעריף קבוע מראש זה יהיה בין 60 שקל ל-100 שקל.

דוגמה נוספת – נסיעה מלוד לראשון לציון.  התעריף 55 שקל, אבל התחנות מציעות במחיר כמעט כפול.

ומה קורה בצפון? נסיעה מחדרה לחיפה, ומחיפה לתל אביב. התחנות הציעו 250 שקל, מחדרה לחיפה בעוד התעריף הוא 227 שקל, אבל דווקא בנסיעה מחיפה לתל אביב הוצע סכום של כ-400 שקל נמוך מהתעריף (שמוגדר כמחיר מקסימום) בסך 437 שקל.

ומה קורה עם מזמינים דרך גט טקסי? אז נכון שגט טקסי הבטיחו עם ההשקה לפני ארבע שנים (ב-2013) שהם יציעו מחירים נמוכים מהתעריף, אבל (וזה גם משהו) הם מציעים בדיוק את התעריף.

על כל פנים, מחירי הנסיעות במונית (נסיעה בינעירונית ונסיעה בתוך העיר) מתייקרים בהתאם לסעיפים נוספים (מזוודות, הזמנה טלפונית ועוד).  הנה תוספות על המחיר הרגיל (על מחיר המונה)

• הזמנה טלפונית: תוספת של 4.80 ₪
• מטען: מחיר הנסיעה כולל הובלת מטען יד. על מזוודות רשאי נהג המונית לגבות 4.10 ש"ח ליחידה
• מספר נוסעים: אם יש יותר מ-2 נוסעים, רשאי הנהג לגבות תוספת של 4.60 ש"ח, אלא אם כן הנוסעים הנוספים הם מתחת לגיל 5
• נסיעה בכביש 6: נסיעה בכביש 6 (למעט קטע 18 ממחלף עירון עד עין תות) – תוספת של 15.7 ש"ח. התוספת לנסיעה בקטע 18 של כביש 6 תעמוד על 5.60 ₪
• נסיעה במנהרות הכרמל: התוספת בנסיעה דרך מנהרות הכרמל תהיה 8.60 ש"ח לנסיעה בקטע אחד ו-17.2 ש"ח לנסיעה בשני הקטעים
• נסיעה בנתיב המהיר: תוספת בנסיעה דרך "הנתיב המהיר" תהיה על פי עלות האגרה כפי שמוצגת על גבי השלט האלקטרוני בכניסה לנתיב אלא אם המונית פטורה מתשלום האגרה
• נסיעה מנתב"ג: תוספת של 5 ₪
• נסיעה משדה דב או נמל חיפה: תוספת של 2 ₪
• המתנה של נהג מונית לנוסע (לאחר תחילת הנסיעה) כרוכה בתשלום של 87.20 ש"ח לשעה, כשהחישוב נעשה כל רבע שעה
• מחיר התחלתי של מונה בכל הארץ, למעט אילת (בה התעריף הוא ללא מע"מ) הוא 11.5 ש"ח (באילת: 9.8 ש"ח). כל פעימת מונה מוסיפה למחיר 0.30 ₪

במשרד התחבורה מדגישים כי הנוסע יכול לבחור בכל מצב תעריף או מונה. בכל מונית קיים – מונה ממוחשב. מדובר על מונה שמותקן בו מחירון ממוחשב, הכולל את כל יעדי הנסיעה ואת כל התוספות למחיר.

מעודכן ל-03/2018

מחירי הדירות ברשות המיסים –  איך מאתרים את המחירים ? האם אלו נתוני האמת? ואיך זה עוזר למוכרים ורוכשים דירות?

רשות המסים השיקה בשנת 2011 (לפני כן זה היה בשלב ניסיוני) את החיפוש אחרי עסקאות לפי אזור מסוים. המערכת הנקראת – "מידע נדל"ן" מאפשרת חיפוש אחרי עסקאות נדל"ן שהיו משנת 1998. מדובר בדיווחים של הרוכש ומוכר הדירה לרשויות המס, ולכן מדובר במחירי אמת, אלא אם הרוכשים והמוכרים לא מדווחים בחוזה על מחיר האמת.

ולמה שהם לא ידווחו על נתוני האמת – יכול להיות שמעורב בעסקה כסף במזומן שלא רוצים לדווח עליו, וכך מפחיתים את מס הרכישה שעל הרוכש לשלם ובהתאמה את מס השבח של המוכר. זה בהחלט קיים, אבל כנראה שבמינון לא גדול במיוחד, כלומר, במבט על כלל העסקאות שנמסרות ומדווחות ברשות המיסים, סביר להניח שהן מייצגות את הסביבה  של המחיר האמיתי.

למחשבון מחירי הדירות

המידע הזה הפך לנגיש לציבור בעקבות עתירה לרשות המיסים ואישור של בית המשפט, והחשיבות שלו גדולה – אם אתם מוכרים דירה או מתכוונים למכור דירה, דרך המערכת של רשות המיסים, תוכלו לדעת כמה אתם צפויים לקבל על הדירה שלכם. אז נכון שלא כל הדירות בבניין הם במחיר זהה, אבל כך תוכלו לקבל בסיס ועליו לעשות את ההתאמות – למשל אם יש לכם מידע על מחיר בקומה הראשונה והדירה שלכם בקומה עשירית, אז מן הסתם שתוסיפו סכום מסוים בגין הקומה הגבוה (תלוי באזור ובפרמטרים נוספים, אך ככלל הפרש של קומה עשוי להתבטא לרוב בתוספת של בין 10 ל-30 אלף שקל). כמו כן, תלוי כמובן בשטח הדירה ומספר החדרים, אך גם אם תמצאו במערכת המיסים דירה שונה בשטח, תוכלו להעריך ממנה את שדווי הנכס שלכם.

ולרוכשי הדירות גם מדובר במידע חשוב במיוחד. מכאן הם יוכלו לגזור אם המחיר שמציעים להם גבוה או נמוך.

אז איך מחפשים ואיך מוצאים מידע במערכת המס? בשלב הראשון נכנסים לאתר המיסים (מיסוי מקרקעין) ל-מידע נדל"ן. כאן תצטרכו למלא פרטים נחוצים  כמו סוג הנכס ומהות העסקה.

סוג הנכס –  דירת מגורים, מגרש, בניין וכו'. אבל כדאי לחפש את הכל (כללי) – אין לכם מה להפסד, והרבה פעמים המידע לא מדויק – כלומר המדווחים יכולים להזין בטעות בניין למרות שזו דירה. ;מהות העסקה (אם לדוגמה מדובר על דירת מגורים אז האם דירה רגילה, דירת קרקע, דירת גן ועוד? – גם כאן, אגב מומלץ להותיר את כל האפשרויות. כמו כן, יש כמובן צורך לפרט את מקום הדירה. אפשר לחפש לפי עיר ורחוב וניתן גם לפי גוש וחלקה – המידע הזה מופיע בפרטי הארנונה, וגם דרך אתר רות המיסים – איתור גוש חלקה

בסיום תצטרכו לחזור על מספר שמופיע בסיום (לצורכי אבטחת מידע), לחצו על חיפוש ותקבלו רשימה של עסקאות במקום שחיפשתם.

החיפוש יכול להיות לאזורים נרחבים (בין גושים שונים, או לכל הרחוב) והוא יכול להיות ממוקד יותר. בכל מקרה, אתם יכולים למקד את החיפוש לפי תאריכים, ולפי טווח מחירים. אפשר גם לחפש לפי מספר חדרים, אבל זה יחסית בעייתי כי מספר החדרים לא בהכרח קשור לשטח הדירה, וגם כל דירה נמדדה ונמדדת אחרת (עם או בלי שטחים משותפים וכו'). צריך בחיפושים לזכור שהמערכת הזו יחסית חדשה – 6-7 שנים, והיא מתייחסת לקרוב ל-20 שנה, אך הדיווח בעיקר בעבר היה שגוי, עמוס בטעויות, ולכן קשה להסתמך עליו, אם כי, ככל שהוא חדש יותר, כך הוא יותר אמין (אם כי טעויות עדיין מתרחשות).

כמו כן, חשוב להבין שלא תמיד משווים תפוזים לתפוזים – חיפשתם דירה ברחוב מסוים ועלו מחירים מגוונים ושונים – אולי בגלל שברחוב יש דירות יוקרה לצד דירות בדמי מפתח.

דוגמה – דירה ברח' הרצל 42  ברמת גן

נניח שאתם מתעניינים לרכוש דירה ברח הרצל 42 ברמת גן – כמה היא צריכה לעלות? נכנסים למערכת החיפוש של רשות המס – מידע נדל"ן רושמים כללי בסוג הנכס ובמהות העסקה, בכתובת מגדירים את הכתובת האמורה, לוחצים חיפוש ומקבלים סדר גודל של 10 תוצאות. מה שמעניין יותר הם כמובן התוצאות המאוחרות – וכאן רואים שבסוף 2014 ובמהלך 2015 היו עסקאות בסך של 1.35 – 1.375 מיליון שקל – אז עברו מעל שנתיים, וצריך לקחת את זה בחשבון (אפשר לבדוק בכמה עלו מחירי הדירות בטווח זה – סדר גודל של 10% פלוס), ואפשר גם לעבור לבניינים צמודים ולנסות לראות מה המחירים שם – מחיר לדירה, ולגזור מחיר למטר רבוע. מה שחשוב לדעת שניתן להיכנס לעסקה של כל דירה ולקבל פרטים נוספים.

למחשבון מחירי הדירות

ההבדל בין מדד מחירי הדירות למדד הדיור

המים יוזלו ב-14.5%; הארנונה תתייקר ב-2.2%

הארנונה בשנת 2018 צפויה להתייקר בבכ-2.2%  כך עולה מבדיקה שערך משרד עוה"ד כץ גבע, איצקוביץ (KGI) המתמחה במיסוי מוניציפלי. הבדיקה פורסמה בגלובס.

בפועל, בהתאם לחוק ההסדרים, מתעדכנים תעריפי הארנונה כל שנה בהתאם לנוסחה משולבת, הלוקחת בחשבון 50% מעליית מדד המחירים לצרכן ו-50% מעליית מדד השכר הציבורי. המדידה נעשית בין המדדים הידועים ב-20.5.2017 אל מול המדדים הידועים ב-20.5.2016. מהבדיקה עולה, כי למרות שמדד המחירים לצרכן עלה בתקופה הזו בשיעור של 0.7%, הרי שבגלל העלייה החדה שחלה במדד השכר הציבורי – כ.3.7%  תתייקר הארנונה בשיעור גבוה יחסית לשנים קודמות. בשנת 2017 התייקרה הארנונה ב-1.8% ובשנת 2016 ב-1.3%.

ארנונה – כל מה שצריך לדעת

חשבון המים יירד

מועצת רשות המים הודיעה השבוע על הפחתה של 14.5% בתעריפי המים של צרכני משקי הבית, החל מיוני 2017. זו בשורה גדולה למשקי הבית. התעריף החדש יעמוד על 6.54 שקלים לקוב מים, עבור 3.5 קוב לנפש בתעריף הראשון. ההפחתה נובעת למעשה בזכות השבת התקבולים בגין הפקת מים על ידי מפיקים פרטיים לטובת משק המים. בארבע השנים האחרונות נרשמה הפחתה של 30% בתעריף המים.

חשבון המים – כל מה שצריך לדעת

לא רק חיסכון לכל ילד: עוד דרכים לחסוך לילדים שלכם ולייצר להם מודעות לחינוך פיננסי – זה משתלם (תרתי משמע) 

ילדים מביאים איתם שמחה – זה נכון כמובן, אבל לא רק שמחה. מחקר שנעשה לאחרונה מצא שגידול ילדים כרוך בהוצאות משמעותיות לכל אורך שנותיו של הילד. בשלוש השנים הראשונות לחייו ההוצאות מגיעות בממוצע ל-3,670 שקל בחודש עבור משפחה בעלת הכנסה של כמעט 18,000 שקל נטו. כך שעלות גידול הילד הראשון במשפחה עומדת על יותר מ-130 אלף שקל בשלוש השנים הראשונות לחייו. זה הממוצע, במקרים רבים מדובר על הוצאה כפולה ויותר מכך. אם מוסיפים לכך גם את ההוצאות על שכר דירה, מזון ובריאות – נוצר לחץ כלכלי על ההורים שמעלה את הצורך בחשיבה כלכלית נכונה ומדגיש גם את חשיבות החיסכון לטווח ארוך עבור הילדים. כלומר, מעבר להוצאות המחיה השוטפות, אנחנו כהורים צריכים לחשוב על חיסכון מתאים לילדים כבר בגיל צעיר, וכמה שיותר צעיר – כך עדיף.

אז מסתבר שעוזרים לנו – החל משנת 2017 המדינה בעצם מפרישה כסף בגין תוכנית "חיסכון לכל ילד", אבל זה לא ממש מספיק. צריך לחשוב ולהשקיע סכומים נוספים כדי ליצור לילדים שלנו התחלה סבירה לחיים העצמאיים.

להפיק את המקסימום מתוכנית חיסכון לכל ילד

בינואר 2017 הושקה תוכנית חיסכון לכל ילד. על פי התוכנית, יפקיד הביטוח הלאומי 50 שקל מדי חודש עבור כל ילד מגיל 0-18. ההורים רשאים להפקיד 50 שקל נוספים על חשבון קצבת הילדים שהם מקבלים ועל ידי כך להגדיל את סכום החיסכון ל-100 שקל בחודש. כלומר, ניתן לחסוך 1,200 שקל בשנה.

ואיפה מנהלים את החיסכון? ובכן, את תוכנית החיסכון לכל ילד, ניתן לנהל בבנק שמציע מגוון מסלולים – מסלולים עם ריבית קבועה לא צמודה, ללא תחנות יציאה, או במסלולי ריבית משתנה או ריבית צמודה.

ישנן תוכניות ללא תחנות יציאה, קרי ללא אפשרות לשינוי מסלול החיסכון לאורך התקופה, או תוכנית עם תחנת יציאה מדי חמש שנים, כך ששינוי מסלול החיסכון יתאפשר בכל תחנה. גובה הריבית תלוי בגיל החוסך ובתנאי המסלול. תינוק, עם 18 שנות השקעה לפניו, במסלול ריבית קבועה לא צמודה וללא תחנות יציאה, יוכל ליהנות מריבית שנתית של 2% עד 4%. בגיל 18 יקבל הילד מענק על-סך 500 שקל מהביטוח הלאומי, ויוכל, בכפוף לאישור ההורים, למשוך את החיסכון לכל מטרה.

היכנסו לפרטים מלאים על תוכנית חיסכון לכל ילד

האם להפקיד 50 שקל נוספים לתוכנית החיסכון?

להגדלת ההפקדה יש יתרונות ברורים, במיוחד עבור הורים שמסיבות שונות אינם חוסכים ואינם משקיעים במסגרת אחרת. מדובר בסוג של "חיסכון כפוי". אותו חיסכון כפוי מייצר פתרון לזוגות הנתקלים במחסום התנהגותי-פיננסי מסוג זה. אם 600 שקל נוספים בשנה הם סכום שאותם הורים יוכלו לעמוד בו, יש טעם להפנותו להשקעה לטווח ארוך שלבסוף יביא לכך שהילד ייהנה מסכום גדול משמעותית עם הגיעו לבגרות. חשוב לדעת שההחלטה היא הפיכה, כך שאם בחרתם לא להגדיל את ההפקדה כעת, תוכלו לעשות זאת מאוחר יותר.

התוכנית עצמה אמנם מבטיחה פיקדון שישמש את הילד כשיגיע לבגרות, אבל הורים יכולים להפיק ממנה את המקסימום אם ישתמשו בה ככלי לחינוך פיננסי. ניתן ורצוי לשתף את הילדים בדו"חות רבעוניים, לעקוב יחד איתם בשינויים בערך החיסכון, ולהרגיל אותם לחשיבה כלכלית לטווח הארוך ולא רק עבור מטרות קצרות מועד או אימפולסיביות.

הקניית המודעות של חיסכון ארוך טווח

לילדים שנולדו לתוך העולם הצרכני המהיר ישנם דחפים אימפולסיביים לרוב ורצון לקבל את הדברים "כאן ועכשיו". אחד הדברים המרכזיים שהורים יכולים להקנות לילדים בשלבי ההתבגרות הוא חשיבה לטווח הארוך ולא רק השבעת הסיפוק המיידי. אחת הדרכים לעשות זאת היא לקבוע יעד שבשבילו הם ירצו לחסוך. זה יכול להיות קורקינט חדשני או משחק מחשב, ובכל מקרה – מוצר או חוויה שעלותו גבוהה והם מאוד מעוניינים להשיג אותו. כדאי לסגל לילד כבר בשלבים המוקדמים את היכולת לאיפוק, להצבת יעדים ולגיבוש תוכנית שתוביל אותו אל היעד. חיסכון חודשי שכזה יאפשר להם להבין שיש דברים שכדאי לוותר עליהם בטווח הקצר, עבור ההזדמנות לרכוש דברים יותר משמעותיים לטווח הארוך.

ניהול תקציב בעולם הילדים

בניגוד אלינו, לילדים קשה להבין תקציב בפרק זמן חודשי. לכן מומלץ מאוד לתת דמי כיס במינון חצי שבועי ולהחליט שזה התקציב שלהם בימים הקרובים. ייתכן שיהיו ימים שהילדים ירצו לבזבז את כל הסכום בבת אחת, וכאן המקום לחנך אותם שאם הם ניצלו את התקציב כולו, הם יצטרכו לחכות כמה ימים עד שיקבלו שוב סכום לבזבוזים. בדיוק כפי שאנו ההורים מחכים לרגע המיוחל שבו תיכנס המשכורת לחשבון הבנק.

לסגל לילדים את ההבנה של קבלת שכר על השקעת זמן ומאמץ בביצוע משימות זו אמנם עבודה קשה, אך שכר גדול בצידה. לילדים יש הרבה זמן פנוי, בעיקר בתקופות של חופשות, ואפשר לתת להם משימות מעט מורכבות כמו סידור חדר הצעצועים או ניקיון משותף של הבית. בתמורה למאמץ שישקיעו הם יקבלו שכר בדמות דמי כיס, מה שיקנה להם ערכי עבודה להמשך החיים. חשוב לא להעניק שכר על פעולות יומיומיות שהם ממילא צריכים לבצע כמו לשטוף כלים או לסדר את החדר.

סדרי עדיפויות

כשאנו חוסכים לעתיד, חשוב שנבהיר מהם סדרי העדיפויות שלנו, קודם כל לעצמנו כהורים ולאחר מכן לילדים. האם זו מטרה חומרית כמו מכשיר כלשהו או ריהוט יוקרתי? או אולי החיסכון נועד לחוויה משותפת כמו טיול לחו"ל? כשבונים סדר עדיפויות, כדאי שנבין גם מה הכרחי עבורנו ומה בגדר מותרות. חלק גדול מהצריכה שלנו כולל אלמנטים שהם לאו דווקא חיוניים, וכשמעלים את הדברים למודעות – הם מאפשרים לנו להבין על מה הולך הכסף שלנו, ואיך לתכנן את ההוצאות העתידיות בצורה יותר נבונה ונכונה לנו.

חינוך לחיסכון מתחיל ראשית כול ממתן דוגמה אישית לילדים. הקפידו להיות מסודרים ובקיאים במכשירי החיסכון השונים שברשותכם כמו גם במצבכם הכלכלי. תכננו לטווח הארוך והקפידו לשתף את הילדים בסיבות, המוצדקות, לסירוב לרכוש להם צעצוע חדש ויקר מתוך גחמה. לאחר שווידאתם שהתנהלותכם הכלכלית היא נבונה ואחראית, הנחילו את עקרונות האיפוק והתכנון ארוך הטווח לילדיכם, הם אולי יקשו עליכם מעט בהתחלה אך יודו לכם על זה בעתיד הרחוק.

בזק הגדילה רווחים ברבעון הראשון, למרות ירידה בהכנסות; מצפה לרווח של 1.4 מיליארד ב-2017

בזק, הצליחה להגדיל את הרווח ברבעון הראשון של השנה לעומת הרבעון המקביל בעיקר תודות לירידה במיסים. החברה בשליטת שאול אלוביץ' ובניהול סטלה הנדלר, הרוויחה ברבעון 350 מיליון שקל – 22% מעל הרווח ברבעון המקביל אשתקד.

ההכנסות הסתכמו ברבעון ב-2.45 מיליארד שקל, בהשוואה ל-2.56 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד.  ההכנסות האלו מגיעות מכמה תחומי פעילות של החברה – הטלפוניה הקווית שעדיין אחראית לרוב רווחי החברה, הסלולר שמהווה תחום פעילות חשוב בחברה, בזק בינלאומי – שיחות בינלאומיות, וכן לבזק שליטה בחברת הלוויין – יס.

השיפור ברווח למרות הירידה בהכנסות מוסבר בעיקר בהוצאות מס של 113 מיליון שקל, ב-70 מיליון שקל פחות מהמיסים ברבעון המקביל.

בשורה התפעולית – הרווח התפעולי ירד מעט ל-566 מיליון שקל. הנהלת החברה מצפה לרווח שנתי של 1.4 מיליארד שקל, ה-EBITDA  (רווח לפני מס, פחת והפחתות) צפוי להגיע ל-4 מיליארד דולר, והתזרים החופשי צפוי להסתכם ב-2 מיליארד שקל.

הכנסות בזק מהפעילות הקווית ירדו ברבעון ב-3% ל-1.08 מיליארד שקל. ההכנסות משירותי אינטרנט עלו בכ­4% ל­409 מיליון שקל. מספר קווי האינטרנט עלה ב­22 אלף לכ­1.85 מיליון ביחס לרבעון הרביעי של 2016 .

מניית בזק סובלת בשנה האחרונה מחולשה על רקע חששות כי הרגולטור ישפיע על המחירים והרווחים בשוק הקווי, ויאיץ את הרפורמות בתחום הטלפוניה בכלל. הרפורמה בתחום הסלולר, הכבידה מאוד על חברות הסלולר הגדולות, שאיבדו את רוב הרווחים שלהם. מעבר לכך, בזק חשופה לתחרות הולכת וגדלה בשוק הקווי, ובהתאמה ההכנסות שלה והרווחים שלה בתחום יורדים, אם כי, הם עדיין מבטאים שליטה של החברה בשוק המסורתי.

מדד מחירי הדיור ירד ב-0.1%. מדד שירותי דיור בבעלות הדיירים ירד ב-0.2%, ומנגד –  מדד שכר דירה עלה ב-0.1%.

שירותי דיור בבעלות הדיירים –  במדד שירותי דיור בבעלות הדיירים בחודש אפריל 2017, נרשמה ירידה בהשוואה לחודש מרץ 2017. ירידה זו מבטאת את השינויים במחירי שכר דירה שנקבעו בחוזים שנחתמו בחודשים מרץ 2017 – אפריל 2017, לעומת חוזים שנחתמו בחודשים פברואר 2017 – מרץ 2017.

מחשבון מדד הדיור

מחשבון שכר הדירה

מחשבון שירותי דיור בבעלות

אינדיקטורים נוספים בשוק הדיור שאינם נכללים במדד המחירים לצרכן – מהשוואת העסקאות שבוצעו בחודשים פברואר 2017 – מרץ 2017, לעומת העסקאות שבוצעו בחודשים ינואר 2017 – פברואר 2017, נמצא כי מחירי הדירות ירדו ב-0.5%. ירידה זו מבטאת את שינוי המחירים בניכוי שינויי האיכות בתמהיל ובסוג הדירות. בחודש אפריל חל חג פסח ולכן מספר העסקאות שדווחו היה נמוך בהשוואה לחודש ללא חגים. לפיכך, הנתון אינו סופי מאחר שקיימות עסקאות נוספות שבוצעו בתקופה זו וטרם דווחו. מהשוואת העסקאות פברואר 2017 – מרץ 2017, לעומת פברואר 2016 – מרץ 2016, עלו המחירים ב-4.7%. מהשוואת העסקאות ינואר 2017 – פברואר 2017, לעומת ינואר 2016 – פברואר 2016, עלו המחירים ב-6.0%.

מחירים ממוצעים של דירות בבעלות

המחיר הממוצע הכלל ארצי של עסקאות שבוצעו ברבעון הראשון של שנת 2017, עמד על 1,445.2 אלפי ש"ח, בהשוואה למחיר העסקה הממוצעת ברבעון הרביעי של שנת 2016 שעמד על 1,487.9 אלפי ש"ח. ירידה זו, של 2.9%, מבטאת הן את השינוי שחל ברמות המחיר והן את השינוי באיכות הדירות שנמכרו ובגודלן.

תחזוקת הדירה – מדד מחירי תחזוקת הדירה עלה ב-0.2%.התייקרו במיוחד: אבקות ונוזלי כביסה (ב-3.0%) והוצאות זגגות (ב-1.5%).הוזלו במיוחד: נפט וסולר לחימום הדירה (ב-3.6%).

ריהוט וציוד לבית – מדד מחירי ריהוט וציוד לבית ירד ב-0.3%. הוזלו במיוחד: פרחים וצמחים (ב-5.0%), ריהוט לגן ולמרפסת (ב-3.2%), וילונות מוכנים ובדי ריפוד (ב-3.0%), נרות ומפיצי ריח (ב-2.9%), אביזרים לציוד חשמלי (ב-2.4%), כסאות (ב-2.2%), ציוד חשמלי אחר לבית, כגון: שואב אבק ומגהץ (ב-2.0%), תנורי חימום (ב-1.7%), ארונות, מזנונים, כונניות, שידות וכדומה (ב-1.6%) וציוד חשמלי גדול (ב-1.2%). התייקרו במיוחד: אגרטל (ב-7.4%), מפות ומפיות (ב-5.5%), כלי מיטה ומגבות (ב-4.4%), כלים שונים לניקיון ותחזוקת הבית (ב-2.3%), כלי בישול ואפיה (ב-1.5%), מראות, שעונים ומסגרות (ב-1.3%) וכלי אוכל (ב-1.1%).

מדד המחירים לצרכן עלה באפריל ב-0.2%

מחשבון מדד המחירים לצרכן

מדד המחירים לצרכן עלה בחודש אפריל ב-0.2%, בהשוואה למרץ 2017, והגיע לרמה של 100.3 נקודות (הבסיס: ממוצע 100.0 = 2016 נקודות). המדד ללא ירקות ופירות עלה אף הוא ב-0.2% והגיע לרמה של 100.2 נקודות. המדד ללא דיור והמדד ללא אנרגיה עלו ב-0.3% כל אחד, והגיעו לרמה של 100.0 ו-100.2 נקודות בהתאמה.

עליות מחירים נרשמו במיוחד בסעיפים הבאים: פירות טריים ב-5.5%, הלבשה ב-1.8% ותרבות ובידור ב-1.5%.   מתחילת השנה עלה המדד הכללי ב-0.3%, המדד ללא אנרגיה עלה ב-0.2%, המדד ללא ירקות ופירות והמדד ללא דיור עלו ב-0.1% כל אחד.

בשנים עשר החודשים האחרונים (אפריל 2017 לעומת אפריל 2016) עלה המדד הכללי ב-0.7%, המדד ללא אנרגיה עלה ב-0.6%, המדד ללא ירקות ופירות עלה ב-0.4% והמדד ללא דיור עלה ב-0.2%.

על פי נתוני המגמה לתקופה שבין ינואר 2017 – אפריל 2017, קצב העלייה השנתי של מדד המחירים לצרכן הגיע ל-1.2%, קצב העלייה השנתי של מדד המחירים לצרכן ללא דיור הגיע ל-0.6% וקצב השנתי של מדד המחירים לצרכן ללא ירקות ופירות וללא דיור נותר ללא שינוי.

מזון (ללא ירקות ופירות) – מדד מחירי מזון עלה ב-0.1%. התייקרו במיוחד: לחם מיוחד, כגון: לחם דיאטטי ובגט (ב-4.0%), בשר כבש (ב-3.6%), ממרח שוקולד, ריבת חלב וחמאת בוטנים (ב-3.0%), דגנים שונים (ב-2.0%), חלבה לסוגיה (ב-1.9%), עופות (ב-1.8%), שמנים (ב-1.5%), דגים מעובדים (ב-1.4%), סוכר (ב-1.4%), מלח (ב-1.4%), עוגות מוכנות (ב-1.3%), דבש (ב-1.1%), בשר בקר טחון (באחוז אחד), לבן, יוגורט ומעדני חלב (באחוז אחד) וגבינה (באחוז אחד).

הוזלו במיוחד: סלטים מוכנים (ב-3.4%), גלידות ושלגונים (ב-3.0%), אורז יבש (ב-2.8%), ביצים מיוחדות, אורגניות וכדומה (ב-2.6%), סירופים ומייפל (ב-2.2%), חטיפים מלוחים (ב-1.9%), חומץ, חרדל ורטבים (ב-1.8%), טחינה (ב-1.8%), מוצרים לאפייה וקישוט העוגה (ב-1.7%), מוצרי בצק (ב-1.4%), נקניק, פסטרמה ונקניקיות (ב-1.4%), שימורי דגים (ב-1.2%), ריבות ומרקחות (ב-1.2%), תה (ב-1.2%), קפה נמס (ב-1.2%), פיתות (ב-1.1%), משקאות קלים (ב-1.1%), מיונז (ב-1.1%) ודגים טריים (באחוז אחד).

ירקות ופירות – מדד מחירי ירקות ופירות עלה ב-1.6%. מדד מחירי פירות טריים עלה ב-5.5%, לעומתו מדד מחירי ירקות טריים ירד ב-0.1%. מדד מחירי ירקות קפואים, כבושים ומשומרים ירד ב-1.2% ומדד מחירי פירות משומרים ויבשים ירד ב-1.1%. מבין הפירות הטריים התייקרו במיוחד: בננות (ב-21.4%), אבוקדו (ב-14.0%), תפוזים (ב-6.1%), אשכוליות (ב-4.1%), קיווי (ב-3.7%), קלמנטינות (ב-3.5%), תפוחי עץ (ב-3.4%), לימונים (ב-2.4%), פומלה (ב-1.7%) ואגסים (ב-1.7%). הוזלו במיוחד: תות שדה (ב-12.5%) ומלון (ב-5.1%).

מבין הירקות הטריים הוזלו במיוחד: ארטישוק (ב-27.5%), חצילים (ב-18.1%), שעועית טרייה (ב-15.6%), קולורבי (ב-14.8%), קישואים (ב-13.0%), סלק (ב-12.2%), כרובית (ב-11.3%), מלפפונים (ב-10.9%), שום (ב-5.8%), פלפלים (ב-3.8%), פטריות טריות (ב-3.2%), חסה (ב-2.5%) וכרוב (ב-1.5%).

התייקרו במיוחד: עגבניות (ב-23.8%), דלעת ודלורית (ב-3.3%), ברוקולי (ב-2.7%), שומר (ב-1.5%) וגזר (ב-1.3%). מבין הירקות והפירות המעובדים הוזלו במיוחד: פירות יבשים (ב-4.4%), ירקות קפואים (ב-3.3%), פירות משומרים (ב-2.7%), רסק ושימורי עגבניות (ב-2.6%), אגוזים ופיסטוקים (ב-1.1%) וירקות כבושים אחרים (באחוז אחד). התייקרו במיוחד: גרעינים לפיצוח (ב-1.8%) ובוטנים (ב-1.1%).

מעודכן ל-10/2018

גז טבעי – מדריך למשקיע;  מה משפיע על מחיר הגז, יתרונות וחסרונות בהשקעה בגז

 גז טבעי משמש למגוון רחב של שימושים, אך עיקר השימוש שלו כיום הוא לתעשייה ולחימום בתים. גז טבעי, המכונה גם "ביוגז", הינו גז מתאן המיוצר מפירוק של חומר אורגני. בעבר נחשב הגז לתוצר לוואי חסר תועלת של תהליך ייצור הנפט, אך עם השנים הלכו השימושים בו והתרחבו בזכות היותו זול, יעיל וידידותי יותר לסביבה.

גז, יש לציין, לא חסר בעולם; המצאי לפי ההערכות המקובלות מספיק ליותר מ-250 שנות שימוש, אך הבעיה היא הפיזור הגיאוגרפי הבלתי שווה שלו (בעיקר ברוסיה, קטאר ואיראן). רוסיה וארה"ב נחשבות למפיקות הגדולות בעולם, וסין צפויה להיות השלישית בגודלה בתוך 10 שנים, אך גם אז תיאלץ להמשיך לייבא גז כדי להדביק את הביקוש המקומי. לאחרונה, אף החליטה סין אסטרטגית להכפיל את השימוש בגז מ-5% מסך תצרוכת האנרגיה ל-10% עד שנת 2021. ביקוש נוסף לגז מגיע גם מאירופה, עקב החלטת גרמניה לסגור את כל הכורים הגרעיניים המספקים 8% מתצרוכת החשמל, עד שנת 2022.

בישראל נמצא גז בכמויות מרשימות – במאגר תמר של קבוצת דלק, ישראמקו ונובל נמצא בשנת 2009 גז בהיקף של כ-10 TCF ובמאגר לוויתן נמצא גז בהיקף כמעט כפול.

מה משפיע על מחירי הגז הטבעי?

מחירי הגז הטבעי מושפעים ממספר גורמים מרכזיים:

1. יכולת הייצור העולמית – יכולת הייצור העולמית היא המרכיב המשמעותי ביותר בצד ההיצע של מחירי הגז. גילויים של מאגרי גז חדשים (כדוגמת מאגרי תמר ולוויתן שלנו), שיפור טכנולוגי ביכולות ההולכה וההפצה של הגז וכו' יכולים להגדיל את היצע הגז העולמי וללחוץ מטה את מחירי הגז בהתאם.

מן הצד השני סכסוכים פוליטיים, מלחמות, נזקי טבע וכו' – יכולים לצמצם את היקף ייצור הגז העולמי ולהביא לעלייות מחירים.

2. היקף הייצור התעשייתי – כאמור, גז משמש כיום במפעלים תעשייתיים רבים ברחבי העולם, והיקף הדרישה לגז משתנה עם הרחבת השימוש בו ובהתאם למחזורים הכלכליים. עיקר השימוש בגז הוא בתעשיות החשמל, הכימיקלים והדשנים.
3. מעבר אסטרטגי לשימוש בגז – הגדלת הביקוש מגיעה גם משינויי מדיניות אסטרטגיים שמבצעות מדינות – סין לדוגמא הגדירה את הגדלת השימוש בגז מ-5% ל-10% מתצרוכת האנרגיה הכוללת שלה, ואילו גרמניה החליטה לסגור את הכורים הגרעיניים שלה ולהסיט את השימוש לאנרגיות חליפיות ובהן גז.
4. מזג האוויר – כ-50% ממשקי הבית בארה"ב מחממים או מצננים את בתיהם באמצעות גז טבעי, ולכן מזג האוויר מהווה גורם משפיע משמעותי על מחירי הגז.

ככלל חשוב לדעת שמחירי הגז הטבעי מאופיינים במחזוריות קבועה – הביקוש הגבוה ביותר הוא בחודשי החורף (דצמבר-פברואר), ובחודשי הקיץ (יולי-אוגוסט), כאשר בעונות המעבר יורדת רמת הביקושים לגז טבעי.

5. מתיחויות וסכסוכים פוליטיים – חלק משמעותי ממצבורי הגז העולמיים נמצא במזרח התיכון. כ-20% ממצבורי הגז העולמיים לדוגמא נמצאים בקטאר, וחלק משמעותי מהם ממוקם על הגבול עם אירן, דבר המוסיף תנודתיות לא מעטה למחירי הגז.

מחירי הגז תנודתיים ומקושרים בהתאמה מסוימת (לא מלאה) למחירי הנפט. נכון למאי 2017 הגז נסחר (חוזה עתידי/ CFD ) בין 3.3 ל-3.4 דולר, לעומת 2 דולר לפני שנה. כאן תוכלו לראות את המחיר המעודכן (בהשוואה להיסטוריה)

איך משקיעים בגז טבעי?

ניתן להשקיע בגז טבעי במגוון דרכים:

1. השקעה במניות של חברות הפועלות בענף הגז הטבעי: איתור והפקת גז טבעי, אחסון, הובלה, ואף אבטחת מתקני גז – חברות בתחומים אלה מושפעות באופן ישיר משינויים במחירי הגז.
2. השקעה בקרנות נאמנות ותעודות סל המתמחות בתחום. דוגמאות לקרנות ותעודות כאלה –

– תעודת הסל United States Natural Gas Fund הנסחרת בבורסת AMEX.

– תעודת הסל ETFS Natural Gas הנסחרת בבורסה בלונדון ובבורסות אירופאיות נוספות.

– תעודת סל בחסר (שורט) ETFS Short Natural Gas הנסחרת בבורסה בלונדון ובבורסות נוספות באירופה.

– תעודת הסל ETFS Leveraged Natural Gas הנסחרת בבורסה בלונדון ובבורסות נוספות באירופה ומאפשרת חשיפה ממונפת לגז טבעי.

3. השקעה באופציות ו/או חוזים עתידיים על גז טבעי באחת מבורסות הסחורות בעולם או באמצעות פלטפורמות מסחר המאפשרות זאת (לאינדקס זירות המסחר בגז טבעי).התחל לסחור

האם כדאי להשקיע בגז טבעי?

יתרונות ההשקעה בגז טבעי

1. קורלציה נמוכה לשוק המניות והאג"ח

אחד היתרונות המשמעותיים ביותר של ההשקעה בגז טבעי הוא שבאופן מסורתי יש למחירי הסחורות קורלציה נמוכה מאוד (או מתאם נמוך מאוד) לשווקי המניות ואגרות החוב.

הקורלציה הנמוכה (ובמקרים מסוימים אף השלילית) הזו מאפשרת לגדר את תיק ההשקעות ולצמצם את החשיפה לקריסה בשוקי ההון.

2. הגנה בפני אינפלציה

יתרון נוסף להשקעה בגז טבעי הוא ההגנה שהוא מקנה בתקופות של אינפלציה גבוהה, המשפיעה באופן ישיר גם על מחיר הגז הטבעי עצמו.

3. גידור למשברים פוליטיים

כפי שראינו קודם, חלק משמעותי מהגז העולמי נמצא באיזורי סיכון ומחירו מושפע מהיציבות (או חוסר היציבות) באיזורים אלה.

משבר פוליטי גדול, או אף מלחמה, יכולים לגרום למשבר בשווקי המניות, אך במידה שהם מאיימים על קצב ייצור הגז, או אף על היקפי מאגרי הגז, צפויה להתרחש במקביל עלייה חדה במחירי הגז.

חסרונות ההשקעה בגז טבעי

1. תנודתיות גבוהה

מחירו של הגז הטבעי נוטה לתנודתיות גבוהה, ורמת הסיכון בהשקעה בגז טבעי, ובייחוד בהשקעה ממונפת בגז טבעי – גדולה מאוד.

2. מגוון מצומצם יחסית של אפשרויות השקעה

ביחס לאפיקי השקעה סטנדרטיים – כגון מניות ואג"ח, מגוון כלי ומוצרי ההשקעה בגז טבעי מצומצם, ובחלק מהמקרים העלויות של החשיפה לגז טבעי גבוהות.

3. אין דיבידנדים/ריבית

בניגוד למניות ואג"ח, המשיאים דיבידנדים או ריביות באופן שוטף, הדרך היחידה להרוויח מהשקעה בגז טבעי היא בעקבות שינויים במחיר שלו.

4. דיוק מוגבל של תעודות סל וקרנות נאמנות ביחס לנכס הבסיס

רמת הדיוק של תעודות הסל וקרנות הנאמנות המאפשרות השקעה בגז טבעי, למול מחירו בפועל של נכס הבסיס, אינה גבוהה מספיק.

בדרך כלל משקיע מנהל תעודת הסל בגז הטבעי באמצעות חוזה עתידי, אותו הוא צריך לחדש אחת לתקופה לפני פקיעתו של החוזה, ובכך מגדיל את עלויות ההשקעה ומקטין את רמת הדיוק בין התעודה לנכס הבסיס.

סיכום

ההשקעה בגז טבעי יכולה להקטין את הסיכון הגלום בתיק ההשקעות, בייחוד בתקופה שבה מחירי המניות והאג"ח גבוהים.

עם זאת חשוב לקחת בחשבון בעת ההשקעה בגז טבעי את הסיכונים הכרוכים בה, ולהכיר בצורה טובה את היתרונות והחסרונות של כל אחד מכלי ההשקעה הקיימים נכון להיום בשוק.

עדכונים:

אוקטובר 2018 – שלמה גרינברג בטור בביזפורטל כותב על הפוטנציאל בתחום הגז, הצמיחה הצפויה בשנים הקרובות ועל הקרנות סל המועדפות לדעתו – ""אנחנו, כרגיל, בעד השקעה בסלים או קרנות שממוקדים בגז טבעי אלא שגם ההשקעה הזו בעייתית כי אין הרבה סלים שממוקדים רק בגז טבעי (מהסיבה כאמור שאין גם הרבה חברות שמתמקדות רק בגז).  ה-United States Natural Gas Fund (סימול: UNG) הוא  הסל הגדול והנזיל ביותר שמתמקד בתחום הגז הטבעי, אבל הוא לא מתאים למשקיע הקטן. הסל מתבסס על אופציות עתידיות של מחירי הגז ומצביע למעשה על הציפיות בתחום הגז. הוא מכשיר מצוין למשחקים בטווח הקצר אבל הוא אינו מתאים למשקיע הקטן!!"

למדריך השקעה בנפט

למדריך השקעה בזהב

מדד המחירים לצרכן בחודש מארס עלה ב-0.3% והפתיע את הכלכלנים. המדד הגבוה מיוחס לסעיפי ביגוד והלבשה, ולהתייקרות המחירים לקראת הפסח. אך גם התחזית לאפריל יחסית גבוה.

מחשבון מדד המחירים לצרכן

בחודש אפריל עלה ב-0.3% – כך מעריכים רוב הכלכלנים המספקים תחזיות. נתחיל בהראל פיננסים. הכלכלנים של הראל פיננסים סבורים שבאפריל עלה המדד ב-0.3%, ובמאי הוא יעלה גם כן ב-0.3%.

גם באיילון מצפים למדד באזור ה-0.3%. כלכלני איילון מדגישים  את מדד הדיור – "רכיב מדד הדיור שמשקלו הוא כרבע ממדד המחירים לצרכן עלה בחודש מרץ 2017 ב-0.8%. רכיב מדד זה עלה מתחילת השנה ב-0.6% בלבד ואילו במהלך 12 החודשים האחרונים הוא עלה ב-2.1% במצטבר. אנו מעריכים כי קצב עליית רכיבי הדיור במדד  יהיה מתון  יחסית בשנה הקרובה וינוע בטווח הנע בין 1.5% ל- 2.5% בדומה לקצב עליית המחירים שנרשם בשנים 2015 ו- 2016 ובניגוד גמור לקצב עליית רכיב הדיור בשנים 2008- 2014"

עוד אומרים באיילון – "תוכנית הפחתת המיסים עליה בישר השר כחלון ככל שתאושר במלואה (תוכנית נטו למשפחה) צפויה להפחית את האינפלציה בשנה הקרובה ב- 0.1%- 0.2%, תלוי במידת גלגול ההוזלות לצרכן. אנו שבים ומדגישים כי מדובר בהיפוך מגמה של ממשלות ישראל ביחסן ליוקר המחייה ולפיכך לא מדובר בהפחתות חד פעמיות אלו מדובר במעורבות ממשלתית ארוכת טווח להוזלת מחירים במשק הן באמצעות רגולציה והן באמצעות הפחתת מיסים נקודתית".

צים מתאוששת – עברה לרווח תפעולי של 25 מיליון דולר. עם זאת – לחברה גירעון של 110 מיליון דולר בהון העצמי.

צים מתאוששת. חברת ההובלה הימית דיווחה על רבעון רביעי של 2016 משופר, ועכשיו היא מפרסמת תוצאות רבעון ראשון של 2017 משופרות לעומת הרבעון המקביל. ההפסד אמנם מסתכם ב-6 מיליון דולר, אבל החברה סיימה את הרבעון ברווח תפעולי של 25 מיליון דולר.

ענף הספנות בכללותו חווה שיפור בחודשים האחרונים כאשר חלה בו מגמה מואצת של מיזוגים לצד קריסה של חברת Hanjin הדרום קוריאנית.

ההכנסות של צים עלו ב-4% ביחס לרבעון המקביל ל-655 מיליון דולר. הגידול הזה נבע מגידול כמותי ועלייה במחיר. היקף המכולות שהעבירה צים עלה ב-3.6%  (ל-598 אלף מכולות) ובמקביל נרשמה עלייה כ-1.1% –  10 דולר  בדמי ההובלה למכולה

במקביל נרשמה ירידה בהוצאות התפעוליות ל571 מיליון דולר – ירידה של כ-5%. צים רזה יותר מאשר בשנים האחרונות ובמקביל היא הפחיתה משמעותית את דמי החכירה ששולמו. כיום רוב הצי של צים מוחכר בחוזים לטווח קצר כך שהחברה מסוגלת לנצל את עודף ההיצע העולמי בכושר ההובלה ואת הירידה בדמי החכירה.

באפריל 2017 החלה צים במהלך רה-ארגון הממוקד בקווי התובלה. המטרה בעיר לשפר  את השירות, להתייעל, ולהצליח למכור יותר, כך שזה אמור להתבטא בתוצאות כספיות טובות יותר.

למרות השיפור בתוצאות, צריך לזכור שצים עדיין מפסידה, ולחברה יש גירעון בהון העצמי של 110 מיליון דולר. השאלה איך יממנו בעלי השליטה את הגירעון הזה – האם החברה בדרך להסדר חוב שלישי? או שהיא תצליח להתאושש ולשפר את מבנה ההון העצמי שלה?

חברת איילון שבין היתר מנהלת קרנות נאמנות דיווחה את אחת ההודעות המוזרות של התקופה האחרונה – איילון קיבלה פיצוי במניות בערך של כ-16 אלף שקל בגין אחזקה של הקרן באגרות החוב של אנג'ל משאבים, אבל מאז הקרן נסגרה, כך שלא ניתן להעביר את התמורה לבעלי היחידות. מה עושים? פונים לבעלי היחידות ואם לא יפנו (מה שסביר שיקרה)  אז תורמים את הכסף. "מנהל הקרן מתכבד להודיע על קבלת סכום של 15,909 ₪ שהתקבל אצלו כתוצאה ממכירת מניות מיום 10/05/2017 אשר התקבלו במסגרת הסדר פשרה היסטורי משנת 2011 בין חברת אנגל משאבים ופיתוח בע"מ ובין מחזיקי אגרות חוב סדרה ה' שהנפיקה החברה .

"הזכאות הינה מכוח החזקות האג"ח בקרן הנאמנות "הלמן-אלדובי (0D)(!) אג"ח חברות" (מספר קרן: 5109541) (להלן: "הקרן")ביום 03/11/2011 (להלן: "מועד הזכאות").

הקרן פורקה על ידי מנהל הקרן ביום 31/07/2012 (ראה לעניין זה דיווחי מנהל הקרן על פירוק מיום 09/04/2012 אסמכתה: 2012-03-098958 והודעה על פירוק הקרן מיום 1/07/2012 אסמכתה: 2012-03-198273).הזכאים לקבלת סכום ההסדר הם אותם בעלי יחידות שהחזיקו ביחידות הקרן במועד הזכאות.  מנהל הקרן פונה בזאת לבעלי יחידות הקרן, אשר החזיקו ביחידות הקרן במועד הזכאות, על מנת להעביר להם את חלקם בסכום ההסדר. בעל יחידות אשר החזיק ביחידות הקרן במועד הזכאות ומעוניין בקבלת חלקו מסכום ההסדר, נדרש לפנות למנהל הקרן, לא יאוחר מיום 11/06/2017 (להלן: "מועד הדרישה"), באמצעות פרטי ההתקשרות המצוינים בטופס דיווח זה, ולהציג בפני מנהל הקרן אישורי בעלות ביחידות הקרן במועד הזכאות, מאת חבר הבורסה שבאמצעותו נרכשו היחידות, או להציג כל אסמכתה אחרת שתוכיח את בעלותו ביחידות הקרן במועד הזכאות.

"סכום ההסדר לו זכאי כל מחזיק הינו השיעור שהיוו היחידות שהוחזקו בעבורו במועד הזכאות מתוך סך היחידות המונפקות בקרן באותו מועד, כשהוא מוכפל בסכום ההסדר לקרן. תשלום סכום ההסדר למחזיקים יעשה באמצעות המפיצים או באופן אחר כפי שייקבע על ידי מנהל הקרן בכפוף להוראות כל דין. בחלוף מועד הדרישה, ככל שלא יוגשו באמצעות מפיצים בקשות כמפורט לעיל לקבלת סכום ההסדר, או ככל שתיוותר יתרה מסכום ההסדר, בכוונת מנהל הקרן לתרום את סכום ההסדר או יתרתו לעמותת "משעולים – תמיכה בקהילה בעלת צרכים מיוחדים"

רשות ניירות ערך קנסה שני מנהלי תיקים שקיבלו החזר על עמלות מביצוע פעולות ללקוחות, ולא דיווחו  כראוי ללקוחות. ככלל, מנהלי תיקים שמבצעים פעולות דרך ברוקראז, יכולים בגלל הגודל שלהם (מספר רב של תיקים שמנוהל דרכם) לקבוע עמלה נמוכה יותר מזו שניתנת ללקוח. במצב כזה, הם מקבלים בעצם החזר עמלות שוטף. אבל הם מחוייבים לתת גילוי מלא ללקוחות שלהם.

בביקורת שערכה רשות ניירות ערך בשתי חברות לניהול תיקים- אי סי אמ אינווסטור  ופיטנגו השקעות נמצא כי הן קיבלו החזרי עמלות מחברי בורסה בגין ביצוע פעולות בתיקי לקוחות אשר לא נתנו הסכמתם לכך או שהסכימו להחזר עמלות בשיעור נמוך יותר. בהחלטת הרשות להטיל עיצום כספי על החברות נכתב כי חומרת ההפרה נובעת מהפגיעה בכספי לקוחות. מדובר בהפרה שהיא בליבת פעילותו של בעל רישיון ואינה טכנית גרידא. עם זאת, בשני המקרים הפחיתה הרשות את סכומי העיצום הכספי בשיעורים ניכרים, בשל נסיבותיו של כל אחד מהמקרים.

על חברת איי סי אמ אינווסטור בע"מ הטילה הרשות עיצום כספי בסך 57,398 ₪, לאחר הפחתה של 90% מסכום העיצום המקסימלי הקבוע בחוק, בשל העובדה כי מדובר בהפרה ראשונה של החברה. החברה פעלה למניעת הישנות ההפרה בעתיד ולאור היקפה המצומצם יחסית של ההפרה.על חברת פיטנגו השקעות בע"מ הטילה הרשות עיצום כספי בסך 36,921 ₪,  לאחר הפחתה של 95% מסכום העיצום הכספי המקסימלי הקבוע בחוק, בשל העובדה כי זו הפרה ראשונה של החברה. החברה השיבה את הכספים שקיבלה ללקוחות ונקטה בפעולות למניעת הישנות ההפרה. בנוסף, התחשבה הוועדה בהיקפה הצר של ההפרה ובהשפעת העיצום על המשך פעילותה של החברה.