דוח שפרסמה חברת S&P מעלות לסיכום המחצית הראשונה של שנת 2014 מגלה  כי כמות ההנפקות בקבוצות הדירוג הנמוכות (BBB) היא גדולה יחסית. מהנתונים עולה כי היקף ההנפקות הכולל של חברות בדירוגים נמוכים עמד במחצית הראשונה של השנה על 25%  – אחת מכל ארבע הנפקות היא בדירוג נמוך וזה משמעותי. איך זה ישפיע על הכסף שלנו בשנים הקרובות? אין לדעת, אבל הסיכון במצב כזה גדול כי חברות עם דירוג בינוני במצב שוק קשה עלולות למצוא עצמן חדלות פרעון והכסף של כולנו שנחסך בקרנות הפנסיה עלול לרדת לטמיון. מתוך 80 הנפקות שבוצעו בבורסה בתל אביב במחצית 2014, 20 היו של חברות מקבוצת ה-BBB והדבר בא לידי ביטוי בעיקר ברבעון השני של 2014. הסיבה לכך נעוצה כנראה בעובדה שהריביות בשוק נמוכות, יש נזילות גבוהה של כסף מה שנותן לכאורה בטחון בגיוון רמת הסיכון.

לדברי רונית הראל בן זאב, מנכ"לית S&P מעלות: "ישנן חברות שהתחזקו במהלך השנים, שבעבר לא דורגו, וכעת רוצות להיות מדורגות, וגם השוק מצדו מקבל יותר חברות מדירוגי BBB, לעומת המצב לפני 6-7 שנים אז הן כמעט לא התקבלו".

 .

בנק דיסקונט פרסם מבצע פקדון לחמישה חודשים עם הפקדה של סכום מינימלי בגובה של 5,000 ש"ח ללא חידוש ותחנות יציאה בריבית שנתית של 0.4%. זו כמובן רייבת נמוכה, אבל היא תחרותית עם הריביות בבנקים האחרים – זאת בעצם סביבת הריבית שלנו וצריך להסתגל למספרים האלו, ובכלל – על פי ההערכות כמה כלכלנים הריבית עוד תמשיך לרדת 

הריבית על המשכנתאות עלתה מעט על משכנתאות שנלקחו במהלך חודש יולי (תוקף הריבית החל מ-11 באוגוסט). על פי נתוני בנק ישראל הריבית הממוצעת על משכנתא צמודה למדד היא 2.22%, בעוד שבחודש קודם היא היתה 2.18% (לפני חודשיים – 2.23%).

ריבית  המשכנתא עולה לרוב ככל שטווח המשכנתא גדול יותר.  ריבית המשכנתא למעל 25 שנה עומדת על 3.08%, לעומת 3.21% ו-3.25% בתקופות קודמות, וגם הריבית לתקופה של 20 עד 25 שנה ירדה ל-2.96% לעומת 2.99% ו-3.08% בחודשים קודמים.  אך ככל שהזמן מתקצר נראה שהריבית דווקא עולה , אם כי אבסולוטית כאמור הריבית למשך זמן קצר יותר נמוכה יותר. הריבית ל לתקופה של 5 שנים היא 1.99% לעומת 1.92% ו-1.96% בחודשים קודמים. מדובר בריבית גבוה מכיוון שאין הרבה עסקאות ומכשירים פיננסים בטווח זמן זה. ככל שהתקופה פופולארית יותר, אזי שי יותר ביקושים והיצעים ובהתאמה יש יותר "שוק" ולכן הריביות נמוכות יותר. כך למשל, לתקופה של 5 עד 10 שנים הריבית היא 1.61%, לעומת 1.57% ו-1.65% בחודשים קודמים.

ריבית המשכנתא לתקופה של 10 עד 15 שנים היא 2.24% ולתקופה של 15 עד 20 שנה היא 2.72%.

ריבית המשכנתא הקבועה (ללא הצמדה)  מסתכמת בממוצע  ב-2.73%, לעומת 2.78% בחודש הקודם. הריבית הקבועה על תקופות העולות על 25 שנה היא 4.79%; על תקופה של 20 עד 25 שנה – 4.61% לעומת 4.75%, על תקופה של 15 עד 20 שנה – 4.18% לעומת 4.33%.

הריבית הקבועה יורדת ככל שזמן ההלוואה מתקצר – הריבית הקבועה להלוואות עד שנה היא 1.92%, לתקופות של 1 עד 5 שנים – 3.4%, מעל 5 ועד 10 שנים – 3.07%, ולתקופות של 10 עד 15 שנים – 3.75%. 

מדובר בריביות נמוכות ביחס לשנים קודמות, ריביות שמאיצות באנשים לרכוש דירות, ריביות שמלבות את המחירים של שוק הדירות (בשנים האחרונות).

למדריך משכנתא  – היכנסו כאן

למדריך לרכישת דירה – היכנסו כאן

הממשלה אישרה את הצעת שר האוצר, יאיר לפיד ושר הביטחון, משה (בוגי) יעלון להקמת קרן להוקרה, סיוע ותגמול לחיילי מילואים ששירתו במבצע "צוק איתן".
הקרן תשמש להוקרה וטיפול בחיילי המילואים ששרתו במבצע "צוק איתן" עד ל-28 באוגוסט, בגין נזקים שנגרמו להם עקב השתתפותם בלחימה או עקב קריאתם לשירות מילואים בהתראה קצרה. הקרן תטפל בבקשות על פי כללים ומבחנים שתקבע, שיתייחסו, בין היתר, לחיילי מילואים ששירתו במבצע "צוק איתן" שהנם בעלי עסקים שהכנסתם נפגעה, סטודנטים, בעלי משפחות ואחרים.
לקרן יוקצה סכום של 30 מיליון ₪ לטיפול בבקשות האמורות. לצורך עבודת הקרן, יגובשו במערכת הביטחון קריטריונים ברורים אשר יקבעו את הזכאות לפיצוי ותגמול.
בנוסף, כוללת ההחלטה הקדמה של הענקת הזכאות למעמד "חייל מילואים פעיל" לחיילי מילואים שבזכות שירותם בשנת 2014 עונים להגדרה "חייל מילואים פעיל", כך שמועד כניסת זכאותם לתוקף תחול ביום 01.09.2014 במקום ביום 01.05.2015.
העלות המוערכת לסעיף זה בהחלטה הינה 15 מיליון ₪. שר האוצר יאיר לפיד: "ההחלטה שהעברנו היום תסייע לעשרות מילואימניקים לחזור אט אט לשגרת העסקים והעבודה שלהם. בשבועות האחרונים נחשפנו לעשרות אלפי מילואימניקים שעזבו את הבית, העסק והלימודים והתייצבו בשטח כדי להחזיר את השקט לדרום. מחובתנו לעזור להם בכל מה שניתן כדי להחזיר להם ולו במעט על ההתגייסות המופלאה שלהם למשימה".

בנק לאומי מציע ללקוחותיו פיקדון מובנה דולרי ל-5 שנים מותנה בריבית הליבור ל-3 חודשים עם מינימום של 2.2% ומקסימום של 5%. הקרן הדולרית מובטחת בתום תקופת הפיקדון. תאריך תחילת הפיקדון 13 באוגוסט 2014, תאריך סיום הפיקדון – 13 באוגוסט 2019.
סכום ההפקדה בפיקדון יישא כאמור ריבית בשיעור הליבור לשלושה חודשים, למרות זאת, מדגישים בבנק – "אם שיעור ריבית הליבור לתקופת הריבית הרלוונטית יהיה נמוך או שווה ל-2.2% אזי סכום ההפקדה יישא בתקופת הריבית האמורה , ריבית בשיעור של 2.2% לשנה (מינימום)". מנגד, מעדכנים בבנק לאומי, "אם שיעור הריבית לתקופת הריבית הרלוונטית יהיה גבוה מ-5% לשנה או שווה לו, אזי סכום ההפקדה יישא בתקופת הריבית האמורה, ריבית בשיעור של 5% לשנה (מקסימום)".
ריבית הליבור ל-3 חודשים היא ריבית הליבור הדולרית ל-3 חודשים כפי שתתפרסם 2 ימי עסקים לפני כל תחילת תקופת ריבית. תשלום הריבית יהיה כל 3 חודשים. קרן הפיקדון מובטחת דולרית (100% קרן דולרית מובטחת בפירעון).
מינימום עסקה – 10 אלף דולר.

לתנאים המלאים של הפיקדון המובנה – היכנסו לכאן

למדריך פיקדון מובנה

בשוק המקומי, מומלץ להיחשף יותר לאג"ח ממשלת ישראל תוך התמקדות במח"מ בינוני-קצר (עד 5 שנים). "רמת מחירים גבוהה בחלק הארוך של העקומים, מגדילה את הסיכון בהחזקת פלח זה", אומרים בבנק לאומי בסקירה שלהם. באפיק הקונצרני המקומי הם סבורים כי רמת המרווחים עדיין נמוכה וממליצים חשיפה מצומצמת בלבד לאפיק, תוך התמקדות בסדרות של חברות תזרימיות בדירוגי השקעה בינוניים-גבוהים ומח"מ קצר.

כ"כ בבנק מודעים כנראה להשפעת הלחימה בעזה על השוק בטווח הזמן הקצר ולכם הם מעדיפים "להנמיך את הטון" בהמלצותיהם בהשקעות. לדבריהם, "הפעילות הכלכלית הממותנת (עוד לפני חודש יולי) והשפעת הלחימה על הכלכלה הישראלית בטווח הקצר מגדילים את הסיכון".

עוד מוסרים בלאומי, כי "תגובת שוק ההון המקומי לאירועים הבטחוניים הייתה מתונה, ומבוססת על ניסיונם של המשקיעים המקומיים מאירועים ביטחוניים בשנים האחרונות. מזה מספר חודשים אנו ממליצים על חשיפה נמוכה יחסית למניות ואג"ח בישראל, ואנו לא רואים צורך בהקטנה של אפיקים אלו בתיקי ההשקעות".

בסקירות קודמות בשבועות האחרונים בלאומי היו נחרצים יותר: "לנוכח חוסר הוודאות ועל מנת להימנע מפגיעה בתשואת התיק לאורך זמן, אנו ממליצים להימנע משינוי חד בתמהיל תיק ההשקעות", הם חזרו בסקירות במשך שבועות רבים. בסקירה הנוכחית, המשפט הזה כבר לא נמצא.

בלאומי מעריכים כי הרכיב המנייתי בתיק ההשקעות ממשיך להיות האפיק המועדף לנטילת סיכון וממליצים על משקל יתר משמעותי למניות חו"ל, לנוכח חולשת הביקושים המקומיים בישראל. "במניות חו"ל אנו ממליצים על חשיפת יתר לשווקים מתעוררים וחשיפת חסר לארה"ב. באירופה, למרות העלייה ברמת הסיכון, אנו נשארים בשלב זה בחשיפת יתר קלה, תוך התמקדות במדדי גרמניה, אנגליה, ובסקטור הפיננסי".

הכלכלנים טוענים, כי "התשואות לאורך העקומים המרכזיים בחו"ל צפויות לעלות בהדרגה, בטווח הזמן הבינוני, וזאת כתלות בהמשך השיפור בכלכלה הגלובלית. לכן, מומלץ להימנע מאג"ח ממשלתיות של המדינות המפותחות המרכזיות (ארה"ב, גרמניה, יפן). הם ממליצים על החזקה מועטה של אג"ח קונצרני בחו"ל, תוך התרכזות בדירוגי ההשקעה הנמוכים ומח"מ בינוני-קצר וכותבים כי המרווחים באפיק זה עדיין נמוכים מדי ביחס לסיכון הגלום בו".

.

ע"פ נתונים שפירסמה חברת לאומי קארד, לתקופה שבין 8 ביולי, לבין 2 באוגוסט, תקופת צוק איתן,  נרשמה ירידה של 4.5% בהוצאות האשראי של הלקוחות בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. מדובר בירידה דרמטית, וזאת בהשוואה לעלייה ממוצעת של 8% בשנים האחרונות. התחום שנפגע ביותר בתקופת הלחימה הוא ענף הטיסות והתיירות, שהציג ירידה של 17.4%. אחריו נרשמו ירידות בהוצאות על דלק, חשמל וגז (10.6%–), מוצרי פנאי ובידור (9.9%–), הוצאות על הלבשה והנעלה (7.2%–), תחבורה (6.7%–) וחנויות כלבו (4.9%–). ענף היחיד שהציג מגמה הפוכה הוא ענף המזון הקמעוני שנותר יציב, ואף חווה עלייה מסוימת. נתוני לאומי קארד אמנם מעידים על ירידה מינורית של 
2 עשיריות האחוז בקטגוריית המזון, המשקאות והטבק, אבל קטגוריה זו כוללת בתוכה גם את ההוצאה על מסעדות ובתי קפה, שנפגעה מאוד ממהלך הלחימה. כדי לבודד את ענף המסעדות ובתי הקפה, ניתן לפנות לנתונים שהציגה חברת ישראכרט בשבוע השלישי ללחימה — ולפיהם, ענף זה חווה ירידה כללית של 7%.

ע"פ דהמרקר, נתוני חברת המחקר נילסן שפורסמו באחרונה לימדו על העדפה של לקוחות לרכישה ברשתות העירוניות, גם במחיר של מחירים גבוהים יותר, על פני הרשתות והפורמטים המוזלים הנמצאים מחוץ לערים. רשתות שמציעות שירות משלוחים באינטרנט חוו גידול חד בהזמנות באפיק זה. לפי נתוני אתר Mysupermarket, המאפשר לבצע השוואת מחירי אינטרנט של הרשתות ושליחת הזמנות אליהן, כמות ההזמנות האינטרנטיות בתקופות המבצע עלתה פי שניים־ארבעה בערי הדרום אשדוד, אשקלון ובאר שבע. עלייה משמעותית הורגשה בערים נוספות: בחולון ובנס ציונה חלה עלייה של 40%, ובראשון לציון עלה שיעור הזמנות המזון ברשת ב–50%. בתל אביב ובפתח תקוה חלה עלייה מתונה יותר, של 10%.

בענף מצביעים על מגמה נוספת, שטרם אומתה בנתונים מספריים, שלפיה חנויות בקניונים מרכזיים, שנהנו מתנועה גדולה של לקוחות מהמגזר הערבי — חוו ירידה במספר המבקרים בשל העדפה של רכישות בתוך המגזר. הגידול ברכישות האונליין אינו מאפיין רק את תחום המזון, אלא גם את ענף הטיפוח. נתונים שפירסם אתר "הביתה", שמציע למכירה מוצרי פארם, מלמדים על עלייה של 187% בתנועת הגולשים באתר, ועל גידול של 85% במספר העסקות במשך ארבעת שבועות הלחימה.

מנהל קרן הנאמנות  מנורה מבטחים (1A) אג"ח מדורג + 10% (מספר קרן: 5109152)   מעדכן כי שיעור השכר מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן יעלה מ-1.17% ל-1.47% . העלייה תיכנס לתוקף ב-14 באוגוסט 2014.

כמו כן, מעדכנים במנורה כי דמי הניהול בקרן הנאמנות  מנורה מבטחים (0B) צמודות מדד (מספר קרן: 5106471),יועלו החל מ-11 באוגוסט  מ-0.27% ל-0.4%.

מנהל קרן הנאמנות מגדל (2A)(!) אג"ח המרה וחברות (מספר קרן: 5131255) מעדכן כי עדכן את ת שוויהם של סינרג'י כבלים אג"ח א' (מס' בורסה: 7780158), סינרג'י כבלים אג"ח ב' (מס' בורסה: 7780166), סינרג'י כבלים אג"ח א' ח"ש 6/14 (מס' בורסה: 7780208)  וסינרג'י כבלים אג"ח ב' ח"ש 6/14 (מס' בורסה: 7780216) . קביעת השווי של סינרג'י אג"ח א' וסינרג'י אג"ח ב' נבע מהערכת מנהל הקרן כי מחיר הסגירה שלהן ליום 6.8.2014 חרג באופן קיצוני מהשווי שהיה צפוי להן בהתחשב בשווי שבו ניתן היה לממשן. קביעת השווי של סינרג'י ח"ש א' וסינרג'י ח"ש ב' נבע מהחלטת מנהל הקרן (שהתקבלה בעבר) לפיה יהיה שווים כשווי סינרג'י אג"ח א' וסינרג'י אג"ח ב', בהתאמה. להלן מידע בעניין זה:

1. המחיר שנקבע לסינרג'י אג"ח א': 70 אג'.

המחיר האחרון שנקבע לסינרג'י אג"ח א' בבורסה: 45 אג'.

שיעור השינוי בשווי סינרג'י אג"ח א' לעומת מחיר הבורסה: כ- 55.56%.

שיעור השינוי בשווי הנקי של נכסי הקרן כתוצאה מהעלאת שוויה של סינרג'י אג"ח א': כ- 2.06%.

2. המחיר שנקבע לסינרג'י אג"ח ב': 80.01 אג'.

המחיר האחרון שנקבע לסינרג'י אג"ח ב' בבורסה: 83.34 אג'.

שיעור השינוי בשווי סינרג'י אג"ח ב' לעומת מחיר הבורסה: כ- (4.00%-).

שיעור השינוי בשווי הנקי של נכסי הקרן כתוצאה מהפחתת שוויה של סינרג'י אג"ח ב': כ-(0.02%-).

3. המחיר שנקבע לסינרג'י ח"ש א': 70 אג'.

המחיר האחרון שנקבע לסינרג'י ח"ש א' (שנגזר ממחיר סינרג'י אג"ח א' בבורסה) ליום 6.8.2014: 45 אג'.

שיעור השינוי בשווי סינרג'י ח"ש א' לעומת מחיר הבורסה: כ- 55.56%.

שיעור השינוי בשווי הנקי של נכסי הקרן כתוצאה מהעלאת שוויו של סינרג'י ח"ש א': כ- 0.14%.

4. המחיר שנקבע לסינרג'י ח"ש ב': 80.01 אג'.

המחיר האחרון שנקבע לסינרג'י ח"ש ב' (שנגזר ממחיר סינרג'י אג"ח ב' בבורסה) ליום 6.8.2014: 45 אג'.

שיעור השינוי בשווי סינרג'י ח"ש ב' לעומת מחיר הבורסה: כ- (4.00%-).

שיעור השינוי בשווי הנקי של נכסי הקרן כתוצאה מהפחתת שוויו של סינרג'י ח"ש ב': כ- 0.00%.

שיעור השינוי בשווי הנקי של נכסי הקרן כתוצאה מכל השינויים האמורים בשווים של אגרות החוב וניירות הח"ש הנ"ל: כ- 2.19%.

מובהר בזה, כי דוח זה אינו כולל התייחסות לקרנות אחרות המנוהלות על ידי מנהל הקרן בהן ההשפעה של השינויים האמורים על השווי הנקי של נכסי הקרנות לא עלתה על 0.2%.

האם יצליח שר האוצר, יאיר לפיד להעביר את הצעת החוק – מע"מ אפס. לפיד מנסה כבר בפגרה לקדם את הצעת החוק וכך  לאשר אותה מיד עם החזרה לפעילות באוקטובר. ועדת הכספים של הכנסת תדון באמצע השבוע הבא (שלישי ורביעי) בהצעת חוק מע"מ 0% . לפני כשבוע,  יו"ר ועדת הכספים ח"כ ניסן סלומיאנסקי והסיעות החרדיות מנעו את העברת הצעת החוק , תוך כדי הסתייגויות רבות.

השאלה הגדולה האם החוק הזה באמת יועיל ויוריד מחיירם בשוק הדירות. רוב הכלכלנים סבורים שגם אם כן אז זה יהיה בטווח הקצר בלבד, כשבינתיים חלה ירידה משמעותית בהיקף הבנייה ובשוק הדירות בכלל. הדבר דווקא עלול להאיץ את המחירים בהמשך, כאשר כל אלה שיושבים על הגדר יחזרו לקנות דירות, ומנגד   היצע הדירות לא יספיק.