בנק לאומי  פעיל מאוד בזירת הפיקדונות המובנים בעוד שבנק הפועלים הגדול דווקא זנח את הזיערה הזו כמעט לחלוטין. בנק לאומי משיק פיקדון מובנה חדש. הבנק מציע  ללקוחותיו פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) על הליבור. הפיקדון הוא למשך 5 שנים והוא משלם את הריבית הליבור ל-3 חודשים תחת התניות ועם מינימום ומקסימום ריבית. אם בתקופה יהיה שיעור ריבית הליבור נמוך או שווה ל-2%, אזי סכום ההפקדה יישא ריבית בשיעור של 2% לשנה.

אם שיעור הריבית בתקופה יהיה בשיעור של 6% בשנה (שווה או גבוה מ-6%) אזי סכום ההפקדה בפיקדון יישא ריבית בשיעור של 6% בשנה.

סכום ההפקדה המינימלי הוא 10 אלף דולר, וניתן להפקיד עד 12 ביולי 2012

בנק לאומי, בניהולה של רקפת רוסק עמינח,  מציע ללקוחותיו פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) לשנתיים עם מענק שמותנה בעליית מדד ת"א 25. המענק בגובה 80% משיעור עליית מדד ת"א 25 יינתן עד עלייה של 26% במדד ת"א 25 (לא כולל בדיוק 26%). אם המדד יעלה 26% ומעלה תשולם ריבית של 3% לכל התקופה.
יש לשים לב להתניה הזו – המחזיקים מעוניינים בעליית מדד ת"א 25 לאורך התקופה, אבל עד רף של 26% על פני כל התקופה (בכל נקודת זמן במהלך התקופה).
סכום ההפקדה המינימלי – 15 אלף שקל, התאריך האחרון להפקדות – 9 ביולי.

תעודת סל ראשונה בתחום הביומד והביוטכנולוגיה. תכלית תעודות סל הנפיקה תעודת סל על מדד ת"א ביומד – "תכלית ת"א ביומד".  התעודה גייסה במסגרת הנפקתה לציבור כ-17 מיליון שקל, כאשר הביקוש עמד על 35 מיליון שקל (שיעור הקצאה של 48%).

מדד הביומד הושק על ידי הבורסה לפני כשנתיים והוא עוקב אחרי 23 מניות הביומד הגדולות בבורסה. המשקל הגבוה ביותר למניה במדד זה הוא 10% (משקל מקסימלי)."תעודת הסל תכלית ת"א ביומד מצטרפת למגוון תעודות הסל של תכלית על המדדים השונים בישראל", אמר אייל סגל, מנכ"ל משותף של תכלית תעודות סל, "מדובר במדד שהא נחשב לחדש יחסית, אך תחום הביומד מרכז עניין בשנים האחרונות וזוכה לתמיכה מצד הממשלה ועידוד מצד הבורסה המקומית".

תכלית היא החברה השנייה בגודלה בתעודת תעודות הסל אחרי קסם של אקסלנס. לצד אייל סגל, מנהל את תכלית תעודות סל, דוד אללוף. החברה הוקמה לפני כשמונה שנים והיא נשלטת על ידי בית ההשקעות דש איפקס וקבוצת מייקל דיוויס.  סך הכספים המנוהלים בתעודות של תכלית – 17.5 מיליארד שקל. לתכלית שורה ארוכה ומגוונת של תעודות ( 129 תעודות ) על מדדי מניות בארץ ובעולם, על מדדי אג"ח בארץ ובעולם, על מטבעות, סחורות ועוד.

מנתוני משרד האוצר לחודש מאי 2012 עולה באופן ברור כי שוק הדירות מתחמם.  בחודש מאי נרשמה עלייה של 17% ברכישת דירות לעומת מאי 2011, ושל 48% לעומת אפריל 2012 (אם כי באפריל עונתית יש חולשה במכירות בגלל החג). זה נתון מדהים שמלמד שלמרות כל המאמצים של כל הגורמים – משרד האוצר, משרד השיכון והבינוי, בנק ישראל, ולמרות כל המילים היפות, לשטח זה לא ממש מחלחל – מחירי הדירות לא יורדים, כנראה ההיפך, ומספר העסקאות הולך וגדל.

מנתוני האוצר לחודש מאי עולה אמנם כי  לא נרשמה עלייה במחירי הדירות, אבל הלחצים על מלאי הדירות עשויים לתת בקרוב את אותותיהם – מלאי הדירות יורד, ובמקביל כמות הדירות בביצוע שנמצאת אמנם עכשיו קרוב לרמת שיא, עשויה לרדת בגלל שהקבלנים בונים פחות, על רקע מצוקת האשראי שלהם וחוסר הוודאות בשוק הדירות.  

בחודש מאי 2012 נמכרו כ-9.4 אלף דירות, זו הכמות הגבוה ביותר מאז מרץ אשתקד.  באזור טבריה, שבלט בחודש מאי, נרשם גידול  בשיעור של 130% במספר העסקאות בהשוואה לחודש המקביל ב-2011 וזה על רקע מכירות מוגברות לזוגות צעירים. באזור ירושלים נרשם גידול של 20% בהיקף העסקאות; באזור השפלה נרשם גידול בשיעור דומה.

העלייה בהיקף העסקאות מיוחסת לרכישות של זוגות צעירים ומשפרי דיור, וגם לרכישות של משקיעים שכנראה חוזרים לשוק הדירות. בחודש מאי נרשם גידול של 15% ברכישת דירות על ידי משקיעים, וניתן להעריך שהמשקיעים חוזרים לשוק בגלל הריבית הנמוכה (עלויות המימון הזולות דרך המשכנתא) והיכולת לייצר תשואה גבוה יותר על הנכס ביחס לעלות המימון.

מסקר שערך בנק אוצר החייל עולה כי 23% מכלל האוכלוסייה בארץ נמצאים כל החודש או ברוב החודש במצב של מינוס בבנק (אוברדראפט) ויותר מ-11% מכלל האוכלוסייה נמצאים במצב של במינוס בבנק רק בחלק קטן מהחודש, בעיקר בסוף החודש (עד לקבלת המשכורת הבאה, שמחזירה את הפלוס וחוזר חלילה).

מהסקר עולה כי אין קשר בין גובה ההכנסה למינוס בבנק: כ-35% מהאנשים שמרוויחים הרבה מעל הממוצע (כך הם הגדירו את עצמם), נמצאים במינוס כל החודש.

נתון נוסף שעולה בסקר – מעל 34% מהישראלים לא יודעים מהי הריבית שהם משלמים על המינוס שבו הם נמצאים.

המינוס במקרים רבים הוא תוצאה של הוצאה לא צפויה, כזאת שלא היתה בתקציב והיא נגררת מחודש לחודש. במקרים אחרים, המינוס נובע מהתנהגות רשלנית והתנהלות כלכלית שגויה.

בנק יהב, בניהולו של שאול גלברד,  ממשיך להציע פיקדונות חדשים. הפעם, מציע הבנק פיקדונות לטווח ארוך. למעוניינים לחסוך למשך 5 שנים, מציע הבנק פיקדון שקלי בריבית קבועה המעניק עד 19.5% ריבית לתקופה של 5 שנים (ריבית שנתית של עד 3.63%). למעוניינים לחסוך למשך 3 שנים, מציע בנק יהב – פיקדון שקלי בריבית קבועה המעניק ריבית של עד 8.7% לתקופה של 3 שנים (ריבית שנתית של עד 2.82%).

פיקדונות נוספים שמציע הבנק – פיקדון שקלי בתשואה של  4.8% לשנתיים. מדובר בריבית שנתית של עד 2.38%; פיקדון שקלי לשנה עם ריבית של עד פריים מינוס 1.5%. מדובר , נכון להיום, בתשואה של 2.25% בדומה לריבית בנק ישראל. 

הריבית על הפיקדונות,  נקבעת בעיקר בהתאם למשך ההפקדה, גודל הפיקדון וסוג הפיקדון. היתרון הגדול של פיקדונות צמודים הוא השמירה על הכסף – עם אתם מחזיקים בפיקדון צמוד למדד, אז ברור שאתם לא תפסידו ריאלית. בפיקדונות אלה מקבל המשקיע את השינויים במדד המחירים לצרכן. הקרן והריבית השוטפת צוברות את עליית המדד, הם תשולמנה למפקיד בסוף התקופה בהתאם למדד בתום התקופה לעומת המדד בתחילת התקופה.

בפיקדונות שאינם צמודים למדד, יש חשיפה למדד , כלומר יכול להיות הפסד ריאלי, ובהינתן הריביות הנמוכות כיום , ובהינתן שהאינפלציה הצפויה היא 2.4% , אזי הריבית הריאלית בהחלט עשויה להיות שלילית.  בפיקדונות לטווח קצר  מקבלים לרוב ריבית שהיא מתחת לפריים (לרוב אפילו משמעותית מתחת לפריים) ואז המפקידים עשויים להפסיד ריאלית. עם זאת, ישנן תקופות שדווקא הפיקדונות ללא הצמדה מספקים ריבית גבוה ביחס למדד, כלומר מבטאים רווח ריאלי. הפיקדונות של בנק יהב לתקופה של שלוש וחמש שנים מבטאים רווח ריאלי

פיקדונות יכולים להיות ביריבת קבועה או משתנה.  פיקדונות בריבית קבועה הם פיקדונות שהמחזיקים בהם יודעים בבירור מה הם יקבלו בסוף תקופת הפיקדון – אין הפתעות, הכל ידוע מראש לטוב ולרע. פיקדונות בריבית משתנה הם פיקדונות שהריבית בהם תלויה בריבית בנק ישראל. זה אמנם מגדיל את הסיכון , אך גם את הסיכוי – אם הריבית במשק תעלה, המחזיקים בפיקדונות ירוויחו יותר (יקבלו תשואה גבוה יותר), וההיפך – אם הריבית במשק תרד – המחזיקים בפיקדונות יקבלו פחות.

משרד האוצר מתכוון להקים קרן להחזר מע"מ בגין ערבויות חוק המכר. בדרך הזו יתאפשר לבנקים לספק אשראי בסך 6 מיליארד שקל לקבלנים.
הבנקים נמצאים כמעט בגבול יכולת מימון תחום הנדל"ן – 20%, ולכן הם מאד קפדניים במתן אשראי לתחום. זה מתבטא במצוקת אשראי משמעותית אצל הקבלנים.
אלא שחלק מהמסגרת אשראי קשורה להתחייבות של הקבלנים כלפי רוכשי הדירות (חוק המכר) וחלק ממנה זה המע"מ, והאמת שממש לא הגיוני להכיל את המע"מ במסגרת האשראי הבנקאי. אחרי הכל, החוב של הקבלן כלפי הרוכש הוא בנטו (הקבלן עצמו מעביר למע"מ את המגיע לו), ומכאן שהערבות לא צריכה להיות על המע"מ. הרעיון הזה הוצע לאחרונה על ידי שר השיכון והבינוי , אריאל אטיאס שאמר – "אני לא חושב שזה כזה מסובך לשחרר אשראי. אפשר לשחרר את המע"מ מערבות חוק המכר. למה שהמדינה תרתק כסף של הקבלן על המע"מ? אם נשחרר את המע"מ מערבות חוק מכר, זה יעזור".
וכעת, עם ההחלטה של האוצר על המהלך, הקרדיט עובר לשר האוצר, יובל שטייניץ שאמר – "החלטתי לפעול להקלת מחנק האשראי בשוק הנדל"ן מכיוון שתנופת הבנייה בישראל חייבת להימשך על מנת להוזיל את הדירות לזוגות צעירים. תנופת הבנייה אף תורמת את חלקה לצמיחה במשק הישראלי ותורמת ליצירת מקומות עבודה.

בנק יהב מציע ללקוחותיו פיקדון שקלי בריבית קבועה המעניק עד 4.8% ריבית לתקופה של שנתיים. מדובר בריבית שנתית של עד 2.38%. עם זאת, נראה שהתשואה הזו ניתנת להפקדת מינימום שמתחתיה מקבלים תשואה נמוכה יותר.

כך או אחרת, לאחרונה יצא הבנק, בניהולו של שאול גלברד,  בשורה של פיקדונות אטרקטיביים. הבנק מציע ללקוחותיו, בין היתר, פיקדון שקלי לשנה עם ריבית של עד פריים מינוס 1.5%. מדובר , נכון להיום, בתשואה של 2.25% בדומה לריבית בנק ישראל.  

מדד משכן של בנק הפועלים, המודד את מצב משפרי הדירות, עלה בחודש מאי 2012 ב-0.2%  ל-131.4 נקודות (הבסיס – ינואר 1996). העלייה מבטאת שיפור במצב רוכשי הדירות שנובע בעיקר מהמשך הירידות בריבית המשכנתאות ועלייה בשכר הממוצע במשק.

"העלייה במדד משכן מיוחסת בעיקר להמשך הירידות בריבית על המשכנתאות ולעלייה קלה בשכר הממוצע במשק" מדגישים כלכלני בנק הפועלים ומוסיפים – "מתחילת השנה ניכרת עלייה ברכישת דירות חדשות וגם בנטילת משכנתאות, זאת בהשוואה למחצית השנייה של שנה שעברה. היקף העסקאות נותר נמוך מזה של המחצית המקבילה אשתקד. הנתונים החודשיים של מחירי הדירות מאופיינים בתנודתיות גבוהה, והעלייה החדה במחירי הדירות בסקר האחרון הפתיעה. קשה להגיע למסקנה ברורה מנתונים אלו, אך נראה כי שוק הדיור התייצב בינתיים, הן מבחינת המחירים והן מבחינת העסקאות".

מדד משכן המתפרסם מדי חודש מציג תמונה של כושר הקנייה/ יכולת הקנייה (affordability) של רוכשי הדירות. עלייה במדד מציינת שיפור במצבם של רוכשי הדירות וירידה מציינת הרעה במצבם. למעשה, מבטא מדד משכן את היכולת הכלכלית של הלקוח לעמוד בהחזרים החודשיים של הלוואות המשכנתא. המדד משקלל ארבעה פרמטרים: מחירי הדירות, שכר ממוצע, ריבית על הלוואות המשכנתא ושיעור האבטלה, כאשר המדד מחושב כך – שכר ממוצע במשק כפול שיעור המועסקים במשק חלקי החזר הלוואה חודשי.

הבנקים הגדולים מכניסים מעמלות הפצה בקרנות הנאמנות כ-550 מיליון שקל בשנה. בנק לאומי מכניס קרוב ל-200 מיליון שקל ובנק הפועלים מכניס כ-180 מיליון שקל.
ההכנסות האלו צפויות לרדת בכ-20% – 110 מיליון שקל, על רקע התוכנית של רשות ניירות ערך להפחית את שיעור עמלות ההפצה. עמלות ההפצה הן תשלומים שמשלמים החברות המנהלות קרנות אמנות לבנקים. ההפחתה בשיעור עמלות ההפצה צפויה להתגלגל לצרכן הסופי (מחזיקי קרנות הנאמנות), דרך הפחתת דמי הניהול בקרנות הנאמנות. אבל, זה לא מובטח. הרשות חייבה את הגופים להפחית את דמי הניהול בהתאמה להפחתה בעמלות ההפצה למשך חצי שנה, והיא מעריכה שהתחרות בשוק תגרום לכך שאחרי חצי שנה לא תהיה עלייה בדמי הניהול. נשמע הגיוני, אבל אי אפשר לדעת.
בכל מקרה, בכוונת רשות ניירות ערך להפחית את שיעור ההפצה בקרנות באופן הבא – בקרנות כספיות להפחית את דמי הניהול מ-0.125% ל-0.1%; בקרנות סולידיות להוריד את דמי הניהול מ-0.25% ל-0.2%; בקרנות אחרות – 0.35% במקום 0.8% לקרנות הקנייתיות ו-0.4% ליתר. דמי הניהול הממוצעים נכון לסוף חודש יוני עומדים על 1.29%, בעוד שבתחילת השנה עמדו דמי הניהול הממוצעים על 1.34%. עמלות ההפצה הממוצעות המשולמות מוערכות ב-0.25%-0.3%, כך שהחיסכון בעמלות ההפצה עשוי להגיע לכ-0.06% בממוצע (20% הפחתה בעמלות ההפצה). אם כל השיעור הזה יתגלגל לצרכנים, אזי דמי הניהול הממוצעים צפויים לרדת מ-1.29% ל-1.23%.

זוגות צעירים מתרחקים מתל אביב. מנתוני החודשים האחרונים עולה תמונה ברורה – הזוגות הצעירים לא יכולים לקנות דירה בתל-אביב והם יוצאים לערים הסמוכות והמרוחקות יותר, בהן המחירים נמוכים יותר. ברבעון הראשון של 2012 נמכרו 209 דירות חדשות בתל אביב, ירידה של 34% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. מנגד, נרשם גידול מואץ ברכישת דירות בפריפריה – פ"ת, רמת גן, יבנה ועוד. בפתח תקווה נרשם גידול של 71% ונמכרו בה (בעיקר בשכונות החדשות) 349 דירות, לעומת 204 ברבעון המקביל ב-2011. פתח תקווה מובילה בכמות הדירות הנמכרת ברבעון הראשון של 2012, ובכלל – בשנים האחרונות היא הפכה למוקד משיכה לזוגות צעירים.
נתניה נמצאת במקום השני בכמות הדירות הנמכרות עם מכירה של 314 דירות.

תוחלת החיים עולה והאוצר אמור לעדכן את לוחות התמותה של קרנות הפנסיה. המשמעות, כך מעריכים גורמים בתחום החיסכון הפנסיוני, עשויה להיות גירעון של 35 מיליארד שקל בקרנות הפנסיה הוותיקות שבהסדר (האוצר אחראי על גירעונותיהם) ובהתחייבויות לפנסיה תקציבית (פנסיה של גורמים ציבוריים).  מדובר על גירעון צפוי של 5% עד 7%.  עם זאת, לא ברור כלל שאלו יהיו הממצאים הסופיים, ייתכן שהם ייתפרסו על פני תקופה ממשוכת.

כך או אחרת, הקרנות הוותיקות עדיין נהנות מרצפה. החוסכים בהם בטוחים בקשר לפנסיה שהם אמורים לקבל בפרישה, הם יודעים כמה תיה הקצבה שלהם. זה לא המרה בקרנות החדשות, ששם עלייה בתוחלת החיים גורמת לירידה במקדם ההמרה של הפנסיה ובהתאמה לירידה בקצבת הפנסיה בעתיד.