בראיון ל"גלובס", אמר פרופסור רפי מלניק, חבר בצוות הדיור בוועדת טרכטנברג ומחברי הוועדה המוניטרית בבנק ישראל (הוועדה שמחליטה על הריבית) – "התהליכים בענף הנדל"ן לוקחים זמן – זה לא מצב של 'זבנג וגמרנו', אין פתרונות מיידים ומכיוון שאין פתרונות מהירים, בשלב זה הציבור עוד לא מרגיש את התפנית שקרתה. מחירי הדירות היו בין הגורמים הראשיים להתפרצות המחאה, והתגובה בשוק הנדל"ן עוד לא מורגשת, כך שהתחושה היא שהציבור עוד לא קיבל מענה לדרישות הצודקות שלו. בינתיים, ענף הבנייה למגורים הגיב יפה לצעדים שננקטו, וכיום יש התחלות בנייה יותר מבעבר, כיום יש התחלות בנייה בהיקף של כ-44 אלף יח"ד בשנה, במונחים שנתיים. אם המגמה תתמיד לאורך כמה שנים, זו בהחלט כמות שנותנת מענה לצרכים הרגילים וגם למחסור המתמשך, שהביא לקפיצה במחירי הדירות".
לקרוא ולא להאמין. מלניק הוא אדם משכיל, הוא אדם רציני. הוא מאמין למה שהוא אומר. הוא יודע יותר טוב מכולם שעם הריבית כל כך נמוכה, הסיכוי שיקרה משהו בשוק הדירות למגורים, הוא קלוש. מה הוא מנפנף בהיצע הדירות – היצע הדירות זה לא בתחומו, לא באחריותו, לא קשור אליו, הוא לא שר השיכון והבינוי. זה לא ההישג שלו. זה הישג (קטן ממה שמתארים) של השר אריאל אטיאס.
מלניק רק מקלקל בהיותו חבר בוועדה המוניטרית שדואגת לריבית אפסית; בחודשים האחרונים הריבית היתה 2.5% ובחודש האחרון היא ירדה ל-2.25%, ובריבית כזו, מלניק ואחרים, לרבות, נגיד בנק ישראל, פרופ' סטנלי פישר, בעצם אומרים לעם – לכו לקנות דירות, המשכנתאות מאוד זולות. הם אלו שאחראים לגל של רכישות בחודשים האחרונים; הם אלו שאחראים לגידול בהיקפי המשכנתאות. הם אשמים במחירי הדירות, אז איך יש להם את היומרה לבוא ולהגיד שהמצב יסתדר, שיש היצע דירות שהולך וגדל – רוצים לטפל במחירי המשכנתא, דאגו גם לרסן את הביקושים – זה הרי המנדט שלכם בתור חברי הוועדה המוניטרית, , ולא לטפל בהיצע הדירות.

פישר אשם בעליית מחירי הדירות. הוא והוועדה המייעצת/ קובעת את הריבית החליטו להוריד להפחית שוב את הריבית (ראו כאן – ריבית בנק ישראל יורדת ל-2.25%) וריבית כזו נמוכה על פני זמן כל כך רב, מתדלקת את מחירי הדירות –  אנשים שהתלבטו ברכישת דירה וחיכו לירידת מחירם, ירדו מהגדר ורכשו דירות גם (וכנראה בעיקר) מכיוון שהריבית מאוד נמוכה ובהתאמה המשכנתא זולה.

ועכשיו, פישר מנסה לתקן את המצב, הוא מבין שהתדמית הנקייה שלו ניזוקה והוא רץ לטפל במשכנתאות, אבל זה טלאי על טלאי. מי צריך את זה בכלל, ולמה מראש לא לדאוג לריבית גבוהה יותר. פרופ' סטנלי פישר, נגיד בנק ישראל שוקל צעדים כדי לייצב את שוק הנדל"ן. על פי ההערכות, הכוונה לנקוט בשני צעדים – הצעד הראשון, קביעת  מגבלה על שיעור ההלוואה/ משכנתא מסך ערך הנכס (LTV – Loan To Value) ברף של 60% עד 67% לכל היותר; והצעד השני, הגדלת ההפרשה של הבנקים בגין הלוואות דיור (משכנתאות). ברגע שהבנקים יגדילו את ההפרשות שלהם על משכנתאות כאלו, התמריץ שלהם לספק משכנתאות יירד, כי במקביל לרישום ההלוואה/ משכנתא וההכנסה והרווח ממנה, הם ייאלצו לרשום הפרשה גדולה יותר. זה סוג של תמריץ שלילי/ מס שלילי, אבל זו סמנטיקה, זה משחק, זה כלי של פישר שלא בהכרח מבטא את מצב הבנקים – זה אילוץ והנחייה רגלוטורית, אבל השאלה אם יש לזה הצדקה כלכלית / חשבונאית – האם הגדלת ההפרשה היא כורח המציאות, או ניסיון של פישר להילחם בלוקחי המשכנתאות. בפועל, בהמשך להנחיות מלפני כשנתיים,  הלוואה שהיא מעבר לרףLTV   של 60%, מוגדרת הלוואה במימון גבוהה ובנק ישראל מחייב את הבנקים למשכנתאות להפריש בגינה  (בגלל עודף הסיכון שהיא מבטאת) הפרשה מיידית של 0.75% מהיקף המשכנתא לחובות מסופקים.

הצעדים האלו עשויים לפגוע בשוק המשכנתאות, ובהתאמה בביקוש לדירות, אבל הם צעדים טכניים וקוסמטיים. בינתיים, שוק הדירות מתחמם ורואים את זה בעלייה של 2.9% במחירי הדירות בחודשים אפריל מאי 2012; ורואים את זה גם בזינוק במשכנתאות בחודש יוני להיקף של 4.6 מיליארד שקל, בהמשך להיקף משכנתאות בסך 4.1 מיליארד שקל בחודש מאי ו-3.1 מיליארד שקל בחודש אפריל.

האמת על סטנלי פישר נחשפת – נגיד גרוע 

סטנלי פישר מעורר את הביקושים לשוק הדירות 

סטנלי פישר לא רגוע לגבי שוק הנדל"ן 

השימוש בכרטיסי אשראי ממשיך לגדול. הרכישות של הישראלים בכרטיסי אשראי עלה בחודשים מארס עד מאי ב-6.6% בקצב שנתי, בהשוואה לעלייה של 8.3% בחודשים בדצמבר-פברואר. כך עולה מנתונים של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס).

עם זאת, נרשמה האטה של 1.7% (בקצב שנתי) בשימוש בכרטיסי אשראי ברכישות ההלבשה וההנעלה, מוצרי החשמל ורהיטים, לאחר  עלייה של 2.6% בחודשים דצמבר-פברואר ועלייה של 5% בשנת 2011 כולה.

השימוש בכרטיסי אשראי עבור מסים, ביטוח, טיסות ומלונות, עלה בחודשים מארס-מאי ב-10.3% בקצב שנתי, לעומת עלייה של 17.1% בחודשים דצמבר-פברואר. השימוש בכרטיסי אשראי לרכישות של דלק וחשמל, מחשבים,תוכנה, תחבורה ותקשורת, ספרים,פרסום ותרופות עלה בחודשים האחרונים ב-5.5%; השימוש בכרטיסי אשראי לרכישת מזון עלה ב-7.7%.

קרוב ל-20% מהשימוש בכרטיסי אשראי בארץ הוא לתחום המזון; 10% לתחום ההלבשה וההנעלה; 9% בתחום התקשורת; 7% לשימוש בתחום הדלק, חשמל וגז.

מחירי הדירות בחודשים אפריל – מאי 2012 עלו ב-2.9% – כך מוסר עיתון מעריב הבוקר. על פי הדיווח, בחודש אפריל עלו מחירי הדירות ב-1.4% ובחודש מאי הוסיפו מחירי הדירות לעלות ב-1.5%. עליית המחירים הזו היא החדה ביותר שנרשמה בשנתיים האחרונות, והיא מיוחסת לריבית הנמוכה – כן, אמרנו לכם לא לשכוח להאשים את פישר!

פרופ' סטנלי פישר, נגיד בנק ישראל והוועדה המייעצת, הורידו לאחרונה את הריבית  ל-2.25%, על רקע החששות מההאטה באירופה. אבל, הפחתת הריבית הזו היא הדלק לעלייה במחירי הדירות. פישר "כאילו" נלחם במחירי הדירות הגבוהים. בפועל, הוא מדרבן את כל אלו שיושבים על הגדר לקפוץ מהגדר לקחת משכנתא (זולה) ולרכוש דירה. מחירי הדירות לא יכולים לרדת בריבית כזו נמוכה.

כתבות נוספות על המחדל של בנק ישראל –

הבדיחה הגרועה של בנק ישראל – רצה לברך, יצא מקלל

סטנלי פישר מחזיר את הביקושים לשוק הדירות

זאת הכלכלה, פישר!

החיסכון הפנסיוני נשמע עבור רבים עניין רחוק ומרתיע, וזה מובן כמובן –   מי רוצה לחשוב על הפנסיה, על תקופה שבה הוא לא יעבוד, תקופה שבה הוא יהיה אולי תלוי באחרים, שלא בטוח שיהיה לו מספיק כסף לאיכות חיים טובה, שהבריאות, מה לעשות במקרים רבים כבר לא מה  שהיתה פעם. מדחיקים את זה, וזה טבעי, אבל זה לא כדאי.

תדאגו לפנסיה שלכם, זה כדאי!

אם תדאגו מעכשיו לפנסיה שלכם, יהיה לכם יותר שתגיעו לפנסיה. זה מתחיל מלחסוך – יש כאלו שלא חוסכים, יש כאלו שלא חוסכים תמיד; זה ממשיך בכמה לחסוך – אין קיצורי דרך – צריך לחסוך הרבה; זה גם תלוי איפה חוסכים, איזה חיסכון פנסיוני וכמה משלמים דמי ניהול. הרבה שאלות, חלקם לא פשוטות, אבל תשקיעו בזה – זה העתיד שלכם.

חיסכון פנסיוני נועד לשמר את איכות החיים הכלכלית של החוסך ומשפחתו גם לאחר שהחוסך פורש מעבודתו (הגיע לגיל פרישה או כתוצאה מנכות שגרמה לאובדן כושר עבודה, או מוות). הכספים בפנסיה מורכבים מכמה רבדים. רובד ראשון הוא הקצבאות שמשולמות על ידי ביטוח לאומי – אנחנו מפרישים באופן שוטף (חודשי) תשלומי לביטוח לאומי, והחל משלב מסוים, הגלגל מסתובב ואנחנו מקבלים תמיכה מביטוח לאומי.

רובד נוסף בחיסכון הפנסיוני הוא כספים שנצברו בתוכניות הפנסיוניות השונות – קרנות פנסיה, ביטוחי מנהלים/ ביטוחי חיים וקופות גמל. הרובד השלישי הוא חסכונות והשקעות פרטיים – פיקדונות בבנקים, קרנות נאמנות, תעודות סל, מניות ועוד.

הרובד של החיסכון הפנסיוני הוא ברוב המקרים החלק המהותי מסך הכספים שמשמשים בתקופת הפרישה. החיסכון הפנסיוני יכול כאמור להיות בכמה אופנים, נתרכז בקרנות הפנסיה.

קרנות הפנסיה הן מכשיר וותיק של עשרות שנים, אבל קרנות הפנסיה החדשות נפתחו  ב-1995, והחליפו את הקרנות ההסתדרותיות הוותיקות. הקרנות הוותיקות צברו גירעונות כבדים (היו להם חובות לעמיתים גבוהים משמעותית מנכסים בקופה) ולכן הן הולאמו בשנת 2003.

קרנות הפנסיה החדשות הוצעו במכרזים לחברות הביטוח, כשעל רקע וועדת בכר ומכירת גופים כאלו בשוק ההון, כיום 14 קרנות הפנסיה החדשות נמצאות בשליטת חברות הביטוח ובתי ההשקעות.  קרנות הפנסיה החדשות מנהלות מעל 100 מיליארד שקל.

העמיתים בקרנות הפנסיה כפופים לתקנון הקרן בו מפורטים ההגדרות לאירועים השונים שעלולים להתרחש, מעמדו של החוסך, חישוב הקצבה הצפוי ועוד. התקנון ניתן לשינוי באופן חד-צדדי, כפוף לאישור של משרד האוצר. בפועל, אישור כזה יכול להתקבל בעיקר בעקבות התארכות תוחלת החיים. במצב כזה של התארכות בתוחלת החיים, הכסף אמור להתחלק על פני יותר שנים. אלא שאין כסף ליותר שנים, והמשמעות היא פשוטה – מקבלים פחות קצבאות. כדי לעשות זאת (כדי לשלם לחוסכים בפנסיה פחות ממה שהתחייבו בעבר) יש לקבל את אישור האוצר, וזה כבר קרה מספר פעמים בשנים האחרונות.

מה זה מקדם המרה?

הקצבה בפנסיה, קצבת הזקנה בגיל פרישה,  נקבעת על ידי חלוקת הסכום שצבר החוסך בקרן במקדם המרה לקצבה. מקדם מבטא את תוחלת החיים שהקרן צופה לעמית. כאשר תוחלת החיים מתארכת, המקדם גדל וקצבת הפנסיה (הקצבה לזקנה) יורדת. מקדם ההמרה הזה שהוא נתון קריטי, אינו קבוע ואינו מובטח. המקדם הזה תלוי גם בגיל של העמית ובתקופה בה הצטרף לקרן הפנסיה.  

מעבר לקצבת הזקנה, קרן הפנסיה מספקת כיסויים ביטוחיים נוספים המשולמים כקצבה חודשית –  קצבת נכות  כאשר יש אובדן כושר עבודה, וקצבת שארים במקרה של מוות.

בקרן הפנסיה, הכיסוי הביטוחי הוא הדדי והוא משולם על ידי העמיתים. זה עובד כך – מנהל הקרן מעריך את כמות הנפטרים וכמות הנכים בשנה. במידה שהכמות בפועל עולה על התחזית שלו, המימון לקצבאות יהיה על חשבון חיסכון העמיתים; במידה שהכמות בפועל נמוכה יותר ממה שהעריך, העמיתים יקבלו לקרן החיסכון את עודף העלות שנגבתה.  

בקרן הפנסיה, העמית יכול לבחור את גובה הכיסוי הביטוחי שבו הוא מעוניין. ככל שהכיסוי הביטוחי גבוה יותר כך הוא עולה יותר וזה יבוא על חשבון החיסכון הפנסיוני – כיסוי ביטוחי גבוה  מקטין מעט את החיסכון וההיפך  – כיסוי ביטוחי נמוך מגדיל מעט את החיסכון.

אחד מהכיסויים הביטוחיים בקרן הפנסיה הוא לשארים במקרה של מוות. אבל, רווק, גרוש או אלמן יכול לבטל את פנסיית השארים, ולהגדיל את החיסכון הפנסיוני. אפשר לעשות זאת במסגרת עדכון הפנסיה או עם השינוי במצב המשפחתי.

במקרים של מוות, הקצבה משולמת לשארי העמית (בן הזוג/ בת הזוג וילדים עד גיל 21). בחלק מהקרנות קיימת אפשרות תשלום להורה נתמך או לבן מוגבל. במידה שאין שארים, יועבר החיסכון למוטבים שהגדיר העמית מראש.

קרנות הפנסיה נהנות מרשת ביטחון ממשלתית של אג"ח מיועדות, וזה יתרון גדול – איגרות החוב נותנות  תשואה שנתית צמודת מדד של 4.8%; איגרות החוב האלו מהוות 30% מנכסי העמיתים, כך שהקרן זוכה לתשואה גבוה על חלק גדול מנכסיה, ובהינתן הריביות הנמוכות בשנים האחרונות, ובהתאמה גם התשואות הנמוכות באפיקים הסולידיים, זה יתרון גדול.  

קרנות הפנסיה גובות דמי ניהול מקסימליים  של 0.5% מהצבירה הכוללת ו-6% מההפקדות (התשלום החודשי השוטף). בפועל, עובדים בארגונים גדולים זוכים להטבות מאוד משמעותיות בדמי הניהול, ככל שהגופים גדולים יותר כך ההטבה גדולה יותר ודמי הניהול נמוכים יותר. מנגד, אנשים פרטיים, או עובדים בארגונים קטנים, משלמים דמי ניהול גבוהים שמתקרבים או מגיעים לתקרה האמורה.

מבדיקה של הון, מדריכים פיננסים, אתר המידע והמדריכים בתחום הצרכנות הפיננסית עולה כי נמשכת השחיקה בדמי הניהול הממוצעים בתעשיית קרנות הנאמנות. דמי הניהול המשוקללים נכון לסוף חודש יוני עומדים על 1.29%, בעוד שבתחילת השנה עמדו דמי הניהול הממוצעים על 1.34%. לפני שנה, הסתכמו דמי הניהול הממוצעים ב-1.36%.

היקף נכסי הקרנות נאמנות בסוף יוני 2012 מסתכם בכ-151 מיליארד שקל ומכאן שדמי הניהול הממוצעים מבטאים הכנסות שנתיות בסך 2 מיליארד שקל – במילים אחרות, חברות ניהול קרנות הנאמנות מייצרות הכנסות שנתיות של קרוב ל-2 מיליארד שקל.

הירידה בשיעור דמי הניהול המשוקללים מיוחסת לשני גורמים – ירידה בדמי הניהול באפיקים המנייתיים, לרבות בקרנות הנאמנות הגמישות, קרנות הנאמנות שמתמחות במניות בארץ וקרנות הקנייתיות שמתמחות במניות בחו"ל. עם זאת, עדיין דמי הניהול של קרנות אלו הוא בממוצע כ-2.5%.  גורם שני לירידה בדמי הניהול הממוצעים בתעשייה הוא תזוזה של כספים בתוך התעשייה מקרנות מנייתיות שבהן יש כאמור דמי ניהול גבוהים, לקרנות סולידיות יותר שבהן דמי הניהול נמוכים יותר. כלומר, תמהיל האחזקות של הציבור השתנה לכיוון סולידי יותר שבו דמי ניהול נמוכים יותר כך שהשקלול גרם לירידה בדמי הניהול.

הירידה בדמי הניהול הממוצעים מנוגדת דווקא לעלייה בדמי הניהול בקרנות הכספיות. קרנות אלו שעבדו במקרים רבים ללא רווח ואפילו הפסדיו, החליטו בתחילת השנה לגבות דמי ניהול של בין 0.15% ל-0.19%  (ברוב המקרים). ועדיין, כאמור דמי הניהול המשוקללים ירדו.

בית ההשקעות מיטב, שעומד להתמזג עם דש איפקס ולהפוך לבית ההשקעות השני בגודלו בתעשייה אחרי פסגות, מציע למשקיעים בקרנות נאמנות חשיפה לאסטרטגיית ההשקעות של בנק ההשקעות האמריקני – גולדמן זאקס.
חברת ניהול הקרנות של מיטב משתפת פעולה עם גולדמן זאקס בהשקת קרן נאמנות מסוג אגד של קרנות (Fund Of Funds) שתחזיק במספר קרנות שבניהולו של גולדמן זאקס. הקרן תיקרא – מיטב אגד חוץ נקוד דולר והיא תגבה דמי ניהול של 0.82%. דמי הניהול , כך מתחייבת חברת מיטב, לא יעלו בטווח של לפחות שנה אחת. דמי הניהול האלו הם לא כל הסיפור – דמי הניהול של הקרנות של גולדמן שיוחזקו באגד מסתכמים בכ-0.5%, כך שלמעשה יש כאן מעין דמי ניהול בריבוע – פעם אחת בקרנות המוחזקות על ידי האגד חוץ ופעם שנייה באגד עצמו. עם זאת, מדובר בדמי ניהול נמוכים יחסית לקטגוריית קרנות אגד חוץ; בקטגוריה זו 29 קרנות נאמנות שגובות בממוצע דמי ניהול של כ-1.1%.
"אנו גאים להציע ללקוחותינו באופן בלעדי את אגד קרנות החוץ שלנו שיתבסס על קרנות של גולדמן זאקס", אמר רפי ניב, מנכ"ל מיטב קרנות נאמנות, " הקרן שלנו תיהנה מהמקצועיות של מנהלי ההשקעות מהמובילים בעולם, מפיזור השקעות ומדמי ניהול אטרקטיביים. לדעתנו, יתרונות ההשקעה ללקוח במסגרת של אגד קרנות חוץ, הם ברורים וכוללים אפשרות ליהנות מניהול השקעות מקצועי של מנהל השקעות מהמובילים בעולם ללא מגבלה של סכום השקעה. קרנות הנאמנות שמוחזקות באגד ייבחרו בקפידה ע"י מנהל האגד, בשאיפה לפיזור רחב שייווצר דרך שימוש במספר קרנות חוץ, בדמי ניהול אטרקטיביים".

הבנק הבינלאומי קורא את המפה (או קורא את צרכי הלקוחות) ומשיק פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) שהמחזיקים בו עשויים להרוויח במידה והדולר יעלה. הבנק מציע ללקוחותיו פיקדון מובנה לתקופה של חצי שנה, כאשר המחזיקים בפיקדון, יזכו במענק שמותנה בהתחזקות שער הדולר ובתנודות בשער הדולר. אבל, בדומה לכל פיקדון מובנה – המענק תלוי בתנאים – תחת עלייה מסוימת בשיעור הדולר (פרטים בהמשך) יתקבל המענק, עלייה גבוה יותר ואין מענק!
ומהם התנאים להתממשות המענק ומה יהיה שיעורו? – ראשית יימדד שיעור התחזקות הדולר בין התאריכים – 21 בדצמבר 2012 ל-5 ביולי 2012. לצורך בדיקת הזכאות למענק, ייקבע חסם עליון של 6% מעל השער היסודי (שער הבסיס של הדולר בפתיחת הפיקדון המובנה). אם לאורך כל התקופה השערים יהיו נמוכים מהחסם העליון ולא יגעו בו, וכן שער הדולר יהיה גבוה מהשער בסיס/ שער יסודי, אזי יקבל המחזיק מענק של 100% משיעור ההתחזקות.
המענק המקסימלי בחישוב של תשואה שנתית יכול להגיע ל-12.34%, אבל זה כמובן תיאורטי לחלוטין. זה רק במידה ובדיוק רגע לפני ה-21 בדצמבר 2012 הדולר יעלה ב-5.99% – אם הוא יעלה ב-6% המענק לא מתקבל.
היתרון בפיקדון המובנה הזה שיש רצפה – אי אפשר להפסיד (בערכים שקליים) – אם הדולר יירד, אז המשקיע מבטיח 100% מהשקעתו הכספית.
ניתן להפקיד בפיקדון זה עד 5 ביולי 2012 וסכום המינימום הוא 10 אלף שקל.

החולשה בשווקים הפיננסים בחודשים האחרונים לא הפריעה לתעשיית קרנות הנאמנות  לגייס במחצית הראשונה של 2012 קרוב ל-8 מיליארד שקל, ולתעשיית תעודות הסל לגייס מעל 2 מיליארד שקל.
בפועל, החולשה בשווקים הפיננסים שינתה את תמהיל ההשקעות כאשר נותבו כספים מהשקעות בעלות סיכון גבוה להשקעות יותר סולידיות. כך למשל, הוסתו כספים מתעודות וקרנות מנייתיות לטובת תעודות פיקדון סולידיות ולטובת קרנות נאמנות סולידיות יותר.
הקרנות הבולטות במיוחד בגיוסים במחצית הראשונה של 2012 היו קרנות אג"ח (לרבות קרנות אג"ח בנקים), וקרנות כספיות.

הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס) מדווחת כי במאי 2012 עמדה הכמות המבוקשת של דירות חדשות על 2,810 דירות, מתוכן  1,770 דירות חדשות נמכרו לציבור הרחב ו- 1,040 דירות שלא למכירה (דירות לשימוש עצמי של בעל הקרקע –  "בנה ביתך", קבוצות רכישה, השכרה ועוד). נתונים אלו התקבלו בסקר התחלות בנייה וסקר מכירת דירות חדשות בבנייה ביזמה פרטית (הנתונים לחודשים פברואר-מאי 2012 חלקיים), הנערך על ידי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה.

"בחודשים ינואר-מאי 2012 : כ-46% מהכמות המבוקשת של הדירות החדשות (דירות חדשות שנמכרו ודירות שלא למכירה) נבנו על קרקע בבעלות פרטית", מציינית בלמ"ס, "הכמות המבוקשת של דירות חדשות בתקופה זו היתה גבוהה ב-9% בהשוואה לתקופה אוגוסט-דצמבר 2011 , אך נמוכה בכ-13% מזו של התקופה המקבילה ב-2011.כ-32% מסך כל הכמות המבוקשת של דירות חדשות בינואר-מאי 2012 (דירות חדשות שנמכרו ודירות שלא למכירה), היו במחוז המרכז וכ-8% בלבד במחוז חיפה. בחודשים ינואר-מאי 2012 נרשמה ירידה בכמות המבוקשת של דירות חדשות בכל המחוזות, למעט במחוזות ירושלים והצפון, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

"בבחינת נתוני המגמה של הכמות המבוקשת של דירות חדשות בשנים האחרונות מסתמנת מגמת עלייה (עם תנודות) שהגיעה מרמה של  2,600 דירות בחודש, לכ-3,500 דירות בתחילת 2011.  במהלך שנת 2011 הסתמנה ירידה, וב-2012 התייצבות (בסביבות 3,000 דירות). מתוך הדירות החדשות שנמכרו לציבור הרחב, כ-6,070 דירות בבנייה ביוזמה פרטית, ו-2,310 דירות בבנייה ביוזמה ציבורית.

"חלקן של הדירות החדשות שנמכרו מסך כל הכמות המבוקשת של הדירות החדשות, נע בין 71% במחוז המרכז לבין 15% במחוז הצפון.במספר הדירות החדשות שנמכרו, חלה ירידה של כ 8% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. בתקופה זו נרשמה ירידה במספר הדירות החדשות שנמכרו, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד: במחוז תל אביב – כ-21%, במחוז חיפה כ-19%, במחוז המרכז – 10% ובמחוז הצפון 3% , לעומת זאת, נרשמה עלייה של כ- 51% במחוז ירושלים ובמחוז הדרום לא חל שינוי.

"מספר הדירות החדשות שנותרו למכירה בסוף מאי 2012 ( 21,040 דירות) היה גבוה ב-31% מזה שנרשם בסוף מאי 2011 . מתוך הדירות החדשות שנותרו למכירה בסוף מאי 2012 ,  15,500 דירות בבנייה ביזמה פרטית וכ-5,540 דירות בבנייה ביזמה ציבורית. מכלל הדירות החדשות, שנותרו למכירה, כ-44% מוצעות למכירה במחוז המרכז, כ-17% במחוז הדרום, כ-15% במחוז תל אביב, 10% במחוז ירושלים,  8% במחוז חיפה ו-4% במחוז הצפון

"על פי מספר ממוצע של הדירות החדשות שנמכרו בשלושת החודשים האחרונים ינואר-מאי 2012,  מספר חודשי ההיצע היה 13 חודשים; כלומר, מספר החודשים שיעברו עד מכירת כל הדירות החדשות שנותרו למכירה במאי 2012 הוא 13 חודשים". מנתונים עולה כי  במחוז ירושלים  ההיצע יספיק ל-15 חודשים  ואילו בת"א יש היצע דירות שיספיק ל-14 חודשים. ההנחה של חודשי ההיצע היא שקצב המכירות שהיה בחודשים האחרונים יישאר בחודשים הקרובים.

ארגון ה-OECD פרסם סקר על מצב הפנסיות במדינות הארגון, וממנו עולה כי הפנסיה של הישראלים ממש לא רעה . אמנם,  קצבת הזקנה בארץ היא מהנמוכות במדינות הארגון, אך קצבת הפנסיה היא גבוה, וזאת מכיוון שהתשלומים השוטפים לפנסיה בתקופת העבודה, הם גבוהים בארץ ביחס למדינות אחרות. שיעור ההפרשה מהשכר לחיסכון פנסיוני עומד בארץ על  16% – גבוה משיעור ההפרשה  ברוב מדינות הארגון. ההפרשה הזו מפצה על קצבת זקנה נמוכה, ואמורה להשאיר את החוסכים בתקופת הפנסיה עם איכות חיים סבירה. להערכת ה-OECD  חלק גדול מהישראלים שפורשים לפנסיה, מקבלים קצבת פנסיה העולה על 70% מהשכר שלהם לפני הפרישה.

הפנסיה בארץ מספיקה? לא בטוח!

אבל, נראה שב-OECD מסתכלים על התיאוריה ולא על המצב בפועל – בתיאוריה צריך להפריש 16% מהשכר לטובת החיסכון הפנסיוני, בפועל לחלק מרכזי מהעובדים בארץ יש חיסכון פנסיוני נמוך משמעותית מהשיעור הזה. בפועל, לחלק מרכזי מהפנסיונרים אין את איכות החיים שהיתה להם לפני הפרישה וגם לא איכות חיים שמתקרבת למה שהיה להם.

על כל פנים, ב-OECD מתייחסים לבעיות הגדולות של הפנסיה – אין תשואה ותוחלת חיים עולה.  להערכתם, מקבלי ההחלטות במדינות החברות בארגון צריכים להפחית את הסיכון בהשקעות של החסכונות לפנסיה, לצד שיפור ההשקעות השוטפות ומדירוג רמות הסיכון בהתאם לגיל החוסכים.

ב-OECD סבורים שיש להעלות את גיל היציאה לפנסיה בשל השינויים בתוחלת החיים וזאת כדי להבטיח שגוי הפנסיה יהיו מאוזנים ויוכלו לשרת את הפנסיונרים. גיל הפרישה הממוצע ב-OECD צפוי לעלות בטווח של השנים הקרובות ל-65 שנים, כאשר יהיו מדינות שבהן הפרישה תהיה בגילאים 67 – 69 שנים.

ב-OECD מספקים המלצה חשובה למדינות הארגון – להצמיד את גיל הפרישה לתוחלת החיים. זה כבר נעשה בחלק מהמדינות – באיטליה ובדנמרק, אבל זה קריטי לייצוב של מערכות הפנסיה במדינות רבות, אחרת הגירעון בין מה שיש בקופה לבין מה שצריך לשלם לפנסיונרים, רק יילך ויגדל.

   כלכלני הארגון ממליצים שהממשלות יצמידו את גיל היציאה לפנסיה לתוחלת החיים, כפי שנעשה בדנמרק ובאיטליה, ויעודדו קרנות פנסיה פרטיות.

תמיר דגן, מנכ"ל שיכון ובינוי נדל"ן מהחברות היזמיות הגדולות בארץ, העריך לאחרונה כי "במידה ולא יתנו דגש ויטפלו בשחרור של קרקעות ברחבי הארץ לרבות אזורי הביקוש; וכן יטפלו בבעיית האשראי הקיימת כיום ליזמים, ובעלייה של מחירי הביצוע, אני מעריך שבתוך כמה חודשים ספורים –  4-3 חודשים תהיה התפרצות של מחירי הדירות כלפי מעלה. לצערי אם מסתכלים, מהמחאה של הקיץ האחרון לא הייתה שום פעילות אמיתית שעזרה לשוק הדיור.

"בחודשים האחרונים מרגישים בשטח את ההתפכחות של האנשים. חלקם מבין שלא יהיו ירידות מחירים משמעותיות. שימו לב שאף אחד בוועידת הנדל"ן הזו לא יצא בהכרזות שהמחירים ירדו ב-25%. את חודש מאי גמרנו עם יותר מ-100 דירות שמכרנו. הגרף ברור – אנשים חוזרים למשרדי המכירות. זה נכון, אין עלייה במחירי הדירות – אבל אנשים חוזרים לקנות. למעשה, יש שני פרמטרים עיקריים שגורמים ומשפיעים על הביקוש לדירות למגורים. הראשון הוא המיקום והמחיר. פרמטר בדרגה שנייה זה חינוך; למשפחות עם ילדים זה לפעמים הדבר הכי חשוב במערכת השיקולים לרכישת דירת מגורים. אנחנו רואים את זה במשרדי המכירות שלנו. בהרבה מקרים, קשה להבין פער מחירים, אתה שואל את עצמך למה בעיר מסוימת מחירים גבוהים מאשר בעיר אחרת – התשובה קשורה בהרבה מקרים לחינוך, ויש לכך גם השפע על הדימוי של המקום. פרמטר חשוב נוסף בקביעת מקום מגורים הוא תעסוקה ונגישות תחבורתית".