שוק ההון    

אקסטל מנסה להרגיע את מחזיקי האג"ח – האם פדיון מוקדם בחודש מרגיע? כנראה שלא

גארי ברנט, אקסטל

 גארי ברנט, הבעלים והמנכ"ל של אקסטל מפתיע את שוק ההון – אקסטל שגייסה בשוק ההון כ-1.65 מיליארד שקל בשתי סדרות אג"ח,  מקדימה  את תשלום הקרן הראשון על האג"ח מסדרה א'.

אקסטל תשלם את תשלום הקרן הראשון בסכום של 525 מיליון שקל (מחצית מהקרן כולה) במחצית השנייה של חודש נובמבר או בתחילת חודש דצמבר. המועד המקורי היה 31 בדצמבר 2018.

במקביל, הריבית שאמורה להיות משולמת יחד עם הקרן ב-31 בדצמבר, בסכום של 25.7 מיליון שקל, תוקדם גם כן. הריבית תחושב כאילו מלא הוקדמה, אך התשלום יוקדם – כלומר, המשקיעים באג"ח מקבלים את הריבית המקסימלית רק מוקדם יותר מהצפוי. לכאורה חדשות טובות, אפילו טובות מאוד, אבל כשחושבים על זה מה בעצם קרה כאן – הקדמה של חודש אחד. כלומר, הסיכוי להחזר היה גבוה גם כך, והמחזיקים קיבלו את הכסף חודש אחד קודם – זה יותר מהכל אקט של יחסי ציבר מוצלחים, אבל לא של מהלך כלכלי אמית – אין לו קשר ליכולת ההחזר של החברה בעתיד.

כך או אחרת,  האג"ח מסדרה א' של אקסטל נסחרת בתשואה לפדיון של 8%. האג"ח מסדרה ב' נסחרת  בתשואה של  מעל 12%.

אקסטל מחלקת דיבידנד של 50 מיליון דולר – פגיעה גדולה במחזיקי האגח

אקסטל בהסכם מימון של 500 מיליון דולר; אגרות החוב עולות