פאלו אלטו (PANW) פרסמה תוצאות חזקות מאוד עם הפתעה לטובה בהכנסות וברווחיות. כמו כן, סיפקה החברה תחזית גבוהה מהקונצנזוס לרבעון הבא.
פעילות החברה נהנית ממגמות חזקות בשוק הסייבר, המאיצות את הצמיחה בתחום המוצרים לשיעור שנתי של 33%, משמעותית מעל הצפי. בבית ההשקעות אופנהיימר אמרו לפני ימים אחדים שהם מצפים לדוח טוב, והמליצו על קניית המניה. גם עכשיו הם מליצים, למרות בתגובה לדוחות מניית פאלו אלטו מזנקת 10%.
"בפילוח הגיאוגרפי, הכנסות פאלו אלטו מאירופה הציגו צמיחה גבוהה במיוחד של 38%, לאור הגדלת נתח השוק של החברה באזור", כותבים האנליסטים של אופנהיימר, "וזאת בהמשך לרכישת חברת Demisto . החברה הציגה פלטפורמת סייבר מבוססת בינה מלאכותית, המאפשרת אינטגרציה של פתרונות אבטחת רשת, נקודות קצה ונתונים בענן, תוך שימוש בכלי אוטומציה. אנו מעודדים מהרחבת פתרונות פאלו אלטו, השואפת להפוך לשחקנית מובילה של תשתיות הסייבר Security-as-an Infrastructure ומשמרים את המלצתנו על Outperform תוך העלאת מחיר יעד מ-270$ ל-285$.
"ברבעון השני הפיסקלי של 2019 הציגה פאלו אלטו הפתעה ניכרת בתוצאותיה, עם הכנסות של 711 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 30%, ורווח נקי של 1.51$ למניה, משמעותית מעל הקונצנזוס של 682 מיליון דולר ו-1.22$ למניה. שיעור הרווח התפעולי עלה ל-24.6%, מעל הצפי של 21.4%. הכנסות נדחות עמדו על 2.53 מיליארד דולר, בדומה לצפי, ואילו הזמנות billingsעלו ל-852.5 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 27%, מעל הצפי של 828 מיליון דולר.
"תמהיל ההכנסות – מכירות המוצרים הסתכמו ב-271.6 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 33% מעל הצפי של 244 מיליון דולר, ואילו מנויי הענן צמחו בקצב שנתי גבוה עוד יותר, של 36% לרמה של כ-250 מיליון דולר, והגיעו לנתח של 35% מסך ההכנסות. חלוקה גיאוגרפית – הכנסות באזורי אמריקה צמחו בשיעור שנתי של 27%, הכנסות אירופה צמחו ב-38%, ואילו אזור אסיה פסיפיק הציג צמיחה של 35%.
"חברת פאלו אלטו השיקה את פלטפורמת Cortex XDR מבוססת בינה מלאכותית, המחברת מגוון פתרונות של אבטחת רשת, נקודות קצה וענן. אנו סבורים כי פלטפורמה זו, בשילוב עם רכישת Demisto האחרונה, ספקית כלי אוטומציה ואנליטיקה, עשויה להפוך את פאלו אלטו לשחקנית המובילה בשוק הסייבר וספקית פתרונות תשתית הסייבר Security-as-an Infrastructure
"התחזית לרבעון הבא צופה הכנסות בטווח 697-707 מיליון דולר, צמיחה שנתית של כ-24%, עם רווח נקי של 1.23$-1.25$ למניה, כולל השפעה שלילית של הרכישה על רווחיות פאלו אלטו. אנו מעלים את תחזיותינו, וצופים ב-2019 הפיסקלית הכנסות של 2.855 מיליארד דולר עם רווח של 5.50$ למניה, בשנת 2020 – הכנסות של 3.365 מיליארד דולר עם רווח של 6.25$ למניה, ואילו ב-2021 – הכנסות של 3.945 מיליארד דולר עם רווח של 7.40$ למניה. אנו ממשיכים לראות בפאלו אלטו את חברת הצמיחה המובילה בתחום אבטחת מידע וסייבר, ומשמרים את המלצתOutperform תוך העלאת מחיר יעד מ-270$ ל-285$, מכפיל מכירות של 6.7 ומכפיל תזרים מזומנים של 18.4 לתחזיות 2021".
פאלו אלטו – דוחות טובים, מחיר יעד עלה ל-275 דולר
סייברארק מכה שוב את תחזיות האנליסטים; המניה מזנקת ב-16% בטרום פתיחה