קרן ההשתלמות היא אחד מאפיקי החיסכון האהובים על הישראלים – נזילה אחרי שש שנים ופטורה ממס רווחי הון בתקרה מסוימת – ולכן השאלה "כמה היא הרוויחה לי" חוזרת מדי חודש. ריכזנו בשאלות ותשובות את התמונה העדכנית.

כמה הניבו הקרנות בספטמבר?

החודש היה כמעט שטוח. על פי נתוני הענף, המסלול הכללי ירד בכ-0.1%, המסלול המנייתי עלה בכ-0.2%, והמסלולים שעוקבים אחר מדד S&P 500 הניבו כ-2%. חודש בודד, חשוב לזכור, הוא רעש קצר-טווח ולא מדד איכות של קרן.

מסלול	תשואה בספטמבר 2026	מתחילת השנה
כללי	0.1%-	6.8%+
מנייתי	0.2%+	11.6%+
עוקב S&P 500	2.0%+	–

ומה קרה מתחילת השנה?

כאן הפער בולט: מינואר עד ספטמבר 2026 הניב המסלול הכללי כ-6.8%, בעוד המסלול המנייתי זינק לכ-11.6%. בחיסכון הפנסיוני המקיף התשואות החודשיות נעו לפי גיל – כ-0.5% לבני עד 50, כ-0.4% לבני 50 עד 60 וכ-0.2% לבני 60 ומעלה, שמחזיקים בדרך כלל רכיב סיכון נמוך יותר.

אז מה ההבדל בין המסלול הכללי למנייתי?

המסלול המנייתי חשוף בעיקר למניות, ולכן נוטה להניב יותר בטווח הארוך אך גם לתנוד חזק יותר כלפי מעלה ומטה. המסלול הכללי משלב מניות עם אג"ח ונכסים סולידיים, ומספק נסיעה "חלקה" יותר בתמורה לתשואה ממוצעת נמוכה יותר בתקופות עולות. אין כאן מסלול "נכון" אחד – ההתאמה תלויה בגיל, בטווח החיסכון וברמת הסיכון שנוח לכל אחד לחיות איתה.

איך בודקים מה קורה עם הקרן שלי?

אפשר להשוות ביצועים לאורך זמן בדירוג קרנות ההשתלמות המנייתיות, ולראות את מצב החיסכון האישי ואת דמי הניהול דרך הכלים לבדיקת החיסכון הפנסיוני. שתי נקודות ששוות תשומת לב מעבר לתשואה: דמי הניהול, שנגרעים מהחיסכון בכל שנה, והתאמת המסלול לגיל ולצרכים – שני פרמטרים שבשליטתכם, בניגוד לתשואה.