ילין לפידות חוזרת להוביל את התשואות בגמל להשקעה; אלטשולר שחם מפגרת מאחור
כשאתם בוחנים השקעות ומכשירים לטווח ארוך אז מצד אחד חשוב לבחון את מנהלי ההשקעות לטווח ארוך – ככל שלאורך זמן ההישגים טובים יותר, כך האינדיקציה להמשך ברורה יותר.אבל, מצד שני – אתם יכולים "להיתקע" עם מנהל שסיפק תשואות טובות בעבר, והוא בתקופה האחרונה מפשל בתשואות (ומדורג גבוהה בזכות העבר).
אז איך בוחנים את מנהלי ההשקעות האלו? גם וגם.
חשוב לבדוק את הביצועים של המנהל לאורך תקופה ממושכת (ולתת לזה את המשקל הגדול בהחלטה). אבל גם לבדוק מה קורה בזמן האחרון. דווקא החודשים האחרונים עשויים ללמד על שינוי מגמה בהשקעות.
על כל פנים, כשבוחנים את המוצרים גם חשוב להבין באיזה מכשיר מדובר ולאיזו תקופת השקעה. כשבוחנים קרן פנסיה, חשוב לבדוק אותה על פני זמן, אבל כשבוחנים קרנות נאמנות אז יש משמעות גדולה למבחן של החודשים האחרונים והשנה האחרונה שכן מדובר במכשיר לטווח קצר.
דירוג קופות גמל להשקעה
אנחנו באתר הון מדרגים את קופות הגמל להשקעה בכמה אופנים – דירוג חודשי, שנתי ודירוג מאז שהקופות האלו הושקו (סוף 2016). הדירוגים שלנו הם בכל סגנונות ההשקעה – קופות גמל במסלול כללי, מסלול מנייתי ומסלול אג"חי. קופות גמל להשקעה הן לא בהכרח מכשיר לטווח ארוך – הן מכשיר דומה לקרנות הנאמנות (מכשיר נזיל), עם הטבות גדולות – מעבר בין מסלולים בלי לשלם מס, ואפשרות לחסוך לטווח ארוך עם הטבות מיסוי גדולות. לכן, במקרה של דירוג קופות גמל להשקעה, ממש לא בטוח שהמשקל של התשואה לטווח הקצר הוא קטן – ההיפך, נראה שבדומה לקרנות נאמנות, התשואה בטווח הקצר, מאוד רלבנטית לקבלת החלטת ההשקעה.
המסלול הכללי מרכז את הרוב הגדול של הכספים המנותבים לקופות גמל להשקעה, ולפני הדירוג עצמו (דירוג מעודכן), חשוב להזכיר – קופת גמל להשקעה היא מוצר מנצח עם יתרונות ברורים על פני מוצרים אחרים כמו קרנות נאמנות. מדובר במוצר נזיל שיכול להיות להשקעה לזמן קצר, ומגלם הטבות ייחודיות כמו (העברה בין קופות ללא תשלום מס), והטבות מס אם חוסכים לטווח ארוך.
המשקיעים מפנימים את יתרונותיו והיקף הכספים במכשיר הזה הולכים וגדלים (הרחבה – מדריך קופת גמל להשקעה), אך עדיין מדובר על סכום קטן לעומת הפוטנציאל. התעשייה צפויה לגדול מהיקף של כ-6 מיליארד שקל לפי 2-3 בטווח של שנה שנתיים – כך על פי הערכות של בכירים בתעשיית הגמל.
ילין לפידות מעל כולם בדירוג החודשי
מאז השקת המוצר הזה קופות הגמל להשקעה של אלטשולר שחם וילין לפידות מובילות בגדול. שתי הקופות שלהם בקטגוריה הכללית הן הקופות הגדולות ביותר בתעשייה בזכות התשואות הטובות. אלא שבחודשים האחרונים חלה התפתחות – שני הגופים האלו השיגו תשואות חלשות (אי אפשר תמיד להיות בראש), כשלאחרונה אלטשולר שחם נופלת בדוחות וילין לפידות דווקא מתקנת – התשואה בחודש האחרון מעמידה את קופת הגמל של ילין לפידות בראש, אך זה כאמור מדידה קצרת מועד. עם זאת, אם מדובר על שינוי מגמה, אז היא עשויה לרמז על קאמבק בתשואות והובלה של תעשיית קופות הגמל להשקעה.
בחודש יוני הניבה קופת הגמל להשקעה של ילין לפידות (מסלול כללי) תשואה של 0.26%, כששנייה בדירוג היתה הלמן אלדובי עם תשואה של 0.07%. בפועל, רק ארבע קופות הניבו תשואה חיובית מתוך עשרות. התשואה של קופת הגמל של אלטשולר שח היתה מינוס 0.62%! משמע ילין לפידות סיפקו תשואה עודפת של כ-0.9% בחודש.
ילין ואלטשולר מובילים את התשואות מאז ההשקה – אלטשולר עם תשואה של 9.16% וילין לפידות עם תשואה של 8.58%.
כאן – דירוג חודשי של קופות הגמל להשקעה
כאן – דירוג קופות הגמל להשקעה מתחילת ההשקה (סוף 2016)
קרנות נאמנות – יתרונות וחסרונות
השקעה במניות – ככה תעשו את זה נכון
מה עדיף – השקעה במניות או בדירות?