מנהל קרן הנאמנות הראל (0B) הכנסה חודשית (מספר קרן: 5111232), מדווח כי ביום 28/04/2015 ישולם מנכסי הקרן תשלום לבעלי יחידות כדלקמן: היום שבו מי שמחזיק ביחידות הקרן זכאי לתשלום (היום הקובע): 24/04/2015 שיעור התשלום: % 4.92 מהערך הנקוב של היחידה.

מנורה מנצלת את ציבור ההדיוטות – מעלה דמי ניהול בקרן מנורה תיק סולידי

על פי תשקיף קרן הנאמנות המנהלת קרוב ל-40 מיליון שקל – הקרן מחלקת ב 28 לכל חודש (ואם אינו יום עסקים ביום העסקים הראשון שלאחריו) לכל יחידה שתוחזק ב-24 לחודש, תשלום בשיעור של 0.5% ממחיר היחידה ביום העסקים האחרון שלפני יום הדיווח בדבר התשלום (יום הדיווח – שני ימי עסקים לפני ה 24). המנהל רשאי לשנות את מדיניות חלוקת התשלומים כמפורט בתשקיף. ללא חשיפה למניות. עד 30% חשיפה למט"ח בערך מוחלט. ללא חשיפה לאג"ח שאינו בדירוג השקעה. לפחות 75% חשיפה לאג"ח שהונפקו על ידי המדינה ו/או בערבותה לרבות מק"מ.

משמע הקרן בעצם מחלקת בשנה 6% מהיקף נכסיה, אבל השאלה אם בשנה הקרובה היא תצליח לייצר 6% – זה לא יהיה פשוט, ואולי בכלל לא אפשרי – אחרי הכל הריבית ברצפה ובהתאמה התשואה על הנכסים הסולידיים אפסית.

בנק הפועלים מדווח היום כי דירקטוריון הבנק החליט להגדיל את שיעור הדיבידנד שהבנק ישלם לבעלי מניותיו. על פי החלטת דירקטוריון הבנק, הדיבידנד לבעלי המניות יוגדל  ל-20% מהרווח השנתי.

דיבידנדים – למה משקיעים אוהבים את זה? ומדוע זה סתם בלוף!

דירקטוריון הבנק מציין בדיווחו לבורסה, כי החלטה זו נתקבלה לאחר שניתן אישור המפקח על הבנקים לחלוקת דיבידנד בשיעור זה (זאת, לעומת אישורו הקודם לחלוקת דיבידנד בשיעור של 15% מהרווח, כפי שפורט בדו"חות הכספיים השנתיים של הבנק לשנת 2014). בבנק מציינים כי  ההחלטה האמורה תואמת את מדיניות הדירקטוריון של בנק הפועלים לחלק כדיבידנד עד 30% מהרווח הנקי הנובע מפעולות רגילות.  בנוסף מודיע היום הבנק כי הדירקטוריון החליט להגדיל את תכנון יחס ההון העצמי רובד 1 של הבנק, באופן שמיום 31.12.17 הוא יעמוד על 10.75%.

בנק פועלים: "תכנית ההתייעלות צפויה להביא לחסכון בהוצאות של עד 100 מליון ₪ ב-2016"

בחודש שעבר דיווח בנק הפועלים את תוצאותיו הכספיות לשנת 2014, בהן דווח כי הרווח הנקי המיוחס לבעלי מניות הבנק בשנת 2014 הסתכם ב-2.74 מיליארד ש"ח, בהשוואה לרווח בסך של 2.548 מיליארד שקל בשנת 2013. תשואת הרווח הנקי להון המיוחס לבעלי מניות הבנק בשנת 2014 הסתכמה בכ-9.0% בהשוואה לשיעור של כ-9.2% בשנת 2013. הנהלת הבנק מציינת בדוחות כי במהלך שנת 2014 יישם הבנק את הנחיות הפיקוח על הבנקים בנושא היוון עלויות תוכנה, בדרך של יישום למפרע. מספרי השוואה הוצגו מחדש.

על פי דוחות 2014 של בנק הפועלים, יחס הון עצמי רובד 1 ליום 31 בדצמבר 2014 הסתכם ב-9.29% בהשוואה ליחס הון עצמי רובד 1 של 9.08% ליום 1 בינואר 2014. יחס ההון הכולל לרכיבי סיכון ליום 31 בדצמבר 2014 הסתכם ב-14.60% בהשוואה ליחס ההון הכולל של 14.61% ליום 1 בינואר 2014.

בית ההשקעות מגדל מפרסם היום (ב') את התשואות שנרשמו במארס 2015. מדוח תשואות מגדל במארס, עולה כי מקפת אישית, שהיקף הנכסים המנוהלים שבה מסתכם בכ-45.3 מיליארד שקל, רשמה במארס תשואה של 0.7%. מתחילת שנת 2015 רשמה מקפת אישית תשואה מצטברת של 3.35%. מגדל ביטוח מדווחים בנוסף כי ב-12 החודשים האחרונים רשמה מקפת אישית תשואה של 7.32%.

מקפת משלימה (שבה היקף נכסים מנוהלים של 573 מליון שקל) רשמה במארס תשואה של 0.58%, תשואה של 4.07% מאז תחילת שנת 2015 ותשואה גבוהה יותר של 7.16% ב-12 החודשים האחרונים.

תשואות מגדל בינואר: מקפת אישית רשמה תשואה של 0.06%

מדו"ח תשואות מגדל בתיקי עמיתים, עולה כי קרן י' רשמה במארס 2015 תשואה של 0.74%, וב-12 החודשים האחרונים רשמה קרן זו תשואה של 7.9%. לעומתה, קרן ט' רשמה במארס תשואה של 0.17%, בעוד שב-12 החודשים האחרונים רשמה קרן זו תשואה של 5.72%. קרן ח' רשמה במארס תשואה של כ-0.1% ואילו ב-12 החודשים האחרונים רשמה תשואה בשיעור של 5.18%.

חוצפה – מגדל מעלה דמי ניהול בקרן שקלית ל-1.07%

על פי דוח תשואות מגדל גמל, קרנות ההשתלמות במסלול ההשתלמות המנייתי (קופה 869) רשמו במארס את התשואה הגבוהה ביותר בשיעור של 2.07%, ומתחילת שנת 2015 תשואה גבוהה יותר בשיעור של 9.26%. היקף הנכסים המנוהלים במסלול זה מוערך בכ-123 מיליון שקל.

מסלול מגדל השתלמות כללי (קופה 579), שבו מנוהלים נכסים בהיקף של כ-11.7 מיליארד שקל, רשם במארס תשואה של 0.71%, וב-12 החודשים האחרונים – תשואה של 5.98%. מגדל – לתגמולים כללי (קופה 744) רשמה במארס תשואה של 0.72% וב-12 החודשים האחרונים – תשואה של 6.4%. המסלול שרשם את התשואה הנמוכה ביותר בחודש מארס הוא קופות גמל במסלול מגדל לתגמולים צמוד מדד, אשר רשמו תשואה שלילית בשיעור של (0.77%-) במארס, ותשואה מצטברת של 2.39% ב-12 החודשים האחרונים.

הממונה על שוק ההון ביטוח וחסכון במשרד האוצר, דורית סלינגר, פרסמה היום (ב') את טיוטת חוזר "קווים מנחים לעניין תכנית לביטוח מפני אובדן כושר עבודה". החוזר ישפר את איכותן של פוליסות אובדן כושר העבודה המשווקות כיום ויגביר את התחרות בתחום, במטרה לחזק את מעמד המבוטחים אל מול חברות הביטוח.

תכניות ביטוח מפני אובדן כושר עבודה נועדות לספק תחליף הכנסה למבוטח שיכולת השתכרותו נפגעה כתוצאה ממחלה או תאונה. כיום, קיימת שונות רבה בתנאי פוליסות ביטוח אובדן כושר עבודה. שונות זו מקשה על המועמד לביטוח לערוך השוואה בין התכניות השונות לצורך קבלת החלטה מושכלת בבחירת התכנית המיטבית עבורו.

אובדן כושר עבודה

מצב זה, בו מבוטח נחסם לעריכת השוואת תוכן ומחיר מונע פיתוח של שוק תחרותי. הוראות הממונה יוצרות מבנה אחיד, פשוט ושקוף לתכניות ביטוח אבדן כושר העבודה ומגבירות את התחרות בתחום ביטוחי אובדן כושר עבודה לטובת כלל המבוטחים.

בנוסף, תנאים רבים הכלולים בחלק מהתכניות הקיימות אינם מספקים באופן ראוי את צרכי המבוטחים. הטיוטה המוצעת, קובעת עקרונות לתכניות ביטוח אובדן כושר עבודה הכוללות תנאים איכותיים המיטיבים עם המבוטחים.

דורית סלינגר אוסרת התניית רכישת כיסוי ביטוחי ברכישת מוצר פנסיוני; צעד בכיוון הנכון!

בכך פותחת סלינגר את השוק לתחרות, במטרה להוזיל עלויות עבור הלקוח וכן במטרה לשפר איכותן של פוליסות אובדן כושר העבודה המשווקות כיום. אין זו הפעם הראשונה שסלינגר נלחמת לטובת הלקוח – ורק לאחרונה דיווחנו כי בהובלתה של דורית סלינגר ואגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון באוצר – ישנו ניסיון לכפות על חברות הביטוח, הברוקרים שמחזיקים בגופי הפנסיה, לאתר את המחזיקים ולטפל בבעיית החשבונות המוקפאים בפנסיה. על פי הדיווח, סלינגר מחייבת את הגופים המנהלים את הפנסיות  לפעול לאיתור ואיחוד חשבונות לא פעילים של החוסך, שמצטרף אליהם. כלומר, אם לחוסך היתה פנסיה במקום אחר ואפילו באותו המקום, ועכשיו הוא פותח פנסיה חדשה (ואולי אפילו לא מודע לפנסיה הקודמת), אזי הגוף המנהל צריך לאחד בין הפנסיה הקודמת לפנסיה הנוכחית.

האם כבר בדקתם האם יש לכם כספים בקופות גמל ופנסיה? לא להתעצל, זה משתלם!

החשבת הכללית במשרד האוצר, מיכל עבאדי-בויאנג'ו, פרסמה היום את דו"ח ניהול החוב לשנת 2014. מגמת הקיטון ביחס החוב הציבורי והממשלתי מהתוצר נמשכת זו השנה החמישית ברציפות. שיעור החוב הציבורי מהתוצר ירד ב- 0.5% בשנת 2014 ועמד על 67.1% מהתוצר. היקף החוב הממשלתי לסוף שנת 2014 הסתכם ב – 715.8 מיליארד ש"ח לעומת 696.3 מיליארד ש"ח אשתקד.

יחס החוב לתוצר בישראל הוא נמוך מיחס חוב לתוצר במדינות ה- G20, כמו גם ממוצע הכלכלות המפותחות שעמדו על 97.3% ו 94% בהתאמה. במדינות הייחוס (סלובניה, סלובקיה, פולין, צ'כיה, קוריאה וצ'ילה) שיעור החוב הציבורי מהתוצר ירד ב- 0.7% ועמד על ממוצע של 46%.

האוצר: "משנת 2003 חלה ירידה ביחס של החוב במשק לתוצר"

בשנת 2014 נמשכה המגמה להארכת משך הזמן הממוצע לפירעון החוב ל- 7.4 שנים לעומת 7.1 בשנת 2013. מגמה זו תרמה להקטנת סיכון המחזור של החוב הממשלתי. הוצאות הריבית ביחס לתוצר המשיכו לרדת בשנת 2014 ל- 3.58% לעומת 3.66% בשנה קודמת. מחזור החוב בוצע בעלויות גיוס נמוכות ובכך תרם להקטנת נטל החוב על תקציב המדינה. הוצאות הריבית על איגרות-חוב מיועדות עמדו בשנת 2014 על 8.3 מיליארד ש"ח לעומת 7.7 מיליארד ש"ח בשנת 2013, בשל גיוס נטו החיובי. היקף הסבסוד הכספי בגין איגרות חוב מיועדות שהונפקו בשנת 2014 לקרנות הפנסיה עמד על כ-960 מלש"ח.

בינואר 2014 בוצעה הנפקה מוצלחת של אג"ח בהיקף של 1.5 מיליארד אירו, לטווח של עשר שנים, בקופון של 2.875%. הנפקה זו התאפיינה בעלות הגיוס הנמוכה ביותר ששילמה מדינת ישראל בהנפקה באירו ובמרווחים נמוכים באופן היסטורי. כמו כן, בתחילת שנת 2015 הונפקה איגרת צמודה חדשה ל-30 שנה בקופון של  1%.

יעל אנדורן, מנכ"לית משרד האוצר, הודיעה על כוונתה לסיים את תפקידה

מנכ"לית משרד האוצר, יעל אנדורן:" המדיניות הפיסקלית האחראית שנקטה הממשלה הביאה לירידה בשיעור החוב הציבורי מהתוצר. המשך שמירה על מדיניות זו, בצד רפורמות מבניות תסייע בשמירה על חוסנה של הכלכלה הישראלית".

החשבת הכללית במשרד האוצר, מיכל עבאדי-בויאנג'ו: "דוח ניהול החוב מדגיש את המשך המגמה להקטנת יחס החוב לתוצר, שמסייעת בשיפור האיתנות הפיננסית ומחזקת את דירוג האשראי של מדינת ישראל. אגף החשב הכללי ימשיך לגייס חוב במגוון ערוצים בהתאם ליעדיו האסטרטגיים, תוך שמירת האמון הגבוה מצד משקיעים, במטרה לעמוד בהתחייבויותיה של המדינה לטווח הארוך".

"רוב השווקים בעולם ירדו בשבוע האחרון בשיעורים של עד 6%, כאשר הירידות החדות ביותר היו באירופה. מעבר ליוון, סין ורוסיה שהשפיעו על השווקים, נראה כי גם היעדר חדשות חיוביות בגזרת הדו"חות תרמו לכך. עד עתה פורסמו בארה"ב דו"חות של כ-60 חברות, כאשר התוצאות דומות לצפי". כך כותבים הבוקר הראל פיננסים בתחזית לשוק ההון.

"הסקטור היחיד שבו פורסמו מספיק דו"חות שעשויים להעיד על המגמה הוא הבנקים. הדו"חות בסקטור הזה סבירים, כאשר ההתאוששות בפעילות שוק ההון בולטת, אך המרווח הפיננסי ממשיך לרדת. נכון לעכשיו, 76% מהחברות שפרסמו דוחות היכו תחזיות מוקדמות – קרוב יחסית לנתונים ההיסטורים. עם זאת, הרבעון החולף יהיה כנראה הפעם הראשונה זה שש שנים שבהם הרווח הכולל של החברות ב-S&P500 יהיה נמוך מזה של השנה שעברה. הסיבה המרכזית היא חברות האנרגיה, אם כי בחודש האחרון זה דווקא המגזר שתפקד הכי טוב ועלה בכ- 10% יחד עם הנפט וייתכן כי עוד לא נאמרה כאן המלה האחרונה. דווקא המגזרים שבלטו לטובה בחודשים האחרונים, כמו הצריכה המחזורית, תפקדו פחות טוב", כותבים הראל פיננסים בסקירתם.

יוטרייד: על המשקיעים להגביר חשיפה לאירופה ולצמצם חשיפה לשווקים המתפתחים

הראל פיננסים מציינים כי "באחרונה נראה כי התחזקות הדולר בעולם נבלמת ועשויות להיות לכך השפעות משמעותיות, שכן כלכלת אירופה מושפעת מהתנהגות המטבע הרבה יותר מארה"ב, כי הייצוא שלה הרבה יותר גדול ,כך שהחשיבות שלו כאפיק תחרותי גבוהה יותר. לפיכך, כיום נראה כי עוצמת היתרון היחסי של ההשקעה בשווקי המניות באירופה ביחס לשווקי המניות בארה"ב  נחלשה, וזאת כנגזרת , בין השאר, מההנחה שעוצמת ההתחזקות של הדולר מול היורו נחלשה".

הראל פיננסים מציינים בנוסף כי "השוק המקומי ממשיך לבלוט לחיוב. אנו דבקים בהערכתנו כי חשיפה לת"א 100 היא תחליף לחשיפה לשווקים מתעוררים, אשר לאורך זמן מניבים תשואות דומות. אם נשווה את התשואה שלו לתשואה ממוצעת של השווקים המתעוררים הגדולים (כמו סין, הודו, טורקיה, ברזיל) נראה כי גם מתחילת השנה אנחנו לא רחוקים. להערכתנו השוק הישראלי ממשיך להיות אטרקטיבי להשקעה".

הראל פיננסים: "סיכוי נמוך למדיניות מרחיבה ואגרסיבית יותר של בנק ישראל בקרוב"

בנושא אג"ח קונצרני כותבים הראל כי השונות בין תלבונד 60 לתל בונד תשואות חזרה להיות ברורה: "מרווחי האג"ח הקונצרני ממשיכים להיות נמוכים, למרות שהתשואות הממשלתיות יורדות. המשמעות היא שלמרות שהתשואות האבסולוטיות בקונצרני נמוכות – הן ממשיכות לרדת ולהניב גם רווחי הון".

"בשוק המקומי, עדכון מדדי התל בונד שיצא לפועל בשבוע שעבר החזיר את המדדים לטריטוריה מוכרת יותר. תל בונד 40 הוא יותר סולידי, בעוד שתל בונד תשואות אגרסיבי יותר. תל בונד 60 הוא כבר לא שעטנז ואין יותר חשש (כרגע) מיציאה של חברות גדולות. אחרי הכניסה והיציאה של אפריקה מהמדדים וגם של כלכלית, המצב הנוכחי יוצר שוב הפרדה, שלהערכתנו עשויה להפוך את המדדים לנוחים יותר להשקעה. באופן עקיף, המצב הזה משפיע גם על אג"ח הבנקים. בשבוע החולף עלה מדד הצמודות בנקים ביותר מ-0.5% ולהערכתנו בתקופה הקרובה הוא עשוי למשוך השקעות גדולות יותר, גם על רקע התשואות הנמוכות באג"ח הממשלתי", כותבים הראל פיננסים.

באשר לתיק השקעות: בהראל סבורים כי ישנו יתרון לשילוב מספר רב של מרכיבים בתיק: "התקופה האחרונה מחדדת מחדש את ההבדלים בין השווקים המפותחים למתפתחים. בעוד שתחזיות הצמיחה לשווקים המתפתחים יורדות, התחזיות למפותחים דווקא משתפרות (נכון יותר לאירופה ויפן, פחות לארה"ב). אמנם אנו רואים גידול בנכונות של משקיעים להגדיל סיכון, אך זה לא בא לידי ביטוי בנכונות לצאת לשווקים המתפתחים אלא בשינויים באלוקציות בין השווקים המפותחים. אם בחודשים האחרונים ראינו זרימת כסף גדולה מאוד לאירופה, ייתכן כי התשואות העודפות שם וחזרתה של הבעיה היוונית יגרמו בתקופה הקרובה ליותר משקיעים לבחון מחדש הגדלה של החשיפה לשוק האמריקאי. נכון להיום ארה"ב מהווה כ-54% מהחשיפה שלנו למניות בחו"ל לצד 20% חשיפה לאירופה ו-26% חשיפה לאסיה כולל יפן".

הראל פיננסים מציינים כי "הדברים האלה מחדדים את ההמלצה שלנו על תיקי השקעות משולבים, שבהם יש מרכיב חו"לי בכל אפיקי ההשקעה. השילוב הזה עשוי להועיל גם על רקע העובדה כי נראה שהשווקים היום רצים למרחקים קצרים מבעבר, כלומר שמהלכים מסוימים מגיעים למיצוי מהר יחסית – ולכן חשוב להיות בכל רגע מפוזרים על מנת להעצים תשואה שוטפת ונזילים על מנת לנצל הזדמנויות".

"בתיק האג"ח שלנו ממשיך להיות ייצוג עודף לשקלים, אך הצמודים לא רחוקים מכך (45-55). בהתאם לנאמר לעיל, הארכנו בשבוע החולף את המח"מ הצמוד במקצת מ-4 שנים ל-4.5 שנים, כאשר המטרה היא להקטין את החשיפה לחלק הקצר של העקום", כותבים הראל פיננסים.

ראלי במדדי המניות בארץ ובעולם מגביר את תאבונם של המשקיעים לסיכון: ל-8 מתוך 10 הקרנות המסורתיות המגייסות ביותר במרץ יש חשיפה מנייתית. כך עולה מסיכום חודש מרץ – קרנות הנאמנות המגייסות והמדממות, מאת מיקי סבטליץ, מנהל קשרי יועצים בבית ההשקעות מיטב דש.

מנורה מנצלת את ציבור ההדיוטות – מעלה דמי ניהול בקרן מנורה תיק סולידי

על פי נתוני מיטב דש, במקום ה-1 בגיוסים בחודש מרץ 2015 הקרן "אקסלנס A1 5-95" עם גיוס של כ-510 מיליון ₪. מנגד, הקרן הפודה ביותר במרץ היא "מיטב ישיר 00 כספית" עם פדיון של כ-1.8 מיליארד ₪.  כ-1.7 מיליארד ₪ זרמו לקרנות המחקות בסיכום חודש מרץ – שיא כל הזמנים. זאת, בהובלת קרנות מחקות על מדדי אג"ח מדינה שגייסו כ-410 מיליון ₪ וקרנות מחקות על מדדי מניות בארץ ובחו"ל עם גיוסים של כ-560 מיליון ₪.

בחודש  מרץ 4 קרנות עזבו  את "מועדון המיליארד", 3 מתוכן קרנות כספיות. מספר הקרנות במועדון "המיליארד" עומד על 43 קרנות המנהלות כ-85.1 מיליארד ₪ – ירידה של יותר מ-10 מיליארד ₪ לעומת חודש פברואר. 6 מ-10 הקרנות המגייסות ביותר במרץ משתייכות למועדון המיליארד עם גיוס של כ-1.6 מיליארד ₪. 13 קרנות מתוך 43 הן קרנות כספיות המנהלות כ-31.1 מיליארד ₪ – ירידה של כ-12.5 מיליארד ₪ לעומת פברואר.

מילון מונחים – קרנות ותעודות

בסיכום חודשי כ-55% מהקרנות רשמו פדיונות, כ-5.4% מ-722 הקרנות שסיכמו את החודש עם פדיונות, איבדו למעלה מ-50 מיליון ₪ כ"א.

סיכום חודשי – קרנות הנאמנות המגייסות והמדממות

טבלת 10 הקרנות המגייסות, שגייסו ביחד כ-2.7 מיליארד ₪ בסיכום חודשי, מכילה:  6 קרנות אג"ח כללי, 2 קרנות אג"ח מדינה קרן כספית וקרן מניות חו"ל. מצד שני,  טבלת 10 הקרנות הפודות, שמהן נפדו כ-9.5 מיליארד ₪, מכילה 10 קרנות כספיות.

המשקיעים מגדילים חשיפה מנייתית – קרנות מסורתיות ללא חשיפה למניות גייסו החודש כ-360 מיליון ₪. קרנות שיש להן חשיפה למניות עד 10% רשמו החודש גיוסים של כ-2.1 מיליארד ₪, כאשר בקרנות אג"ח כללי עם חשיפה של עד 10% מניות הגיוס עמד על כ-1.2 מיליארד ₪. קרנות שיש להן חשיפה למניות עד 30% רשמו גיוסים של כ-1.7 מיליארד ₪.

פדיונות בקרנות כספיות, גיוסים בקרנות האג"ח; ככה נוצרות בועות! ככה מתחילה מפולת!

אחד האפיקים המגייסים ביותר בתעשיית קרנות הנאמנות בחודש מרץ הוא אפיק אג"ח מדינה – קרנות אג"ח מדינה רשמו במרץ גיוסים של יותר מ-1.4 מיליארד ₪. קרנות אג"ח מדינה ללא חשיפה מנייתית1 רשמו החודש גיוסים של כ-240 מיליון ₪. קרנות אג"ח מדינה עם חשיפה של עד כ-10% מניות גייסו כ-1.2 מיליארד ₪. כ-1.7 מיליארד ₪ נותבו לקרנות אג"ח מדינה תחת הסיווג – אג"ח מדינה כללי, ומנגד כ-250 מיליון ש"ח נפדו מקרנות אג"ח מדינה צמודי מדד.

מיטב דש: הקרנות המסורתיות הציגו גיוסים של כ-1.34 מיליארד ₪ השבוע

קרנות מניות בארץ ובחו"ל רשמו במרץ את החודש הטוב ביותר (820 מיליון ₪) מאז ינואר 2014. הגיוסים התחלקו בין קרנות מניות בחו"ל שהובילו את הגיוסים עם כ-510 מיליון ₪ אל מול קרנות מניות בישראל עם 310 מיליון ₪. מרבית הכספים נותבו לקרנות המחקות שהיוו כ-70% מכלל הגיוסים בקרנות המנייתיות.

בית ההשקעות מיטב דש פועל בשנה האחרונה לשיפור השירות שהוא מציע ללקוחותיו, במגוון ערוצים אינטרנטים ודיגטליים. יחד עם שותפתו לתהליך, קבוצת אמן, מכוון בית ההשקעות ליצירת ערוצי תקשורת חדשים עם הלקוחות ולהנגשת פעולות שונות דרך האינטרנט. הפרויקט המקיף החל ב-2014 ומתקדם כל רבעון עם אבן דרך חדשה המביאה ערך למאות אלפי לקוחות החברה. היקף הפרויקט: מעל למליון ש"ח.

מיטב דש ממליצים להגדיל את החשיפה לבנקים

על מנת לענות לצרכים עסקיים דחופים בסוף שנת המס של 2014, פיתחה אמן, במשותף עם צוות פיתוח פנימי בבית ההשקעות מיטב דש, פתרון של מכירת "השתלמות דיגיטלית", המאפשר לעצמאים לפתוח קרן השתלמות בצורה פשוטה דרך אתר האינטרנט של בית ההשקעות.

פרויקט נוסף היה יישום של פתרון "פנסיה דיגיטלית". מכיון שהתהליך הוא כולו ממוכן, וישנו חיסכון אמיתי בעלויות תפעוליות, הציעה מיטב דש ללקוחותיה קרן פנסיה עם דמי ניהול נמוכים. עם הפתרון המיוחד עמיתי בית ההשקעות יכולים להזין פרטים ישירות לאתר האינטרנט, לבצע הצטרפות ולצפות בנתוני הקרן באתר האינטרנט או במכשיר הסלולר.

מיטב דש: "הריבית בישראל תישאר ללא שינוי בזמן הקרוב ולא יופעלו כלים מוניטאריים לא קונבנציונליים"

במקביל ליכולות אלו שדרגה מיטב דש, בסיוע אמן, את אתר העמיתים של הארגון. כיום אתר העמיתים מציג פלטפורמה אחודה לניהול תוכן , המספקת מענה לצרכים השיווקים והרגולאטורים בתחומי החסכון ארוך טווח.

על פי גיל צבר, סמנכ"ל הטכנולוגיות במיטב דש: "המהלך הכולל שלנו לפיתוח יכולות דיגיטליות הופך אותנו לחברה שרואה בראש ובראשונה את צורכי לקוחותינו, בשיקוף ההשקעות שלהם בחברה מצד אחד, וביכולת לבצע פעולות בצורה מהירה ומקוונת ללא המתנה מצד שני. אנו גאים להרחיב את היצע פתרונות ה-Self Service שלנו ולהוביל בחדשנות. כמו כן, אני שמח שיש לנו את המומחים של אמן לצידנו, ללוות אותנו בתהליך".

לדברי בן פסטרנק, מנכ"ל קבוצת אמן: "פרויקט הדיגיטל שהקמנו עבור מיטב דש עומד בכל דרישות הרגולציה. פלטפורמת ה-WEB אותה פיתחנו, הכוללת גם אתר שיווקי וגם אתר עמיתים, היא פלטפורמה אמינה וחדשנית ואנו פועלים ללא הרף כדי להגדיל את היצע הפעילות שמיטב דש יכול להציע דרכה ללקוחותיו. במיטב דש חיפשו חברה אמינה ומנוסה להקמת המערך הדיגיטלי הנרחב שלה, כולל שני אתרים ומגוון פעילויות Self Service, ולקבוצת אמן יש ניסיון רב בתחום הזה. מאחורינו פרויקטים מוצלחים רבים בתחום ה-WEB ואנו שמחים כי מיטב דש בחר בנו בתהליך השינוי הנרחב שהוא עובר. אנו צופים כי הפרויקט עתיד לשרת את כלל עובדי בית ההשקעות, ועמיתיו, בהצלחה רבה".

מגדל מפחיתה את דמי הניהול בקרן הנאמנות: מגדל (2B) 15/85 פלוס (מספר קרן: 5119342). החל מיום 21 באפריל יירד שכר מנהל הקרן (דמי הניהול) מ-0.94% ל-0.82%.

שווי נכסי קרן הנאמנות מגדל 15/85 הוא כ-26 מיליון שקל וב-12 החודשים האחרונים התשואה הסתכמה ב-3.5%.

במקביל מוחלף שם הקרן במועד זה למגדל (2B) 15/85 תיק לונג/שורט. אלא שהמדיניות השקעה היא עדיין השקעה של לפחות מהנכסים המנוהלים באגרות חוב.

ניתוח חדש של נציבות שוויון הזדמנויות בעבודה שבמשרד הכלכלה מגלה נתונים חדשים על היקף החיסכון לפנסיה בקרב עובדים ועובדות בישראל. על פי הדו"ח, המבוסס על נתוני 2012 של הלמ"ס, "שיאני החיסכון לפנסיה" הם יוצאי בריה"מ לשעבר והיהודים הלא חרדים. בתווך נמצאים החרדים ויוצאי אתיופיה, עם בין מחצית לשני שלישים המפרישים לפנסיה ואילו בקרב הערבים, שיעור המפרישים צונח ל-35%-39%.

טיפים חשובים לחוסכים לפנסיה!

בחינת הפערים בממוצע ההפרשות לקרנות פנסיה חושפת פער גדול ביותר, בשיעור של 48% הקיים בקרב מועסקים ומועסקות מהמגזר החרדי, לאחר מכן מקרב יהודים לא חרדים (39%) ועולי בריה"מ לשעבר (33%). הפערים הקטנים ביותר, בשיעור של 24% ו-17% קיימים בקרב ערבים ועולי אתיופיה. ניכר, אם כן, שבעוד ששיעור הגברים והנשים המפרישים בתוך כל קבוצת אוכלוסייה דומה, הרי שממוצע ההפרשות לפנסיה יוצר פער נוסף בחוסן הכלכלי של גברים לעומת נשים.

הניתוח אף סוקר את הפער בהכנסה הממוצעת לחודש (ברוטו) בין גברים לנשים, מגיע ל-34% בעוד שהפער בהכנסה השעתית הממוצעת עומד על 15.5%. הפער הגדול ביותר בהכנסה החודשית ברוטו הוא בקרב מועסקים ומועסקות חרדים והוא עומד על 43% בקרב אוכלוסיית העובדות והעובדים מקרב הקהילה. גם בקרב יהודים לא חרדים, עולי אתיופיה ועולי בריה"מ לשעבר הפערים גבוהים ומגיעים לרמה של 33%-37%. הפער המגדרי הקטן ביותר נמצא בקרב המועסקים מהחברה הערבית, ברמה של 22%. בהכנסה הממוצעת ברוטו לשעת עבודה ניכר שהנשים מרוויחות 109% משכרם של הגברים. הפערים הגבוהים ביותר בהכנסה ברוטו לשעה נמצאים אצל החרדים ולאחר מכן אצל היהודים הלא חרדים (24% ו-21% בהתאמה), ואילו הפערים הנמוכים ביותר קיימים אצל עולי אתיופיה (12%) -ככל הנראה בשל העובדה שהן הגברים והן הנשים משתכרים שכר נמוך ביחס לכל הקבוצות האחרות).

כל מה שצריך לדעת על קרנות פנסיה וותיקות

עו"ד ציונה קניג יאיר, נציבת שוויון הזדמנויות בעבודה, משרד הכלכלה: "ישראל היא בין המדינות המובילות בפערים בהכנסות והנתונים מחדדים את הפערים המגדריים בשכר על פוטנציאל החיסכון לפנסיה של נשים מקבוצות אוכלוסייה שונות. השוואה בין הקבוצות השונות בתוך כל מגדר מעלה תמונה מדאיגה, לפיה קיימים פערים של ממש בין קבוצות אוכלוסייה שונות. בחינת הפערים בתוך כל קבוצה מגדרית בנפרד מעלה מגמות דומות בקרב שתי הקבוצות, למעט אצל חרדים, שבקרבם הגברים משתכרים שכר הדומה יותר לשכרם של הגברים עולי בריה"מ לשעבר ואילו הנשים משתכרות שכר נמוך מעט משכר הנשים הערביות. נשים ערביות אף מרוויחות בממוצע יותר מגברים ערבים בישראל והיחס בין שכרן הממוצע של הנשים לגברים, עומד על 109% לשעת עבודה. לפערים בהכנסה לחודש ולשעת עבודה השפעה גם על כושר ההשתכרות והחוסן הכלכלי בתקופת ההשתייכות לשוק העבודה, אך גם על היכולת לחסוך לתקופה שלאחר הפרישה מהעבודה. ואולם, מפתיע לגלות כי על אף פערים המגדריים בשכר, לא ניכרים פערים מגדריים בשיעורי ההפרשות לפנסיה בכל קבוצת אוכלוסייה. היינו, הבדיקה מצאה כי בקרב כל הקבוצות באוכלוסייה, שיעורי הגברים והנשים המפרישים לפנסיה דומים, עם יתרון קטן לגברים. ניכר, אם כן, שבעוד ששיעור הגברים והנשים המפרישים פנסיה בתוך כל קבוצת אוכלוסייה דומה, הרי שממוצע ההפרשות לפנסיה יוצר פער נוסף בחוסן הכלכלי של גברים לעומת נשים."

בנק ישראל מפרסם היום נתונים בדבר שיעור האינפלציה הצפוי לפי שוק ההון ותחזיות החזאים והתפתחות אמצעי התשלום. ע"פ נתוני בנק ישראל, ממוצע תחזיות האינפלציה ל-12 החודשים הקרובים עלה ל-1.1% לעומת 1.0% בחודש מארס 2015.

איילת ניר: "בבנק ישראל ממתינים לבחון האם המדדים הקרובים ימשכו את האינפלציה כלפי מעלה"

שיעור הציפיות נמצא במגמת עלייה מאז חודש דצמבר 2014 (כפי שניתן לראות בטבלה), ומדובר בשיעור הגבוה ביותר מאז חודש ספטמבר 2014. כמו כן, מדובר בחודש השני ברציפות ששיעור האינפלציה הצפוי עובר את רף ה-1%, לאחר ארבעה חודשים (נובמבר – פברואר 2014) שבהם נע בין 0.8% לשפל של 0.6%. מנתוני בנק ישראל עולה גם, כי אמצעי התשלום גדלו מ-208.1 מיליארד שקל ל-226 מיליארד שקל – גידול בשיעור של 8.6% (48.4 מיליארד שקל).

בסקירה שפרסם הבוקר בית ההשקעות לידר שוקי הון, התייחסו כלכלני בית ההשקעות לנושא שיעור האינפלציה.  לידר ציינו בסקירתם כי כי מדד חודש מרץ היה מעט נמוך מההערכות המוקדמות, בדומה למדדים מתחילת השנה. אינפלציית הליבה עלתה ב – 0.4% בלבד ב – 12 החודשים האחרונים. בנוסף מציינים לידר כי להערכתם, שיעור האינפלציה עד חודש יוני צפוי להיות גבוה על רקע עונתי וכן העלייה במחירי הדלקים.

בסקירה שפורסמה על ידי בית ההשקעות מיטב דש בסוף השבוע שעבר, ציינו כלכלני מיטב כי תחזית האינפלציה של ל- 12 החודשים הקרובים עומדת על 1.3%, וכתבו כי: "התנאים הכלכליים במשק שכוללים גידול בצריכה הפרטית, שיפור משמעותי בשוק העבודה, עלייה באשראי הצרכני, גידול חד ברמת הנזילות במשק מהווים גורמים תומכים בעלייה מתונה בסביבת האינפלציה. יש לציין רק שכפי שציינו בסקירה השבועית האחרונה, ביטול המע"מ על מוצרי יסוד, אם ייצא לפועל, צפוי להוריד עד כ-0.3% מהאינפלציה באופן חד פעמי".

"בחודשים האחרונים הצטברו עודפים בגביית המסים מעבר לתכנון בסך של כ-4 מיליארד ₪, מה שמעיד על האצת הפעילות במשק ומאפשר לממשלה החדשה מרחב תמרון גדול יחסית", כך כותבים הבוקר בית ההשקעות מיטב דש בסקירה מאת אלכס זבז'ינסקי.

מיטב דש מציינים כי האוצר הנפיק לראשונה בחודש מרץ יותר אג"ח לא סחירות לקרנות הפנסיה מאשר האג"ח הסחירות בשוק. במיטב סבורים כי חוסר האיזון בין ביקוש להיצע בשוק האג"ח הסחיר עשוי לעוות הערכות הריבית והאינפלציה הגלומות בו.

הקרנות המסורתיות הציגו גיוסים של כ-1.34 מיליארד ₪ השבוע

להערכת מיטב דש, למרות שהשקל חזר לנקודה ערב הורדת הריבית בחודש פברואר ולמרות האינפלציה הנמוכה מהיעד, בנק ישראל צפוי להשאיר את מדיניותו על כנה החודש.

מיטב דש מציינים בנוסף כי על פי התחזית של קרן המטבע, הפער בין קצב הצמיחה במדינות המתפתחות לעומת המפותחות יצטמצם השנה לרמה הנמוכה ביותר מאז שנת 2000.

באשר למתרחש בשווקי העולם: הנתונים בסין ממשיכים להתדרדר, אך יש סימנים שהפעילות במשק הסיני עוברת מהענפים אותם ממשלת סין מעוניינת להקטין לענפים אחרים אותם היא מקדמת. מיטב דש מציינים כי עלה הסיכון לפשיטת רגל של יוון. השווקים, בעיקר באירופה, התחילו לתמחר אפשרות זו. עדיין קיים סיכוי גבוה יותר שיוון תישאר בגוש האירו, אך גם בתרחיש השלילי הסיכון לחזרת המשבר בנוסח  2012 די נמוך.

להערכת מיטב דש, יש יותר סימנים שהשכר והאינפלציה בארה"ב צפויים להתגבר. מנגד, האינדיקאטורים מהמגזר העסקי ממשיכים להפגין חולשה. חוסר בהירות לגבי מצבה הכלכלי של ארה"ב, מגביר חילוקי דעות בקרב נגידי ה-FED.

ההמלצות המרכזיות שמעניקים היום מיטב דש: אנו ממליצים על מח"מ התיק של כ-3 שנים; אנו ממליצים להחזיק מח"מ ארוך יותר ברכיב הצמוד של התיק ומח"מ קצר יותר באפיק השקלי; אנו ממליצים לצמצם את החשיפה לאג"ח הקונצרניות בדירוגים מתחת ל-A ולהגדיל את החשיפה לבנקים.