הפקדתם כסף בפיקדון צמוד למדד – אתם אמורים לקבל את ההצמדה למדד בתוספת ריבית ריאלית, כפי שהובטח לכם בבנק, אבל מה קורה כשהמדד שלילי?

מדד שלילי טוב ללווים צמודי מדד ורע לחוסכים צמודים. מי שלא צריך הצמדה ולא רוצה נעילה בודק קרן כספית מול פיקדון שקלי, לא עו"ש על אפס. ברגע שהמדד יורד, אז בהתאמה יורד החיסכון/פיקדון. הנה המחשה – השקעתם 100 אלף שקל בפיקדון צמוד למדד. בהתחלה המדד עלה במשך כמה חודשים ובסכום מצרפי של 1%, הערך שלכם בפיקדון הוא 101 אלף שקל. אבל בהמשך נרשם מדד שלילי של 1%, והמשמעות היא שערך הפיקדון הצמוד שלכם ירד חזרה ל-100 אלף שקל (אנחנו מתעלמים מהתשואה/הריבית הריאלית – היא מצטרפת לשווי הפיקדון).

פיקדון צמוד – סכום ההפקדה הוא הרצפה שלכם

אבל מה קורה אם מכאן תימשך הירידה של המדד? נניח שהמדד ימשיך לרדת ב-1%, האם הפיקדון הצמוד יירד ל-99 אלף שקל? נשמע איום, אתם מפקידים בפיקדון סולידי ובסוף עוד מפסידים. ואומנם ככה זה היה במשך תקופה ממושכת, אך בנק ישראל שינה את התקנות, ובעיקרון יש הגנה – סכום ההפקדה. זה עדיין המנגנון כעת. כלומר, אם הפקדתם 100 אלף שקל, וערך הפיקדון צמוד למדד אמור היה לרדת בגלל מדדים שליליים, אתם מוגנים ברצפה של 100 אלף, אם כי צריך בכל זאת לבדוק לגבי כל פיקדון באופן ספציפי, יש חריגים.

על כל פנים, המשמעות היא שהבנק מעין משתתף בהפסד במידה שהמדדים שליליים.

הסבר מורחב: איך משווים חיסכון צמוד לחיסכון שקלי

פיקדון צמוד מבטיח את שמירת הערך מול המדד ותוספת ריבית ריאלית. כשהמדד עולה, הוא מגן מפני האינפלציה, וכשהמדד יורד, הקרן יורדת בהתאם, אלא אם יש הגנה מיוחדת. לכן כדאי להשוות בין פיקדון צמוד לשקלי לפי הציפייה לאינפלציה ולפי הצורך בוודאות.

בדקו בתנאי הפיקדון אם יש רצפה שמגינה מפני מדד שלילי.

המס על פיקדון צמוד מחושב בדרך שונה מפיקדון שקלי, וכדאי לבדוק את ההבדל.

דוגמה להמחשה: נניח שהפקדתם להמחשה 100,000 ש"ח בפיקדון צמוד עם ריבית ריאלית של 0.5%, והמדד ירד ב-1%. בלי רצפה, הקרן תהיה כ-99,000 ש"ח ועוד ריבית קטנה. בפיקדון שקלי ב-0.8% הייתם מקבלים 100,800 ש"ח. המספרים להמחשה בלבד.

מה זה ריבית ריאלית?

ריבית מעבר לשינוי במדד.

מתי צמוד עדיף?

כשצפויה אינפלציה גבוהה מהריבית השקלית.

מה זה רצפת מדד?

הגנה שמונעת ירידה בקרן בגלל מדד שלילי.

איך משווים לקרן כספית?

לפי תשואה צפויה, נזילות ועלויות.

האם יש הבדל במס?

כן, בדקו איך המס מחושב בכל אפיק.

צעדים מעשיים

• בדקו אם יש רצפת מדד.
• השוו לריבית השקלית.
• העריכו את האינפלציה הצפויה.
• בדקו את חישוב המס, ושאלו את הבנק איך יוצג הרווח בדוח השנתי.

בשורה התחתונה: פיקדון צמוד הוא ביטוח מול אינפלציה, לא תשואה מובטחת. השוואה לחלופות תעזור לבחור את האפיק המתאים.

להמשך קריאה: מחשבון תשואה ריאלית מול נומינלית