איילון קרנות נאמנות מודיעה על הורדת שכרו של מנהל הקרן של איילון (0A) עד BIGי 100 תל בונד צמודות (מספר קרן: 5103155). שיעור השכר עמד עד כה על % 0.62 מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן, ולאחר השינוי יעמוד על % 0.1. השינוי ייכנס לתוקף בתאריך 16 ביולי 2015.

מדריכים בנושא קרנות נאמנות

קרן  נאמנות- דרך לנהל השקעות משותפות. אחזקה בקרן מבטאת נתח מסוים (היחס בין האחזקה ביחידות הקרן לסך היחידות המונפקות) ובהתאמה זכות לרווחים (או הפסדים) במידה ונכסי הקרן עולים (או יורדים). מנהל הקרן משקיע במגוון רחב של אפיקים כך שהמחזיק בעצם מפזר את השקעתו על פני מספר רחב של ניירות ערך. הכספים של הקרן מנוהלים בנאמנות (בחשבון נאמנות מיוחד), ולכן אין בהשקעה בקרן את הסיכון שהמנפיק / מנהל הקרן יפשוט רגל או יקלע לקשיים פיננסים – החשבון (חשבון הנאמנות ) אמור להיות מובטח בכל מצב. בקרן נאמנות יש דמי ניהול שוטפים (שיורדים מדי יום ביום); יש דמי נאמנות, לפעמים יש שיעור הוספה (עמלה שגובה מנהל הקרן – בהתאם לתשקיף הקרן), ולפעמים יש עמלות קניה ומכירה (שמבטאות את גלגול העמלות של מנהל הקרן על מבצע הפעולה – קנייה ומכירה של קרנות). קרנות הנאמנות נסחרות פעם ביום (במקרים מסוימים פעמיים), והיתרונות הגדולים בהשקעה דרכן הם – נזילות, סחירות, פיזור, ניהול מקצועי, מיסוי (כשהקרן מוכרת מניות בתוך הקרן, אין חברות מס על המחזיק, אלא רק כשהוא מוכר את הקרן).

מילון מונחים – קרנות ותעודות

כלכלני לאומי מפרסמים סקירה מאקרו שבועית. בהתייחסות להותרת הריבית לחודש יולי על כנה, כותבים כלכלני לאומי: "לא מן הנמנע כי המשך התיסוף בשקל יוביל להפחתת ריבית נוספת".

"הועדה המוניטארית בבנק ישראל החליטה ב-22 ביוני להותיר את הריבית לחודש יולי ללא שינוי ברמה של 0.1% (ראה/י תרשים). זאת, בהתאם לרוב ההערכות המוקדמות", כותבים בלאומי. "גורמי הרקע שהודגשו על ידי בנק ישראל בהחלטת הריבית לחודש יולי, כוללים: א. עלייה בסביבת האינפלציה, אשר מתחילה להיכנס לתחום יעד יציבות המחירים (1%-3%). הערכה זו, עקבית עם העדכון כלפי מעלה של תחזית האינפלציה לשנה הקרובה (על-ידי חטיבת המחקר) ל-1.6%, ועם ציפיות האינפלציה לטווחים ארוכים יותר, הנגזרות משוק ההון; ב. נתוני החשבונאות הלאומית מעידים אמנם על ירידה בקצב צמיחת התוצר, אולם הפעילות הכוללת ממשיכה לצמוח בקצב מתון בהובלת הצריכה הפרטית; ג. המשך המדיניות המוניטארית המרחיבה בעולם, בין היתר, על רקע ההאטה בפעילות הכלכלית בשווקים המתעוררים ובארה"ב (ככל הנראה זמנית); ד. הערכת בנק ישראל שהריבית בארה"ב צפויה לעלות עוד השנה, אולם בקצב מתון; ה. המשך הפעילות הערה בשוק הדיור כמעט בכל מאפייניו; ו. ההחלטה על אי-שינוי הריבית נתקבלה למרות תיסוף השקל ביחס לסל המטבעות מאז הישיבה המוניטרית של סוף מאי".

כלכלני לאומי מוסיפים כי "במקביל לפרסום החלטת הריבית הנוכחית התקיים לראשונה תדרוך עיתונאים, אשר עתיד להתקיים מעתה בכל שלושה חודשים במטרה לשפר את הדיאלוג של הבנק המרכזי עם הציבור. במסגרת התדרוך, הדגישה נגידת בנק ישראל כי 'לאור התוואי הצפוי של חזרת האינפלציה לתוך היעד והתייצבות קצב הצמיחה המתונה, נראה שפחתה ההסתברות לכך שנידרש לשימוש בכלים בלתי קונבנציונאליים בתקופה הקרובה'. עם זאת, אנו מעריכים שעדיין ישנה אפשרות, אם כי בהסתברות נמוכה יחסית, להפחתת הריבית לכ-0% במהלך החודשים הקרובים, ואף לצעדים מוניטאריים מרחיבים נוספים, ביניהם צעדי הקלה כמותית (דרך שוק המט"ח ולא דרך שוק האג"ח). תנאי רקע למהלך כזה עשויים לכלול תיסוף נוסף של השקל ביחס לסל המטבעות ומספר הפתעות כלפי מטה במדדי המחירים לצרכן החודשיים. במבט לטווח ארוך יותר, העלאת הריבית בישראל, תהיה תלויה בתוואי הריבית בארה"ב – ככל שתוקדם כך ניתן לצפות לצפות לשינוי מגמה גם בריבית המקומית. בכל מקרה, תוואי העלאות הריבית עשוי להיות מתון והדרגתי בשנים הקרובות".

בנוסף מתייחסים כלכלני לאומי לנתוני המדד המשולב אשר עלה בחודש מאי: "המדד עלה בחודש מאי בשיעור גבוה יותר מאשר באפריל (0.3% לעומת 0.22%). מאז חודש אוגוסט 2014 (לאחר תום מבצע "צוק איתן") ניתן להבחין ב"עליית מדרגה" בשיעור הצמיחה החודשי של המדד המשולב. כפי שניתן לראות בתרשים, מאז אוגוסט 2014 ועד מאי השנה, צמח המדד המשולב בשיעור חודשי ממוצע של כ-0.32%, שהוא שיעור צמיחה גבוה יותר ביחס לממוצע החודשי בשנתיים וחצי שקדמו (0.23%)", כותבים כלכלני לאומי.

"מתחילת השנה הסתכמה עליית המדד המשולב בכ-1.5% (קצב שנתי של כ-3.6%), וב-12 החודשים האחרונים העלייה הסתכמה בכ-3.5% – הנתון הגבוה ביותר מאז חודש אוגוסט 2012. כך שנראה כי קצב צמיחת הסקטור העסקי חזר לרמות של סביב 3%, בדומה לשיעורים שהיו עד תחילת 2014. הגורמים העיקריים אשר תרמו לעליית המדד המשולב בחודש מאי הם: הגידול ביבוא מוצרי צריכה, העלייה המחודשת בשיעור המשרות הפנויות והעלייה בפדיון ענפי השירותים. מנגד, הגורמים העיקריים אשר קיזזו את שיעור הצמיחה במדד המשולב הם: הייצור התעשייתי, שרשם את הירידה החודשית החדה ביותר מאז מרץ אשתקד (4.1%-); והירידה ביבוא התשומות לייצור. במקביל, יצוא השירותים מצוי בקיפאון זה חודש שני ברציפות, לאחר חודשיים של ירידות", כותבים כלכלני לאומי.

"אנו מעריכים כי בשנת 2015 תוצר המשק יצמח בשיעור ריאלי של 3.1%. תחזית זו, עברה לאחרונה עדכון כלפי מטה עם פרסום נתוני החשבונאות הלאומית לרביע הראשון של השנה. הרכב הצמיחה הצפוי לשנת 2015 עודכן אף הוא, כאשר שיעור הגידול הצפוי בהשקעות בענפי המשק והצריכה הציבורית עודכנו כלפי מטה, ומנגד שיעור הגידול של הצריכה הפרטית עודכן כלפי מעלה ופעילות זו צפויה להוביל את צמיחת המשק השנה. בנוסף, שיעור הגידול של היצוא עודכן משמעותית כלפי מטה ופעילות היבוא עודכנה כלפי מעלה, זאת בהתאם לנתוני סחר החוץ מתחילת השנה. עקב כך, צפוי ב-2015 גירעון מסחרי, אשר יקוזז על ידי העודף בחשבון השירותים של ישראל. במבט כולל, צפוי עודף יצוא קטן יחסית לישראל השנה ועודף בחשבון השוטף של מאזן התשלומים, אשר כולל בתוכו גם את ההעברות החד צדדיות (נטו) לישראל", כותבים כלכלני לאומי.

באשר לשוק העבודה כותבים כלכלני לאומי כי "למרות העלייה בשיעור האבטלה בחודש מאי, מכלול הנתונים ממשיך להצביע על חוסנו של שוק העבודה. שיעור האבטלה במשק עלה בחודש מאי השנה, לראשונה מאז חודש אוגוסט 2014, ועמד על 5.0% לעומת 4.8% בחודש הקודם (נתון מנוכה עונתיות). בגילאי העבודה "העיקריים" (גילאי 25-64) עלה שיעור האבטלה ל-4.3% לעומת 4.2% בחודש הקודם".

"למרות העלייה, נדגיש כי שיעור האבטלה עדיין מצוי ברמה נמוכה היסטורית (ראה/י תרשים). בנוסף, חלה עלייה בשיעור ההשתתפות בכוח העבודה זה חודש שני ברציפות. העלייה בחודשיים האחרונים, לוותה בגידול של כ-53 אלפי מועסקים (הגידול החד ביותר מאז ראשית 2014), אשר מרביתם נקלטו במשרות מלאות וחלק גדול מהם בגילאי העבודה "העיקריים". בהקשר זה נציין כי לעובדים בגילאי (25-64) מיוחסת השפעה גדולה על שוק העבודה ועקב כך גם על הביקושים המקומיים במשק (בעיקר מסיבות של גודל כוח העבודה ושכר גבוה יותר ביחס לגילאי עבודה צעירים יותר). נתונים אלה מדגישים את חוסנו של שוק העבודה בחודשים האחרונים, אשר לצד שיעורי ריבית נמוכים וירידה מתמשכת של מחירי רכיבי צריכה שונים, צפויים להוסיף ולתמוך בצריכה הפרטית ולחזקה כמנוע צמיחה מוביל ויציב של המשק, בפרט בתקופה בה ישנה חולשה בסחר החוץ של ישראל. במבט קדימה, אנו מעריכים כי שיעור האבטלה במשק ירד השנה ל-5.2% (בממוצע) לעומת 5.9% ב-2014", מעריכים כלכלני לאומי.

דוח הפיקוח על הבנקים שפורסם היום חושף מגמה שבמבט ראשון נראית לא סבירה, אבל כשמתעמקים בה רואים שיש בה הגיון רב – בשעה שהריבית יורדת, הציבור דווקא מגדיל את ההשקעות בפיקדונות. זה נובע משתי סיבות – הראשונה, הציבור מחזיק כספים רבים בעו"ש ובפיקדון מקבלים יותר, אפילו בתקופה של ריבית אפסית. חוץ מזה, האלטרנטיבות הפוכות להיות פחות טובות – קרנות כספיות מספקות תשואה שלילית, מק"מ עם עמלות הרכישה והמכירה לא אטרקטיבי.

הפיקדונות מסתבר מפתים הרבה יותר משאר המוצרים הסולידיים. דודו זקן, המפקח על הבנקים מדווח בסקירה שפרסמה היחידה על הפיקוח – "שוק הפיקדונות התאפיין בעוצמה גבוהה מזו שנרשמה בשנתיים האחרונות. במחצית השנייה של שנת 2014  עלו הפיקדונות בהיקף של 7.2%. התפתחות זו התרחשה על אף סביבת הריבית הנמוכה, והיא נבעה בעיקר מהגידול בהיקף פיקדונות העו"ש של הלקוחות העסקיים (כ-14%) ופחות מהגידול בפעילות הקמעונאית (כ-1%). פילוח הפיקדונות לפי גודל תומך בממצא זה, והוא מצביע על גידול חד בהיקפם ושיעורם של הפיקדונות הגדולים (מעל 10 מיליוני ש"ח) בסך הפיקדונות, מכ-40%  אשתקד לכ-42% השנה.

התפתחויות אלו מהוות המשך להתפתחות שניכרה אשתקד, ונראה כי ציבור הלקוחות הפרטיים מוסיף להסיט נכסים מהבנקים אל עבר אפיקי השקעה מניבים יותר, בייחוד מק"מ ושוקי הון בחו"ל. הפיחות החד שנרשם בשער החליפין שקל/דולר במחצית השנייה של 2014 פעל אף הוא לגידול ביתרת הפיקדונות, דרך עלייה בשווים של הפיקדונות הצמודים והנקובים במט"ח. הרכב פיקדונות הציבור הושפע ב-2014  מהאינפלציה השלילית (%0.2): בדומה לשנים עברו היא פעלה להסטת פיקדונות מהמגזר הצמוד אל עבר המגזר השקלי הלא-צמוד. סך פיקדונות הציבור במט"ח גדל השנה (כ-4%) גם בניכוי השפעתו של הפיחות בשער החליפין של השקל מול הדולר, ונראה כי התפתחותם תאמה את הציפיות לפיחות בשער החליפין שהתגבשו במשך השנה. פיקדונות הציבור במט"ח הושפעו השנה גם מכך שתושבי חוץ משכו פיקדונות – אלו התכווצו השנה בשיעור של כ-13% (כ-7 מיליארדי ש"ח).

הממונה על שוק ההון החיסכון ושוק ההון באוצר פרסמה את דירוג השירות בתחום ביטוחי החיים. במקום הראשון ביטוח ישיר, במקום השני הראל, ובמקום האחרון – הפניקס.

הפניקס נמצאת במקום האחרון בשירות בכל אפיקי החיסכון לטווח ארוך – בקרנות הפנסיה, בקופות הגמל ובביטוחי חיים. אולי הסינים שרכשו אותה עכשיו יעשו שם מהפך בשירות, בינתיים היא אכזבה גדולה – גם בתשואות ובעיקר כך נראה במתן שירותים לעמיתים.

אבל הפוקוס צריך להיות על ביטוח ישיר שהוכיחה שלמרות שלא מדובר בסוכנים אישיים השירות שלה לא נופל מאותם חברות עם סוכנים. ביטוח ישיר מראה שדווקא השיטה של טיפול בלקוחות דרך הטלפון מספיקה, באם היא נעשית במהירות וביעילות. זה לא הקשר האישי, זה הנכונות לעזור ולשרת את הלקוח שהוא באמת צריך  – ועל זה שאפו

הטבלה הזו ממחישה הכל. בטבלה דירוג של הממונה על שוק ההון הביטוח והחיסכון באוצר על טיב ואכות השירות שמספקות קופות הגמל. במקום הראשון ילין לפידות, במקום השני אלטשולר שחם ובמקום השלישי אי.בי.אי. דווקא הגופים הגדולים נמצאים במקומות פחות מחמיאים – הפניקס סוגרת את הרישמה במקום האחרון עם ניקוד של 60.

בית ההשקעות ילין לפידות הצליח בעשר השנים האחרונות להיכנס לליגה של הגדולים ולהפוך בפועל לאחד מהדומיננטים ביותר מבין בתי השקעות. ילין לפידות מחזיק חברת ניהול קרנות נאמנות, חברת קופות גמל ועוד.

היחידה לניהול החוב בחטיבת המימון שוב ניצלה היום את הירידות החדות בדולר אתמול כדי לבצע עסקאות גידור. אחר הצהרים פורסם כי היא כי ביצעה היום 2 עסקאות גידור נוספת מסוג דולר-שקל על החוב במטבע חוץ. העסקאות בוצעו כחלק ממדיניות הגידור של אגף החשב הכללי במטרה לצמצם את החשיפה לשינויים בשערי מטבע חוץ. היקף שתי העסקאות עמד על 100 מיליון דולר. מאגף החשב הכללי נמסר כי תנאי השוק ובכלל זאת שער החליפין דולר-שקל תומכים בביצוע עסקאות הגידור, כחלק מתכנית העבודה השנתית של אגף החשב הכללי.

השבוע כבר ביצע האוצר עסקאות גידור על הדולר תוך ניצול  ירידת הדולר החדה אמש,  ומגדרת חוב דולרי בסך 90 מיליון דולר.  המשמעות הפרקטית היא גידור החוב/ קביעת החוב על פי השער אתמול והפיכתו לחוב שקלי,  והמהלך הזה שקול למעשה לרכישת דולרים  בהיקף של 90 מיליון דולר.

משרד האוצר במהלך זה מביע אמון במחיר הדולר הנוכחי שירד אתמול בכ-1.7% ל-3.77 שקל לדולר. באוצר גידרו בחודשים האחרונים חוב בהיקף של מאות מיליוני דולרים לשקלי.

הירידה בשער הדולר מיוחסת להותרת ריבית בנק ישראל על שיעור של 0.1%, ובמיוחד להבנה של ד"ר קרנית פלוג, נגידת בנק ישראל כי המלחמה על שער הדולר לא תהיה בזירת הריבית.

אבל רגע – פלוג  היא זו שבשנים האחרונות הן כנגידה והן כמשנה לנגיד, דגלה בגישה שריבית נמוכה הופכת את השקל לפחות אטרקטיבי ביחס לדולר; עכשיו היא מסבירה שצריך יהיה למצוא כלים נוספים למלחמה על שער הדולר.  פתאום מגלים בבנק ישראל  שהפחתות הריבית שנועדו לעזור לשער הדולר להתרומם, לא ממש מועילות לאורך זמן. הרי כבר שנים שהפחתות הריבית  מייצרות השפעה קצרת טווח על הדולר, ובפועל   אחרי תקופה מסוימת (לרוב קצרה) הדולר חוזר לרדת.

הבעיה הגדולה שבינתיים, הפחתות הריבית יצרו נזק מתמשך בעיקר בשוק הדירות – מימון זול (משכנתאות זולות) הן אחת הסיבות העיקריות אם לא הסיבה הראשית לכך שהביקוש לדירות הולך ועולה ומחירי הדירות עולים בהתאמה.

ההבנה שכלי הריבית השחוק כבר לא יעזור, ככל הנראה, לשער הדולר, התבטאה אתמול במסחר בשער הדולר שירד אל מתחת ל-3.8 שקל (ל-3.77 שקל), שער שביקר בו לאחרונה לפני תשעה חודשים; ואת זה מנצלים באוצר – "העסקה בוצעה כחלק ממדיניות הגידור של אגף החשב הכללי במטרה לצמצם את החשיפה לשינויים בשערי מטבע חוץ", מציינים ביחידת החוב במשרד האוצר, "היקף העסקה עמד על 90 מיליון דולר ונכון לסוף הרבעון הראשון של 2015 כ-9% מהחוב החיצוני הינו מגודר והיקף החוב החיצוני עומד על כ-26 מיליארד דולר. תנאי השוק ובכלל זאת שער החליפין דולר-שקל תומכים בביצוע עסקאות הגידור, כחלק מתכנית העבודה השנתית של אגף החשב הכללי".

פסגות (1B)י 10/90 פלוס (מספר קרן: 5111968) הועידה עכשיו כי שיעור השכר מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי שהקרן גובה יעלה: לפני השינוי: % 0.47 , לאחר השינוי: % 0.68 . יצוין, כי בהתאם להסכם הקרן זכאי מנהל הקרן לקבל שכר שנתי מרבי השווה ל-5% מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן, אך כאמור לעיל, החל מהמועד האמור לעיל וכל עוד לא יוחלט אחרת על ידי מנהל הקרן, יקבל בפועל מנהל הקרן שכר שנתי השווה ל-0.68% מהשווי האמור.

לעומת זאת, הראל (0A) עד שנתיים ללא מניות (מספר קרן: 5105408) . מסרה כי שיעור השכר מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן יירד:  לפני השינוי: %  0.25  לאחר השינוי: %  0.20. יצוין, כי בהתאם להסכם הקרן זכאי מנהל הקרן לקבל שכר שנתי מרבי השווה ל-3% מהשווי האמור, אך כאמור לעיל, החל מהמועד הנזכר לעיל וכל עוד לא יוסכם אחרת בין מנהל הקרן לנאמן, יקבל בפועל מנהל הקרן החל מהמועד האמור, שכר שנתי השווה ל-0.20% מהשווי האמור.

מעודכן ל-03/2022

שיפוץ כדאי או לא?

רובנו מעדיף שלא להיכנס לזה, אנחנו חושבים על אבק ובלגן כמו באתר בנייה, אנחנו לא מבינים איך אפשר לגור בדירה שמשפצים, אנחנו נרתעים מהויכוחים והמריבות מול השיפוצניק ושאר אנשי המקצוע – איש האלומיניום, איש המזגנים, החשמלאי, האינסטלטור. אנחנו גם חוששים מאוד מהיחסים בינינו – שיפוצים ובניית בית הם מהסיבות העיקריות לגירושים. שליש מהזוגות המתגרשים הם זוגות שבונים בית או משפצים (שיפוץ רחב). כן, קחו את זה בחשבון, ובכל זאת,  אם הגעתם לסוף התהליך אז אתם עומדים ליהנות, לאחר כמה חודשים של שיפוץ, אתם נכנסים לדירה שכך דמיינתם אותה – חדשה, ריצוף חדש, תאורה חדשה, צביעה כמו שרציתם, מטבח חדש, שינויים בחדרים הפנימיים. כל אחד והדרישות והרצונות שלו, כל אחד ודירת חלומותיו כפוף לתקציב כמובן.

אז אם אתם בעניין שיפוץ דעו לכם שאתם נכנסים לסיפור ארוך, יקר ומייגע, אבל עם סוף טוב (בדרך כלל), שאפשר תמיד לקצר אותו ולהוזיל אותו, וגם תתפלאו – ליהנות ממנו. איך? הנה התשובות, ורגע לפני – הנה מחשבון מנצח שיעזור לכם להעריך ולסכום את הוצאות על השיפוץ – ככה הסיכוי שתחרגו בהוצאות יורד דרמטית – מחשבון – כמה עולה השיפוץ?

להכין רשימה

בשלב ראשון להכין רשימה מפורטת של מה שאתם רוצים לשפץ בדירה – אמבטיה ושירותים בלבד? מטבח? לצבוע את הדירה? ואולי לבטל חדר ולהגדיל את הסלון? שיפוצים יכולים להתחיל באמבטיה ולהיגמר בכל הדירה. זה מסוג הדברים שעליהם אומרים – עם האוכל בא התיאבון. רצוי להרכיב את הרשימה יחד עם בן/בת הזוג כדי להימנע מחיכוכים במהלך התקופה הארוכה והלחוצה של השיפוץ. כבר היו מקרים בהם אחד מבני הזוג החליט על שיפוץ בלי שיתוף פעולה מהצד השני, וזה נגמר אצל עורך דין.

מדריכים קשורים:

מיטה זוגית – כמה עולה? איפה קונים?

מטבח – כמה עולה? איפה קונים?

ארונות – כל מה שצריך לדעת

איך בוחרים סלון?

הכי זול – שיטת "עשה זאת בעצמך"

אם מדובר בצביעה, סיוד, החלפת אריחי האמבטיה ואפילו אמבטיה, או להתחדש בברזים חדשים – לכו לאיקאה, הום סנטר וחנויות "עשה זאת בעצמך" אחרות; תעשו בעצמכם, או גייסו לשם כך את החבר, האח, ואולי הבת דודה מוכשרת בעבודת כפיים? בחנויות עשה זאת בעצמך יש הוראות מפורטות לביצוע העבודה, שיכולה להיות גם חוויה וגם תחסוך לכם הרבה מאד כסף. צביעה עצמית של כל קירות הבית והתקרה בבית בן 3 חדרים תעלה לכם כמה מאות שקלים, אם תעשו את זה לבד. אם תיקחו לשם כך צבעי – המחיר יכול להגיע ל-2,000 שקל לפחות.

רוצים לשפץ את האמבטיה המתקלפת? בעל מקצוע שיפרק את האמבטיה הקיימת, יביא אמבטיה חדשה ויתקין אותה ייקח מכם לפחות 1,200 שקל (כולל האמבטיה החדשה). אתם יכולים לקנות חומר מיוחד לתיקון שריטות באמייל וצבע אפוקסי מיוחד לאמייל, לקרוא את הוראות השימוש, לקרוא על זה באינטרנט (יש אפילו הסברים מפורטים בסרטוני וידיאו  ביוטיוב כמעט לכל עבודת שיפוץ ביתי) ולחסוך יותר מאלף שקל. כמובן, שצריך לקחת בחשבון שעליכם להקדיש זמן לנושא.

אם אתם לא כאלה אנשי "עשה זאת בעצמך", או שהשיפוץ הנדרש הוא גדול בהרבה וכולל שבירה והזזת קירות, נקודות חשמל ועוד, אתם מוזמנים למסע הארוך והיקר יותר של שיפוץ באמצעות בעלי מקצוע.

בחירת בעל המקצוע/ השיפוצניק

חשוב ביותר לבחור איש מקצוע טוב, ועדיף גם הגון. מי שזוכר את המערכון של הגשש החיוור, זוכר גם כיצד שני השיפוצניקים (גברי ושייקה) מתעללים בבעלי הבית (פולי, ז"ל), שכבר מעדיף לוותר על השיפוץ, העיקר להשתחרר משתי העלוקות הלא יעילות. יש לא מעט מקרים בהם שיפוץ החל במחיר מסוים ובסוף הדרך, שילמו הדיירים מחיר גבוה יותר שדרש השיפוצניק. יש מקרים אחרים, שבהם התוצאות של השיפוץ לא היו לשביעות רצון הדיירים, או שנתגלו ליקויים, ולהשיג את השיפוצניק כדי שיתקן – קשה נאד, כי הוא כבר משפץ דירה אחרת…

הדרך הטובה והבטוחה ביותר להגיע לאיש מקצוע טוב והגון היא לקבל המלצה ממכרים ששכרו שיפוצניק והיו מרוצים מהתוצאה. רצוי לבדוק מולם אם מדובר בהיקף שיפוצים דומה, אם הוא עמד במועד אותו הבטיח לסיום השיפוצים, אם הוא הגון ואדיב, וכמובן – מה הייתה הצעת המחיר שלו ואם לא חרג ממנה השיפוץ.

אם אין לכם המלצות, יש רשימות גדולות של בעלי מקצוע באינטרנט, בדפי זהב וכד'. עדיף לבחור שיפוצניקים שגרים בקרבת מקום, זה גם חוסך זמן ותקלות בנוסח –  יש פקקים ואני אגיע מאוחר.

תתחילו להתקשר לכמה שמות שבחרתם (לא להסתפק בראשון ברשימה) ולקבל הצעות מחיר בטלפון. מי שניראה לכם בסדר בשיחת הטלפון, הזמינו אותו לפגישה. בפגישה – סיירו עמו בדירה והראו לו מה דורש שיפוץ. שימו לב לגישה שלו – אם על כל דבר הוא אומר שעדיף להחליף בחדש, או שהוא מזלזל בכם, או במצב הקיים של הדירה – לא בטוח שהוא מהאנשים ההגונים. בקשו שיספר לכם על עבודות שביצע ובקשו המלצות. תדאגו לדבר עם בעלי הבתים שבהם הוא ביצע את השיפוצים.

יש לציין, כי יש שני סוגי שיפוצניקים בעיקרון:

1. קבלן שיפוצים מוסמך שרשום ברשם הקבלנים ככזה (אגב, יש ללמעלה מ-1,200 קבלני שיפוצים רשומים ברשם הקבלנים).

2. שיפוצניק – בעל מקצוע, שאינו רשום ברשם הקבלנים. מהניסיון שנצבר בשוק השיפוצים, שיפוצניק יכול להיות בעל מקצוע טוב יותר מקבלן שיפוצים, וקבלן שיפוצים יכול להיות הגון יותר משיפוצניק ולהיפך. גם המחירים של קבלן שיפוצים יכולים להיות לא פעם נמוכים מאלה של שיפוצניק רגיל, ולהיפך. יש האומרים, שכשמדובר בשיפוץ רחב היקף, שעלותו עשרות אלפי שקלים לפחות, עדיף לקחת קבלן שיפוצים, משום מדובר בבעל רישיון בתחום, וככזה הוא אמור לעמוד בקריטריונים מסוימים ובכללם אמינות, והוא אינו חאפער.

הצעת מחיר

מצאתם שיפוצניק אחד או יותר ששכנע אתכם במקצועיותו והגינותו? הגיע השלב לקבל הצעת מחיר. דעו לכם, שעבודות שיפוצים זולות יותר בחורף; אז אם לא מדובר בעבודות איטום או שיפוץ גג, שמחייבים ביצוע בקיץ, דחו לחורף.

רצוי לקבל הצעות מכמה שיפוצניקים – על ההצעות להיות מפורטות, עם סוגי חומרים (שיהיו בעלי תו תקן, מה שמעיד על איכותם), כתב כמויות מדויק, פירוט כל העבודות הנכללות במחיר, פינוי הפסולת וניקיון (חשוב מאד שקבלן השיפוצים יתחייב לאסוף בצורה מסודרת את הפסולת ולפנות אותה, כי – א. אתם צפויים להרגיז את השכנים. ב. אתם חשופים לקנסות מצד הרשות המקומית), תמחור כל סעיף בנפרד וכמובן לוחות זמנים להתקדמות וסיום העבודה כולל קנס על עיכוב או איחור בסיום הפרויקט (לא רוצים לשמוע שהעובד שלו מתחתן, או שאמא שלו אושפזה). כמו בכל מו"מ – תתמקחו.

ודאו מראש ובכתב עם השיפוצניק, מה קורה אם שיפוץ חלק מסוים גורר תיקונים נוספים כתוצאה מהשיפוץ (תוספת נקודות חשמל, הזזת צינור מים בגלל הסרת קיר, למשל). מדובר בעלויות נוספות, שכדאי שיהיו בהצעת המחיר, כדי שלא יקרה המצב שבו השיפוצניק מודיע לכם על הבעיה ברגע האחרון ומעלה את המחיר, בלי שיש לכם יכולת להתמקח.

במסגרת הצעת המחיר תדרשו לשלם בתשלומים, בהתאם להתקדמות בעבודה – זה מקובל בתחום ומתמרץ את השיפוצניק להתקדם בעבודה בהתאם לתכנית ולהשלים את הפרויקט.

כדאי מאוד שלשיפוצניק שלכם יהיה ביטוח צד ג' – זה מעיד על רצינותו ומקצועיותו של האיש, וגם מבטיח לכם כיסוי במקרה שייגרם נזק משני לבניין, לדירה או שאחד מבני המשפחה ייפגע גופנית במהלך העבודות. תמיד אפשר לתבוע את איש המקצוע, אבל במקרים קשים הוא גם לא יוכל לעמוד בגובה הפיצוי.

אז כמה זה יעלה לכם?

ברור שאין כאן מחיר קבוע, והכל תלוי ב- מה אתם משפצים, כמה אתם משפצים ובאילו חומרים אתם משתמשים. החלפת מטבח יכולה לעלות 15 אלף שקל וגם 60 אלף שקל (ואף יותר); שיפוץ חדר אמבטיה יכול לעלות בין 9 ל-18 אלף שקל. במילים אחרות – אתם יכולים לסגור שיפוץ כללי ב-50 אלף שקל וגם ב-500 אלף שקל (בהמשך הרחבה על העלויות – כמה עולה שיפוץ?)

כלל ברזל בשיפוצים – תמיד יהיו חריגות בתקציב שחשבתם עליו. לכן, את הצעת המחיר תבקשו לאחר שהגדרתם לעצמכם תקציב שיש בו עודף מסוים (20%) על כל צרה שלא תבוא בדרך. בכל מצב ובכל שלב תתייעצו לגבי האפשרות להוזלה, גם אם השיפוצניק אומר לכם – אל תתפשרו. למשל, פרקט בחדרים זול מריצוף, ברזים שהם לא מותג, אבל עומדים בתקן הישראלי, גם הם זולים יותר.

ריצוף –  ריצוף פשוט (למחסן, מרפסת וכד') –  25-29 שקל למ"ר. גרניט פורצלן – 60X60 – 150-250 שקל למ"ר. 80X80 – 110-260 שקל למ"ר.

ריצוף שיש: מידות 60X30 או 60X40 – 150-250 שקל למ"ר; 60X60 300-250 שקל למ"ר; 80X80 למ"ר – 350-500 שקל למ"ר.

פרקט – מחיר המוצר עצמו נע בין 60 ועד 400 שקל למ"ר. הפער במחירים נובע בין היתר אם מדובר בפרקט עץ או למינציה (סינתטי), עוביו, ארץ המוצא שלו – סיני זול יותר, גרמני, או בלגי הם היקרים ביותר, מידת השחיקה וגם הצבע.

התקנת פרקט בידי איש מקצוע – פרקט למינציה (הנחה צפה על ידי חיבור לוח אחד של פרקט למינציה ללוח מקביל לו כשהחריץ בשולי לוח הפרקט נכנס אחד בתוך השני) בין 30–50 שקל למ"ר. פרקט עץ (באמצעות הדבקה)- בין 60 ל-90 שקל למ"ר.

מחיר התקנת פרקט למינציה (חומר, הובלה ועבודה) בחדר בודד ששטחו 12 מ"ר ינוע בין 1,200 ל-2,500 מ"ר.

דירת 4 חדרים שבה 3 חדרים ירוצפו בפרקט והשאר (סלון מטבח) בגרניט פורצלן, למשל, פלוס ריצוף קרמיקה בחדרי השירותים והאמבטיה – עלות הריצוף הכוללת תנוע בין 11,000 שקל ל-20,000 שקל.

חיפוי –  חיפוי קרמיקה של חדרי רחצה, שירותים ומטבח – 250-300 שקל למ"ר.

צביעה –  צביעת חדר בודד – 1,000-1,200 שקל, צביעת סלון – 2,500-4,000 שקל;  צביעת שירותים ומקלחת –   1,000-2,000 שקל;  צביעת מטבח – 1,500-3,000 שקל

שיפוץ כללי לחדר אמבטיה – שיפוץ פשוט ומהודר הכולל התקנת נקודת מים חמים קרים למקלחות, פלוס אמבטיה אקרילית, פלוס חציבה בקיר ואיטום – 1,300-1,500 שקל;  ריצוף קרמיקה לחדר אמבטיה 10 מ"ר – 1,500 שקל; חיפוי קרמיקה  לגובה 1.80 מטר כולל טיח – 2,000 שקל.  כיור חדש -500 שקל.  ברזים חדשים לאמבטיה ולכיור – 500 שקל – סה"כ – כ-6,000 שקל

שיפוץ יוקרתי (כיור שעולה 2,000 שקל ומעלה, ברז שעולה 1,500 שקל ומעלה) יגיע ל-15,000 שקל ויותר –  והשמיים הם הגבול אם תרצו ברזי זהב, ג'קוזי באמבטיה וכד'.

שיפוץ מטבח – עלויות מינימליות של שיפוץ כולל ואיכותי של מטבח סטנדרטי יגיעו לכ-30-35 אלף שקל. לדוגמא, עלות משטח עבודה משיש קיסר כולל כיור תעלה כ-8,000 שקל, ארונות מטבח מפורמייקה 20,000-25,000 שקל, חיפוי קיר בשטח 2 מ"ר קרמיקה – 1,000 שקל. אבל זה המינימום, הממוצע גבוה יותר ב-20%-35% – בקיצור, מטבי יעלה לכם כ-40 אלף שקל ואפילו יותר.

תוספת של אי עם חיפוי שיש קיסר תוסיף עוד 9,000 ₪ לפחות, מחיר הארונות יכול להגיע גם -40 אלף שקל, חיפוי קיר מזכוכית מצבועה – כ-3,000 שקל.

אחריות על השיפוץ

לדרוש כמובן אחריות לתקופה על עבודות השיפוץ במסגרת הצעת המחיר ובסוף העבודות לקבל מסמך כתוב בנושא.

לטובתכם, יש חוק מפורש בעניין אחריות קבלן בכלל וזה כולל גם קבלן שיפוצים (לא רלוונטי לשיפוצניק). כולם נותנים לפחות שנה אחת אחריות. החוק מחייב אחריות גדולה יותר על התקנת צנרת – שנתיים, שקיעת מרצפות – שלוש שנים, עבודות איטום – חמש שנים, קילופים בחיפוי חיצוני של הבניין – שבע שנים.

האם לקחת אדריכל/מעצב לפני שיפוץ?

קודם כל תלוי בהיקף השיפוץ; אם מדובר בשיפוץ קוסמטי של צביעה, החלפת אריחים וכד', אין צורך. אם מדובר בשיפוץ כללי שאמור לשנות את צורת הדירה ואופייה, כדאי לשקול לקחת אדריכל או מעצב פנים. גם אם נדמה לכם, שיש לכם חוש אסתטי מפותח ואתם מעצבים בנשמתכם, אדריכל או מעצב מקצועי יכול להביא לכם פתרונות שלא חשבתם עליהם – כמו, איך להוסיף אור לחדר חשוך יחסית, ניצול יעיל יותר של מערכות (חשמל, מיזוג וכד') שיכולים להוזיל את השיפוץ, בחירת חומרים, הכנת תוכניות נגרות ועוד. הוא גם מלווה אתכם לאורך כל הדרך, כולל מול הרשות המקומית אם יש צורך בהיתר בנייה וכד'.

כמה גובה האדריכל?

אם האדריכל גובה את שכרו לפי שעות עבודה, הקפידו לקבל מראש את שעות העבודה הדרושות, והתמקחו אם יש צורך. ניתן לקבוע את התשלום לאדריכל על פי אחוז מסוים מכלל הפרויקט – זה נע בין 8% לאדריכל מתחיל ועד 20% לאדריכלים בעלי שם. אפשר גם לתמחר לפי כמות המטרים הרבועים בהם מתבצעת עבודת השיפוץ. בכל מקרה, אם אתם לוקחים אדריכל לפני שיפוץ, דעו לכם שמדובר בתוספת של לפחות 5-10 אלף שקל בשיפוצים בינוניים ולרוב משמעותית יותר מכך. בשיפוץ של 200-300 אלף שקל, האדריכל יעלה לכם בסדר גודל של 15 עד 20 אלף שקל.

טיפים חשובים בשיפוץ

1. לא לשכוח את הביטוח!  

רבים שוכחים את עניין הביטוח, או חושבים שזה חלק מחבות הקבלן ולא שואלים על זה. יש לכם אחריות. החובה שלכם היא לבדוק ולוודא שלקבלן יש ביטוח צד ג' וביטוח חבות מעביד. זה לא סתם לבדוק את הפתק שהוא יראה לכם, צריך לבדוק שיש לו ביטוח בסכום הכספי המספק כדי שאם משהו יקרה, והעבודה תיצור נזק לגורם שלישי יהיה כיסוי, אחרת זה יתגלגל עליכם.

צריך גם לבדוק שהעובדים מכוסים – חבות מעביד, ביטוח לאומי, ובכלל – אישורי עבודה. אמנם, הקבלן עצמו מחוייב לכך, אבל אל תסמכו על הקבלן, במקרים רבים הוא חוסך את ההוצאות האלו, ואם יקרה משהו – יפנו אליכם.

הרבה פעמים לצערנו – אנשים שילמו לשיפוצניקים ואלו נעלמו עם הכסף. לא לשלם מראש. חלקו את העבודה לחלקים ובכל עמידה באבן דרך תשלמו לקבלן את המגיע לו. אתם צריכים לוודא שהחלק הזה הסתיים, אל תשלמו לפני שהוא סיים את העבודה. ה-יהיה בסדר, לא מתאים לכם אלא לקבלן , אל "תקנו" את "יהיה בסדר" – תוודאו שקיבלתם מה שרציתם ובאיכות טובה. ובכל מקרה – צריך להשאיר סכום כסף לתשלום לאחר סיום העבודה ולאחר ביקורת ומעבר על כל השיפוץ על חלקיו (אינסטחציה, צביעה, מטבח ועוד)

5. הכינו תקציב ועקבו אחרי התקציב – למרות שגם כך, סיכוי טוב שתחרגו (בהרבה)

הבעיה הגדולה של השיפוצים שיודעים איך זה מתחיל, אבל לא יודעים איך זה נגמר. חלק גדול מהשיפוצים חורג בעשרות אחוזים ואפילו פי שתיים מהתקציב המקורי. החריגות יכולות לנבוע מתכנון לא נכון, וגם מהפתעות שצצו בדרך. לרוב זה גם וגם. אז למרות שאתם חושבים שאתם יודעים ומבינים ומחושבים, שימו סכום בצד לחריגה. מעבר לכך, ברגע שההסכם עם השיפוצניק לא סגור, ואין כמעט מצב לסגור מראש את כל האפשרויות וההוצאות, אז עלות השיפוץ הולכת וגדלה במקביל לתוספות. חשוב לנסות וסגור את עניין התוספות והתמחור על כל תוספת כבר בשלב החוזה.

אחרת, כל תוספת של הקבלן יכולה להיות בסכום גבוה, ובפועל תוך כדי ניצול של המצב – זה לא היה רשום בתחילת הדרך, וזה עולה 3 אלף שקל – לכו תבדקו עכשיו מה המחיר וגם אם תגלו שהמחיר הוא 2 אלף שקל, מה תעשו – תביאו שיפוצניק אחר? זו בעיה, ואי אפשר להסדיר את כולה, אבל כדאי לנסות ולברר איזה תוספות עלולות להתרחש – כדאי לבדוק אם השכנים, אחרי הכל, הפתעות באינסטלציה, בטיב הקירות ועוד, תלויות בבניין וכנראה עלו בשיפוצים קודמים.

6. הסכם בכתב!

אין חוזה בעל פה, אין הסכם בלחיצת יד. זה מתכון לצרות. אם תפעלו כך – תפסידו. הקבלן עלול להיעדר, לא לעמוד בזמנים, לא לעמוד בתקציב, להתווכח אתכם על כל תוספת.  חשוב שיהיה חוזה עבודה מפורט עם  כתב כמויות מלא ועם הסבר מפורט על כל המשימות של הקבלן, גם כאלו שנראות בשלב הראשון שוליות. הכל בפנים. בחוזה אתם צריכים להקפיד על תאריך סיום, תנאי תשלום, מה המשמעות של עיכוב; מה הקנס במידה ויש עיכוב; אחריות – בכתב/ תעודת אחריות צמודה לחוזה. ככל שתקפידו יותר בשלב החוזה, יהיה לכם יותר קל בהמשך.

7. לדברר את השיפוץ לשכנים

לפני שמתחילים בשיפוץ השאירו בקומת הכניסה מכתב ובו הודעה לשכניהם כי אתם מתחילים בשיפוץ ומצטערים על הרעש והסבל שעלול להיגרם כתוצאה מכך. אתם יכולים גם לרשום את מספרי הטלפון שלכם ושל הקבלן – כדי שניתן יהיה לפנות אליכם בכל שאלה או בקשה (או תלונה). במקביל, תדאגו שהקבלן יודע (גם חוזית) כי עליו להשאיר את המעלית ואת השטחים המשותפים נקיים וכי הוא אחראי לנזק שיגרם להם בגלל השיפוץ. בכל סיום יום עבודה, הקבלן צריך לנקות את האזורים המשותפים בבניין.

8. נוכחות וביקורת 

עניין מאוד חשוב בשיפוץ הוא הנוכחות שלכם. אתם צריכים להיות נוכחיים, להיות מעורבים, לשאול שאלות, לבקר את העבודה. אל תתנו לשיפוצניק להבין שהוא קובע הכל. במקרים רבים צצות שאלות בשטח ואם הוא יילך על הגישה שלו היא עשויה להיות הדרך הקלה, הזולה, ואולי הלא נכונה מבחינתכם. הקבלן צריך להיות מפוקח.

בהקשר הביקורת, אפשר לעשות ביקורת חיצונית. יש כאלו שלקוחים מפקח אבל אז העלות עולה משמעותית. ואפשר גם לדרוש ביקורת מהחברות המספקות את הציוד – חברות אינסטלציה, ריצוף שולחות, על פי דרישתכם, נציג מטעמן לבדוק את המערכות לאחר שהותקנו על ידי הקבלן. במידה ואתם מרגישים שמשהו לא תקין ב-100%, פשוט הזמינו נציג שירות של החברה שממנה רכשתם את המוצרים, והוא יוודא שאכן אלה המוצרים והם מותקנים כהלכה.

אז… קחו אוויר, זה תהליך ממש לא פשוט, אבל לרוב כאמור זה משתלם…

מחשבון – כמה עולה השיפוץ?

מדריך – כמה עולה שיפוץ? העלויות שיהיו לכם תוך כדי השיפוץ

לסיכום – מקווים שהמדריך הכניס סדר ותרם מידע לאלה מביניכם שמתכננים שיפוץ. בכל מקרה – הסיפור מרכב וכרוך בהרבה סבלנות מצדכם, כיס גדול וכמה כדורים נגד כאב ראש. בסופו של דבר – תיהנו מהתוצאה, ואולי אפילו תחסכו בכך מאות אלפי שקלים אם הייתם בוחרים שלא לשפץ אלא לעבור מהדירה הישנה שלכם לדירה חדשה.

מדריכים קשורים:

מיטה זוגית – כמה עולה? איפה קונים?

מטבח – כמה עולה? איפה קונים?

ארונות – כל מה שצריך לדעת

איך בוחרים סלון?

מחשבון שיפוצים – בכמה עלו עלויות השיפוץ

קסם תעודות סל מדווחת כי החל מיום 01/07/2015 יירד שכרו של מנהל תעודת הסל קסם משולבת (5) אגח כללי +20% (`2Aa) (מספר תעודה: 1121433). שכר המנהל לפני השינוי עמד על % 0.4 (במונחים שנתיים), ואילו לאחר השינוי – יירד לשיעור של % 0.2 (במונחים שנתיים).

נזכיר, כי לאחרונה דיווחה קסם תעודות סל על שינוי דמי ניהול על תעודות סל אג"חיות החל מ-2016. החברה דיווחה לבורסה כי בתעודות סל העוקבות אחר מדדי אג"ח מדינה בישראל דמי הניהול יהיו בשיעור של 0.15%, למעט ביחס לתעודות סל העוקבות אחר מק"מ בהן שיעור דמי הניהול יהיה 0.05%. בנוסף מדווחת קסם תעודות סל ומוצרי מדדים, כי בתעודות סל העוקבות אחר מדדי אג"ח קונצרני בישראל דמי הניהול יהיו בשיעור של 0.2%.

על פי הודעת קסם תעודות סל ומוצרי מדדים לבורסה, המדיניות תהיה בתוקף החל מ-1 בינואר 2016 למשך שנתיים לפחות. החברה מבהירה, למען הסר ספק, כי היא מתחייבת שלא להעלות את דמי הניהול המפורטים עד ליום 31 בדצמבר 2017.

קסם תעודות סל מבית אקסלנס מנהלת כ 34 מילארד ₪ (נכון לסוף יולי 2014) בלמעלה מ-180 תעודות העוקבות אחרי מגוון רחב של מדדי מניות, סחורות ומטבעות מובילים בארץ ובעולם. קסם תעודות סל, אשר פועלת משנת 2003, שמה לה למטרה להחדיר את מוצרי המדדים לתודעה של ציבור המשקיעים בישראל ולהוביל את הסטנדרטים בענף באמצעות העמדת היצע נרחב של מוצרי מדדים, בסחירות, בנזילות, בעשיית שוק, ובאיכות הניהולית. פעילותה של קסם מקיפה מוצרי מדדים רבים, הכוללים: תעודות סל על מדדי מניות בבורסה בתל אביב, תעודות סל על מדדי אג"ח ממשלתי, תעודות סל על מדדי אג"ח קונצרני בארץ ובעולם, תעודות סל על מדדי מניות בפיזור גיאוגרפי עולמי, תעודות סל על סחורות, תעודות פיקדון וכן תעודות בחסר ותעודות ממונפות.

סוכני הביטוח רוצים להמשיך לגבות תגמול על גובה דמי הניהול שלוקחים מהלקוח – ופנו לבית המשפט, בטענה כי "הממונה על שוק ההון גורמת לאי ודאות בשוק".

התאחדות חברות לביטוח חיים הגישה לבית המשפט המחוזי בתל אביב המרצת פתיחה על רקע נייר עמדה פרשני, תחת השם "עמדת ממונה: תשלום גוף מוסדי לבעל רישיון" שהוציאה הממונה על הביטוח ביום 18.1.2015.

לטענת ההתאחדות, נייר העמדה גרם לאי ודאות מוחלטת בתחום השיווק בענף החיסכון הפנסיוני, ולכן, היא מבקשת מביהמ"ש להכריע לגבי פרשנות המפקחת על הביטוח ולהעניק לה סעד הצהרתי שיקבע, כי תגמול הנגזר מדמי הניהול כשלעצמו אינו אסור על-פי דין, וכי אין ולא היה בעצם התקשרותם של הגופים המוסדיים בהסכמים, שכוללים תגמול הנגזר מדמי הניהול, משום הפרה של חובה כלשהי על-ידי הגופים המוסדיים.

כלל ביטוח על נייר העמדה: "עשויות להיות השלכות עלינו ועל החיסכון הפנסיוני במשק"

לטענת ההתאחדות, בנייר העמדה, קבעה הממונה בדרך של פרשנות שגויה, ומבלי שקיימת הוראת חוק התומכת בעמדתה, כי נאסר על הגופים המוסדיים לשלם לסוכנים הפנסיוניים תגמול הקשור בדרך כלשהי לדמי הניהול שהלקוח ישלם.

המרצת הפתיחה מפרטת, כי אי הודאות שגורם נייר העמדה, נובע, בין השאר, מכך שלטענת ההתאחדות: נייר העמדה כולל אמירות מרחיקות לכת, שמעולם לא נאמרו קודם ע"י גורם כלשהו, ואף ההיפך – אגף שוק ההון, הביטוח והחיסכון (האגף) קיבל לרשותו את החוזים הכוללים תגמול מדמי ניהול, ולא העלה כל טענה בנדון. באתר האינטרנט של האגף אף נכתב, באופן מפורש, שהסוכן הפנסיוני מקבל תגמול מתוך דמי הניהול, ולכן, הוא אינו אובייקטיבי.

הפניקס בתגובה לנייר העמדה: "לא ברורה בשלב זה השפעתו על החברה"

בנוסף סבורה ההתאחדות כי עמדתה של הממונה מנוגדת לדין הקיים. בעקבות ועדת בכר, הסדיר המחוקק את תחום הייעוץ והשיווק הפנסיוני. המחוקק יצר אבחנה ברורה ומודעת בין "יועץ פנסיוני" ל"סוכן פנסיוני". המחוקק אסר במפורש רק על יועץ פנסיוני, ולא הטיל איסור על סוכן פנסיוני, לקבל עמלה שתחושב באחוזים מדמי הניהול שגובה הגוף המוסדי. המחוקק אף "הבהיר", שהעדפה של מוצר פנסיוני, שבגין העסקה בו מקבל הסוכן הפנסיוני טובת הנאה, לא מהווה הפרה של חובותיו, ושטובת הנאה זו לא מהווה ניגוד עניינים.

ההתאחדות סבורה בנוסף כי עמדתה הפרשנית של הממונה מנוגדת לפסיקה מפורשת של בית המשפט העליון (בג"ץ 2030/12 הדר נ' הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון). בפסק דין זה נקבע במפורש שסעיף 3 לחוק קופות הגמל עליו מבוסס נייר העמדה הפרשני כלל לא מטיל חובה על הגופים המוסדיים בעניין דמי הניהול, וכי זוהי זכותם של הגופים המוסדיים לפעול בהקשר זה כגופים כלכליים. בית המשפט העליון קיבל באותה פרשה את עמדתו הפרשנית של הממונה הקודם. כלומר, נייר העמדה הפרשני הנוכחי מהווה היפוך של הפרשנות שהוצגה בבית המשפט העליון על-ידי הממונה בעבר.

בנוסף כותבת ההתאחדות כי  עמדת הממונה נוגדת עקרונות כלכליים בסיסיים בכך שהיא דורשת מהגופים המוסדיים להפריד את הוצאות השיווק העיקריות (עמלות הסוכנים), מההכנסה (דמי הניהול) ולאבד את הגמישות העסקית הנדרשת להתמודדות בשוק התחרותי של שיווק החיסכון הפנסיוני. הממונה אף קבעה שהגופים המוסדיים (שחלק גדול מהם חברות ציבוריות) אינם צריכים לתת בשיקוליהם כל משקל לרווחיהם.

"למרות האצטלה הפרשנית, מחייבת עמדת הממונה תיקון רוחבי של כל ההסכמים בין הגופים המוסדיים לבין הסוכנים הפנסיוניים, תוך אפשרות של הפרת הסכמים קיימים ותוך צורך לקבוע הגנות כנגד הפסד שעלול לנבוע מניתוק הקשר בין הוצאות העמלה להכנסות מדמי הניהול – מה שעלול דווקא לפגוע בתחרות, לצמצם חלק מההנחות בדמי ניהול ולהעלות את דמי הניהול הממוצעים;
בסופו של דבר נייר העמדה פוגע בגופים המוסדיים, ללא אחיזה בדין, ואיננו מקדם את עניינם של צרכני החיסכון הפנסיוני.המרצת הפתיחה הוגשה לאחר נסיונות הידברות והתכתבות ארוכה בין הצדדים, ולאחר שלטענת ההתאחדות התברר כי אין להתאחדות כל מוצא אלא לפנות לעזרת בית המשפט בנדון", כותבת ההתאחדות של החברות לביטוח חיים.

"גם אם הממונה סבורה שהפרקטיקה הקיימת אינה מתאימה, הסדרת הנושא צריכה להיעשות בדרך המקובלת של תיקון החקיקה, ולא בדרך של פרשנות משפטית מאולצת ושגויה המטילה רבב בגופים המוסדיים שלא בצדק, בכל הכבוד", נכתב.

בני שהינו, מנכ"ל אלומות הון ליין, מגיב לנתונים שפרסם בנק ישראל ומעריך כי הם מעידים על התחלת התנפצות בועת הנדל"ן.

בני שהינו אומר כי "תרחיש הקיצון שפרסם היום המפקח על הבנקים בבנק ישראל מצביע על זינוק חד במספר נוטלי המשכנתאות בישראל שלא יוכלו לעמוד בתשלומים, לעומת מספרם בשנה שעברה. על פי ההערכות של בנק ישראל 63 אלף בעלי משכנתאות, שהם 8.6% מסך הלווים, צפויים להיקלע לקשיי החזר".

"זאת, לעומת ההערכה שפרסם בנק ישראל בשנה שעברה ולפיה 23 אלף בעלי משכנתאות שהיוו אז 5% מסך הלווים ייקלעו לקשיים במקרה של תרחיש קיצון, הכולל משבר כלכלי שמוביל לזינוק באבטלה, לירידה חדה במחירי הדיור וכולל גם עליית ריבית", מוסיף שהינו.

בני שהינו כותב כי "במספרים אבסולוטיים מדובר בזינוק חד של פי 2.74 תוך שנה במספר הישראלים שעלולים למצוא עצמם ללא גג מעל לראש. ככה נראה תחילתו של משבר אשראי של משקי הבית, והבוטים ביננו יגידו – ככה נראית תחילתו של משבר סאב פריים. בנק ישראל לא צריך להציג רק את הבעיות, אלא צריך ליזום פתרונות, כולל קריאה למיחזור משכנתאות לאומי".

במכתב המפקח על הבנקים בהקדמה לסקירת מערכת הבנקאות לשנת 2014, נכתב כי "הפיקוח על הבנקים המשיך גם השנה לעקוב אחר המדיניות שהתוו הבנקים ותיאבון הסיכון הנגזר ממנה. ניתנה תשומת לב רבה לבחינת ניהול החשיפה לאשראי למשקי הבית, משום שקצב גידולו האיץ בשנים האחרונות ורמת המינוף של משקי הבית עלתה, אף כי היא עדיין נמוכה בהשוואה בין-לאומית. הפעולות בתחום האשראי למשקי הבית משקפות את המדיניות הפרואקטיבית שהפיקוח על הבנקים נוקט במטרה להפחית את הסיכונים הנשקפים למערכת הבנקאית ומתוך גישה צופה פני עתיד.

מבחן הקיצון שהפיקוח על הבנקים ערך השנה התמקד במשבר מקרו-כלכלי מקומי לצד זעזוע גלובלי. תוצאותיו של התרחיש הראו כי האשראי לדיור ולענף הבינוי והנדל"ן רגיש לזעזועים מקרו-כלכליים, והן הצביעו על השפעה משמעותית על המערכת הבנקאית. בכך הן המחישו את חשיבותם של הצעדים שהפיקוח על הבנקים נקט בשנים האחרונות להגבלת המינוף של משקי הבית בגין האשראי לדיור ולהפחתת חשיפתם לעלייה בהחזרי המשכנתא בתרחיש שבו הריבית עולה במידה משמעותית. תוצאות התרחיש והתובנות ממנו שימשו גם בתהליכים שנועדו להעריך את נאותותם של יעדי ההון הפנימיים בבנקים השונים.

משלחת קרן המטבע הבינלאומית הגישה היום את הדוח הראשוני לשנת 2015 ומתייחסת לניהול הסיכונים מעליית מחירי הדיור בישראל.

על פי משלחת קרן המטבע, הגדלת היצע הדיור היא קריטית להכלת העליות של מחירי הדיור. מחירי הדיור עלו באופן חד בשנים האחרונות, כאשר הביקוש – שהתחזק עוד יותר עקב שיעורי הריבית הנמוכים – עלה, וההיצע לא עמד בקצב. בהקשר זה, המשלחת מברכת על כוונות הממשלה החדשה להגדיל את ההיצע על ידי אמצעים שונים ולרכז מספר רשויות הקשורות לדיור במשרד אחד לטובת קיצור תהליך התכנון.

משלחת קרן המטבע מוסיפה כי צעדים מקרו-יציבותיים עודם חיוניים לבלימת הסיכונים הנשקפים ליציבות הפיננסית ממגזר הדיור. עד כה, האמצעים היו אפקטיביים לבלימת המינוף של משקי הבית. אולם עשוי להידרש הידוק נוסף בעתיד.

בנוסף מתייחסים בקרן המטבע למדד המחירים לצרכן ולנושא החזרת האינפלציה לתחום היעד. בקרן המטבע מציינים כי האינפלציה הנמוכה אינה משקפת חולשות מקומיות, אלא מיובאת ברובה. הניתוח שלנו מעלה כי האינפלציה הנמוכה היא ברובה תוצאה של ירידת מחירי הנפט וההשפעה בפיגור של תיסוף השקל במחצית הראשונה של 2014, אך הייתה תרומה גם של הגברת התחרות בשוק התקשורת והורדות חד-פעמיות של תעריפי החשמל והמים. אופייה הזמני של האינפלציה הנמוכה ניכר גם בציפיות לאינפלציה, שעודן מעוגנות היטב בטווח היעד.

על פי קרן המטבע, האינפלציה צפויה לשוב לטווח היעד ב-2016 – תוצאה של פיחות השקל במחצית השנייה של 2014, האטת הירידות במחירי האנרגיה, הצמיחה המקומית היציבה, והתהדקות שוקי העבודה הצפויה להפעיל לחץ להעלאת השכר. ואכן, מאז מרץ, ניכרת תפנית במחירים לצרכן. ניתן אפוא להמתין עם המדיניות המוניטרית. מאחר שאין רפיון ניכר בפעילות המשק והאבטלה בשפל היסטורי, אין צורך בתמרוץ נוסף. תמהיל המדיניות הכולל (עם מדיניות פיסקלית ניטראלית ברובה ושיעורי ריבית הקרובים לאפס) מרחיב מאוד כבר כעת.