מחשבון הצמדה למדד המחירים לצרכן

מדד המחירים מעודכן

כלכלני בנק הפועלים מעריכים כי מדד אוקטובר צפוי לרדת בשיעור של 0.2%. המדד להערכתם, יושפע בעיקר מירידה בשכר הדירה לחוזים מתחדשים ומירידה במחירי הדלק בשיעור של 5.5% עקב ירידה חדה במחירי התזקיקים העולמיים וייסוף בשער החליפין של השקל מול הדולר. "מנגד, תשפיע העלייה העונתית במחירי הפירות והירקות וכן עלייה עונתית במחירי ההלבשה וההנעלה", מסבירים בפועלים ומעדכנים כי מדד נובמבר צפוי לרדת בשיעור של 0.1% – "המדד יושפע מהמשך מכירות עונת החורף בסעיף ההלבשה וההנעלה וכן בסעיף תחבורה ותקשורת ירידה עונתית שלהבראה ונופש ונסיעות לחו"ל. מחירי הדלק צפויים לשמור על יציבות.

"האינפלציה החזויה לשניים עשר החודשים הבאים עודכנה ל-1.3% ולשנת 2013 ל-1.6%. תחזית האינפלציה ל-12 החודשים הקרובים נמוכה ממרכז יעד האינפלציה כתוצאה מגורמים כגון: ירידה במחירי הדלק, ייסוף השקל והעדר לחצים לעליית שכר בשוק העבודה".

לעדכונים על מדד תשומות הבנייה

כלכלני הראל מעריכים כי  מדד תשומות הבניה למגורים  יירד בשלושת החודשים הקרובים (אוקטובר עד דצמבר ) ב-0.3%.  כמו כן, סבורים כלכלני הראל כי סעיף הדיור במדד המחירים לצרכן (בעיקר מחירי השכירות) יירד בתקופה זו ב-1%.

אלו חדשות טובות גם לרוכשי הדירות וגם לשוכרים, באם אכן יאומתו.

בחודש ספטמבר עלה מדד תשומות הבנייה ב-0.2% בהמשך לעלייה של 0.1% בחודש אוגוסט.  מתחילת השנה עלה מדד התשומות בניה למגורים ב-1.2%.  ומכאן, שבהראל סבורים שהמדד השנה יהיה מתחת ל-1%.

מדד תשומות הבניה הוא מדד שבוחן את השינויים במשך חודש בחודש  בהוצאה הדרושה לקניית "סל קבוע" של חומרים,  מוצרים ושירותים המשמשים לבניית בתי מגורים והמייצג את הרכב הוצאות הבנייה של קבלנים וקבלני משנה.  המדד משמש  את הקבלנים לצורך הצמדת החובות של רוכשי הדירות (תשלומים שעדיין לא שולמו) ומכאן חשיבותו הגדולה.  אגב, במכירת דירות יד שנייה, אין לרוב הצמדה למדד כלשהו, אם כי, המגמה של ההצמדה הולכת ו"נכנסת" גם לחוזים של מכירת דירות יד שנייה.

ככלל, רוכשי הדירות יכולים לרוב לבחור בשתי אלטרנטיבות – לשלם כמה שיותר מהר לקבלן, ואז לחסוך את עליית מדדי תשומות הבניה, ומנגד הם יכולים לעכב את התשלומים וכך ליהנות מלקיחת משכנתא בשלב מאוחר יותר – זו הדילמה של רוב הרוכשים.  האלטרנטיבה הרצויה/ עדיפה תלויה בעיקר בהוצאה הצפויה  של הרוכשים כתוצאה מעליית מדד התשומות למגורים  כאשר הם לא משלמים מהר לקבלן, בהשוואה להוצאה הצפויה לרוכשים באם הם ייקחו את המשכנתא מוקדם (וישלמו עלייה ריבית). אם הרוכשים לוקחים משכנתא בשלב מוקדם הוצאות המימון/ריבית שלהם גדולות יותר, אבל הם חוסכים את העלייה במדד תשומות הבניה, ולכן השאלה – מה יעלה יותר –  המדד או המשכנתא? מתחילת השנה עלה מדד תשומות הבניה כאמור ב-1.2%, אך להערכת הראל הוא צפוי לעלות השנה בעד 1%. אבל, צריך לזכור שייתכנו סטיות גדולות מתחזית זו.

 את ההערכות  (כל אחד והערכותיו לגבי מדד תשומות הבניה השנתי) צריך להשוות מול ריבית המשכנתא וסוג המשכנתא (צמודה/ לא צמודה) , ובהינתן הריבית (שעשויה להשתנות בין הרוכשים השונים)  יש לקבל את ההחלטה – האם להקדים את התשלום לקבלן או ההיפך. יודגש שבמקביל יש להתחשב בשיקולים שאינם כלכליים, לרבות בשאלה האם אנו רוצים להעביר את כל הכסף לקבלן כבר בשלב מוקדם? מה התחזית הצפויה לריבית המשכנתא בטווח הקרוב, ומה העיתוי האידיאלי מבחינתנו לקחת את המשכנתא? ועוד.

 היכנסו כאן  לעדכוני מדד תשומות הבנייה

לפני שאתם חותמים על משכנתא – לחצו כאן לבדיקה נוספת – זה יכול להיות משתלם! 😆

מדד תשומות בנייה מעודכן

שר השיכון והבינוי , אורי אריאל מסמן הפסד ראשון במלחמה במחירי הדירות. אריאל שעם כניסתו לתפקיד העריך שהחל מ-2014 כבר תורגש ירידת מחירים בשוק הדירות, אומר לנו עכשיו שנצטרך לחכות – "הערכה שלי היא שלקראת סוף 2014 מחירי הדירות יתחילו לרדת. אנחנו, במשרד השיכון, יודעים לספור כמה יחידות דיור ישווקו ב-2013 וזה יהיה מעט יותר מבשנה שעברה; אבל בסוף 2014 ייבנו יותר דירות בהיקף משמעותי. לא תהיה ירידה גדולה אבל מה שחשוב זו המגמה, ותהיה מגמת ירידה במחירים גם ב-2015 והלאה". דברים אלו אמר אריאל בכנס העסק בהתחדשות עירונית שהתקיים בתל אביב.

אבל הנה דברים שהוא אמר לפני שבעה חודשים  בוועידת הנדל"ן של גלובס  "שנת 2013, היא שנה בה תהיה התקדמות, אבל לא תהיה פה ההתקדמות הגדולה שכולם מצפים לה. וזה נובע בגלל 3 סיבות: הבחירות, אין תקציב ועכשיו כולם עמלים על חוק התקציב וחוק ההסדרים שייקחו כמה חודשים קרובים, ועד אז כבר נגיע לסוף השנה. בשנה הזו לא תהיה פריצת דרך, אולם הקמת ועדת שרים לדיור תביא בסופו של דבר לקידום פתרונות, והוזלה יותר משמעותית ב-2014, למרות שכבר השנה עשויה להיות תנודה חיובית שתשפר את המציאות כיום. הורדת מחירי הדירות לא תהיה בזבנג וגמרנו. אני עדיין ביום לימודים ארוך כדי להבין את הבעיות. אין פטנטים. אי אפשר פשוט לצאת לדרך עם 100 אלף יחידות דיור".

בקיצור, אריאל מבקש דחייה, והאמת שהוא מספיק הוגן והגון להשתמש במילה – "הערכה", כי הוא יודע (ולא מעוניין להסתיר זאת) שהתוצאה של המלחמה במחירי הדירות, ממש לא מובטחת.

על כל פנים, בכנס ההתחדשות העירונית שהתקיים לאחרונה אמר אריאל – "אנחנו מאמינים בפינוי בינו כאחד הפתרונות הטובים ביותר למצוקת הדיור. פינוי בינוי זו החלופה הטובה ביותר מבין החלופות הקיימות, יותר טובה מבנייה בשטחים הפתוחים, חבל על השטחים הללו. התחדשות עירונית טובה יותר למשק וטובה יותר לאדם הפרטי עצמו. גם חיזוק וגם מיגון שזה חשוב בימים אלו. זה באחריותנו ואנחנו מקדמים אבל, יש גם בעיות –  אי אפשר להתעלם מהבעיות האחרות של התכנון והוועדות ששייכות למשרד הפנים ומיסוי שזה התחום של משרד האוצר. המצב היום השתפר יחסית לעבר. יש שיתוף פעולה בין משרדים וכולם יודעים שהמטרה היא להוריד את המחירים. בנוסף, אנחנו גם מתכננים להפוך את המידע לנגיש יותר לכלל הציבור. נקים אתר הנגיש לכל הציבור בו יהיה מידע על כל השיווקים של דירות במדינת ישראל. איפה משווקים? באיזו עיר? באיזו תב"ע? היום המצב שכולם מבולבלים. אני רוצה להגיע למצב שכל אזרח יוכל לראות את זה. השקיפות היא חלק חשוב במהות הדמוקרטית, ותוך ארבעה חודשים יהיה אתר כזה באוויר".

עוד אמר אריאל כי התקבלה החלטה להביא עובדי בנייה מסין, על רקע המחסור בידיים מקצועיות. אלא שההחלטה הזו כנאה נתקלת בקשיים – אריאל הסביר שהועברה הצעה לחתימה על הבאת 15 אלף עובדים, אבל בצד הסיני עדיין לא עונים.

כלכלני בנק לאומי עקביים עם גישתם שהיצע הדירות הנמוך הוביל ויוביל להמשך עליות במחירי הדירות. הערכת לאומי מפורסמת במקביל לדברי שר השיכון והבינוי, אורי אריאל שמחירי הדירות ימשיכו לעלות עד לסוף שנת 2014.
בלאומי סוקרים את הבנייה, את היקף העסקאות ואת היצע הדירות הקיים. בחודש ספטמבר, מציינים כלכלני הבנק נמכרו 2,367 דירות חדשות (הנתונים מנוכי עונתיות) ביוזמה פרטית וציבורית. היקף הדירות הזה מבטא רמת שיא ביחס לרמות שנרשמו בשנים האחרונות. מעבר לכך, כאשר בוחנים את נתוני המכירות הרבעוניים מתרשמים שהעלייה בפעילות היא לא נקודתית לחודש אחד. בדיקת הרבעון כולו מבטאת עלייה מרשימה של 10.5% ברבעון השלישי ביחס להיקף המכירות ברבעון השני ועלייה מואצת של 18.8% ביחס למכירות ברבעון השלישי בתקופה המקבילה אשתקד. נתונים אלו המעידים על עסקאות גדלות שבין היתר מגובים בשוק משכנתאות תוסס (על רקע הריבית הנמוכה שמפתה את הרוכשים), לצד מלאי דירות יציב ואף דועך – 10.7 חודשים, הם הבסיס להערכת כלכלני לאומי שהרמה הנוכחית של חודשי ההיצע עדיין נמצאת בטווח התומך בהמשך מגמת עלייה במחירי הדיור, בהמשך לעלייה של 9.3% בשנה האחרונה.
בלאומי מדגישים כי הגורמים שעשויים למתן את קצב עליית מחירי הדיור הם המשך הצמיחה המתונה בביקושים המקומיים במשק, ובצד ההיצע, הגדלת אישורי והתחלות הבניה בהובלת הממשלה.

הדעות בקרב הכלכלנים והאנליסטים על שוק הנדל"ן המקומי, חלוקות. זה נכון, גם לכלכלנים הישראלים וגם הזרים. אחרי שכלכלני גולדמן זאקס טענו שבטווח הבינוני והארוך צפויה ירידת מחירים דרמטית בשוק הדירות, אומרים במריל לינץ' שמחירי הדירות בארץ בהחלט סבירים, המחירים רחוקים מלהיות מנופחים וששוק הדיור הישראלי לא קרוב אפילו למצב של בועת נדל"ן.

עוד מעריכים כלכלני מריל לינץ' כי הבנגידה החדשה של בנק ישראל, קרנית פלוג, תמשיך במדיניות המוניטרית של סטנלי פישר. בנק ישראל ישמור להערכתם, על סביבת ריבית נמוכה וימשיך ברכישות המט"ח. הכלכלנים צופים שלא תהיה הפחתת ריבית נוספת מתחת ל-1% וסבורים כי בנק ישראל ימשיך ברכישות הדולרים וישמור על מדיניות מוניטרית מרחיבה. הם מחזקים טענתם בעובדה שנתן זוסמן, שמונה על ידי פלוג לוועדה המוניטרית, תומך במדיניות המוניטרית שלה.

מסקר של השמאי הממשלתי עולה כי דירת 4 חדרים התייקרה בממוצע ב-1.9% ברבעון השלישי של 2013.  מדובר על קצב שנתי נומינלי של 5.6%, זה אולי לא הקצבים שהיו לפני שנתיים ושלוש שנים, אבל עדיין מדובר על עלייה ריאלית מרשימה במחירי הדירות.  הדירות בתל אביב התייקרו בשיעור של 5% במהלך הרבעון השלישי;, וגם באשקלון נרשמו עליות מחירים דומות. עם זאת, היו ערים, מתוך 16 הערים שבהם בוצע הסקר, שבהם נרשמו ירידות מחירים – בראשון לציון , ירושלים ורחבות נרשמו  ירידות מחירים של כ-1%.

עליות המחירים הרציפות משנת  2009, נובעות גם מביקושים מובנים לדירות שמוערכות בכ-45-50 אלף דירות בשנה, וגם לאור סביבת הריבית הנמוכה.  קל יותר וזול יותר לקחת הלוואות/ משכנתאות וזה מגביר את הביקושים למשכנתאות ולדירות.

חוב המשכנתאת של הציבור הגיע לשיא של 283.5 מיליארד שקל – כך עולה מנתונים של בנק ישראל.

החוב שגדל מדי חודש בחודש עלה בחודש אוגוסט האחרון ב-2.5 מיליארד שקל, ונראה שהמגמה הזו תימשך גם בחודשים הבאים – במילים פשוטות, תוך פרק זמן קצר יחסית, היקף המשכנתאות עשוי לחצות את ה-300 מיליארד שקל.

על רקע חוב המשכנתאות ההולך וגדל,  הזהירו לאחרונה, כלכלני בית ההשקעות גולדמן סאקס כי קיימת סבירות לא נמוכה  למשבר דיור בישראל בחמש השנים הקרובות. להערכתם, משבר שכזה יתרחש על רקע העליות במחירי הדירות.

עליית מחירי הדירות מוסברת בין היתר, בהיצע מוגבל של דירות, ובניה שעולה מספקת את הביקוש. כמו כן, הריבית הנמוכה (מאוד!) מחממת את שוק הדירות –  כשהמימון זול,  הביקוש אליו כמובן גדל, וזה ככל הנראה, הסיפור הגדול בשוק הדירות – ריבית זולה שמוכתבת על ידי בנק ישראל, מעלה את המחירים באופן עקבי – עד מתי?

מחשבון משכנתא

מדריכים נוספים:

משכנתא לזכאים – כדאי?

כמה משכנתא להחזיר כל חודש?

למדריך מס רכישה

ריבית קבועה לעומת ריבית משתנה – מה עדיף?

לנתוני ריבית משכנתא מעודכנים

חודש ספטמבר, חודש החגים הוא עונתית חודש חלק בשוק המשכנתאות. מנתוני בנק ישראל שסוכמים ומרכזים את נתוני כל הבנקים עולה כי בחודש ספטמבר 2013 נלקחו משכנתאות בהיקף של 3.5 מיליארד שקל. מדובר אמנם על ירידה לעומת החודשים הקודמים שביטאו קצב שיא בלקיחת משכנתאות, אבל ביחס לחודש המקביל בשנה שעברה – ספטמבר 2012, הרי שמדובר על גידול נאה. אז, הסתכם היקף המשכנתאות ב-3.2 מיליארד שקל.

מנתוני בנק ישראל עולה כי 37% מהיקף המשכנתאות בחודש ספטמבר (כ-1.3 מיליארד שקל) נלקחו לרכישת דירות במימון של 45% עד 60% משווי הדירה; כ-35% מהיקף המשכנתאות (1.25 מיליארד שקל) נלקחו לרכישת דירות במימון של 60% עד 75% ו-17% מהמשכנתאות נלקחו לרכישת דירות במימון של 30% עד 45% מהיקף הנכס.

עוד עולה מנתוני בנק ישראל שמשכנתאות בהיקף של 120 מיליון שקל, הן למעשה משכנתאות שנסגרו בבנק אחד ונפתחו בבנק אחר – כלומר מיחזור של משכנתאות בבנקים אחרים.

מדד מחירי הדיור ירד ב-0.1% בחודש ספטמבר 2013 – כך עולה מנתוני הלמ"ס. מדד שירותי דיור בבעלות הדיירים ירד ב-0.1% ומדד שכר דירה עלה ב-0.2%.

שירותי דיור בבעלות הדיירים:במדד שירותי דיור בבעלות הדיירים בחודש ספטמבר 2013, נרשמה ירידה, בהשוואה לחודש אוגוסט 2013. ירידיה זו מבטאת את השינויים במחירי שכר דירה שנקבעו בחוזים שנחתמו בחודשים אוגוסט 2013 – ספטמבר 2013, לעומת חוזים שנחתמו בחודשים יולי 2013 –  אוגוסט 2013.

כמו כן מעדכנים בלמ"ס אינדיקטורים נוספים שאינם נכללים במדד המחירים – מהשוואת העסקאות שבוצעו בחודשים יולי 2013 – אוגוסט 2013, לעומת העסקאות שבוצעו בחודשים יוני 2013 – יולי 2013, נמצא כי מחירי הדירות עלו ב-0.2 אחוז. עלייה זו מבטאת את שינוי המחירים בניכוי שינויי האיכות בתמהיל ובסוג הדירות. הנתון אינו סופי מאחר שקיימות עסקאות נוספות שבוצעו בתקופה זו וטרם דווחו. מהשוואת העסקאות יולי 2013 – אוגוסט 2013, לעומת יולי 2012 – אוגוסט 2012, עלו המחירים ב-9.3 אחוזים. מהשוואת העסקאות יוני 2013 – יולי 2013, לעומת יוני 2012 – יולי 2012, עלו המחירים ב-9.8 אחוזים.

מחשבון הצמדה למדד המחירים לצרכן

מדד המחירים מעודכן

מדד המחירים לצרכן נותר ללא שינוי בחודש ספטמבר 2013, בהשוואה לחודש אוגוסט 2013 ברמה של 102.3 נקודות (הבסיס: ממוצע 2012=100.0 נקודות). עליות מחירים נרשמו במיוחד בסעיפים הבאים: הירקות הטריים (ב-4.7%), שירותי חינוך (ב-3.4%), ההנעלה (ב-1.3%), המזון (ב-0.5%) והתחבורה (ב-0.2%). ירידות מחירים נרשמו במיוחד בסעיפים הבאים: הפירות הטריים (ב-9.1%), התרבות והבידור (ב-2.7%) וההלבשה (ב-1.4%).

מתחילת השנה עלו המדד הכללי ב-1.8 אחוזים, המדד ללא ירקות ופירות והמדד ללא אנרגיה ב-1.7 אחוזים, כל אחד והמדד ללא דיור ב-1.3 אחוזים.

בשנים עשר החודשים האחרונים (ספטמבר 2013 לעומת ספטמבר 2012), עלו המדד הכללי ב-1.3 אחוזים, המדד ללא ירקות ופירות והמדד ללא אנרגיה ב-1.6 אחוזים, כל אחד והמדד ללא דיור ב-0.9 אחוז.

מדד תשומות בנייה מעודכן

מדד תשומות הבניה בחודש ספטמבר 2013 עלה ב-0.2%.  מדד המחירים  לצרכן נותר בספטמבר ללא שינוי.בחודש אוגוסט מדד תשומות הבניה עלה ב-0.1% ובחודש יולי היה ללא שינוי.  מתחילת השנה עלה מדד תשומות הבניה ב-1.2%, בעוד מדד המחירים לצרכן עלה בתקופה זו ב-1.8%.

מדד תשומות הבניה הוא מדד שמפורסם על ידי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס) במקביל לפרסום מדד המחירים לצרכן. מדד התשומות נוצר בעצם כדי למדוד את השינויים במשך כל חודש  בהוצאה הדרושה לקניית "סל קבוע" של חומרים,  מוצרים ושירותים המשמשים לבניית בתי מגורים והמייצג את הרכב הוצאות הבנייה של קבלנים וקבלני משנה.  המדד משמש  את הקבלנים לצורך הצמדת החובות של רוכשי הדירות (תשלומים שעדיין לא שולמו) ומכאן חשיבותו הגדולה.

בלמ"ס מעדכנים כי  – "מבין השינויים במדדים של פרקי הבנייה בחודש ספטמבר 2013, יש לציין עליית מחירים של 2.1 אחוזים בפרק מעליות. בשאר פרקי הבנייה נרשמו תנודות מחירים של עד חצי אחוז.  בחודש ספטמבר 2013 עלו מחירי חומרים ומוצרים ושכר העבודה המשולם עבור המועסקים בענף ב-0.2 אחוז כל אחד ומחירי שכירת ציוד ורכב ב-0.1 אחוז. מחירי הוצאות כלליות נותרו בחודש ספטמבר  ללא שינוי.מבין החומרים והמוצרים עלו במיוחד מחירי מעליות (ב-2.9 אחוזים), מוצרים לחימום מים והסקה (ב-2.2 אחוזים), חומרי מחצבה אחרים כגון: אדמת גן וכו' (ב-1.3 אחוזים) ומחירי חצץ (ב-1.0 אחוז)".

מדד תשומות הבנייה הוא מדד חשוב לרוכשי הדירות! הסיבה – הקבלנים מצמידים את התשלומים העתידיים של הרוכשים (התשלומים שעדיין לא שולמו) למדד תשומות הבנייה. לרוכשי הדירות יש לרוב שתי אפשרויות – הראשונה, לשלם כמה שיותר מהר לקבלן, ואז לחסוך את עליית מדדי תשומות הבניה, והשנייה לעכב את התשלומים וכך ליהנות מלקיחת משכנתא בשלב מאוחר יותר – זו הדילמה/ שאלה של רוב הרוכשים, והתשובה לשאלה הזו תלויה בתחזית של כל אחד מהרוכשים. השאלה הפיננסית שמסתתרת כאן היא למעשה, מה ההוצאה הצפויה  של הרוכשים כתוצאה מעליית מדד התשומות למגורים במידה והם לא משלמים מהר לקבלן, בהשוואה להוצאה הצפויה לרוכשים באם הם ייקחו את המשכנתא מוקדם (וישלמו עליה ריבית). אם הרוכשים לוקחים משכנתא בשלב מוקדם הוצאות המימון/ריבית שלהם גדולות יותר, אבל הם חוסכים את העלייה במדד תשומות הבניה, ולכן השאלה – מה יעלה יותר –  המדד או המשכנתא? מתחילת השנה עלה מדד תשומות הבניה כאמור ב-…ונראה על פי הערכת בית ההשקעות הראל כי …אך כמובן שזו הערכה שעשויה להשתנות.

 את ההערכות  (כל אחד והערכותיו לגבי מדד תשומות הבניה השנתי) צריך להשוות מול ריבית המשכנתא, ובהינתן הריבית (שעשויה להשתנות בין הרוכשים השונים)  יש לקבל את ההחלטה – האם להקדים את התשלום לקבלן או ההיפך. יודגש שבמקביל יש להתחשב בשיקולים שאינם כלכליים, לרבות בשאלה האם אנו רוצים להעביר את כל הכסף לקבלן כבר בשלב מוקדם? מה התחזית הצפויה לריבית המשכנתא בטווח הקרוב, ומה העיתוי האידיאלי מבחינתנו לקחת את המשכנתא? ועוד

הבנק הבינלאומי מציע ללקוחותיו פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) שמספק במועד הפירעון את ההצעה הגבוה מבין השתיים –  ריבית בשיעור 200% משיעור עליית הממוצע המשוקלל של הפריים בתקופת הפיקדון; או  – ריבית קבועה בשיעור 0.8% לשנה.

בבינלאומי מדגישים כי ניתן לפתוח את הפיקדון עד סוף השנה וכן כי לאחר תום 4 חודשים ממועד ההפקדה, ומידי יום עסקים יהיה הלקוח רשאי למשוך את סכום ההפקדה. במקרה זה יקבל הלקוח את הריבית הקבועה בשיעור 0.8% לשנה.

למעשה, מדובר כאן בפיקדון שהמפקידים בו הם אלו שצופים שתהיה עלייה בריבית הפריים – תהליך מנוגד אמנם למה שקרה בחודשים האחרונים,  אבל מתישהו (השאלה מתי?) הריבית אמורה לעלות בחזרה. בינתיים, הכלכלנים סבורים שאין עליית ריבת באופק.

לפרטים נוספים – מידע באתר הבינלאומי

קראו כאן – מה זה פיקדון מובנה? האם כדאי להשקיע בהם – כל היתרונות והחסרונות  – זה לא מפחיד כמו שזה נשמע!