fbpx
מדריכי השקעות פיקדונות

הקשר בין הריבית לדולר; איך משקיעים בדולר?

הקשר בין הריבית לדולר - לכאורה מדובר בקשר הפוך - ככל שהריבית גבוה יותר כך הדולר חלש יותר, אבל המציאות עשויה להראות תמונה אחרת - בחודשים האחרונים הריבית אצלנו נמוכה מהריבית בארה"ב אבל הדולר ממשיך להיחלש. הסברים בהמשך...

הדולר מתנדנד באזור 3.4-3.5  שקל עם גיחות למעלה ולמטה, והסיבה לחולשה היא כנראה איבוד התחמושת של בנק ישראל - הריבית ברצפה ורכישות דולרים בסך של 120 מיליארד דולר, התבררו כלא אפקטיביות במיוחד (ועל הדרך הסבו לנו הפסד עתק של 100 מיליארד שקל - ראו הרחבה).

שער הדולר וחישובי הצמדה על הדולר

בבנק ישראל  השתמשו בריבית כדי להילחם בספקולנטים. בתקופה שהריבית ירדה טענו הכלכלנים והאנליסטים  שאחת הסיבות המרכזיות להתחזקות של הדולר (התחזקות מסוימת) היא מגמת הפחתת הריבית של בנק ישראל.  כאשר הריבית על השקל (ריבית בנק ישראל) נמוכה אז האטרקטיביות של השקל מול הדולר פוחתת ולכן  ערך השקל פוחת ביחס לדולר (הדולר עולה).  בנק ישראל בשנים האחרונות  הפחית את הריבית בצורה משמעותית והפך את השקל למטבע פחות אטרקטיבי בעיני משקיעים זרים. אבל מתישהו התהפכו היוצרות (בערך ב-2013-2014 ) ופער הריביות הפך את השקל לאטרקטיבי - כלומר השקעה בשקל עם ריבית שקלית מספקת יותר מאשר השקעה בדולר עם ריבית דולרית, ומכאן ועד חולשה של הדולר ביחס לשקל הדרך קצרה, אבל  בשנת 2017 הגלגל התהפך שוב - הריבית בארה"ב עלתה והפכה את ההשקעה המטבעית שם לאטרקטיבית יותר מאשר ההשקעה בשקל, ועדיין - השקל מתחזק, ואפילו מאוד - בפועל, השקל התחזק במהלך שנת 2017 במעל 10%. 

ואז עולות תיאוריות חדשות ישנות - ישראל חזקה כלכלית ולכן המטבע שלה חזק; תנועות ההן ממשיכות לבטא נטו של מכירת דולרים וקניית שקלים ועוד. בינתיים שני הכלים הממשעותיים במלחמה בשער השקל הגבוה כמעט ולא קיימים - הריבית לא אפקטיבית, ורכישות הדולר לא עוזרות. 

אז אמנם אף אחד לא יודע מה יהיה מכאן והלאה; ניסיון לחזות שערי חליפין זה הימור מוחלט. אבל לאלו שמעוניינים לדעת כיצד להשקיע בדולר, כיצד להיחשף לדולר, הבאנו בחודשים האחרונים מספר אלטרנטיבות; אנחנו חוזרים על עיקרי האפשרויות. 

מדריך פורקס - כל מה שצריך לדעת על שוק המט"ח

אפשר להשקיע בדולר  דרך פיקדונות בבנקים לרבות פיקדונות מובנים (סטרקצ'רים) שצמודים לדולר. באתר תוכלו למצוא פרק גדול על פיקדונות ובו ריכוז של הצעות הבנקים. 

מעבר לכך, ניתן פשוט לרכוש דולרים, אלא שאז יש עלויות יחסית גדולות של המרות מטבע כשהריבית הדולרית השוטפת שמקבלים על הדולר היא נמוכה מאוד.

אפשרות נוספת היא לרכוש אגרות חוב צמודות לדולר – יש אגרות חוב קונצרניות (של חברות) רבות שצמודות לדולר ונותנות תשואה שתלויה בסיכון הספציפי של החברה. אלא שאז אתם צריכים להבין משהו בשוק ההון ולהבין ולהכיר את החברה ואת אגרות החוב שלה – זה יכול להיות משחק מסוכן -  לא כל החברות מחזירות את הכסף; יש כאלו שמגיעות להסדרי חוב (וגם חברות גדולות שהיו חזקות פיננסית).

 אפשרות נוספת היא לרכוש קרנות נאמנות שמשקיעות באפיק הדולרי –  מי שמעוניין בחשיפה נוספת מעבר לחשיפה לדולר, יכול לדוגמה להשקיע בקרנות שחשופות לשוקי המניות בחו"ל; לאגרות חוב בחו"ל; ומי שמעוניין להקטין את החשיפה ולהיות חשוף רק לדולר יכול למצוא גם קרנות נאמנות סולידיות כאלו.

 דרך אחרת שהפכה למאוד פופולארית בשנתיים האחרונות  - תעודות סל שנסחרות בבורסה המקומית ועוקבות אחר שער הדולר  (חלק מקבוצת תעודות הפיקדון). כאן אין צורך בהמרת מטבע, אם כי ברכישת תעודות סל יש עמלות (עמלות קנייה ומכירה) וכן יש פער בין המחיר ההוגן של התעודה למחיר בשוק (הציטוט בשוק) שלרוב מגלם הפסד / עמלה יחסית נמוכה.

http://www.hon.co.il/%D7%90%D7%99%D7%9A-%D7%9E%D7%A9%D7%A7%D7%99%D7%A2%D7%99%D7%9D-%D7%91%D7%93%D7%95%D7%9C%D7%A8-%D7%9B%D7%9C-%D7%94%D7%93%D7%A8%D7%9B%D7%99%D7%9D-%D7%99%D7%AA%D7%A8%D7%95%D7%A0%D7%95%D7%AA-%D7%95/

רוצים לחסוך בפיקדון? מלאו פרטים, ונציג מקצועי יחזור אליכם בהקדם

קראתי את תקנון האתר ואני מקבל את תנאי השימוש


על המחבר

מערכת הון

מערכת הון

השאר תגובה

שינוי גודל גופנים
ניגודיות