למדד המחירים המעודכן 

למחשבון הצמדה למדד 

מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר עלה בשיעור של 0.3% והגיע לרמה של 102.3 נקודות. בשנה האחרונה המדד ירד בשיעור של 0.3% והמדד ללא סעיף הדיור ירד ב1.1%. מדד אוקטובר הושפע בעיקר מעליות בסעיף המזון, בסעיף הלבשה והנעלה ובסעיף הדיור. סעיף הדיור עלה בשיעור של 0.2% במדד האחרון ובשנה האחרונה עלה ב-2.2%. מחירי הדירות ע"פ סקר הלמ “ ס ירדו בסקר האחרון בשיעור של 0.1%, לאחר ירידה בשיעור של 0.6% בחודש הקודם. בשנה האחרונה עלו מחירי הדירות בשיעור של 4.7%.

הפועלים צופים כי מדד נובמבר יירד בשיעור של 0.3%, ויושפע בעיקר מהירידה במחירי הדלק ומהוזלה במחירי הפירות והירקות. עוד צופים הפועלים אינפלציה של 0.5% ב-12 החודשים הקרובים. בפועלים מעריכים כי סביבת האינפלציה של המשק צפויה להיוותר נמוכה. הגברת התחרותיות בענפי התקשורת והמזון, ירידה מחירי הדלק, הביטול הצפוי באגרת הטלוויזיה, וירידה צפויה במחירי החשמל והמים, כל אלה תורמים לאינפלציה נמוכה. מנגד, הפיחות בשקל מול הדולר, במידה ויישמר, עשוי להשפיע על מחירי המוצרים המיובאים בטווח הארוך.

בנוגע להשפעה על המדיניות המוניטארית, כותבים בפועלים כי סביבת האינפלציה נמוכה במידה משמעותית מהיעד, וללא סעיף הדיור בולטת במיוחד הירידה ברמת המחירים. הנתונים האחרונים של המשק היו טובים יחסית לאלו של חודשים קודמים, והפיחות בשער השקל נשמר. בפועלים מעריכים כי בנק ישראל יותיר את הריבית ללא שינוי בחודשים הקרובים.

במקום ה-1 בגיוסים בחודש אוקטובר 2014 הקרן "פסגות (00) כספית ללא נע"מ" עם גיוס של כ-1 מיליארד ₪. ומנגד, הקרן הפודה ביותר אוקטובר היא "אקסלנס (00) כספית שקלית" עם פדיון של כ-750 מיליון ₪.

כ-840 מיליון ₪ זרמו לקרנות המחקות בסיכום חודש אוקטובר, זאת בהובלת קרנות מחקות על מדדי אג"ח מדינה שגייסו כ-280 מיליון ₪ וקרנות מחקות על מדדי אג"ח שקלי עם גיוסים של כ-160 מיליון ₪.

דמי הניהול הממוצעים החודש נותרו ללא שינוי – הגיוסים בתעשיית הקרנות באוקטובר היו בדמי-ניהול ממוצעים משוקללים של כ-0.5%- ירידה של כ-25% לעומת החודש הקודם, בעוד שהפדיונות באוקטובר היו בקרנות עם דמי-ניהול ממוצעים של כ-0.5%- ירידה של כ-10% לעומת החודש הקודם. 10 הקרנות המגייסות ביותר גייסו החודש בדמי ניהול ממוצעים משוקללים של כ-0.45%.

בחודש אוקטובר קרן חדשה אחת הצטרפה "מועדון המיליארד": "פסגות (00) כספית ללא נע"מ". מנגד, 2 קרנות עזבו את המועדון היוקרתי "איביאי A1 מק"מ פלוס" ו "מגדל 00 כספית עם הנפקות מק"מ". מספר הקרנות במועדון "המיליארד" עומד על 47 קרנות המנהלות כ-98 מיליארד ₪. מחצית מ-10 הקרנות המגייסות ביותר החודש משתייכות למועדון המיליארד עם גיוס של כ-1.9 מיליארד ₪ המהווה כ-65% מסך גיוסן. 16 קרנות מתוך 47 הן קרנות כספיות המנהלות כ-51.7 מיליארד ₪.

בסיכום חודשי כמחצית מהקרנות רשמו פדיונות, כ-4% מ-707 הקרנות שסיכמו את החודש עם פדיונות, איבדו למעלה מ-50 מיליון ₪ כ"א.

השמאי ארז כהן, לשעבר יו"ר לשכת שמאי המקרקעין, מתייחס הבוקר למדד השלילי ולירידה בהתחלות הבנייה שפורסמו בימים האחרונים. כהן מציין כי מבדיקה שערכה המחלקה הכלכלית במשרדו, מתברר כי זהו רבעון שביעי רצוף, מאז כינון הממשלה בפברואר 2013, שהתחלות הבנייה רק יורדות ואף חצו ברבעונים האחרונים את הקו האדום של 40 אלף יחידות דיור כלפי מטה.

כהן כותב בתגובתו החריפה כי "נתונים אלה נוגדים באופן מצמרר את הבטחות הממשלה, שר האוצר ושר השיכון שהתחלות הבנייה יעלו משמעותית, והמחירים ירדו אף על פי שבפועל קרה בדיוק להיפך". לדברי כהן, "המדד השלילי האחרון שפורסם אתמול איננו מקרי ועל הממשלה להניע מיד את כל תעשיית הנדל"ן שהיא הקטר המוביל במשק, אחרת, לא יהיו דירות, לא תהיה כלכלה ולא תהיה תקווה לזוגות הצעירים לרכוש דירה בישראל".

"התוצר ברבעון השלישי נסוג ב- 0.4%, כך שזהו רבעון שני ברציפות בו נרשמת צמיחה שלילית לנפש. הצמיחה השלילית היא כמובן על רקע מבצע 'צוק איתן' והיא מצטרפת לתחזית הלמ"ס ולתחזיתנו לצמיחה של 2.2% בשנת 2014, לעומת צמיחה של 3.2% ב- 2013". כך כותבים הבוקר כלכלני פועלים ברוקראג' בסקירת מאקרו של בית ההשקעות. עם זאת, מציינים בפועלים, כי ניתן לראות מגמה של שיפור קל בפעילות. בהמשך לנתוני הצריכה מהשבוע הקודם הצביעו נתוני סחר החוץ על שיפור ביצוא התעשייתי ועלייה מחודשת במספר התיירים הנכנסים באוקטובר מסמנת תפנית אפשרית בירידה החדה בחודשי צוק איתן. רמתה הנוכחית של הריבית צפויה להישמר בחודשים הקרובים במידה ולא תשתנה מגמת פיחות שער החליפין או שנתונים כלכליים אחרים ישקפו חולשה.

בפועלים סבורים כי אפשרות נוספת, היא כי בנק ישראל ישתמש באמצעים נוספים מלבד הריבית. מדד אוקטובר, שעלה ב- %0.3, מעט מעל תחזיתנו (%0.2) הוא גבוה עונתית ולא ניתן להסיק ממנו על איזה שינוי במגמה. צעדי הממשלה להפחתת יוקר המחייה ימשיכו להיות דומיננטיים ומחירי האנרגיה בעולם ממשיכים להיות בשפל. הפיחות צפוי להשפיע יותר במחצית השנייה של 2015. אנו צופים אינפלציה של %0.5 ב- 12 החודשים הקרובים.

בנוגע לשוק המניות המקומי, מציינים הבוקר בפועלים ברוקראג' כי עונת הדוחות ממשיכה להיות חיובית ברובה אולם מחזורי המסחר ממשיכים להיות נמוכים ואנו לא צופים שינוי במגמה הנוכחית עד סוף השנה. על אף הסיכון של רמות המחיר השבריריות ועל אף ההאטה הצפויה בצמיחת רווחי החברות המקומיות, הרי שתמחור מדדי המניות המקומיים עודנו נוח לטווח הזמן הקרוב הן ביחס לאלטרנטיבות ההשקעה הסולידיות (כגון אג"ח ממשלתי) והן ביחס לתמחור מדדי המניות בכלכלות המפותחות. אנו מחזיקים בגישה חיובית לגבי שוק המניות המקומי לטווח הקרוב ומעריכים כי התנהגותו תושפע מהתנהגות שוקי המניות המובילים בעולם.

בהתייחס לשוק העולמי, מציינים בפועלים ברוקראג' כי המגמה המעורבת בשוקי המניות בשבוע החולף עמדה בסימן נתוני המאקרו החיוביים בארה"ב, אשר מתבטאים בדיווחים חיוביים של החברות האמריקאיות, שמנגד, השיפור הדל בצמיחה האירופית ברבעון השלישי מעוררת חשש כי קברניטי גוש האירו עושים מעט מידי ומאוחר מידי על מנת להציל את כלכלת גוש האירו מעשור אבוד. בהסתכלות לטווח הקרוב עודנו מחזיקים בגישה חיובית לגבי כיוון שוקי המניות המובילים, הנתמכים בביצועי החברות, אך מפנים את תשומת הלב לכך שרמת הסיכון עלתה. על פי כלכלני בית ההשקעות: "אנו מעריכים שאיתנות הצמיחה בארה"ב, הצפי להמשך צעדים מרחיבים בגוש האירו, בריטניה, סין ויפן, היעדר לחצים אינפלציוניים, סביבת ריבית נמוכה וחוסר באלטרנטיבות השקעה יספקו את הרוח הגבית העיקרית".

חברת אלמוגים שהיא חברה ציבורית (אגרות חוב שלה נסחרות בבורסה) דיווחה היום  כי במסגרת שלב טרום המכירה בפרויקט החברה בנשר (פרויקט עמק הכרמל), נחתמו עד היום 100 הרשמות לרכישת דירות, בהיקף של כ-96 מיליון ש"ח כולל מע"מ.

הנה פרטים על פרויקט עמק הכרמל

דורית סלינגר, המפקחת על שוק ההון והביטוח במשרד האוצר ממשיכה להילחם בעיוותים הקיימים במגרש שלה. הפעם היא מנסה להפריד בין חיסכון ובין ביטוח, כל כך ברור, כל כך מתבקש, אבל עדיין עד היום היו מצבים של מכירה ביחד, ולא רק זה אלא שהביטוח הותנה בחיסכון.

היום פרסם אגף הפיקוח על  שוק ההון והביטוח חוזר האוסר על גופים מוסדיים להתנות הצטרפות עובדים באמצעות המעסיק לביטוח ריסק מוות או אובדן כושר עבודה, בניהול כספי החיסכון הפנסיוני באותו הגוף המוסדי. בנוסף, ההוראה אוסרת על גוף מוסדי להתנות מתן הנחה בדמי ניהול או בעלות כיסוי ביטוחי, ברכישת מוצר ביטוחי אחר באותו גוף מוסדי.

הסכמים קיבוציים או הסכמי העסקה אישיים מחייבים מעסיקים רבים לממן עבור עובדיהם כיסוי ביטוחי מפני אבדן כושר עבודה או מפני מוות. במקרים מסוימים, גוף מוסדי מתקשר עם מעסיק, לצורך רכישת כיסוי ביטוחי לעובדיו, לצורך ניהול כספי החיסכון הפנסיוני שלו. במקרה זה קיים חשש כי בחירת הגוף המוסדי על ידי המעסיק תעשה משיקולים שאינם מתחשבים בטובת העובד.

במטרה להגביר את השקיפות ולתת כלים לחוסך לקבלת החלטה מושכלת בנוגע למוצר החיסכון הפנסיוני שלו, קובע החוזר כי מתן הנחה בדמי ניהול לחוסך במוצר פנסיוני או בעלות כיסוי ביטוחי לא תותנה ברכישת כיסוי ביטוחי נוסף.

הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון, דורית סלינגר: "ההוראה נועדה לוודא שצירוף מבוטחים לחיסכון פנסיוני ייעשה משיקולים של טובת העובד בלבד. הוראה זו היא פועל יוצא של פעילות אגף שוק הון לחיזוק מעמדו של החוסך ויכולת הבחירה שלו בעת רכישת מוצר פנסיוני".

ועדת השרים לחקיקה אישרה הבוקר את הצעת חברת הכנסת אולי לוי להעלות את אחוז הלוואת המשכנתא ל-90% מסכום הרכישה. זאת בניגוד לעמדת האוצר שסבור שהמהלך יזיק – יעלה את מחירי הדירות ויגרום לזוגות הצעירים הסתבכויות כלכליות. כתבנו כאן על הבעיות של  ההצעה הזו ומדוע אסור לקבל אותה, אבל יש לה פה ושם תומכים מנכ"ל AMG משכנתאות אמר בתגובה לידיעה כי, "הצעת החוק היא צעד קטן אך לא מספיק שמבצעת מדינת ישראל לטובת הזוגות הצעירים בתחום הדיור. העלאת גג מימון המשכנתא לגובה של 90% אמנם תשיג את המטרה של רכישת דירה ע"י זוגות צעירים בעלי הון עצמי נמוך, אך גם תעודד אותם לקחת משכנתא עם מגבלות מימון שהופכות אותה ליקרה, בתנאים שקובעים הבנקים, ותכניס אותם לחובות שילכו ויתפחו. לא צריך לחפש פתרונות קסם חדשים ויצירתיים, אלא לראות את העבר – המשכנתאות המסובסדות לזכאים. אלו הציעו תנאי מימון אטרקטיביים, כאשר המשכנתאות הללו לא נחשבו לחלק מהמימון הבנקאי ובפועל העלו את גג המימון של המשכנתא, והוזילו את העלויות לצעירים.

הענקת המשכנתאות נקבעה לפי קריטריונים שקבעה המדינה שיכלה לתעדף את אזורי הפריפריה או זוגות מעוטי יכולת, ויחד עם מענקי מקום שונים נתנו מטריה הולמת לנושא רכישת דירה ראשונה, וכך סייעה לא רק לזוגות צעירים, אלא גם עודדה מגורים בפריפריה ושירות צבאי. צעדים פופוליסטיים כמו הצעת החוק הנוכחית אולי נראים טוב בבחירות, אבל בשטח הדרך ליישומם ארוכה והם אינם מביאים את הציבור ליעד הנכסף.ועדת השרים

מחשבון משכנתא

מדריכים נוספים:

משכנתא לזכאים – כדאי?

כמה משכנתא להחזיר כל חודש?

למדריך מס רכישה

ריבית קבועה לעומת ריבית משתנה – מה עדיף?

לנתוני ריבית משכנתא מעודכנים

התוצר המקומי הגולמי, במחירים קבועים ולאחר ניכוי השפעת העונתיות, ירד ברבעון השלישי של שנת 2014 ב-0.4% בחישוב שנתי, לאחר עלייה של 2.2% ברבעון השני ועלייה של 3.2% ברבעון הראשון של שנת 2014. הירידה בתוצר ברבעון השלישי השנה משקפת ירידות בהשקעות בנכסים קבועים וביצוא סחורות ושירותים ללא יהלומים וללא חברות הזנק ועליות בהוצאה לצריכה פרטית ובהוצאות לצריכה ציבורית. כך עולה מסיכום האומדנים של החשבונות הלאומיים לרבעון השלישי 2014 המתבסס על נתונים חלקיים שהתקבלו עד עתה.

הלמ"ס מדגישה כי יש להתייחס לממצאים אלה בזהירות כי כידוע, קיימת אי סדירות גבוהה יחסית בסדרות הסטטיסטיקה הכלכלית בארץ. הדבר מתבטא בתנודות חריפות בנתונים הרבעוניים שמקשה על ניתוח המגמה בסדרות העתיות השונות ובמיוחד על איתור נקודות מפנה בפעילות הכלכלית. האומדנים המוקדמים על ההתפתחות הכלכלית יעודכנו עם קבלת הנתונים לחודשים החסרים. בנוסף, קיימת השפעה מהותית של מבצע "צוק איתן" על חלק מהסדרות הכלכליות ברבעון זה.

עוד מדווחת הלמ"ס כי יבוא הסחורות והשירותים עלה ברבעון השלישי השנה ב-16.2%, לאחר ירידה של 4.5% ברבעון הקודם. יבוא הסחורות והשירותים למעט יבוא ביטחוני, אוניות, מטוסים ויהלומים עלה ברבעון השלישי של 2014 ב-9.8% לאחר עלייה של 2.4% בחישוב שנתי ברבעון הקודם. עלייה זו מבטאת עלייה של 20.6% ביבוא סחורות אזרחיות בחישוב שנתי ועלייה של 10.1% בחישוב שנתי ביבוא שירותים אחרים. יבוא שירותי התיירות ירד ב-3.4% ברבעון השלישי. סך המקורות שעמדו לרשות המשק מתוצר מקומי ומיבוא עלה ב-3.1% בחישוב שנתי, לאחר עלייה של 0.3% ברבעון הקודם.

פירוט השימושים במקורות מראה שההוצאה לצריכה פרטית עלתה ב-3.9% ברבעון השלישי של שנת 2014 בחישוב שנתי, שפירושו עלייה של 1.8% בהוצאה לנפש. העלייה בהוצאה לצריכה הפרטית לנפש ברבעון השלישי באה לאחר עלייה של 3.3% ברבעון הקודם ולאחר עלייה של 0.7% בחישוב שנתי ברבעון הראשון של 2014.

העלייה בהוצאה לצריכה הפרטית לנפש ברבעון השלישי של 2014 משקפת עלייה של 17.9% בהוצאה למוצרים בני קיימה לנפש לאחר עלייה של 12.0% ברבעון הקודם. ההוצאה לרכישת ציוד משק הבית כגון: מקררים, מכונות כביסה, מזגנים עלתה בשיעור של 10.1% בחישוב שנתי, בהמשך לעלייה של 35.8% בחישוב שנתי ברבעון הקודם. ההוצאות לריהוט ותכשיטים ירדו בשיעור של 3.4% בחישוב שנתי, לאחר עלייה של 1.5% בחישוב שנתי ברבעון הקודם. ההוצאות לכלי-רכב לשימוש פרטי עלו ב-37.3% בחישוב שנתי. בנוסף, ההוצאה לצריכה פרטית ללא מוצרים בני-קיימה לנפש, נותרה יציבה ברבעון השלישי של שנת 2014, לאחר עלייה של 2.4% בחישוב שנתי ברבעון הקודם. ההוצאה לצריכת שירותים לנפש ירדה ב-7.0% ברבעון השלישי.

ההשקעה בנכסים קבועים (ההשקעה בבתי מגורים והשקעות ענפי המשק בבנייה, בציוד וכלי תחבורה) ירדה ברבעון השלישי של 2014 בשיעור של 3.6% בחישוב שנתי, בהמשך לירידה של 4.8% בחישוב שנתי ברבעון הקודם. הירידה בהשקעה בנכסים קבועים משקפת ירידה של 15.5% בהשקעה במכונות וציוד, ירידה של 2.6% בהשקעה בכלי תחבורה יבשתיים וירידה של 7.7% בהשקעה בבנייה שלא למגורים ובעבודות בנייה אחרות בחישוב שנתי. ההשקעה בבנייה למגורים ירדה ברבעון השלישי של 2014 ב-2.1% בחישוב שנתי, בהמשך לירידה של 2.3% ברבעון השני ושל 2.0% ברבעון הראשון של 2014.

יצוא הסחורות והשירותים ללא יהלומים וללא חברות הזנק ירד ב-4.4% ברבעון השלישי של שנת 2014. הירידה ביצוא ברבעון השלישי של 2014 משקפת ירידה של 77.5% ביצוא תיירות בחישוב שנתי וירידה של 1.7% ביצוא תעשייה ללא יהלומים. לעומת זאת, חלה עלייה של 10.0% בחישוב שנתי ביצוא שירותים אחרים ללא חברות הזנק . סך יצוא הסחורות והשירותים עלה ברבעון השלישי ב-2.8% בחישוב שנתי, לאחר ירידה של 13.6% ברבעון הקודם, כאשר יצוא היהלומים עלה ב-53.3% בחישוב שנתי ויצוא חברות ההזנק ירד.

חברת הביטוח מגדל מפרסמת עכשיו את תשואות קרנות הפנסיה והגמל שהיא מנהלת בחודש אוקטובר. קרן מקפת אישית רשמה באוקטובר תשואה של 0.01%. הקרן מנהלת נכסים בשווי של 42 מיליארד ש"ח. קרן ההשתלמות הכללית של החברה רשמה באוקטובר תשואה שלילית של 0.53%. הקרן מנהלת נכסים בשווי 11 מיליארד ש"ח. עוד מפרסמת החברה כי התשואות בפוליסות משתתפות רווחים רשמו באוקטובר רווחים נומינאליים חיוביים של כ- 0.03% עד 0.07%.

למדד המחירים המעודכן 

למחשבון הצמדה למדד 

"מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר לא אכזב ועמד ברף העליון של התחזיות בשוק", כותבים הבוקר בסקירת מאקרו של אקסלנס. על פי הסקירה, סעיף הדיור, המזון והלבשה והנעלה,

אשר מזה חודשים יוצאים עמוק מתחת לעונתיות שלהם, הצליחו החודש להפתיע לטובה כאשר המזון אף מפתיע מעבר לעונתיות של החגים. האינפלציה מתחילת השנה נותרה ללא שינוי וכך גם האינפלציה ב 12- החודשים האחרונים, אמנם עמוק מתחת לרף התחתון של היעד אבל עדיין מעל הרמה הדיפלציונית שנרשמה בחודש קודם. תקופת החגים, עדכוני החקיקה הצפויים להיכנס לתוקף בתחילת 2015

וההתאוששות מפגעי המבצע הצבאי שהתרחש בחודשי הקיץ, היטיבו עם מדד אוקטובר. יחד עם זאת בהחלט ייתכן שהקמעונאים החליטו להסיר את הכפפות, להעלות את המחירים חרף הרעש הציבורי והמחאתי ולבחון שוב את כוחו של הצרכן בישראל.

באקסלנס מציינים כי חרף מחאת ברלין, חרף איומיו של שר האוצר ועל אפו וחמתו של הצרכן המקומי, מחירי המזון בישראל עלו החודש ב 0.7% , העלייה הגבוהה ביותר בערך הסעיף מאז חודש יוני של השנה שעברה. אחרי שב 12 החודשים האחרונים התכווץ סעיף המזון ב 3% ויש הטוענים כי זוהי רק טעימה מפוטנציאל הירידה, נראה שלקמעונאים זה הספיק והם מוכנים לבחון מחדש את כוחו של הצרכן ולהעלות מחירים. העיתוי כמובן מצויין – חג סוכות שהתרחש השנה בחודש אוקטובר ורגע לפני הטלת מגבלות נוספות מצידו של הרגולטור בניסיונות להילחם במחירי המזון. המלחמה בין רשתות המזון בשנים האחרונות, גבתה מהן מחיר יקר אבל לפחות ברמת הצרכן השינוי היה מינורי. עם כניסתו הצפויה של "חוק המזון" בפתיחתה של שנת 2015 , רשתות המזון השונות נערכות ליום שאחרי, כאשר מילת המפתח הינה התייעלות. בהחלט ייתכן שהרשתות העלו מחירים במטרה "לקזז" את השפעות החוק, במידה וכן עליית המחירים תימשך גם בחודש הבא. עוד יש לציין כי אנחנו בכלל לא בטוחים שחוק המזון והשוואות המחירים יוביל להוזלה משמעותית בסל, חלילה הוא עשוי לשמש לרשתות השיווק ככלי זמין ומהיר להשוואות מחירים ולכן אף להשוות מחירים, מה שיקשה על ירידת מחירים בענף.

בענף הדיור, מציינים באקסלנס כי אחרי שבחודש שעבר סעיף הדיור נותר קפוא על מקומו ומחירי הדיור (שאינם נכללים במדד) גלשו לטריטוריה שלילית, היה ניתן לחשוב שהקיפאון בשוק הנדל"ן זולג גם לשכירויות. חודש אוקטובר נחשב לחודש עונתי שלילי עבור מחיר השכירויות, למרות זאת

מחירי דיור בבעלות הדיירים, המייצג את סגירת חוזי השכירות החדשים, הצליח לעלות ב 0.2% . מחירי הדיור המשיכו לרדת גם החודש אם כי בשיעור מינורי, מה שמלמד על הקיפאון בשוק הנדל"ן, יחד עם זאת בחודש ספטמבר נרשמה עלייה גבוהה ביותר במספר העסקאות – ייתכן שזהו תיקון לתת הפעילות בשוק בחודש אוגוסט בעקבות מבצע צוק איתן וייתכן שלאנשים פשוט נמאס לשבת על הגדר. בכל אופן התמונה באשר לשוק הנדל"ן תתבהר בחודשים הקרובים. במבט ארוך טווח אנו צופים כי סעיף זה ימשיך להוות גורם שישפיע בצורה חיובית על המדד הכללי, יחד עם זאת, בטווח קצר של מספר חודשים, הוא בהחלט עשוי להפוך לגורם אינפלציוני שלילי. אם נוסיף למדד חודש אוקטובר השפעות אקסוגניות זמניות כגון מחירי הדלק שירדו בעקבות התרסקות במחירי הנפט ואת הירידה במחירי המלונאות בישראל בחג הסוכות בעקבות הירידה החדה בביקושים לשירותי תיירות מצידם של זרים בישראל בעקבות "צוק איתן", נקבל כי המדד היה יכול לצאת עוד גבוה יותר.

באקסלנס מעריכים כי מדד חודש נובמבר צפוי לרדת ב – 0.2%. המדד צפוי לחזור לטריטוריה שלילית ויושפע בעיקר מירידה עונתית בסעיף הדיור וירידה נוספת במחרי הדלקים. מחירי המזון עשויים לרשום עלייה נוספת כאשר הרשתות הקמעונאיות מנצלות את חלון הזמן שלפני הרגולציה להעלות מחירים. בנוסף מדד חודש נובמבר צפוי לגלם ירידה חדה במחירי טיסות לחו"ל שרק יגברו בעקבות התרסקות מחירי הנפט בעולם. כמו גם מחירי תרבות ובידור יורדים עונתית בחדות והפעם אפילו מעבר לזה בעקבות ההשפעה השלילית על תיירים זרים בישראל בעקבות צוק איתן.

עוד מציינים באקסלנס, כי בבנק ישראל אולי יהיו מרוצים ממדד חודש אוקטובר אבל יתקשו לקבל ציפיות אינפלציוניות המצויות מתחת לרף התחתון של היעד לשלוש השנים הקרובות. אומנם בבנק כתבו בהודעת הריבית האחרונה כי הם מסוגלים לסבול סטייה זמנית מהיעד, שמקורה בהשפעות אקסוגניות בלתי תלויות ובלתי מתמשכות, אך אנחנו לא בטוחים שיוכלו לעמוד מהצד. אנחנו מזה תקופה לא רואים צורך בהרחבה כמותית נוספת שרק מנפחת את שוק הנדל"ן ושוק האשראי אבל לפחות בעניין הזה נראה לנו שבנק ישראל כבר מזמן הציג עמדה שונה – בועת נדל"ן ובועת אשראי, מדאיגים אותו פחות מאינפלציה מתונה ודולר חלש. אם כן בנק ישראל עשוי להצטרף לרוח הגבית שעשויות לקבל הציפיות האינפלציוניות בעקבות מדד אוקטובר ולהגדיל את הדפסת הכסף החודשית שלו, ע"י צמצום הנפקת המק"מ ב- 2 מיליארד ₪ בחודש והפסקת מדיניות הסטריליזציה לרכישת המט"ח החודשית (סך הכל הדפסה של יותר מ- 3 מיליארד ₪ בחודש). באקסלנס כותבים כי: "חשוב לציין שלהערכתנו הרחבה כמותית עשויה לעזור מעט לציפיות בטווח קצר אבל לא יותר מזה, המשקיעים ירצו לראות מדדים גבוהים יותר למשך זמן, לפני שהציפיות יעלו. לראיה במשך כל התקופה שבה הוריד בנק ישראל את הריבית, ציפיות האינפלציה המשיכו להידרדר בעקבות האכזבה מהמדדים".

בסקירת האג"ח השבועית של דודי רזניק, מנהל מחקר אג"ח בלאומי שוקי הון, צוין כי מדד המחירים לצרכן עלה בחודש אוקטובר ב – 0.3%, בדומה לתחזית לאומי. עוד צוין בסקירה, כי מחירי הדירות רשמו ירידה זה החודש השני ברציפות. שיעור שינוי המחירים לצרכן ב 12 החודשים האחרונים ממשיך להיות שלילי.

עוד כותבים בלאומי כי מנתוני סחר החוץ עולה כי בחודשים אוגוסט – אוקטובר חלה התאוששות בייצוא ובעיקר בייצוא שירותי היי טק. בחודש אוקטובר נמשכה הירידה בגרעון הממשלה. למרות העלייה הצפויה בגרעון בשנה הבאה, יעד הגרעון המעודכן לשנת 2015 צפוי להיות מושג. מאז סיום מבצע "צוק איתן, ניכרת עלייה בציפיות העסקים. המשך התדרדרות המצב הבטחוני עלול לפגוע בהמשך מגמת ההתאוששות במשק. בחודש ספטמבר ניכרה התאוששות בפעילות בשוק הדיור. העברת חוק מע"מ אפס בשילוב חוסר היצע של דירות העומדות בקריטריונים, עלול להשיב את מגמת עליות המחירים. על רקע המשך מגמת פיחות השקל נראה כי בנק ישראל לא צפוי להשתמש בכלים מוניטארים מרחיבים נוספים בתקופה הקרובה.

לאומי ממליצים ממליצים על מח"מ אחזקות של כ- 5 שנים, וכותבים: "נמשכת המלצתנו לאחזקה עודפת בשקלים הלא צמודים על רקע סביבת האינפלציה הנמוכה הצפויה להימשך בחודשים הקרובים. מאידך יש לתת את הדעת כי פיחות השקל צפוי לתרום לעלייה ברמת האינפלציה בחודשים הבאים, כך שבחלק הקצר ביותר של העקום (טווח של 1 – 3 שנים) נראה כי רמת הציפיות האינפלציוניות סבירה לקנייה בין היתר על ידי חוזי מדד הנסחרים סביב 0.55% לשנה הקרובה. אמצע העקום השקלי, כמו גם אמצע העקום הצמוד, ממשיך להיות "יקר" באופן יחסי כאשר הריבית העתידית הגלומה לעוד 5 – 6 שנים עומדת על כ – 2.5% ואילו הציפיות האינפלציה לא צפויות לעלות בטווח הקצר לפחות".

בלאומי כותבים בנוסף, כי: "לאור העובדה כי מהלך הורדת הריבית מוצה, ברובו, אנו ממליצים להחזיק את מח"מ האחזקות השקלי בצורה סינתטית של שילוב אג"ח קצר יחד עם איגרות ארוכות מאוד לטווח של 10 שנים ומעלה. בצמודי המדד אנו ממליצים על אחזקות סינתטיות גם כן. חשיפה לצמודי מדד קצרים מומלצת כאמור בעיקר על ידי רכישת מדד לשנה בחדרי עסקאות, וכן על ידי חשיפה דרך איגרות חוב קונצרניות בדרוג גבוה המעניקות מרווח גבוה יחסית. בחלק הקצר של העקום השקלי מומלצת אחזקת אג"ח בריבית משתנה חלף אחזקת מק"מ ואג"ח בריבית קבועה לטווח של עד שנתיים. לאור הסיכוי הנמוך להורדות ריבית נראה כי הסיכון באחזקת אג"ח בריבית משתנה קטן יחסית".

מעודכן ל-10/2022

משכנתא הפוכה היא פתרון להשגת כסף משמעותי אחרי גיל 60. האם זה הפתרון הטוב ביותר? ממש לא בטוח. הריבית במשכנתא הזו יקרה ואולי יש אפשרויות אחרות – כמו מכירה של הדירה והשכרתה לטווח ארוך. 

יש בארץ קבוצה לא קטנה של אנשים בגילאים של 60 פלוס שיש בבעלותם דירה תודות לעשרות שנים של עבודה, אבל – הם צריכים מזומנים. זה יכול להיות כסף לילדים (עזרה במימון חתונה, ברכישת דירה ועוד), זה יכול כסף למחיה שוטפת, שיפוץ הדירה או איזה טיול גדול – הרבה מאוד אפשרויות. אבל איך משיגים כסף בגיל הזה, כשרוב האנשים בשכבת הגיל הזו הם לקראת פנסיה או בפנסיה?

אפשר להשתמש במשכנתא הפוכה.

מה זו משכנתא הפוכה? איך זה עובד? מתי אפשר לקחת אותה? כמה אפשר לקחת? איך מחזירים? הנה כל התשובות – 

הרעיון שמאחורי משכנתא הפוכה הוא מאוד פשוט. לרוב, לאנשים האלו יש דירה, ואת הדירה הזו אפשר לשעבד לבנק (או לגוף פיננסי אחר – לרבות חברות הביטוח) ומנגד, לקבל הלוואה/משכנתא. בדיוק כפי שבלקיחת משכנתא משעבדים נכס ומקבלים הלוואה, גם כאן משעבדים נכס ומקבלים הלוואה. אלא שבניגוד למשכנתא רגילה, במשכנתא הפוכה מדובר בהלוואה לכל מטרה שאינה מוגבלת בזמן ולא צריך להחזיר אותה בהחזרים חודשיים שוטפים. מעבר לכך, גם לא צריך לעשות ביטוח חיים, כפי שעושים במשכנתא רגילה, וגם לא עוברים את השלב של מבדקי ההכנסה – פשוט, בגלל שמבחינת המלווה ברגע שאין החזרים שוטפים, ההכנסה השוטפת לא מעניינת. המשכנתא הזאת לא תשולם באופן חודשי כמו משכנתא רגילה, אלא היא הלוואת בלון (שהריבית הנצברת מנפחת אותה – למדריך על הלוואת בלון), וצריך להחזיר אותה רק במועד הסיום – והלווים קובעים אותו. זה יכול להיות זמן מוגדר מראש, זה יכול להיות כשהם יעברו לבית אבות, או חלילה בעת פטירה.

אם כן, היתרון הגדול של המשכנתא הזו הוא ביכולת לתרגם את הנכס הגדול למזומנים ובלי החזרים שוטפים.

זה נשמע מפתה, אבל יש לזה גם חסרונות. בעוד במשכנתא רגילה ערך הקרן יורד במקביל להחזרים השוטפים, הרי שבמשכנתא הפוכה, כמו כל הלוואה, יש עליה ריבית, והיא גבוהה יותר מהריבית על משכנתא רגילה, כלומר ערך המשכנתא רק הולך וגדל (ריבית דריבית).

חיסרון נוסף – הריבית ללווים במשכנתא הפוכה היא בהגדרה גבוהה יותר מאשר במשכנתאות רגילות. המלווים טוענים שהם לוקחים במשכנתאות כאלו סיכונים גדולים יותר מאשר במשכנתא רגילה,  גם בגלל שאין ממש תאריך פירעון מוגדר, ואין החזרים שוטפים, ויש חשיפה למחירי הדירות  בלי בדיקת יכולת החזר ויכולת הכנסה של הלווים. 

לוקחי המשכנתא ההפוכה בעצם "חיים" על חשבון הנכס – לוקחים הלוואה על חשבון הנכס. זו דרך מאוד מקובלת לאנשים שצריכים מימון בגילאים האלו – זה כנראה עדיף על למכור את הבית, זה עדיף על הלוואות אחרות, גם בגלל הריבית ופרישת ההחזרים. חשוב להדגיש כי הלווים הם בעלי הבית והם חיים בבית. מנקודת המבט של הבנק – ברגע שיש לו שעבוד על הבית, הוא די רגוע – הוא מרוויח בשוטף על כספי ההלוואה (הריבית היא הרווח של הבנק – גם אם היא לא משולמת, היא נצברת ונרשמת בספרי הבנק כרווח), ובבוא הזמן,  כשהלווה מחליט או בעת מוות, הדירה נמכרת והבנק מקבל את סכום ההלוואה בתוספת הריבית שנצברה. למעשה, הלווים הם אלו שמחליטים על פירעון המשכנתא, והם יכולים להחליט בכל נקודת זמן על החזר החוב.

בעולם, משכנתא הפוכה היא להיט גדול. בישראל היא עדיין בשלב ראשוני. אבל על רקע יוקר המחיה וההישענות ההולכת וגדלה של הצעירים על ההורים, הצורך של ההורים להשיג מימון גדל, עולה מדרגה, ויותר אנשים פונים למשכנתא הפוכה, וזה כנראה רק ילך ויגדל. מעבר לכך, מחשבה של הורים רבים היא בסגנון – "ניקח משכנתא הפוכה עכשיו ונעזור לילדים לרכוש דירה, זה עדיף מאשר שהם יקבלו ירושה כשנמות. הרי עכשיו הם צריכים את זה". אולי זה נשמע קצת מצמרר, אבל זו האמת וזו תובנה נכונה.

עם זאת, אם אתם חושבים על משכנתא הפוכה, כדאי לבדוק גם את הפתרון הבא – מכירת הנכס, לצד השכרת דירה (לטווח של כמה שנים). מאחר שהריבית על משכנתא הפוכה גבוהה מריבית של משכנתא רגילה, במקרים רבים מסתבר שתחליף כלכלי נוח יותר הוא מכירת הנכס והשכרה של נכס אחר. זה גם לא חייב להיות נכס אחר. רבים מחפשים להשקיע בדירות, הם רוכשים את הדירה ומחפשים שוכר, ואם אתם כבר באים עם פתרון מלא מבחינתם – מוכרים להם את הדירה ושוכרים מהם, זה יכול להוות פתרון מתאים וכלכלי, לשני הצדדים.

אלא  שמכירה ומולה השכרה הן לא פתרון מתאים לכולם. אחרי הכל, זאת בכל זאת מכירה של דירה, ורבים חוששים מלהישאר בלי נכס. אם מנטרלים שיקולים לא כלכליים ומתרכזים בכלכלה – אזי מאחר שהשכירות באופן יחסי למחיר הדירה, זולה (שכר דירה חלקי עלות הדירה בממוצע בארץ הוא 2%-3%), אז ברור שכלכלית עדיף לשכור ולשלם 2%-3% ממחיר הדירה כל שנה, מאשר לשלם ריבית גבוהה יותר (ריבית במשכנתא הפוכה יכולה להיות כפולה ויותר – הרחבה מיד).

מי זכאי למשכנתא הפוכה?

מי שעבר את גיל 60, שיש ברשותו נכס מגורים, ללא חובות, שעבודים או עיקולים, וכן כאלו שיש ברשותם עדיין יתרת משכנתא נמוכה ומעוניינים להחליף משכנתא רגילה במשכנתא הפוכה. 

במקרים רבים התנאי הוא שהדירה תהיה בשווי מינימלי מסוים (מתעדכן אחת לתקופה ותלוי בגוף נותן ההלוואה). יש מקרים שניתן לקחת הלוואת משכנתא הפוכה גם על נכס מסחרי/משרד וכד'. על ההלוואה חייב לחתום הלווה בעצמו, ולכן הוא צריך להיות אדם המודע למעשיו, וזאת כדי למנוע מצבים בהם מישהו מבני המשפחה יחתום בשם האב הישיש או החולה, שאינו מודע למה שהוא עושה.

מי נותן משכנתא הפוכה?

הגופים שאחראים על מתן משכנתאות רגילות וכן חברות הביטוח והבנקים.

איך בפועל זה מתבצע?

ניגשים לגורם מממן משכנתא ומגישים בקשה. את הכסף שקיבלתם אתם לא חייבים להחזיר כי כאמור הנכס משועבד לטובת הגוף המלווה. בבוא העת, הכסף יעבור למלווה, בדרך כלל באמצעות מכירת הנכס או תשלום המשכנתא ההפוכה על ידי הלווה.

למי מתאימה משכנתא הפוכה?

בדרך כלל לבני 60 ויותר שהם גם אלו שזכאים לקבלת המשכנתא ההפוכה, שסיימו עם החובות שלהם ושזקוקים לכסף מזומן מבלי לשבור את הראש בהחזרים חודשיים. החזר המשכנתא ההפוכה יכול להיות גם אחרי גיל 120, באמצעות מכירת הנכס בעתיד.

מה אם מכירת הנכס מותירה עודף?

אם נותרת יתרה בעת מכירת הנכס, העודף עובר ללווה. במקרה של מות הלווה העודף עובר ליורשים.

מה אם רוצים לפרוע את ההלוואה לפני הזמן שנקבע?

בדרך כלל קיימת אפשרות לפרוע את המשכנתא ההפוכה בכל עת וללא קנסות. חשוב לוודא זאת בעת חתימה על החוזה.

מה אם מחיר הנכס בעת מכירתו נמוך מהמחיר שהוערך בעת לקיחת המשכנתא ההפוכה והחוב גדול יותר?

היתרון בהלוואת משכנתא הפוכה הוא שמדובר בהלוואה שהיא ללא זכות חזרה. כלומר אם יתרת ההלוואה בעת מימוש הנכס גדולה מהמחיר שהתקבל על הנכס, לא תהיה דרישה לשלם את יתרת ההפרש בין מכירת הנכס לחוב שנותר. לא לבעל הנכס ולא ליורשיו.

מה באשר לבעלות על הנכס? האם שעבוד הנכס גם כרוך בהעברת בעלות?

לא. הנכס רשום על שם בעל הנכס שרכש את הנכס מלכתחילה. לקיחת משכנתא הפוכה אינה מעבירה בעלות על הנכס למלווה.

האם יש מגבלה בשימוש בכספי המשכנתא ההפוכה, למשל רק למטרת שיפוץ הבית או דברים קשורים בנכס?

לא. הכסף שניתן בתמורה למשכנתא הפוכה מיועד לכל מטרה, משיפוץ הבית, דרך טיול לקריביים וכלה בסיוע לילדים.

מה באשר לביטוח על הנכס והוכחת הכנסה חודשית?

מכיוון שהנכס הקיים הוא הבטוחה להלוואה, ומאחר שאין החזרים חודשיים בהלוואה זו, אין צורך בהוכחת הכנסות חודשיות קבועות, גם לא בביטוח חיים כפי שמקובל בנטילת משכנתא. אבל יש כמובן צורך בביטוח מבנה על הנכס. כך הבנק המממן מבטיח את הבטוחה שלו. 

האם קיימים מספר מסלולים למשכנתא הפוכה ובאילו מצבים?

כן. ישנם מספר מסלולים שקשורים בעתיד הלווים. לווים שרוצים להמשיך לגור בדירתם אבל זקוקים לכסף עבור מחיה יכולים לבקש משכנתא הפוכה שתוחזר בעת מוות או לאחר עזיבת הבית. לווים שמעוניינים בכסף על מנת לעבור לבית אבות גם הם יקבלו את הכסף עד שילכו לעולמם או ייצאו מבית האבות. אפשרות נוספת היא לכאלו שיש להם עדיין משכנתא על הנכס, והם מעוניינים להפסיק לשלם את התשלומים החודשיים, יכולים לקחת משכנתא הפוכה לכסות את החוב ולהשאיר ברשותם עוד כסף למחיה. 

מהי הריבית הנהוגה במשכנתא הפוכה?

הריבית על משכנתא הפוכה גבוהה מריבית משכנתא "רגילה", ואצל רוב הגופים המממנים יש לה רק מסלול אחד –  צמודה למדד. הריבית נעה סביב 5%-4% (ושימו לב, כמו תמיד אפשר וצריך להתמקח), בעוד שריבית קבועה על משכנתא רגילה צמודה למדד היא כ-2%. יש מקומות שניתן לשלם את הריבית באופן שוטף וכך להימנע מתשלום של ריבית דריבית (פלוס הקרן) בסוף התקופה.

הבדל גדול בין משכנתא הפוכה למשכנתא רגילה הוא בכך שהריבית במשכנתא הפוכה נצברת עם הזמן, להבדיל ממשכנתא רגילה שבה התשלומים שוטפים. בנוסף ישנן עלויות נוספות, כמו דמי טרחת עורכי דין שחותמים על המסמכים בפתיחת התיק, הוצאות פתיחת תיק משכנתא –  עד 2% מערך הנכס (ככל שערך הדירה גדול יותר כך שיעור העמלה נמוך יותר)  ודמי טרחה לשמאי שקובע את ערך הנכס. תשלום נוסף קבוע שיש לקחת בחשבון הוא ביטוח על הדירה (סדר גודל מוערך של 100 שקל פלוס) ותשלום דמי שירות.

כמה משכנתא הפוכה ניתן לקחת?

אחוזי המימון נעים לרוב  בין 15% (בגיל 60) ועד ל– 50% (גילאי 90 ומעלה) משווי הנכס, בכפוף לגיל הלווה ולערך הנכס הנקבע על ידי שמאי. ככל שגיל הלווה גבוה יותר והנכס שווה יותר, גובה ההלוואה האפשרי כמובן גדול יותר. ולהמחשה – לווה בן 70 שיש לו נכס בשווי 2 מיליון שקל יהיה זכאי אצל רוב הבנקים וחברות הביטוח המממנים וחברות הביטוח למימון של סביב 25%, כלומר הוא יקבל משכנתא הפוכה של כ-500 אלף שקל.

חשוב להדגיש כי דירה חייבת להיות בבעלות מלאה של הלווים כאשר הבית צריך להיות רשום על שם שניהם או על שם אחד מהם בטאבו, במינהל מקרקעי ישראל או בחברה משכנת. במקרה שקיים חוב של משכנתא על הנכס, הוא יכוסה מכספי ההלוואה ורק לאחר מכן יקבל הלווה את ההפרש. כיסוי חוב קיים יילקח בחשבון בחישוב אחוזי המימון משווי הנכס ויופחת מאחוזים אלו בהתאם; להמחשה – אם יש חוב של 300 אלף שקל על נכס ששוויו 2 מיליון שקל, הרי שהחוב הוא 15% משווי הנכס, והוא יופחת מאחוזי המימון שיינתנו ללווה. אם הלווה מקבל 50% מערך הנכס, שזה (ברוב המקרים, אך לא בכולם) המקסימום, אז החוב יקוזז והוא יקבל בסופו של דבר עד 35% מערך הנכס במשכנתא הפוכה. אם הבית מושכר, או שגרים בו אנשים נוספים חוץ מהלווים, יש ליידע את הגורם המלווה שיקבל התחייבות על פינוי הדירה מהשוכרים או הדיירים האחרים לפנות את הדירה בעת מכירתה.

האם קיים מס על הכסף ממשכנתא הפוכה או שהוא עלול לפגוע בזכויות פנסיוניות?

לא.

לכמה זמן ניתנת המשכנתא?

משכנתא הפוכה כאמור אינה מוגבלת בזמן, וככל שהיא ממושכת יותר, כך ההחזר יהיה גבוה יותר. עם זאת, אם הלווה עובר לדיור חלופי, יש לסלק (כך על פי רוב הגופים המממנים) את ההלוואה עד 7 שנים לאחר המעבר, ואם הלווה נפטר, יש לסלק את ההלוואה ממכירת הדירה. במקרה של מכירת או עזיבת הנכס לטובת מעבר לדיור מוגן למשל, מוטלת על הלווים החובה לעדכן את החברה המלווה מראש; במקרה של פטירת הלווה, או אחרון הלווים, ניתנת ליורשים בדרך כלל עד שנה לפירעון ההלוואה.

משכנתא הפוכה = הלוואה נון ריקורס

מה קורה אם מחיר הנכס בעת מכירתו נמוך מהשווי המוערך בעת לקיחת המשכנתא ההפוכה? הדירה כמובן תימכר. ומה עם הלווה – האם הוא יהיה חייב כסף נוסף מעבר לתמורה ממכירת הדירה? התשובה היא לא. הלוואת משכנתא הפוכה היא הלוואה ללא זכות חזרה, נון-ריקורס; כלומר, אם יתרת ההלוואה בעת מימוש הנכס גדולה מהמחיר שהתקבל על הנכס, לא תהיה דרישה לשלם את יתרת ההפרש בין מכירת הנכס לחוב שנותר.

הגדלת משכנתא הפוכה

ככל שחולפות השנים והגיל עולה בהתאם, ואולי גם שווי הנכס עולה, ניתן לפנות לחברה שממנה נלקחה הלוואת המשכנתא ההפוכה בבקשה להגדיל את מסגרת ההלוואה.

היכן מבררים על משכנתא הפוכה?

חברות הביטוח והבנקים למשכנתאות נוהגים לתת משכנתא הפוכה. כמו בלקיחת משכנתא רגילה כדאי לעשות סקר שוק, לבדוק ריביות בין המלווים השונים ורק אז לקבל החלטה.

מהו החיסרון הגדול של משכנתא הפוכה?

משכנתא הפוכה יכולה ליצור חיכוכים משפחתיים בשל אי שביעות רצון הילדים שמחכים לירושה מההורים. עם זאת, פעמים רבות המשכנתא ההפוכה נועדה לעזור לילדים, ההורים מעדיפים לתת עכשיו כשהילדים צריכים ולכן לוקחים משכנתא הפוכה כבר עכשיו.

לסיכום:

היתרונות העיקריים בהלוואת משכנתא הפוכה הם:

1. קבלת כסף נזיל על רכוש שנשאר בבעלותנו
2. אין דרישה להחזר חודשי (כאמור, יש באפשרות הלווים לשלם את הריבית במהלך חיי ההלוואה ובכך להקטין את סכום החזר ההלוואה ביום פירעונה).
3. משך ההלוואה אינו מוגבל
4. המשכנתא אינה מוגבלת למטרה מסוימת
5. ניתנת לפירעון בכל עת ללא עמלת פירעון מוקדם
6. אין מס על התשלום החודשי שמקבלים

 החסרונות העיקריים בהלוואת משכנתא הפוכה הם:

1. סכום החוב בהלוואה גדל עם הזמן ולכן קיימת אפשרות שרוב התמורה שתתקבל ממכירת הדירה לאחר שהבעלים עוזב את ביתו או נפטר תשמש להחזר החוב ולבעלי הדירה או היורשים יישאר רק חלק קטן משווי הדירה. יש הטוענים, שעדיף ללווים מאוד מבוגרים למכור את הנכס שלהם ולהתגורר בשכירות.
2. חיכוכים משפחתיים בשל אי שביעות רצון הילדים מהעובדה שהירושה שלהם תקטן. לכן רצוי לבצע את המהלך בידיעת הילדים ולקבל את תמיכתם.
3. ריבית המשכנתא אולי לא בשמיים, אבל היא ממש לא נמוכה ביחס לריבית במשכנתא רגילה, כך שכלכלית אולי עדיף במקרים רבים למכור את הדירה ולשכור דירה אחרת (או למכור את הדירה למשקיע שרוצה להשכיר אותה לכם)

ועוד נקודה לסיום – התחשיבים של הבנקים והחברות המלוות לא פשוטים, ולכן חשוב לבדוק בשבע עיניים את התחשיבים ואת פרטי ההסכם, לרבות לבחון שאין בחוזה סעיף המגדיר, שבמידה שערך הנכס יורד – עולה הריבית על ההלוואה, או שיתבקש פירעון מיידי שלה. זה כבר קרה בעבר, וזה לא משהו שאתם יכולים וצריכים לחתום עליו.

למדריכי הלוואות

הלוואות חברתיות – פתרון נוח ללווה, השקעה סבירה למשקיע

הלוואות מחברות כרטיסי אשראי – ריבית גבוה!

משכנתא הפוכה – מדריך גלובלי 

עדכונים:

סוף סוף בנק ישראל מסדיר את תחום המשכנתא ההפוכה ומפרסם טיוטאת הנחיות. למעשה, אין כמעט חדש בהנחיות עצמן, למעט הדרישה שלא לשווק משכנתאות כאלו ולאפשר ליורשים במדית הצורך לדחות את החזר המשכנתא ב-12 חודשים במקום לממש את הנכס.