מהסקירה הכלכלית החודשית של התאחדות בוני הארץ (הקבלנים) שפורסמה היום (ד'), עולה הערכה כי בסיכום שנת 2014 יעמוד היקף התחלות הבנייה השנתי על כ-40 אלף דירות בלבד – מספר לשטענת הכלכלנים אינו עולה בקנה אחד עם יעדי הממשלה. נתוים אלו שמפרסם האיגוד מבוססים על עיבוד נתוני הלשכה מרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס), בשילוב נתונים על מספר היתרי הבנייה שניתנו לקבלנים ברבעון הראשון של 2014, והתחלות הבנייה ביוזמה ציבורית ברבעון השני של השנה. התאחדות בוני הארץ צופה כי ברבעון השני של 2014 יעמוד מספר התחלות הבנייה על כ-9,000 דירות בלבד. דבר שעלול להוביל לקיפאון בענף הדיור וצפוי לגרום השנה לירידה של כ-12% בהיקף התחלות הבנייה.
בתחזיתם, מציינים כלכלני ההתאחדות כי ב-18 החודשים האחרונים ניתן לזהות מגמת ירידה כללית בהתחלות הבנייה, על רקע אי הוודאות בענף הדיור. ברבעון הראשון של השנה קטן מספר התחלות הבנייה בכ-6%, לעומת הרבעון האחרון של 2013; וב-16% לעומת הרבעון הראשון של 2013.
כלכלני ההתאחדות אף מזהירים, כי אי הוודאות שיצרה במשק דחיית חקיקת חוק מע"מ אפס, והוצאתה לפועל של תוכנית מחיר מטרה, עלול להפחית עוד יותר את התחלות הבנייה ברבעון השלישי של השנה. בהתאחדות מעריכים עוד כי אם יימשך הקיפאון בשוק הדיור ותימשך עליית מחירי הדירות בקצב דומה לזה שנרשם מאז הכרזת הממשלה על תוכניות מע"מ אפס ומחיר מטרה, יעלו השנה מחירי הדירות בכ-8.6%.
בנק הפועלים מפרסם היום את מדד משכן למצב רוכשי הדירות, אשר עוקב אחר מצבם של רוכשי הדירות בישראל. מסקירת הבנק עולה כי נרשמה עלייה בשיעור של 0.8% בחודש יוני לרמה של 124.0 (100=ינואר 1996) אשר מצביעה על שיפור במצב רוכשי הדירות. מדד מחירי הדירות האחרון שפורסם על ידי הלמ"ס (סקר מחירי דירות בבעלות דיירים) רשם עלייה של 0.5%. ב-12 החודשים האחרונים עלו מחירי הדירות בישראל, על פי הסקר, בשיעור נומינלי של 8.8% ובשיעור ריאלי של 7.7%.
כלכלני בנק הפועלים: ירידה בשיעור הריבית על המשכנתאות ועלייה בשכר הממוצע במשק תרמו לשיפור במצב רוכשי הדירות במדד האחרון. מנגד, העלייה במחירי הדירות במשק ועלייה קלה בשיעור האבטלה קיזזו חלקית את השפעת שני גורמים אלו.
שוק הדיור – תוכניות הממשלה בתחום הדיור, הפחתת המע"מ לאפס ומכרזי מחיר מטרה, לא הצליחו לקבל את אישורי הכנסת טרם הפגרה, ומועד אישורן לא ברור. בינתיים, השפעתן על שוק הדיור ניכרת: רכישת דירות חדשות ירדה בשיעור של כ- 25% בחודשים מארס השנה (פרסום ראשוני על תוכנית מע"מ אפס) ועד חודש יוני לעומת תקופה מקבילה אשתקד. להערכתנו, תקופת ההמתנה הנוכחית ואי-הוודאות בשוק הדיור מהווה סיכון לעליות מחירים בעתיד, וכן היא עלולה לצמצם את התחלות הבנייה מחד, וליצור ביקושים כבושים מנגד.
מהו מדד משכן למצב רוכשי הדירות?
המדד המתפרסם מדי חודש מציג תמונה של כושר הקנייה (affordability) של רוכשי הדירות. עלייה במדד מציינת שיפור במצבם של רוכשי הדירות וירידה מציינת הרעה במצבם.
מדד משכן למצב רוכשי הדירות מתאר למעשה את היכולת הכלכלית של הלקוח לעמוד בהחזרים החודשיים של הלוואות המשכנתא. המדד משקלל ארבעה פרמטרים: מחירי הדירות, שכר ממוצע, ריבית על הלוואות המשכנתא ושיעור האבטלה.
משה אשר, מנהל רשות המיסים, התייחס היום לתוכנית של שר האוצר יאיר לפיד – מע"מ 0% לזכאים על דירות חדשות . ההערכות בעקבות הדחייה של יישום התוכנית ועל רקע מבצע "צוק איתן" שהסיכוי לאימוצה הולך וקטן, בעיקר בגלל עלותה – כ-2 מיליארד שקל, כשבמקביל הולכים ומתגברים המתנגדים לתוכנית, בעיקר בקרב הכלכלנים שסבורים שיישום מע"מ 0 לא יעזור להורדת מחירי הדירות.
אשר העריך שהתוכנית מתקדמת כרגיל ושאין כוונה לפתוח ולשנות אותה. לדבריו התוכנית תקל בטווח הקצר מאוד על זוגות צעירים ויימצא התקציב/ המימון לתוכנית זו.
אלא שבינתיים שוק הנדל"ן משותק, בעיקר בגלל התוכנית הזו – הזוגות הצעירים מחכים כדי לזכות בהטבה זו, ולמעשה בחודשים האחרונים מקטינים את הביקושים לדירות בצורה משמעותית, כשמנגד גם רוכשי דירות יד שנייה יושבים על הגדר כי להערכת חלק מהם, הפחתת המע"מ תביא לירידה במקביל גם בדירות יד שנייה.
הבעיה הגדולה תהיה בהמשך – יישום חוק מע"מ אפס, אולי יוריד מחירם אבל לטווח הקצר, לא מדובר על שינוי עקרוני ושינו תפיסה בשוק הדירות, לא מדובר על שינוי בהיקף היצע הדירות שיש לו השלכות ארוכות טווח; שינוי במיסים על דירה ורק לחלק מהאוכלוסייה משפיע , להערכת רוב הכלכלנים, לטווח קצר. ובמידה והחוק לא יאומץ, אוי אז אלפי רוכשים פוטנציאלים שחיכו על הגדר ירוצו לקנות דירה ואז דווקא המחירים עלולים לעלות!
שיא בענף תעודות הסל. בחודש יולי 2014 גייסו תעודות הסל מעל 2 מיליארד שקל, והיקף הכספים המנוהלים בסוף חודש זה הגיע ל-111 מיליארד שקל. רוב הגיוס ביולי היה בתעודות הסל המנייתיות בחו"ל.
קסם של אקסלנס היא החברה הגדולה בתחום תעודות הסל עם היקף נכסים של 34 מיליארד שקל ונתח שוק של כ-31%. אחריה – תכלית עם היקף כספי מנוהל של 32.7 מיליארד שקל ונתח שוק של 29%, ושלישית פסגות עם היקף נכסים של 30 מיליארד שקל ונתח שוק של כ-27%.
תעודות הסל שהינם מכשיר השקעה פסיבי העוקב אחרי מדדים הפכו להשקעה מקובלת הן של המוסדיים וגם (אם כי במשקל נמוך משמעותית) של פרטיים. הרציונל בהשקעה בתעודות סל הוא שקשה להכות את השוק, ואם כך, אז עדיף פשוט להשקיע במדד, ותעודת הסל עוקבת כאמור אחרי המדד. זאת ועוד – העמלות ודמי הניהול בתעודות הסל ברוב הגדול של המקרים נמוכים מהעמלות ודמי הניהול באפייקם אחרים, לרבות קרנות הנאמנות.
נכון לסוף יולי מרכזים תעודות הסל על מניות בחו"ל היקף כספי של מעל 30 מיליארד שקל, תעודות הסל על מדדי מניות בארץ מרכזים היקף כספי של 27 מיליארד שקל וכ-20 מיליארד שקל נמצאים בתעודות סל על מדדי אג"ח.
הכלכלן הראשי של אקסלנס, יניב חברון, בסקירה היומית של אקסלנס אומר כי דחיית אישורו של חוק מע"מ אפס מעוררת שתי בעיות: ערעור אמון הצרכנים בנוגע לכניסתו של החוק לתוקף, זאת לאור ההתנגדות הרבה (ולהערכתנו המוצדקת) הנשמעת כלפיו והפגיעה בקבלנים. לטענתו, "הקבלנים הקטנים והבינוניים צפויים לרשום את הפגיעה הגדולה ביותר – הציפייה שנוצרה בתקופה האחרונה מכניסתו של החוק לתוקף הביאה למצב קיפאון בשוק הנדל"ן, שכן קוני דירות פוטנציאליים רבים 'יושבים על הגדר' בציפייה להחלתו של החוק".
לפיכך, דחיית אישורו של החוק משמעותה הפסדים הולכים וגדלים לקבלנים אשר השקיעו בבניית דירות ומחכים לקונים הפוטנציאליים – "ככל שהזמן יעבור, ובהינתן המשך הקיפאון בשוק, כך יגדל הלחץ הפיננסי על הקבלנים. עיקר הפגיעה תהיה באותם קבלנים "קטנים" ו"בינוניים", בעלי יכולת מינוף נמוכה, אשר לא יוכלו לעמוד בלחץ התשלומים".
"מקרה הקיצון של מצב זה עלול להוביל לירידת מחירים מהירה מדי: לחץ הקבלנים למכור לצד מחסור בקונים יוביל בסופו של דבר להורדת מחירים דרסטית אשר תפגע בשוק הנדל"ן ובכלכלה כולה".
חוק מע"מ 0%, אשר נועד להוזיל את מחיר הדירות עבור זוגות צעירים שרוכשים דירה ראשונה, אמור היה לזכות לאישור עד סיום מושב הכנסת הקודמת, אך למעלה מ-2,000 התנגדויות הוגשו לחוק על ידי חברי כנסת חרדים ומטעם מפלגת העבודה.
הוועדה המחוזית לתכנון ובנייה חיפה דחתה באחרונה את אחת מתוכניות הבנייה הגדולות שהיו בעיר ושקידמו בעלי קרקע פרטיים, בהם חברת שיכון ובינוי בשיתוף עיריית חיפה.
מתוך שלושה מתחמים שהוגשו לאישור הוועדה, שבהם אמורים היו להיבנות 3,174 דירות, אישרה הוועדה רק אחד – הכולל 720 דירות בלבד – תוך שהיא מותחת ביקורת קשה על התוכנית, ודורשת כי השטח יתוכנן מחדש, כך מציינים בדהמרקר. לדברי הכתב, נמרוד בוסו, בכך אימצה הוועדה, בראשות הממונה על מחוז חיפה במשרד הפנים, יוסף משלב, את המלצות החוקר שמונה לשמיעת ההתנגדויות, האדריכל אבי חינקיס. התוכנית שאותה החליטה הוועדה לדחות, משתרעת על 840 דונם במורדות המערביים של הכרמל. לאזור זה קבעה התוכנית שנפסלה בנייה רווייה ברבי קומות, בצפיפות של 14 דירות לדונם, לצד מערכת דרכים חדשה, בנייני ציבור ושטחים פתוחים.
עוד מציינים בדהמרקר כי במסגרת נימוקיה לדחיית התוכנית, קבעה הוועדה כי התוכנית כלל לא הגדירה מטרות מוגדרות, כי אינה עונה על צורכי הדורות הבאים, וכי במסגרת מאמצי היזמים למקסם את מספר הדירות, יצרו תוכנית המכערת את הנוף. יש לציין כי עיריית חיפה היתה בין מגישי ההתנגדויות, על אף שלא נראה כי בעירייה העריכו את עוצמת הביקורת שתביא לביטול המוחלט של התוכנית. במהלך הדיונים אמרו נציגי העירייה כי כבר החלו בתכנון מחדש של המתחם, ושבמסגרתו מתכוונת העירייה לצמצם את מספר הדירות, הורדת הצפיפות, שינוי במערכת הדרכים, שיפור המופע הנופי של המורדות ועוד.
במשרדי האוצר והפנים מגבשים תוכניות שיעלו לדיון בוועדה מיוחדת שתכליתה קידום מהיר של תוכניות, הן לבנייה להשכרה והן לבנייה למגורים למכירה, כך מדווח האתר גלובס. מדובר בשבע תוכניות שונות ובהן פוטנציאל בינוי של כ-72 אלף יחידות דיור, בעיקר במרכז הארץ. רשימת המתחמים הגיעה לידי "גלובס".
על פי חוק הוותמ"ל, כפי שעבר את אישור הכנסת, 30% מהדירות שייבנו מכוח תוכניות אלו יהיו מיועדות להשכרה ארוכת טווח ומחציתן בשכר דירה מפוקח. המשמעות היא שהתוכניות האמורות משקפות היצע מתוכנן של כ-21.6 אלף יחידות דיור להשכרה (הן מפוקחת והן בשוק החופשי). על שיווק יחידות הדיור להשכרה בשלב מאוחר יותר תהיה אחראית החברה הממשלתי החדשה, דירה להשכיר.
גלובס מדווחים כי באוצר אישרו את הפרטים. לדברי ראש אגף תקציבים באוצר אמיר לוי, "לא היה קל להעביר את החוק ועכשיו אנחנו נמצאים בשלב הקמת הוועדה. אנחנו נתקצב אותה בכ-10 מיליון שקל וההערכה היא שבתוך כמה שבועות, לאחר איתור משרדים, הוספת תקנים וגיוס כוח האדם הדרוש, הוועדה תוכל להתחיל לעבוד. הרעיון של הוותמ"ל הוא שמדובר בוועדה ברמה הארצית שתוכל להתמודד עם כל החסמים, תעבוד על פי לוחות זמנים שקבועים בחוק ותוכל לקדם את התוכניות במהירות".
הוותמ"ל היא חלק מתוכנית הדיור הלאומית שאישר קבינט הדיור והיא אמורה להיות גם הזרוע התכנונית של תוכנית הבנייה להשכרה לטווח ארוך של שר האוצר לבניית 150 אלף יחידות דיור להשכרה. על פי החוק שאושר, הוותמ"ל תפעל כהוראת שעה לארבע שנים, וכל אחת מהתוכניות תכלול 30% דיור להשכרה ארוכת טווח. 15% מהן יהיו במחיר מפוקח ו-15% במחיר השוק. שאר הדירות ישווקו למכירה בשוק החופשי.
הפיקוח על הבנקים בבנק ישראל והרשות לניירות ערך פרסמו היום נייר עמדה בו מפורט מתווה פעולה המתייחס להנפקת תעודות סל העוקבות אחר מדד הבנקים, אשר יאפשר להעביר את הבעלות על אמצעי השליטה בבנק מהחברה המנפיקה את תעודת הסל למחזיק הסופי בתעודת הסל. זאת במטרה לאפשר לבתי ההשקעות להמשיך ולהציע ללקוחותיהם מגוון פעילויות של ניהול נכסים מחד, ולמנוע מצב בו גורם מחזיק ביותר מ-5% מאמצעי השליטה בתאגיד בנקאי ללא היתר, מאידך.
מנפיקי תעודות הסל מנפיקים, בין היתר, תעודות סל העוקבות אחר מדד ת"א בנקים, תעודות אשר גייסו בשנים האחרונות מיליארדי שקלים. הגידול בהיקף הגיוסים בתעודות סל העוקבות אחר מדד ת"א בנקים, כמו גם המיזוגים בין חברות המנפיקות תעודות סל, הביאו לעליה משמעותית בהיקף ההחזקות במניות הבנקים של בתי ההשקעות המנהלים תעודות סל העוקבות אחר מדדים הכוללים את מניות הבנקים (ת"א בנקים, ת"א 25 ות"א 100). בהתאם לחוק הבנקאות (רישוי), החזקת בית השקעות במניות הבנקים בדרך זו, היינו בדרך של ניהול תעודת סל, נכללת במניין ההחזקות של בית ההשקעות לצורך המגבלה הקבועה בחוק הבנקאות לגבי החזקה של לא יותר מ-5% מכל סוג של אמצעי שליטה בבנק ללא צורך בקבלת היתר החזקה.
במסגרת נייר העמדה נקבע כי מנפיק תעודת סל יוכל להנפיק ולנהל, אם יבחר לעשות זאת, ובכפוף להוראות כל דין, שני סוגי תעודות: תעודת סל "שקופה" בה כל ארבעת הסוגים של אמצעי השליטה בנכסי התעודה (מניות הבנקים), כהגדרת "אמצעי שליטה" בחוק הבנקאות, יהיו בבעלות המשקיעים, וכן תעודת סל "אטומה" הפועלת לפי המודל הקיים (לגביה מיוחסות ההחזקות במניות הבנקים למנפיק תעודת הסל). כל מנפיק תעודת סל יהא רשאי לבחור אם להנפיק ולנהל תעודה מסוג זה או אחר, או את שני סוגי התעודות במקביל.
מתווה זה יאפשר למנהלי תעודות הסל להמשיך ולנהל תעודות העוקבות אחר מדד הבנקים מבלי שההחזקה במניות הבנקים, הנעשית לצורך ההתכסות בתעודות אלה, תשויך למנהל תעודות הסל.
פרופ' שמואל האוזר, יו"ר רשות ניירות ערך, אמר כי "מתווה זה יעניק מענה לצרכי השוק המשתנים והוא תואם את מפת הדרכים של הרשות המעודדת רגולציה מידתית ומאוזנת לצד שמירה על עקרונות הליבה של ההסדרה בשוק ההון. אני בטוח שמתווה זה יאפשר פתרון בעיה אמיתית שהתעוררה בבתי ההשקעות ומאידך יקנה למשקיעים בתעודות הסל זכות הצבעה במניות המוחזקות כנכס מגבה, זכות שלא הייתה להם בעבר".
דוד זקן, המפקח על הבנקים,מציין: "מתווה זה מדגיש את החשיבות שמייחס בנק ישראל להמשך פיתוחם ושכלולם של השווקים הפיננסיים, בד בבד עם הבטחת פיקוח יעיל ואפקטיבי על מחזיקי אמצעי שליטה בתאגידים בנקאיים במטרה להבטיח את ניהולם התקין".
בנק ירושלים מציע פיקדון באינטרנט ללא עמלות וללא פתיחת חשבון עו"ש ללקוחות כל הבנקים. ניסינו להזין הפקדה של 100,000 ש"ח ואילו הריביות שקיבלנו עבור הפקדה של 3 שנים בפקדון שקלי:
בפקדון ל-3 שנים בריבית קבועה ריבית שנתית של 0.91%
ואילו ל-3 שנים בריבית משתנה ריבית שנתית של 0.81% (פריים פחות 1.19%)
פיקדון בבנק הוא אפיק השקעה סולידי שמבטיח ללקוח תשואה לפרק זמן מוגדר מראש. הבנקים מציעים ללקוחות מגוון רחב של סוגי פיקדונות – פיקדון שקלי, פיקדון צמוד מדד, פיקדון מט"ח ועוד ובתנאים שונים – לתקופות שונות; בחישוב שונה של הריבית (אופן צבירת הריבית); באפשרויות משיכה שונות במהלך תקופת הפיקדון; באפשרות של חידוש אוטומטי של הפיקדון ועוד.
פיקדון פופולארי במערכת הבנקאות הוא פיקדון לתקופה ארוכה עם תחנות יציאה. פיקדון לדוגמה – פיקדון לשנה שהמשקיע בו יכול למשוך את הכסף בכל חודש, כלומר יש 12 תחנות יציאה שבהם המשקיע יכול להיפגש עם הכסף, מבלי לשלם קנס.
הפיקדונות האמורים באגוד הם פיקדונות לסוף תקופה, משמע בסוף התקופה מקבל הלקוח/ המפקיד את כספו עם ריבית, ללא מצב של תחנות יציאה בדרך.
מדהים איך בשנה החולפת דווקא קרנות האג"ח השקליות עשו כאלו תשואות, ואולי זה לא מדהים, זאת המציאות כאשר הריבית נמוכה כל כך והיא יורדת ויורדת.
להלן חמש הקרנות המובילות את השנה החולפת:
במקום הראשון, מגדל דקלה שקלים ארוכים עם תשואה של 11.8%
במקום השני: איביאי סל שקל ריבית קבועה ממשלתית עם 10% וצמודה אליה מגדל MTF שקלים ריבית קבועה ממשלתית +5
במקום הרביעי פסגות מחקה ממשלתי שקלי ובמקום החמישי הראל שקל ארוכה עם 9%
סה"כ ממוצע הקרנות עומד על 10.1
אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון במשרד האוצר פרסם את דוח הממונה לשנת 2013 שבו הוא מדרג חברות הביטוח מבחינת נותני שירות וטיפול בתלונות הציבור שהוגשו נגד חברות ביטוח, והתבררו ביחידה לפניות הציבור באגף. המדרג משקף את אופן טיפול חברות הביטוח במבוטחיהן במגוון נושאים ובכלל זה, מימוש זכויות לפי תנאי פוליסות ביטוח ושירות לקוחות. המדרג בדק שלושה ענפים מרכזיים – ביטוח חיים, ביטוח בריאות, ביטוח דירה ורכב רכוש. מהמדרג עולה כי שומרה, ביטוח חקלאי, הראל, מגדל והכשרה טיפלו טוב יותר בתלונות מבוטחים לעומת החברות שירביט, דקלה, הפניקס, הכשרה, כלל, ביטוח ישיר, איילון, מנורה, AIG, ושלמה.
בתחום ביטוח חיים לציון הגבוה ביותר הגיעו הראל ומגדל. בתחתית הדירוג: מנורה, הפניקס, הכשרה, כלל ואיילון.
חברות הביטוח בענפי ביטוח דירה ורכב רכוש: ציון גבוה ל: שומרה, ביטוח חקלאי, מנורה, מגדל, הכשרה, שלמה ו- AIG. ציון נמוך יותר: שירביט, הפניקס, ביטוח ישיר, איילון, כלל והראל.
תחום ביטוח בריאות, ציון גבוה יותר: ביטוח ישיר, AIG, מגדל, מנורה, הראל ואיילון. ציון נמוך יותר: דקלה, כלל והפניקס.
עוד מגלה הדוח כי בשנת 2013 אגף שוק ההון הטיל על גופים מוסדיים עיצומים כספיים בסכום כולל של למעלה מ- 5 מיליון ₪. למשל, על חברת הביטוח שירביט הוטל עיצום כספי בסך כ- 3 מיליון ₪ בגין אי קיום הוראות הדין בנושא שמאי רכב, וכן עיצום בסך של כ- 500 אלף ₪ שהוטל על סוכנות הביטוח נטו משווקים פיננסים (לשעבר מור קורן) ועל בעלי הסוכנות, בגין הפרת הוראות בנושא הליכי שיווק פנסיוני.
כמו כן, ניתן למצוא בדוח פרסומים בנושא ריכוזיות בענפי הביטוח השונים, גירעון הפול, היקף החוסכים במסגרת פנסיית חובה, פעילות המסלקה הפנסיונית, מדדי שירות ויישוב תביעות ועוד.
ניתן לעיין בדוח באתר האינטרנט של האגף בכתובת:
http://ozar.mof.gov.il/hon/2001/general/rep_13.asp
הנה פיקדונות במבצע של מזרחי טפחות: פיקדון קוקוס – ריבית קבועה ל-5 שנים; הריבית השנתית הנומינאלית: 2.30%. מינימום הפקדה: 10,000 שקל.
פיקדון ליצ'י- ריבית קבועה ל-5 שנים; מינימום הפקדה: 50,000 ש"ח; ריבית שנתית נומינאלית: שנה 1-2 0.95% ריבית קבועה; שנה 3 1.60% ריבית קבועה ;שנה 4 1.80% ריבית קבועה ; שנה 5 2.40% ריבית קבועה.
פיקדון ליצ'י- ריבית קבועה 6 שנים; מינימום הפקדה: 50,000 שקל; ריבית שנתית נומינאלית: שנה 1-3 1.20% ריבית קבועה; שנה 4 2.00% ריבית קבועה; שנה 5 2.50% ריבית קבועה; שנה 6 3.20% ריבית קבועה.
פיקדון פומלית – מדד 4 שנים; ריבית שנתית נומינאלית: 0.30%; מינימום הפקדה: 50,000 שקל.