בית המשפט השלום בירושלים  דן בסוגייה – האם בנק שהעמיד ליווי פיננסי אחראי לנזקים שגרם קבלן שהפך לחדל פירעון (והעביר את הפרויקט לחברה אחרת). התשובה בפסק הדין – כן! השופט קבע כי בנק לאומי שליווה את הפרויקט צריך לפתות את הרוכשים בגין כל ליקוי הבנייה בפרוייקט וכן לפצותם על העעיכובים שנגרמו להם לאחר שהבנק העביר את המשך הבנייה לחברה אחרת.

היקף השימוש בכרטיסי אשראי הולך וגדל גם במהלך שנת 2012, אבל הכוונה לפתוח את  סליקת האשראי לתחרות ולשנות את מבנה השוק, הביאה את השחקנים הקיימים להחלטה להוזיל את השירותים.  ברקע, ההחלטה של הממונה על ההגבלים העסקיים להפחית את העמלה הצולבת – בסוף נובמבר 2011 עמדה העמלה הצולבת על 0.98%, היא אמורה לרדת ל-0.8% ביולי 2012, ובהדרגה עד 0.7% ביולי 2014.

אבל עוד לפני ההפחתות האלו, הכוונה לפתוח את השוק לתחרות כבר השפיעה על הדוחות. ויזה כאל דיווחה ברבעון הראשון של 2012 על עלייה של 8% במחזור הפעילות בכרטיסי אשראי בהשוואה לרבעון המקביל ב-2011 – השימוש ב-1.2 מיליון הכרטיסים של החברה הסתכם ב-12.6 מיליארד שקל (10.5 אלף שקל לכרטיס). אלא שלמרות העלייה בהיקף השימוש, העמלות ששילמו בתי העסק עצמם עלו בשיעור מתון של 1.9% ל-211 מיליון שקל. גובה העמלות שגבתה ויזה כאל ברבעון הראשון היה 1.67% מהמחזור לעומת 1.77% מהמחזור בתקופה המקבילה ב-2011.

כלכלני דויטשה בנק חישבו שעדכון מדדי MSCI יפגע בשוק ההון המקומי – עדכון המדדים  בסוף חודש מאי יגרום ליציאה של 300 מיליון שקל.  מדדי MSCI הם מדדים נפוצים שעל פיהם נסחרות תעודות סל רבות, קרנות סל וקרנות בכלל. כלומר, התעודות וקרנות הסל עוקבות ומחקות את המדדים האלו. במדדים אלו יש משקל למניות על פי אזורים שונים בעולם, בין היתר למניות ישראליות. בעדכון הקרוב  מניות סלקום ,פרטנר  ודיסקונט צפויות לצאת מהמדדים  וזה יחייב את הגופים העוקבים אחרי המדדים להערכת דויטשה בנק  למימושים בסך 350 מיליון שקל במניות אלו. מנגד, המשקל היחסי של מניות אחרות יעלה וזה יזרים 50 מיליון שקל. בסה"כ מדובר ביציאה של 300 מיליון שקל מהשוק המקומי.

הממונה על שוק ההון והביטוח במשרד האוצר, פרופסור עודד שריג, דורש מקרנות הפנסיה וקופות הגמ ל להחזיר לעמיתים דמי ניהול ביתר שנגבו מהם במש/ך 7 השנים האחרונות.  גופי הפנסיה וקופות הגמל שהעלו במהלך התקופה הזו את דמי הניהול מבלי לתת הודעה מוקדמת של חודשיים כפי שנקבע בתקנות, נדרשים להשיב את דמי הניהול לשיעורם לפני ההעלאה. להערכת גורמים בשוק החיסכון הפנסיוני מדובר בהחזר כספי של עשרות מיליוני שקלים.

כך או אחרת, באוצר נקבעו לאחרונה החלטות חדשות לפיהם לא רק שיש להעביר לעמיתים הודעה חודשיים מראש על הכוונה להעלות את דמי הניהול (כדי שיהיה לעמיתזמן להתכונן ולהחליט אם בכוונתו להישאר בקרן או לעבור). אלא,  שלאחר העלאה כזו , הגופים לא יוכלו להעלות את דמי הניהול במשך שנתיים. זאת עוד – הגופים יצטרכו לעדכן את הלקוחות על סיום ההנחות שניתנו להם וזה  במסגרת ארבע החודשים האחרונים להנחה.

בנק הפועלים משיק פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) לשנתיים  על מדדי שווקים נבחרים. קרן הפיקדון מובטחת (בשקלים). התשואה  בפיקדון המובנה תלויה  בהתנהגות 5 קרנות סל  – ETF  על שווקים נבחרים –  אוסטרליה, קנדה, שוויץ, סינגפור והונג קונג.

ואיך נקבע גודל המענק? ראשית, מגדירים חסם  – עלייה של 30% מעל שער הבסיס של כל אחת מחמש קרנות הסל. במהלך התקופה בודקים את  כל אחת מקרנות ה-ETF , ואם שער הקרן לא נגע ולא חרג מהחסם אזי תילקח בחישוב התשואה בפועל של הקרן – חיובית או שלילית.

אם השער לאורך התקופה  נגע או עלה מעבר לחסם (וזה יכול להיות גם במהלך יום המסחר/ לא דווקא שער הסגירה), אזי תשואת קרן ה-ETF תקובע בשיעור של 6% למשך כל תקופת הפיקדון. המשקל של כל קרן מחמש הקרנות הוא 20%. המענק בגין הפיקדון יחושב כסכום המכפלות של התשואות של כל אחת מקרנות ה-ETF במשקלה בסל, ויודגש כי קרן ההשקעה (בשקלים) מובטחת.

המענק צמוד לשער הדולר, סכום המינימום להפקדה – 20 אלף שקל.

ומעט מידע על קרנות הסל – הקרן סל על אוסטרליה  EWA; הקרן סל על  קנדה EWC, קרן הסל על השוק בשוויץ  – EWL; קרן הסל על השוק בסינגפור – EWS, קרן הסל על שוק המניות בהונג קונג – EWH.

על רקע העלייה באינפלציה בחודשים האחרונים, עולה השאלה העקרונית – האם לקחת משכנתא צמודה למדד , ובכמה המדד משפיע על היקף המשכנתא ועל גובה ההחזר.

המדד עולה, המשכנתא עולה 

ובכן, המדד משפיע על משכנתאות צמודות מדד. סכום ההלוואה צמוד למדד, וכל שינוי במדד משליך ביחס ישיר על היקף החוב – המדד עלה ב-0.5% והרכיב צמוד מדד במשכנתא הוא 300 אלף שקל, החוב שלכם עלה ב-1.5 אלף שקל. כאן המקום להזכיר – משכנתא צמודה למדד נפוצה בשני רכיבים של סל המשכנתא שלכם – ריבית קבועה צמודה למדד וריבית משתנה צמודה למדד. הרכיבים האלו, באופן גס מהווים כמחצית מערך ההלוואה (במקרים רבים גם מעבר לכך). המשמעות הפרקטית היא שבאינפלציה שנתית של 3%, המשכנתא הממוצעת בשוק – 570 אלף שקל,  בהנחה שמחצית ממנה צמודה למדד, עולה ב-8.5 אלף שקל.

 מעבר להשפעה על ערך המשכנתא כולה, יש השפעה על ההחזר החודשי. ההחזר במשכנתא ממוצעת  (570 אלף שקל) ל-20 שנה בתמהיל של שליש בפריים; כמחצית בריבית משתנה וקבועה צמודה למדד והיתר קבועה לא צמודה, צפוי לעלות בשנה ב-60-80 שקלים.

מדד מחירי תשומות בבנייה למסחר ומשרדים עלה בחודש אפריל 2012  ב-0.5% ל-101.1 נקודות אחוז והגיע ל-101.1 נקודות לעומת 100.6 בחודש הקודם ( בסיס המדד, בינואר 2012 = 100 נקודות).

מתחילת השנה עלה מדד תשומות הבנייה למסחר ומשרדים ב-1.1%, בעוד שמדד תשומות הבנייה למגורים עלה ב-1.8%, ומדד המחירים לצרכן עלה ב-1.3%.

מדד תשומות הבנייה למסחר ומשרדים הוא מדד חדש (מתחילת השנה). הוא נוצר על ידי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס) על רקע הצורך של קבלנים וקבלני ביצוע להעריך ולהצמיד את התשלומים של הלקוחות. הישענות על מדד תשומות הבנייה למגורים לא בהכרח נכונה כאשר בונים משרד או מבנה מסחרי (סוגי העלויות שונים משמעותית), ולכן הוחלט בלמ"ס על השקת המדד הזה. מדד התשומות בבנייה למסחר ומשרדים מבטא את השינויים שחלים במהלך חודש בהוצאה הדרושה לקניית "סל" קבוע של חומרים. בסל הזה מתבטאים מוצרים ושירותים המשמשים לבניית מבני מסחר ומשרדים. המדד מייצג את הרכב הוצאות הבנייה של קבלנים וקבלני משנה, והוא אמור לשמש כאמור את הקבלנים וקבלני הביצוע לצרכי הצמדה בחוזים ולצורכי תמחור ותחשיבים בנוגע לפרויקטי הביצוע.

 בחודש אפריל הושפע מדד מחירי התשומה בבניה למסחר ומשרדים מעלייה בשיעור של 5.7% בפרק רכיבים טרומיים, עלייה של 1.7%  בפרק בנייה, 1% ז בפרק רכיבים מתועשים, 0.8% בפרק ריצוף וחיפוי,  0.7% בכל אחד מהפרקים –  תברואה וטיח ו-0.6% בפרק אבן. בשאר פרקי הבנייה נרשמו תנודות מחירים עד חצי אחוז.

כמו כן, באפריל 2012, עלה שכר העבודה בבנייה וריצוף וחיפוי ב-2.6%; שכר העבודה    של עובדי רכיבים מתועשים עלה ב-1.6%; שכר העבודה  בחשמל עלה ה-1.6%, ובתברואה עלה ב-1.4%.

במקביל להפחתה הצפויה בדמי הניהול בחיסכון הפנסיוני  קבע האוצר על תקרה גם בעמלות ההפצה של הבנקים בתחום. כזכור, נקבע לאחרונה כי דמי הניהול המקסימליים מהצבירה יהיו בעוד שנתיים 1.05% בקופות הגמל ובביטוחי המנהלים (בקרנות הפנסיה התקרה היא 0.5%)  ואילו דמי הניהול מההפקדות השוטפות יהיו 4% על קופות גמל וביטוחי מנהלים ועד 6% בקרנות הפנסיה. בקרנות ההשתלמות  דמי הניהול על הצבירה מסתכמים בעד 2% ואין דמי ניהול על ההפקדות.

התקרה הזאת היא פרי עבודה ממשוכת של האוצר, אך בסופו של דבר ירדו דמי הניהול במדרגה נוספת על רקע מלחמתו של חבר הכנסת חיים כץ.

על רקע זה, מעדכנים כעת באוצר כי בד בבד עם הפחתת דמי הניהול יש להפחית גם את  עמלת ההפצה שהמוסדיים משלמים לבנקים.  עמלת ההפצה תרד ל-1.6% מההפקדות השוטפות (ירידה של 20% ביחס למצב הקודם). כמו כן, יועברו לבנקים עמלות הפצה מהצבירה בהיקף של 0.2%. עמלות הפצה אלו יחולו על שלוש סוגי החיסכון הפנסיוני – קופות הגמל , ביטוחי המנהלים וקרנות הפנסיה.

במקביל, הולחט באוצר כי אין מקום לגבות עמלות הפצה על חוסכים שהקשר עימם ננותק (ויש רבים כאלו)

מדד המחירים לצרכן עלה באפריל 2012 ב-0.9% בהתאם לציפיות המוקדמות. המדד הגיע ל-105.3 נקודות.

מתחילת השנה עלה המדד ב-1.3%, ובשניים עשר החודשים האחרונים הוא עלה ב-2.1%.

עליות נרשמו במיוחד בסעיפים הבאים: ההלבשה וההנעלה (ב-6.6%),  אחזקת הדירה (ב2.4%), תחבורה (1%), דיור (ב-0.8%), השירותים הרפואיים (ב-0.8%) החינוך, התרבות והבידור (0.5%).  

ירידות נרשמו במיוחד בסעיפים הבאים: הירקות והפירות המעובדים והמשומרים (1.4%) והריהוט והציוד לבית

במקביל לפרסום המדד בחודש אפריל 2012 – עלייה של 0.9%, בהתאם לציפיות,  פרסמה הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה נתונים על שוק הדירות ושוק השכרת הדירות.  מדד מחירי הדיור עלה באפריל 2012 ב-0.8% – כך עולה מנתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס). כמו כן, פרסמה הלמ"ס כי מדד שירותי דיור בבעלות הדיירים עלה ב-1% ומדד שכר דירה עלה ב-0.2%.   

ביחס לשירותי דיור בבעלות הדיירים, מציינים בלמ"ס שהעלייה, בהשוואה לחודש מארס מבטאת  את השינויים במחירי שכר דירה שנקבעו בחוזים שנחתמו בחודשים מארס 2012  עד אפריל 2012,  לעומת חוזים שנחתמו בחודשים פברואר 2012 עד מארס 2012. 

בנוסף, מדגישים בלמ"ס שהמחיר הממוצע של דירה שכורה  (ממוצע כלל ארצי) ברבעון הראשון של שנת 2012,  עמד על 3,240 שקל, בהשוואה ל-3,193 שקל ברבעון האחרון של 2011 – עלייה של 1.5%  שמבטאת את השינוי ברמות המחירים וגם לטענת כלכלני הלמ"ס – "את השינוי באיכות ובגודלן של הדירות שהושכרו".

הלמ"ס מספקים אינדיקטורים נוספים בשוק הדיור שאינם נכללים במדד המחירים לצרכן. מדד מחירי דירות שנגזר  מהשוואת העסקאות שבוצעו בחודשים פברואר 2012 עד מארס 2012,  לעומת העסקאות שבוצעו בחודשים ינואר 2012 עד פברואר 2012,  עלה ב-0.3%. הנתון, מדגישים בלמ"ס,  אינו סופי מאחר שקיימות עסקאות נוספות שבוצעו בתקופה זו וטרם דווחו.  מהשוואת העסקאות פברואר 2012 עד מארס 2012 לעומת פברואר 2011 עד מארס 2011,  עולה שהמחירים בשנה האחרונה עלו ב-2.2%.

המחיר הממוצע של דירה בבעלות (ממוצע כלל ארצי) עומד ברבעון הראשון של 2012 על 1.09 מיליון שקל, בהשוואה ל-1.1 מיליון שקל ברבעון האחרון של 2011 – ירידה של 0.6%.

 למדד תשומות הבניה בחודש האחרון ולהתפתחות המדד בחודשים האחרונים – היכנסו לכאן

מדד מחירי תשומות הבנייה  למגורים עלה בחודש אפריל  2012 בשיעור חד של 0.7%. כך עולה מנתונים שפרסמה היום הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס), במקביל לפרסום מדד המחירים לצרכן.  מדד תשומות הבניה שלפיו מוצמדים מחירי הדירות החדשות,  הגיע ל-102.6 נקודות, לעומת 101.9 נקודות בחודש הקודם (מדד הבסיס ביולי 2011 היה 100.0 נקודות).

 מתחילת השנה עלה מדד תשומות הבניה ב- 1.8% –  בחודש ינואר עלה מדד תשומות הבניה ב-0.3%, בחודש פברואר ב-0.5%, בחודש מארס ב-0.3% ובחודש אפריל כאמור ב-0.7% . קצב העליות בארבע החודשים הראשונים של השנה מבטא עלייה שנתית של 5.5% בהנחה שמדובר בקצב ליניארי על פני השנה. אבל, בפועל, בחודשי הקיץ מדד התשומות לרוב עונתית  גבוה יותר כך שעליית מדד תשומות הבניה עשויה להגיע לשיעור גבוה יותר.    עם זאת, גם מדד המחירים לצרכן עלה בקצב מואץ בחודש אפריל – 0.9% ובארבעת החודשים הראשונים – 1.3% , אך בנק ישראל לצד  כלכלנים רבים מעריכים שתהיה ירידת מדרגה בקצב עליית המחירים כך שהמדד יתכנס לטווח של עד 3%. בהתאמה, אם אכן הציפיות האלו יתגשמו, נראה שתהיה ירידת מדרגה בקצב עליית מחירי תשומות הבניה, כך שבסופו של דבר העלייה תהיה נמוכה מהקצב השנתי הנגזר לפי ארבעת החודשים הראשונים.   

הלמ"ס מפרטת  את הגורמים המשפיעים על המדד – "מבין השינויים במדדים של פרקי הבנייה בחודש אפריל 2012, יש לציין עליית מחירים של 1.9  אחוזים בפרק ריצוף וחיפוי, 1.4אחוזים בפרק עפר,  0.9 אחוז בכל אחד מהפרקים:  מעליות ועבודות פיתוח ו-0.6 אחוז בכל אחד מהפרקים:  שלד ואינסטלציה סניטרית.

"בשאר פרקי הבנייה נרשמו תנודות מחירים של עד חצי אחוז.  בחודש אפריל 2012 עלו מחירי שכירת ציוד ורכב ב-1.3 אחוזים,  שכר העבודה המשולם עבור המועסקים בענף ב-0.7 אחוז, חומרים ומוצרים ב-0.4 אחוז והוצאות כלליות ב-0.1 אחוז.  מבין החומרים והמוצרים עלו במיוחד מחירי חצץ (ב-1.0 אחוז),  שיש (ב-3.4 אחוזים),  מחיצות מתועשות (ב-3.8 אחוזים), מעקות, גדרות ושערים (ב-1.3 אחוזים) וחומרים ומוצרים שונים (ב-2.4 אחוזים)".

רוצים לדעת מה הריבית הממוצעת על משכנתא? – כנסו כאן…

רוצים לדעת מה זה מדד תשומות הבנייה? מה המרכיבים שלו ומה הקשר שלו למדד המחירים לצרכן – כנסו כאן…

בנק איגוד  מציע ללקוחותיו פיקדון שקלי שמניב תשואה של 4.2% למשך 18 חודשים.  הבנק מגדיר את התשואה כמענק בסוף תקופה. התשואה הזו מגלמת ריבית שנתית (תשואה שנתית) של 2.781% , בעוד שריבית בנק ישראל כיום היא 2.5%.  ההצעה של הבנק עלולה להשתנות – יש לעקוב ולבדוק מול יועצי ההשקעות של אגוד.

כך או אחרת, בחודשים האחרונים, יש מתקפת פיקדונות. כל הבנקים למעשה יוצאים חדשות לבקרים  במבצעים והנה מספר דוגמאות

פומלית של בנק מזרחי

פיקדון שקלי בפועלים

פיקדון דינמי בבינלאומי (לטווח ארוך, אך  קיימת אפשרות יציאה)