"התחזקות השקל נמשכת. השקל תוסף אל מעבר לנקודת שיא העוצמה של סוף יולי 2014 ונראה כי הכוחות הפועלים להתחזקות השקל יימשכו. לפיכך, למרות הערכות חטיבת המחקר של בנק ישראל, עדין קיימת סבירות בלתי זניחה להורדת ריבית נוספת על ידי בנק ישראל". כך מעריך הבוקר דודי רזניק מלאומי שוקי והן בסקירה שבועית של התפתחויות מקרו כלכליות והשוק הסולידי.

רזניק מציין בסקירתו כי בנק ישראל והנגידה מציינים לא אחת כי תחזית חטיבת המחקר אינה מהווה Forward Guidance מסוג כלשהוא. יתר על כן, בעבר הוריד הבנק, לא אחת, את הריבית למרות תחזיות שונות של חטיבת המחקר.

לאומי שוקי הון מוסיפים כי חוסנו היחסי של שוק העבודה הישראלי בולט בהשוואה בינלאומית וצפוי להמשיך ולתמוך בפעילות הצריכה הפרטית. מצבם של משקי הבית בישראל משתפר וזאת כמשתקף בעלייה ברכישות בכרטיסי אשראי בחודשים האחרונים, לצד ריביות נמוכות, מגמת ירידה מתמשכת של מחירי רכיבי צריכה שונים, בשילוב עם הנתונים החיוביים יחסית משוק העבודה. שיפור זה לצד העלייה במחירי הדיור הנמשכת תומכים בהמשך עליית סביבת האינפלציה. בנוסף כותבים לאומי: "נציין כי התחזית העדכנית של בנק ישראל בדבר האינפלציה בשנה הקרובה קרובות להערכותינו וגבוהה משמעותית מאלו הגלומות בשוק".

בנוסף מציינים לאומי כי דו"ח התעסוקה בארה"ב היה חלש במעט מן התחזיות המוקדמות, אם כי עדיין מדובר ברצף של התרחבות של מספר המועסקים. פירוט הדו"ח הבליט את גורמי החולשה בשוק העבודה ובכלל זאת: הקפאון בשכר לצד שפל חדש בשיעור ההשתתפות בכוח העבודה. נתון זה לצד המשך אי-הוודאות לגבי פני הדברים ביוון, וההשפעה של מצב זה על התנודתיות בשווקים הפיננסים – ומשם גם לפעילות הכלכלית, עשוים לעכב את העלאות הריבית הצפויות בארה"ב, ולפיכך גם בישראל. לאומי מציינים גם כי ההרחבות המוניטאריות בעולם נמשכות כאשר לצד סין גם שבדיה העמיקה השבוע את הריבית השלילית מתוך כוונה להחליש המטבע המקומי.

בנק הפועלים משיק מהלך חדשני לצעירים ומתגייסים, בני 15 עד 19, המציע חשבון עם הטבות ייחודיות, אפליקציה בנקאית חדשה ובלעדית שמדברת בשפת הצעירים ופטור מעמלות עובר ושב, כל זאת במשולב עם השקת מיניסייט להורים, שיאפשר להם לסייע לילדיהם להתנהל באחריות פיננסית.

המהלך החדש, תחת הכותרת "פועלים YOUNG – בנקאות לצעירים בלבד", הוא חלק מתוכנית אסטרטגית של בנק הפועלים שנועדה לקדם את אוכלוסיית הצעירים הפותחים חשבון בבנק, תוך מתן מענה הן לצרכי הצעירים והן לצרכי הוריהם. השקת החשבון בתקופה זו של חודשי הקיץ שבה כ- 700 א' תלמידי תיכון וחטיבה מסיימים את שנת הלימודים תסייע לצעירים שעובדים בחופשה בהתנהלותם הפיננסית.

אריק פינטו, הממונה על החטיבה הקמעונאית: "אנו רואים חשיבות רבה בהובלת השירותים לדור הצעירים שמתחילים את דרכם כלקוחות הבנק, תוך מימוש התנהלות פיננסית חכמה ואחראית. שילוב של הטבות ייחודיות, אפליקציה בנקאית צעירה ויחס אישי לצעירים – יחד עם כלים להורים להנחלת חינוך פיננסי – יוצר מהלך מוביל בעל ערך הן לצעירים והן להוריהם".

החשבון החדש, "פועלים YOUNG", כולל הטבות בנקאיות וחוץ-בנקאיות ייחודיות, ביניהן: פטור מעמלות עובר ושב, שני טסטים במתנה בלימוד נהיגה בחברת SMARTDRIVE (ההטבה מותנית בתשלום בכרטיס חיוב/אשראי צעיר, לא כולל תשלום אגרה). בנוסף החשבון מזכה בכרטיס חיוב או כרטיס אשראי. צעיר שיפתח חשבון במהלך חודשי הפעילות, יקבל שובר שיאפשר לו לקבל אחת משתי הטבות: סרט ב-10 שקלים במתחמי סינמה סיטי או גלובוס גרופ או פיצה משפחתית ב-30 שקלים בפיצה האט (ההטבה מותנית בתשלום בכרטיס חיוב/אשראי צעיר).

חידוש נוסף הוא אפליקציה בנקאית, ראשונה מסוגה בבנקאות, שמיועדת במיוחד עבור הלקוחות הצעירים. ממחקרים שביצע הבנק בקרב לקוחות צעירים עלה, כי למרות שהם מחוברים לסמארטפון 24 שעות ביממה, הם ממעטים להשתמש באפליקציות של הבנק ומעדיפים להגיע לסניף.

לאור זאת, פיתח הבנק אפליקציה ייחודית בשם "פועלים YOUNG" בעיצוב מיוחד לצעירים שכוללת אלמנטים פרסונאליים כמו שם הלקוח ובחירת תמונה אישית וכוללת פיצ'רים שהבנק מצא שצעירים משתמשים ורלוונטיים אליהם, כגון: HOPON – תשלום לאוטובוס מהנייד, בירור יתרה בחשבון ב-scroll, save & go – לחסוך מהדרך, משיכת מזומן ללא כרטיס, איתור סניף או בנקט קרוב, זימון תור לסניף, הפקדת שיק בצילום ועוד.

בנק הפועלים מלווה את המהלך גם תוך התמקדות גם בהורים, שחוששים מהתנהלות כלכלית לא נכונה של ילדיהם. הבנק משיק מיניסייט להורים, שמטרתו לתת להם כלים וטיפים כיצד לאמן את ילדיהם להתנהל בתחום הפיננסי. המיניסייט יהיה נגיש ללקוחות כל הבנקים באתר הבנק ויכלול טיפים לניהול תקציב וחיסכון, שירותים חשובים, סרטונים בשפת הצעירים על עולמות תוכן פיננסיים, כלים שחשוב להקנות לילדים ועוד שלל עצות שיסייעו להורים להנחות את ילדיהם בהתנהלות פיננסית חכמה ואחראית.

הכלכלן הראשי במשרד האוצר, יואל נוה, הגיש לממשלה סקירה המרכזת את תחזיות הצמיחה והכנסות המדינה לשנים 2016-2015. נוה יציג את התחזיות בישיבת הממשלה הקרובה. על פי התחזית, הצמיחה במשק בשנת 2015 תעמוד על 3.1% ובשנת 2016 על 3.3%. בשנת 2014 צמח המשק הישראלי ב- 2.8%.

קצב הצמיחה מושפע בעיקר מסביבת הכלכלה העולמית, אך גם משינויים דמוגרפיים בישראל, שיעור האבטלה הנמוך ושיעור ההשתתפות הגבוה, המשפיעים על שיעור הגידול הצפוי בכוח העבודה. רמת התעסוקה במשק צפויה לשמור על רמתה הגבוהה וכך גם שיעור ההשתתפות בכוח העבודה.

הכלכלן הראשי מתייחס בסקירתו גם לתחזית גביית המסים לשנים 2016-2015. הצפי הוא כי בשנת 2015 תגבה מדינת ישראל 265.4 מיליארד ש"ח. בשנת 2016 הצפי לגבייה הוא 276.3 מיליארד ש"ח. גביית המסים בפועל בשנת 2014 עמדה על 254.7 מיליארד ש"ח.

במסגרת הסקירה צוינו גורמים שעשויים להשפיע על התממשות התחזית. יציאה אפשרית ממשטר הריבית הנמוכה במדינות המפותחות עלולה לפגוע בקצב ההתאוששות של הכלכלה העולמית, וכך גם שינויים בסביבה הגיאו-פוליטית העולמית, דבר שעלול לפגוע בשיעור הצמיחה החזוי בישראל. האצה בקצב ההתאוששות בעולם, וגידול נוסף בקצב ההצטרפות של אוכלוסיות מקרב המגזרים  החרדי והערבי לשוק העבודה עשויים להביא לצמיחה גבוהה יותר בשנים 2016-2015.

התחזית לשנים הקרובות נסמכת  בין השאר על תחזית קרן המטבע הבינלאומית, לפיה הצמיחה בסחר העולמי צפויה להיות גבוהה יותר מהצמיחה בשנתיים האחרונות, אך נמוכה בהשוואה לתקופה שקדמה למשבר העולמי.

שר הבינוי יואב גלנט וצוות המשרד הבכיר ביקרו היום (חמישי) בעיר חריש כדי להתרשם מקרוב מקצב ההתקדמות הבניה החדשה וכדי להנחות על המשך ההתפתחות של העיר.

שר הבינוי ציין בדברי הסיכום במקום כי העיר חריש הינה העיר המשמעותית ביותר הנבנית בישראל מאז בניית העיר מודיעין. "בימים אלה נבנית בעיר 6,000 יח"ד ובקרוב תחל בנייתן של 6,000 יח"ד נוספות. אנו נפעל ליצור תשתית תחבורה ותעסוקה הולמת לצורך בנייתה של חריש כעיר מודרנית בחלק הצפוני של מרכז המדינה, באזור ביקוש מרכזי. המגורים במקום מיועדים בראש ובראשונה לזוגות צעירים מכל רבדי החברה הרוכשים את דירתם הראשונה. אם נפעל נכון, יתגוררו בחריש בשנת 2030 כ-100,000 תושבים, ולכך אנו מכוונים".

פורום הקרקעות לצדק חלוקתי המורכב מהאגודה לצדק חלוקתי, הקשת הדמוקרטית מזרחית ותהודה, פנה היום לשר האוצר, יו"ר מועצת מקרקעי ישראל וחברי מועצת מקרקעי ישראל, בבקשה לבטל שתי החלטות בעייתיות שהתקבלו בישיבת המועצה האחרונה.
ראשית, התריע פורום הקרקעות כי קבלת החלטות נעשתה ללא שיתוף הולם של הציבור.

לעמדת הפורום עולה חשש כבד כי הצעות ההחלטה לא פורסמו בהתאם להחלטת המועצה 1281 "תקנון נוהל לישיבות מועצת מקרקעי ישראל" ולא ניתן זמן תגובה ראוי לבחון את הצעות ההחלטה ולהגיב להם. חשש זה מתגבר לנוכח העובדה שלא פורסם תאריך בדף סדר היום של ישיבת המועצה. בנוסף, עולה חשש כבד כי סדר היום המעודכן והחומרים לישיבה, לרבות הצעות ההחלטה ונספחיהן, הופצו לחברי המועצה רק יום לפני הישיבה. אם כך הדבר מדובר בהתנהלות בלתי תקינה. כמו כן, בהתאם לנוהג הקיים הצעות לישיבות מועצת מקרקעי ישראל מתפרסמות גם בדף הבית של רשות מקרקעי ישראל ובהודעות הדוברות, אולם בישיבה האחרונה שנערכה לא הייתה הודעה על הישיבה.

ברוח דברים אלה, טען פורום הקרקעות כי הצעת ההחלטה 562 "תקנון נוהל לישיבות מועצת מקרקעי ישראל" שעברה בישיבת המועצה הנ"ל אינה ראויה, בלשון המעטה ויש לבטלה לאלתר. הצעת ההחלטה מבקשת לקצר את זמן הפרסום המינימאלי של הצעות החלטה משבעה ימי עבודה לחמישה ימי עבודה. לטענת הפורום מדובר בהצעות מורכבות ובסדר יום עמוס וקיצור זמני התגובה פוגע ביכולתם של חברי המועצה ללמוד את ההחלטות ומשמעותן וביכולתו של הציבור להביע עמדתו.

כמו כן, פורום הקרקעות לצדק חלוקתי הביע את התנגדותו להארכת המועד הקובע בהצעת החלטה 564 שעברה בישיבת המועצה הנדונה, ליום 31.12.2016. בתמצית, מדובר בהסדר ביניים המאפשר בנייה למגורים בקיבוצים אשר קיבלו החלטה על שיוך לפי החלטת מועצה 751. בהתאם לדברי ההסבר להצעת ההחלטה, הקיבוצים קיבלו החלטה על שיוך אך טרם החלו במימוש החלטה 751 ועם זאת ההחלטה מבקשת לאפשר להם להמשיך לקלוט חברים חדשים עד לסוף שנת 2016.

אולם לא די בכך. בד בבד, עומדת על הפרק החלטה 1380, שהתקבלה לפני מספר חודשים, שמקנה למגזר הקיבוצים הטבות יקרות ערך בלשון המעטה, במקרקעי הציבור, זאת בהיותה מאפשרת רכישת זכויות מגורים בקיבוץ על ידי האגודה, בנוסף למסלול השיוך האמור.

לטענת פורום הקרקעות מתן אפשרות לחברי הקיבוץ לבחור ליהנות מהטבות שתוקפן מוארך מעת לעת, ללא הגבלה ולבחור בין המסלולים השונים ולמקסם רווחים, מנוגדת לעקרונות הצדק החלוקתי, ופותחת פתח לספסרות, סחר, ייזום והפקת רווחים בקרקע ציבורית.

ההסדרים החלופיים בנוגע לבנייה בקיבוצים יובילו לספסרות בקרקעות הציבוריות למרבה במחיר ויאפשרו עריכת סלקציה נוקשה באשר למתיישבים חדשים, אשר מעוניינים להתקבל לקיבוץ.

לאור האמור, דרש הפורום מחברי המועצה לעמוד על הצורך בבחינה מעמיקה להשלכות ארוכות הטווח לבטל לאלתר ולבחון בשנית את ההצעות שהתקבלו בישיבה.

בנק אגוד מציע  "חיסכון לכל חלום", למעוניינים לחסוך לטווח של 8 שנים או עד 15 שנים.

"חיסכון לכל חלום":
בנק אגוד מציע תוכניות חיסכון בתשלומים, המיועדות למי שמעוניין לחסוך מדי חודש סכום קטן יחסית לקראת מטרה עתידית כגון בר מצווה, לימודים גבוהים, אירוע משפחתי, החלפת רכב וכדומה. התכנית מוצעת בשני מסלולים – האחד, פקדון שקלי בתשלומים בריבית קבוע ל-8 שנים, והשני – פיקדון שקלי בתשלומים בריבית משתנה ל-15 שנים.

להלן פרטי שני המסלולים:

תנאי פקדון שקלי בתשלומים בריבית קבועה ל- 8 שנים: ריבית: בנקודת היציאה לאחר 4 שנים 0.15%. לאחר 6 שנים – 0.50%. בפידיון : 0.80%. סכום הפקדה חודשי: מינימום – 100 ש"ח. מקסימום – 5,000 ש"ח. נקודות יציאה בתום השנה הרביעית והשישית.

תנאי פיקדון שקלי בתשלומים בריבית משתנה ל-15 שנים:
ריבית: בנקודת יציאה החל מתום 5 שנים וכל שנה לאחר מכן 1.65%-P , ריבית בפדיון 1.60%-P. סכום הפקדה חודשי: מינימום: 100 ש"ח. מקסימום: 5,000 ש"ח. נקודת יציאה בתום חמש שנים ובתום כל שנה לאחר מכן. להצעות נוספות פנה לסניף בו מתנהל חשבונך.

סגן שר הבינוי והשיכון התייחס לעיר החדשה "חריש", ואמר כי הוא "סמוך ובטוח שבקרוב נזכה לראות את חריש פורחת ומשגשגת, דבר שיוביל להתיישבות רחבה בעיר החדשה".

היום נערך סיור ב"חריש", אליו הגיעו שר הבינוי, יואב גלנט וצוותי משרד הבינוי,כדי להתרשם ולבחון מקרוב את קצב ההתקדמות בעיר החדשה וכדי לפתור חסמי תכנון ופיתוח על מנת לאפשר את אכלוס העיר המתקרב בצורה יעילה ולטובת התושבים.

סגן שר הבינוי, ז'קי לוי: "קצב התקדמות הבנייה בעיר חריש מרשים בהחלט. אנו נעשה כל שביכולתנו על מנת שקליטת ראשוני המתיישבים בעיר תהיה חלקה ויעילה. אני סמוך ובטוח כי כבר בעתיד הקרוב נזכה לראות את חריש פורחת ומשגשגת, דבר שיוביל להתיישבות רחבה בעיר שתמנה עשרות אלפי תושבים עד סוף שנת 2018".

כמה תרמה הקטנת ההפרשה בנגב לשורה התחתונה? איך רשמה החברה עסקאות כפולות, ומהם המהלכים הבעייתיים הנוספים שהגדילו את הרווח?
המספרים המעוותים בדוחות הכספיים של אפריקה תעשיות ובדוחות החברה הבת – נגב קרמיקה, היו צריכים להציק רגע לפני שאפריקה תעשיות השתלטה באופן מלא על נגב קרמיקה ומחקה את מניותיה מהמסחר בבורסה. ראינו כאן בשבוע שעבר איך יתרת הלקוחות בנגב קרמיקה גדלה פי כמה יותר מהמכירות. זה לא מצב טבעי, צריכה להיות התאמה בין המגמות בסעיפים האלו. זה אמנם קורה פה ושם, אבל צריכה להיות לזה סיבה באמת טובה, אחרת זה עשוי ללמד על נתק בין הספרים לבין המציאות.
השנים בהם היו העיוותים/ ההונאות הגדולות ביותר בדוחות היו, על פי הבודקים המקצועיים 2011 עד 2014, ברוב התקופה הזו הדוחות המלאים של נגב לא היו חשופים. היא הספיקה לדווח את תוצאות 2011 ומניותיה נמחקו ואיתם חובותיה לפרסם דוחות. נכון, אפריקה תעשיות חברה נסחרת והיא מפרסמת דוחות ואיתם מידע על נגב קרמיקה, אבל זה לא אותו דבר – דוחות של נגב בנפרד היו עשויים להצביע על העיוות בזמן אמת, והיו אולי מונעים מראש חלק מההונאות בקבוצה – מי ישחק במספרים בדוחות אם הדוחות מפורסמים החוצה?
היקף ההונאה/ העיוות בדוחות של הקבוצה מסתכם על פי ממצאי הבדיקה ב-73 מיליון שקל (החשיפה הראשונה היתה 14 מיליון שקל) וחלק משמעותי ממנה מיוחס לבעיות בסעיפי הלקוחות – "אגף החשבות של חברת האם של החברה ביצע בחינה של יתרות הלקוחות הרשומות בספרי נגב. לצורך כך, נערך פילוח של יתרות הלקוחות בחובה ובזכות בחברות קבוצת נגב השונות, לפי סוגי לקוחות: קבלנים, קבלנים זעירים, סוחרים ולקוחות פרטיים, כתוב בהודעת אפריקה תעשיות על ממצאי חקירת המקרה – "במהלך הבדיקה התברר, כי חברות קבוצת נגב ניהלו דוחות גיול עבור לקוחות מסוג קבלנים וסוחרים בלבד, ולא עשו כן ביחס לקבלנים זעירים ולקוחות פרטיים. כמו כן התברר, כי לא מתבצעות פעולות מעקב וגבייה שוטפות ביחס לחובות סוחרים ולקוחות פרטיים. לגבי לקוחות פרטיים, נמצאו יתרות חובה ללא תנועה בסכומים מהותיים ולגביהם נערכה בדיקה עם מנהלי החנויות השונים וגורמים נוספים. בעקבות בדיקה זו, הוחלט על מחיקה/ רישום הוצאה/ הקטנת הכנסה, בסכום של 12.6 מיליון שקל".
מה שבעצם אומר הבודק שלא היתה באופן שוטף בדיקה של לקוחות מסוימים (לקוחות שהם קבלנים זעירים ולקוחות פרטיים) על מנת לבחון את ההפרשה לחובות מסופקים, ואת יכולת תשלום חובם. מהקבוצה הזו (קבלנים קטנים ולקוחו פרטיים) מתברר שהיו לא מעטים שלא שילמו את חובם לחברה, כך שבסה"כ יתרת הלקוחות התה מנופחת בהיקף של 12.6 מיליון שקל. סכום זה נמחק במקביל לבדיקה.
הבעיה כאן מבטאת הפרשה לא נאותה, אבל בעיה לא פחות גדולה היא ניפוח הכנסות מול יתרת לקוחות. מסתבר, על פי ממצאי החקירה, שהחברה מכרה במקרים מסוימים פעמיים. כלומר, במקביל למכירה האמיתית, דווח על העסקה שוב, רק כדי לרשום הכנסות גדולות יותר. נשמע תמוה, אבל זו המציאות שעולה מדוח הבדיקה – "ככלל, חברות קבוצת נגב העוסקות בשיווק מוצרי גמר לעיצוב הבית מכירות בהכנסה ממכירת מוצרים עם המשלוח ללקוח. לכל לקוח חדש נפתחת הזמנה במערכת ההזמנות, בדרך כלל לאחר ביצוע מלוא התשלום (לאו דווקא במזומן, לרבות באמצעות אמצעי תשלום כגון שיקים דחויים, כרטיס אשראי וכד'), אלא אם כן מאושרת ללקוח מסגרת אשראי, כאשר זו מאושרת לרוב רק ללקוחות עסקיים, כגון קבלנים או סוחרים בשונה מהנהוג לגבי לקוחות פרטיים. כעקרון, ניתן להפיק ללקוח חשבונית עבור רכישת מוצרים רק לאחר שנסרקה למערכת תעודת משלוח מאושרת. בתהליך העבודה הרגיל מערכות נגב חוסמות הפקת חשבונית רכישה כל עוד לא נקלטה תעודת משלוח מאושרת, והיא מופקת לאחר אספקה מלאה של ההזמנה….
"מבדיקת הבודק החיצוני עולה, כי במהלך השנים ועד לתום שנת 2014 הופקו על ידי חברה בת של נגב חשבוניות פיננסיות ללקוחות פרטיים שונים אשר השפעתן על ההון המיוחס לבעלים של החברה ליום 31 בדצמבר 2014 הסתכמה בסכום כולל של 14 מיליון שקל".
מדובר על חשבוניות פיקטיביות. חשבוניות שהגדילו את ההכנסות, ולא רק זה אלא שלא השפיעו כלל על ההוצאות (הרי לא סופקה בגינן סחורה) , ומכאן שהרווח על עסקאות פיקטיביות כאלו היה ענק – כל ההכנסה (המדומה) חלחלה לשורת הרווח. הבודק חושד שיתרת הלקוחות הגדולה (בעקבות ניפוח ההכנסות) התאפשרה מכיוון שהחברה פתחה ללקוחות אלו מסגרת אשראי.
ושוב ניתן ללמוד עד כמה חשוב סעיף הלקוחות והמגמה שלו ביחס לסעיף המכירות. המהלך הזה של מכירות פיקטיביות, מגדיל את המכירות בתקופה מסוימת, אבל מגדיל את הלקוחות כל הזמן – יש תמיד (מרגע העסקה) יתרת לקוחות מדומה. התוצאה הזו מתבטאת גם ביחס שנקרא ימי לקוחות שמודד את האשראי הממוצע שניתן ללקוחות החברה ( הנוסחא – לקוחות חלקי מכירות כפול ימים בתקופה). היחס הזה, באם נעשו עסקאות פיקטיביות גבוה אבסולוטית ויחסית לחברות אחרות בענף וליחס בחברה עצמה בתקופות קודמות. ברגע שיש בסעיף הלקוחות חוב אבוד/ חוב מדומה, אז היתרה גדולה מהנורמל, וזה משפיע על יחס ימי אשראי הלקוחות שכאשר נרשמת בו עלייה מדובר גם בסוג של תמרור אזהרה (במיוחד עם זה העלייה חריגה ביחס לעבר וביחס לחברות בענף).
עד כאן כבר מצטברות ההונאות/ העיוותים ל-27 מיליון שקל, אבל זה כאמור לא סוף העניין. על פי ממצאי החקירה עולה חשד כי החברה רשמה ערך מלאי גבוה יותר (כדי לשפר את הרווח); הקדימה את ההכנסות במקרים מסוימים (כדי לעמוד ביעדי ההכנסות והרווח), רשמה רכוש קבוע במסגרת מלאי (כדי להתחמק מרישום הוצאת פחת ולשפר את הרווח), נמנעה ממחיקת מלאי פגום/ שבור (כדי לא לרשום הוצאה, ולא לפגוע ברווח). כמו כן, היו טעויות ברישום עסקאות בין חברות בקבוצה, רישום מוקדם מדי של הכנסות/ הכרה ליברלית בהכנסות, רישום הוצאות בחסר ועוד. מכלול הסעיפים האלו על פי החשדות, נועד למטרה אחת בלבד – שיפור הדוחות הכספיים.

מנורה מבטחים קרנות נאמנות מדווחת כי צוות שיערוך, שהוסמך לקביעת שווי נכסים במקרים מיוחדים, החליט לשערך את שווי ני"ע חבס סדרה 4 (מס' ני"ע: 4150124), שהונפקו על ידי חבס השקעות (1960). השינוי בערך נעשה בעקבות בחינת השווי של הנכסים המגבים של ניירות הערך שהונפקו על ידי החברה.

שינוי השווי תקף לשתי הקרנות הבאות: מנורה מבטחים (0A)(!) אג"ח חברות פלטינום (מספר קרן: 5103049) וקרן מנורה מבטחים (0B)(!) אג"ח קונצרני ללא מניות (מספר קרן: 5113923).

המחיר החדש שנקבע לאג"ח ע"י מנהל הקרן הינו 20.8 אג' לעומת מחיר שעמד על 28.8 אג' בשערוך הקודם. מדובר בירידת ערך בשיעור של 27.78%.

שיעור השינוי בשווי הנקי של נכסי הקרנות שלעיל כתוצאה מהשינוי בשווי ני"ע:
5103049 מנורה מבטחים (0A)(!) אג"ח חברות פלטינום – שינוי בשיעור של 0.2233%-.
5113923 מנורה מבטחים (0B)(!) אג"ח קונצרני ללא מניות – שינוי בשיעור של 0.1759%-.

שיעור השינוי המצטבר בשווי הנקי של נכסי הקרן כתוצאה מכלל השערוכים שנעשו לני"ע מהיום בו מנהל הקרן שיערך לראשונה:
5103049 מנורה מבטחים (0A)(!) אג"ח חברות פלטינום – שינוי מצטבר של 0.3102%-.
5113923 מנורה מבטחים (0B)(!) אג"ח קונצרני ללא מניות – שינוי מצטבר של 0.3032%-.

איילון קרנות נאמנות מדווחת על הפתחתת שכרו של מנהל הקרן כוון (4D) מניות WALL STREET (מספר קרן: 5115373). שיעור השכר עמד עד כה על % 2.09 מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן ויעמוד מעתה על % 1.87. השינוי בשכר ייכנס לתוקף ב-06.07.2015.

פרטי הקרן כוון 4D מניות WALL STREET:
פרופיל חשיפה: 4D; סיווג הקרן: כותרת על : מניות בחו"ל; כותרת ראשית : מניות גאוגרפי; כותרת משנית : ארה"ב. מניות : 4 – עד 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. מט"ח : D – עד 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. שווי הנכסים: 11.3 מיליון שקל. מעמד מס : פ – פטורה; הקרן הינה קרן בלתי מוגבלת בני"ע חוץ; נאמן הקרן: יובנק חברה לנאמנות.

מגדל קרנות נאמנות מדווחת על החלטת מנהל הקרן מגדל (1A) אג"ח מדורג ותיק 10% להפחית את שוויו של סוהו אג"ח ב (מס' בורסה: 1110980) שהונפק על ידי סוהו נדל"ן המוחזק בקרן. ההחלטה האמורה התקבלה בעקבות תשלומי דיבידנד פירוק לנושי החברה ובהתאם לדוחות הכספיים של החברה לפיהם אין יתרה צפויה לתשלום בגין יתרת הערך הנקוב של האג"ח שנותרה.

המחיר שנקבע לאג"ח: 0 אג', בעוד שהמחיר האחרון שנקבע לאג"ח על ידי מנהל הקרן: 9.1 אג'. שיעור השינוי בשווי האג"ח: (100%-). שיעור השינוי בשווי הנקי של נכסי הקרן כתוצאה מהשינוי הנוכחי בשוויו של האג"ח: כ- (0.04%-). שיעור ההשפעה המצרפית של כל השינויים בשווי האג"ח (כולל השינוי הנוכחי), שחלו מהיום בו הוא שוערך לראשונה על ידי מנהל הקרן, על השווי הנקי של נכסי הקרן: כ- (0.23%-).

מגדל קרנות נאמנות מבהירה כי הדיווח אינו כולל התייחסות לקרנות אחרות המנוהלות על ידי מנהל הקרן בהן ההשפעה של השינויים האמורים על השווי הנקי של נכסי הקרנות לא עלתה על 0.2%.

לאור המשבר ביוון והירידות החדות בבורסות העולם, הרי שבחודש יוני 2015 נפדו משוק תעודות הסל כ-4.3 מיליארד ₪. עיקר הפדיונות הינם בתעודות פיקדון, וזאת לאור שיעורי הריבית הנמוכים של בנק ישראל. המשקיעים פדו בחודש יוני תעודות פיקדון בהיקף של 2.7 מיליארד ₪, ומתחילת השנה נפדו כ-12.5 מיליארד. במקביל, המשקיעים הפנו כספיהם לאלטרנטיבות השקעה בעלות סיכון גבוה יותר, ובכלל זה בתעודות ממונפות ואסטרטגיות, שהניבו תשואה נאות. כך עולה מנתוני איגוד תעודות הסל בלשכת המסחר.

לדברי רונן סולומון מנהל תחום פיננסים ושוק ההון באיגוד לשכות המסחר, "עיקר הפדיונות בחודש החולף היה בתעודות סל על מדדי מניות בארץ ומדדי אג"ח בארץ. אמנם, גם בבורסות העולם היו נפילות חדות לאור המשבר ביוון, אולם המשקיעים לא מיהרו לפדות תעודות סל על מדדים בחו"ל. כך, נפדו רק 166 מיליון ₪ במוצרי מדדים על מניות בחו"ל, בעוד שעל מוצרי מדדים במניות בארץ, נפרדו כ-707 מיליון ₪."

סולומון ציין כי "שווי הנכסים המנוהלים בשוק תעודות הסל הגיע בחודש יוני 2015 לכ-111 מיליארד ₪ (בניכוי החזקות הדדיות), לעומת חודש מאי 2015, שאז נוהלו כ-118.3 מיליארד ₪. מדובר עדיין בירידה מהשיא שניהל הענף בפברואר 2015, שעמד על היקף של 121.6 מיליארד ₪".

עוד עולה מבדיקתו של סולומון כי "התפלגות ההשקעות בשוק תעודות הסל בחודש יוני 2015, הינה כדלקמן: כ-26.5% מושקעים במדדי מניות מקומיים בשווי כספי של כ-29.3 מיליארד ₪, כ-35% מושקעים במדדי מניות בחו"ל בשווי כספי של כ-39.1 מיליארד ₪, כ-20% מושקעים במדדי אגרות-חוב בישראל בשווי כספי של כ-22.2 מיליארד ₪, וכ-11.5% מושקעים בתעודות פיקדון בשווי כספי של כ-12.8 מיליארד ₪ (שאר ההשקעות הן בשיעורים נמוכים במדדי אג"ח בחו"ל, סלי מדדים ותעודות ממונפות)."

סולומון ציין כי, בחודש יוני 2015 נהפכה תכלית תעודות הסל כמנהלת הנכסים הגדולה ביותר בענף, ועקפה את קסם תעודות סל שהובילה את הענף לאורך שנים רבות (בהפרש של 23 מיליון ₪). מבחינת נתחי השוק, הרי תכלית תעודות סל מבית מיטב-דש מחזיקה ב-29.3% מהשוק, ואחריה קסם תעודות סל מבית אקסלנס-נשואה שגם מחזיקה ב-29.3% מהשוק. אחריהם נמצאת פסגות תעודות סל מחזיקה בנתח שוק של כ-27.6%, והראל תעודות סל מחזיקה נתח של 13.8% משוק תעודות הסל."