מכרו בזמן – הצרות של נאוי – תיק האשראי גדל, הרווח יורד!
האחים נאוי מימשו מניות ב-68 מיליון שקל, ומאז המניה ירדה ב-20%; הדוחות הכספיים מסבירים את הירידה
התוצאות של האחים נאוי ברבעון השלישי של השנה היו פושרות – הרווח הסתכם ב-15.8 מיליון שקל על הכנסות בסך 32.5 מיליון שקל, לעומת רווח של 16.1 מיליון שקל על הכנסות של 28.8 מיליון שקל ברבעון המקביל. הירידה ברווח מוסברת על ידי גידול בהפרשה לחובות מסופקים – 2.9 מיליון שקל ברבעון השלישי, לעומת סכום אפסי בתקופה המקבילה. כמו כן, נרשם גידול משמעותי בהוצאות הנהלה וכלליות (הכולל את שכר מנהלי החברה) מ-1.3 מיליון שקל ל-2.5 מיליון שקל.
התוצאות הפושרות האלו באים לאחר שביוני השנה מכרו האחים נאוי (שאול ודורי נאוי) בעלי השליטה בחברה 8.3% ממניות החברה בתמורה ל-68 מיליון שקל, לפי 25 שקל למניה. מאז צנחה המניה בלמעלה מ-20%.
הירידה ברווח מנוגדת לגידול בהיקף האשראי של החברה שמגיע לכ-2 מיליארד שקל. בהקשר זה, אומר אייל דבי, מנהל מחקר ני"ע ישראלים בלאומי שוקי הון – "בדומה לדוחות הקודמים של האחים נאוי, וגם לאלו שלפני הקודמים, וגם לאלו שלפניהם, הדוחות הצביעו על מגמה מוזרה ומטרידה – הרווח לא עלה למרות הגידול בהיקף האשראי.
"כאשר פתחנו את הדוח הכספי 'רצנו' מיד לשורת הרווח הנקי ברבעון והכפלנו אותה בארבע. ייחלנו לקבל מספר שחורג מהרצועה הצרה שמאפיינת את החברה תקופה כל כך ארוכה – הטווח שבין 60 מיליוני שקלים ל- 65 מיליוני שקלים. קיבלנו 63 מיליוני שקלים.
"בסוף שנת 2013 עמד תיק הלקוחות של החברה על רמה של 895 מיליוני שקלים, כאשר הרווח הנקי בשנה שלאחריה הסתכם לכדי 63 מיליוני שקלים. תיק הלקוחות הנוכחי עומד על סך של למעלה מ- 2 מיליארדי שקלים, יותר מאשר כפול, אבל באופן מוזר ולא צפוי, הרווח הנקי של החברה נשאר בדיוק באותה הרמה – קצב של 63 מיליוני שקלים לשנה.
"אנחנו בלאומי שוקי הון היינו אלה שטענו במשך תקופה ארוכה שזו דווקא תופעה ברוכה, שכן היא מעידה על שיפור תיק האשראי, הקטנת הסיכון והגדלת איתנות החברה. אז זהו, שכבר ברבעון הקודם הודינו שהטענה הזו לחלוטין מיצתה את עצמה. יש שיאמרו שבכל זאת ניתן לזהות ביטוי מסוים לצמיחה, שכן אם מסתכלים על השורה העליונה – הכנסות מימון, לפני הפרשות לחובות מסופקים – מגלים מגמה קלה של עלייה. זה נכון, אבל הבעיה היא שההפרשה הנוכחית אינה חריגה, לדידנו היא בהחלט סבירה (0.5% מסך האשראי לציבור), כך שקשה לומר שיש הטיה מהותית בשורה התחתונה".
ובכל זאת דבי משדר אופטימיות זהירה לרבעון הבא – "ניצוצות של תקווה לרבעון הבא: למרות האכזבה שלנו מהיעדר צמיחה בשורה התחתונה, אנחנו מוצאים לנכון לציין את הגידול החד בתיק האשראי ברבעון האחרון – שהוסיף 272 מיליוני שקלים, ביחס ליתרה שלו ביום 30.6.2017. זה ממש לא מעט, זו קפיצה של 16% ברבעון – זה המון! במילים אחרות, למרות הכל, גם את הדוח הבא נפתח עם תחושת ציפייה לשיפור. בינתיים, קשה לומר שמכפיל הרווח הנקי בו נסחרת כיום המניה עושה עוול לחברה. נחכה בסבלנות לרבעון הבא, אולי בכל זאת נופתע, כך שהגידול החד בתיק האשראי יתורגם לצמיחה נאה בשורה התחתונה".
לנתונים מעודכנים על מדד תשומות הבנייה
מדד מחירי תשומה בבנייה למגורים עלה בחודש אוקטובר 2017 ב-0.2% והגיע 110.7 נקודות. מדד מחירי תשומה בבנייה למגורים ללא שכר עבודה עלה ב-0.4% והגיע ל-104.7 נקודות. ב-12 החודשים האחרונים – מאוקטובר 2016 עד אוקטובר 2017 – עלה מדד מחירי תשומה בבנייה למגורים ב-1.7% בעיקר בשל העלייה במחירי שכר העבודה ב-2.5% .המדד ללא שכר עבודה עלה ב-1.2%.
חומרים ומוצרים – בחודש אוקטובר 2017 עלה מדד מחירי חומרים ומוצרים ב-0.4%. מבין החומרים והמוצרים עלו במיוחד מחירי ברזל לבנייה ב-5.3%.
מחירי הדירות הוכפלו בשבע השנים האחרונות, ולמרות ניסיונות של הממשלה לבלום את מחירי הדירות , עד עכשיו זה לא ממש הצליח. שר האוצר משה כחלון מהמר על תוכנית מחיר למשתכן – מעבר להורדת מחירי הדירות לזכאים במחיר למשתכן, התוכנית אמורה להוציא חלק גדול ממחפשי הדירות משוק הדירות, וכך בעצם היא תקטין את הביקוש לדירות. הקטנת הביקוש משמעה אמורה להיות על פי כללי הכלכלה הבסיסיים – ירידה במחיר. אלא שהקבלנים מודעים לכך ובהתאמה מקטינים את היצע הדירות, ואז כבר עולה השאלה – מי יותר חזק? מי משפיע יותר הורדת הביקוש, או הקטנת ההיצע שדווקא גורמת לעליות מחירים. כחלון ומשרד האוצר סבורים שהם "ינצחו" ומחירי הדירות יירדו, אבל מה אתם חושבים ?
הנה סקר על מחירי הדירות – השתתפו, וקבלו את תוצאות הסקר – אגב, במקרים רבים חוכמת ההמון עולה על חוכמת המומחים – כאן תקבלו את הערכות המומחים, אלא שראשית – חלקם בעלי אינטרס, ושנית – מסתבר על פי מחקרים רבים שנעשו, שההמון יודע המון – יותר מהיחיד, מומחה ככל שיהיה. לכן, ההשתתפות שלכם חשובה – ככל שיצביעו יותר, יהיה לסקר תוקף חזק יותר.
אז – נא להצביע ולהשפיע
תוכנית מחיר למשתכן היא תוכנית הדגל של שר האוצר, משה כחלון להילחם במחירי הדירות. כחלון סבור שעל ידי בנייה מסיבית ושיווק רחב של דירות במסגרת תוכנית מחיר למשתכן הוא פותר את בעיית הצעירים שלא יכולים לקנות דירה במחירים שיש היום, אך במקביל הוא פותר את הבעיה המרכזית של שוק הדירות בשנים האחרונות – הוא עוצר את עליית מחירי הדירות ואף להערכתו והערכת גורמים באוצר, גורם למחירי הדירות לרדת.
מה דעתכם? האם זה יצליח? הצביעו בסקר וראו מה חושבים יתר המצביעים
מחיר למשתכן – כל מה שצריך לדעת
מחיר למשתכן – ככה תקחו משכנתא
מחיר למשתכן – מיהם קבוצה א' וקבוצה ב'
לצד המדריך המפורט שלנו על הביטקוין, לרבות מידע על המחיר המעודכן, הגרף של הביטקוין, הזירות שבהן ניתן לרכוש, והסבר מפורט על איך כדאי לרכוש ולסחור ביטקוין (ודברים טובים נוספים כמו סקר: היכן יהיה הביטקוין עוד שנה?) החלטנו להעלות סרטו קצר על איך ניתן לקנות ביטקוין בשקלים. זאת לא האפשרות היחדיה, זו הדגמה על רכישה דרך זירה אחת/ פלטפורמה אחת – bit2c אבל חשוב להבהיר שיש אפשרויות אחרות – רכישה מאנשים פרטיים, דרך חלפנים, דרך זירות אחרות ועוד
קרן הנאמנות אפסילון 30/70 (מספר קרן: 5126776) מפחיתה את דמי הניהול מ-1.17% ל-0.69%. הקרן מנהלת כ-30 מיליון שקל, סכום יחסית נמוך לקרנות מעורבות (מעורבות אג"ח והשקעות סולידיות עם משקל נמוך של מניות), ונראה שהפחתת דמי הניהול היא חלק מהכוונה של בית ההשקעות אפסילון להגדיל את היקף הנכסים.
נזכיר כי רשות ניירות ערך קבעה כי רק במהלך חודש ינואר ניתן יהיה לעשות שינוי כלפי מעלה בדמי הניהול של הקרנות, וזאת מהטעם הפשוט שמנהלי הקרנות היו משנים את דמי הניהול חדשות לבקרים, והיכולת של הציבור לעקוב אחרי השינויים האלו היא כמעט לא אפשרית. עם זאת, שינויים כלפי מטה – הפחתת דמי הניהול הן כמובן מבורכים על פני השנה כולה
אפסילון 30/70 מתרכזת בהשקעות באג"ח בשוק המקומי – כ-76% מהיקף נכסיה מושקע באגרות חוב בארץ, כשהרוב הגדול של אגרות החוב מדורג בשיעור גבוה. משקל המניות בארץ הוא כ-13%, ומשקל המניות בחו"ל כ-5%.
קצב המכירות השנתי עומד על 320 אלף רכבים – זה המון, וזה מסביר את הפקקים ההולכים ומתארכים. אז נכון שיש גם מכוניות שיוצאות מהשוק, אבל הן כמה רבבות בודדות. סה"כ הגידול ברכבים הוא עצום. אם בעבר רכב נחשב מותרות, ואז בהדרגה, משפחות החלו להחזיק בשני רכבים, הרי שכיום, יש לא מעט משפחות עם 3 רכבים וגם יותר.
ואיזה רכבים הישראלים קונים – הנה 10 הגדולים TOP 10
הרכב הנמכר ביותר הוא קיה, כשלמעשה קיה תופסת את שני המקומות הראשונים – קיה ספורטאז' וקיה פיקנטו. במקום ה-3 – טוסון של יונדאי; מקום 4 – קורולה טויוטה; 5 – סקודה אוקטביה; 6 מיצבושי אאוטלנדר; 7 מאזדה 3; 8 יונדאי איוניק 9 יונדאי 10I ו-10 – סקודה ראפיד.
מעודכן ל-03/2018
PayKey – העברת כספים דרך הוואטסאפ
העברות כספים ניתן לעשות דרך הפקיד בסניף, דרך אתר האינטרנט (צריך הרשאה) ודרך אפליקציות שונות שהבנקים בהדרגה אימצו. בפועל, קיימות מספר אפליקציות בולטות להעברת כספים, ובמקביל יש טכנולוגיות להעברת כספים דרך שימוש באנשי הקשר שלנו בווטסאפ ובפייסבוק.
האפליקציה שאמורה להיות מאוד בולטת היא Apple Pay שמאפשרות (במדינות שתומכות באפליקציה) להעביר כספים במהירות דרך הודעת iMessage. בקרוב וואטסאפ צפויה להשיק פיצ'ר לשליחת כסף בזמן שיחה. אבל גם אם האפשרות הזו תהיה לא ברור איך ואם בכלל היא תאומץ בארץ.
הבנקים בארץ מעדיפים לא להפנות לאפליקציה או שירות שאינו ייעודי להם. זו הסיבה לחיבור בין בנק לאומי ו-Paykey הישראלית. בנק לאומי משתמש בפלטפורמה של Paykey ומחבר לה מקלדת ייעודית (שתיפתח אוטומטית) שדרכה ניתן לשלוח כסף לאנשי קשר בזמן שיחה (טקסטואלית), מבלי לעבור לאפליקציה – כלומר, הכל דרך הווטסאפ. לכך.
החיבור הזה יקל על לקוחות הבנק לעשות העברות כספים. Paykey, היא חברת טכנולוגיה ישראלית שהשלימה לאחרונה גיוס של 10 מיליון דולר.
החיבור בין לאומי ו-Paykey יהווה פלטפורמה ללקוחות שתקרא – Leumi Keyboard. זאת למעשה הרחבה לאפליקציית לאומי. כדי להפעיל את הפלטפורמה של המקלדת להעברה כספית צריך להפעיל אותה דרך רישום לשירות באפליקציית לאומי, וכן להפעיל את המקלדת בהגדרות המכשיר. אחרי ההגדרה, תוכלו להעביר בכל אפליקציה חברתית (וואטסאפ, מסנג’ר iMessage) למקלדת של בנק לאומי. ואז בוחרים איש הקשר שאליו אתם מעוניינים להעביר כסף, לכתוב את הסכום ולאשר את ההעברה. עם זאת, כמובן שהעברה סופית תהיה בזיהוי מלא שלכם על ידי המערכת – הזנת סיסמא, או לחילופין שימוש במנגנון טביעת האצבע במכשיר (לצורך אימות וזיהוי);
ולמה זה טוב? הפלטפורמה הזו מאפשרת להתחיל ולסיים את הפעולה בוואטסאפ, בלי צורך לעבור לאפליקציה וחלון השיחה של הבנק. בינתיים הפלטפורמה היא רק להעברות כספים בין אנשי קשר, בשלב הבא הפלטפורמה תשמש לאפשרויות נוספות – בדיקת יתרת חשבון, משיכת קוד להוצאת מזומן בכספומט, בירורים שונים ועוד.
משאבי טבע מחפשת את עצמה; עכשיו היא מהמרת על הביטקוין
משאבי טבע היא סוג של שלד בורסאי שהכסף שלו הולך ונעלם. היא פועלת בתחום משאבי הטבע/ חיפושי משאבים, ויש לה מרבץ ברזל שהוא הנכס העיקרי שלה במאזן – 7.5 מיליון דולר.
אבל רועי סבג מכוון לנכסים אחרים לגמרי. החברה מתכוונת לפעול בשוק המטבעות הוירטואליים – רק ההודעה על כך תרמה 35% למניית החברה ששוויה קפץ ל-20 מיליון שקל. מדובר על הגדלת שווי של 5 מיליון שקל, פי כמה יותר מהסכום שהחברה מתכוונת להשקיע במיזם המטבעות הוירטואליים. אגב, מקרה דומה היה בדיפארם שהינה עכשיו שלד בורסאי לכל דבר. דיווחו שם על כניסה לפעילות הביטקוין והמניה קפצה, וכאשר החברה "ירדה" מהרעיון , מחיר המניה התממש.
משאבי טבע דיווחה שדירקטוריון החברה קיבל החלטה לבחון אפשרות לשינוי האסטרטגיה העסקית שלה וכניסה לתחום פעילות חדש – תחום הבלוקצ'יין ומטבעות מוצפנים ומבוזרים, ובכלל זה, "כריה" של מטבעות מבוזרים.
דירקטוריון החברה מתכוון לשנות את שמה של החברה ל- Holding Blockchain.
מה יהיה מחיר הביטקוין עוד שנה?
"מובהר כי תחום הפעילות החדש הנבחן על ידי החברה, הינו תחום חדשני ומתפתח בארץ ובעולם, שטרם הוסדר רגולטורית באופן מלא וממצה.
"במקביל, החלה החברה לנהל משא ומתן עם מספר משקיעים חיצוניים, שאינם קשורים לבעל השליטה בחברה, לגיוס סך כולל של עד 7 מיליון שקל…
"עם השלמת ההתקשרויות וגיוס ההון כאמור תבחן החברה את האפשרות להנזיל את נכסיה והשקעותיה בנכסי משאבי הטבע המוחזקים על ידה לרבות בדרך של התקשרות עם בנק השקעות לצורך מכירתם לצדדים שלישיים, ביצוע מיזמים משותפים או דרכים אחרות, כפי שיתאפשר לה.
"דירקטוריון החברה עדין לא קיבל כל החלטה שהיא בנוגע לעסקאות ההשקעה הנבחנות, כמו גם לגבי בחינת האפשרות למכור את נכסי משאבי הטבע של החברה ואין כל ודאות כי עסקאות אלה או איזה מהן תצאנה אל הפועל. עם ההתקשרות בעסקאות ההשקעה תפרסם החברה דוח מיידי מפורט, בהתאם להוראות תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים).
מיקרונט העוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק מערכות מחשב ומסופונים בעיקר לניהול ציי רכב דיווחה השבוע כי לקוח שהזמין מוצרים בהיקף של 2.1 מיליון דולר, מעוניין לבטל חלק גדול מההזמנה – 1.4 מיליון דולר. מיקרונט שנסחרת בבורסה המקומית ב-50 מיליון שקל, הפסידה במחצית הראשונה מעל 10 מיליון שקל על מחזור של 23 מיליון שקל.
היקף הפעילות החברה נמצא בירידה לעומת תקופה מקבילה, אבל הנהלת החברה שידרה אופטימיות בזכות חוזים חדשים ומוצרים חדשים. ביטול ההזמנה היה בפועל בחברה הבת – "…ביום 18 באוקטובר 2017 ,קיבלה מיקרונט אינק, חברת הבת בארה"ב המצויה בבעלותה ובשליטתה המלאה של החברה, הודעה על רצונו של לקוח לבטל חלק מהזמנה קיימת עליה דיווחה החברה בתאריך 25 במאי 2017. הודעת הביטול מתייחסת לאחד משני הדגמים של מוצר ה- OBC317 הכלולים בהזמנה אשר היו מיועדים להיות מסופקים ברבעון הנוכחי".
החברה לא מקבלת את הודעת הביטול – והכוונה שכנראה על פי החוזה המקורי אין זכות ביטול, אולי זכות החלפה – "החברה אינה מקבלת את הודעת הביטול ובכוונתה לדון בנושא עם הלקוח לרבות לגבי המרת חלק ההזמנה שבוטל לדגם המוצר השני אשר לגביו ביקש הלקוח להמשיך לקבל את האספקות כמתוכנן" – זה בהחלט אפשרי, אבל זה עניין משפטי, ולא עסקי. גם אם (וזה בכלל לא בטוח) החברה יכולה לחייב את הלקוח לרכוש הזמנות, הרי שיש סיכוי לא קטן שאחרי התנהלות כזו הוא לא ימשיך לעבוד איתה – ככה שזה בכל תרחיש פגיעה בעסקים.
אבל הנהלת מיקרונט חושבת אחרת ומפתיעה – "להערכת החברה לא צפויה השפעה מהותית על תוצאותיה כתוצאה מהודעה זו" – איך זה יכול להיות, הרי זה לא בכיס שהלקוח יזמין מוצרים אחרים. אם הוא היה רוצה הוא כבר היה עושה זאת, ואם כך, אזי יש חור בהכנסות – לחברה שמוכרת ב-3 מיליון דולר ברבעון זה מאוד משמעותי.
נמשיך לעקוב
כולם רוצים לטוס בכיף – נכון, טיסות סדירות בחברות מובילות עולות יותר, מלואו קוסט – ואגב, ממש לא תמיד, ונכון שעדיין חלק גדול מאיתנו מעדיף את המוביל הלאומי – חברת התעופה אל על. אבל בכל הקשור לחברות התעופה שהכי כיף לטוס בהן, אז כמובן שאלו לא חברות הלואו קוסט וגם אל על לא מתברגת לעשירייה המובילה. אבל לפני שנציג את החברות כמה תובנות –
אם אתם רוצים לחסוך בטיסה – כנסו למדריך שלנו , איך לחסוך בטיסות.
חברות התעופה הכי טובות על פי הסקר – לא טסות לישראל – חבל.
המגזין קונדה נסט טרוולר עשה עבודה מקיפה – בדק עם 300 אלף איש את החברות תעופה המועדפות עליהם, ויצר דירוג שנתי פופולארי
החברות המובילות חושבות מחוץ לקופסא, או / ו מפנקות במיוחד.
במקום הראשון – חברת אייר ניו זינלנד. החברה פשוט מבדרת את הנוסעים שלה, ומה יותר טוב מאשר לצחוק בטיסה? הדיילים של החברה מפיקים סרטונים משעשעים, המושבים מרווחים במיוחד, ואת המושבים ניתן להשכיב לאחרו עד למצב שכיבה (בחלק מהמטוסים). אייר ניו זינלנד מככבת בשנים האחרונות בצמרת הדירוג, כשגם בשנה שעברה היא היתה במקום הראשון.
והנה 10 הגדולים:
בבנק ישראל מנותקים. הם עוסקים במחקרים, בלייחצן את בכירי הבנק, בלהתעמת מול משרד האוצר, אולי במקום כל זה שייסגרו את הגירעון שלהם, אולי שיתייעלו. לא נעים לנו לומר, אבל המחקרים שששוקדים עליהם בבנק, הם במקרים רבים לא משהו – תרדו לרחוב, דברו 5 דקות עם אנשים ותגיעו לאותה המסקנה. המחקר האחרון הגיע לתובנה – אוכלוסיות עם רקע סוציו אקונומי נמוך פחות מסתדרות עם אמצעים דיגיטליים וזו הסיבה שהר הכסף לא הצליחה להגיע אליהם. הר הכסף תוכנית שאמורה היתה לאתר את הכספים האבודים מבוססת על אתר אינטרנט, ומילוי פרטים אינטרנטי. נו זה לא ברור שדווקא השכבות החלשות פחות יוכלו להסתדר עם הדיגיטל? המוצר מופנה בעיקר אליהם, אבל מראש הם מתקשים.
בבנק ישראל למדו את העניין ויצאו במחקר (4 שנים לאחר השקת הר הכסף).
הנה תהליך המחקר ומסקנות – במסגרת המחקר נבחן הקשר בין הטמעת רגולציה בעזרת כלים דיגיטליים לבין אוריינות פיננסית אובייקטיבית וסובייקטיבית
"בשנים האחרונות", מציינים החוקרים , "נערכו בחיסכון הפנסיוני בישראל כמה רפורמות שכתוצאה מהן עברה האחריות על החיסכון לחוסכים עצמם; מדובר באחריות להחלטות מורכבות ובעלות השפעות דרמטיות על רווחתם. הרגולטורים שמים דגש על שקיפותו ונגישותו של המידע הרלוונטי במטרה לאפשר לחוסכים לקבל את ההחלטות באופן מושכל, וההתקדמות הטכנולוגית מאפשרת להם להעביר לציבור מידע מצרפי בדרך ישירה – למשל באמצעות פורטלים אינטרנטיים. לנוכח זאת מתעוררת השאלה אם העברת האחריות והשימוש המוגבר בטכנולוגיה מיטיבות עם כלל האוכלוסייה במידה שווה? במילים אחרות, האם יש מגזרים שאינם מגיבים לרגולציה ואינם נהנים מחלק מההטבות שהמחוקק התכוון אליהן?
במחקר שערכו פרופ' אורלי שדה מהאוניברסיטה העברית ומאיה הרן-רוזן מחטיבת המחקר בבנק ישראל, בדקו את העניין והתמקדו במקרה מבחן – רגולציית "הר הכסף". "במהלך 2013 יצא אגף שוק ההון, הביטוח והחיסכון במבצע שמטרתו לעודד אנשים בעלי חסכונות בלתי פעילים למשוך אותם או לאחד אותם עם חשבונות פעילים, היות שחסכונות אלה עלולים להפוך בקלות לכספים אבודים ולהיוותר בגופים המוסדיים. במסגרת המבצע העלה האגף ממשק לאיתור כספים בלתי פעילים והשיק ברדיו ובטלוויזיה מסע פרסום שכותרתו "הר הכסף".
"בשנת 2014 נוספה לכך הוראת שעה שמאפשרת למשוך מקופות הגמל ללא מס חסכונות בלתי פעילים שסכומם מגיע עד 7,000 ש"ח. ההוראה נועדה לאפשר למשוך את הכספים לפני שדמי ניהול מינימליים ייכנסו לתוקף (בינואר 2015), שכן אלה יְכַלו את החסכונות עם הזמן.
"המחקר בוחן מהם מאפייני האוכלוסיות ששמעו על הרגולציה או נקטו פעולה בעקבות החשיפה אליה. הוא מוצא כי חרף מאמצי המדינה רוב החשבונות הבלתי פעילים לא נמשכו, וכי לא כל האוכלוסיות נחשפו לרגולציה במידה זהה. מידע מאחת מקופות הגמל מעיד כי החוסכים שמשכו כספים מחשבונות קטנים גרים במרכז הארץ, בערים בעלות ציונים גבוהים במדדים סוציו-אקונומיים, והם מבוגרים מהחוסכים שלא משכו כספים.
"סקר אינטרנטי בקרב מדגם מייצג של האוכלוסייה מצא מוּדעוּת פחותה למבצעים הרגולטוריים בקרב אנשים בעלי אוריינות פיננסית נמוכה, חסרי ביטחון בידע שלהם לגבי הפנסיה (איור 1.ב) ובלתי מועסקים. נראה שביטחון סובייקטיבי בידע הפנסיוני השפיע על נקיטת פעולה בעקבות המבצע יותר מהבנה פיננסית אובייקטיבית. עוד מראה הסקר כי על הצלחת המבצע השפיעו מאפיינים נוספים – מין, גיל, השכלה ושנת עלייה – ולכן הרגולטורים בישראל צריכים להביאם בחשבון כאשר הם משיקים רגולציה חדשה".