היקף השימוש בצ'קים בשנים האחרונות אמנם הולך ויורד במקביל להיקף השימוש המתרחב בכרטיסי האשראי, אבל הצ'קים ממש לא נעלמים. זה נובע מהיתרונות שבשימוש בצ'קים – הם לא חלק מהאובליגו (ההתחייבויות של הלקוח לבנק) הבנקאי השוטף. כלומר, כשאתם נותנים צ'ק לעוד חודשיים, יש לכם למעשה עוד התחייבות והבנק לא יודע על כך, כלומר זו מעין מסגרת אשראי נוספת. יש גם יתרון ביכולת לבטל צ'ק לעומת ביטול תשלום דרך כרטיסי אשראי.

הנוחות של כרטיסי האשראי הופכת אותם לכלי שמייצר תנועה כספית שנתית של מעל 200 מיליארד שקל. ועדיין, היקף השימוש בצ'קים מסתכם בכמה עשרות מיליארדים בשנה. על הרקע הזה, ועל רקע העלייה המתמדת בשימוש באמצעים דיגיטליים, נכנסו לתמונה הצ'קים הדיגיטליים.

הצ'קים הדיגיטליים נמצאים בשימוש במספר רב של מקומות בעולם. בישראל, הבנק הראשון שהתחיל להשתמש בהם, ואפשר לומר שגם מיישם זאת בהצלחה מסוימת – הוא בנק לאומי.

בנק לאומי השיק בתחילת 2016 את הצ'ק הדיגיטלי. מדובר בשירות המאפשר לכתוב ולהפקיד צ'קים בחשבון הבנק באמצעות המחשב או הסמארטפון, ללא צורך בנייר. איך עושים את זה? הלקוחות של לאומי יכולים להיכנס לאפליקציית לאומי ותחת שירות הצ'ק הדיגיטלי הם ממלאים את פרטי המוטב (מקבל הצ'ק), הסכום לתשלום ותאריך הפירעון. המוטב מקבל במקביל התראה כי צ'ק דיגיטלי ממתין להפקדה בחשבונו, כולל מועד הפירעון, ואז מה שנדרש לעשות לצורך הפקדתו הוא לבחור את מספר החשבון של המוטב. לכותב הצ'ק תישלח תזכורת (סכום ותאריך) לאחר הפקדתו על ידי המוטב.

השירות הזה נוח במיוחד כאשר יש לרשום מספר צ'קים לגורם אחד – תשלומי שכירות, ועד בית, חוגים, צהרון ועוד. הלקוח, במקרה כזה, מזין את הפרטים הרלוונטיים פעם אחת בלבד, ומגדיר את התאריכים של הצ'קים השונים.

הצ'קים הדיגיטליים אינם ניתנים לזיוף או להסבה – מה שכתבתם זה מה שיש. בבנק לאומי הגדירו בשלב הראשון הגבלה על היקף הסכום הניתן לשימוש בצ'קים דיגיטליים – 10 אלף שקל. הצ'ק הדיגיטלי לא מחויב בעמלה (כל צ'ק רגיל עולה 0.36 שקל), והמוטב יחויב בעמלה בהתאם למסלול ולסוג הלקוח, מדובר לרוב על עד 2 שקלים להפקדה. כלומר, אין פה צורך להפקיד את הצ'ק.

לא צ'ק במובן המקובל

משרד המשפטים לא מכיר בצ'ק הדיגיטלי כצ'ק רגיל, וזאת מאחר שהחתימה במסגרת האפליקציה אינה עומדת בדרישות החתימה לפי פקודת השטרות. כלומר, לא מדובר בצ'ק שניתן להגיש אותו לגבייה בהוצאה לפועל בדרך שבה מגישים צ'קים רגילים. אלא שאם הצ'ק לא משולם, כן ניתן לפתוח בהליך הוצאה לפועל. לשם כך  נדרש אישור של הבנק שאכן הצ'ק הדיגיטלי לא נפרע.

וכך מסבירים בבנק לאומי מהו צ'ק דיגיטלי: "צ'ק דיגיטלי הינו הוראת העברה 'למוטב בלבד' ואינו מהווה צ'ק לפי דיני השטרות. צ'ק דיגיטלי שיוחזר מסיבת חוסר כיסוי לא ייספר לצורך הגבלת החשבון או המושך על-פי חוק צ'קים ללא כיסוי. לקוח אשר יינזק כספית כתוצאה מהשימוש במוצר, ביחס למצבו לו השתמש בצ'ק המסורתי, יפוצה על-ידי לאומי, אשר ייטול על עצמו את הטיפול בנושא".

• מה היתרונות של צ'ק דיגיטלי?

לכותב (מושך) הצ'ק הדיגיטלי: נוחות – לא צריך להזמין ולהמתין לפנקס צ'קים. לא צריך לאחסן אותו או לשאת אותו בתיק. כתיבת הצ'ק הדיגיטלי בסלולר – מהירה ונוחה. במקרים של סדרת צ'קים, לא צריך לכתוב את אותו צ'ק 12 פעמים.

פשטות – תהליך פשוט להבנה המונע אי התאמה בין מילים לספרות ומצמצם טעויות.

זמינות – הצ'ק הדיגיטלי זמין תמיד עבור הלקוח.

ביטחון – הצ'ק הדיגיטלי מוגן ברמה גבוהה מפני גניבה, אובדן וזיוף.

מעקב – ניתן תמיד לעקוב אחר סטאטוס הצ'ק הדיגיטלי באמצעות אפליקציית לאומי.

בנוסף, המושך יקבל תזכורת על פירעונו הצפוי של הצ'ק הדיגיטלי מספר ימים לפני המועד הנקוב בו ויוכל להיערך בהתאם.

למקבל (מוטב) הצ'ק הדיגיטלי:

​פשטות – הפקדת הצ'ק הדיגיטלי מבוצעת באופן פשוט ואינטואיטיבי. המוטב יתוזכר לגבי הפקדות של צ'קים דיגיטליים לקראת מועד פירעונם. אם המוטב מעוניין להשיב את הצ'ק הדיגיטלי, למשל מסיבה של ביטול עסקה, הוא יוכל לעשות זאת בקלות באמצעות האפליקציה

ביטחון – הצ'ק הדיגיטלי מוגן ברמה גבוהה מפני גניבה, אובדן וזיוף.

למשק:

צ'ק "ירוק" – חיסכון בדיו, נייר ועצים

• מה ההבדל בין צ'ק דיגיטלי לבין העברה בנקאית רגילה?

צ'ק דיגיטלי והעברה בנקאית שניהם דרכי תשלום, אך קיימים ביניהם מספר הבדלים עיקריים:

בניגוד להעברה, צ'ק דיגיטלי ניתן למשוך בהתבסס על יתרה עתידית.

אין צורך לדעת את מספר חשבון המוטב כדי למשוך צ'ק דיגיטלי לטובתו. די בכך שהמוטב הוא לקוח לאומי שיש לו חשבון על שמו בבנק.

מרגע שהצ'ק הדיגיטלי נמסר למוטב, המוטב יכול לבחור לאיזה מחשבונותיו בלאומי הוא יפקיד את הצ'ק הדיגיטלי ומתי. מובהר שהמוטב אינו יכול להעביר את ההפקדה לצד שלישי כלשהו או לחשבון שאינו בלאומי

בשונה מהוראת העברה, צ'ק דיגיטלי מהווה אסמכתא כתובה בידי המוטב, העשויה לשמש אותו בהליכים משפטיים, במקרה שהצ'ק הדיגיטלי לא יכובד

• מי יכול להשתמש בצ'ק דיגיטלי?

בשלב זה, צ'ק דיגיטלי מיועד ללקוחות לאומי – פרטיים ועסקים קטנים – המשתמשים באפליקציית לאומי.

• האם המוצר הזה בטוח לשימוש?

מעצם העובדה שכל מחזור חייו של הצ'ק הדיגיטלי מתנהל בסביבה הדיגיטלית המאובטחת של מחשבי הבנק, לרבות דרישת הזדהות בכניסה לאפליקציה והזדהות נוספת בסיום כתיבת הצ'ק (בדומה לביצוע העברה לצד ג') – הרי שהסיכון לגניבה/אובדן/זיוף נמוך במיוחד.

• האם כותב הצ'ק מקבל חיווי לאחר שנתן את הצ'ק והיכן?

במקרה של צ'ק דיגיטלי דחוי לתקופה העולה על שלושה ימים, כותב הצ'ק הדיגיטלי מקבל חיווי שלושה ימים לפני מועד הפירעון של הצ'ק הדיגיטלי, המיידע אותו כי מועד הפירעון יחול בקרוב. בנוסף, ביום בו יופקד הצ'ק הדיגיטלי בפועל, יקבל כותב הצ'ק הדיגיטלי הודעה כי הצ'ק הדיגיטלי הופקד.

• האם מקבל הצ'ק הדיגיטלי מקבל חיווי לאחר שנמסר לו?

מקבל הצ'ק הדיגיטלי יקבל חיווי על כך שקיבל צ'ק דיגיטלי הממתין לו באפליקציית לאומי להפקדה. בנוסף, מקבל הצ'ק הדיגיטלי יקבל חיווי מספר ימים לפני שעומדים לחלוף שישה חודשים ממועד הפירעון של הצ'ק הדיגיטלי.

• מה עושים עם צ'ק דיגיטלי דחוי?

ניתן להפקיד צ'ק דיגיטלי דחוי החל מיום פירעונו. מקבל הצ'ק הדיגיטלי יקבל חיווי ביום הפירעון, המתזכר כי יש צ'ק דיגיטלי שעליו להפקיד.

• האם אפשר לכתוב יותר מצ'ק דיגיטלי אחד, לדוגמה האם שוכר דירה יכול לרשום 12 צ'קים?

אפשר לכתוב סדרה של צ'קים דיגיטליים, כאשר הלקוח צריך למלא פעם אחת את כל הפרטים למעט התאריך. המערכת תמלא בקלות את תאריכי הצ'קים הדיגיטליים על פי הגדרת תדירותם על ידי הלקוח. לאחר מכן, יחתום הלקוח על כל צ'ק דיגיטלי בסדרה.

• מה עושים אם הצ'ק הדיגיטלי חזר?

אפשר לפנות לסניף שבו מתנהל החשבון לשם קבלת אסמכתא לכך שהצ'ק הדיגיטלי חזר. אסמכתא זו תוכל לשמש בתביעות עתידיות בגין תמורת הצ'ק הדיגיטלי.

• האם ניתן לבטל צ'ק דיגיטלי?

ניתן לבטל צ'ק דיגיטלי באתר גלישה ישירה. עצם הביטול לא יסיר את הצ'ק הדיגיטלי מרשימת הצ'קים הדיגיטליים הממתינים להפקדה אצל המוטב. אם הצ'ק הדיגיטלי יופקד, הוא יוחזר מסיבת "נתקבלה הוראת ביטול".

• מדוע יש צורך למלא את מספר הטלפון הנייד של המוטב בעת כתיבת צ'ק דיגיטלי?

למספר טלפון זה יישלח חיווי בדבר משלוח הצ'ק הדיגיטלי והוא ישמש פלטפורמה לפעילות המוטב בצ'ק הדיגיטלי באמצעות אפליקציית לאומי.

הפקדת שיקים –  לא כדאי דרך הפקיד בסניף! זה יקר יותר, זה לקוח יותר זמן; הכי נכון – דרך האשנב האוטומטי

הפקדת שיקים יכולה להיות מהירה מאוד וזולה יותר אם תעשו זאת בעצמכם – מילוי טופס הפקדה ושלשול המעטפה עם השיק לאשנב מיוחד. בכל הבנקים יש את המנגנון הזה, והוא כלכלי יותר מאשר דרך פקיד הבנק; ובכל זאת מסתבר שחלק מאוד משמעותי ממפקידי השיקים עושה זאת דרך הפקיד – לא חבל על הכסף? זה אולי לא סכום עתק, ובכל זאת מדובר על 5-7 שקלים להפקדה – פי 4 מהעלות של הפקדת שיק דרך מעטפה.

חוץ מזה, מדובר בבזבוז זמן, ובכל זאת, אצל המבוגרים יש עדיין את הצורך לראות את השיק עובר מהידיים שלהם לידיים של הפקיד, זוג של ביטחון שאין כאשר משלשלים את המעטפה לאשנב האוטומטי.

הפקדה דרך המכשיר האוטומטי יכולה להיות גם של שקים דחויים ולא רק של שקים במזומן. כלומר, אם יש לכם שקים להפקדה בחודשים הבאים אתם יכולים להפקיד דרך הפקיד וכאן העלות גבוה, כל בנק והעמלה שלו, על פי בדיקה במספר בנקים מדובר על כ-14 שקל, ובדרך האוטומטית חוסכים לפחות חצי מהעלות.

שיק שחזר – עמלה של 20 שקל

אחת מהעמלות המעצבנות ביותר של הבנקים היא עמלת שיק שחזר. מדובר בהחזרה של שיק מסיבות טכניות – התאריך לא נכון, הסכום לא ברור או שאין התאמה בין הסכום במילים לסכום במספרים; החתימה לא במקום, יש טעויות בשיק ולידם אין חתימה ועוד. העמלה במקרה כזה עשויה להגיע ל-20 שקל, למרות שזו לא אשמתכם ואין לכם קשר לעניין. כאן, זה כבר לא משנה כמובן איך הפקדתם, זו עמלה נוספת מעבר לעמלת הפקדת השיקים.

פיקדון ליצ'י של מזרחי טפחות –  פיקדון שניתן בכל שנה להנזיל אותו, כשהריבית עליו עולה כל שנה  

בנק מזרחי טפחות מציע ללקוחותיו את פיקדון ליצ'י – פיקדון שקלי לארבע שנים עם מנגנון של עלייה בריבית בין השנים. הפיקדון ניתן למשיכה מדי שנה, ללא קנס, אך יש תמריץ להחזיק בפיקדון כי הריבית בהמשך עולה על הריבית שהיתה.

והנה הנתונים: בפיקדון לארבע שנים, הריבית בפיקדון תהיה בשנה הראשונה 3.5%, בשנה השנייה 3.51%, בשנה השלישית 3.52%, ובשנה הרביעית 3.53%. סכום המינימום להפקדה – 50 אלף שקל. חשוב להדגיש – אם תבואו עם סכום גבוה תקבלו ריבית גבוהה יותר. כמה יותר? שתיים-שלוש עשיריות יותר.

האם זה כדאי? אין השוואה של מוצר זהה לחלוטין בבנקים אחרים, אבל בגדול אלו תשואות קרובות לתשואות שמציעים בנקים אחרים. יש בליצ'י יתרון לעומת פיקדונות ארוכי טווח אחרים, כי ניתן להיפגש עם הכסף בכל שנה, אלא שאז מאבדים את התשואה האטרקטיבית לזמן הארוך. בפועל, מי שישקיע בפיקדון לארבע שנים ייהנה מתשואה מצטברת של 5.82%. מדובר בפועל על תשואה שנתית של 1.42% בשנה – לא רע, אבל אנחנו נמצאים במתווה של עליית ריבית. מי שיסגור את הכסף עכשיו יפספס את עליות הריבית בהמשך. יש כאן מלכוד – אם יש לכם כסף לשים עכשיו, ייתכן שאין לכם ממש ברירה, כי אתם יכולים לפספס תשואה בהמתנה. מנגד, אם תשקיעו עכשיו בפיקדון, אז תפספסו את עליית הריבית הצפויה בהמשך.

בנק לאומי מציע פיקדון שקלי מובנה לשלוש שנים כאשר התשואה תלויה בהתנהגות סל מניות אמריקאי המורכב מהמניות הבאות (8 מניות, כל מניה במשקל של 12.5%) – .Apple Inc, .FedEx Corp, Corning Incorporated, Lowe's Companies, , .Alibaba Group Holding Ltd, Wirecard AG, Cisco Systems .

ואיך תיקבע התשואה? ובכן, הסכום הנומינלי מובטח – המשקיע, כך טוענים בלאומי, יקבל, במקרה הגרוע,  את ההשקעה נומינלית. אין הפסד נומינלי, אבל זה יכול להיות הפסד ריאלי כמובן, אחרי הכל – 3 שנים זה הרבה זמן, ואלטרנטיבת ההשקעה בתקופה הזו אמורה להניב כמה אחוזים טובים – זה ההפסד האמיתי במקרה של החזר השקעה נומינלי.

אבל, יש גם אפשרות לאפסייד. במהלך תקופת הפיקדון תיבדק כל אחת מהמניות שבסל ותרומתה למענק תחושב כדלהלן – לכל מניה נקבע חסם בשיעור של 31% (לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה. במידה ומחיר המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון, תילקח בחישוב תשואת המניה בפועל (מנקודה לנקודה), חיובית או שלילית. במידה וביום מסחר כלשהו מחיר המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם, תשואת המניה תיקבע בשיעור של 3% למשך תקופת הפיקדון.

 המענק בגין הפיקדון יחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל. השתתפות של 90% בשיעור השינוי של סל המניות. בכל מקרה, הלקוח כאמור יקבל את קרן ההשקעה במלואה בתום תקופת הפיקדון.

המחיר הבסיסי של מניה – מחיר הסגירה של כל אחת מהמניות בסל ב-28 ביולי 2016. המחיר הקובע – מחיר הסגירה של כל מניה ב-23 ביולי 2019. תחילת הפיקדון – 28 ביולי 2016, וסכום ההפקדה המינימלי – 15 אלף שקל.

לפרטים מלאים על הפיקדון באתר בנק לאומי

למחשבון פיקדון

למדריך פיקדון מובנה

סיגמא "מעתיקה" מהיועצים של בנק מזרחי  –  סיגמא שמנהלת קרנות נאמנות מדווחת על הסכם עם בנק מזרחי טפחות, לפיו תקבל סיגמא פרסומים של הבנק בנוגע להרכבי תיקי ההשקעות הטיפוסיים המומלצים על ידי הבנק, על מנת לאמצם כך שמדיניות ההשקעות של קרנות בניהולו של מנהל הקרן יעקבו אחר הפרסומים.

האם סיגמא, שמנוהלת על ידי פרופ' גלאי דן, רוצה להעתיק את היועצים של בנק מזרחי? האם לסיגמא אין מחלקת מחקר ומנהלי השקעות שבעצמם יודעים להגדיר תיק השקעות (מסוגים שונים וברמות סיכון שונות)?

על כל פנים, על פי ההסכם –  הפרסומים אינם נערכים על ידי הבנק ו/או עובדיו עבור מנהל הקרן, לא הותאמו לצרכיהם הבלעדיים ו/או המיוחדים או לצרכים הבלעדיים ו/או המיוחדים של הקרנות ו/או להוראות ההסדר החוקי בכל הקשור לקרנות, אלא נכתבו על ידי הבנק לצרכיו הפנימיים של הבנק ו/או לכל מטרה אחרת עליה יחליט.

"הבנק אינו מצהיר או מתחייב", כך נכתב בהסכם, "כי פעולה בהתאם לפרסומים תניב תשואה מסוימת ו/או תוצאה מינימלית כלשהי ו/או תעמוד ברמת סיכון מסוימת ו/או כי תדירות הפרסומים ומועדי הפרסומים אינם בהכרח התדירות ו/או המועדים המומלצים לעריכת שינויים בתיק ההשקעות של הקרנות.

"הפרסומים מטעם הבנק מבוססים, בין היתר על הערכות ו/או אומדנים. למנהל הקרן דירקטוריון, ועדת השקעות והנהלה, אשר הינם הגורמים הבלעדיים המוסמכים להחליט על מדיניות ההשקעות של הקרנות,  לעדכנה כנדרש ולקבל החלטות השקעה ו/או החלטות אחרות בדבר מימוש מדיניות ההשקעות בקרנות.

"לבנק ו/או לעובדיו לא תהיה כל מעורבות ו/או אחריות לקביעת מדיניות ההשקעות של הקרנות בניהול מנהל הקרן או לקבלת החלטות השקעה ו/או החלטות אחרות בדבר מימוש מדיניות ההשקעות בקרנות. ידוע למנהל כי נכון למועד חתימת ההסכם, הפרסומים אינם כוללים המלצות השקעה לגבי ניירות ערך ספציפיים ואף אינם צפויים לכלול המלצות כאמור.

"מבלי לגרוע מכלליות האמור לעיל, הפרסומים ו/או ההרשאה לצפייה בהם אינם מהווים ייעוץ השקעות כמשמעות המנוח בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, תשנ"ה-1995, ואינם יוצרים מעורבות של הבנק בקביעת מדיניות ההשקעות של הקרנות ו/או בקבלת החלטות השקעה ו/או החלטות אחרות בדבר מימוש מדיניות ההשקעות בקרנות ו/או ניהול תיק ההשקעות של הקרנות, ומנהל הקרן מוותר על כל טענה ו/או תביעה ו/או דרישה בקשר לכך. מנהל הקרן יהיה רשאי להתקשר עם צדדים שלישיים לשם קבלת שירותי ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או ניהול השקעות של הקרנות, ובלבד שיקיימו את הוראות ההסכם ביחס לקרנות. הבנק יעניק למנהל הקרן גישה לפרסומים, כפי שיפורסמו על ידי הבנק מעת לעת באתר האינטרנט של הבנק, ללא תמורה. אין באמור כדי לגרוע מזכותו של הבנק לשנות את תדירות הפרסומים ו/או תוכנם ו/או היקפם.

"מנהל הקרן  יהיה אחראי באופן בלעדי לעמידה בהוראות ההסדר החוקי, בכל הקשור לקרנות לרבות ומבלי לגרוע מכלליות האמור לעיל, לעמידה בהתחייבויותיו ומצגיו בתשקפי הקרנות. אין בהסכם כדי לגרוע מסמכותו של מנהל הקרן בקשר לקרנות לפי כל דין. מנהל הקרן יהיה אחראי באופן בלעדי להתאמת מדיניות ההשקעות לפרסומים וכן להתאמה של מדיניות ההשקעות של הקרנות לצרכים וההנחיות של מנהל הקרן והקרנות, ליישומה ומימושה ולעדכונה של מדיניות ההשקעות כאמור מעת לעת כנדרש.

אקסלנס מעלה את השווי של אורבנקורפ אג"ח ל-50 אגורות.

קרנות הנאמנות של אקסלנס הפחיתו לפני מספר חודשים את הערך של האג"ח של אורבנקורפ, ועכשיו הם מעלים אותו מ-35 אגורות ל-50 אגורות. עדיין מדובר בהפסד גדול, לעומת המצב המקורי, ובכל זאת, ביחס למחיקה הקודמת, מדובר ברווח שמתבטא בצורה משמעותית בכמה קרנות – " מנהל הקרן מודיע בזאת אודות החלטת ועדת דירקטוריון מנהל הקרן, אשר הוסמכה לצורך קביעת שווי נכסים במקרים מיוחדים, כי החל מיום 18/07/2016, שווי אורבנקורפ אג"ח א' (מס' נייר – 1137041), שהונפקו על ידי אורבנקורפ אינק , ישתנה מאחר שלדעת מנהל הקרן השווי שנקבע לאג"ח לאחרונה אינו תואם את השווי האמיתי שלה כפי שמשתקף מניתוחים כלכליים שהוצגו בפני מנהל הקרן. על כן החליטה הוועדה לקבוע שוב את מחיר האג"ח"

המחיר שנקבע לאג"ח ע"י מנהל הקרן מיום 26/4/2016  (באג') –  35 , והוא ישוערך ל-50 אגורות  – עלייה של 42.8%. ואיך זה ישפיע על הקרנות של אקסלנס? ובכן, קרן הנאמנות אקסלנס (0A) אג"ח נדל"ן חשיפה לאמריקה  (מספר קרן: 5118096) תרוויח מהמהלך 0.76%, ואילו קרן הנאמנות – אקסלנס (0B)(!) קונצרני – קרן נאמנות (מספר קרן: 5112396) תרוויח 0.42%.

העלייה בשערוך אג"ח אורבנקורפ, עשוי להביא גם את מנהלי הקרנות האחירם לשערוך סביב 50 אגורות. מחיר זה אגב, קיבל תימוכין מעו"ד גיא גיסין שמונה כמנהל מיוחד מטעם בית המשפט ותפקידו להחזיר למחזיקי האג"ח כמה שיותר. גיסין אמר לאחרונה כי כי החזר של 50 אגורות לכל שקל נראה  סביר. מעבר לכך, אמר גיסין בראיון לדהמרקר –  "תחושת הבטן שלי היא שיש יותר. אני נאבק פה על הפארי (הערך הנוכחי המלא של החוב; ע"א). בעבודה נכונה, יש מצב שניתן יהיה להחזיר את כל הפארי. באתי לספר לכם על מה שאני יודע — אני לא רוצה שתהיו אופטימיים מידי".

הפאשלה של מנהלי קרנות הנאמנות בהשקעה באורבנקורפ

אורבנקורפ – רגע לפני ההנפקה, ההון החוזר שלילי (מאוד) 

תאור החברה – רציו היא שותפות לחיפושי גז ונפט שעד שנת 2009 היתה רדומה לחלוטין ובשווי מגוחך של מיליוני שקלים בודדים. אלא שאז, אחרי שנמצא גז בקידוח הימי תמר, החלו ההכנסות בקידוח הימי לוויתן שבו היא שותפה (15%) יחד עם נובל (NBL ) וקבוצת דלק.  במקביל להכנות חלה התעוררות במחיר השותפות, אבל הבום הגדול היה בהמשך – כשהיו סימנים של גז ושנתגלה גז בהיקף עצום – מעל 16 TCF. שוויה של השותפות עלה ובשיא כבר הגיע ל-5 מיליארד שקל.

בנוסף לאחזקה בלוויתן, שאמורה להפוך לקידוח פעיל ובאר מניבה בשלוש שנים הקרובות, מחזיקה רציו בזכויות נוספות  לרבות ברישיון גל שנמצא בסמוך לרישון לוייתן. 

 מנכ"ל השותפות – יגאל לנדאו

נתוני שוק –   מחיר מניית רציו (וגרף) ושווי שוק 

(מס' נייר ערך בבורסה המקומית – 394015 )

נתונים פיננסיים  – אין משמעות לנתונים הפיננסים של רציו – מדובר בהוצאות תפעול שוטפות (תפעול של השותפות) לצד הוצאות לחיפושי נפט וגז, אבל עדיין ללא רמז להכנסות העתידיות כתוצאה מהמאגר הגדול – לוויתן, וגם ללא ביטוי להוצאות הגדולות שאמורות להיות עם הקידוח.

אנליסטים – בעד או נגד? – "לוויתן" אמור להיות בהמשך למאגר "תמר" מקור אנרגיה משמעותי בארץ וכן חלק ממנו יופנה לייצוא. אבל, עדיין יש סימני שאלה גדולים – הרגולציה לא סגורה הרמטית, ואחת לתקופה צצה שאלה רגולטורית שעשויה להשפיע על תוצאות הקידוח; מחיר הגז לא ברור, המכירות לייצוא עדיין לא סגורות, כך שקיימת אי וודאות גדולה – להמלצות אנליסטים

לוויתן יוצא לדרך

בפבורואר 2017 הוחלט (סוף סוף) להזיז את לוויתן – חברת נובל האמריקרית לצד קבוצת דלק ורציו הגדירו וסיכמו על תקציב (ועל מימונו) בהיקף של 5 מיליארד דולר, והקידוחים יוצאים לדרך. על רקע ההחלטה והמימון התקציבי, האנליסטים סיפקו המלצות חיוביות על רציו – יהונתן שוחט, מלידר שוקי הון – "רציו היא 'Single Player' במאגר לוויתן, שמהווה את החלק העיקרי בשווי השותפות. להערכתנו רציו הינה בעלת הפוטנציאל הגבוה ביותר להצפת ערך למחזיקי יחידות ההשתתפות והמעניינת ביותר מבין מניות הגז בבחינת משוואת הסיכון/סיכוי.  אנו מאמינים שפיתוח המאגר נמצא מעבר לפינה. תחילת העבודות בשטח יובילו להפחת הסיכון בנוגע לפיתוח ולהורדת שיעור ההיוון, מה שישפיע לחיוב בעיקר על שווי רציו. בתחילת השנה המלצנו על רציו בהמלצת קניה ובמחיר יעד של 3.3 שקל למניה (לעומת מחיר של 2.7 בעת ההמלצה)".

באלטשולר שחם טוענים –  "תחילת קידוח הערכה והפקה במאגר לוויתן צפויה ברבעון הראשון של 2017. כמו כן, השותפויות נערכו לקבלת מימון באמצעות גיוסי חוב והון בבורסה ומבנקים זרים.  להערכתנו התמחור של שותפות רציו היום מגלם כבר בוודאות גבוהה מימוש מלא של השלב הראשון בפרוייקט הכולל הקמת פלטפורמה ימית עם כושר ייצור של כ-10 BCM בשנה לפי הערכות החברה עד סוף 2019. האפסייד יכול לבוא מחתימה על הסכם יצוא מהותי שיוציא לדרך את השלב השני בפרויקט פיתוח לוויתן. לצורך כך נדרש הסכם יצוא מהותי מאוד. מנגד, הדאונסייד יכול להגיע מדחייה או מימוש חלקי של פיתוח השלב הראשון בפרוייקט, וכן מתחרות משמעותית על מחירי הגז עם מאגר 'תמר' הפועל כיום ועם מאגר 'כריש-תנין' אשר מתוכנן להתחיל לפעול אף הוא בשנים הקרובות"

אירועים וחדשות:

חדשות על רציו

הודעות  בורסה

תיאור החברה –  פייסבוק היא הרשת החברתית הגדולה ביותר בעולם, עם מעל 1.7 מיליארד משתמשים.  החברה שהוקמה בשנת 2004 על ידי מארק צוקרברג, דסטין מוסקוביץ, אדוארדו סברין, אנדרו מקקולוןם וכריס יוז, הפכה במהלך השנים לחברה שמזוהה בעיקר עם צוקרברג, כשבדרך "נעלמים" השותפים.

פייסבוק היא אמנם הרשת הגדולה ביותר, אבל נראה שחלק מאוד גדול מהצלחתה של החברה, נובע מהרכישות שעשתה בשנים האחרונות שהפכו למנועי הצמיחה העיקריים שלה – רשת אינסטגרם (שנרכשה ב-1 מיליארד דולר) ווואטסאפ (שנרכשה תמורת 19 מיליארד דולר).

פייסבוק הונפקה בוול-סטריט בשנת 2012 במחיר נמוך מ-40 דולר, מאז ירדה בתוף חודשים ספורים מתחת ל-20 דולר, ואז חזרה למסלול עליות (נובמבר 2016 – 120 דולר)

מנכ"ל החברה – מארק צוקרברג

נתוני שוק – מחיר מניית פייסבוק (גרף) ושווי שוק

(סימבול בוול סטריט – FB)

נתונים פיננסים – ההכנסות של פייסבוק נמצאים במגמת צמיחה מואצת מאז היווסדה. קצב ההכנסות השנתי עולה על 24 מיליארד דולר, והרווח למניה מסתכם בקצב שנתי של קרוב ל-4 דולר למניה. החברה צפויה לצמוח בשנת 2017 בכ-20% בבהכנסות וברווח.

תחזית אנליסטים: הרווח וההכנסות ברבעון הבא, בשנה כולה, ובשנה הבאה

בוול סטריט נסחרות רשתות חברתיות נוספות – לינקדאין שנרכשה על ידי מיקרוסופט בסוף שנת 2016; טוויטר שלא מצליחה להתרומם, וסנאפצ'ט שגייסה לראשונה (IPO ) במרץ 2017 והגיעה לשווי העולה על 30 מיליארד דולר.

חדשות ואירועים:

בתחילת 2017 הודתה פייסבוק שיש טעויות במדידת היקף המשתמשים ברשת החברתית – הנתונים האלו הם הבסיס לתשלום על פרסום, וטעויות בהם משמע – תשלום לא נכון של המפרסמים. פייסבוק התחייבה לעבור ביקורת חיצונית שתבחן את מדדי הפרסומות שמוצגות ברשת בצורה אובייקטיבית.

חדשות על פייסבוק

הודעות של החברה

מדריך השקעה במניות

תיאור חברה – צ'ק פוינט מספקת פתרונות תוכנה וחומרה בתחום אבטחת המידע.  החברה הוקמה על ידי  גיל שויד, מריוס נכט  ושלמה קרמר בשנת 1993 והיא נחשבת לאחת המובילות בתחומה.  

החברה מעסיקה 2,700 עובדים, ומרכז המו"פ בישראל.

מנכ"ל החברה – גיל שוויד

נתוני שוק –   מחיר מניה (גרף) ושווי שוק

 (סימבול בוול-סטריט CHKP)

נתונים פיננסיים  –   החברה מוכרת בקצב של 750-800 מיליון דולר וצומחת מדי שנה.  ברבעון השני של 2016 החברה הצליחה לעלות על תחזית האנליסטים, ולמרות שדיווחה כי הצמיחה ברבעונים הבאים צפוייה להיות נמוכה יותר, בפועל היא הכתה את התחזיות לשנת 2016 כולה וסיפקה תחזית אופטימית לשנת 2017 – הכנסות של כ-2 מיליארד דולר ורווח של כ-5.66 דולר למניה

אנליסטים – בעד או נגד? –  תחזית האנליסטים  

האנליסטים של בנק אוף אמריקה הנמיכו ציפיות מצ'ק פוינט באמצע שנת 2016 ומסתבר שהם…טעו.  האנליסטים הורידו את מחיר היעד למניית החברהל-88 דולר ממחיר יעד קודם של 94 דולר, אלא שהחברה הכתה את התחזיות המוקדמות ומניתה עלתה לכ-100 דולר למניה.

האנליסטים של אופנהיימר גם טעו – הורידו  את מחיר היעד שלהם מ-95 דולר ל-94 דולר למנייה (מניית החברה ביום הדוח – 79 דולר), אלא שמאז זינקה ל-100 דולר!  הפחתת מחיר היעד והנמכת הציפיות מוסברת בכך שלמרות שהתוצאות ברבעון השני היו טובות,  הנהלת החברה בעצם הנמיכה את התחזיות למחצית השנייה של 2016, וזה בגלל מעבר למודל מבוסס מנויים, כאשר הכרה בהכנסות נפרשת על פני תקופה ארוכה יותר.  התחזית שניתנה בהמשך לפרסום הדוחות – ההכנסות ב-6 החודשים הקרובים יסתכמו בטווח שבין 405-435 מיליון דולר והרווח יסתכם בטווח שבין 1.03 עד 1.1 דולר למנייה, נמוך מתחזית הקונצנזוס של 427 מיליון דולר ו-1.12 דולר למניה. בתחזית לשנת 2016 כולה, הנמיכה החברה את תחזיותיה בכ-27 מיליון דולר בהכנסות וב-9 סנט ברווח למניה. כאמור צ'ק פוינט חזרה למסלול צמיחה מרשים. ודווקא המתחרות הקטנות יותר ובעיקר פאלו אלטו מדווחות ברבעון האחרון ובתחילת 2017 על צמיחה איטית יותר.

אירועים וחדשות:

חדשות על צ'ק פוינט

הודעות של החברה

עמוס לוזון רכש את השליטה בדורי קבוצה לפני כחצי שנה מקבוצת גזית גלוב,  תמורת פחות מ-10 מיליון שקל, והוא כבר מרווח על הנייר סביב 70 מיליון שקל. שוויה של החברה, שששינתה שמה לקבוצת לוזון מגיע כבר לכ-110 מיליוןש קל.

היום דיווחה החברה על כוונתה לעשות גיוס – "החברה מתכבדת לדווח בזה, כי הגישה היום, 17.7.2016, לרשות ניירות ערך הודעה על כוונה להגיש בקשה לקבלת היתר לפרסום תשקיף על בסיס הדוחות הכספיים שלה לרבעון השני של שנת 2016, וזאת במסגרת המועדים הקבועים לכך בדין. יובהר, כי פרסום תשקיף על-ידי החברה והצעת ניירות ערך על-פיו, אם וככל שיבוצעו, כפופים לקבלת כל האישורים הנדרשים על-פי דין, ובכלל זה אישור דירקטוריון החברה (לרבות בקשר עם מבנה ההנפקה ותנאיה), אישור הבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ והיתר רשות ניירות ערך.למועד דיווח זה, מבנה ההנפקה ותנאי ההצעה לציבור טרם נקבעו ואין כל וודאות כי החברה אכן תגיש בקשה להיתר לפרסום תשקיף ו/או כי יבוצע בפועל גיוס הון".

ההון של לוזון

קנה שליטה ב-10 מיליון שקל – אפסייד גדול ללוזון 

תאור החברה – בנק מזרחי טפחות, פועל בתחומים המסורתיים של עולם הבנקאות – מתן אשראי ומתן שירותים שונים (ניהול חשבון, ניירות ערך, פעילות סחר וייבוא ועוד). הבנק נחשב מוביל בתחום המשכנתאות. 

 מנכ"ל הבנק – אלדד פרשר

נתוני שוק – מחיר מניה (כולל גרף),  שווי שוק 

(מס' נייר ערך – 695437)

נתונים פיננסיים  – לבנק מזרחי טפחות אשראי לציבור המתקרב ל-170 מיליארד שקל. ההכנסות של הבנק מריבית מסתכמות בכ-3.5  מיליארד שקל (קצב הכנסות שנתי), ואילו ההכנסות מעמלות שוטפות מתקרבות ל-1.5 מיליארד שקל (קצב שנתי).  הרווח של הבנק מסתכם בקצב של 1.1-1.2 מיליון שקל. הבנק נחשב להכי יעילה במערכת הבנקאית.  לדוחות מעודכנים של הבנק

אנליסטים – בעד או נגד? –   האנליסטים מספקים המלצות אופטימיות על מגזר הבנקאות בכלל, אך החשש הגדול שלהם הוא  – רגולציה.  האנליסטים מביעים חשש, על רקע הצהרות וכוונות של האוצר כי, תחום הבנקאות עשוי לעמוד מול החלטות רגולטוריות שיצמצמו את מרווחי הריבית והעמלות. בין היתר, מתכננים באוצר לתתמוך בבנקים קטנים בכניסה של גופים נוספים לתחום האשראי, והגברת התחרות, וכל זה במקביל לרגולציה שמטרתה לשפר את מצב הצרכנים (על חשבון הבנקים).

  אירועים וחדשות:

חדשות על מניית מזרחי טפחות 

בנק מזרחי טפחות  – הודעות בורסה 

תאור החברה – בנק דיסקונט, פועל בתחומים המסורתיים של עולם הבנקאות – מתן אשראי ומתן שירותים שונים (ניהול חשבון, ניירות ערך, פעילות סחר וייבוא ועוד). הבנק מחזיק בנתח גדול מחברת כרטיסי האשראי – כאל, וכן יש לו נתח בבנק הבינלאומי ויש לו שליטה בבנק דיסקונט ניו-יורק  (שחשובה וקריטית מאוד לערכו הכולל של הבנק)

לילך אשר טופילסקי

 מנכ"לית הבנק – לילך אשר טופילסקי

נתוני שוק – מחיר מניה (כולל גרף),  שווי שוק 

(מס נייר ערך – 691212)

נתונים פיננסיים  – לבנק דיסקונט אשראי לציבור בסך של 130 מיליארד שקל. ההכנסות של הבנק מריבית מסתכמותבלמעלה מ-4 מיליארד שקל (קצב הכנסות שנתי), ואילו ההכנסות מעמלות שוטפות מתקרבות ל-3 מיליארד שקל (קצב שנתי).  הרווח של הבנק מסתכם בקצב של 750-800 מיליון שקל. לדוחות הבנק המעודכנים

אנליסטים – בעד או נגד? –   האנליסטים מספקים המלצות אופטימיות על מגזר הבנקאות בכלל, אך החשש הגדול שלהם הוא  – רגולציה.  האנליסטים מביעים חשש, על רקע הצהרות וכוונות של האוצר כי, תחום הבנקאות עשוי לעמוד מול החלטות רגולטוריות שיצמצמו את מרווחי הריבית והעמלות. בין היתר, מתכננים באוצר לתתמוך בבנקים קטנים בכניסה של גופים נוספים לתחום האשראי, והגברת התחרות, וכל זה במקביל לרגולציה שמטרתה לשפר את מצב הצרכנים (על חשבון הבנקים).

  אירועים וחדשות:

חדשות על מניית דיסקונט

בנק דיסקונט – הודעות בורסה