מאת שרון אלמגור

חמישה אלמנטים עוזרים בבחירת מסלול השקעה:

  1. טווח השקעה – ככל שהוא ארוך יותר, תוכל להרשות לעצמך לחשוף אותו לאפיקים מסוכנים יותר ובאחוז  גבוה יותר.על כן, בקופות גמל/קרנות השתלמות/פנסיה וביטוחי מנהלים, היות ומדובר בטווח השקעה בינוני וארוך "רלוונטי" לסכן יותר.

  2. גיל. ככל שנתקרב לגיל הפרישה , עלינו לצמצם את שיעור האחזקה בנכסים בסיכון גבוה*** בתיק.

    עוד בנושא חדשות

              ***נכסים בסיכון גבוה = מניות , אג"ח להמרה, אג"ח המדורג BBB ומטה , אופציות

                  וחוזים עתידיים

  3. סטאטוס. בעודנו רווקים נוכל להרשות לעצמנו לקחת סיכונים רבים יותר במידה ואין נפשות התלויות בנו כלכלית .

  4. מצב פיננסי. ככל שיש ברשותנו נכסים רבים יותר אנו יכולים להיחשף יותר לסיכון.

  5. מיסוי. אלמנט המיסוי הוא גורם מכריע בהחלטה איזה מוצר לממש בעת הצורך.התשובה לשאלה מאוד ברורה. כספים שרובם ככולם פטורים ממס רווחי הון, יש להתייחס אליהם כאחרונים בשרשרת המשיכה. הכוונה כמובן לקופות גמל וקרנות ההשתלמות.כל אפיק חסכון ו/או השקעה אחר ממוסה באחוז כזה או אחר. החל מפיקדונות/מק"מ/קרן נאמנות/תיק השקעות מנוהל (באופן פרטי או על ידי בית השקעות)/תעודת סל/פוליסה לחסכון והשקעה וכן הלאה.על כן יש להשתדל למשוך קופות גמל וקרנות השתלמות רק לאחר שמוצו כל אפיקי החיסכון האחרים. 

למה כדאי לשים לב בבדיקת הפנסיה?

             משרד האוצר מעמיד לשירותך מספר אתרים נוחים לשם כך:

             פנסיה-נט – מערכת משרד האוצר להשוואת נתוני פנסיה pensyanet.mof.gov.il

             ביטוח-נט – מערכת משרד האוצר להשוואת נתוני ביטוח bituachnet.mof.gov.il

             גמל- נט – מערכת משרד האוצר להשוואת קופות גמל וקרנות השתלמות  gemelnet.mof.gov.il

 

 

זכור! מה שאתה לא יודע , עולה לך כסף

מה שאתה יודע, מניב לך כסף

 

*שרון אלמגורהינה מומחית בתחום ניהול ההון האישי, יועצת פנסיונית (2006) ובעלת ניסיון של למעלה מ-10 שנים בשוק ההון, הפיננסים והפנסיה. שרון מילאה תפקידים שונים בבתי השקעות וגופים מוסדיים וכיום, מתמחה בשיפור מצבו הכלכלי של הציבור דרך העברת תכנים וסדנאות חווייתיות העוסקות בפיתוח אינטליגנציה פיננסית וידע פנסיוני. שרון נודעת בהרצאותיה החוויתיות ביכולת העברת תכנים מורכבים בדרך יצירתית וייחודית. כמו כן, עוסקת בייעוץ וליווי אובייקטיבי ,בלתי אמצעי וללא זיקה לחברות וועדים בהשגת תנאים פנסיונים משופרים לעובדים .מידע נוסף: מזה כשלוש וחצי שנים מתחרה שרון במרבית מרוצי הכביש למרחקים בינוניים וארוכים ונמנת עם עשרת המרתוניסטיות הבכירות בישראל.

 

המידע הכלול במאמר זו אינו בא במקום ייעוץ ואין לפעול על פיו אלא לאחר קבלת ייעוץ אישי המתחשב בצרכיו ובנתוניו האישיים של כל אדם, בכלל זה:
אין לראות במידע במאמר זה משום ייעוץ השקעות ו/או ייעוץ פנסיוני ו/או תחליף לייעוץ כאמור המתחשב בנתונים ובצרכיו המיוחדים של כל אדם. 

 

 

 

 

 

 

 

המטרה שלנו, כאן באתר היא לעזור לכם, להגדיל את ההון – מצד אחד לחסוך בדמי ניהול, לחסוך בתשלומי המשכנתא, לחסוך בביטוחים ועוד. מצד שני, להציג בפניכם את אפשרויות ההשקעה השונות כדי להרוויח ולהגדיל את ההון.

בעידן הנוכחי ישנן מספר דרכים להגדיל את ההון האישי אותו צברתם ועל מנת להצליח במשימה, עליכם להכיר, בין היתר, את הדרכים ולבצע את המהלכים בצורה הטובה ביותר. בין אם אתם מנהלים עסק ובין אם אתם שכירים המרוויחים סכום ידוע מראש, אתם יכולים להגדיל את ההון מבלי לעשות שעות נוספות כשכירים ומבלי להרחיב את הפעילות העסקית כעצמאים. הסוד הראשון והבלתי מתפשר להגדלת ההון היא התנהלות פיננסית נכונה ומבוקרת לכל אורך הדרך.  יש מספר שיטות לכך, וזה לא תמיד עובד ומתאים לכם – זו כמו דיאטה, צריך לבדוק ולחפש הרבה, ולבסוף זה תופס – יש שיטה שאתם זורמים איתה. נציג כאן שיטה אחת, שמסתבר שיש לה אוהדים רבים, זה עובד כך – 

המטרה – בכל שנה עליכם להגדיל את סך כל ההון שלכם ב 5-10% לכל הפחות

אם נצא מנקודת הנחה שאתם מרוויחים X בכל שנה, הרי שהמטרה בשנה הבאה היא להכניס עד X+10%, אחרת בפועל, אין אתם מגדילים את ההון אלא להיפך ובמקרה הטוב אתם נשארים באותו המצב. כדי להגדיל את ההון מעבר לאחוזים מדודים, אתם צרכים לקחת "סיכונים" מחושבים בעסקים ואף במסחר בשוק ההון, בין אם זה השקעה בניהול תיקי השקעות, השקעה בבורסה באופן עצמי,מסחר במט"ח השקעה בקרנות נאמנות, השקעה בנדל"ן בחו"ל  ועוד.

לסיכום: ישנן דרכים מגוונות להגדיל את ההון האישי אותו צברתם ועל מנת לבצע זאת בהתאם ליכולתכם, נכון להכיר את כלל האופציות ולהתנהל בחוכמה, תוך בחירת האפיק המשתלם ביותר עבורכם. זכרו כי מה שמתאים לאחד לא בהכרח מתאים לאחר.

אחת הדרכים להשקיע בדולר היא דרך קרנות כספיות דולריות, היתרון הוא שיש גוף מומחה שמנהל את ההשקעות  ואמור לייצר תשואה טובה מהמשקיעים הפרטיים, אבל מנגד, על הניהול הזה משלמים דמי ניהול.

בקרן הנאמנות הראל כספית דולרית  דמי הניהול מסתכמים ב-0.78%. הקרן עלתה ביותר מ-5% מתחילת השנה, ומדיניות ההשקעה של הקרן על פי התשקיף נשענת על השקעות דולריות – "הקרן תשקיע לפחות 50% מהשווי הנקי של נכסיה באג"ח ממשלתיות הנסחרות בחו"ל, אשר דורגו בידי חברה מדרגת בדירוג הגבוה ביותר בסולם הדרגות שנקבעה, ויתרת התקופה מיום רכישתן עד מועד פדיונן אינה עולה על שישה חודשים. הקרן תשקיע לפחות 90% מהשווי הנקי של נכסיה בני"ע הנסחרים בדולר ארה"ב ו/או צמודים לדולר ארה"ב ו/או במזומנים ופקדונות לזמן קצוב בדולר ארה"ב".

קרן הנאמנות של מגדל – מגדל כספית דולרית דמי הניהול נמוכים יותר – 0.34% והקרן הניבה מתחילת השנה כ-5.2%. מדיניות ההשקעה של הקרן רחבה יחסית – "כפוף להוראות כל דין, 90% מנכסי הקרן כולן או חלקן יושקעו כדלקמן: אגרות חוב ממשלתיות צמודות לשער הדולר או נקובות בדולר אשר הונפקו על ידי ממשלת ארה"ב והנסחרות בבורסה ו/או בשוק מוסדר ואשר מועד פדיונן יהיה לכל המאוחר 12 (שנים עשר) חודשים מהמועד שבו נרכשו עבור הקרן אגרות חוב קונצרניות צמודות או נקובות בדולר, אשר נסחרות בבורסה או בשוק מוסדר אשר דורגו כמצוין בטבלת הדרגות, לפי סולם דרגות לטווח ארוך כמפורט בתוספת לתקנות השקעות משותפות בנאמנות3.איגרות חוב הנסחרת בבורסה או בשוק מוסדר צמודות לשער הדולר, הנושאות ריבית משתנה ששיעורה נקבע אחת לששה חודשים או פחות, ואם הונפקו שלא על ידי ממשלת ארה"ב – דורגו כמצוין בטבלת הדרגות, לפי סולם דרגות לטווח ארוך כמפורט בתוספת תעודות חוב צמודות לשער הדולר, אשר מתקיים בהן האמור בתקנה לתקנות השקעות משותפות בנאמנות , ואשר דורגו כמצוין בטבלת הדרגות, לפי סולם דרגות לטווח קצר כמפורט בתוספת. יתרת נכסי הקרן תושקע במזומנים בדולר ו/או פיקדונות בדולר לזמן קצוב. בקרן לא תהיה חשיפה למניות. שיעור החשיפה למטבע חוץ לא יעלה על 120%".

קרנות נאמנות כספיות דולריות נוספות – קרן כספית דולרית של פסגות גובה דמי ניהול שנתיים של 0.4% והיא הניבה מתחילת השנה 5.1% וקרן כספית דולרית של מיטב דש שגובה דמי ניהול נמוכים יחסית – 0.15% והניבה מתחילת השנה קרוב ל-5%.

בנק מזרחי טפחות מציע ללקוחותיו פיקדון דולר שקל לשנתיים. הפיקדון מאפשר ליהנות בשנה הראשונה מהצמדה מלאה לדולר בתוספת ריבית ובשנה השנייה מריבית שקלית קבועה לא צמודה.

סכום מזערי להפקדה: 50,000 שקל, אם כי ניתן להפקיד מתחת לסכום זה, אך אז הריבית בהתאם תהיה נמוכה יותר.

הריבית שמציע הבנק –  בשנה הראשונה,  הצמדה מלאה לעליית/ירידת הדולר בתוספת 0.50% ריבית לשנה; בשנה השנייה – ריבית שקלית קבועה של 0.50%.

הפרשי הצמדה בשנה הראשונה: יחושבו על ידי חלוקת שער היציאה בשער הכניסה. קרן הפיקדון תוגדל או תוקטן בשיעור השינוי בשער, לפי העניין

(שער כניסה: הפקדות עד השעה 14:00: השער היציג שיפורסם בגין יום ההפקדה. הפקדות לאחר השעה 15:15: השער היציג שיתפרסם ביום העסקים הבא. אם ביום זה לא יפורסם שער יציג, שער הכניסה יהיה השער שיפורסם לראשונה לאחר ההפקדה).

עוד בנושא פיקדונות
מדריכים וכלים פיננסים:
מדריך פיקדון – כל מה שצריך לדעת על פיקדונות לפני שמשקיעים בהם
מק"מ (מלווה קצר מועד) – כל מה שצריך לדעת והאם הוא מהווה אלטרנטיבה לפיקדוןנות שקליים?
פיקדונות הבנקים – עדכון של פיקדונות הבנקים
פיקדון מובנה – מדוע זאת אפשרות מעניינת  להשקיע את הכסף
פיקדונות מובנים – עדכון של פיקדונות מובנים
 מחשבון פיקדון – ככה תוכלו לדעת כמה יהיה לכם בסוף תקופת ההפקדה

מעודכן ל-03/2018

העלות של הדירה היא לא רק כמה שאתם עומדים לשלם למוכר הדירה (קבלן או מוכר פרטי בדירה מיד שנייה), מסתבר שיש עלויות נוספות ומשמעותיות – במקרים רבים יש עמלת תיווך, עמלה לעורך דין עלן הכנת החוזה, מיסים שונים (מס רכישה עשוי להיות מאוד משמעותי), ויש גם הוצאות בגין ביטוח.  ביטוח, במובן הפשוט הוא להבטיח שאם חס וחלילה קורה משהו, אתם נשארים עם הנכס.

למדריכים לרכישת דירה

 הדבר הראשון שצריך לבטח בעת רכישת דירה מקבלן הוא הכסף שנמצא אצל הקבלן. כן, כבר קרה בעבר שהכסף שהפקידו רוכשי דירות  נעלם (המקרה המוכר מכולם – חפציבה). אז נכון, יש היום ערבויות של מדינה, ובכל זאת צריך לוודא  שהקבלן עצמו (וזו חובה שלו) עשה ביטוח על הכספים שקיבל מרוכשי הדירות. זה יבטיח לנו במצב של פשיטת רגל, שהכסף שלנו בטוח ויחזור אלינו. מדובר בביטוח שהקבלן עושה  לטובתם של כל רוכשי הדירות, אבל שימו לב – אל תסתפקו במסמך/ טופס שמאשר שיש ביטוח צריך לוודא שהביטוח תקף ושהפוליסה משולמת באופן שוטף, אחרת היא לא באמת פעילה. זכרו –  פוליסה זו היא ההבטחה שלכם לקבל את הכסף בחזרה במקרה של פשיטת רגל של הקבלן וחדלות פירעון.

למדריך המשכנתא השלם

 ביטוח משכנתא

עוד בנושא מדריכי דירה ומשכנתא

תנאי הכרחי לקבלת המשכנתא הוא קיומם של ביטוח חיים וביטוח הנכס (דירה). הבנק למשכנתאות מעוניין להבטיח את עצמו גם כשהלווים נפטרים (חס וחלילה), ולכן הוא דורש פוליסת ביטוח חיים כאשר הבנק הוא המוטב עד גובה המשכנתא.  מעבר לכך, דורש הבנק למשכנתאות ביטוח דירה שיכסה אותו במקרה של הרס המבנה. גובה ביטוח החיים תלוי כמובן בגיל הלווים ובמצב בריאותם.

גובה הביטוח של הדירה תלוי כמובן בגודל הדירה (לצד פרמטרים נוספים); בהערכה מאוד גסה ביטוח דירה של 100 מ"ר מסתכם בעד 1 אלף שקל בשנה – 80-85 שקלים בחודש.

לא חייבים לבטח את ערך כל הדירה. צריכים לבטח רק את הערך של החוב / הערך של המשכנתא – במידה שהמשכנתא נמוכה משווי הדירה צריך לבטח רק את החלק היחסי מערך הדירה, מה שנקרא – תת ביטוח. כאשר יש תת ביטוח אזי אם יש נזק למבנה מכל סוג שהוא (כל סוג שהוא מבוטח) , סכום הביטוח לא יכסה את כל הנזק, אלא את החלק המבוטח בהתאם לערך המשכנתא. במילים אחרות, המלווה מקבל את כספו, הוא יכול להיות רגוע.

תחום הביטוח למשכנתאות – הן ביטוחי החיים והן ביטוחי הדירות הפך בשנים האחרונות לשוק תחרותי במיוחד. עדיין – חלק מרכזי מהביטוחים נעשה דרך גופי הביטוח המומלצים ושל הבנקים למשכנתאות, אך ללווים "יד חופשית" לעשות ביטוח היכן שירצו; מומלץ ורצוי להתייעץ ולברר בכמה סוכנויות ביטוח (ו/או חברות ביטוח ישיר)

צריך לזכור שהביטוחים האלו משמעותיים. אחרי הכל, מדובר בביטוחים למשכנתא ומשכנתא היא ההלוואה הגדולה של משפחה ממוצעת, והיא מתבטאת בתשלומים חודשיים גדולים שמתקרבים בממוצע ל-3,000 שקל. הביטוח, נוטים לחשוב, נועד בשביל  הבנק משכנתאות, שיבטיח את הדירה גם במקרה שלא יהיו תשלומים. זה נכון, אבל חלקית.  זה גם בשביל הלווים – מה יקרה אם חס וחלילה לא תוכלו לשלם את המשכנתא, מסיבות כלכליות, בריאותיות ועוד? במצב שלא משלמים את המשכנתא אתם עלולים לאבד את הדירה, ולכן חשוב מאוד לבטח את עצמכם ממצב מפחיד זה; וזו לא זכות זו חובה – הבנקים מחייבים לוקחי משכנתאות לבטח את המשכנתא.

ביטוח משכנתא  מורכב כאמור משני ביטוחים, ביטוח דירה וביטוח חיים. חשוב לדעת שההלוואה לא תינתן לכם אם לא תסכימו לרכוש ביטוח זה וגם אם כבר יש לכם ביטוח חיים, הוא אינו רלוונטי לגבי ביטוח החיים שמשתייך לביטוח המשכנתא שלכם. בנוסף, אם בעבר רוב האנשים רכשו את הביטוח באותו הבנק ממנו הם לקחו את הלוואת המשכנתא, כיום יש אפשרות לרכוש ביטוחים מכל חברת ביטוח בה מעוניינים. שימו לב כי ניתן לרכוש את שני הביטוחים שמרכיבים את ביטוח הדירה מאותה חברת ביטוח, או לחילופין להחליט כי אתם מעוניינים לרכוש כל ביטוח מחברה אחרת. תמיד חשוב לבצע השוואת מחירים ולבחור את הביטוח שכולל את כל סך הכיסויים הדרושים במחיר אטרקטיבי במיוחד. יש לקחת בחשבון שקרוב לוודאי תצטרכו להחזיר את סכום המשכנתא לאורך שנים ארוכות ועד סיום התשלום, תצטרכו לשלם גם עבור ביטוח משכנתא.

 

ביטוח חיים- מדוע שלנו לא מספיק?

אנשים רבים לא מבינים מדוע הם צריכים לרכוש ביטוח חיים נוסף אם כבר יש להם ביטוח חיים קיים. התשובה על כך היא שביטוח החיים הפרטי שלכם אינו קשור אל ביטוח החיים במסגרת ביטוח המשכנתא. אם המוטב בביטוח הפרטי הוא מישהו מהמשפחה שלכם או מהחברים שלכם, בביטוח של המשכנתא המוטב יהיה הבנק ממנו לקחתם את ההלוואה. במקרה ובו חס וחלילה יהיה מצב של פטירה או אובדן כושר עבודה ולא תוכלו להחזיר את הסכום שלקחתם מהבנק, חברת הביטוח תדאג לכך והבנק בעצם מכוסה (יש מי שיחזיר לו את הכסף) דבר זה תקף גם לגבי ביטוח מבנה. כל הנזקים שיחולו בדירה שלכם (בהתאם לכיסויים שרשומים בפוליסה), יכוסו/יתוקנו על ידי חברת הביטוח, דבר שיבטיח לבנק ששווי הדירה יישמר.

משרד הבינוי ורשות מקרקעי ישראל השיקו אתר חדש בו הם חושפים את התוכנית השיווקים של קרקעות הלאום לשנתיים הקרובות. האתר פורש בפני הציבור הרחב, היזמים והקבלנים את מכלול המידע ואת מפת שיווק הקרקעות לשנים 2014- 2015 בצורה חדשנית, אינטראקטיבית ובהירה. אשר משרטטת את מפת הנדל"ן העדכנית של ישראל לשנתיים הקרובות. בשנים 2014-15  תשווק רשות מקרקעי ישראל  קרקע לבניית  כ- 81,171 יח"ד במכרזים פומביים זאת בנוסף להקצאת קרקע ללא מכרז בהיקף משוער של 15,000 יח"ד. 

לדברי השר אורי אריאל יו"ר מועצת מקרקעי ישראל  ושר הבינוי והשיכון: אתר  השיווקים החדש הוא כלי נוסף ששם במרכז את השקיפות, הנגישות למידע, השירותיות לתושבי ישראל. האתר משקף את מאמצי משרד הבינוי והשיכון ורשות מקרקעי ישראל להגדיל את  היצע הדיור במדינת ישראל תוך מציאת פתרונות יצירתיים לקידום הבנייה בישראל ולפתרון משבר הדיור, במטרה להביא להפחתת מחירי הדיור. זאת על פי מדיניות הממשלה, אשר הציבה את נושא הדיור בסדר עדיפות גבוה״.

בנצי ליברמן מנהל רשות מקרקעי ישראל: "באמצעות אתר השיווקים ניתן יהיה לעקוב אחר שיווקי המדינה ברחבי הארץ, בחלוקה למרחבים עסקיים, שנים או וגורמים משווקים, לדעת כמה יחידות דיור עתידות להיבנות ובאילו אזורים, ולעקוב אחר פרויקטים נוספים העתידים לצאת בתקופה הקרובה. כל אזרח יוכל לדעת היכן צפויות לקום בשנים הקרובות שכונות חדשות והיזמים והקבלנים יוכלו לתכנן על בסיס המידע שבאתר את מהלכיהם בשנים הקרובות. המידע הכלול באתר היה קיים עד כה במאגרים הממשלתיים השונים. זו הפעם הראשונה שאתר אחד מגיש את המידע בצורה מרוכזת מתואמת בהירה ונגישה שמקיפה את כל צרכי היזם הקבלן והצרכן הפוטנציאלי. בנוסף באתר ניתן למצוא קישורים לאתרים המרכזיים ביותר בתחום המקרקעין, לרבות אתרי מכרזים והליכים סטטוטורים.

האתר בנוי על בסיסי מאגרי המידע הרשמיים של ממשלת ישראל והוא מתעדכן על פי מאגרים אלה. תוכנית העבודה לשיווק קרקעות בשנתיים הקרובות המוצגת באתר מבוססת על פתרון חסמים של גורמים שונים (בעיקר בתחום התכנון הסטטוטורי ותשתיות העל) לפי לוחות זמנים אשר נקבעו על ידי משרדי הממשלה הרלוונטיים ורשות מקרקעי ישראל. יתכנו שינויים בלוחות הזמנים בחלק מהפרויקטים בין אם כתוצאת ביצוע מוקדם של תוכניות אשר הוערכו לשלב מאוחר יותר או בין אם במקרי עיכוב בביצוע תוכניות אחרות.

בשל עובדה זו לוחות הזמנים של התוכניות השונות יעודכנו באתר מידי רבעון (אנו מעריכים שינויים ב- 30% מהפרויקטים). פרטי המידע המוצג באתר זה רלוונטי לאדמות המשווקות על ידי רשות מקרקעי ישראל ואינן כוללות את השיווקים והבינוי בקרקע פרטית. משרד הבינוי והשיכון ורשות מקרקעי ישראל מזמינים אתכם לגלוש באתר ולהתעדכן בנוגע לפרויקטים השונים המתוכננים לשיווק ברחבי הארץ ונשמח לקבל מכם כל פנייה בנוגע לאתר או למידע המוצע בו.

עוד בנושא חדשות

להלן הקישור:
 http://www.land.gov.il/shivukweb/pages/index.html

ניתן להגיע לאתר השיווקים מאתר הרשות www.land.gov.il  , במרכז הדף יש באנר ובו כיתוב המפנה לאתר.

האתר עובד היטב בכל הדפדפנים הסטנדרטיים: כרום, מוזילה ואקספלורר.

האתר עובד גם במכשירי סמארטפון מבוססי אנדרואיד, אך אינו רספונסיבי באופן מלא.

 

הוועדה המוניטארית בבנק ישראל החליטה להותיר את הריבית במשק בחודש אוקטובר על 0.25%, בהתאם לציפיות רוב כלכלני המאקרו, אם כי בגולדמן זאקס  העריכו שהריבית תרד ל-0.15%.

בבנק ישראל מציינים את השיקולים להותרת הריבית ובין היתר מרחיבים בקשר לשוק הדירות – "סעיף הדיור במדד המחירים לצרכן (שמתבסס על מחירי שכר הדירה) עלה באוגוסט ב-0.5%. ב-12 החודשים שהסתיימו באוגוסט עלה סעיף זה ב-2.0%, לעומת 2.2% בחודש הקודם", מציינים חברי הוועדה, "במחירי הדירות, הנמדדים על פי סקר מחירי הדירות של הלמ"ס ואינם נכללים במדד המחירים לצרכן, נרשמה ביוני-יולי עלייה של 0.3%. ב-12 החודשים שהסתיימו ביולי עלו המחירים ב-6.8%, לעומת 7.7% ב-12 החודשים שהסתיימו ביוני. במספר הדירות החדשות שנבנו ביוזמה פרטית ונותרו למכירה נרשמה בחודש יולי עלייה של 2.1% בהשוואה לחודש הקודם (נתונים מנוכי עונתיות). במחצית הראשונה של 2014 חלה ירידה של 10.8% בהתחלות הבנייה יחסית למחצית המקבילה בשנה שעברה. לאחר שמספר העסקאות ירד ברבעון השני, אינדיקטורים ראשוניים מצביעים על כך שהוא הוסיף לרדת ביולי".

עוד מציינים בבנק ישראל כשיקול לשמור על הריבית באוקטובר את מדד המחירים ומצב המשק –

"מדד המחירים לצרכן ירד באוגוסט ב-0.1%, בניגוד לתחזיות החזאים, שצפו בממוצע עלייה של 0.2%. עליות משמעותיות נרשמו בסעיף הפירות והירקות, בסעיף הדיור, ובסעיף התרבות ובידור; ירידות משמעותיות נרשמו בסעיף ההלבשה וההנעלה ובסעיף התחבורה והתקשורת. ב-12 החודשים האחרונים נרשמה אינפלציה אפסית, לעומת אינפלציה של 0.3% ב-12 החודשים שהסתיימו ביולי. הרכיבים המייצגים את המוצרים הסחירים במדד ירדו ב-12 החודשים האחרונים ב-2.0%; מנגד, בקצב עלייתם של מחירי המוצרים הבלתי סחירים נרשמה עלייה קלה: הם עלו ב-1.2%, לעומת 1.1% בחודש הקודם.

"תחזיות האינפלציה והריבית: הציפיות משוק ההון (מנוכות עונתיות) לאינפלציה  לשנה הקרובה נותרו החודש ברמה של 1.1%, סמוך לגבול התחתון של יעד האינפלציה, והציפיות לשנתיים ירדו קלות, לרמה של 1.3%. תחזיות החזאים ל-12 המדדים הקרובים נותרו ברמה של 1.1%. בציפיות הנגזרות מהריביות הפנימיות של הבנקים ל-12 המדדים הבאים נמשכה ירידה, מ-0.8% בחודש הקודם ל-0.7% החודש. הציפיות לטווחים הבינוניים והארוכים המשיכו לרדת החודש, בכ-6 נ.ב בממוצע, בהמשך לירידה המתמשכת שנראית בהן מאז פרסום מדד אפריל. לאחר שהפחתתה של ריבית בנק ישראל בחודש הקודם הפתיעה את השווקים, לא צפויה הפחתה נוספת בריבית בחודשים הקרובים, הן על פי החזאים והן על פי המידע העולה מעקומי המק"מ והתלבור.

עוד בנושא חדשות

"הפעילות הריאלית: הנתונים שנוספו החודש לגבי הפעילות הריאלית ביססו את ההערכה שהפעילות התמתנה ברבעון השני, ואינדיקטורים חודשיים מצביעים על התמתנות נוספת ברבעון השלישי, בין השאר על רקע מבצע "צוק איתן". באומדן השני לנתוני החשבונאות הלאומית לרבעון השני עודכן כלפי מטה הנתון של צמיחת התוצר, מ-1.7% ל-1.5% (במונחים שנתיים, מנוכה עונתיות), בעיקר כתוצאה מהתכווצות של 12.2% ביצוא הסחורות (ללא יהלומים וחברות הזנק, לעומת 10.1% באומדן הראשון). העודף בחשבון השוטף הצטמצם ברבעון השני ל-2.2 מיליארדי דולרים (לעומת 3.6 מיליארדים ברבעון הראשון), בעיקר כתוצאה מהגידול בגירעון בחשבון הסחורות, שקוזז בחלקו על ידי גידול בעודף בחשבון השירותים. נתונים ראשוניים מסקר החברות לרבעון השלישי מלמדים כי מאזן הנטו הוסיף לרדת, והירידה מקיפה את רוב הענפים. ביצוא הסחורות חלה באוגוסט ירידה של 7.5% (במונחים דולריים, ללא או"מ ויהלומים), ומסתמנת בו מגמת ירידה לעומת הרבעון השני. ביצוא השירותים נרשמה ברבעון השני יציבות ביחס לרבעון הראשון. יבוא הסחורות (ללא או"מ, יהלומים וחומרי אנרגיה) עלה באוגוסט ב-1%, וביולי-אוגוסט מסתמנת בו יציבות לעומת הרבעון השני. ביולי-אוגוסט נרשמה ירידה חדה של 35.5% במספר כניסות התיירים ביחס לרביע השני (מנוכה עונתיות). המדד המשולב למצב המשק נותר באוגוסט ללא שינוי, והוא הושפע לרעה בעיקר מהירידות במדדי יצוא הסחורות והשירותים (כולל התיירות) לאוגוסט, וכן מהירידות במדד הפדיון של ענף המסחר ובמדד הייצור התעשייתי ליולי. הרכישות בכרטיסי אשראי ירדו ביולי ב-5.6%. גם החודש לא ניכרת ירידה במדדי אמון הצרכנים השונים למרות הלחימה בדרום. מדד מנהלי הרכש הוסיף לרדת החודש והגיע לרמה של 42.6 נק' בלבד. מדד האקלים, המבוסס על סקר המגמות בעסקים של הלמ"ס, נערך בעיצומו של מבצע "צוק איתן", והוא מבטא קצב צמיחה נמוך, של 0.13%, לאחר שבחודשים האחרונים הוא ביטא קצב של 0.19% עד 0.28%".

קרן נאמנות היא קרן המנוהלת עפ"י הסכם נאמנות עליו חתומים מנהל הקרן והנאמן שלה. הקרן מנהלת מדיניות השקעות פעילה מתוך מטרה להשיג תשואה עודפת מעבר לתשואת המדד או המדדים של הנכסים בהם היא משקיעה. קרנות נאמנות, מנפיקות יחידות השתתפות ומאפשרות למשקיעים לקחת חלק בהן. מורה נבוכים לקרנות נאמנות.

 

 מאת: איציק קופלוב

  1. קרן נאמנות – היא קרן המנוהלת עפ"י הסכם נאמנות עליו חתומים מנהל הקרן והנאמן שלה. הקרן מנהלת מדיניות השקעות פעילה מתוך מטרה להשיג תשואה עודפת מעבר לתשואת המדד או המדדים של הנכסים בהם היא משקיעה. קרנות נאמנות, מנפיקות יחידות השתתפות

     

    עוד בנושא חדשות קרנות נאמנות

  2. נאמן הקרן

    הנאמן מחזיק בנכסי הקרן. תפקידו לייצג את האינטרס של המשקיעים. הנאמן מפקח על

    פעילות מנהל הקרן.

     

  3. יחידת השתתפות

    נייר ערך המונפק ע"י קרן הנאמנות. היחידה מעניקה למשקיע בה זכות שווה להשתתף   בנכסי הקרן ורווחיה בהתאם לחלקה היחסי של היחידה מתוך כלל היחידות שהונפקו.

         

  4. קרן מתמחה

      קרן המתמחה בהתאם לתשקיפה בסוג נכס או נכסים מסויימים. הקרן משקיעה

      במספר נבחר של ניירות ערך מתוך מדד או מדדים של נכסים אלו. לדוגמא קרן נאמנות

     על מניות ת"א 75. 

 

  1. קרן גמישה

      קרן המשקיעה בהתאם לתשקיפה בכל אפיק השקעה שהוא בהתאם לשיקול דעתו של

      מנהלה.

 

  1. קרן פתוחה

      קרן המנפיקה מספר בלתי מוגבל של יחידות השתתפות. היחידות אינן

      נסחרות בבורסה. הרכישה והפדיון של יחידות מתבצעות ישירות מול מנהל

      הקרן. רוב רובן של הקרנות נאמנות בארץ הן קרנות פתוחות.

   

  1. קרן סגורה

           קרן המנפיקה מספר מוגבל של יחידות השתתפות. היחידות נסחרות בבורסה.

     

  1. סיווג הקרנות לפי רמת החשיפה למניות ומט"ח

    

שיעור השקעה מירבי

חשיפה למניות

חשיפה למט"ח

0%

0

0

10%

1

A

30%

2

B

50%

3

C

120%

4

D

200%

5

E

מעל 200%

6

F

 

  1. מחיר קניה

 השווי של נכסי הקרן מחולק למספר יחידות הקרן. בחלק מהקרנות גובים שיעור

           הוספה בעת רכישת יחידות השתתפות.

 

  1. מחיר פדיון

           מחיר מכירה של נכסי הקרן לחלק למספר יחידותיה.

 

  1. שיעור ההוספה

           תשלום חד פעמי בעת רכישת יחידות  השתתפות בקרן. מחיר הקרן הכולל את

           שיעור ההוספה נקרא מחיר היחידה.

 

  1. דמי ניהול שנתיים

     מרבית הקרנות גובות דמי ניהול שנתיים. הם נעים ברוב המקרים בין 0.125%- 4.0% 

 

הכותב הוא מהנדס תעשיה וניהול, בעל נסיון של כעשרים שנה בשוק ההון, כיום מוביל את מיזם FundbW לשוק ההון ופעיל ברשתות החברתיות לקידום תחום קרנות הנאמנות

           קבוצת פיסבוק, קרנות נאמנות שאיציק קופלוב מנהל:

https://www.facebook.com/groups/Fundbw/

 

הכותב אינו יועץ השקעות. הכתבה הינה לידיעה בלבד ואינה בגדר יעוץ לביצוע

פעולות השקעה.

 

קבוצת חג'ג', רכשו קרקע ברחוב סלמה 46 בדרום תל אביב ב-90 מיליון שקל. זאת, לאחר שהקבוצה חתמה על הסכם בעלי קרקע פרטיים לרכישת הקרקע. הרכישה נעשתה בשיתוף עם  קבוצת משקיעים בהובלת עו"ד דורון אריאל. מדובר בקרקע בשטח של 6.2 דונם הממוקמת בין הרחובות סלמה, חיים בן עטר, הרא"ש ורבנו חננאל. על הקרקע פועלים כיום עשרות בעלי מלאכה במבנים בני שלוש קומות, רובם בשכירות חופשית המסתכמת במיליוני שקלים בשנה. על הקרקע קודמה בשנים האחרונות על ידי בעלי הקרקע תוכנית לשינוי יעוד ממלאכה למגורים ומסחר בהיקף של 30 אלף מ"ר, הכוללים על פי הערכות 250-300 יחידות דיור ו-850 מ"ר שטחי מסחר. על פי הערכות, אישורה הסופי של התוכנית יינתן בעוד כשנתיים, אז יידרשו הרוכשים לשלם היטל השבחה לוועדה המקומית. יש לציין כי מדובר בעסקת יזמות ולא באופציה לרכישת קרקע במסגרת ארגון קבוצת רכישה.

לקראת תחילת השנה החדשה, בחרנו בהון להון לבדוק מי היו 5 הקרנות שהניבו את התשואה הגבוהה ביותר למשקיעים בהן? באילו סקטורים היה שווה להשקיע ולקחת סיכון. בדקנו תשואה שנתית, תשואה מתחילת השנה, תשואה חודשית ודמי ניהול.

להלן התוצאות:

1. הכוכבת הראשית היתה מגדל ברזיל ואמריקה הלטינית, קרן שמשקיעה במניות בחו"ל. הקרן ב-12 החודשים האחרונים רשמה תשואה של 322% והיא מובילה את רשימת הקרנות בתושאה זו. אם זאת מתחילת השנה רשמה תשואה של כ-13% ובחודש האחרון דווקא ירדה ביותר מ-2.5%, כך שלא בהכרח שזו תהיה הקרן המובילה בשנה הבאה. דמי הניהול שגוה הקרן עומדים על 1.45%.

2. במקום השני איילון אקסטרים 500 S&P פי שלוש. הקרן רחוקה מזו שבמקום הראשונה בתשואה ורשמה תשואה של 65.17%. זוהי קרן ממונפת ואסטרטגית שמתחילת השנה רשמה תשואה של 29.62% ומתחילת החודש 0.83%. הקרן גובה חצי אחוז דמי ניהול.

3. במקום השלישי מגדל נאסד"ק כפליים – קרן ממונפת, גם היא מונפת ואסטרטגית שרשמה תשואה של 59.45%. מתחילת השנה 28.91% ומתחילת החודש 2.57%. הקרן גובה 3.4% דמי ניהול.

עוד בנושא חדשות קרנות נאמנות

4. במקום הרביעי מגדל הודו, שמתמחה במניות חו"ל והניבה 59.39%. מתחילת השנה עשתה 42.63% ובחודש האחרון 1.58%. הראן גובה 2.74% דמי ניהול.

5. במקום החמישי  איילון אקסטרים ת"א 25 פי 3 שהיא קרן ממונפת ואסטרטגית. הקרן הניבה 50.78% ב12 חודשים האחרונים, התשואה שלה מתחילת השנה 23.88%, ומתחילת החודש  10.2%. דמי הניהול של הקרן עומדים על 0.5%.  

בסיכומו של דבר כפי שתראו הקרן המנצחת בשנה האחרונה לא בהכרח ניצחה את החודש. דווקא הקרן התל אביבית שמתמחה במעו"ף הניבה את התשואה הטובה ביותר ואצלה גם דמי הניהול יחסית נמוכים. חשוב לשים לב לדמי הנהול הנגבים שכן אלו עשוים להיות משמעותים בעיקר אם הקרן לא מניבה תשואה חיובית.    

 

יתרונות ההשקעה בקרנות נאמנות

בהשוואה להשקעה ישירה בניירות ערך, מאפשרת קרן נאמנות השקעה בעלת פיזור רחב יותר; הפיזור הזה נועד למצמצם את הסיכון הכרוך בהשקעה.

השקעה בקרן נאמנות יכולה להיעשות גם בסכומים קטנים (להבדיל מרכישת ניירות ערך אחרים),

הכסף בקרנות מנוהל על ידי מנהלי השקעות מומחים.

הקרנות נזילות: כלומר אפשר להפוך את ההשקעות בקרנות נאמנות למזומנים באופן מידי וזאת להבדיל השקעה בניירות ערך שלפעמים מסיבות של סחירות לא ניתן להנזיל אותה.

 

סוגים של קרנות נאמנות

ניתן לסווג קרנות נאמנות על פי מדיניות ההשקעה שלהן במוצרים השונים הנסחרים בבורסה (אג"ח צמודות למדד, אג"ח לא צמודות, אג"ח ממשלתיות, אג"ח במט"ח,  מניות בארץ, מניות בשווקים מפותחים, מניות בשווקים מתפתחים, אופציות, מזומנים ונכסים פיננסיים אחרים). כמו כן ניתן לסווג קרנות  על פי מדיניות חלוקת הרווחים (קרן צבירה, קרן המחלקת רווחים),  וכן  על פי אופי ההתאגדות (קרן פתוחה וקרן סגורה) ועל פי מעמד המיסוי (חייבת ופטורה) וסיווג לפי מדיניות השקעה.

מעבר לסוגי הנכסים שבהן משקיעה הקרן, נהוג למיין את הקרנות לפי הקטגוריות הבאות:

קרן מתמחה: קרן שמשקיעה לפחות 80% מנכסיה באפיק השקעה אחד.

קרן גמישה: קרן שאינה מחויבת להשקיע באפיק מסוים; מנהל הקרן פועל בחופש מוחלט.

קרן חו"ל: קרן שרשאית להשקיע את כל נכסיה בני"ע שנסחרים בבורסות חו"ל.

קרן מחקה: קרן שעוקבת אחרי מדד מסוים (90% לפחות מנכסיה הם  ניירות ערך  שנכללים במדד הבסיס); הקרן תשאף להשיג את תשואת המדד אך היא לא מחויבת לכך.

קרן ממונפת: קרן ברמת סיכון גבוה שמשקיעה בנגזרים שונים (בעיקר אסטרטגיות על שוק המעו"ף); הקרן יכולה לקחת אשראי למימון השקעותיה.

אגד קרנות (Fund Of Fund): קרן המשקיעה בקרנות אחרות בארץ ובעולם. הקרן יכולה להשקיע רק בקרנות או בפקדונות, תוך הגבלה של עד 25% בקרן אחת, ומינימום של 75% בקרנות בכלל.

אגד קרנות מקומיות  לא יכול לגבות דמי ניהול ושיעור הוספה (אחרת יהיה כפל עמלות) ומנהל הקרן יכול לרכוש לאגד רק קרנות מהבית. באגד קרנות חו"ל  יכול מנהל הקרן לגבות שיעור הוספה וכן הוא יכול להשקיע בקרנות שאינן בניהולו.

קרן כספית:  קרן להשקעות קצרות מועד שמהווה תחליף תחרותי לפיקדונות לזמן קצר בבנקים. המח"מ הממוצע של הקרן הכספית לא יעלה על 90 יום; הקרן רשאית להחזיק מק"מ או אגרות חוב של המדינה (לטווח קצר); אגרות חוב לא ממשלתיות שדירוגן גבוה שמועד פדיונן עד שנה; פיקדונות לזמן קצר; תעודות חוב בדירוג גבוה שמועד פדיונם עד 90 יום. 

מעבר לסיווג הקרנות לפי תחומי ההשקעה, קיימים הבדלים בין הקרנות וסיווגים שונים שקשורים לאופייה של הקרן. סיווג כזה הוא לקרן צבירה לעומת קרן מחלקת –  קרן נאמנות צבירה אינה מחלקת את רווחיה לבעלי יחידות ההשתתפות כדיבידנד. הקרן צוברת את רווחיה ומשקיעה אותם מחדש בנכסים נוספים;  קרן המחלקת רווחים אינה צוברת את רווחיה ומחלקת אותם כדיבידנד לבעלי יחידות ההשתתפות.

סיווג נוסף – קרן פתוחה מציעה כל הזמן יחידות לציבור על פי תשקיף שפרסמה, מלבד בעת סגירה זמנית. קרן סגורה מציעה מספר מוגבל של יחידות, ומחיר יחידת השתתפות נקבע על פי הביקוש וההיצע לקרן.

עוד על הקרנות הנאמנות

    

בגולדמן זאקס  מצפים להפתעה – "אנחנו מצפים להפתעה נוספת של בנק ישראל מחר בהחלטת הריבית. הריבית להערכתנו תרד ל-0.15%. עד סוף השנה הריבית תעמוד על 0.05%". כלכלני גולדמן נמצאים במיעוט כאשר רוב הכלכלנים סבורים שבנק ישראל לא יפחית את הריבית החודש.

עם זאת, גם בפסגות רומזים שהפחתת ריבית נוספת היא בהחלט אפשרית. אורי גרינפלד כלכלן המאקרו של פסגות  מעריך – "ייתכן שהנתונים החלשים יביאו את בנק ישראל להפחית את הריבית פעם נוספת, על אף היחלשות השקל. כנראה שלא אבל ממש לא מדובר על החלטה פשוטה.  להערכתנו קיים סיכוי של 25%  להפחתת ריבית נוספת של 0.1%".

ומתי צפויה הריבית לחזור ולעלות. יונתן כץ מלידר שוקי הון סבור שזה יקרה לכל המוקדם ב-2015, ואולי לא לפני 2016.

במיטב דש סבורים שהריבית לא תשתנה בקרוב – אלכס זבז'ינסקי כלכלן המאקרו של הבית כותב בסקירתו – "בחודשים הבאים צריכה לבוא לידי ביטוי השפעת הריבית האפסית על הצריכה הפרטית. בנסיבות אלה, הצריכה הכוללת צפויה להישאר יציבה ואולי אף לעלות".

ערן ניצן, סגן הממונה על התקציבים והאחראי על תחום הנדל"ן באוצר, התראיין הבוקר בערוץ 10  ואמר שהפתרון לבעיית מחירי הדירות הוא בהגדלת היצע הדירות –  "אנחנו באוצר אומרים בדיוק מה שאומר שר האוצר. שהפתרון ארוך הטווח לבעיה מצוי בהגדלת ההיצע. למשל, משרד האוצר ומשרד התחבורה יצרו הסכם ארוך טווח לבנייה של מחלפים וכבישים שחולץ המון בעיות. יש עוד הרבה פעולות שאנו עושים  כדי האיץ תהליכים ולהקל על שוק הדירות ולהגדיל את היקף בניית דירות.  בארץ, קיים מחסור של 100 אלף יחידות דיור, ואנחנו פועלים כדי לצמצם את הפער הזה. דירה זה לא כמו עגבנייה ולוקח זמן לבנות דירות. אנחנו מאוד מאוד מוטרדים מעליית מחירי הדיור בשנים האחרונות כי זה משעבד משפחות שלמות. לכן אנחנו עושים כל שביכולתינו להגדיל את ההיצע של הדירות".

כשנשאל  מדוע שקבלנים יירצו לבנות דירות עם הקרקע יקרה להם? אמר ניצן – "הקבלנים יעשו את החישובים שלהם , כמובן שכשמחירי הדירות יירדו וההיצע יגדל הקבלנים יעשו את החישובים שלהם. כמובן שמחירי הדירות יירדו גם מחירי הקרקעות יירדו. המינהל יצר מודל שונה, מודל חדש, שנקרא מחיר מטרה. זה מורכב אבל אנחנו פועלים בכל הגזרות. בסוף, שכל הגורמים הרלוונטים הקשורים לשוק הדירות, מדברים באותה שפה, זה משפיע. אנחנו שופכים מיליארדים לתחום הזה, וזה בסופו של דבר יבלום את עליית מחירי הדירות וגם יוריד אותם. המטרה שלנו היא לבלום ב-2014 את מחירי הדירות, ולהתחיל בהורדת המחירים ב-2015. אני לא מתחייב על תאריך מדויק. אבל בטווח הבינוני אני מעריך שהמחירים יירדו".