השכר הממוצע לשכיר בחודש יוני 2022 עמד על 12,522 שקל, עלייה של 3% לעומת יוני 2021, אז עמד השכר על 12,162 שקל. כך מפרסמת הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה.

בניכוי מדד המחירים לצרכן עומד השכר הממוצע על כ-11,380 שקל – ירידה של 1.4% לעומת חודש יוני 2021.

מספר משרות השכיר בחודש יוני 2022 הסתכם בכ-3.978 מיליון – עלייה של 7.6% לעומת חודש יוני 2021 ועלייה של 0.9% לעומת חודש מאי 2022.

היפוך מגמה בשכר עובדי ההייטק

מגזר ההייטק שבו נראתה ירידה בשכר הממוצע בשלושת החודשים האחרונים, מציג ביוני היפוך מגמה. השכר הממוצע של שכיר בתחום ההייטק עומד ביוני 2022 על 27,066 שקל, עלייה של 0.7% לעומת שכר של 26,878 שקל במאי 2022, ועלייה של 8.1% לעומת יוני 2021, אז עמד השכר על 25,043 שקל.

מספר משרות השכיר בתחום הייטק היה 383.3 אלף, עלייה של 10.2% לעומת יוני 2021 וכמעט ללא שינוע לעומת מאי 2022.

משרות השכיר בתחום ההייטק היו 9.6% מכלל משרות השכיר במשק ביוני, בדומה למאי 2022.

השכר הממוצע הגבוה ביותר בתחום ההייטק הוא במחקר מדעי ופיתוח ועומד על 29,240 שקל, ואחריו ענף התכנות, ייעוץ בתחום המחשבים ושירותים אחרים עם שכר ממוצע של 29,105 שקל.

ריבית בנק ישראל תגיע ל-3.25% בתחילת שנת 2023. כך מעריכים כלכלני בנק לאומי בראשות הכלכלן הראשי ד"ר גיל מיכאל בפמן ואסטרטג הריביות של לאומי שוקי הון דודי רזניק.

לדבריהם,  רמת הפעילות הנוכחית בישראל גבוהה ביחס למגמה ארוכת הטווח, נתון אשר תומך בהמשך העלאת ריבית בנק ישראל בקצב מהיר בזמן הקרוב, זאת בהתאם לגישת ה-Front-loading.

עוד צופים בלאומי כי צמיחת התוצר תעמוד על 6.0% בשנת 2022 (שנתי), קצב אשר צפוי להתמתן לכ-3.5% בשנה הבאה. לדבריהם,  בחודשים יוני-יולי היקף הרכישות בכרטיסי אשראי היה נמוך ביחס למגמה טרום משבר הקורונה. מדובר אולי בסימן ראשון לשחיקה בכוח הקנייה של משקי הבית, על רקע ההערכה להמשך העלאת ריבית מהירה ואינפלציה גבוהה מהיעד לפרק זמן ממושך.

עוד אומרים בלאומי כי  יצוא השירותים של ענפי ההייטק התייצב ברביעים האחרונים ברמה גבוהה בראייה היסטורית. מגמת העלייה של השנים האחרונות נבלמה ברבעונים האחרונים על רקע הירידה החדה בשוקי המניות בעולם והעלייה בחוסר הוודאות.

דו"ח התעסוקה לחודש אוגוסט בארה"ב היה דוח חיובי בעיקר על רקע העלייה בשיעור ההשתתפות בכוח העבודה. נראה כי העלאת ריבית של 50 נ"ב בלבד בחודש ספטמבר עדיין אפשרית, אך תהיה תלויה בהתממשות של הפתעה עם נתון נמוך במיוחד של אינפלציית הליבה במדד הקרוב, מה שאינו חלק מן התחזית.

גוש האירו: הריבית תעלה ב-0.75%

בגוש האירו נמשכת העלייה בסביבת האינפלציה והיא צפויה להגיע ל-10% עוד לפני סוף השנה.

בלאומי אומרים כי הבנקאים המרכזיים בעולם בוחרים בין "נתיב הזהירות" ל"נתיב הנחישות". נראה שהדגש כיום הוא על נתיב הנחישות שמוביל להידוק של המדיניות ובמידה לא קטנה של אגרסיביות. לפיכך, צפויה השבוע העלאת ריבית של 75 נ"ב בגוש האירו.

התנודתיות בשוקי ההון באוגוסט לא חלחלה אל תעשיית קרנות הנאמנות, ובסיומו של החודש רשמו הקרנות גיוסים כוללים של 4.9 מיליארד שקל.

לדברי שון אשכנזי, מנהל קשרי יועצים בבית ההשקעות מיטב, הסיבוב הנוכחי של רכבת ההרים בשוקי המניות ואיגרות החוב יצא לדרך אי שם בסוף שנת 2021, אך בניגוד לסיפורי רכבות הרים שאנו מכירים, הרכבת הזו לא נתקעת באמצע ועושה רושם שהיא לא חושבת לעצור. כך, גם חודש אוגוסט התאפיין בתנודתיות רבה בשוקי המניות, כאשר במחצית הראשונה המשיך השוק בראלי שהחל עוד בחודש יוני. כל זאת כאשר המשקיעים מעודדים מפרסום נתוני האינפלציה בארה"ב שהעידו על התקררות מסוימת.

לעומת זאת, במחצית השנייה של החודש המגמה התהפכה, וביתר שאת לאחר נאומו הקצר של נגיד הבנק המרכזי האמריקאי שהסתמן כ"נצי" ביותר. במסר חד וברור הבהיר הנגיד כי הבנק המרכזי נחוש להחזיר את האינפלציה ליעד (של 2%) ולא יהסס להמשיך להעלות באגרסיביות את הריבית. הנגיד ציין כי הדבר עלול להביא לצמיחה איטית יותר וכן "להסב כאב למשקי הבית והעסקים".

שוקי המניות בחו"ל סיימו חודש תנודתי מאוד במגמה שלילית כאשר מדד ה-S&P500 ירד בשיעור של כ-4.2%, מדד הנאסד"ק ירד בכ-4.6%, מדד הדאקס הגרמני ירד בשיעור של כ-3.4% ומדד הניקיי היפני סיים את החודש עם עליה של כ-1.0%.

בניגוד לשוקי המניות בחו"ל ובמפגן עוצמה מתמשך, שוק המניות הישראלי סיים את חודש אוגוסט במגמה חיובית, כאשר מדד ת"א 35 עלה בכ-3.4%, מדד ת"א 125 עלה בכ-3% ומדד ת"א 90 עלה בשיעור של כ-2%.
איגרות החוב הקונצרניות סיימו את החודש במגמה שלילית. מדדי התל בונד 60, 40, 20 ירדו בשיעור שנע בין כ-0.9% ל-1.5%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד בכ-0.9%, ומדד אג"ח ממשלתי כללי ירד בשיעור של כ-1.9%.

ככלל, הצביעו הנתונים על המסך מגמת הגיוסים בקרנות הכספיות ובקרנות הפסיביות יחד עם המשך בלימה במגמת הפדיונות בקרנות האקטיביות (להרחבה – ראו ביזפורטל).

בתעשייה האקטיבית המסורתית, נרשם פדיון של כ-450 מיליון שקל לעומת פדיון של 1.3 מיליארד שקל ביולי. (השקעה אקטיבית או פסיבית – קראו כאן).

בתעשייה הפסיבית, נרשם גיוס כולל של כ-2 מיליארד שקל. קרנות הסל ממשיכות לגייס גם החודש ומובילות בפער קטן את התעשייה הפסיבית עם גיוס מאוד  גדול של כ-1.1 מיליארד שקל. הקרנות המחקות סיימו גם הן את החודש עם גיוס נאה מאוד של כ-0.9 מיליארד שקל.

הגיוסים המשמעותיים ביותר נרשמו גם החודש בקטגוריית הקרנות הכספיות, כשנרשם הגיוס הגדול ביותר מאז החלה מגמת הגיוסים בקרנות הכספיות, של כ-3.4 מיליארד שקל.

סך נכסי התעשייה כולה עלה בחודש אוגוסט בכ-3.2 מיליארד שקל, שמהווים עלייה של כ-0.85% מכ-372 מיליארד שקל לכ-375.2 מיליארד שקל. עלייה שנובעת מגיוס של כ-4.9 מיליארד שקל, שקוזז בחלקו על ידי תשואה שלילית של התעשייה בשיעור של כ-0.5%.

מדריך קרנות נאמנות – יתרונות וחסרונות

הנתונים השוטפים על הצריכה הפרטית בישראל משקפים במקרה הטוב סטגנציה ובמקרה הפחות וטוב – ירידה. זאת על אף שנתוני התמ"ג ממשיכים להראות צמיחה חזקה. כך סבורים כלכלני בית ההשקעות מיטב בראשות הכלכלן הראשי אלכס זבז'ינסקי. וכך הם מסבירים את הדבר:

• ערך המכירות ברשתות השיווק שנקוב במחירים ריאליים נותר די יציב בשנה האחרונה.
• הרכישות בכרטיסי אשראי כמעט לא צמחו בחצי השנה האחרונה. כאן מדובר בנתונים נומינאליים, כך שבמונחים ריאליים הרכישות בכרטיסי אשראי ירדו.
• בשתי הסדרות ניכרת מגמה של ירידה ברכישות מוצרים לעומת התקופה המקבילה לפני שנה, כאשר הרכישות בכרטיסי אשראי של השירותים ממשיכות לצמוח.

לדברי כלכלני מיטב, הבעיה היא שלנתונים השוטפים כמעט אין קשר לנתוני הצמיחה בתמ"ג במשק, שהייתה חזקה מאוד במחצית הראשונה של השנה, בפרט בצריכה הפרטית. ככלל, בתקופת הקורונה התפתח נתק בין הנתונים הכלכליים השוטפים לבין נתוני הצמיחה בתמ"ג. לראיה, המדד המשולב של בנק ישראל המבוסס על הנתונים השוטפים, שבדרך כלל היה מתואם באופן כמעט מלא עם התפתחות התמ"ג העסקי, נותר הרחק מאחור נתוני התמ"ג בשנתיים האחרונות.

הסכם השכר עם המורים מעלה פוטנציאל לעליית אינפלציה

עוד אומרים במיטב כי הסכם השכר שנחתם עם המורים מעלה את הפוטנציאל לאינפלציה. לדבריהם, עלות הסכם שכר עם ארגוני המורים צפוי להסתכם בכ-4.5 מיליארד שקל. על פי הפרסום האחרון של הממונה על השכר במשרד האוצר, סך עלות השכר במערכת החינוך עמדה על כ-27 מיליארד שקל. לפיכך, תוספת שהושגה בהסכם משקפת גידול של כ-16% בהוצאות השכר למורים, כאשר הגידול הממוצע בשנים 2015-19 עמד על כ-4.5% וב-2020 כ-2%.

• התוספת למורים צפויה לגרום לדרישות שכר גבוהות גם במגזרים האחרים בסקטור הציבורי. כמו כן, כפי שנמצא במחקרים שונים, קיים מתאם גבוה בין התפתחות השכר במגזר הציבורי לבין העסקי.
• בסביבה של אינפלציה גבוהה מצב זה מעלה סיכון לתופעה שקרואה "ספירלת האינפלציה" שבה עליית שכר והאינפלציה מזינים אחד את השני ומקשים על החזרת האינפלציה ליעד. הקשר בין האינפלציה לעליית השכר הממוצע היה ניכר במיוחד בשנות ה-90 של האינפלציה הגבוהה.

לדברי כלכלני מיטב, במצב דברים זה בנק ישראל צפוי להביא בחשבון את ההשפעה של עליית שכר חריגה על האינפלציה בבואו לקבוע את גובה הריבית במשק בישיבתו החודש.

בעולם: ארה"ב – שיפור, אירופה – חולשה

באשר לעולם, אומרים במיטב כי הנתונים הכלכליים בעולם מצביעים על פיצול בין ארה"ב לשאר העולם. בארה"ב ניכרת מגמה של שיפור או לפחות יציבות בפעילות הכלכלית, כאשר בשאר העולם דווקא מתגברת חולשה. בארה"ב מופיעים לא מעט סימנים שמצביעים על ירידה באינפלציה. לעומת זאת, באירופה, בינתיים כיוון האינפלציה ממשיך להיות למעלה.

בהסתכלות על קצב האינפלציה השנתי החציוני בעולם, האינפלציה ממשיכה לעלות גם במדינות המתפתחות וגם במפותחות תוך צמצום פערים בין הגושים מכ-2.5% לפני הקורונה לכ-1.5% היום. אולם, מופיעים גם סימני היחלשות באינפלציה. בחודש יולי קצב האינפלציה עלה בכ-65% מכלל המדינות, לעומת בכ-80%-90% בחודשים הקודמים. בנוסף, למרות המשך עלייה בקצב האינפלציה, נתוני האינפלציה מפתיעים פחות כלפי מעלה, כפי שמעיד מדד ההפתעות בנתוני האינפלציה של Citi שירד בחודשים האחרונים.

בחודש אוגוסט הריבית עלתה בכ-20 מדינות לעומת כ-28 מדינות בממוצע בחודשים מאי-יולי. שיעור חציוני של עליית הריבית עמד בחודש אוגוסט על כ-0.5%, כאשר ביולי הוא היה  כ-0.75%.

 הריבית באירופה תעלה ב-0.75%, הסיכון לסטגפלציה עולה

האינפלציה באירופה ממשיכה להפתיע את התחזיות תוך עלייה בחודש אוגוסט מקצב שנתי של 8.9% ל-9.1%, כאשר אינפלציית הליבה עלתה מ-4.0% ל-3%. גם מדד המחירים ליצרן עלה מעל התחזיות והגיע לקצב שיא של 37.9%. הפסקת הזרמת הגז מרוסיה, עליה הודיעה בסוף השבוע, מעלה עוד יותר את הסיכון האינפלציוני באירופה.

במקביל, מתרחשת הרעה בנתונים הכלכליים באירופה.

על רקע החשש מסטגפלציה, ה-ECB מתכנס לישיבת ריבית השבוע. לא מעט בכירים בוועדה המוניטארית תמכו בפומבי בעליית ריבית מ-0% ל-0.75%. זה גם הקונצנזוס של הכלכלנים בבלומברג. החוזים על הריבית מגלמים שהריבית באירופה תגיע עד סוף השנה ל-1.6%. להערכתנו, סביר יותר שהיא תהיה כ-2%.

שוק האג"ח באירופה התחיל להגיב בעוצמה חזקה יותר לנתוני האינפלציה ובחודש האחרון התשואות הארוכות כמעט בכל המדינות באירופה עלו יותר מאשר בארה"ב. אולם, למעט איטליה ויוון, בכל יתר המדינות בגוש האירופאי התשואה לשנתיים נמוכה מהתחזית לריבית לסוף השנה. מצב זה מעלה מאוד את הסיכון להמשך עלייה משמעותית בתשואות באירופה.

חולשה באסיה

האינדיקאטורים שמתפרסמים באסיה מצביעים על האטה בפעילות.

• בכל המדינות התעשייתיות הגדולות נרשמה בחודש אוגוסט ירידה במדדי מנהלי הרכש, כאשר בטאיוון, קוריאה וסין המדד נמוך מ-50 ומשקף התכווצות בפעילות.
• קצב הגידול ביצוא התעשייתי ירד במדינות רבות.
• בכל אחת מהפרובינציות בסין יש כעת התפרצות קורונה, מה שהוביל חידוש הסגרים שמאיימים להכות שוב בכלכלה שכבר נמצאת במשבר עמוק ולגרום לחידוש השיבושים בשרשרת ההספקה העולמית ובפרט באסיה.

שיעור האבטלה הניטרלי בארה"ב כנראה עלה בקורונה

הנתונים בכלכלה האמריקאית היו בסה"כ יחסית חיוביים. ניכרת חולשה בעיקר בשוק הנדל"ן, בו התחילה להסתמן התמתנות בקצב עליית המחירים.

מדד הסנטימנט הצרכני ומדד מנהלי הרכש בתעשייה ISM היו גבוהים מהתחזיות ומצביעים על שיפור בפעילות כאשר הרכיבים בתוך הנתונים האלה משקפים האטה צפויה באינפלציה.

שוק העבודה המשיך לייצר משרות בקצב גבוה תוך עלייה משמעותית בשכר, במיוחד של העובדים שמחליפים מקום עבודה. כמות המשרות ממשיכה לעלות בסקטורים המחזוריים, הבנייה והתעשייה, מה שמעיד על צמיחה בכלכלה. נציין שמעולם לא היה מיתון בארה"ב כאשר מספר המשרות בענפים אלה המשיך לעלות.

העלייה בשיעור האבטלה מ-3.5% ל-3.7% הייתה קטנה יותר מהעלייה בשיעור ההשתתפות בכוח העבודה. שיעור ההשתתפות עלה במיוחד וכמעט חזר לרמות טרום הקורונה בקרב בני 25-54, גילאי הליבה של שוק העבודה. לעומת זאת, ההשתתפות בכוח העבודה מעל גיל 55 ירדה והיא נמוכה משמעותית מלפני הקורונה.

הירידה בהשתתפות המבוגרים זאת כנראה התוצאה של התמותה הגבוהה בתקופת המגפה. תוחלת החיים בארה"ב ירדה בין השנים 2019 ל-2021 כמעט ב-3 שנים, שיעור חסר תקדים, וחזרה לרמות של אמצע שנות ה-90. עובדה זו עשויה להעיד ששיעור האבטלה הניטרלי בארה"ב גבוה הרבה יותר ממה שחושב ה-FED. אם זה המצב, הבנק המרכזי יצטרך להעלות ריבית בשיעור גבוה יותר כדי לקרר לחצים אינפלציוניים.

עלה הסיכוי להעלאת ריבית של 0.75% בארה"ב

 להערכת כלכלני מיטב, ה-FED גם עומד לעדכן בפגישתו הקרובה את התחזית לריבית שעמדה בחודש יוני על 3.4% בסוף השנה ו-3.8% בסוף 2023. סביר מאוד שהתחזית לריבית בסוף 2022 תעלה מ-3.4% לכ-4.1% והתחזית לשנת 2023 לא תהיה להערכתנו נמוכה מ-4.5%. התשואות בשוק האג"ח עדיין נמוכות מדי בשביל התחזית הצפויה של ה-FED לעליית ריבית. עוד אומרים במיטב כי שוק האג"ח האמריקאי גם לא נמצא במקום הנכון מבחינת ציפיות האינפלציה הגלומות. הציפיות לשנתיים ירדו לרמה הנמוכה ביותר מאז פברואר 2021 של 2.35%). תחזית זו מניחה ירידה בקצב האינפלציה ב-6.15% בממוצע בשנתיים הקרובות לעומת הקצב הנוכחי של 8.5%. מאז 1950 ירידה כל כך חדה באינפלציה קרתה רק 4 פעמים – בתחילת שנות ה-50, ב-1974, בתחילת שנות ה-80 וב-2008, כל פעם תוך כדי מיתונים קשים ביותר.

• הירידה החדה בקצב האינפלציה שמגולמת בשוק האג"ח האמריקאי, שלמעשה מנבאת מיתון קשה, לגמרי לא מסתדרת עם התנהגות של שוק המניות.
• כדאי לשים לב, שבמהלך עליית התשואות האחרון בארה"ב תלילות עקום התשואות (2Y/10Y) דווקא עלתה (עקום עדיין הפוך), בניגוד למגמה שהייתה בדרך כלל השנה. עליית תלילות תוך כדי עליית תשואות יכולה להיות סימן לעלייה בסיכון האינפלציוני ו/או עלייה בסיכון הפיננסי של הממשלה ו/או לאופטימיות לגבי המצב הכלכלי.

תעשיית קופות הגמל חוזרת למגמה השלילית שאפיינה אותה ברוב החודשים מתחילת 2022. לאחר חודש יולי שהראה מהפך חיובי, יציגו קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות תשואה באוגוסט 2022 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת שלילית של 1.2%. כך על פי הערכת אבי ברקוביץ', משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 0.7% לבין תשואה שלילית של 1.7%.

התשואה השלילית נבעה מירידות שערים שנרשמו באוגוסט בשוקי המניות בעולם, באיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל, וכל אלה פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות. מנגד, עליות השערים בשוקי המניות בארץ מיתנו את התשואות השליליות.

יצוין, כי בקרנות הפנסיה, התשואות השליליות נמוכות בהרבה תודות לרכיב של 30% אג"ח מיועדות שהניב תשואה "אוטומטית" של כ-0.45% תודות למדד יולי הגבוה והתשואה השוטפת.

בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית נאה במרבית המדדים: מדד ת"א 35 עלה ב-3.4%, מדד ת"א 125 עלה ב-3.0%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 2.0%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-2.0%.

לעומת זאת, שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית:

בארה"ב: ירידות שערים כאשר מדד הדאו ירד ב-4.1%, מדד ה-S&P ירד ב-4.2% ואילו מדד הנאסד"ק ירד בשיעור של 4.6%.

גם באירופה נרשמה מגמה שלילית: ה-DAX הגרמני ירד ב-3.4%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-5.0% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-5.2%.

לעומת זאת, מדד הניקיי ביפן עלה בשיעור של 1.0%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים נותר ללא שינוי. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-1.5%, 0.9% ו-1.2% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 0.2%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-0.9%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-1.9%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-1.9%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-2.3%.

ינואר-אוגוסט 2022: תשואה של 5.4%-

בסיכום החודשים מתחילת השנה מציגות קופות הגמל תשואה שלילית ממוצעת של 5.4% על רקע המגמה השלילית ששלטה בשווקים ברוב חודשי השנה.

בארה"ב נרשמו ירידות שערים חזקות, כאשר מדד ה-500 S&P ירד ב-17.0%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-13.3% ומדד הנאסד"ק ירד ב-24.5%.

גם באירופה נרשמה מגמה שלילית: מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-19.2%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-14.4% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 18.2%.

ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור מתון בהרבה של 2.4%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-19.3%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה מעורבת: מדד ת"א 35 עלה ב-1.8%, מדד ת"א 90 ירד ב-1.5%, מדד ת"א 125 עלה בשיעור של  0.8% ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור חד של 15.7%.

באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילית: מדד אג"ח קונצרני ירד ב-4.1%. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מאז ראשית השנה ב-7.3%.

בנק לאומי מצטרף לבנקים האחרים שהפנימו את הביקורת על כך שאינם מגלגלים את העלאות הריבית במשק לפיקדונות שהם מציעים לציבור.

הבנק הודיע על העלאה נוספת של ריבית הפיקדונות, במגוון מסלולים חדשים המותאמים לטווחי זמן שונים, בסכומי הפקדה נמוכים ובריביות גבוהות במיוחד בסוף התקופה – ללקוחות כל הבנקים.

לפניו היו אלה בנק דיסקונט שהעלה את הריבית על הפיקדונות ל-3% לשנה, ומזרחי טפחות שהעלה את הריבית בפיקדון תפוז ל-3.2% בסוף תקופה של ארבע שנים. ההצעות המפורטות של לאומי מובאות כאן בהמשך, רק נציין כעת כי ההצעות האלה נוגעות לפיקדונות לשנתיים, שבהן הריבית עוד עשויה להמשיך לעלות, כך שבהשוואה של שנה, ההצעה של דיסקונט משתלמת יותר מההצעות של לאומי וגם של מזרחי טפחות (פיקדונות שקליים – איפה תקבלו את הריבית הגבוהה ביותר בהפקדה של עד מיליון שקל?).

השידרוג המשמעותי של הצעת הערך של לאומי מצטרף לפיקדונות לטווח קצר שעודכנו השבוע.

לאומי מציע כמה מסלולים ייחודיים שזמינים החל מהיום בדיגיטל או בכל ערוץ שירות אחר של הבנק.

מסלולי פיקדון:

• פיקדון צמוד מדד לשנתיים – המשלם מדד+0.5% ריבית שנתית – לשמירה על ערך הכסף בסביבת אינפלציה משתנה, החל מסכום של 1,000 שקל
• פיקדון בריבית קבועה לשנתיים – המשלם ריבית של 6.6% בסוף התקופה (3.25% ריבית שנתית) – החל מסכום של 1,000 שקל

מסלולי חיסכון בטוח:

מסלולי החיסכון בהפקדה חודשית אטרקטיביים במיוחד עבור אלו שאין ברשותם סכומי כסף גדולים ומעוניינים לחסוך לאורך תקופה ולקבל ריבית מובטחת ומשתלמת במיוחד

• חיסכון בטוח בהפקדה חודשית לתקופה של 3 שנים – החל מ-100 שקל בחודש ועד 10,000 שקל בחודש, בריבית שנתית של 3.5%
• חיסכון בטוח בהפקדה חודשית לתקופה של 5 שנים – החל מ-100 שקל בחודש ועד 10,000 שקל בחודש, בריבית שנתית של 3.7%

מנכ"ל לאומי, חנן פרידמן: "אנחנו מבינים את הצורך של קהלים שונים לקבל הצעות מגוונות לפיקדונות בתקופה שבה מדד המחירים לצרכן  והריבית במשק במגמת עלייה. אנו ערים לרצון של משקי בית רבים לחסוך באופן קבוע לתקופות משתנות, גם אלו שאין ברשותם סכומי כסף גדולים, ולקבל ריבית משתלמת. לכן, אנחנו מציעים החל ממחר גם מסלולי פיקדון לחיסכון בהפקדות חודשיות".

האינפלציה באירופה שוברת שיאים. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט בגוש מדינות האירו טיפס לקצב שנתי של 9.1%, מעל תחזיות כלכלנים שצפו מדד של 9%.

זוהי הפעם התשיעית ברציפות שבה נשבר שיא האינפלציה בגוש האירו, מאז החלה לטפס בנובמבר 2021.

הגורמים העיקריים לאינפלציה הדוהרת באירופה הם מחירי המזון והאנרגיה הגבוהים. אירופה, התלויה מאוד בגז שזורם אליה מרוסיה, נפגעה מסנקציות שהטילה עליה רוסיה, אשר צמצמה את הזרמת הגז אל היבשת. זאת בעקבות סנקציות שהוטלו קודם לכן על רוסיה על ידי המערב בתגובה לפלישתה לאוקראינה בפברואר.

הבנק האירופי המרכזי (ECB), בראשות כריסטין לגארד, התמהמה בתגובתו להאצת האינפלציה והעלה את הריבית בגוש האירו ב-0.5% לראשונה בחודש יולי, הרבה אחרי בנקים מרכזיים אחרים בעולם בראשם הפדרל ריזרב האמריקאי שפתח במהלך של העלאות ריבית כבר בחודש מרץ והעלה אותה מאז ארבע פעמים ברציפות. גם בנק ישראל פתח בהעלאות ריבית בחודש אפריל, וביצע מאז ארבע העלאות רצופות גם הוא.

לאור נתוני מדד יולי, אפשר להניח במידה רבה של ודאות שהבנק האירופי המרכזי יעלה את הריבית גם בישיבתו הקרובה ב-8 בספטמבר, בשיעור דומה או אפילו יותר.

מחיר הדלק שוב יורד, זה החודש השני ברציפות, וממשיך להיות נקודת אור בתוך גל ההתייקרויות ששוטף את ישראל.

על פי הודעת משרד האנרגיה, בחצות הלילה שבין רביעי לחמישי (31.8.2022-1.9.2022) יעודכנו מחירי מוצרי הדלק הנמצאים בפיקוח, כך שהמחיר המרבי לליטר בנזין 95 אוקטן נטול עופרת לצרכן בתחנה בשירות עצמי (כולל מע"מ) לא יעלה על 6.37 שקלים לליטר, ירידה של 21 אגורות מהעדכון הקודם. תוספת בעד שירות מלא תעמוד על 21 אגורות לליטר (כולל מע"מ), ללא שינוי מעדכון קודם.

המחיר המרבי לליטר בנזין 95 אוקטן נטול עופרת לצרכן בתחנה בשירות עצמי באילת (ללא מע"מ) לא יעלה על 5.44 שקלים לליטר, ירידה של 19 אגורות מעדכון קודם. תוספת בעד שירות מלא תעמוד על 18 אגורות (ללא מע"מ), ללא שינוי מעדכון קודם.

עדכון המחירים כלפי מטה מתאפשר תודות לירידת מחירי הנפט ולהיחלשות הדולר. עם זאת, בדיוק מהסיבות האל  החליטו במשרד האוצר וברשות המסים לצמצם את גובה הפחתת מס הבלו, כך שהיא תעמוד על 89 אגורות במקום שקל.

אילו ההפחתה היתה נעשית כמתוכנן, היה מחיר הדלק יורד עד 6.26 שקלים לליטר.

מעודכן ל-10/2022

בנק מזרחי טפחות הפנים גם הוא את הביקורת על הבנקים שאינם מגלגלים את עליית הריבית לפיקדונות. אחרי בנק דיסקונט שהודיע על העלאת ריבית הפיקדונות ל-3.5% לשנה, מודיע גם מזרחי כי על רקע העלייה בסביבת הריבית במשק, הוא מזניק את הריבית בפיקדון 'תפוז ל-4 שנים', לשיא של 3.2% בתום התקופה. עם זאת, בתום חצי שנה עד שנה תעמוד הריבית על 2%, ובתום שנה עד שנה וחצי היא תעמוד על 2.6%. מעל שנה וחצי הריבית תעמוד על 3%, ובסוף התקופה תעמוד כאמור על 3.2%. כלומר, בהשוואה של שנה, הפיקדון בדיסקונט עדיף על זה של מזרחי.

במזרחי מדגישים כי המפקידים בפיקדון נהנים מנזילות גבוהה ומהאפשרות למשוך את הכסף בהתראה קצרה, לאורך כל תקופת הפיקדון.

פיקדון 'תפוז' משתלם במיוחד הודות לשילוב המיטבי שיש בו, בין ריבית יוצאת מהכלל ונזילות גבוהה. כך למשל, לקוח שיבקש למשוך את כספו כבר לאחר שנה וחצי, יוכל לעשות זאת בהתראה של חודש בלבד, וליהנות כאמור מריבית גבוהה במיוחד של 3%.

בשונה מפיקדונות שבהם אין תחנות יציאה והכסף 'סגור' ולא זמין ללקוח עד לתום תקופת הפיקדון, המפקידים ב'תפוז' נהנים מגמישות מירבית ואפשרות למשוך את כספי החיסכון בכל עת שירצו, לכל אורך תקופת הפיקדון, וללא קנסות.

ה'קרבה אל הכסף' מהווה יתרון משמעותי בעיני לקוחות רבים, שמבקשים להבטיח לעצמם מראש אפשרות שיוכלו להשתמש בכספם בכל עת שיזדקקו לו, בלי שיחויבו על כך בקנס. הנזילות הגבוהה גם תאפשר ללקוחות לנצל הזדמנויות השקעה עדיפות, ככל שסביבת הריבית תלך ותעלה, אופציה שאינה קיימת בפיקדונות ללא תחנות יציאה.

הפיקדון מוצע ללקוחות כל המערכת הבנקאית.

פיקדונות שקליים – איפה תקבלו את הריבית הגבוהה ביותר בהפקדה של עד מיליון שקל?

מעודכן ל-08/2022

קצב הגידול של הצריכה הפרטית בישראל מתמתן, וההתמתנות תימשך במיוחד בשנה הבאה לאור עליית הריבית המהירה של בנק ישראל שעדיין לא הסתיימה. כך מעריכים כלכלני הראל ביטוח ופיננסים בראשות ראש אגף כלכלה ומחקר עפר קליין. עם זאת, מדגישים כלכלני הראל כי  מדובר בירידה מהקצבים הגבוהים שראינו בשנתיים האחרונות בעקבות הקורונה.

באשר לעולם אומרים בהראל כי נאומו הנצי של נגיד הפדרל ריזרב ג'רום פאואל מאשש את הערכתם מהשבועות האחרונים כי ציפיות השווקים להפחתת הריבית בעוד כחצי שנה אינן מציאותיות, והוא תומך בהמשך עליית התשואות ובתנודתיות בשווקים. זאת במקביל לכך שמחרתיים קצב צמצום המאזן של הבנק יוכפל ל-90 מיליארד דולר בחודש.

בהראל מסבירים כי קצב העלאת הריבית תלוי בנתונים הכלכליים שיתפרסמו, והשבוע שני נתונים חשובים; סקר משרות הפנויות היום (שלישי) ודוח התעסוקה הראשוני לאוגוסט בשישי, כאשר אנו צופים התמתנות בקצב בשניהם.

אירופה: הריבית תעלה למרות החששות ממיתון

באשר לאירופה אומרים בהראל כי באוגוסט נמשכה ההיחלשות בסנטימנט החברות בגוש האירו, כך על פי מדד מנהלי הרכש שירד ל-49.2 נקודות. נתון המאותת על התכווצות של התוצר בגוש האירו ברבעון השלישי. המומנטום החיובי מהסרת הגבלות הקורונה התפוגג, ובמקומו התעצמו החששות ממיתון לאור הצפי לעלייה מהירה בריבית, הזינוק במחירי המזון והאנרגיה ואי-הוודאות האנרגטית. הפגיעה במדינות אינה סימטרית וגרמניה בולטת לשלילה לאור ההטיה של המשק הגרמני לכיוון של תעשייה.

בכל העולם מרגישים את הזינוק במחירי האנרגיה, אך באירופה המצב חמור לאור הסנקציות על/של רוסיה. בשבוע האחרון הבנצמארק למחיר הגז באירופה זינק קרוב ל-350 דולר למגה-וואט-שעה, כמעט פי-23 מהמחיר הממוצע לפני הקורונה. בעקבות זאת האינפלציה בגוש האירו עדיין עולה, ונראה זאת בנתון המקדים לאוגוסט שיתפרסם מחר (רביעי). בהראל מעריכים כי למרות החששות ממיתון הבנק המרכזי בגוש האירו יעלה את הריבית בחצי נקודת אחוז בחמישי הבא, ויאותת על המשך עליית ריבית גם בהמשך השנה.

ובסין הספרים נפתחים – השאלה הגדולה היא מה ימצאו שם

סין אישרה לרשויות בארה"ב להתחיל לבצע ביקורת לדוחות הכספיים של חברות סיניות הרשומות למסחר בארה"ב, פעולה שעד עכשיו אסרה בטענה של שיקולי ביטחון. מספר מקרים מתוקשרים של חברות סיניות שהונו משקיעים לצד לחצים פוליטיים תרמו לחקיקה ב-2020 שקבעה שחברה ציבורית תימחק ממסחר במידה ולא עברה ביקורת חיצונית במהלך 3 שנים. בעקבות זאת מספר חברות בבעלות ממשלתית (חלקית או מלאה) מחקו עצמן ממסחר בארה"ב. יש עוד כ-200 חברות סיניות ציבוריות הרשומות בארה"ב וכעת, פחות מחצי שנה עד ליישום, ייתכן שהצדדים הגיעו לפשרה. למרות ההתקדמות המשמעותית, נצטרך להמתין לפחות 3 חודשים עד שיסתיים חלק משמעותי מהביקורת ואז נדע האם השקיפות מספקת.

מעודכן ל-08/2022

בנק זר חדש מצטרף לבנקים הזרים שמחזיקים נציגות בישראל. בנק ההשקעות הרב לאומי רוטשילד ושות׳ הודיע על פתיחת נציגות בישראל של חטיבת ניהול ההון (Wealth Management) של הקבוצה, זאת לאחר שהתקבלו האישורים הרגולטוריים הנדרשים מבנק ישראל.

את הנציגות בישראל, שמשרדיה יהיו בהרצליה פיתוח, יוביל גרי ליבנת. ליבנת, שהצטרף לבנק רוטשילד ביוני השנה, הוא בעל ניסיון מצטבר של יותר מ-20 שנה במגזר הפיננסי בישראל. עד לאחרונה שימש ליבנת כמנכ“ל UBS Wealth Management בישראל ולפני כן כמנהל הסניף הראשי של UBank בירושלים. ליבנת בעל תואר ראשון בכלכלה ותואר שני במינהל עסקים, והוא דובר בכנסי הייטק ומשמש כשופט בתחרויות סטארטאפים.

רוטשילד ושות׳ הוא גוף פיננסי בבעלות משפחתית, שנמצא בלב השווקים הפיננסיים בעולם מזה יותר מ-200 שנה. זוהי אחת מקבוצות הייעוץ הפיננסי העצמאיות הגדולות בעולם, עם יותר מ-3,800 עובדים ביותר מ-40 מדינות. בקבוצה מאמינים ששימור הון צריך להיות בראש סדר העדיפויות, והפרספקטיבה ארוכת הטווח הייחודית של הבנק הופכת אותו למקום בטוח עבור נכסי הלקוחות שלו. חטיבת ניהול ההון והנכסים של רוטשילד ושות׳ מנהלת יותר מ-100 מיליארד אירו בנכסים, ויש לה משרדים באקס-אן-פרובאנס, ברמינגהאם, בורדו, בריסל, דיסלדורף, פרנקפורט, ז'נבה, גרנובל, גרנזי, לידס, לונדון, לוקסמבורג, מדריד, מנצ'סטר, מרסיי, מילאנו, מונקו, ניו יורק, פריז וציריך.

בבנק מסבירים כי ישראל היא מדינה עם כלכלה תוססת ביותר, שבה קצב מהיר של צמיחת הון ולכן היא מהווה שוק חשוב בעבור קבוצת רוטשילד ושות׳ בכלל, ועם פוטנציאל אדיר לחטיבת ניהול ההון שלה בפרט. החטיבה תספק ייעוץ השקעות, כמו גם ניהול תיקים ושירותי ייעוץ למשפחות מבוססות וליזמים. בקבוצה מוסיפים כי פתיחת הנציגות של חטיבת ניהול ההון בישראל הינה חלק מראייה אסטרטגית של הקבוצה להשקיע בשווקים בהם הבנק כבר ביסס קשרים ומוניטין.

פרנסואה פרול, מנהל שותף ויו״ר משותף של הוועד המנהל של רוטשילד ושות׳, מסר כי ״עסקי ניהול ההון שלנו המשיכו לצמוח באופן משמעותי בשנים האחרונות. ההשקעה הזו בישראל היא המשך טבעי עבורנו, לאחר שכבר הקמנו כאן ניהול הון גלובלי, ולאור הקשרים המשפחתיים ההיסטוריים החזקים״.

לורן גניבאן, מנכ"ל רוטשילד ושות׳ בשוויץ, הוסיף: ״אנו נרגשים לחזק את הנוכחות שלנו בישראל עם גרי ליבנת שיוביל את הנציגות שלנו בארץ. עם הניסיון של גרי, רשת רחבה של לקוחות קיימים, בהם יזמים מקומיים, קהילת הסטארט-אפ ומשפחות בעלות הון, אנו בטוחים שנצליח לבנות בסיס לקוחות חזק עבור חטיבת ניהול ההון של רוטשילד ושות׳ גם בישראל“.

גרי ליבנת, מנהל הנציגות בישראל אמר: ״אני שמח להצטרף לרוטשילד ושות׳ בשעה שהיא מתמקדת בבניית הנוכחות שלה בישראל. אני משוכנע שהשילוב הייחודי בקבוצה של מסורת ארוכת שנים וחדשנות, יהיה אטרקטיבי עבור משפחות ויזמים כאחד והוא יסייע בהמשך הצמיחה של עסקי ניהול ההון המצליחים של רוטשילד ושות׳ בעולם".

ניהול ההון הגלובלי (GA) של רוטשילד ושות', המספק שירותי מיזוגים ורכישות וייעוץ בנקאי להשקעות לחברות ולסטארטאפים, פועל בישראל מאז 2008 וביסס את עצמו כאחת מחברות הייעוץ הפיננסי המובילות בארץ.

מחר (31 באוגוסט 2022) תיכנס לתוקף הרפורמה במשכנתאות. מדובר ברפורמה שגיבש בנק ישראל שנועדה להגביר את שקיפות המידע בכל הנוגע למשכנתאות שאפשר לקבל בבנקים ולשפר את סביבת התחרות בשוק המשכנתאות. הרעיון שמאחוריה הוא להנגיש את ההצעות ללווים ולאפשר להם להבין טוב יותר את ההבדלים בין ההצעות השונות על מנת שיבחרו את ההצעה הטובה ביותר עבורם.

במסגרת הרפורמה ייכנסו לתוקף שורה של צעדים בתחום המשכנתאות, שנועדו להקל על הלווים בתהליך נטילת המשכנתה או מחזור של משכנתה קיימת (בכמה יעלה החזר המשכנתא – היכנסו למחשבון וגלו).

. צעדים אלו יסייעו ללקוח להגיש בקשה לקבלת הצעת משכנתה בצורה מהירה ונוחה יותר, להבין טוב יותר את תנאי המשכנתה המוצעים לו והשלכותיהם על התשלומים העתידיים, ולהשוות באופן מושכל וביתר קלות בין ההצעות השונות הניתנות לו ממספר בנקים.

בהתאם לרפורמה, נדרשים הבנקים להציג ללקוח אישור עקרוני (הצעת משכנתה) במבנה אחיד, בו יוצגו שלושה סלים אחידים שהוגדרו על ידי בנק ישראל, וסל נוסף אשר יותאם לצרכי ומאפייני הלקוח לבקשתו. מטרת הצגת הסלים האחידים היא לשפר את יכולת הלקוח לערוך השוואת עלויות בין הצעות המחיר השונות של הבנק, וכן מול הצעות מחיר אפשריות מבנקים אחרים.

בין המשתנים שיוצגו באישור העקרוני: הריבית הכוללת החזויה, סך כל הסכום הצפוי החזוי שישולם עד לסוף תקופת ההלוואה, סכום ההחזר החודשי הראשון וסכום ההחזר החודשי הגבוה ביותר הצפוי על פי התחזית. נתונים אלה מביאים בחשבון את העמלות והתשלומים החודשיים הצפויים לאורך תקופת ההלוואה על בסיס התחזיות לשינויים במדד המחירים לצרכן ובשיעורי הריבית במשק, שמעודכנות ליום מתן האישור העקרוני. תחזיות אלו נועדו להמחיש תשלומים ושיעורי ריבית בעתיד. התחזיות נגזרות ממחירי אגרות החוב הממשלתיות הנסחרות בשוק ההון ומשקפות את הערכות הפעילים בשוק. כיוון שמדובר בתחזיות שנגזרות משוק ההון, בהתאם למציאות הכלכלית בעת גיבושן, אפשר שהתשלומים ושיעורי הריבית שישולמו בפועל יהיו שונים. כל הבנקים מתבססים על אותן תחזיות, המפורסמות על ידי בנק ישראל, כדי שבסיס ההשוואה בין הצעות המחיר השונות של הבנקים יהיה אחיד.

בנוסף, במסגרת צעדים אלו נקבע שלקוחות הבנקים יוכלו להגיש בקשה לאישור עקרוני באופן מקוון ובטלפון, וכן לקבל את האישור העקרוני באופן מקוון. בנוסף, נקבע פרק הזמן בין הגשת הבקשה להלוואה לקבלת האישור העקרוני, והוא הוגבל ל-5 ימי עסקים (במקרים חריגים ל-7 ימי עסקים).

כמו כן, ההוראה מחייבת הנגשת מידע ללקוח באתרי הבנקים שיסייע לבחינת כדאיות הצעת משכנתה וביצוע מחזור של הלוואת משכנתה. לצורך בחינת כדאיות הצעת המשכנתה, יעמיד כל בנק באתר האינטרנט שלו החל מתאריך 30.9.22 מחשבון סימולציה אשר יאפשר ביצוע סימולציות של תמהילים שונים של הלוואות בטווחי זמן שונים.

לצורך הנגשת הרפורמה לציבור גיבש בנק ישראל שורת צעדי הסברה:

1. קישור לאתר יעודי לרפורמת השקיפות במשכנתאות ובו כלל המידע הנחוץ לרבות סרטוני המחשה, חוברת  הסברה, שאלות ותשובות, מילון מונחים ועוד.
2. קישור לחוברת הסברה מקיפה המתארת את עיקרי הרפורמה וסוקרת את כל הליך לקיחת או מחזור המשכנתה. החוברת כוללת גם טיפים צרכניים והסברי מונחים.
3. קמפיין דיגיטל ורדיו – הקמפיין, שיעלה במהלך החודש הקרוב כולל בין היתר, סרטוני הסבר לציבור, חוברת דיגיטלית ועוד.
4. כנסים לציבור – הבנק יקיים  סדרת כנסים לציבור בפלטפורמה דיגיטלית לאורך החודשים הקרובים. בשבועות הקרובים יערוך הבנק כנסי הסברה מקצועיים ליועצי המשכנתאות, ארגונים חברתיים ועוד גופים המהווים גורמי ידע לציבור נוטלי המשכנתאות.
5. סרטוני הסבר – הסברים על הסלים, הצעדים הנדרשים, ומבנה טופס המשכנתה החדש:

1. • סרטון אנימציה ובו הסבר מפורט על השינויים המרכזיים.
   • סרטון קצר המציג את עיקרי הרפורמה.

נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון: "זוהי רפורמה צרכנית משמעותית, שמסייעת במישרין לכל נוטלי המשכנתאות במדינת ישראל. הרפורמה מאפשרת ללווים, שלהם זוהי לרוב ההתחייבות הפיננסית הגדולה ביותר, להבין טוב יותר את ההצעות השונות של המשכנתה לרבות ההזדמנויות והסיכונים הגלומים בכל מסלול. בפרט, הרפורמה מאפשרת ללווה להשוות בין התנאים שהציעו מספר בנקים עבור משכנתה עם מאפיינים זהים. בכך היא משפרת את כושר המיקוח של הלווה ותורמת להגברת התחרות בין נותני המשכנתאות. צעד זה מצטרף לשורה ארוכה של מהלכים שקידמנו בשנים האחרונות ועוד נמשיך לקדם, לטובת משקי הבית ולעסקים הקטנים, ולמעבר לעולם דיגיטלי, מונגש ומהיר יותר".

המפקח על הבנקים, יאיר אבידן: "הצעדים שקידמנו במסגרת הרפורמה בתחום המשכנתאות יגבירו את התחרות בין הבנקים באמצעות פישוט והנגשה של מוצר המשכנתה באמצעים דיגיטליים ובכל ערוץ שיבחר בו הלקוח. צעדים אלו יסייעו ללקוחות בתהליך קבלת ההחלטה על נטילת משכנתה ובביצועה. הם יסייעו להתנהלותם הכלכלית של הלקוחות, יקלו עליהם לבצע סקר שוק לפני נטילת המשכנתה, ויגבירו את שליטתם על תנאי המשכנתה, לרבות על היכולת שלהם לעמוד בהתחייבויותיהם. זהו צעד נוסף במסגרת הצעדים אותם נוקט בנק ישראל להעברת הכוח ללקוח ולראייתו במרכז. אני קורא במסגרת זו ללקוחות לממש את זכותם, לבצע את ההשוואה והבחינה בהתאם לכלים העומדים לרשותם ולהעצים את יכולת הניהול הפיננסי של משק הבית".

הרפורמה במשכנתאות נכנסת לתוקף: הצעות הבנקים ללווים יהיו ברורות יותר

מדריך משכנתא – כל מה שצריך לדעת