עדכון 05/2018
סיימת לעבוד, עזבתם, פוטרתם, איך אתם יכולים למשוך את הכספים מקרן הפנסיה עם מס מינימלי?
הנה המחשבון שיכול לעזור לכם להבין את הסכום שניתן למשוך ואת הסכום הפטור – מחשבון משיכה מקרן פנסיה, וחשוב להבין את המתודולוגיה והחישוב –
נתחיל בכך שהכספים בפנסיה מחולקים לשניים – כספי תגמולים וכספי פיצויים. את כספי הפיצויים אתם יכולים למשוך עד התקרה ללא תשלום מס, ומה זאת התקרה? כ-12.3 אלף שקל (על פי הסכום שנקבע על ידי רשויות המס – הסכום הזה משתנה באופן שוטף). התקרה למעשה מורכבת ממשכורת עבור כל שנת עבודה, או תקרה שנקבעה על ידי רשויות המס, הנמוך מבין השניים. השנה התקרה של מס הכנסה היא 12.4 אלף שקל – אם אתם מרוויחים פחות הסכום הרלבנטי לכם הוא השכר החודשי.
למעשה, במידה והשכר נמוך מהתקרה השנתית, פקיד השומה יכול להגדיל את הפטור המגיע על כספי הפיצויים עד משכורת וחצי עבור כל שנת עבודה. כלומר, אם נניח שהשכר שלכם הוא 7 אלף שקל בחודש, ועבדתם ארבע שנים, אז עקרונית סכום הפיצויים הפטור מסתכם ב-28 אלף שקל (7 אלף שקל כפול ארבע שנים), אבל פקיד השומה יכול לקבוע (תחת סיבות ושיקולים שונים) שהוא מוכן להכיר בפיצויים ללא מס בסכום גדול יותר. כמה גדול יותר? עד פי 1.5 , ובמקרה הזה עד 42 אלף שקל.
עד כאן לגבי כספי הפיצויים, ומה עם כספי התגמולים? כספי התגמולים הם הכספים שאתם והמעסיקים באופן שוטף מפרישים מדי חודש. הכספים האלו מיועדים להבטיח את הפנסיה בעתיד, כלומר את הקצבה החודשית בפרישה, והמחוקק בהתאמה לא רוצה שתמשכו את הכסף הזה. משיכה של כספי תגמולים כסכום חד פעמי חייבת במס של 35% או בגובה המס השולי, הגבוה מבין השניים. ולכן, הכי כדאי לכם (ברוב הגדול של המקרים) פשוט להשאיר את הכספים לתקופת הפנסיה. עם זאת, ישנם מקרים שבהם ניתן למשוך את כספי התגמולים בפטור ממס. מס הכנסה מגדיר חוסכים העומדים באחד מארבעה תנאים (שכבר נתייחס אליהם), והם פטורים ממס. החוסכים האלו צריכים למלא טופס 159 או טופס 159א של מס הכנסה במעמד משיכת הכספים, טופס שמאפשר להם להיכלל בהגדרה ובהתאם ליהנות מפטור ממס.
ארבעה מצבים שבהם תהיו פטורים ממס על הפנסיה
ישנם כאמור ארבעה מצבים שהוגדרו על ידי מס הכנסה ככאלו שבהם ניתן למשוך את כספי התגמולים מבלי לשלם את 35% המס, והנה המקרים –
- מוות של המבוטח – מוטבים יוכלו למשוך את הכספים כסכום הוני. אם מדובר בקרן פנסיה, אזי השארים לא יוכלו למשוך את הכספים, אלא הם יקבלו קצבה חודשית מקרן הפנסיה
- נכות של לפחות 75% – במידה ונקבעה לעמית או לקרובו נכות קבועה של לפחות 75%, אזי ניתן (בהמשך למילוי הטפסים הרלבנטיים) לקבל את התגמולים ללא מס.
- מינימום הכנסה – אם לשני בני הזוג אין הכנסה חודשית העולה על שכר המינימום, אזי הם יכולים למשוף את הפיצויים ללא מס. אם לבני הזוג יש ילדים מתחת לגיל 18, אזי ניתן למשוך את הפיצויים גם אם השכר שלהם שווה לפעמיים שכר המינימום (גם כאן, ובכל המצבים יש כאמור למלא טפסים רלבנטיים).
- הוצאות רפואיות – אם ההוצאות הרפואיות של החוסך או קרובו מגיעות למחצית מהכנסתו השנתית (למעט, טיפולי שיניים שלא נכללים במסגרת ההוצאות הרפואיות), אזי ניתן לקבל את כספי הפיצויים ללא מס (כפוף למילוי טפסים).
מעבר למקרים המפורטים לעיל, ישנם מקרים נוספים שמאפשרים הקלה או פטור ממס על הפיצויים. כך לגבי חוסכים שיש להם כספים שנחסכו בקרן הפנסיה לפני שנת 2000 . חוסכים אלו יכולים למשוך את הכספים כסכום חד פעמי על סמך הצהרה במידה והתקיים אחד משלוש התנאים הבאים: סיום עבודה ותקופת חיפוש עבודה מעל על חצי שנה; סיום עבודה ומעבר לעיסוק כעצמאי; מעבר למעסיק חדש אשר לא ביטח את העובד בביטוח פנסיוני לתקופה של שנה.
אוקיי, נניח שאתם יכולים למשוך את הפנסיה בפטור ממס. אבל האם זה כדאי? האם זה מומלץ? צריך לזכור שהכספים האלו שחסכתם נועדו לתקופה שלא תעבדו, לא תייצרו הכנסה, ותרצו לשמור על איכות חיים סבירה. הפנסיה היא חלק מהדרכים להגי לרמת חיים טובה גם אחרי פרישה. אם אתם מושכים את הכסף, מה יהיה בתקופת הפרישה? אז נכון, לפעמים צריך את הכסף, והצורך המיידי הזה גובר על הצורך העתידי. אבל צריך לזכור שהחיסכון הזה ייחסר לנו בעתיד.
ומעבר לכך שאתם יוצרים לכם חור כספי בעתיד, משיכה של כספים גורמת לחיסכון פנסיוני בשלב מאוחר יותר במקום העבודה החדש. זה עובד כך – אם לא משכתם את הפיצויים, המעסיק במקום החדש, יתחיל להפריש לכם לפנסיה תוך שלושה חודשים מתחילת העבודה. אם תמשכו את החיסכון הפנסיוני, המעסיק יתחיל להפריש חצי שנה אחרי שתתחילו לעבוד במקום החדש.
אבל הבעיה הגדולה יותר במשיכה של כספי פנסיה, הנוגעת לחלק מהחוסכים (חלק לא מבוטל) היא שבמידה והמעסיק הפריש/ חסך במסגרת פנסיית חובה ואתם רוצים למשוך את כספי הפנסיה בסיום העבודה, המעסיק רשאי לבקש חזרה את כספי הפיצויים שהוא הפקיד לתכנית הפנסיה שלכם.
מחשבונים קשורים:
מחשבון השפעת דמי הניהול על קרן הפנסיה
רגע לפני שהשנה מסתיימת – כמה להפקיד לחיסכון פנסיוני ולזכות בהטבות מס!
עדיין לא הפקדתם השנה לחיסכון הפנסיוני, או שהפקדתם באופן חלקי – עדיין אתם יכולים לעשות סדר, להפקיד וליהנות מהטבות מס. ריכזנו כאן את סכומי ההפקדה המקסימליים באפיקים השונים –
- קרן השתלמות, המכשיר הפפולארי (ובצדק) מאפשר הפקדה מרבית של 7% כאשר תקרת ההכנסה השנתית היא 263 אלף שקל. ומכאן, שההפקדה המרבית לצורך הטבות מס – 18,410 (ההפקדה המירבית לצורך פטור ממס רווח הון – 18,480 שקל)
- קרן פנסיה – הפקדה מירבית של עד 16% על הכנסה מקסימלית של 208,800 שקל, כאשר ההפקדה המקסימלית היא 33,408 שקל.
- תקרת הכנסה מזכה לשכיר – תקרת המשכורת בגינה ניתן זיכוי מס הכנסה לשכיר (בגין הפקדות לקופת גמל לקצבה) – 8,700 שקל
- תקרת הכנסה לשכיר עבור רובד נוסף כעצמאי – מדובר על תקרה נוספת לכאלו שהם שכירים ויש להם שכר לא מבוטח (שעליו אין הפרשות) – 8,700 שקל
- עמית מוטב – חוסך/ עמית המפקיד לפחות 16% מפעיים השכר הממוצע במשק – 1,481 שקל.
- תקרת הכנסה מזכה לעצמאי – תקרה שנתית לעצמאי שהוא עמית מוטב – 208,800 שקל
- סכום תקרת הכנסה מזכה לעצמאי – במילים פשוטות, הסכם המרבי שעמית עצמאי (שהוא עמית מוטב) יכול להפקיד לצורך קבלת הטבות מס – 33,408 שקל.
- תקרת הפיצויים – תקרת הפיצויים הפטורה כאשר מושכים את כספי הפיצויים – 12,340 שקל.
- השכר הממוצע במשק – 9,260 שקל
- תקרת הפקדה חודשית לקרן פנסיה חדשה – התקרה מסתכמת ב-20.5% מפעמיים השכר הממוצע במשק – 3,796 שקל. כמו כן, ישנה תקרת זכר שההפקדות המעסיק (עד 7.5% ממנה) לא ייזקפו כהכנסה חייבת בידי העובד – 37,040 שקל.
- הכנסה מרבית סעיף 47 – 34,800 שקל, המשמעות היא שמי ששכרו מבא הפרשות מעל סכום זה, אינו זכאי לניכוי בגין הפקדות השכר הלא מובטח.
- תקרת הכנסה עבור קרן השתלמות לשכיר – 15,712 שקל היא המשכורת המרבית לצורך הפרשה לקרן השתלמות
- תקרת הכנסה עבור קרן השתלמות לעצמאי – 263,000 שקל, מדובר בתקרת הכנסות שנתית בגינה זכאי עמית עצמאי לקבל ניכוי ממס
- פנסיית חובה 2015 – אחוזי ההפקדה בפנסיה חובה בשנת 2015 – 17.5% כאשר 5.5% מהעובד; 6% מהמעסיק; ו-6% לפיצויים.
- סכום הקצבה המזערי – סכום הקצבה המינימלי הנדרש לפני שניתן להוון סכומים חד פעמיים מקרן הפנסיה או מתוכנית ביטוח – 4,481 שקל
- סכום הצבירה המזערי – 93,117 שקל.
האם אפשר לנייד את כספי הפנסיה מקרן לקרן? האם אפשר לעבור מביטוח מנהלים לקרן פנסיה? וההיפך? האם בכלל כדאי לנייד את הכספים? ובמה אנחנו צריכים להתחשב כאשר אנחנו מניידים או רוצים להעביר כספים מקרן לקרן מקופה לקופה?
השאלות האלו ואחרות עולות אצל רוב החוסכים בחיסכון הפנסיוני, אך כמו שהם עולות ככה הן נעלמות – מתפוגגות להן, פשוט כי זה נראה לכם מסובך מדי, מסוכן מדי, לא ברור אם התועלת שהיא לרוב חיסכון בדמי הניהול עולה על העלות שזה הרבה כאב ראש מול הגופים המסואבים והבירוקרטים האלו (גופי הפנסיה). אז הנה מדריך להעברת כספי החיסכון הפנסיוני שלכם.
נתחיל במה אפשר להעביר ולאן?
– קרן פנסיה ניתן לנייד לקרן פנסיה אחרת; לביטוח מנהלים לקצבה; לקופת גמל
– ביטוח מנהלים הוני ניתן לנייד לקרן פנסיה, לביטוח מנהלים הוני , ביטוח מנהלים לקצבה, ולקופת גמל.
– ביטוח מנהלים לקצבה ניתן לנייד לקרן פנסיה ולביטוח מנהלים לקצבה
– קופת גמל ניתן לנייד לקרן פנסיה, ביטוח מנהלים לקצבה וקופת גמל אחרת.
מתי כדאי להעביר את החיסכון הפנסיוני?
ראשית, למה בעצם להעביר כספים מקרן לקרן (מחברה לחברה)? ובכן, האפשרות הזו פשוט נהדרת בשבילכם. היא לא היתה קיימת עד שנת 2008, והיא הוראה מבורכת של הפיקוח על הביטוח ושוק ההון באוצר. פשוט בגלל שהיא מאפשרת לכם לקבל הצעות שונות מגופים שונים, היא מאפשרת לכם לקבל ניהול כספים תחרותי ודמי ניהול תחרותיים.
אבל, רגע לפני שעוברים צריך לשים לב לאבחנה חשובה – איזה מכשיר פנסיוני בעצם יש לכם? האם מכשיר הוני או מכשיר קצבתי, וקצת תזכורת – עד 2008 יכלו החוסכים להפקיד/ לחסוך למטרת קצבה או לקבל סכום חד פעמי בגיל הפרישה. אלא שהחל מ-2008, כל ההפקדות עבור חיסכון פנסיוני הינן למטרת קצבה בלבד (ולא סכום הוני).
כאשר עוברים בין שני מכשירים דומים – מקופת גמל אחת לקופת גמל שנייה, אז התכונות ומאפייני המכשיר נשמרים. אבל כאשר מעבירים כספים מחיסכון הוני, כמו קופת גמל או ביטוח מנהלים לקרן פנסיה הכספים, אזי מאבדים את התכונות ההוניות שלהם ובעתיד, כאשר תגיעו לגיל פרישה, לא תוכלו למשוך את הכספים האלו בצורה הונית. לכן, אם אתם מעוניינים לשמור על התכונות ההוניות (אפשרות משיכה חד פעמית) אתם צריכים לנייד אותם בין מכשירים הוניים.
העברת ביטוח מנהלים
חשוב לזכור – מעבר בין ביטוח מנהלים אחד לביטוח מנהלים שני הוא לא טריוויאלי. אפשר אמנם להעביר ביטוח מנהלים מחברה אחת לשנייה, אבל בניגוד לקרן פנסיה שהיא אחידה (מבחינת התקנון, החובות והזכויות שלכם) הרי, פוליסת ביטוח המנהלים היא אישית, ומדובר בעצם על תקנון ספציפי מולכם, ולכן החברה המקבלת את החיסכון לא בהכרח תסכים לשמור על הזכויות שהיו לכם במקום הקודם – חובה לבדוק זאת לפני שמעבירים בין ביטוחי מנהלים.
מעבר לכך, החל מדצמבר 2015 אפשר לנייד פוליסות ביטוח מנהלים מחברה אחת לחברה אחרת ועדיין לשמור על המקדם המובטח בפוליסה. המקדם הזה אחראי בעצם על היקף הכספים שיהיו לכם בעת פרישה, כך שאלו חדשות טובות במיוחד לאור ההערכה שעל פני זמן המקדם ילך ויירד.
ככה תגדילו את הפנסיה – העברה ממכשיר הוני למכשיר קצבתי
הניוד בין מכשירי החיסכון הפנסיוני מאפשר לכם להגדיל את הפנסיה. איך עושים את זה? זה עובד כך – אם מעבירים כספים שנחסכו בקופות גמל או בביטוחי מנהלים לקרן הפנסיה, אזי ברוב המקרים מאבדים את יכולת משיכת סכום הפיצויים, אבל ברוב המקרים מקבלים בהתאמה פנסיית זקנה גבוה יותר.
ויתרונות נוספים של העברת כספים הוניים לתוכניות פנסיה – חיסכון (משמעותי) בדמי הניהול. דמי הניהול בקופות הגמל קרובים ל-0.9%, דמי הניהול מהצבירה (מהסכום הכולל) בתוכניות ביטוח מנהלים שנפתחו לפני 2013 מעל 1% . מנגד, בקרנות הפנסיה דמי הניהול מהצבירה הם 0.5% ואף מתחת לכך. העברת כספים לקרנות פנסיה משמעה במקרים רבים חיסכון בדמי ניהול של עשרות אלפי שקלים.
יתרון נוסף, אם כי פחות "מלהיב" , הוא הוזלת עלות הכיסוי למקרה מוות. ככל שהכספים הקרן הפנסיה גדולים יותר, כך הפרמיה הביטוחית נמוכה יותר. עלות הכיסוי הביטוחי אמורה לרדת ככל שהחיסכון הפנסיוני גדול יותר.
מס רכישה למשפרי דיור זה נושא חשוב – הרי אם רוכשים דירה לפני שמוכרים את הדירה הקודמת, לכאורה נופלים להגדרה של בעלי מס' דירות ואז מס רכישה גבוה, אבל במציאות זה קורה הרבה – מוצאים את הדירה החדשה לפני שמוכרים, ואז רשויות המס והאוצר מגדירות שאם המכירה היא בטווח של שנה וחצי לאחר הרכישה, מדובר כאילו ברכישת דירה אחת – כלומר מס הרכישה יהיה נמוך (והוגן יותר).
משפרי דיור שימכרו את הדירה הקודמת בטווח של שנה וחצי (מרכישת הדירה השנייה) יהיו פטוןרים ממס רכישה גבוה (מס רכישה על דירה שנייה; מס רכישה על משקיעים)
שר האוצר משה כחלון, רצה להוריד את תקופת ההמתנה לשנה, אבל בשלב זה הפטור הקיים הוא לתקופת המתנה של שנה וחצי – מס רכישה למשפרי דיור שמוכרים את הדירה בטווח הזה, יהיה כאילו מדובר בדירתם היחידה (ולא כאילו מדובר ברכישה של דירה נוספת).
מס רכישה הנגבה מכאלו שזו דירתם היחידה נמוך (משמעותית) מכאלו שיש להם מס' דירות. זה הרי הרציונל של מס רכישה – לגבות מס גבוה יותר מאלו שיש להם מס' דירות ואולי כך גם לווסת ולהפשיע על מחירי הדירות (בעיקר להשפיע על משקיעי הנדל"ן). הבעיה היתה שיש כאלו שמשפרים דיור, ופועלים קודם לרכישת דירה, ורק אחר כך מוכרים את דירתם. אלו בעצם רוכשים דירה שנייה על פי החוק והתקנות היבשות שנוגעות למס רכישה (שכן יש להם במקביל 2 דירות); ולכן, הוחלט כבר לפני שנים רבות שמשפרי דיור שימכרו את דירתם הקודמת בטווח של שנתיים לאחר הרכישה ישלמו מס רכישה מופחת, אך מאז 2016 התקופה ירדה לשנה וחצי.
בפועל, כבר בעת הרכישה משלמים, משפרי הדיור, מס נמוך (כאילו זו דירתם היחידה), ואם הם לא מממשים את דירתם הקודמת בפרק זמן של שנה וחצי, הם מחויבים לשלם למס הכנסה את ההפרש (תוספת מס רכישה).
כחלון ואנשי משרדו סברו ששנתיים זה יותר מדי זמן והם דרשו לקצר את פרק הזמן לשנה אחת, אבל בסופו של התהליך נוצרה פשרה והתקופה נקבעה על שנה וחצי – מהלך זה להערכתם של אנשי האוצר היה מגדיל את היצע הדירות, ועוזר לבלימת מחירי הדיור, אבל כאמור ההצעה הזו נבלמה, וחזרה למגירה. משפרי דיור יוכלו לממש את דירתם הקודמת בטווח של שנה וחצי ועדיין ליהנות ממס רכישה נמוך (כאילו זו דירתם היחידה). אם משפרי הדיור ימכרו את הדירה הקודמת לאחר תקופת רכישה הם יחויבו במס רכישה גבוה יותר, כאילו זו דירתם הנוספת.
היכנסו כאן לפרטים על שיעור מס הרכישה
שר האוצר משה כחלון, התכוון להטיל מס שבח על דירות מירושה באם הן לא יימכרו בטווח של שנה, אבל הוא נכנע ללחץ וביטל את הצעתו.
כחלון אמר עם הגשת הצעתו כי הטלת מס שבח על דירות מירושה באם הם לא יימכרו בטווח של שנה ייאלצו את היורשים למכור את הדירות במהירות, וצעד זה לצד צעדים נוספים של האוצר היה אמור להגדיל את היצע הדירות ולבלום את עליית המחירים. אלא שבעקבות לחץ ציבורי וכן בהמשך לבקשת יו"ר הכנסת, יולי אדלשטיין, חזר בו כחלון מהצעתו.
הלחץ הציבורי נבע מכך שמדובר למעשה במס ירושה "בתחפושת" – מכירת דירת ירושה במס, שקולה למס ירושה על דירה, והדיון במס ירושה לטענת המבקרים, בשל משמעותו הגדולה, צריך להתקבל כהצעת חוק רגילה ולא דרך חוק ההסדרים שדרכו מוגש התקציב. מעבר לכך, טענו רבים כי לא מוסרי ולא הגיוני לדרוש ממשפחה שאיבדה את יקיריה לבצע מכירה מהירה (אחרת תינזק כלכלית) ובטח לא בתווך של תקופת האבלות.
כך או אחרת, מס שבח שמבטא את הרווח של המוכר (מחיר המכירה בניכוי מחיר העלות והתאמות נוספות) עבר תהפוכת גדולות בשנה האחרונה. עד 2014 היה פטור הגורף ממס שבח באם מכירת דירה נעשתה במרווח זמן העולה על 4 שנים מאז המכירה הקודמת. עד אז, נהנו בפועל, מחזיקים ביותר מדירה אחת מפטור מוחלט ממס שכן הם תזמנו את מכירת הדירות ודאגו למכור דירה אחת ל-4 שנים. אלא שמאז התקנות החדשות (תחילת 2014) משלמים המוכרים דירה שנייה/ נוספת, מס שבח בשיעור של 25% על הדירה הנמכרת גם אם עברו מעל 4 שנים מאז מכירת דירה קודמת.
וביחס למכירה של דירה יחידה – כאן יש עדיין פטור ממס על רווח הון/ מס שבח, בתנאי שמוכר הדירה החזיק את דירתו היחידה במשך לפחות 18 חודשים.
שיעור מס שבח הוא 25%, אבל למשך תקופת הסתגלות (עד סוף 2017) יהיה חישוב מיוחד (החישוב הליניארי) שיקל על המוכרים – הרווח בעת המכירה יתחלק לשתי תקופות – רווח עד 2014 ורווח מ-2014 ואילך (חלוקת רווח פרופורציונאלית לפי מס השנים) – על הרווח עד 2014 לא יוטל מס, ועל הרווח מ-2014 ואילך יוטל מס של 25% – המשמעות הפרקטית היא ששיעור המס בפועל נמוך יותר מ-25% (ככל שמועד הרכישה מוקדם יותר צפוי ששיעור המס יהיה נמוך יותר).
מעודכן ל-4/2016
בפרויקטי תמ"א 38 רבים הדיירים בעצם מתפנים מהדירה שלהם ומקבלים דירה אחרת, והשאלה אם מדובר במכירת דירה? זו לא שאלה פשוטה ויש לה משמעות כספית גדולה, וחשוב להבהיר שעניין המס בעסקאות האלו מורכב מאוד וספציפי מאוד – כל דייר וחבות המס שלו בהתאם לסטטוס שלו. המס הזה יכול להשפיע על הפרויקט כולו, ולבטל את כדאיותו הכלכלית.
ככלל, דייר בעל דירה יחידה (באם הוא מקיים את כל התנאים) זכאי לפטור ממס שבח עד לתקרה של כ-2.06 מיליון שקל (שימו לב שהתקרה משתנה/ מתעדכנת), כך שלרוב במקרים אילו, נעזר היזם בפטור זה של הדייר על מנת להוריד את נטל המס הכולל על העסקה.
אם מחיר הדירה עולה על הסכום הזה, יש לשלם מס, והמצב כיום שהיזם הוא האחראי לתשלום מס שבח (על ההפרש בין המחיר לתקרת הפטור). כאשר אין לדייר פטור ממס שבח, יש להתייחס ל-תיקון 74 לחוק מיסוי מקרקעין שמעניק פטור לעסקאות תמ"א 38 הריסה ובנייה באם מתקיימים מספר תנאים (תנאים גם לגבי הדייר וגם בקשר ליזם עצמו).
והנה התנאים בקשר לדייר – צריך להיות פטור לדירה בודדת בבניין של הדייר, כאשר התוספת המקסימאלית לא תעלה על 25 מ"ר, או לחילופין ששווי הדירה אינו מעל 2 מיליון שקל, הגבוה מהם.
אם יש חריגה מחלק מהתנאים האלו, תחול חבות מס שלרוב מועמסת על היזם.
התנאים בקשר ליזם – הפטור הוא רק לזכויות התמ"א ורשות המיסים דורשת להתייחס ספציפית לכל זכויות הבנייה הכוללות בפרויקט ולהבהיר ולהגדיר מי מהן זכויות בגין התמ"א ומי מתוכן זכויות מתוקף התב"ע.
והנה המחשה שמראה עד כמה הנושא מורכב – נניח בניין בתמ"א 38 הריסה ובנייה, בן 10 דירות שסך זכויות התב"ע – 500 מ"ר וזכויות התמ"א – 500 מ"ר. גודל דירות הדיירים 500 מ"ר וגודל דירות היזם 500 מ"ר.
הבעיה שתוכנית הרבעים של תל אביב מוגדרת כתוכנית נפחית, כך שלא ניתן להגדיר איזה שטח מתוך ה-1,000 מ"ר הן זכויות תמ"א ואיזה זכויות תב"ע ; ולכן לא ניתן לקבוע מה חלק היזם וחלק הדיירים (למרות שזה נראה אולי ברור) ולא ניתן לקבוע את חבות המס שבח.
היכנס כאן למדד תשומות בנייה המעודכן
מדד תשומות הבנייה בחודש אוגוסט עד אוקטובר צפוי להיות אפס – כך מעריכים כלכלני הראל פיננסים.
מדד תשומות הבניה למגורים עלה בחודש יולי 2015 ב-0.1% והגיע ל-106.7 נקודות לעומת 106.6 נקודות בחודש קודם. (על בסיס יולי 2011 = 100.0 נקודות). מתחילת השנה עלה המדד ב-0.3%.
להערכת כלכלני הראל, מדד המחירים לצרכן בתקופה זו (שלושה חודשים של אוגוסט עד אוקטובר) יירד ב-0.2% וסעיף הדיור במדד המחירים לצרכן (בעיקר מחירי השכירות) יעלה בשיעור חד יחסית של 0.5% כמו כן, מעריכים בהראל שמדד מחירי הדירות בבעלות דיירים יעלה בתקוה זו ב-0.5%.
במילים אחרות, בהראל סבורים שמחירי הדירות יעלו, אבל דווקא מדד תשומות הבניה שמשמעו כמה עולה לקבלנים לבנות את הדירות יהיה ללא שינוי. הסתירה לכאורה בין המחירים לבין העלויות מוסברת בביקושים הגדולים לדירות, ובהיצע הדירות הנמוך הקיים (מלאי דירות נמוך).
קונים דירה? תעזרו במדריכים לרכישת דירה וקבלת משכנתא!
מדד תשומות הבנייה הוא מדד חשוב במיוחד לרוכשי דירות חדשות. מדד זה משמש להצמדת החוב שעדיין לא שולם לקבלנים. מדד תשומות הבנייה שמחושב ומפורסם מדי חודש (ב-15 בחודש) על ידי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס) הוא מדד המודד את השינויים החלים במשך הזמן בהוצאה הדרושה לקניית "סל קבוע" של חומרים, מוצרים ושירותים המשמשים לבניית בתי מגורים והמייצג את הרכב הוצאות הבנייה של קבלנים וקבלני משנה. נוסף על מערכת המדדים המתייחסת לסל הכולל של הבנייה למגורים, החל בפברואר 1992 מתפרסמת מערכת של תת-מדדים לפי פרקי בנייה. המדד משמש בעיקר כבסיס להצמדת חוזי בנייה, לניכוי שינויי מחירים מן השינויים בערך ההשקעות בבנייה וכמודד כללי של שינויי מחירים בענף הבנייה.
מדד תשומות הבנייה הוא מדד שלא ניתן לעקוב אחריו, לא ניתן להצמיד את הכסף אליו ולקבל תשואה ריאלית (כמו שניתן לעשות ביחס למדד המחירים לצרכן), לא ניתן לגדר אותו (להגן מפני עלייתו) וזו כמובן בעיה לרוכשי הדירות. המדד יכול לברוח כלפי מעלה והם חשופים, בעוד שאת המכשירים האחרים – מדד מחירי הצרכן, הצמדה למט"ח הם יכולים לגדר ולהגן מפני עלייתם.
כדאי כאשר יש חוב לקבלן לשקול את הנזק – הריבית על המשכנתא באם לקוחים אותה מוקדם כדי לשלם לקבלן לבין החיסכון שיהיה כתוצאה מאי תשלום על הצמדה למדד תשומות הבנייה. מדובר בהערכות ותחזיות שכל אחד צריך לעשות בעצמו, אם כי בעוד שאת הריבית אנחנו יודעים בבירור, את ההצמדה (החיסכון בהצמדה) אנו מעריכים, גם בהסתמך על כלכלנים (הראל פיננסים הוא מהגופים היחידים שמספקים תחזית למדד תשומות הבנייה). באם ההערכה של הראל נכונה אזי אין כמובן מקום לרוץ ולקחת משכנתא מהר, כי אז מפסידים את הריבית (שמשלמים על המשכנתא) ולא נהנים מהמדד אפס.
הישראלי מושך בממוצע 10 אלף בשנה. אבל אל תתנו לנתון הזה לבלבל אתכם. מדובר בממוצע, יש כאלו שמושכים 100 אלף שקל בשנה ויש כאלו שבקושי מושכים. זו הבעיה בממוצע, אבל כמובן שיש לו משמעות, במיוחד לצורך בדיקת מגמה והשוואה לתקופות קודמות. על פי דו"ח מחלקת המטבע בבנק ישראל, היקף המשיכות מהכספומטים גדל ב-5% בשנה, וממוצע המשיכות בשנה – 14.
עוד עולה מנתוני בנק ישראל – סך השטרות והמטבעות נכון לסוף סוף שנת 2014 – 63 מיליארד שקל, גידול של 10% בהשוואה לשנה הקודמת. מדובר בסכם עתק שמורכב מ-450 מיליון שטרות (97% מההיקף הכספי) ו- 2.1 מיליארד מטבעות (כסף קטן).
וכמה שטרות יש בכל סכום? בבנק ישראל יודעים לומר שנכון לסוף 2014 היו במחזור 36 מיליון שטרות בערך של 20 שקל; 54 מיליון שטרות בערך של 50 שקל; 152 מיליון שטרות בערך של 100 שקל והשטר הפופולארי ביותר – 213 מיליון שטרות בערך של 200 שקל.
לפני שנה הושק שטר ה-50 שקלים שהחליף את השטר הקודם.
מיזוג משולש בפסגות. מנהל קרנות הנאמנות בפסגות החליט על מיזוג שלוש קרנות כספיות לקרן אחת – פסגות בטא (00) כספית (מספר קרן: 5111588), פסגות (00) מטרה: תחליף לפיקדון בריבית בנק ישראל (מספר קרן: 5109913) ופסגות (00) פיקדון ג'מבו כספית (מספר קרן: 5113246)
המיזוג צפוי להתבצע בתאריך: 16.9.2015, או במועד אחר, כפי שיוחלט על ידי מנהל הקרן. בכוונת מנהל הקרן למזג את פסגות (00) מטרה: תחליף לפקדון בריבית בנק ישראל ופסגות (00) פיקדון ג'מבו כספית (להלן: "הקרנות הנקלטות") לתוך פסגות בטא (00) כספית (להלן: "הקרן הקולטת") .
"|מנהל הקרן יעביר את הנכסים של הקרנות הנקלטות לחשבון הקרן הקולטת", מסבירים בפסגות קרנות נאמנות ומוסיפים, "וימיר את יחידות הקרנות הנקלטות ליחידות בקרן הקולטת, באופן ששווי היחידות לאחר המיזוג, בידי מי שהחזיק ערב המיזוג ביחידות של כל אחת מהקרנות המתמזגות לא ישתנה כתוצאה מן המיזוג. מנהל הקרן לא ימיר במזומנים שברי יחידה שיווצרו עקב המיזוג, אולם יכול ושברי היחידה האמורים יומרו במזומנים על ידי המפיצים בהתאם לנהלים כפי שיהיו קיימים אצל כל מפיץ.הנאמן של הקרנות המתמזגות, יובנק חברה לנאמנות בע"מ, יפקח על המיזוג.
"במועד ביצוע המיזוג יפקעו הסכם הקרן והתשקיף של כל אחת מן הקרנות הנקלטות, יבוטלו יחידות הקרנות הנקלטות והקרנות הנקלטות לא תהיינה קיימות עוד. הסכם הקרן וכן התשקיף של הקרן הקולטת ישארו בתוקף לאחר השלמת המיזוג.
"נכסי הקרן יהיו רק נכסים שניתן יהיה לקנות ולהחזיק בהם בקרן כספית בהתאם להוראות הדין, כפי שיהיו מעת לעת.
"נכסים אלה בקרן כספית שקלית הינם עתה:
(1) אגרות חוב הנסחרות בבורסה או בשוק מוסדר, שאינן צמודות, שיתרת התקופה עד למועד פדיונן אינה עולה על שנה אחת, ואם הוצאו שלא בידי המדינה – הן מדורגות על ידי חברה מדרגת בדירוג AA או בדירוג מקביל לו בהתאם לטבלת הדרגות לעניין תקנה 2א לתקנות נכסים, או בדירוג גבוה ממנו, לפי סולם דרגות לטווח ארוך.
(2) אגרות חוב הנסחרות בבורסה או בשוק מוסדר, שאינן צמודות, הנושאות ריבית משתנה ששיעורה נקבע אחת לששה חודשים או פחות, ואם הוצאו שלא בידי המדינה – הן מדורגות על ידי חברה מדרגת בדירוג AA או בדירוג מקביל לו בהתאם לטבלת הדרגות לעניין תקנה 2א לתקנות נכסים, או בדירוג גבוה ממנו, לפי סולם דרגות לטווח ארוך.
(3) מלוות קצרי מועד שהוציאה המדינה, הנסחרים בבורסה, שיתרת התקופה עד למועד פדיונם אינה עולה על שלושה עשר חודשים.
(4) תעודות חוב שאינן צמודות, אשר מתקיים בהן האמור בתקנה 2(8)(א) לתקנות נכסים והן מדורגות על ידי חברה מדרגת בדירוג A-1 או בדירוג מקביל לו בהתאם לטבלת הדרגות לענין תקנה 2א לתקנות נכסים, או בדירוג גבוה ממנו, בסולם דרגות לטווח קצר.
(5) אגרות חוב הנסחרות בבורסה או בשוק מוסדר, שאינן צמודות, שיתרת התקופה עד למועד פדיונן עולה על שנה אחת, אם הן ניתנות לפדיון פעם אחת לפחות בתקופה של שישה חודשים, תנאי פדיונן או המרתן גורמים לכך שתנודתיותן דומה לתנודתיות אגרות חוב כאמור בס"ק (א) לסעיף זה, והן מדורגות על ידי חברה מדרגת בדירוג AA או בדירוג מקביל לו בהתאם לטבלת הדרגות לעניין תקנה 2א לתקנות נכסים, או בדירוג גבוה ממנו, לפי סולם דרגות לטווח ארוך.
(6) פיקדונות בש"ח לזמן קצוב. (7) מזומנים בש"ח".
הקרן הקולטת מנהלת 614 מיליון שקל, פסגות מטרה מנהלת 1.35 מיליארד שקל ופסגות ג'מבו מנהלת 98 מיליון שקל.
דמי הניהול בקרן הקולטת – 0.19% ובקרנות נקלטות – 0.11%-1.12%. מנהל הקרן עוה סוג של ממוצע משוקלל ולאחר המיזוג יגבה 0.16%.
שר השיכון יואב גלנט אמר בוועידה הכלכלית של כלכליסט, כי צריך לאחד ערי מטרופולין לעיר תל אביב – "כחלק מפיתרון בעיית הדיור יש לצרף לתל אביב עדו שתי ערי מטרופלין – את באר שבע ועיר נוספת בצפון שטרם נקבעה. לדבריו, נצרת עילית היא פוטנציאל לכך.יש לתת את תמונת המצב הנוכחית. במדינה יש שמונה מיליון איש ארבעה מיליון מהם בין חדרה לגדרה
"אנו נידרש למיליון דירות בעשרים שנה – כחמישים אלף דירות בשנה שמתוכן 20% לחרדים, 20% ללא יהודים ו-60% לאוכלוסייה ציונית. אזי אם לא נפעל , אם לא נעשה דבר, רוב הגידול יילך לעוטף תל אביב, לא כולל תל אביב. ואם לא נעשה דבר אז בשאר המקומות יהיה קיטון.
"האוכלוסייה הולכת ומתמרכזת ורואים את זה בשנים האחרונות. זו מגמה ארוכת טווח. במדינת ישראל אם נבוא לעיר ונצמיד לה שכונה – במודיעין, או בחריש, ונחליט ליישב שם אנשים – היעד ליישוב הא עד 20 שנים. 15 שנים מהן רק שלבי תכנון וועדות. אלה הן עובדות.
"מעבר לכך, משנת 2007 מחירי הדיור במגמת עלייה. בשנתיים האחרונות עלינו ב-20%. אין לי דבר נגד מעשי ממשלות עבר, חלקן עשו טוב, חלקן רע. בסופו של דבר זו המציאות. וכאן נשאלת שאלה מה עלינו לעשות? התשובה הראשונה היא הגדלת ההיצע. אם נדאג ליותר דירות, המחירים יירדו. 50% מהביקושים הם לדירות ו-50% הם לדיור – יש אנשים שאין להם כלי פיננסי להשקיע – ולכן דירה היא השקעה. עיני לא צרה בהם ועלינו לתת פתרונות לכולם.
"הפתרון לכך הוא בבנייה חדשה בהיקף גדול – מהלך כולל עם שותפינו -שר האוצר והצוות שלו -וראשי ערים ברחבי הארץ. שר האוצר הבין עוד לפני כהונתו שלמעשה התהליך שבו לא ניתן להקים יחידת דיור תוך 15 שנה הוא בלתי אפשרי. לכן חומרי הגלם נמצאים אצל שר האוצר: תקציבים. מינהל התכנון ושליטה בקרקע. זהו חומר הגלם שעמו נצא לדרך – כשהיעד לבנות יותר. יש כאן שני פרמטרים לפעולתנו: תוכנית מחיר למשתכן – אנו מבינים שאם ייצור דירה עולה בין 100 ל-200 אלף דולר, בסופו של דבר הולכים על סטנרט נמוך וניתן לסיים זאת ב-400 אלף שקל. בסטנדרט גבוה זה 800 אלף שקל.
"אנו עושים פעולה פשוטה – אנו מוזילים את הקרקע למשתמש הסופי ב-200-100 אלף שקל. כל זוג צעיר שיבקש לרכוש דירה ירוויח – נוציא את הקרקע לקבלנים עם מחיר ידוע, נתמוך באזרחים ונקיים תחרות בין השחקנים על מי נותן מטר במחיר הטוב ביותר – ותהיה לכך השפעה על השוק. נראה התייצבות במחירים ולאחר מכן גלישה של המחירים – גרף של 8-7 שנות עלייה מתמדת עומד להתרסן וגם להיבלם.
"מעבר לכך אנו מניעים הסכמי גג – ואנו מגיעים להסדרה בין האזרח, הרשות המקומית והממשלה – אנו עומדים לסכם על 20 אליף יחידות דיור בבאר שבע, 18 אלף באשקלון ו-12 אלף בחריש. אני חושב שכך ירוסנו מחירי הדיור.
"מעבר לכך חשובה הסתכלות על הבעיה הכולל. להעביר כביש או ביוב במרכז עולה פי 2 מאשר בבאר שבע. כשאנו רוצים לשנות את פריסת האוכלוסייה – יש לכך סיבה. עיר מדינה לא יכולה להתקיים במזרח התיכון בביטחון. זו לא לוקסמבורג אלא ישראל. הפיתרון הוא הקמת שתי מטרופולין ענקיות -האחת היא באר שבע, שיש לה פוטנציאל אדיר. הערים שלידה, דימונה, ערד, אופקים, ייהנו בעתיד משכנות עם עיר של מיליון תושבים.
"כמו כן תהיה גם עיר צפונית ענקית שמיקומה נבחן. המרחב של עפולה, נצרת הוא מיקום מצוין. מעבר לכך תוקם רשות להתחדשות עירונית – ערים יקבלו תנופה. הדר בחיפה. יד אליהו. תהיה שם בנייה איכותית ורוויה.
"מעבר לכך, יש אוכלוסיות שנותרו מאחור וזו מציאות קשה. המדינה חייבת לעזור לאוכלוסייה חלשה. בשיקום שכונות ובסיוע לדיור. אנו מאיישים דירות עמידר ועמיגור ריקות בימים אלה.
"הגעתי למשרד מתפקידי ביצוע. אני יודע שאין ביכולתי להשפיע על הנסיבות. אך אם אני מפעיל קיטור שיטתי אני יכול להביא תוצאה. עלי לא מקובל 8 שנות עבודה בוועדה או 15 שנות עיכוב בבנייה. יש 340 שלבים בבנייה שהם בלתי אפשריים. זו מציאות שדורשת פירוק דחוף".
אביגדור יצחקי, ראש מטה הדיור במשרד האוצר אמר בוועידה הכלכלית של כלכליסט "במשא ומתן הקואליציוני דרשנו ארגז כלים מתאים וקיבלנו.בכנסת, שם היה אמור חוק מנהל התכנון לעבור נרשמו אפס חברי כנסת נגד כשהנמנע היחיד היה דב חנין שלא הצביע נגד. זו הכרה שהתהליך נכון.
"הדרג הפקידותי התקדם לאט. כיום החלטות מתקדמות מהר. נדרשת גם אחידות. עד כה הגורמים הקשורים בבנייה היו מנותקים. כיום כולם יושבים ביחד. תקציבים. חשב כללי. רשויות מקומיות. וכך נוצרת יעילות עבודה". מחיר למשתכן אינו יכול לפתור את משבר הדיור. רק לפתור בעיה כיום יש ביקוש אדיר לדירות בגלל מחיר הכסף ובגלל גידול טבעי. המדינה זקוקה לחמישים אלף דירות ומייצרת 42 אלף בגלל היעדר גורמי יצור. כשבגורמי היצור יש בעיה, התכולה במיוחד בתחום העובדים לא מאפשרת לייצר יותר. לא תהיה לנו ברירה. כיום מפריעים לנו ממשרדי הפנים והמשפטים אך אנו נהיה חייבים להביא לכאן 20 אלף עובדים.
"מלאי הקרקעות אינו בעיה. יש לנו קרקעות. המטרה העיקרית היא להגדיל את כמות הדירות בצורה מאסיבית. במציאות הזו החלטנו להתמקד בפלח השוק של חסרי הדיור ולהם הוזלנו את מחיר הדירה. כל דירות המדינה שישווקו בשנתיים שלוש בקרוב ישווקו לחסרי דיור. הקריטריונים פשוטים חסרי דירות. רווקים, יוכלו להגיע לדירה מוזלת. יש מספיק צעירים שאין להם את המקדמה. לכן ניתן אישור לשכירות רוכשת. אנו מחפשים קרקעות, נקבל הצעות לבנייה של דירות לזוג צעיר שישים עשרה אחוז מקדמה. לאחר מכן ישולם שכר דירה 18שנה ואז הדירה תהיה שלהם".
"בגלל זכויות עובדים הוחלט להביא עובדים רק בהסכמים בילאטראליים יש לנו עם רומניה הסכם כזה. גם עם מולדובה. עם סין אין לנו כזה הסכם. אנו נבקש מראש הממשלה לבטל את ההסכמים האלה כדי שנוכל להביא עובדים סינים. אין אפשרות אחרת".
"שוק הדיור הוא לא רק להקים דירות. יש עסקאות על קרקע פרטית. יש על קרקע מדינה. השוק מורכב מקרקע פרטית שיש לקדם בנייה בה. הוא קשור בשוק השכירות 650 אלף דירות בשוק הפרטי. אנו נוציא חוקים על מנת להגדיל את השוק המוסדי בשוק השכירות באופן מאסיבי. הקרקע הפרטית תקבל קידום כי רשויות מקומיות יאפשרו בנייה של דירות אלה. קרקעות שיזמים לא יבנו עליהן יילקחו מהיזמים. יש ליצור מצב בו זוג צעיר יכול לרכוש דירה. לדעתי, עד סוף השנה נבצע מספר מהלכים, בהבאת עובדים. תיעוש. תכנון. שיבלמו את המחירים ויורידו אותם. אם עד סוף השנה יגיעו עשרות אלפי סינים רק בגלל זה מחירי הדיור ירדו".
תקופה של תנודתיות בבורסות היא התקופה שהמשקיעים בה מפסידים הרבה מאוד כסף. למה? כי הם עדר. הם קונים כשהשווקים כבר מנופחים, הם מוכרים בפאניקה הראשונה, נכנסים שוב כאשר המדדים בשיא, מוכרים שוב בפאניקה הבאה, ונכנסים אחרי שהפאניקה נרגעת. המהלך הזה חוזר פעמים רבות ומסב להם, במקרים רבים, הפסדים כבדים. אז אולי לא צריך לזוז ולפעול בכל פעם, אולי צריך לעקוב אחרי השוק בצורה שיטתית וממושכת, אף אחד לא יודע באמת מה השיטה שעובדת, ומה שבטוח הוא שאין שיטה שעובדת ב-100%. מה שעוד בטוח זה שבתקופה של ירידות ובכלל בכל מצב בשוק ההון, יש כמה כללים חשובים:
1. לא להקשיב ל"מומחים"
אנחנו לא מתיימרים לדעת לאן השוק הולך, אבל אנחנו לפחות מודים בכך. יש הרבה שרלטנים או סתם מנהלי השקעות שרוצים לתפוס כותרת וצועקים לכם באתרי הכלכלה – "אסור למכור עכשיו, אתם תצטערו על כך". הם אולי אומרים את זה בנחישות ובביטחון, אבל למען האמת אין להם שום יתרון על מוכר הפלאפל בדוכן למטה או על גברת כהן מחדרה. הנחישות, התקיפות והביטחון הם כסות לחוסר אחריות.
מול השרלטנים שרוצים שלא תמכרו מניות, והאג'נדה שלהם כמובן ברורה – הם מנהלים כספים אז בטח שהם לא רוצים שהכסף ייצא ממכשירי ההשקעה (קופות גמל, קרנות נאמנות ועוד), יש שרלטנים אחרים שטוענים שהירידות יימשכו וכדאי למכור הכל. זו ההערכה שלהם, וגם הם כל כך בטוחים בזה ועוטפים את זה במספרים ותחזיות ושפה רהוטה, שאתם עשויים להשתכנע. אבל שוב – אל תטעו, זו רק מסכה, הם לא באמת יודעים, הם רק יודעים להציג את זה בצורה נהדרת ומרשימה ומפחידה.
סיכום ביניים – אף אחד לא באמת יודע.
2. להשתדל להימנע מהשקעה באופנות; להשקיע בחברות אמיתיות ובתמחור סביר
אף אחד לא באמת יודע להגיד מתי מגיעות מפולות, ולכאורה תמיד הן מגיעות בהפתעה. אותם מנהלי השקעות מהוללים כמעט תמיד נתפסו עם המכנסיים למטה, או כפי שאומר וורן באפט, המשקיע האגדי – בירידות רואים מי שחה עירום, ובמילים אחרות – מי לקח סיכונים גדולים, מי השקיע שלא לפי כללי השקעה ברורים ומוצקים, אלא התפתה לאופנות. הסיבה היא שהשקעה לפי אופנה כדאית כשהשווקים חיוביים אבל כשמגיעות הנפילות הן מורגשות פי כמה במניות האופנה. זה קרה למשל במניות האינטרנט בבועה של 2000. אז הן נסחרו בשוויים של מיליארדים רבים למרות שהן הפסידו, והמפולת החזירה אותן לקרקע המציאות.
זה קרה גם במפולת של סוף 2008 – אופנת הנדל"ן המניב התבררה כפלופ מימוני, כבועה גדולה שבסוף התנפצה.
לכן, תשקיעו תמיד בזהירות ובמה שאתם מבינים ויודעים. להשקיע במניות חלום זה נחמד כל עוד אתם מודעים לסיכון ולאפשרות שתאבדו את הכסף. להשקיע בתמחור סביר – על פי מכפילי רווח, הערכות שווי ועוד, במניות של חברות סולידיות עם שוק אמיתי, עם הכנסות ורווחים, ועם פוטנציאל ונראות לעתיד, זה כבר נכון יותר, מפוכח יותר, ועל פני זמן כנראה גם רווחי יותר.
3. להסתכן רק במה שאפשר להסתכן
כלל חשוב בהשקעות הוא לא להשקיע ברמת סיכון גבוהה אם אתם לא מסוגלים לשאת הפסד. אם אתם מעוניינים להשקיע במניות אבל אתם לא מסוגלים לשאת הפסדים של עשרות אחוזים, אל תיכנסו לשוק. מניות זה משחק מסוכן, גם מניות טובות של חברות טובות יכולות לצנוח, במיוחד בזמן ירידות חדות. כשהשווקים יורדים והציבור בורח מאפיקי ההשקעה, מנהלי ההשקעות מוכרים מכל הבא ליד גם דברים גרועים, גם אופנות וגם דברים טובים – כולם נפגעים. לכן, אם אתם נכנסים למשחק המסוכן הזה, לפחות תדעו ותזכרו שהוא מסוכן – אפילו מאוד.
רוצים בכל זאת לקחת סיכונים? תהיו מודעים לסיכון ותכמתו אותו, ואל תעשו זאת בכסף שנחוץ לכם, אלא רק בכסף המיותר, כזה שגם אם תאבדו חלק גדול ממנו, עדיין לא ייפגעו רמת החיים שלכם והתוכניות שלכם לעתיד.
4. פזרו את ההשקעות
כלל ברזל חשוב הוא לגוון את ההשקעות שלכם – לא לקנות בכל הכסף מניה אחת, לא לקנות רק מניות, לבדוק מול יועצי השקעות מוסמכים, ולפזר את ההשקעות במניות, איגרות חוב, פיקדונות, מט"ח ועוד. אם תשימו את כל הביצים בסל אחד, הסיכון שלכם כמובן יגדל במקרים של ירידות, ולכן הפיזור חשוב, במיוחד אם מדובר על פיזור בין אפיקים בביצועים הפוכים – למשל, הזהב נתפס כסחורה שדווקא בירידות בשווקים, נוהרים אליה ומחירה עולה. זה כמובן לא מחייב שזה מה שיקרה בהמשך, אבל חשוב לדעת זאת.
5. תכירו את אמצעי המניעה
יש היום בשווקים הרבה מכשירים שיכולים למנוע מהתיק שלכם לספוג הפסדים כשיש מפולת. מדובר בשורטים (מכירה בחסר) על מניות ספציפיות, תעודות סל בחסר שבעצם הפוכות לתעודות סל רגילות. בעוד תעודות סל עוקבות אחרי מדדים, ומספקות למשקיעים את התשואה של המדד, תעודות סל בחסר מספקות את התשואה ההופכית – מדד ת"א 100 עלה ב-5%, תעודת סל בחסר על ת"א 100 תרד ב-5%, אבל אם המצב הפוך – אם המדד יירד ב-5%, התעודה תעלה ב-5%. כלומר, זה עשוי להיות כלי שמגדר מפני ירידות.
יש מכשירים מתקדמים יותר ומסוכנים יותר כמו אופציות פוט, אבל כל סוגי המכשירים האלו ( לרבות תעודות הסל ותעודות בחסר) מתקדמים ודורשים הכוונה וייעוץ מאיש מקצוע שגם יודע מה היקף התיק שלכם, מה הצרכים שלכם, ובאיזה רמות סיכון להשקיע את התיק.
6. להימנע מאמוציות
אחד הדברים הגרועים ביותר שתוכלו לעשות בזמני פאניקה בשווקים אבל גם בעת גאות זה להתנהג באופן אמוציונלי, במהירות, אפילו בפזיזות, ובלי שיקול דעת. לפעמים השווקים יורדים כי הם פשוט עלו לפני כן ותיקון הוא לא בהכרח דבר שלילי. זה לא יהיה נכון לעשות פעולות מהירות ותכופות בתיק ההשקעות שלכם כל רגע שהשוק מתנדנד, אבל זה בהחלט טוב לעקוב מקרוב ולבצע פעולות אסטרטגיות, כמו שינוי תמהיל התיק כאשר יש היפוך מסוים בשווקים.
השקעה במניות – ככה תשקיעו נכון (ובזהירות)
השקעה באגח – כל מה שרציתם לדעת! והאם יש בועה בשוק האגח?
