חיסכון פנסיוני מדריכי השקעות

קופת גמל להשקעה - לכו על זה!

מחפשים השקעה טובה (גם לילדים)? - קופת גמל להשקעה היא כיום המקום עם היתרונות הגדולים ביותר לעומת האפיקים האחרים; יתרונות מיסוי, גמישות (מעבר בין קופות), נזילות, ועוד...

מעודכן ל-10/2017

קופת גמל להשקעה היא מוצר יחסית חדש (מסוף 2016), אבל כבר מאז השקתה, היתה נהירה  של הציבור למוצר הזה ובצדק.  קופת הגמל להשקעה היא קופה  שניתן למשוך ממנה את הכסף בכל גיל ולא דווקא בגיל פרישה. כלומר, היא לא כמו קופות הגמל של פעם, היא בעצם תוכנית חיסכון נזילה.

עד כה, קופות הגמל היו מוגדרות כחסכונות לגיל פרישה, ומשיכה מהן היתה מחויבת בקנס גדול.  עכשיו, זה משתנה, ניתן למשוך באופן שוטף, ומי שמעוניין להתמיד ולחסוך  בקופת הגמל להשקעה  עד לגיל פרישה ייהנה משתי הטבות מס: פטור ממס רווח הון  (מס על הרווחים של הקופה = רווחי ההשקעות) ופטור ממס על הקצבה (קצבת פנסיה פטורה ממס).

קופת גמל להשקעה, נועדה לעודד את הציבור להגדיל את החיסכון הפנסיוני שלו , אך יחד עם זאת לא להכביד על הציבור ו"לנעול" אותו עם חיסכון עד גיל פרישה. כלומר, שהחיסכון והמשיכה יהיו מרצונו החופשי של החוסך. המוצר החדש יהיה תחת הקטגוריה של קופות גמל, לא יהיו בו הטבות בעת ההפקדה, ולא יהיו בו אגרות חוב מיועדות (מבטיחות תשואה), אלא שבפועל מדובר במוצר השקעה לטווח קצר עד ארוך, שיכול להיות נזיל בכל רגע;  מוצר שמתחרה בכל המכשירים האחרים לרבות פוליסות חיסכון וקרנות נאמנות, ומבטא הטבות גדולות שהופכות אותו למוצר עדיף לרבות נזילות, גמישות ומעבר בין מסלולים (שלא נחשב כמכירה לצרכי מס) הטבות מס נוספות ועוד.

הטבות מס משמעותיות!

החוסכים בקופת הגמל להשקעה יוכלו לחסוך בקופת הגמל לכל תקופת זמן שירצו, וכן הם יוכלו לעבור בין מסלולים שונים בקופה ובין קופות שונות! מבלי שזה יחשב כמימוש ולכן לא יחוייבו במס על הרווח.  בעת המשיכה של הכסף הם ישלמו מס רווח הון (מס על רווחי ההשקעות). אלא אם הם חוסכים כאמור לפנסיה ואז המשיכה (דרך הקצבה) תהיה פטורה ( עדכונים שוטפים על קופת גמל להשקעה, בתחתית המדריך).

כאן, תוכלו לקבל הצעה לקופת גמל להשקעה ובהמשך המדריך תקבלו מידע מפורט יותר על היתרונות של קופת הגמל להשקעה.

קופת גמל להשקעה  היא סוג של קרן נאמנות משוכללת (מה זאת קרן נאמנות? - המדריך המלא למתעניינים) – החוסכים בעצם משקיעים במכשיר השקעה מסוים (והם קובעים  את התמהיל שלו, ובהתאמה את רמת הסיכון שלו)  ובעת מימוש ההשקעה - משלמים מס על הרווח.  זו עשויה להיות תחרות גדולה לקרנות הנאמנות וגם לפוליסות החיסכון/ פוליסות ההשקעה של חברות הביטוח (מה זאת פוליסת חיסכון/ פוליסת השקעה?), שהפכו בשנים האחרונות לפופולאריות במיוחד, ולא רק להם - המוצר הזה יכול להתחרות בפיקדונות בבנקים.

קופת גמל להשקעה "מנצחת" את פוליסת החיסכון והיא גם עדיפה על קרנות הנאמנות

החוסכים יכולים להפקיד בקופת גמל סולידית במיוחד, ובהתאמה עם דמי ניהול מאוד נמוכים, ולמעשה זה תחליף מצויין לפיקדונות - נזיל (עם אפשרות להשאיר לחיסכון ארוך טווח וליהנות מפטור ממס), וצפוי לספק תשואה לא נמוכה מפיקדונות -"קופת הגמל החדשה, תהווה אפיק השקעה חדש ותחרותי. אפיק השקעה הרבה יותר טוב משל הבנקים שמציעים לנו היום - בעצם כלום", כך אמר שר האוצר, משה כחלון, עם הצגת תוכנית האוצר להשקת המוצר, "הם יהיו חייבים להציע לציבור מוצרים דומים בכדי להתחרות.

קופת גמל להשקעה "מזכירה" את  קרנות הנאמנות, פוליסות החיסכון והפיקדונות – יש מגוון של קופות מקבילות לתחומי ההשקעה של קרנות נאמנות ופוליסות חיסכון וניתן לבחור את רמת הסיכון ובהתאמה להפוך את המוצר לסולידי במיוחד כמו פיקדונות. אלא שמעבר לדמיון קופת גמל להשקעה עדיפה בזכות יכולת לעבור בין מסלולים ובין קופות (בקרנות נאמנות לא ניתן, בפוליסות חיסכון ניתן לעבור בתוך "הבית" אך לא בין קופות שונות). מעבר לכך, כאמור היתרון הבולט - הטבת מס  במידה והחיסכון יהיה  לטווח ארוך - משיכת קצבה פטורה ממס הכנסה.

אז האם מדובר בחזרתה של תעשיית קופות הגמל לקדמת הבמה?

מהזווית של החוסכים/ משקיעים סביר להניח שכן!  החוסכים המתוחכמים מבינים את היתרונות הגדולים של המוצר. עם זאת, חשוב להדגיש - דמי הניהול על קופות הגמל מורכבים משניים - דמי ניהול על ההפקדה ודמי ניהול על הפקדה. דמי הניהול המקסימליים על הצבירה הם 1.05% ועל ההפקדה הם 4% - זה המקסימום, וברוב הגדול של המקרים, דמי הניהול נמוכים משמעותית. בפועל, מבדיקה שעשינו מתברר שדמי הניהול על הצבירה הם לרוב בין 0.6% ל-0.8%, ודמי הניהול על ההפקדות - אפס! אלו באופן יחסי דמי ניהול טובים לעומת המכשירים האחרים (המכשירים המנוהלים).

מעבר לכך, אם אתם מחוברים לגוף גדול - וועד עובדים, הסתדרות, חבר וכו', יש מצב שתוכלו לקבל הנחה גם על דמי הניהול מהצבירה. ובכלל - תמיד צריך להתמקח. בפועל ברוב המקרים זה עוזר , הפעם - בקופות גמל להשקעה, זה יהיה קשה יותר, אבל אין לכם מה להפסיד, גם עשירית של אחוז זה הרבה כסף לאורך זמן;  והנה דוגמה פשוטה - העברתי לאחרונה את קופות הגמל הוותיקות (שהיו פזורות בכמה בתי השקעות) לגוף אחד  שבו ארכז את כל הקופות תחת קופת גמל אחת בניהול אישי ושנייה "רגילה" - בשיחה אחת התאפסו דמי הניהול על ההפקדה, וירדו דמי הניהול על הציבירה ל-0.35% (ולא מדובר בתיק מאוד גדול; מאות בודדות של אלפי שקל). זה רק דוגמה, המסר ברור - אתם יכולים להוריד משמעותית את דמי הניהול.

קופת גמל  להשקעה - היתרונות

מעבר ליתרונות המיסוי (החריגות) יש לקופת גמל להשקעה יתרונות נוספים. הקופה הזו יכולה להיות פתרון לכל משקיע - משקיע לטווח קצר, משקיע לטווח בינוני ומשקיע לטווח ארוך. הקופה הזו מנוהלת ע ידי אנשי מקצוע בדמי ניהול יחסית סבירים מאוד, היא גמישה (אפשר לעבור מקופת גמל להשקעה לקופת גמל להשקעה אחרת, כאשר המעבר יכול להיות במסלולים שונים, בחברות שונות, והוא לא ייחשב כמכירה וקנייה מחדש (כלומר לא אירוע מס). אפשר להשקיע בקופה באופן חד פעמי , אפשר כחיסכון שוטף - כל חודש לחסוך סכום קטן/ בינוני (גם לילדים). אז ריכזנו כאן את היתרונות  מעבר לעניין המיסוי אליו התייחסנו בפרק הקודם.

היתרון הראשון והבסיסי הא שמדובר במוצר לכל תקופה - טווח קצר, טווח בינוני וטווח ארוך. הוא ממש לא כמו קופת הגמל הקלאסית שהיתה לטווח ארוך (לפנסיה) - כלומר מדובר במוצר נזיל.

היתרון השני - המוצר מנוהל על ידי הגופים המוסדיים ודמי הניהול עשויים להיות נמוכים –  סביב 0.7% מהצבירה וללא דמי ניהול על ההפקדות. מעבר לכך, זה תלוי ביכולת המיקוח של כל אחד ואחד.

קופת גמל להשקעה היא מוצר נזיל! זה שינוי "תפיסה"  - הקופות בעבר היו חיסכון לטווח ארוך

מעבר לכך,  גם לא ממש צריכים את הגופים המוסדיים כדי שינהלו לכם את הכסף בקופת הגמל. אתם יכולים להשקיע בקופות גמל בניהול אישי (IRA), שבה החוסך הוא זה שנותן את הוראות ההשקעה (הוראות הקניה והמכירה). קופות גמל אישיות יכולות להיות לרבים ממכם מוצר השקעה מנצח - כנסו כאן להרחבה, במיוחד על רקע ההתפתחויות  בתחילת 2016 -  התקבלה פסיקת בג"ץ בעתירה שהגיש הראל פרימק, שמאפשרת ניהול של קופות גמל אישיות לכל החוסכים (עד אז זה היה מוגבל לגיל ולהיקף מסוים), ומדובר כאן על פוטנציאל גדול (גם לקופות וגם לכם – החוסכים).

חוסכים שיש להם  פחות ממיליון שקל, ינהלו את התיק בקופת הגמל האישית (IRA ) דרך השקעה במדדים (תעודות סל וקרנות מחקות). אם יש להם יותר ממיליון שקלים הם יכולים לנהל את תיק ההשקעות לגמרי לבד. אל תפחדו מהשקעות באופן עצמי - זה לא מפחיד כמו שזה נשמע. יש כיום בשוק שפע של אפשרויות שמבטלות את הצורך בניהול אקטיבי ושטף, אתם יכולים לייצר תיק השקעות דרך תעודות סל וקרנות מחקות, וכל מה שאתם צריכים לדעת, זה את הפיזור הרצוי לכם בהינתן כמה אתם מוכנים להסתכן, כמה אתם מוכנים / יכולים להפסיד? כאן תוכלו להרחיב על  השקעות באופן עצמאי. עם זאת, בקופת גמל להשקעה עדיין לא ניתן להשקיע באופן עצמאי - האוצר עדיין לא איפשר את המכשיר הזה, אם כי זה אמור להיות "על סדר היום".

היתרון השלישי של  קופת הגמל להשקעה – לא מדובר בכסף קטן; ההטבה הזו מאפשרת לחסוך כספים משמעותיים. נקבעה  תקרה שנתית לסכומי ההפקדה בקופת הגמל - 70 אלף שקל, זה הרבה כסף, רוב הציבור בהחלט מסתפק בחיסכון שנתי כזה, והחיסכון הזה הוא שמי - כלומר ניתן לחסוך לכל אחד מבני המשפחה 70 אלף שקל בחודש - זה הרבה כסף, זו הטבה גדולה!

יתרון נוסף הוא כאמור בגמישות - אתם יכולים לעבור בין אפיק השקעה - ממנייתי לכללי, ממנייתי  לסולידי וההיפך - הכל פתוח. אתם יכולים לעבור בתוך החברה עצמה (לדוגמה מקופת גמל להשקעה סולידית של הראל לקופת גמל להשקעה מנייתית של הראל), ואתם יכולים לעבור בין החברות השונות (לדוגמה מהראל סולידית לקופת גמל להשקעה סולידית של מיטב דש) . המעבר בין הקופות בתוך אותו גוף והמעבר בין החברות השונות  לא ייחשב כמכירה וזה נהדר לכם כי אז גם לא תחוייבו במס.

על פי מס הכנסה רק בעת מכירה/ מימוש יש לשלם מס וברגע שזה לא מוגדר כמכירה/ מימוש כך, אז אין לכם תשלום מס. המשמעות היא שאם אתם לא צריכים את הכסף, אתם פשוט יכולים לעבור בין האפיקים לפי סגנון ההשקעה שלכם והסיכון שאתם מעוניינים בו על פני תקופה ארוכה ולצבור הטבות שוטפות. תזכרו את זה טוב - כל עוד אין לכם צורך בכסף, אתם יכולים פשוט לעבור בין האפיקים השונים מבלי לשלם מס.  ואגב, גם אם אתם צריכים כסף, במקרים רבים עדיף שלא למכור את הקופה, אלא לקחת הלוואה מהקופה בתנאים מצויינים - לרוב פריים מינוס 0.5%. זה עשוי להיות פתרון טוב כי אתם קובעים את גובה ההלוואה, את התקופה שלה, היא בריבית נמוכה ואטרקטיבית וזו דרך לא לפגוע בהטבות המס שלכם.

זאת ועוד - גם אם תצטרכו לממש אותה בשלב כלשהו, עדיין היא עדיפה על פני המכשירים האחרים. אם אתם חוסכים עד לפנסיה אז בכלל אתם נהנים מכל העולמות - אתם לא משלמים בכלל מס. כדי ליהנות מזה  צריך שהכסף יימשך כקצבה פנסיונית. משיכת הכסף לאחר גיל הפרישה באופן חד-פעמי (מה שנקרא - משיכה הונית) תחייב במס רווח הון מלא.

יתרון נוסף שקיים בקופות הגמל להשקעה שהיא אלטרנטיבה מאוד מעניינת לחיסכון לילדים. אתם יכולים להפריש כמה עשרות או מאות שקלים בחודש לטובת חיסכון לילדים, וליהנות מכל היתרונות המוזכרים כאן. אין מוצר שבאמת יכול להתחרות כיום במוצר הזה. עדיין  זה לא מבטיח תשואה נהדרת, זה כבר תלוי בניהול של מנהלי ההשקעות בקופה, אבל תנאי הפתיחה של קופת הגמל להשקעה הם נהדרים לעומת כל המכשירים האחרים.

קופת גמל להשקעה = מקלט מס. משפחה ממוצעת יכולה לחסוך בשנה כ-300 אלף שקל עם הטבות מס משמעותיות

ומה קורה אם קופת הגמל עוברת ליורשים?  גם כאן, תהיה קצבה בלבד, אחרת יהיה תשלום מס. היורשים כפופים לאותו הכלל, ואם הם ירצו למשוך את הכסף באופן חד-פעמי (משיכה הונית), הם ישלמו מס רווחי הון.  אם הם ירצו לשמר את הפטור ממס, הם יצטרכו למשוך את הכסף כקצבה,  אבל מתי? שימו לב - רק כשהם עצמם יגיעו לגיל פרישה!

ובכן, מצד אחד – מוצר נהדר , נזיל בכל רגע, עם פטור ממס על רווחי הון, גמיש (אפשרות לעבור בין מסלולים ובין חברות), עם פטור ממס על משיכה בפנסיה כקצבה, עם יכולת להשיג דמי ניהול נמוכים, עם יכולת לנהל את הכסף בעצמכם, עם אפשרות צבירת כסף משמעותית. אבל אם רוצים ליהנות מהכל (לא חייבים כמובן) גם מהפטור ממס בעת פרישה חייבים למשוך את הכסף כקצבה.   גם אם לא – עדיין מדובר במוצר טוב עם יתרונות על חלק גדול מאוד מהמוצרים הקיימים כיום בשוק. לסיכום, לכו על זה!

קופת גמל אישית - כדאי להכיר

הבנקים חוששים - מבקשים הטבות גם לפיקדונות

עידוד החיסכון לטווח ארוך דרך קופות הגמל החדשות, מאיים על הפיקדונות בבנקים. הר הפיקדונות מסתכם במעל 300 מיליארד שקל, ובבנקים חוששים שהתנאים העודפים לקופות הגמל יגרמו להר הזה לזוז לכיוון קופות הגמל. על רקע זה, איגוד הבנקים שיגר מכתב למשרד האוצר ובוב הבעת חשש מהטבות המס שיינתנו למשקיעים וזה מעבר להטבות לחיסכון לפנסיה. בבנקים זועמים על כך שההטבות האלו ניתנות למשקיעים/ חוסכים שיכולים להפריש הרבה מעבר לזכויות הפנסיוניות שלהם (לגובה ההפרשה) כפי שנקבע בעבר.

הבנקים סבורים שיש להשוות את התנאים במכשירי ההשקעה (להבדיל ממכשירי החיסכון), כלומר לא לתת עדיפות לקופות גמל לעומת פיקדונות בבנקים. אחרי הכל, קופות הגמל יהפכו למוצר נזיל ואין באמת הבדל בין קופת גמל סולידית מאוד לבין פיקדונות וחסכונות. הצעד של האוצר עלול אכן לפגוע מאוד בפיקדונות.

כך או כך, נזכיר כי רשות ניירות ערך הציעה במהלך 2013 מוצר חדש קפ"מ שאותו ייצרו וישווקו הגופים המוסדיים שיתחרה בפיקדונות בבנקים. אך מסיבות שונות, גם על רקע התנגדות הבנקים, המוצר הזה עדיין לא הושק.

כמה יהיה ניתן להפקיד בקופת גמל להשקעה?

בעקבות הלחצים על האוצר מצד הבנקים ומצד קרנות הנאמנות שתופסים את קופת הגמל החדשה כמתחרה ישיר להם, וכן בהמשך להתערבותה של רשות ניירות ערך ובקשתה להגביל את סכום ההפקדות בקופה החדשה, הוחלט כי תוגבל יתרת ההשקעה בקופת הגמל הזו ל-70 אלף שקל בשנה (נמוך מהתוכנית המקורית להפקדה של מאות אלפים, ואחר כך הסכום ירד ל-100 אלף ולבסוף נקבע על 70 אלף שקל) . עדיין, כשחוסכים במשך שנים מדובר בהטבה ענקית - בעשר שנים אפשר להפקיד 700 אלף שקל וזה לא קצת וחוסכים בגילי ה-30 פלוס או 40 פלוס יכולים לחסוך ב-20 שנה 1.4 מיליון שקל  זה מאוד משמעותי , וההטבה מאוד גדולה - רווחי ניירות הערך והמשיכה אם מגיעים עד לפנסיה, פטורים ממס.

זאת ועוד - זכות ההפקדה של 70 אלף שקל היא לכל אחד מבני המשפחה - גם לילדים, ולכן זה גם אפיק חיסכון מומלץ לילדים. בכל מקרה משפחה של 4 נפשות יכולה לחסוך בשנה 280 אלף שקל (4 כפול 70 אלף); משפחה עם 5 נפשות כבר תחסוך 350 אלף שקל - זה כבר כסף גדול.

התחל לחסוך באמצעות קופת גמל להשקעה


התרגיל בקופת הגמל להשקעה 

כאמור קופת גמל להשקעה היא שמית, כלומר כל אחד יכול לחסוך בה עד 70 אלף שקל בשנה, גם בת הזוג/ בן הזוג יכול לחסוך דרך הקופה, וגם ניתן לפתוח קופות גמל להשקעה לילדים.  מדובר על חיסכון פטור ממס בסכום של מיליונים תוך כמה שנים.  היתרון המיסוי הגדול, לצד הנזילות, וגם האפשרות להשיג דמי ניהול נמוכים יחסית (בפועל דמי הניהול הם סביב 0.7%-0.6%)  מציבים את קופת הגמל להשקעה כפיתרון טוב לחוסכים רבים, ואפילו כתחליף לחיסכון פנסיוני. הטבות המס על החיסכון הפנסיוני הם עד לתקרת שכר מסוימת (הפרשה של כ-600 שקל מהשכר לשכר של כ-10 אלף שקל), ומאוד ייתכן שבמקום להפריש כספים נוספים לחיסכון פנסיוני, עדיף לאנשים פשוט להפריש את היתרה לקופת גמל להשקעה.

יתרון נוסף של קופות הגמל להשקעה הוא באפשרות לקבל מולן הלוואה. נניח שיש לכם קופת גמל בסכום של 200 אלף שקל, ואתם צריכים 100 אלף שקל.  האפשרות המיידית שלכם היא לשבור את קופת הגמל. אבל אז לא תיהנו מכל הטבות המיסוי שבקופה, ולכן יש דרך "לעקוף" את העניין - לקבל מהקופה הלוואה בגובה של עד 80% מהיתרה בקופה לתקופה של עד 7 שנים - ההלוואה הזו לרוב בריבית נמוכה (ביחס לכל האלטרנטיבות - כי יש לה בטוחה טובה), והיא משמרת את ההטבות שלכם!

החיסרון הבולט כאמור בקופת הגמל להשקעה הוא שצריך לחסוך עד לפנסיה כדי ליהנות מכל הטבות המס (גם בהפקדה, גם במיסוי על הרווחים, וגם במיסוי בשימוש בקצבה). אבל גם אם לא חוסכים עד לפנסיה, מקבלים מוצר עודף ביחס ליתר המוצרים הקיימים בשוק.

כך או אחרת, קופת הגמל  הפכה למוצר פופולארי ביותר וההערכה שלאחר ההפקדות בסוף השנה היקפי הכספים בקופות האלו יגיעו לכמה מיליארדים טובים.

השוואת קופות גמל להשקעה

טוב, אז השתכנעתם שקופת גמל להשקעה היא מוצר עדיף על השקעות אחרות, אבל איך משקיעים ובמה בוחרים? אז איך משקיעים זה פשוט - יש גופים רבים (מיטב דש, אלטשולר שחם, פסגות, מנורה מבטחים, אי.בי.איי, ילין לפידות ועוד רבים וטובים) - אפשר לפנות אליהם, ואפשר גם לעשות זאת דרך האתרים שלהם - כמעט הכל באופן דיגיטלי.

במי לבחור זאת כבר שאלה קשה יותר. ראשית,  זה תלוי איזה סוג של השקעה אתם מחפשים - השקעה סולידית מאוד, השקעה מגוונת או השקעה מנייתית. יש כמה מסלולים עיקריים - האחת סולידית, השנייה מסלול כללי שהוא הפופולארי כיום (שילוב של השקעות בעיקר באג"ח ובמניות), ומסלול מנייתי.

כל אחד בוחר את המסלול המתאים לו מבחינת סיכון, ורק  נדגיש שככל שהחוסך צעיר יותר כך עדיף לו לקחת יותר סיכון ולהיחשף למשקל גבוה יותר של מניות מהסיבה הפשוטה שכל המחקרים מראים שהשקעה במניות מספקת בממוצע על פני זמן תשואה גבוה יותר מאפיקים אחרים. ועדיין כל אחד בוחר על פי רמת הסיכון שלו, והשאלה איך בוחרים - נניח שאתם מעוניינים בקופת גמל להשקעה במסלול כללי, הרי יש מעל 10 קופות כאלו במי לבחור. אז חשוב להדגיש כי יש מספר מדדי דירוג שלוקחים בחשבון את התשואה של קופת הגמל לצד הסיכון שלה. הסיכון מתבטא בתנודתיות שבתשואה. אלא שהתשואה היא חודשית, וקופות הגמל האלו הן מוצר כאמור יחסית חדש, ואין מדגם מספיק מייצג כדי לקבוע את התנודתיות.

בעתיד, יהיה ניתן להסתמך על תצפית רחבה יותר ונוכל לקבוע את הסיכון. בינתיים לא, ולכן המבחן שקיים בשלב זה לבחירת קופת גמל להשקעה הוא מבחן התשואות. זה לא מבחן "שלם". בלי הסיכון אין לו משמעות גדולה - הרי מי שמסתכן יותר אמור להרוויח יותר, לכן מדד אמיתי מעין "מתמחר" את הסיכון הזה, ומציג לנו את התשואה בהינתן הסיכון - יש אגב מספר מדדים בולטים לרבות מדד שארפ, מדד ג'ייסון ומדד טיילור.

בינתיים נסתפק בתשואה, ועל פי התשואה הנה קופות הגמל הבולטות בשמונת החודשים הראשונים של  2017 (נמשיך לעדכן) - בקטגוריית הקופות המתמחות בהשקעה במניות, מוביל את דירוג התשואות - בית ההשקעות אלטשולר שחם עם תשואה של 11.08%, ואחריו במקום השני נמצא בית ההשקעות ילין לפידות עם תשואה של 8.32%, שלישית בדירוג אנליסט קופות גמל עם תשואה של 7.08%. אקסלנס והראל השקעות מדורגות במקום הרביעי והחמישי בהתאמה.

בקטגוריה כללי,ש כאמור מרכזת את רוב הסכום בתעשייה מוביל בשמונת החודשים הראשונים בית ההשקעות אלטשולר שחם עם תשואה של 5.49%.  במקום השני נמצא בית ההשקעות אנליסט עם תשואה של 5.13%, ושלישי ילין לפידות עם תשואה של 5.08%. חיסכון טופ כללי והראל מדורגים במקום הרביעי והחמישי בהתאמה.

בקטגוריה של אגרות החוב ללא מניות מוביל בית ההשקעות אנליסט עם תשואה של 2.99%, במקום השני חיסכון טופ אג"ח עם 2.64% ושלישי מיטב דש עם תשואה של 2%.

כל הקופות - כל המידע

הנה מידע על כל קופות הגמל להשקעה - מדובר על 90 קופות גמל להשקעה בהיקף כולל של 1.9 מיליארד שקל. הנתונים האלו מעודכנים (ואנו נמשיך ונעדכן באתר מדי חודש) והם מראים שהמוביל הבלתי מעורער של תחום קופוות הגמל להשקעה הוא אלטשולר שחם (לפחות בינתיים). הקופה המובילה בהיקף הכספי היא - אלטשולר שחם חיסכון פלוס כללי שמנהלת קרוב ל-550 מיליון שקל (ומובילה גם בתשואה בקטגורייה כללי). שנייה לה, קופת הגמל להשקעה -  אלטשולר שחם חיסכון פלוס מניות שמנהלת 156 מיליון שקל. הגיוסים הגדולים באלטשולר לעומת הגופים האחרים נובעים מתשואה טובה יותר של בית ההשקעות בחודשים האחרונים. עם זאת, בקרוב ניישם כאן באתר מודל דירוג לא רק לפי תשואה אלא גם לפי סיכון, ואז מעניין יהיה לראות מי הגופים המובילים.

בטבלה המפורטת מדורגות כל קופות הגמל להשקעה על פי היקף הנכסים, כאשר אם תרצו הרחבה על קופה מסוימת תוכלו להיכנס לקישור (שם הקופה לחיץ)

שם הקופה היקף נכסים (מיליוני ₪) תשואה בחודש האחרון
אלטשולר שחם חיסכון פלוס כללי 549.85 0.73%
אלטשולר שחם חיסכון פלוס מניות 155.70 0.98%
ילין לפידות קופת גמל להשקעה מסלול כללי 110.49 0.36%
פסגות גמל להשקעה כללי 109.76 0.12%
אלטשולר שחם חיסכון פלוס אגח עד 15% במניות 104.34 0.57%
חסכון טופ כללי 69.22 0.66%
אנליסט קופת גמל להשקעה כללי 65.07 0.67%
הראל גמל להשקעה כללי 55.53 0.30%
מיטב דש גמל להשקעה מסלול כללי 54.72 0.07%
ילין לפידות קופת גמל להשקעה מסלול מניות 48.07 -0.19%
אקסלנס גמל להשקעה כללי 42.19 0.18%
מגדל גמל להשקעה כללי 39.44 0.14%
כלל גמל לעתיד כללי 30.38 0.35%
אקסלנס גמל להשקעה כללי פאסיבי 27.01 0.09%
פסגות גמל להשקעה מניות 25.40 -0.74%
ילין לפידות קופת גמל להשקעה מסלול אגח עד 20% מניות 21.42 0.39%
אנליסט קופת גמל להשקעה מניות 19.21 0.41%
אינפיניטי גמל להשקעה כללי 18.33 -0.86%
אקסלנס גמל להשקעה אגח עד 15% מניות 17.97 0.46%
הראל גמל להשקעה אגח עד 20% מניות 17.76 0.43%
פסגות גמל להשקעה אגח עד 10% מניות 17.65 0.38%
אנליסט קופת גמל להשקעה אגח עד 20% במניות 17.62 0.67%
אקסלנס גמל להשקעה מניות פאסיבי 16.68 -0.83%
אי.בי.אי. גמל להשקעה פאסיבי - כללי 16.16 0.36%
מגדל גמל להשקעה אגח עד 10% מניות 15.69 0.52%
כלל גמל לעתיד אגח עד 15% מניות 12.27 0.74%
אי.בי.אי. גמל להשקעה פאסיבי - מדדי מניות 12.09 -0.23%
חסכון טופ פאסיבי - אגח עד 25% במניות 12.06 0.46%
אי.בי.אי. גמל להשקעה מחקה מדד S&P500 12.03 0.86%
אי.בי.אי. גמל להשקעה כללי 11.75 0.17%
הלמן-אלדובי להשקעה כללי 11.31 0.16%
מגדל גמל להשקעה מניות 10.36 -0.42%
אלטשולר שחם חיסכון פלוס אגח ללא מניות 10.31 0.52%
הראל גמל להשקעה אגח עד 10% מניות 10.19 0.61%
מיטב דש גמל להשקעה מסלו אגח עד 20% במניות 8.66 0.37%
מיטב דש גמל להשקעה מסלול מניות 8.60 -0.69%
אי.בי.אי. גמל להשקעה פאסיבי - מדדי אגח עד 10% במדדי מניות 7.36 0.56%
הראל גמל להשקעה מניות 7.11 -0.86%
חסכון טופ פאסיבי מניות 6.34 -0.58%
חסכון טופ אגח 6.02 0.57%
אי.בי.אי. גמל להשקעה מניות 5.81 -0.67%
כלל גמל לעתיד מניות 5.71 -0.46%
אינפיניטי גמל להשקעה אגח עד 15% מניות 5.24 0.13%
מיטב דש גמל להשקעה אגח עד 10% מניות 5.04 0.47%
ילין לפידות קופת גמל להשקעה מסלול אגח עד 10% מניות 4.74 0.52%
אנליסט קופת גמל להשקעה אגח 4.68 0.65%
הלמן-אלדובי להשקעה פאסיבי-כללי 4.38 0.27%
פסגות גמל להשקעה אגח 4.21 0.48%
פסגות גמל להשקעה חול 3.47 1.52%
אינפיניטי גמל להשקעה מניות 3.44 -2.57%
מגדל גמל להשקעה הלכתי 3.42 0.24%
אינטרגמל קופת גמל להשקעה מסלול מחקה מדד S&P500 3.12 0.70%
מיטב דש גמל להשקעה מסלול פאסיבי - מדדי מניות 2.61 -1.14%
מגדל גמל להשקעה אגח ממשלתי ישראלי 2.03 0.55%
מיטב דש גמל להשקעה מסלול הלכה 1.94 -0.38%
אי.בי.אי. גמל להשקעה מחקה מדד נדלן מניב ישראל 1.93 2.05%
חסכון טופ מסלול הלכה 1.72 0.24%
אנליסט קופת גמל להשקעה חול 1.72 1.42%
מגדל גמל להשקעה חול 1.69 1.46%
חסכון טופ שיקלי טווח קצר 1.53 0.01%
אינטרגמל קופת גמל להשקעה מסלול מחקה מדד תא 35 1.50 -3.53%
אלטשולר שחם חיסכון פלוס כספי 1.31 0%
מיטב דש גמל להשקעה מסלול פאסיבי - כללי 1.29 0.20%
הלמן-אלדובי להשקעה מניות 1.17 -0.94%
כלל גמל לעתיד הלכה 1.14 0.11%
אנליסט קופת גמל להשקעה פאסיבי כללי 1.06 0.30%
כלל גמל לעתיד אגח 1.01 0.73%
מיטב דש גמל להשקעה מסלול אגח 0.83 0.59%
פסגות גמל להשקעה אגח קונצרני 0.75 0.67%
הראל גמל להשקעה שיקלי טווח קצר 0.65 0.02%
מיטב דש גמל להשקעה מסלול שיקלי טווח קצר 0.63 0.02%
ילין לפידות קופת גמל להשקעה מסלול אגח ממשלות 0.59 0.28%
אינטרגמל קופת גמל להשקעה מסלול מחקה מדד תל בונד 20 0.58 0.81%
אינטרגמל מסלול  ממשלתי, צמודות מדד ממשלתי  5-10 שנים 0.55 0.74%
אינטרגמל  מסלול מחקה  ממשלתי, לא צמודות בריבית קבועה 0.50 0.63%
מגדל גמל להשקעה שיקלי טווח קצר 0.47 0%
כלל גמל לעתיד אגח ממשלתי 0.28 0.73%
אנליסט קופת גמל להשקעה שיקלי טווח קצר 0.21 0.04%
קל גמל להשקעה מדד מניות 0.21 -3.49%
אינטרגמל קופת גמל להשקעה מסלול כספי 0.16 0%
כלל גמל לעתיד שיקלי טווח קצר 0.14 0%
הלמן-אלדובי להשקעה שריעה 0.04 0%
קל גמל להשקעה מדד אגח 0.00 0%
קל גמל להשקעה מדד אגח ישראל 0.00 0%
קל גמל להשקעה מדד ללא מניות 0.00 0%
קל גמל להשקעה מדד חול 0.00 0%
קל גמל להשקעה אגח ללא מניות 0.00 0%
קל גמל להשקעה מניות מניות 0.00 0%
קל גמל להשקעה אגח משולב במניות - פאסיבי 0.00 0%
קל גמל להשקעה כללי כללי 0.00 0%
קל גמל להשקעה שיקלי כספית 0.00 0%
קל גמל להשקעה אגח משולב מניות 0.00 0%
אקסלנס גמל להשקעה אגח ללא מניות 0.00 0%

קופות גמל להשקעה והקשר למס על דירה שלישית

מס על דירה שלישית שהיה אמור להיכנס לתוקף ב-2017 הוא  על מחזיקים שיש להם 3 דירות ויותר (בפועל 2.5 דירות ויותר). המס בוטל על ידי בג"צ, אבל באוצר מנסים להחיות אותו . המס אמור היה להיות  בשיעור של 1% על ערך הדירה (המחזיק יהיה פטור ממס על 2 דירות ועל האחרות/ נוספות הוא ישלם מס בשיעור של 1%) , כאשר הסכום לא יעלה על 18 אלף שקל. אבל כדי להקל על המשקיעים - שכן החוק נועד להגדיל את היצע הדירות (לגרום למשקיעים לצאת משוק הדירות) , הוחלט על הקלות משמעותיות למוכרים בפרק זמן מוגדר מראש. ההקלות יהיה דרך הקלה במס שבח -  מי שימכרו את דירתם עד 1 באוקטובר (ועד 3 דירות) יהיו זכאים למענק בגובה מס השבח ששולם ועד תקרה של 75 אלף שקל; וגם ניתנה למוכרים אפשרות להפקיד את התמורה בקופת גמל להשקעה עם הטבות מס משמעותיות - מוכרי הדירות יוכלו, להפקיד עד סוף 2017, את התמורה מהדירות שנמכרו  בקופת גמל להשקעה, כאשר תקרת ההפקדה לקופה היא הסכום הנמוך מבין - 2.5 מיליון שקל או סך התמורה שהתקבלה בעבור הדירות. זו הטבה ענקית, וגדולה (הרבה מעבר לתקרה השנתית בגובה 70 אלף שקל ). זה יתרון גדול ורבבות אנשים ניצלו אותו, ואז התברר שהחוק לא תקין ובג"צ ביטל אותו. בינתיים אנשים מכרו דירות ואנשים השקיעו סכומים גדולים בקופת הגמל להשקעה - אז מה עושים אם הכספים האלו? האם הם יזכו בהטבות המס? כנראה שכן - נעדכן בהתפתחויות.

סיכום ב-7 נקודות

  1. קופת גמל להשקעה היא מוצר עם הטבות מס גדולות - אין מס על רווחי הקופה, ואין מס על משיכה דרך קצבה (אם חוסכים עד גיל 60), וכן - אין מס במעבר בין קופות ובמעבר בין חברות שונות.
  2. קיימת נזילות בקופת גמל להשקעה - אתם יכולים לממש את ההשקעה מתי שתרצו - תצטרכו לשלם מס על הרווח שלכם, ולכן אולי כדאי במקום לממש לקחת הלוואה מהקופה
  3. ניתן להשתמש בקופה כביטחון להלוואה מקופת הגמל - זו ההלוואה הכי טובה שתוכלו לקחת. במקרים רבים עדיף שלא לממש את הקופה אלא לקחת הלוואה
  4.  גמישות - אתם יכולים לעבור בין קופות שונות ובין החברות המנהלות - אם החלטתם שאתם רוצים להפחית סיכון בתיק שלכם תוכלו לעבור למסלול פחות מסוכן, וההיפך - אם החלטתם שאתם רוצים להיחשף לאפיק המנייתי בשיעור גבוה יותר אתם יכולים לעבור למסלול עם רכיב מנייתי גדול יותר. זאת ועוד - אתם יכולים לעבור בין החברות. מצאתם שגוף מסויים מספק תשואות עודפות על פני זמן, "ומנצח" את הקופה שלכם, אתם יכולים לעבור אליו - זה לא ייחשב אירוע מס, וזאת גמישות מלאה.
  5.  דמי ניהול יחסית סבירים - דמי הניהול בגין הניהול של מנהלי הקופה הם 0.7%-0.8% - יחסית לאפיקים אחרים זה יחסית סביר. בכל זאת, מדובר בניהול מקצועי של הכספים שלכם.
  6.  הפקדה מקסימלית לאדם - עד 70 אל שקל, אבל אם מדובר במשפחה, ניתן להפקיד לכל אחד מבני המשפחה - משפחה ממוצעת של 5 נפשות יכולה להפקיד בשנה 350 אלף שקל וזה כבר הרבה כסף, תוך כמה שנים זה יכול להגיע להפקדה של מיליונים פטורה ממס, גמישה , נזילה ועוד
  7. לכו על זה! קופת גמל להשקעה היא מוצר עם תנאי פתיחה טובים יותר מכל מוצר השקעה אחר - זה מתאים לחיסכון חד פעמי, חיסכון חודשי (גם לילדים) וזה כאמור עם הטבות שלא תמצאו בשום מקום אחר.

עדכונים שוטפים

אוגוסט 2017 - דירוג קופות הגמל להשקעה - כל התשואות בכל החברות המנהלות ובכל האפיקים השונים - מי מובילה ומי מפגרת בתשואות. מדובר על השוואת קופות גמל להשקעה מכל הסוגים ודירוג של כל המסלולים, בינתיים מסתבר כי אלטושלר שחם מוביל בדירוג (ברוב המסלולים) אלטשולר שם קופת גמל להשקעה עם דגש מנייתי מובילה, וגם אלטשולר שחם קופת גמל להשקעה במסלול הסולידי - אז אולי זה ניתוח ותזמון מצויין, אולי זה מזל, אנחנו נמשיך לעקוב באפן שוטף.

יוני 2017דמי ניהול נמוכים בקופת גמל להשקעה לעמיתי חבר -  מועדון חבר ובתי ההשקעות אלטשולר שחם ופסגות חתמו על הסכם לפיו - עמיתי חבר ייהנו מדמי ניהול נמוכים במיוחד. הם ישלמו דמי ניהול בסך  0.39% על קופת גמל להשקעה -  בערך חצי מדמי הניהול הקיימים בשוק במסגרות אחרות, וזה יתרון גדול במיוחד. מדובר על דמי ניהול מהצבירה (אין דמי ניהול על ההפקדות).  מנכ"ל חבר, מוטי לוי, אמר עם חתימת ההסכם - קופת הגמל להשקעה נועדה לעודד את הציבור להגדיל את החיסכון, ולדאוג לעתידו הכלכלי. כארגון המייצג עשרות אלפי משפחות, אנו מאמינים ש-'חבר' צריך לספק לעמיתים מערך שירותים מגוון ואיכותי שייתן מענה לכל הצרכים שלהם בתחומי הפיננסים לרבות בתחומי ההשקעה והחיסכון".  חבר הוא מועדון ענק של עשרות אלפי חברים שבזכות היותו גוף בסדר גודל כזה, מקבל הטבות והנחות במקומות שונים - להרחבה על מועדון חבר.

2/2017 -  הגיע הזמן - רשות שוק ההון וועדת הכספים בכנסת העבירו את התיקון שלפיו כל השכירים יוכלו להשקיע דרך קופת גמל אישית! זו בשורה של ממש - ככה תהיה לכם שליטה על הכסף שלכם, תדעו במה הכסף מושקע, בכל נקודת זמן, תדעו מה הסיכון בתיק שלכם, ותוכלו לשנות אותו בכל רגע נתון. בשלב זה, ניתן להשקיע במכשירים עוקבי מדדים (מכשירים פסיביים) - תעודות סל וקרנות מחקות. היתרון במכשירים האלו שהם צמודים למדד/ לבנצ'מרק מסוים, והסיכון בהם נמוך מאשר בחירה ספציפית של ניירות ערך.  עם זאת, לאנשים שיש להם הבטחה של הקצבה המינימלית (כ-4.8 אלף שקל)  יש את האפשרות להשקיע בקופת הגמל האישית, במה שהם רוצים - כלומר, גם בניירות ספציפיים - להרחבה

1/2017 - קופות הגמל הכי טובות בשנת 2016 - מי השיגו תשואה נאה, ומי בעיקר משכו דמי ניהול

13.11.2016 - דורית סלינגר, הודיעה שניתן היתר לקופות הגמל להתחיל לשווק לציבור, ולקלוט כספים של חוסכים בקופות גמל להשקעה. צעד זה פתח את האפשרות לחסוך כספים בקופות גמל לטווח זמן קצר ובינוני. ראו הרחבה בדהמרקר

28.6.2016 - הפיקוח על הביטוח ושוק ההון באוצר מוציא הבהרות בקשר לקופות הגמל להשקעה:

בין ההבהרות -  קופת גמל להשקעה לא תאפשר הפקדת כספים בחשבונו של עמית בסכומים העולים על התקרה השנתית הקבועה בחוק קופות גמל (תקרת ההפקדה).

חברה מנהלת תבדוק עמידה בתקרת ההפקדה במועד הפקדת כספים לקופת גמל להשקעה ולא בתום שנת הכספים.

כמו כן, מבהירים באוצר - בכוונתנו לתקן את תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל, העברת כספים בין קופות גמל).עד לתיקון לא תתאפשר העברת כספים מקופת גמל להשקעה או אליה.

בנוסף יתאפשר מסלול דיגיטאלי - בכוונת האגף לחייב חברה מנהלת של קופת גמל להשקעה לפתוח מסלול דיגיטאלי בו פעולות העמית והשירותים הניתנים לו יבוצעו באופן דיגיטאלי.

דמי הניהול, מסבירים באוצר, יהיו בהתאם לקופות הגמל האחרות (תקרה של דמי ניהול - 1.05% על הצבירה); וכן בעתיד יתאפשר להשקיע במסלולים שונים וכנראה בהתאם לקופת גמל אישית -  בכוונתנו, כותבים באוצר, לתקן את הוראות חוזר גופים מוסדיים (29-9-2015)  שעניינו מסלולי השקעה בקופת גמל, כך שההוראות הרלבנטיות לקרנות השתלמות יחולו ביחס לקופת גמל להשקעה. עד למועד התיקון האמור יחולו לעניין קופת גמל להשקעה ההוראות הקבועות לגבי קופת גמל לחיסכון.

23.5.2016 - אושרה קופת גמל להשקעה - זו בשורה חשובה למשקיעים ולחוסכים, תקרת ההפקדה השנתית תעמוד על 70 אלף שקל! 

המוצר הזה כאמור מהווה תחרות גדולה לקרנות הנאמנות, פוליסות החיסכון והפיקדונות, ולכן גם הביקורת נגדו חזקה במיוחד. אבל זה לא עזר לקרנות ולפוליסות - קופת הגמל להשקעה אושרה  (23 במאי 2016) - ראו הרחבה בגלובס

ההתפתחויות לקראת אישור התקנות (עד לאישור הסופי)

28.3.2016 -  הדיונים על קופת הגמל להשקעה עוברים לוועדת הרפורמות - מהלך שיכול לעכב ולמסמס את הצעת החוק המקורית - "באתי להעביר את החוק כפי שהתחייבתי. מתברר שיש לעשות שינויים מהותיים. התחייבתי שאם אחשוב שיש לעשות שינויים אני לא ממשיך. אני מחזיר את התיקון לוועדת הכנסת ולוועדת הרפורמות" ­ אמר ח"כ משה גפני, יו"ר ועדת הכספים, בדיון בוועדה על חוק קופת הגמל להשקעה. גפני ניסה להעביר את הצעת החוק לוועדת הכספים ולא לוועדת הרפורמות. בדיון בוועדת הכספים נשמעו  חילוקי דעות קשים בין יו"ר רשות ניירות ערך, פרופ' שמואל האוזר ­ שמתנגד לחוק מאחר שלטענתו הוא יפגע במסחר בבורסה ובשחקניות בבורסה,  לבין נציגי האוצר, שאמרו שאפיק ההשקעה הזה מיטיב עם ציבור החוסכים.

כאן, תוכלו מלקרוא את רחלי בינדמן מכלכליסט שמסבירה איך בגלל פוליטיקה , אגו ומאביקים , אנחנו עשויים שלא לקבל את המוצר המצויין הזה - קופות הגמל להשקעה.

22.5.2016 - קרנות הנאמנות מבקשים את אותם התנאים של קופת גמל להשקעה."קרנות הנאמנות וקופות הגמל להשקעה הן בעלות אותו פרופיל סיכון, ולכן פונות לאותו סוג לקוחות", כותב אלי בבלי, יו"ר איגוד מנהלי קרנות הנאמנות, במכתב למשה גפני יו"ר וועדת הכספים בכנסת - "ולכן נדרש לוודא שקרנות הנאמנות תוכלנה להתחרות בתנאים שוויוניים והוגנים גם על רקע הצעת מכשיר ההשקעה החדש לציבור" - הרחבה בגלובס. המכתב מוגש על רקע הדיונים הקרובים בוועדת הכספים כך שבקרוב נדע מה באמת יקרה עם קופות הגמל להשקעה.

28.3.2016 -  הדיונים על קופת גמל להשקעה עוברים לוועדת הרפורמות - מהלך שיכול לעכב ולמסמס את הצעת החוק המקורית - "באתי להעביר את החוק כפי שהתחייבתי. מתברר שיש לעשות שינויים מהותיים. התחייבתי שאם אחשוב שיש לעשות שינויים אני לא ממשיך. אני מחזיר את התיקון לוועדת הכנסת ולוועדת הרפורמות" ­ אמר ח"כ משה גפני, יו"ר ועדת הכספים, בדיון בוועדה על חוק קופת הגמל להשקעה. גפני ניסה להעביר את הצעת החוק לוועדת הכספים ולא לוועדת הרפורמות. בדיון בוועדת הכספים נשמעו  חילוקי דעות קשים בין יו"ר רשות ניירות ערך, פרופ' שמואל האוזר ­ שמתנגד לחוק מאחר שלטענתו הוא יפגע במסחר בבורסה ובשחקניות בבורסה,  לבין נציגי האוצר, שאמרו שאפיק ההשקעה הזה מיטיב עם ציבור החוסכים.


מדריכים נוספים

כל סוגי קופות הגמל - יתרונות וחסרונות

פוליסות חיסכון - מה ההבדל בינם לבין קרנות הנאמנות

כך תחסכו לפנסיה

הפנסיה שלכם בסכנה, תתכוננו!

רוצים לדעת כמה כסף יהיה לכם בפנסיה?  תוכלו להיעזר במחשבונים שלנו:

מחשבון פנסיה

מחשבון קצבה בפנסיה


מלא/י פרטים לקבלת הצעה אטרקטיבית  לקופת גמל להשקעה

קראתי את תקנון האתר ואני מקבל את תנאי השימוש


על המחבר

מערכת הון

מערכת הון

השאר תגובה

19 תגובות