מעודכן ל-02/2019

ג'ון טמפלטון( 2008-1912)

שמעתם על קרן טמפלטון המנהלת  כיום כ-600 מיליארד דולר? אז ג'ון טמפלטון הקים אותה. הוא לא היה רק משקיע אלא גם פילנתרופ, והיה מהראשונים בוול סטריט שפיזר את השקעותיו מחוץ לארצות הברית.

את תחילת דרכו עשה כשרכש מניות של חברות לפני פשיטת רגל ולשם כך לקח אפילו הלוואה. כשמכר אותן לאחר חמש שנים הרוויח מ-100 מתוך 104 מהן.

טמפלטון התחיל את  את הדרך בעולם ההשקעות כשהיו  17 אנליסטים בלבד. השקעותיו מחוץ לארצות הברית השתלמו  ובשנת 1999 הוכתר כבוחר המניות הגלובליות הטובות ביותר. טמפלטון הגיע לרעיון להשקיע מחוץ לארצות הברית כשפגש בלימודיו בייל משקיעים צעירים ונלהבים. הוא הגיע למסקנה שזה לא רציונלי להשקיע במדינה אחת בלבד. הביזור יהיה חלק מהותי מעצותיו גם לשנים הבאות

בשנת 1954 הקים את קרן טמפלטון, שבמשך חמשים שנה השיגה תשואה גבוהה יותר משל S&P משמע 13% בשנה. הראשונה. בשנה הראשונה  השקיעו 100 אלף דולר שבשלהי שנות התשעים הפכו ל50 מיליון דולר.

בשנת 92 מכר את העסק שלו לחברת  פרנקלין. החברות מוזגו ולאחר מכן פרש טמפלטון והקדיש את זמנו לצדקה.

טמלפון ניסח כמה עקרונות להשקעה, ובהם לשקלל את המיסים והאיפלציה על הערך מההשקעה,  כמו  כן הציע להשקיע ולא לסחור ולהסתמך על ספקולציות, כלומר אל תראו בשוק כקזינו שבו יש נקודת יציאה וכניסה כל הזמן, אל תמכרו לאורך זמן בחסר  או תסחרו באופציות; קנו בזול כשהמחירים נמוכים וכן הביקוש נמוך; היו גמישים וחפשו את  החברה שמובילה באופן מובהק בשוק צומח; שימו לב למניות ולא לטרנדים בשוק; עוד הציע כמה דברים שהיום נראים לנו מובנים מאליהם, פזרו את ההשקעות , לעשות שיעורי בית על המניות וכן ללמוד מטעויות. השגיחו על המניות שלכם אבל תיכנסו לפאניקה בירידות חדות. היזהרו מביטחון מופרז  אפילו אם החברה מעולה, מחיר המניה שלה עשוי להיות גבוה מדי; אף פעם אל תסתמכו רק על טיפ כדי להשקיע. מפתיע לגלות כמה אנשים מוצלחים ומשכילים עושים את זה, אמר

ציטוטים

שלוש המילים המסוכנות ביותר בעולם ההשקעות הן 'הפעם זה שונה'

לקנות כאשר אחרים מוכרים בעגמומיות ולמכור כאשר אחרים קונים בחמדנות דורש את האומץ הרב ביותר ומתגמל בצורה הגדולה ביותר

חשוב מאוד לגוון את תיק ההשקעות… אל תחזיקו יותר מ־50% מתיק ההשקעות במדינה אחת ולא יותר מ־25% בתעשייה אחת.

"משקיע שיש לו את כל התשובות לא מבין אפילו את כל השאלות".

"ההיגיון יאמר לך שהזמן היחיד שבו תוכל להשיג משהו תמורת חלק מזערי משוויו הוא כאשר אנשים אחרים מוכרים בעגמת-נפש. אז פיתחתי תיאוריה חדשה, תיאוריית הפסימיות המירבית. אם ברצונך להצליח בבחירת השקעות, חפש את נקודות הפסימיות המירבית".

"ניתוח של ניירות ערך הוא חלק מתכנון של השקעה מוצלחת".

"אי אפשר להצליח בהשקעות, אם לא נוטלים סיכונים".

"לא לקפוא על השמרים. מדיניות השקעה מצליחה אינה יכולה להיות סטטית. יש לחפש ולשפר את ההשקעות באופן מתמיד".

"הזמן המוצלח ביותר לקנות מניות הוא כשמסביב כולם פסימים. הזמן המוצלח ביותר למכור מניות הוא כשמסביב כולם אופטימים".

"חשוב להשקיע בשווקים גלובליים גם כשהשקעה כזאת נחשבת ללא פופולרית".

"משקיע חכם יכיר בכך שהצלחה היא תהליך מתמשך של חיפוש תשובות לשאלות חדשות"

"מתן צדקה מעניק תמיד את התשואה הגדולה ביותר על השקעתכם"

"עושר רוחני מעניק אושר יותר מאשר עושר כספי".

בנגמין גרהאם – המורה של וורן באפט וממציא השקעות הערך

כללי ההשקעה של וורן באפט

סטיב גובס – מי זה ומה האסטרטגיה שהפכה את אפל לאחת מהחברות המובילות בעולם

מדריך – ככה נהלו את הכסף שלכם לבד

חשוב לציין שלא ניתן לקבל את הזכאות על יותר מתואר אחד וכי ההטבה ניתנת בגין לימודים לתואר אקדמי במוסד להשכלה גבוהה מוכר בארץ בלבד, כלומר לימודים אקדמיים בחו"ל אינם מזכים בנקודת זיכוי. כמו כן ההטבה ניתנת לתושבי ישראל בלבד, .

אם עבור אותה שנת מס קיימת זכאים לנקודת זיכוי בגין סיום תואר ראשון וגם חצי נקודת זיכוי בגין סיום תואר שני, אפשר לקבל את שתי ההטבות באותה שנת מס. אבל מי שזכאי לנקודת זיכוי בגין תואר ראשון ובמקביל זכאי לנקודות זיכוי ממס הכנסה בגין לימודי מקצוע, יוכל לבחור אחת מהן בלבד.

גם מקבלי תעודת הנדסאי זכאים לנקודות זיכוי ממס הכנסה בגין לימודי מקצוע .

המס שמכניס עוד כסף למדינה וגם שומר במקומכם על הסביבה

מס קנייה הוא מס עקיף כמו מע"מ, משמע הצרכן אינו משלם אותו ישירות לרשוית המס, אלא הוא מוטל במחיר הסופי של המוצר שרוכש הצרכן. רוב המוצרים לצריכה שוטפת אינם חייבים במס קנייה, למעט סיגריות ומשקאות אלכוהוליים. עיקר מס הקנייה בישראל הוא מייבוא של כלי רכב וסיגריות. ויש לשים לרשימת המוצרים החייבים במס קנייה, שכן הם ושיעור המס מתעדכנים מעת לעת.

המס מוטל בשיעורים זהים על מוצרים מיובאים ועל מוצרים המיוצרים בישראל אך הוא מחושב באופן שונה בשני המקרים, ולכן ייתכנו הבדלים בסכום מס הקניה הסופי בין מוצרים מיובאים לבין מוצרים המיוצרים בארץ.

מטרת מס קניה היא להוות מקור תקציבי לאוצר המדינה, ולצמצם השפעות שליליות של מוצרי צריכה המזיקים לסביבה, כגון סיגריות ואלכוהול.

מס קנייה על רכב

מס קנייה על רכב הוא בשיעור מרבי של 83%. לרכבים ירוקים ניתנת הטבת מס שיכולה להפחית את המס עד 30% ואפילו יותר אלא שלאחרונה התבשרנו שמס הקנייה על דגמי רכבים רבים צפוי לעלות עד ביטול כולל של הטבות המס בהתאם לתקנות הזיהום החדשות

מס קנייה על סיגריות

מס קנייה על סיגריות הוא מהגבוהים בעולם ועומד על 80%  כולל מע"מ. מס על טבק לגלגול עומד לעומת זאת על 30% אך הבג"ץ הורה לאחרונה לשר האוצר להשוות את מחירי מס הקנייה על הטבק למס על הסיגריות

מס קנייה אלכוהול

מס קנייה על אלכוהול משתנה ממוצר למוצר. כך למשל מ-2015  מס על הבירה הוא 2.33 שקל לליטר  ועל שאר משקאות משכרים 85 שקל לליטר כוהל

מס קנייה על דלק

נכון לפברואר 2019 זינק מס על הדלק ל-67%.

מס קנייה על מוצרים מיובאים

עד לאחרונה חלו מסי קנייה על כל המוצרים המיובאים במחיר של מעל 75 דולר. אלא שכמה מהם זכו לפטור, בראשונה טלפונים סלולריים. נציין כי חל פטור דומה ממכס גם על רכישות באינטרנט. אלא שנשמעות קריאות לבטל את הפטור הזה. בדצמבר 2018 הוארך הפטור למס קנייה למוצרים הבאים: מוצרי חשמל לבית, כגון מכשירי טלוויזיה, רמקולים, צגים, ממירים, מקרנים, מגברים, מיקרופונים, אוזניות, כרטיסים חכמים, מכשירי רדיו ועוד (שעליהם הוטל מס קנייה של 30%-15%). מקררים, מערבלי מזון, מטחנות מזון ותנורי חימום (שעליהם הוטל מכס של עד 12%),  תמרוקים, קוסמטיקה, צעצועים, אביזרי ספורט ומוצרי תאורה (שהמכס עליהם היה בשיעור של עד 12%) וכן על מוצרי טקסטיל והלבשה מסוימים.

מס קנייה נוסף על רכבי יוקרה – מעל שווי של 300 אלף שקל

מס הקנייה על רכב היברידי יעמוד על 30% בלבד

לפי מחקר של מכון טאוב, העשירון התחתון  לוקח יותר הלוואות מגופים חוץ בנקאיים, בגילים מתקדמים יותר ובהיקף גדול יותר לעומת ההכנסות

על פי מחקר של מכון טאוב,  עליית שיעור החובות תפגע בעיקר בעשירונים התחתונים והפגיעוּת הפיננסית שלהם עלולה להביא לקריסתה הכלכלית במקרה של האטה כלכלית במשק. הסיבה היא שבשנים האחרונות נעשו לא מעט פעולות רגולטוריות לקידום התחרות בענף הבנקאות בכלל, ובשוק האשראי הצרכני בפרט, ואלו הגדילו את היצע האשראי עבור משקי הבית.

ב-2017-2013 חל גידול של 148% בסך האשראי שמעניקות חברות כרטיסי האשראי לאנשים פרטיים, ושל 140% בסך ההלוואות שהעניקו הגופים המוסדיים. אבל, הואט שיעור הגידול של סך האשראי שהעניקו הבנקים למשקי הבית, בעיקר בשנת 2017 .

מה הסיבה לגידול בהלוואות? ראשית, עליית מחירי הדירות, המאלצת לקחת משכנתה גבוהה יותר; שנית, סביבת הריבית הנמוכה, המעודדת לקיחת הלוואות; ושלישית, העלייה בהיצע האשראי ובצריכה הפרטית.

דוקטור לביב שאמי ממרכז טאוב אומר: "בהתרחבות זו טמונים סיכונים העשויים לנבוע ממינוף יתר של משקי בית, כלומר שקיעה בחובות עמוקים ביחס להכנסתם. הדבר עלול לסכן את יציבותם הפיננסית במקרה של עליית שער הריבית במשק או של ירידת מחירי הנדל"ן".

יחס הכנסות -חוב אצל העניים גבוה יותר

לפי ניתוח חוב של משקי הבית בחלוקה לפי עשירוני הכנסה, מ-2016 ואילך  שיעור החייבים בעשירון התחתון נמוך יחסית, 18% בלבד, אבל היחס הממוצע בין גובה החוב של משקי בית בעשירון זה להכנסה השנתית שלהם מתקרב ל-8. כלומר, סך החוב של משקי בעשירון התחתון שווה בממוצע  להכנסתם הכוללת במשך 8 שנים.

כך שרמת החוב של משקי בית רבים בקרב עשירונים אלו עולה במידה בלתי סבירה על הכנסתם השנתית, וספק אם יוכלו לעמוד בהחזר החוב.

לפי גיל בעשירון התחתון 59% מאוכלוסיית החייבים הם בגילאי העבודה העיקריים (54-25) ו-35% הם מעל גיל 54, ואילו חייבים בעשירון העליון, רק 75% הם בגילאי העבודה העיקריים לעומת 22% בגילי 54 ומעלה.

מכאן שבעשירון העליון נוטלים הלוואות בגיל צעיר ומצליחם להפחיתו, וכך קל להם יותר לעבורמשברים כלכליים לעומתמשקי בית בעשירון התחתון.

לפי אוכלוסייה כרבע מהערבים בעשירון התחתון חייבים כסף, והיחס החציוני בין החוב להכנסה השנתית שלהם קרוב ל-2. בקרב יהודים לא חרדים בעשירון זה, שיעור החייבים נמוך יותר (15%), אבל יחס החוב-הכנסה החציוני גבוה בהרבה (קרוב ל-3), ואצל חרדים בעשירון התחתון הן שיעור החייבים הן היחס בין החוב להכנסה השנתית גבוהים יותר (30% חייבים ויחס חציוני של 13.5).

במרכז טאוב מסבירים שההבדלים נובעים מייעוד ההלוואה: 64% מהחייבים בקרב יהודים לא חרדים ו-43% מהחרדים החייבים בעשירון התחתון לקחו הלוואה צרכנית, לעומת 89% מהערבים החייבים בעשירון זה – ולעומת זאת 52% מהיהודים הלא חרדים ו-72% מהחרדים לקחו הלוואה לדיור, לעומת 15% בלבד מהחייבים הערבים בעשירון זה.

גוף הללואה גם מהווה  פקטור המבדיל בין עשירונים. עבור קבלת הלוואות שלא לדיור שני העשירונים התחתונים משתמשים במקורות חוץ-בנקאיים בשיעור כמעט כפול משני העשירונים העליונים (כ-22% לעומת כ-12%, בהתאמה).

לעומת זאת, שיעורי הפנייה לבנקים לשם הלוואות שלא לדיור גבוהים יותר ברמות ההכנסה הגבוהות: 88% בחמישון התחתון לעומת 92% בחמישון העליון.

כך למעשה כניסתם של הגופים החוץ בנקאיים לשוק ההלוואות מגדילה את הסיכון הן עבור לווים, שרובם בעלי הכנסות נמוכות וספק אם יוכלו להחזיר את הללואה, והן לגופים המלווים, שכלל לא בטוח שיראו את הכסף חזרה.

אין הלוואות חינם: הלוואות אקספרס מציעות הלוואה לכל מטרה, אבל מה הריבית?

הגופים הפיננסיים משקיעים יותר מ-200 מיליון שקל לפרסם הלוואות שאתם לא צריכים

הסיבה לסכום הזעום היא המספר הנמוך של ההפרות, אך משרד התקשורת לא קיבל את  הסרת האחריות של נטוויז'ן שמדובר בחברה חיצונית

נטוויז'ן תיקנס כי צירפה מנויים ללא הסכמתם ולעיתים בהתחזות. משרד התקשורת קונס אותה ב-194 אלף שקל בלבד. לפי המשרד, נציגי ספקית האינטרנט של קבוצת סלקום פנו ללקוחות כשהם מתחזים לנציגי חברת בזק, המספקת את תשתית האינטרנט, או תוך מצג שווא שהלקוח כבר משויך לנטוויז'ן והנציג רק רוצה לתת לו הנחה במחיר.

גילוי ההפרה היה בעקבות תלונות של לקוחות לפניות הציבור משרד התקשורת, ולכן פתח המשרד בהליך פיקוח. הסכום הזניח יחסית נובע מספר ההפרות הנמוך שנחשפו בפני אנשי המשרד.

עוד מסרו בהודעה לעיתונות כי "במהלך הרבעון האחרון של 2018 ותחילת 2019 הטיל המשרד עיצומים כספיים בסכום מצטבר של כ-1.6 מיליון שקל בגין הפרות בתחום התחרות ופגיעה בצרכנים".

מנטוויז'ן נמסר:ה: "מדובר באירוע נקודתי מלפני ארבע שנים, שטופל באופן מיידי. עבודתו של המשווק החיצוני, שפעל בניגוד לנהלים, הופסקה מיידית ומעט המנויים שנפגעו טופלו".

נטוויז'ן מצטרפת לחברות אחרות שעליהם הטיל משרד התקשורות קנסות בשל פגיעה בצרכנים, ובראשן סלקום. בינואר 2019 המשרד הטיל קנס בסך כ-349 אלף שקל על החברה, בגין אפלייה בין לקוחות, שהתבטאה כיוון שלא איפשרה ללקוחות קיימים לעבור לחבילות שהוצעו ללקוחות חדשים בלבד. בדצמבר 2018 נקנסה סלקום ב-405 אלף שקל על שלא השיבה כנדרש בחוק לפניות של מנויים על חיובי יתר. בספטמבר 2018 הטיל המשרד עיצום על סלקום בסך 130 אלף שקל,בעקבות עיכוב ניוד של מנויי טלפון קווי. גם בזק בינלאומי נקנסה לאחרונה.

הסוף להטעיות צרכנים באתרי תיירות?

הרשות להגנת הצרכן קונסת את הוט מובייל בכמיליון שקל; חייבה עבור מוצרים שכביכול ניתנו כמתנה

אם בשנת 2015 רק 6% מהמכוניות שרכשו חברות הליסינג הגיעו ללקוחות פרטיים דרך מסלולי הליסינג הפרטי, בשנת 2018 כבר היה מדובר ב־22% מכלל הרכישות

בשנה החולפת נמכרו בישראל 270 אלף מכוניות חדשות, צניחה של 5%, ו-2018 בכל זאת הוכתרה שנת המכירות השלישית בגודלה אי פעם. בינואר 2019 נמשכה החגיגה, עם מסירת 38 אלף מכוניות חדשות, גם כאן חודש המכירות השלישי בגודלו אי פעם..

אלא שהשנה גדל ב־25% מספר המכוניות החדשות שנמכרו לציבור שלא דרך אולמות התצוגה של יבואני הרכב, מ־43 אלף בשנת 2017 ל־53 אלף בשנת 2018. כמו כן ירד מספר המכוניות שמכרו היבואנים ישירות ללקוחות, מ־153 אלף ל־137.7 אלף. המשמעות שחברות הליסינג מרוויחות גם מהלקוחות הפרטיים.  רק לפני שנתיים הן מכרו ללקוחות פרטיים מכונית אחת על כל 3.6 מכוניות שמכרו היבואנים, ואילו בשנה שעברה כבר עמד היחס הזה על מכונית אחת לכל 2.6 מכוניות.

האפיק השני הוא ליסינג פרטי: אלו עסקאות שבהן משלם הלקוח לחברה מקדמה ואז תשלומים חודשיים. גם כאן יותר נהגים בוחרים במסלול שמזכיר את הליסינג העסקי. לא רק הלוואה לרכישת רכב, אלא גם חבילה שכוללת טיפולים שנתיים, ביטוח ורישוי. מסלול כזה מייתר  את הצורך למכור את הרכב בסיום העסקה  .

כך אם בשנת 2015 רק 6% מהמכוניות שרכשו חברות הליסינג הגיעו ללקוחות פרטיים דרך מסלולי הליסינג הפרטי, בשנת 2018 כבר היה מדובר ב־22% מכלל הרכישות.

מצד אחר היבואנים מעדיפים להיות אלה שימכרו ללקוחות את המכוניות החדשות וישמרו איתם על קשר כדי למכור להם את המכונית הבאה שלהם. אבל ליבואנים יש גם יעדי מכירות שהם צריכים לעמוד בהם מול יצרני הרכב בחו"ל, והם לא מצליחים לעשות זאת רק באמצעות רשת המכירה שלהם. אז לכן הם מוכרים בכמויות גדולות של מכוניות בהנחות גדולות  לחברות הליסינג, ואלו מצדן  כבר לא משרתות רק לקוחות עסקיים וציי רכב גדולים, אלא נכנסות יותר ויותר למכירות ללקוחות פרטיים, והלכה למעשה מתחרות באולמות היבואנים. היבואן אומנם מייבא את הרכב לארץ, משמש נציג היצרן, מספק שירותי אחריות, אבל המכירה מתבצעת דרך מגרשי חברות הליסינג.

וכך למשל מכונית שעולה אצל היבואן 80־85 אלף שקל, נמכרת ב־0 ק"מ ב־63־67 אלף שקל עם שינויים קלים.  היבואנים מצדם מנסים לאזן את המחיר הנמוך ללקוח הליסינג, באמצעות מכירת דגמים מאובזרים יותר באולמות שלהם ואחריות ארוכה יותר למי שרוכש מהם ישירות.

היבואנים, באמצעות הנחות שהם נותנים על הדגמים השונים, וחברות הליסינג עם ההעדפות שלהן, יוצרים מצב שכל אחד מתמחה בסוג אחר של מכירות. למשל מנתוני מחלקת המחקר של שלמה סיקסט עולה שיבואן יונדאי מכר מהאיוניק ההיברידית, המכונית הנמכרת בארץ ב־2018 עם 10,181 מכוניות, רק 1,239 מכוניות ישירות ללקוחות פרטיים. למעשה, יותר לקוחות פרטיים רכשו אותה דרך מסלול הליסינג הפרטי, 1,779 איש. ורוב המכוניות הגיעו לליסינג העסקי, 7,163 מכוניות. בקיה ספורטאז', שבמקום השני עם 10,048,  המצב שונה:  4,000 נמכרו לפרטיים דרך היבואן, 3,294 בליסינג הפרטי ורק 2,80 לליסינג העסקי.י.

האם אג;ח של חברות הליסינג הן בועה?

רכישת רכב או רכב בליסינג – מה עדיף?

הפוליסה הוצגה כמסלול סולידי הנהנה מרווחים על אירועים שסיכויי התממשותם נמוכה, אלא  שאסונות הטבע של 2018 הראו שהם סבירים בהחלט

.ב-2017 שיווק בית ההשקעות אי.בי.אי את קרן ההשקעות האלטרנטיבית שהקים, שאמורה לשתף את המשקיע ברווחי חברות הביטוח מביטוחי אסונות. אבל בדצמבר האחרון גילו המשקיעים בקרן -שהשקיעו בה 100 מיליון שקל – כי איתני הטבע נגדם. אי.בי.אי שלחה להם הודעות על כך שהקרן, שרשמה בחודשים ינואר־נובמבר 2018 תשואה שלילית דולרית של 5.6%, תיסגר, וגם נכסיה  יונזלו באמצעות אי חידוש או מכירה. מהלך כזה עלול להביא להפסד נוסף. התשואה בדצמבר אומנם טרם פורסמה, ובמהלך 2017 מאז השקתה הקרן נסחרה ללא שינוי חד. למזל המשקיעים, הזינוק בשער הדולר מול השקל ב־2018, ביותר מ־8%, הקטין את ההפסד.

כשהושקה באי.בי.אי הדגישו כי מדובר בקרן ייחודית בתחום, כזו שלא חשופה לשוקי ההון ובעלת תנודתיות נמוכה יחסית, ולכן ההשקעה בה היא "אמצעי נוסף לפיזור וגיוון הנכסים שלכם, גם יעדי התשואה אטרקטיביים".

מומחיות הקרן הייתה בהשקעות במכשירים פיננסיים דמויי אג"ח שחברות ביטוח מנפיקות, והתשואה נגזרת מאירועים ש"הסתברות המימוש שלהם", כך לפי אי.בי.אי, "נמוכה". במילים אחרות, חברת הביטוח מאגחת את הפוליסות, כך שהלקוח לכאורה נהנה מרווחיה. אבל חברת הביטוח היא שמבצעת את ניתוח הסיכון האקטוארי, קובעת את התמחור, מתקשרת מול הלקוח ומשלמת לו את התביעה כמי שנושא בתשלום חלק מהפרמיה. לכן הוא נהנה מהרווח אם הסיכון לא מתממש, אך גם נושא בסיכון אם העלויות שייצרו נזקי טבע גבוהות מהפרמיות שנגבו בעבורם.

באתר של אי.בי.אי כתבו אז: "תחשבו אחת לכמה זמן קורה אסון נוראי כמו צונאמי ביפן, הוריקן קתרינה או סנדי בארה"ב וגם מה הסיכוי שכל האסונות יקרו ביחד?". עוד הבהירו באי.בי.אי למשקיעים, כי מלבד הסתברות נמוכה להתממשות הכלים סיפקו ריבית "הולמת העולה על הסיכון האקטוארי הגלום בהם, וכאן טמון הפוטנציאל לרווח".

ואז הגיעה 2018, שהוכיחה שהתרחשות אירועי טבע חריגים בסמיכות זמנים, ודאי לאור שינויי האקלים, סבירה. בשנה שעברה השתוללו שתי סופות הוריקן בצפון אמריקה – הוריקן פלורנס בקרוליינה והוריקן מייקל בפלורידה, פרצו שריפות בקליפורניה, וגם את דרום־מזרח אסיה פקדו שני אסונות טבע – טייפון ג'בי ביפן וטייפון מנגקוט בדרום סין.

גל האסונות הזה גרם להפסדים בחברות הביטוח. ולכן הן הודיעו על ייקור הפרמיות לשנת 2019, מה שלטענת אי.בי.אי הפך את כל פעילות הקרן לרווחית פחות.

בשל הריבית הנמוכה החלו בתי ההשקעות לשווק קרנות השקעה אלטרנטיביות, הכוללות גם כאלה העוסקות בתחומי הנדל"ן והאשראי הצרכני.  סיבה נוספת היא חששם של המשקיעים מהתנודתיות בשוקי ההון הסחירים, על רקע העליות החדות בעשור האחרון. קרנות אלה הוצגו כלא חשופות לשווקים וכאלטרנטיבת השקעה סולידית.

מאי.בי.אי נמסר בתגובה: "ההחלטה להנזיל ולא לחדש את הפוליסות בקרן ILS לשנה הנוכחית נעשתה לאחר הערכת סיכונים מחודשת בנוגע לשוק ביטוחי המשנה, ומתוך ראייה אחראית לכספי המשקיעים. מדובר בתשואה דומה ואף גבוהה לעומת התשואה בשוק ה־ILS, שנבעה מצבר חריג של אירועי טבע. אף שאנו מאמינים ביכולת השוק להניב תשואות עודפות לאורך זמן, אנו סבורים שכדי להגן על המשקיעים במקרה של התממשות אירוע בטווח הבינוני והארוך, על הפרמיות לעלות באופן משמעותי. יצוין כי מדובר בעשרות בודדות של משקיעים בקרן, ורובם הופנו למסלולי השקעה חלופיים באי.בי.אי". ואנחנו אומרים שאולי כדאי להוסיף לחברות הביטוח ולבתי ההשקעות גם מדעני אקלים.

ענת גואטה: "נפתח את שוק איגוח המשכנתאות, ונחבר כלים דיגיטליים לשוק ההון;

השקעות אחראיות ואימפקט – מה זה? ויש בכלל דבר כזה?

אזרח רכש כרטיס טיסה מחברת טורקיש מתל אביב לניו דלהי. לטענתו, לאחר שהגיע לאיסטנבול הוא התיישב סמוך לשער העלייה למטוס, ובינתיים בדק את המייל שלו, כדי לא לעמוד בתור הארוך לכניסה למטוס.

 כשניגש לדלפק העלייה למטוס, רבע שעה לפני שעת ההמראה, נאמר לו שהטיסה נסגרה והוא לא יכול לטוס. הוא העיד כי ישב באזור שער העלייה למטוס ולא הייתה קריאה לנוסעים לעלות לטיסה, וגם לא  קריאה אחרונה שהשער נסגר. בתביעה  דרש פיצוי של 41 אלף שקל, כי לא הוצע לו שום פתרון וכי נציג של החברה נזף  על האיחור לטיסה.

לטענתו, גם המזוודות ששלח לטיסה לא הגיעו לאיסטנבול  וכי נציגי החברה הציעו לו שיטוס 24 שעות לאחר מכן בתוספת תשלום של 180 יורו. בכתב ההגנה דחתה החברה את הטענות וציינה, כי בניגוד לטענותיו כי שער העלייה למטוס נסגר בשעה 19:30 הרי שעל פי המסמכים שבידיהם רק בשעה 19:41 שמו הוסר מרשימת הנוסעים לטיסה שלא הייתה מלאה.

בית המשפט לתביעות קטנות דחה את תביעתו, אך הוא הגיש בקשת רשות ערעור לבית המשפט המחוזי בתל אביב. המחוזי החליט לדחות את הערעור וציין כי לא מובן לו מדוע הוא לא התייצב בזמן לשער העלייה, שכן אין שום סיבה שהחברה לא תעלה אותו לטיסה.

"אודה ולא אבוש כי לא ירדתי לסוף דעתו של המערער: טענתו היא כי שעת סגירת הטיסה לא הייתה כתובה באופן ברור על גבי כרטיס העלייה למטוס", ציין השופט בפסק הדין. "מכרטיס העלייה למטוס (בורדינג) שהציג המערער עצמו עולה שנכתב עליו בבירור ובגופן גדול כי שעת העלייה למטוס היא 18:45". והשופט קבע שישלם לחברה פיצוי של 20 אלף שקל.

איחרתם לטיסה? לא מעניין את חברות התעופה

בחברות תעופה אירופיות, המדיניות בעניין איחור לטיסות מעוגנת בחוק – ולא רק בהסכמים שבין הלקוח לחברת התעופה. לפי החוק, במקרה שהלקוח איחר לטיסה מסיבה שאינה קשורה לחברת התעופה היא אינה מחוייבת לסייע לו. אולם כמה חברות מנסות לסייע,.

הטיסה איחרה במספר שעות – מה מגיע לכם?

מה הפיצויים המגיעים לכם על ליקויים בתחבורה ציברית

בין הרעיונות שהועלו: הנחות ללקוחות הבנקים, חשבונות ייעודיים , שירותי ענן לנתוני הבנקים

שני הבנקים הגדולים בישראל – בנק הפועלים ובנק לאומי – מקיימים מגעים בנפרד לשיתוף פעולה עם ענקית הקמעונאות האמריקאית אמזון. לאחרונה נציגי אמזון ערכו כמה פגישות בין עם ראש החטיבה לבנקאות דיגיטלית בבנק לאומי תמר יסעור ועם נציגי ענקית הקמעונאות למנהל הפיתוח העסקי של בנק הפועלים ניב פולני. הפגישות עסקו בכמה אפשרויות לשיתוף פעולה בין הגופים . כמו כן, דווח כי לאומי במגעים דומים עם  איביי

בפגישות עם אמזון העלו אפשרות להעניק הנחות ללקוחות הבנקים שיבצעו רכישות באמזון באמצעות כרטיסי האשראי של הבנקים. מהלך דומה לתוכנית ההטבות החדשה שהשיק לאומי לאחרונה ללקוחות שמחזיקים בכרטיס האשראי שלו בשם “גודיז”.

מטרת התוכנית להחליף את תוכנית ההטבות “פינוקים” של חברת כרטיסי האשראי לאומי קארד שעדיין נמצאת בשליטת לאומי, ותעבור בקרוב לשליטת קרן ההשקעות האמריקאית ורבורג פינקוס. מהלך כזה טוב לאמזון, כיוון שאחד מחסמיה בשוק הישראלי הוא גובה דמי המשלוח שמפחיתים את כדאיות הרכישה. ההנחות ללקוחות הבנקים עשויות להיות מענה לבעיה הזו.

במקביל, הבנקים בוחנים אפשרות לפתוח חשבונות בנק ייעודים לביצוע קניות באמזון, שיזכו להטבות שונות. הבנקים מעוניינים גם לחבר בין לקוחות עסקיים שלהם לאמזון ולאיביי. למשל ייקחו הלוואות מהפועלים ולאומי כדי לממן פעילות באמזון או באיביי, או לקבל מהם ייעוץ עסקי.

עוד אפשרות שעלתה היא שירותי הענן של אמזון שיקבלו גישה לנתוני הבנקים, וכך תהיה פלטפורמה שתאפשר ללקוחות להשוות מחירי שירותים פיננסיים שונים. מה הסיבה שפועלים ולאומי להוטים כל כך לקדם תחרות? ככל הנראה הם מעדיפים להקדים תרופה למכה ולשלוט בפלטפורמה ולקבל אישור הרגולציה..

שיתוף פעולה נוסף שדובר עליו הוא הנפקת כרטיס אשראי משותף לכל אחד מהבנקים עם אמזון. מדובר על שיתוף פעולה דומה לזה שלאמזון יש כיום עם כמה גופים פיננסיים בעולם, בהם בנק ההשקעות האמריקאי ג’יי.פי מורגן. לאמזון זה מאפשר כניסה לעולם הפיננסי בלי להיכנס לתהליך הרגולטורי המייגע של הפיכה לבנק  ולבנקים מתאפשר לקבל מידע רב ערך מאמזון.

אמזון מספקת  כיום ללקוחותיה ברחבי העולם שירותים חוץ-בנקאיים, כמו פתיחת חשבון ייעודי באמזון לביצוע רכישות במערכת, שמעניק הנחה של 2% על הסכום שבו מבוצעות העסקאות. הלכה למעשה מדובר בפיקדון בנקאי נושא ריבית שמנוסח במילים אחרות.

המגעים שמנהלים הפועלים ולאומי עם אמזון נובעים מהחשש שלהם מפני הענקיות הטכונולגיות. הבנקים מעדיפים לחבור אליהן כעת ולא שהן יחסלו את המערכת המסורתית בעתיד.

יש לך הרבה עוקבים? אמזון רוצה אותך

אמזון השלימה את רכישת קלאוד אינדיור הישראלית

כך לפי ועדת התכנון במחוז. הבנייה לגובה תרוכז בעיקר במסלולי הרכבת הקלה ותכלול בין היתר את הרצליה, רמת גן,  ובת ים

ועדת התכנון במחוז תל אביב מתווה את התפתחות הבנייה לגובה של כלל ערי המחוז עד 2040, ולפיה שכונות מגדלים בני 40 קומות ומעלה יכסו את השמים של רוב ערי המרכז, כולל הרצליה, בת ים, קריית אונו וקו החוף..

לפי המפה הבנייה לגובה תרוכז בעיקר לאורך תוואי מסלולי הסעת ההמונים המתוכננים לשרת את תושבי המחוז, הכוללים את שלושת הקווים הראשונים של הרכבת הקלה, שכבר בשלבים שונים של תכנון וביצוע – האדום, הירוק והסגול, ולטווח הארוך גם לאורך רשת המטרו המתוכננת.

אלו  חלק מהאזורים שלפי התוכנית אמורים להיבנות לגובה של 40 קומות ומעלה: אזור התעסוקה במערב הרצליה, מתחם חוף התכלת שמדרום לו ושכונת יד התשעה שבמזרח העיר, המיועדת לעבור תהליך הריסה ובנייה. עוד ברשימה מתחם הנביאים בדרום בת ים וציר יוספטל במרכזה. גם הצירים ז'בוטינסקי ואבא הלל ברמת גן יהיו רצופי גורדי שחקים. מגדלים בגובה נמוך יותר, של 21 עד 40 קומות, צפויים להיבנות בקרקעות כפר אז"ר, באזור שדה התעופה של הרצליה המיועד לפינוי, ובחלקים גדולים של גבעתיים ורמת גן.

התוכנית החדשה היא חלק מ"התוכנית האסטרטגית לדיור", שאישר קבינט הדיור לפני כשנתיים. אז נקבע כי צריך לבנות תוספת של כ-1.5 מיליון דירות עד שנת 2040, וכדי לעמוד ביעד צריך לתכנן תוספת של 2.5 מיליון דירות בכל הארץ,תוך המחשבה שלא כל הבנייה תתממש בסופו של דבר.

על מחוז תל אביב  הוטל תכנון של 460 אלף דירות נוספות, כדי לספק מענה להכפלת מספר התושבים באזור שצפוי להגיע לכ־3 מיליון. כיוון שיש מעט שטחים הפנויים במחוז, נקבע כי מרבית הבנייה תיעשה באמצעות פרויקטים של התחדשות עירונית.

ועדת התכנון מבהירה כי 70% מהבנייה המתוכננת מתבססת על התחדשות עירונית, השיעור הגבוה ביותר מבין המחוזות בארץ. "רוב היישובים ותיקים ורובם בנויים מלפני 1980, כלומר כמעט כל הבניינים במרכזי הערים הולכים להתחלף, או בפינוי־בינוי או בתמ"א 38", היא מפרטת.

כשמדברים על מגדלים, כולם חושבים שהכל יהיה מגדלים. נכון שיהיו הרבה, אבל אי אפשר רק מגדלים. תכנון טוב מייצר תמהילים, עם בסיס חברתי וקהילתי, כי לא כל אדם יכול לגור גדל, רק אנשים מחתך סוציו־אקונומי מסוים. כשהמטרה היא שבעיר יחיו אנשים ממגוון קהילות ומגזרים, עושים תמהילים. זה חלק מהשיח האיכותי שאנחנו מנסים לבסס". הארגון מחדש של השטח יאפשר לרכז דירות במגדל ולפנות שטח שקודם היה תפוס על ידי אותם הבניינים, לטובת שטחים ציבוריים, לצד עלייה בשימושים ציבוריים בתוך המגדלים עצמם ובבניינים החדשים.

"האסטרטגיה שלנו כוללת דגשים על היבטים איכותניים, הדבר הזה קריטי אם מסתכלים על דמותו של המחוז ב־2040. הבשורה הגדולה היא הוספת קווי המטרו, ואנחנו רואים קשר מובהק בין פיתוח בעוצמות גבוהות לבין רשת תחבורה ציבורית יעילה. לכל מקבלי ההחלטות ברור שאי אפשר, ולא ניתן יהיה, להסתמך על שימוש ברכב פרטי. תחבורה ציבורית היא צו השעה ולא עומדת בפני עצמה, כי מי שמשתמש בה הם הולכי רגל או רוכבי אופניים. היא מתקשרת לצורך לייצר אקלים נוח לאנשים בעיר ולכך שהמרחב הציבורי, הכיכרות והגנים יהיו באיכות אקלימית יותר גבוהה, להבדיל מהיום.

מינהל התכנון: יעד של 30 אלף יחידות דיור בהתחדשות עירונית

המטרות של כחלון: תכנון של 120,000  יח"ד, שיווק של 70,000 יח"ד ו-45,000 עסקאות

עובדים ותיקים זכאים לפנסיה תקציבית בעוד החדשים אינם. אילו עובדים זכאים לגמלה ואילו לא?

עד לא מזמן היה אפשר ליהנות מעבודה משירות המדינה בלי שתנוכה לך משכורת עבור הפנסיה והיית יכול ליהנות מהשתתפות המדינה בכספי הפנסיה. העובדים החדשים ועובדים באוכלוסיות מסוימות כבר לא יכולים ליהנות מהטבה זו. אז מי זכאי למה?

פנסיה תקציבית

הסדר פנסיה תקציבית לעובד הוא תשלום קצבה לפי דין או הסכם מאוצר המדינה או מקופת המעביד.

עד 2004 לא חל ניכוי ממשכורת העובד שחלה עליו פנסיה תקציבית, אבל מ-2004 המצב שונה:

1. משנת 2004 – 1% מנוכה ממשכורתו הקובעת של עובד או נושא המשרה, לפי העניין.
2. מהתקופה החלה ביום 1 בינואר 2005 ואילך – 2% ממשכורתו הקובעת של עובד או נושא המשרה, לפי העניין.

 אם מדובר בעובדי מדינה חדשים, לא מופרשים להם כספים לפנסיה תקציבית.

 ממרץ 2002 גדל המרכיב הפנסיוני המבוטח בשכר עובדי מדינה ותיקים שהחלו עבודתם לפני מועד זה. הביטוח נעשה באמצעות פנסיה צוברת, בשונה מפנסיה תקציבית, בקופת גמל או קרן פנסיה על פי בחירת העובד. כך יתאפשר לעובד להגדיל את השכר המבוטח לגמלאות בגין מרכיבי שכר, גם כאלה שאינם במשכורת הקובעת.

חוק הגימלאות

חוק הגימלאות חל על מי שעבד בשירות המדינה לפי חוק שירות המדינה , שוטרים, סוהרים, מורים בשירות המדינה. בנוסף, החוק חל גם על עובדי תאגידים שהוקמו מכוח חוק ונקבע באותו החוק כי תנאי העבודה של העובדים האמורים הם כתנאי עבודתם של עובדי המדינה.

עובדי מדינה חדשים מבוטחים בפנסיה צוברת באמצעות קרנות פנסיה או חברות ביטוח ואינם זכאים לקיצבה על פי חוק הגימלאות. המועד הקובע למעבר עובדים חדשים לפנסיה צוברת שונה בין דירוג לדירוג. ברוב דרוגי השכר, המועד הקובע הוא למי שהחל לעבוד מיום 1 אפריל 2002.  אצל מורים, רופאים,אחים ואחיות בבתי חולים ממשלתיים, עובדי מחקר במערכת הביטחון ובמשרד ראש הממשלה – מיום 31 אוגוסט 2002.

אבל החוק לא חל  על מי שהתקבל לשירות המדינה בנציגות ישראל בחוץ לארץ במעמד עובד מקומי. חוק המינויים גם מפרט אילו אוכולסיות  החוק אינו חל עליהן ועל כן גם לא חל לגביהן הסדר פנסיה תקציבית. בהן עובד בשכר יומי ועובדים זמניים, עובדי מדינה המועסקים בחוזה קבלן (אלא אם נקבע בחוזה שחוק הגימלאות יחול לגביו), עובד מדינה המועסק כדין על פי חוזה יחיד ונקבע בחוזה שהחוק לא יחול על אותו עובד, ובהם חייל, עובד מערכת הביטחון, אזרח עובד צה"ל, חבר כנסת, שופט, דיין.

הזכאים לגימלה

עובד ששירת 10 שנים לפחות  נציב שירות המדינה יכול להחליט על יציאתו לקצבה אם הגיע העובד לגיל 60, והוא חייב לעשות כן בתום החודש שבו הגיע העובד לגיל פרישת חובה כמשמעו בחוק גיל פרישה, התשס"ד-2004 (להלן  67 לגברים, 62 לנשים בשלב זה). אם החליט נציב שירות המדינה להוציא עובד לקצבה כאמור יהיה תשלום הקצבה מידי.

אם מדובר  בגננת ששירתה עשר שנים כגננת  יכול נציב שירות המדינה להחליט על יציאתה לקצבה אם הגיעה לגילאים המפורטים, בהתאם לחודש הלידה שלה:

• עד מרס 1947 – 57.
• אפריל עד אוגוסט 1947 – 57 ו-4 חודשים.
• ספטמבר 1947 עד אפריל 1948 – 57 ו-8 חודשים.
• מאי עד דצמבר 1948 – 58.
• ינואר עד אוגוסט 1949 – 58 ו-4 חודשים.
• ספטמבר 1949 עד אפריל 1950 – 58 ו-8 חודשים.
• מאי 1950 ואילך – 59.

עובד מדינה שפוטר

לפי חוק הגימלאות, עובד שפוטר לאחר 10 שנות שירות כשהוא בגיל המפןרט, ובתנאי שלא לא נפסל לשירות המדינה לפי החלטת בית דין יהיה זכאי לקבלת קצבה מידית:

1. עד מרס 1964 – 40.
2. אפריל עד אוגוסט 1964 – 40 ו-4 חודשים.
3. ספטמבר 1964 עד אפריל 1965 – 40 ו-8 חודשים.
4. מאי עד דצמבר 1965 – 41.
5. ינואר עד אוגוסט 1965 – 41 ו-4 חודשים.
6. ספטמבר 1966 עד אפריל 1967 – 41 ו-8 חודשים.
7. מאי 1967 ואילך – 42.

פרישה מרצון

  עובד רשאי לצאת לקצבה לאחר ששירת 25 שנים, אם הגיע לגיל המפורט בהתאם לחודש לידתו כמפורט להלן:

• עד מרס 1949 – 55;
• אפריל עד אוגוסט 1949 – 55 ו-4 חודשים;
• ספטמבר 1949 עד אפריל 1950 – 55 ו-8 חודשים;
• מאי עד דצמבר 1950 – 56;
• ינואר עד אוגוסט 1951 – 56 ו-4 חודשים;
• ספטמבר 1951 עד אפריל 1952 – 56 ו-8 חודשים;
• מאי 1952 ואילך – 57.

כמו כן עובד רשאי לצאת לקצבה לאחר ששירת 10 שנים אם הגיע לגיל 60 או אם ועדה רפואית קבעה כי בשל נכותו אין הוא מסוגל לעבוד בשירות המדינה. עוד  עובד רשאי לצאת לקצבה לאחר תקופת שירות של 20 שנה בהוראה, כמורה או כגננת בכל גיל.

הקפאה

 עובד רשאי לצאת לקצבה בכל גיל לאחר ששירת  10 שנים. אם בחר בכך העובד כאמור תשולם לו הקצבה מהחודש המתחיל אחרי היום שבו הגיע לגיל פרישת חובה,  67. אבל:

• אם פרש העובד לפני הגיעו לגיל 67 מכל עבודה או משלח יד, מסיבות מצב בריאות לקוי, והחל לקבל עקב פרישה זו קיצבה על פי חוק, הסכם קיבוצי או חוזה עבודה, תשולם לו קצבת פרישה לפי חוק הגימלאות מהחודש שבו החל לקבל את הקצבה עקב הפרישה האמורה וכל עוד משולמת לו הקצבה האמורה.
• אם פרש העובד מכל עבודה או משלח יד לפני הגיעו לגיל 67 ואינו זכאי לקצבה כאמור, תשולם לו קצבת הפרישה לפי חוק הגימלאות מהחודש המתחיל אחרי יום הפרישה מכל עבודה או משלח יד, אך לא לפני תום החודש שבו הגיע לגיל 60.
• אם העובד אינו זכאי לקצבה כאמור אך קבעה הועדה הרפואית כי הוא אינו מסוגל להשתכר כדי מחייתו מחוץ לשירות, תשולם לו קצבת פרישה החל מהחודש המתחיל אחרי יום תחילת אי כישורו וכל עוד עדיין אינו כשיר.