הרבה נהגים ממשיכים לנהוג ברכבים הישנים על אף מסוכנותם הגבוהה יותר, עם זאת יש כמה דברים שאפשר לעשות כדי לצמצם את הסיכויים לתאונה קטלנית

ב־2017  לבדה היו מעורבות בתאונות קטנליות מכוניות פרטיות משנת 2005 או קודם לכן ב־12% יותר מחלקן במצבת כלי הרכב. כך עולה מדוח של הלמ"ס ועמותת "אור ירוק".

עם זאת, ישראלים רבים נוסעים במכוניות ישנות שכבר לא מקובלות במערב, אם בגלל המיסוי על רכבים חדשים ואם בגלל השעות שבהן התחבורה הציבורית מושבתת. חד משמעית, ככל שמכונית מבוגרת יותר, יחסרו לה יותר מערכות בטיחות מודרניות, ולכן יש בה פחות הגנה לנוסעיה.

למרות שכלי הרכב הישנים תופסים כ־14% ממצבת כלי הרכב הכוללת, הם מעורבים בכ־15.5% מהתאונות הקטלניות.

לפי הלמ"ס, מכונית בת 4 ומטה נוסעת 20 אלף ק"מ בשנה בממוצע, ואילו  מכונית בת 5־9  15 אלף ק"מ, ומכונית ותיקה יותר נוסעת רק 12. אלף ק"מ.  עם זאת, אף שהן נוסעוות פחות ולכן חשופות פחות לתאונות, חומרת התאונה גוברת עם הגיל.

מהנתונים עולה כי כלי רכב ישנים מעורבים ב־18% מתאונות הדרכים הקשות, 31% יותר מאשר חלקם במצבת כלי הרכב, וב־15% מתאונות הדרכים הקלות, 9% יותר מחלקם היחסי. חלקם בתאונות הקטלניות גבוה יותר בכבישים בין־עירוניים, שבהם מתרחשת הפגיעה במהירות גבוהה יותר. שם שיעור התאונות הקטלניות שלהם גבוה ב־16% מחלקם בכביש.

בעבר ניסתה המדינה להוריד כלי רכב ישנים מהכביש באמצעות תוכנית גריטה, ובתמורה קיבל בעל הרכב 3,000 שקל על רכבו הישן. בשל חוסר תקציב התוכנית הופסקה למרות הביקוש, וכיום מפעיל המשרד להגנת הסביבה תוכנית גריטה מצומצמת, למסחריות ומשאיות בלבד. כמו כן הוצע לממן למכוניות ישנות מערכות בטיחות, אך הצעה זו לא יצאה אל הפועל.

איך לשמור על בטיחות גם ברכב ישן

אומנים מכוניות ישנות בטוחות פחות, אך יש הבדל בין יצרנים ודגמים שונים.לכן יש לבדוק מה הייתה המכונית הבטוחה ביותר לאותה  שנה וליהנות גם ממחיר נמוך וגם מבטיחות יחסית. אלו דברים שחייבים להיות ברכב בטוח

כריות אוויר: אם יש יותר כריות, המכונית מגינה טוב יותר על הנוסעים. כך למכונית עם 2 כריות תהיה הגנה על רק החזה והראש של הנהג והנוסע מלפנים.  מכונית עם 7 כריות תוסיף כרית להגנת ברכי הנהג, המותניים והאגן וכן יגנו על הנוסעים מאחור.

התרעת התנגשות: מפחיתה תאונות חזית־אחור ב־25%, אם אין לכם ברכב שלכם, ניתן להוסיף אותה. המדינה מעניקה 1,500 שקל הנחה בטסטים למי שטרם התקינו אותה, ויש גם הנחה בביטוח החובה.

בלימת חירום אוטונומית: למרות שהחלה להופיע בעשור הקודם עדיין לא סטנדרטית בכל רכב. מפחיתה ב־50% את הסיכון לתאונת חזית־אחור ועדיפה על פני מערכת שרק מתריעה מפני סכנה מלפנים.

בקרת יציבות (ESP או ESC): מפחיתה ב־50% את הסכנה לאובדן אחיזה והתהפכות. הפכה לסטנדרט במכוניות פרטיות בישראל מדגמי 2010.

בכל המקרים הללו גם אם כל האביזרים הללו ישנים, במכונית ותיקה האיכות שלהם לא כמו פעם, לכן יש לבדוק שמערכות הבטיחות תקינות  וכן שחגורת הבטיחות במצב טוב וכן הנועלים. במקרה שהמערכות אינן תקינות יש להחליפן.

נוסף לאביזרים יש עוד דברים שכדאי לבדוק או לעשות לפני שממשיכים לעלות על הכביש ברכב הישן:

ציון בטיחות: כדאי לבדוק איזה ציון ניתן לאוטו במבחן הריסוק האירופי, שבחן את רוב הדגמים שנמכרים בארץ (euroncap.com).

ובכלל כדאי ללמוד ולהתעדכן כדי להיות נהג זהיר יותר.

לאחר גל תאונות קטלניות החליטו להתעורר במשרד התחבורה – תגובש תוכנית לשדרוג כביש 90

ביטוח תאונות אישיות  – מה זה? והאם צריך לעשות?

מהן חברות הביטוח עם השירות הטוב ביותר

המדריך למשלם ברשת – איך תשלמו על קניות באינטרנט בצורה בטוחה ואפילו תחסכו כסף?

לפניכם מדריך ובו מידע והמלצות שיסייעו לכם לבצע קניות בטוחות וגם לחסוך כסף באמצעות השימוש בפייפל.

אז על מה כולם מדברים? (או מה זה בכלל פייפל):

פייפל (PayPal) הוא שירות התשלומים און-ליין הפופולארי ביותר בעולם, המאפשר ללקוחות ולעסקים לבצע עסקאות קנייה ומכירה בצורה מאובטחת.

למעלה מ-270 מיליון משתמשים במעל 200 מדינות משתמשים בפייפל ביותר ממיליון אתרי אינטרנט, ומבצעים כ-10 מיליארד עסקאות בשנה, בהיקף של  חצי טריליון דולר.

היתרון הגדול ביותר של פייפל הוא האפשרות לבצע תשלומים בצורה בטוחה וללא צורך במסירת פרטי האשראי או מידע פיננסי אחר.

כמו כן, פייפל מספקת שירות לעסקים, המאפשר להם לקבל תשלומים בצורה מאובטחת וברמת אמינות גבוהה, ממגוון רחב של לקוחות מכל רחבי העולם.

איך משתמשים בשירות?

קודם כל נרשמים:

ההרשמה לפייפל פשוטה יחסית. נכנסים לאתר paypal.com, בוחרים בסוג החשבון הרצוי לכם (אישי או עסקי) ומגיעים לטופס הרשמה קצר. מזינים את הפרטים האישיים, קוראים ומאשרים את תנאי השימוש באתר ומגיעים למסך שבו יש להזין פרטים של אמצעי תשלום – כרטיס אשראי או חשבון בנק.

קישור חשבון הפייפל לכרטיס האשראי מאפשר לבצע תשלומים (ובחלק מהכרטיסים גם לקבל תשלומים), ואילו קישור חשבון הפייפל לחשבון הבנק מאפשר לבצע העברות כספיות מחשבון הפייפל לחשבון הבנק שלכם בישראל. נכון להיום ניתן לקשר את חשבון הפייפל לכרטיסי האשראי ויזה, מסטרקארד, אמריקן אקספרס ו-Discover.

מרגע שמקשרים את חשבון הפייפל לכרטיס אשראי, כל תשלום שמבצעים באמצעות פייפל יירד מכרטיס האשראי (אלא אם יש לכם יתרה כלשהי בחשבון הפייפל, ואז התשלום יתבצע כברירת מחדל קודם כל באמצעות היתרה בפייפל).

מתחילים להשתמש בפייפל

לאחר שנרשמתם תוכלו להשתמש בפייפל כאמצעי התשלום המועדף עליכם בלמעלה ממיליון אתרי אינטרנט.

התשלום בפייפל פשוט ביותר: בסיום הקנייה או בחירת השירותים באתר כלשהו, כשמגיעים לעגלת הקניות על מנת להשלים את ההזמנה, ניתן לבחור בחלק מהאתרים בתשלום באמצעות פייפל. לאחר הבחירה הזו, תועברו לאתר פייפל על מנת לאשר את הרכישה, באמצעות הזנת סיסמת הפייפל שלכם. לאחר שאישרתם תוחזרו למסך סיכום הרכישה באתר שממנו רכשתם את המוצר או השירות.

האם השימוש בפייפל עולה כסף?

התשלום עבור מוצרים ושירותים בשקלים באמצעות פייפל הוא ללא כל עלות.

עם זאת, כאשר מבצעים קנייה במטבע זר (דולר, אירו, פאונד וכדומה), וחשבון הפייפל מוגדר בשקלים, פייפל תגבה מכם עמלת המרת מטבע – ובנוסף תקבלו יחס המרה שאינו מיטבי.

על כן, לרוב מומלץ לקשר את חשבון הפייפל לכרטיס אשראי בין לאומי ולבצע את ההמרה למט"ח באמצעות כרטיס האשראי.

למה כדאי לשלם בפייפל?

רכישה בטוחה יותר

פייפל מאפשרת לבצע רכישה בלי לחשוף את מספר כרטיס האשראי בפני מספר רב של בתי עסק וחברות, בכך מצמצמת את הסיכון שפרטי כרטיס האשראי שלכם ייגנבו או יחשפו.

בנוסף, תוכנית 'הגנת הקונה' שמפעילה פייפל מאפשרת לקבל החזר כספי מלא, בתוספת דמי המשלוח, במקרה שהמוצרים או השירותים שקניתם לא הגיעו או שהתבררו כשונים באופן משמעותי מהתיאור שלהם.

אין עמלות כשקונים בשקלים

השימוש בפייפל והרכישות המבוצעות בשקלים באמצעות פייפל הם ללא עלות כלשהי.

אתרים רבים תומכים בשירות

ניתן לשלם באמצעות פייפל ביותר ממיליון אתרים ברחבי העולם(איביי, אסוס ועוד), בהם חלק ניכר מהאתרים המובילים בעולם.

תשלום פשוט ונוח

אין צורך לזכור את מספר כרטיס האשראי – השימוש בפייפל מצריך כתובת דואר אלקטרוני וסיסמה בלבד.

אז מה החסרונות?

לא ניתן לשלם בפייפל בכל אתר – לא כל האתרים מאפשרים תשלום באמצעות פייפל, ובהם גם אתרים מובילים – כמו אמזון, עלי אקספרס ועוד – שלא תומכים בשירות זה.

המרת מטבע בשער חליפין לא מיטבי

כשמשלמים באמצעות פייפל במטבע שאינו שקל, שער החליפין שלפיו תבצע פייפל את המרת השקלים למטבע הזר לא יהיה הטוב ביותר בדרך כלל. ברוב המקרים ניתן לקבל המרה בשער טוב יותר מחברות כרטיסי האשראי או בשירותים מתחרים.

אז איך תוכלו לשלם בפייפל ולחסוך?

היעזרו ב'הגנת הקונה' בעת הצורך

קניתם באמצעות פייפל ולא קיבלתם מה שהייתם אמורים לקבל? תוכנית 'הגנת הקונה' של פייפל תחזיר לכם את הכסף.

אל תמירו כסף באמצעות פייפל

כאמור, ברוב המקרים שער החליפין של פייפל פחות טוב משער החליפין של חברת כרטיסי האשראי שלכם. על מנת לחסוך עלויות המרת מט"ח מיותרות, ישנה אפשרות לשנות את הגדרות החשבון בפייפל, כך שמי שיבצע את ההמרה במט"ח תהיה חברת האשראי שלכם ולא פייפל.

שימו לב: מומלץ לבדוק היטב מה עמלת ההמרה בכרטיס האשראי שלכם לפני שאתם משנים את ההגדרה הזאת.

חושבים לפתוח חשבון בפיוניר או בפייפל? ערכנו עבורכם השוואה

איך מחזירים מוצרים בקנייה באינטרנט

באילו שעות לקבוע ראיון? מה להגיד למעסיק הפוטנציאלי? איך לשמור על חשאיות? עצות למחפש העבודה העובד

העבודה הישנה מתחילה להימאס, לא קיבלתם את העלאה או הקידום  שאתם כל כך רוצים ואתם מתחילים לקרוץ לעבר משרה אחרת במקום אחר. זה לא פשוט בכלל. אין לכם את היתרון של חסר העבודה הפנוי כולו לחיפוש המשרות ולראיונות. כמו כן אם מחפשים עבודה במחשב של העבודה, המעסיק יכול לראות את זה, מה שמשאיר טווח מצומצם של אפשרויות חיפוש. אז איך עושים את זה חכם יותר?

הצעד הראשון הוא למקד את שעות החיפוש ולא להיות במרדף  אחר משרות כל הזמן. לכן קבעו ימים ושעות קבועות לחיפוש,  בחלק אפשר לשלוח קורות חיים, בחלק לעדכן ובחלק להגיע למפגשים.

עוד עצה חשובה היא פשוט לא לדבר על זה. גם אם אין כוונה, רכילויות משרד הן נפוצות ולא תרצו להגיע במהרה לשיחת מסדרון שתגיע לבוס. עוד טעות שמחפשי עבודה עושים היא לעבוד קצת פחות טוב בשל הלחץ שבו הם שרויים. זה משקף לבוס שאתם לא מרוצים וייתכן שישקול אם להמשיך להעסיקכם לפני שמצאתם עבודה חדשה. לעומת זאת, אם תיראו עובדים יעילים ומאושרים, ייתכן שהבוס יציע לכם תנאי העסקה טובים יותר מהתנאים המועסקים לכם כרגע כדי לשמר אתכם. לכן גם אין מה להיראות לחוצים או מפוחדים מדי. ייתכן שזו בדיק ההזדמנות שלה חיכתם עבור שיפור תנאיכם. גם ממקום העבודה המבוקש דיף לבקש לא לדבר על זה ולהסביר את מצבכם וכן לא להשמיץ את מקום העבודה הנוכחי..

לגבי שיחות טלפון לא צפויות ממעסיקים פוטנציאליים בקשו לקבוע לזמן נוח יותר, השתדלו גם לא לחשוף פרטים בשיחה עצמה אם היא מתרחשת בשעות העבודה.

שימו לב גם לחברות שאליהן אתם שולחים קורות חיים. אם מדובר בחברה חסויה או שיש לה קשר לחברה שלכם ואתם לא רוצים שהדבר יתגלה, כדאי להימנע  מלשלוח אליהן קורות חיים אלא אם כן אתם בטוחים שאין למשרה קשר למשרה הנוכחית שלכם.

מבחינת ציוד השתמשו במכשירים האישיים שלכם ולא של החברה. היום עם סמארטפון פרטי זה קל מאי פעם.  בעיה נוספת שבה נתקלים מועמדים עובדים היא קושי למצוא ממליץ, כי הם לא יכולים לבקש המלצה מהמעסיק הנוכחי. אבל רשימת המלצות איכותית ממעסיקים קודמים תעשה את העבודה.

קושי מרכזי במיוחד לעובדים במשרה מלאה הוא קביעת הראיונות, העדיפו אתם לקבוע את הזמן לראיון. לרוב אם סוננתם  לטובה בהליך של קורות החיים, הם יתאימו את עצמם אליכם. כמו כן רוב המעסיקים מודעים למצבכם.  עדיף לקבוע את השעות או מוקדם בוקר או לקראת סוף העבודה, כדי שלא תצטרכו למצוא תירוץ כדי לצאת באמצע יום עבודה ולחזור. טענות כמו אני צריך לצאת טיפה מוקדם היום או לבוא יותר מאוחר מקובלות יותר  ויוצרות פחות שאלות. אבל הכי פשוט, להקריב את ימי החופשה לטובת ימי ראיונות, עדיף מרוכזים, הרי ייתכן שבכלל לא תצטרכו אותם.

חוזה עבודה – למה לשים לב

איך למצוא עבודה – שירות התעסוקה מדריך

הכי מבוקשים בשוק העבודה 2019: יצירתיות וכושר שכנוע

מעודכן ל-06/2021

המלצות אנליסטים כשמן כן הן, המלצות של אנליסטים מגופים פיננסיים שונים הסוקרות את ביצועיהן של חברות. מדובר בניתוח הדוחות הכספיים של החברות, התייחסות לעתיד, התייחסות לסביבה העסקית של החברה, ליתרונות ולחסרונות של החברה עצמה. התייחסות ליציבות הפיננסית שלה, לנזילות, לרווחיות ולפרמטרים נוספים שדרכם האנליסט מקבל תמונה על מצבה של החברה וכדאיות ההשקעה בה. האנליסט לצד הניתוח הכמותי – ניתוח המספרים בדוחות הכספיים (מגמות עסקיות, רווחיות, נזילות, מינוף ועוד), בודק גם את הפרמטרים האיכותיים של החברה – ההנהלה, המוצרים, לקוחות, ספקים, מתחרות ועוד, ומייצר בסופו של דבר ניתוח של חוזקות, חולשות, הזדמנויות ואיומים (SWOT ) לצד ניתוח כמותי.

באנליזה יש מספר חלקים, כאשר החלק המרכזי הוא ההמלצה –  האם כדאי לרכוש את המניה, האם כדאי למכור אותה, או להחזיק אותה?. כמו כן מסופק באנליזה מחיר היעד של המניה. כלומר, הערכה לכמה תגיע המניה בטווח של 12-18 חודשים.

דוגמה – המלצת תשואת יתר (סוג של המלצת קנייה – תשואה צפויה מעל תשואת השוק) במחיר יעד של 6 דולר, בעוד  שהמניה במחיר של 4 דולר – משמע מחיר היעד מבטא פרמיה של 50% על מחיר השוק (ולכן זו קנייה).

שני סוגי אנליסטים 

קיימים בשוק שני סוגים של אנליסטים – אנליסטים מסוג – BUY SIDE ואנליסטים מסוג SELL SIDE. אנליסטים מסוג buy side אלו אנליסטים מצד הקונה. אנליסטים אלו יושבים בגופי ההשקעה – קרנות נאמנות, קופות גמל, במקומות שיש משקל לאנליזה שלהם. האנליסטים האלו מנתחים את החברה לצורכי השקעה מיידית, לא לצורכי פרסום או שיווק. המטרה של אנליסט כזה הינה לדעת אם לקנות או למכור את המנייה כדי ליייצר ערך מוסף – תשואה עודפת.

האנליזה של אנליסט buy side משמשת את "הבית" בלבד, לדוגמה – אותה קרן נאמנות או קופת גמל. זו עבודה פנימית ולא עבודה שיוצאת החוצה, היא אמורה להיות הרבה יותר מקצועית, הרבה יותר מקיפה מאנליזות אחרות. היא זאת שמניעה את הבית לעשות את הפעולה  – קנייה, מכירה).

הסוג השני של האנליסטים הוא אנליסטים מסוג  sell side. אנליסטים אלו נמצאים בחברות הברוקראז' (החברות שמבצעות את הפעולות בבורסה בתמורה לעמלות). המטרה שלהם היא לא ליצור אנליזה לטובת "הבית", ולצורך השקעה, אלא ליצור עניין, ותדמית לגוף הברוקראז' כדי להגיע ליותר לקוחות כדי להגדיל את הפעילות. כלומר מדובר בעניין פרסומי/ שיווקי. זה עוד לא אומר שבהמלצות Sellside אין ערך – יש חשיובת למידע, לניתוח ואחרי הכל האנליסט שכותב את ההמלצה רוצה לייצר משהו אמיתי. עם זאת,  בהמלצות הפנימיות- buy side יש ערך משמעותי יותר.

הבעיה היא "פוליטית" –   בעבודות האלו אין לרוב המלצות שליליות ולרוב לא תמצאו בהם דברים שליליים על החברה (האנליסטים ובית ההשקעות רוצים את המשך הקשר עם הפירמה). עם זאת, האנליסט לפעמים רומז או כותב במישרין בין השורות על דברים שליליים בחברה או במניה; כמו כן, הוא יכול לספק המלצות מכירה "מוסוות" שאלו הן המלצות לרוב של החזק, נייטרלי, תשואת יתר, עם מחיר יעד קרוב מאוד ולפעמים אף נמוך מהמחיר בשוק.

לריכוז של המלצות אנליסטים 

מה יש באנליזה?

באנליזה מפורטים מעבר להמלצה עצמה,  מחיר היעד (לאיזה מחיר תגיע להערכת האנליסט המניה בטווח של שנה עד שנה וחצי); טווח המחירים של המניה בשנה האחרונה, גרף של השנה האחרונה; מחיר נוכחי; שווי שוק; פרמיה או דיסקאונט על מחיר השוק; נתוני מסחר ועוד.

כמו כן יש גילוי מלא על האנליסט והגוף עצמו – האנליסט ובית השקעות כפופים לתקנות רשות ניירות ערך והם נדרשים לדווח על ניגודי אינטרסים שבהם הם עלולים להימצא. האנליסטים מחויבים גם לדווח על קשרים עסקיים שיש לבית ההשקעות שבו הם עובדים עם החברה הנסקרת.

טכניקות מרכזיות להערכות שווי

קיימות שלוש שיטות מרכזיות להערכת שווי חברות:

שיטת היוון תזרימי המזומנים – מהוונים את התזרימים העתידיים שהחברה תפיק בשנים הבאות למחירים נוכחיים, סוכמים אותם, מוסיפים או מחסירים נכסים פיננסים לא תפעוליים נטו.

שיטה שנייה ופופולארית (בעיקר בזכות פשטותה) – שיטת מכפיל הרווח.

מכפיל הרווח מבטא את שווי השוק של החברה מחולק ברווחיה (לרוב – רווח נקי בשורה התחתונה). מכפיל רווח היסטורי הוא שווי השוק מחולק ברווח ב-12 החודשים האחרונים; מכפיל רווח עתידי הוא שווי השוק מחולק ברווח הצפוי בשנה הקרובה.

(שווי השוק של חברה הוא מחיר המניה שלה כפול מספר המניות)

הרווח הנלקח בחישוב הוא הרווח הנקי, אך אם יש הוצאות/הכנסות חד פעמיות מנטרלים אותן כדי להגיע לרווח מייצג.

מכפיל הרווח בהשקעה מסוימת מבטא תוך כמה שנים המשקיעים יחזירו את ההשקעה.

גישת מכפיל הרווח והיוון תזרימי המזומנים מתאימות לחברות תפעוליות – חברות שמוכרות מוצרים ומספקות שירותים, חברות שהפוקוס שלהם הוא בדוח רווח והפסד ובתזרים המזומנים; חברות שהעיקר  אצלן הוא היכולת לייצר רווחים ותזרימים בעתיד. השווי של החברות האלו נגזר מהרווחים והתזרימים בעתיד.

דוגמה להמחשת גישת מכפיל הרווח / איך האנליסט קובע את שוויה של החברה?

בשלב ראשון  הוא מעריך את הרווחים הצפויים – נניח שהרווח הצפוי ל-2012 – 10 מיליון שקל; בשלב הבא הוא מעריך את מכפיל הרווח הראוי לשנה הבאה (בהינתן היסטוריה של הענף; ההיסטוריה של החברה, סיכונים וסיכויים של החברה) – נניח מכפיל ראוי של 9.

ואז השווי הנגזר  שמוגדר – מכפיל רווח כפול הרווח  שווה ל-90 מיליון שקל.

מכאן האנליסט גוזר מחיר יעד (מחיר יעד הוא השווי מחולק במספר המניות) – נניח שלחברה 1 מיליון מניות ומכאן שמחיר היעד הוא 90 שקלים (מחיר מניה כפול מספר מניות שווה שווי)

נניח שהמניה נסחרת בשוק ב-60 שקלים, שווי של 60 מיליון שקל ובהתאם למחיר היעד והמחיר בשוק האנליסט קובע את המלצתו – לצורך הדוגמה נניח שקנייה.

יש לשים לב – מכפיל 9 הוא המכפיל רווח החזוי הראוי להערכת האנליסט; אבל זה לא מכפיל הרווח לפיו נסחרת החברה –  שוויה כאמור 60 מיליון שקל, אזי בהינתן הרווחים החזויים (10 מיליון שקל) היא נסחרת במכפיל רווח של 6.

בשיטת היוון תזרימי המזומנים מהוונים את התזרימים העתידיים שהחברה תפיק בשנים הבאות לערכים נוכחיים, ואז אחרי התאמות מסוימות מגיעים לשווי החברה.

חברות שהמוקד שלהן הוא במאזן – חברות אחזקה וחברות נדל"ן (רובן, אך לא כולן) יתומחרו לפי גישת הערך הנכסי הנקי (NAV )

גישת הערך הנכסי היא שיטה שמסתמכת על המאזן. על פי שיטה זו עוברים על כל הנכסים וההתחייבויות שבמאזן הפירמה ובודקים את שווים הכלכלי. אם לצורך הדוגמה סעיפי המאזן מבטאים את הערך הכלכלי של הנכסים וההתחייבויות אזי ההון החשבונאי מבטא את הערך הנכסי נטו של החברה.  אם, לצורך הדוגמה, לחברה יש רכוש קבוע שערכו בספרים – 10 מיליון שקל, אבל ערכו הכלכלי הוא 16 מיליון שקל, אזי הערך הנכסי של החברה גדול מהונה העצמי ב-6 מיליון שקל (ההפרש בין 16 ל-10 מיליון שקל).

שיטת הערך הנכסי מתאימה לחברות נדל"ן (המוקד שלהם הוא המאזן) ולחברות אחזקה/ השקעות. שוויה של חברת האחזקות שווה לערך נכסיה פחות ההתחייבויות נטו שלה (התחייבויות נטו: התחייבויות פחות מזומנים; מזומנים נטו – מזומנים פחות התחייבויות). בגישת הערך הנכסי יש גם לקחת בחשבון את הוצאות המטה ולהוון אותם להיום (מקטין את שווי החברה) וגם את המס העתידי (תשלום מס עתידי יוריד כמובן את ערך החברה).  מנגד, יש להוסיף את ערך האופציה באם מדובר בחברה ממונפת, כי אז ההשקעה בה היא בעצם אופציה על הנכסים שלה, ואופציה נסחרת בפרמיה.

האם ניתן לסמוך על המלצות אנליסטים?

במחקר מהעבר של בנק ישראל  נטען שהמלצות אנליסטים לרוב אופטימיות מאוד וכמעט תמיד יהיו בהמלצת קנייה וכמעט אף פעם לא מכירה. עוד נבע מהמחקר שהמלצת קנייה  תגרום לעלייה בתשואה והמלצה למכור תלווה בירידה (אך כפי שאראה בהמשך – המחקרים חלוקים בסוגייה זו).  עוד נטען אז במחקר כי בלפחות 15% מהמקרים יש קשר בין האנליסט למניה שהוא בוחן ולכן הוא נמצא במצב ניגוד עניינים.  אם האנליסטים קשורים למניה ואף מחזיקים בה, הם פעמים רבות ממליצים עליה בעיתוי לא אופטימלי, ובשל כך נפגעים המשקיעים.

מאז האנליסטים קיבלו אומץ והחלו לפרסם גם המלצות שליליות ולהיות פחות עדינים עם החברות המסוקרות. אם עד לפני מספר שנים הם חששו מלהתעמת עם החברה ולא פירסמו המלצות שליליות, הרי שבשנים האחרונות הן מפרסמים גם המלצות לא חיוביות כך שהיקף האנליזות גדל ולכן צפוי כי הקשר בין ההמלצה לבין הביצועים בפועל עלה. ועדיין – במרחקים ובדיקות של השנים האחרונות נמצא שאין קשר ברור ומובהק בין ההמלצות לבין הביצועים.

שאלה חשובה נוספת היא האם יש להמלצות האנליסטים השפעה מיידית על מחיר המניה? הדעות חלוקות – בבנק ישראל כאמור מצאו שקיים מתאם. אך, מחקר מאוניברסיטת פיטסבורג מצא, בניוגד למחקרים קודמים, שאין להמלצות אנליסטים השפעה על השערים בטווח הקצר. המחקר בדק את תנודות המניות ב-20 הדקות שקדמו לפרסום ההמלצות וב-20 הדקות שאחריה, כדי לנטרל השפעות של הודעות ומגמות שוק.נמצא שלא קיים בהכרח מתאם בין האנליזה לבין ביצועי המניה.

כללי ההשקעה של וורן באפט

דיוויד איינהורן – משקיע השורט שחשף כמה מההונאות הגדולות בשוק

המשקיע הנבון – עקרונות ההשקעה של בנג'מין גראהם

איגרות חוב ממשלתיות הן איגרות חוב שמנפיקה הממשלה כדי להגדיל את הכנסותיה ולצמצם את הגירעון. כך עושות רוב הממשלות בעולם, כולל ממשלת ישראל. למעשה, הממשלה היא  מנפיקת האג"ח הגדולה בבורסה.

יש כמה סוגים של אג"ח ממשלתיות: אג"ח בריבית קבועה  – זו אינה צמודה למדד המחירים לצרכן ומכונה ממשלתית שקלית, לשעבר שחר. סוג אחר הוא אג"ח ללא תלוש (קופון). אלו מונפקות בניכיון, בערך נמוך מהערך הנקוב, לטווח קצר. המשקיע מרוויח מהפער בין מחיר ההנפקה למחיר הפירעון, שהוא הערך הנקוב. אג"ח אלו נקראות ממשל קצרה. סוג נוסף הוא איגרות ממשלתיות בריבית משתנה. גם אלו אינן צמודות למדד והריבית נקבעת על פי שקלול ממוצע של התשואה שמניבות סדרות מלווה קצר מועד. אלו נקראות ממשל משתנה. הסוג האחרון הוא אג"ח צמודות מדד, וזה הסוג היחיד  שצמוד למדד המחירים לצרכן, נקרא ממשל צמודה, לשעבר גליל. בנוסף בנק ישראל מנפיק סדרות מלווה קצר מועד.

האפיק של איגרות חוב ממשלתיות הוא האפיק הבטוח או הסולידי מבין כל אפשרויות ההשקעה, משום שרק במקרה של חדלות פירעון של המדינה  לא יראה המשקיע את כספו בחזרה או תשואה כלשהי. ומובן שלהבדיל מחברות, המנפיקות איגרות חוב קונצרניות, מקרה זה נדיר, אם כי קיים. כך שאם לא מושכים את הכסף לפני הפדיון מובטחת תשואה כלשהי, גם אם נמוכה יחסית.

למעט מק"מ, המונפק על ידי בנק ישראל,  מרבית איגרות החוב הממשלתיות בישראל מונפקות על ידי היחידה לניהול החוב הממשלתי במשרד האוצר. כיוון שאג"ח אלו בטוחות יחסית הן ניתנות ללא שעבוד.

השקעה באגח – כל מה שרציתם לדעת! והאם יש בועה בשוק האג;ח?

מהן אגח קונצרניות

מהן איגרות חוב להמרה

איגרת חוב קונצרנית היא איגרת סחירה שלרוב מונפקת על ידי חברה פרטית ולא על ידי הממשלה. איגרות חוב קונצרניות הן למעשה ניירות ערך המונפקים על-ידי חברה ומייצגים התחייבות של החברה לשלם בעתיד למחזיק האג"ח תשלומי ריבית וקרן. איגרת חוב קונצרנית היא כלי לחברות לגיוס כסף למימון הפעילות השוטפת, בדרך של קבלת הלוואה מציבור המשקיעים. שם אחר שלהן הוא אג"ח חברות. אם ניתן להמירן למניות, הן נקראות אג"ח להמרה ואם אינן ניתנות להמרה הן נקראות אג"ח סטרייט. תנאי האג"ח מפורטים בתשקיף, אלו כוללים מועד הפדיון, סוג ההצמדה של הריבית, אשר לרוב צמודה למדד המחירים לצרכן או למטבע חוץ כלשהוא, וכן גובה הריבית ומועדי התשלום שלה.

מבחינת סיכון אג"ח קונצרניות הן דרך השקעה בטוחה ממניות אך בעלות סיכון גבוה יותר מאג"ח ממשלתיות. לעתים אג"ח קונצרניות מלוות בשעבוד, כלומר בטוחה על הנכסים כדי שיוחזר החוב. בניגוד לעבר כיום לא קיימת חוב שעבוד. לפי התשקיף של האיגרת אפשר לדעת אם קיים ומה סוגו:

שעבוד סמלי – שעבוד חסר משמעות של שקל אחד ומשמעותו העדר בטוחה אמיתית; שעבוד ספציפי – שעבוד על נכס ספציפי של החברה, ובמקרה של חדלות פירעון הנכס יועבר לבעלי האג"ח; שעבוד צף – שעבוד על נכסי החברה שבמקרה של חדלות פירעון יקבלו בעלי האג"ח עדיפות על מלווים אחרים בהחזקת נכסי החברה; שעבוד שלילי – איסור על הלווה לשעבד את נכסיו ללא הסכמת בעלי האג"ח, יש כאלו שאינם רואים בשעבוד זה בטוחה. השעבודים של בעלי האג"ח מדורגים לפי סדר עדיפות, עדיפות ראשונה, שנייה, שלישית וכן הלאה.

בישראל גם חברה פרטית יכולה להנפיק אג"ח לציבור בלי שיהיו לה מניות הנסחרות בבורסה, אם כי היא חייבת בתשקיף ובדיווח לציבור על דוחותיה הכספיים. כמו כן עליה לעמוד בתנאים מסוימים: הון עצמי מינימלי, היקף מינימלי של ההנפקה, הרכב דירקטוריון מוגדר, דירקטורים חיצוניים, דיווחים לבורסה לניירות ערך ולרשות ניירות ערך, ועוד. להבדיל מאג"ח ממשלתית, לאג"ח קונצרנית יש כמה מועדי פדיון. בין אם זו חברה פרטית או ציבורית, כל חברה שמנפיקה אג"ח מכונה חברת אג"ח.

כיוון שאג"ח קונצרניות מוחזקות לרוב על ידי הגופים המוסדיים – קרנות נאמנות, חברות ביטוח, קופות גמל וקרנות פנסיה – יש חשיבות לכך שיהיו מדורגות וזה מאפיין ייחודי לאג"ח קונצרניות. הדירוג נקבע לפי רמת הסיכון, רמת המינוף, תזרים המזומנים, היקף ההנפקה מסך המאזן והבטוחות אם ישנן. בישראל יש שתי חברות המדרגות אג"ח קונצרניות: מעלות ומידרוג.

לאחר ההנפקה נסחרות איגרות החוב הקונצרניות בבורסה, והן מתפקדות כמו כל נייר ערך, שמחירו בשוק נקבע לפי הביקוש וההיצע. ככל שמחיר האג"ח בבורסה יורד, כך התשואה שיקבל המשקיע שיחזיק באג"ח עד לפירעון, תהיה גבוהה יותר. אם חברה אינה מצליחה לעמוד בתשלומי האג"ח במלואם, יכולים מחזיקי האג"ח להגיע עם החברה להסדר, או לדרוש את פירוקה.

מהן איגרות חוב להמרה

השקעה באגח – כל מה שרציתם לדעת! והאם יש בועה בשוק האג"ח?

עם חרטות: כיצד ניתן לבטל עסקאות שנעשו בבית העסק?

 החוק מאפשר לך לבטל עסקה ולקבל את כספך בחזרה – באילו נסיבות ואיך תעשה את זה?

תקנות הגנת הצרכן מאפשרות לצרכן לבטל – באופן חד צדדי וללא מתן סיבה – עסקה צרכנית שנעשתה בבית העסק, ולקבל את כספו בחזרה.

אם סיבת הביטול אינה פגם במוצר או אי התאמה, בית העסק רשאי לדרוש דמי ביטול עבור ביטול העסקה.

• התקנות קובעות אילו עסקאות שנעשו בבית העסק ניתן לבטל ומהו פרק הזמן שבו ניתן לבטל את העסקה. כמו כן, נקבעו בתקנות מקרים שבהם לא ניתן לבטל עסקאות.
• כדאי לדעת: בנסיבות ובמקרים מסוימים, ייתכן שיתאפשר ביטול עסקה גם מעבר לפרק הזמן שנקבע לכך (לדוגמה: במקרה של הפרת חוזה, אי אספקת סחורה, או הטעייה של הלקוח). במקרים אלה מומלץ לפנות לייעוץ משפטי לפני הביטול.

באילו מקרים ביטול עסקה אפשרי?

הביטול אפשרי כאשר מתקיימים התנאים הבאים:

– ערך המוצר הנרכש עולה על 50 שקל.

– המוצר לא נפגם והרוכש לא עשה בו כל שימוש (חיבור של המוצרים לחשמל, גז או מים ייחשב כשימוש בהם). לרוב, החזרת המוצר תהיה באריזה המקורית. גם אם האריזה נפתחה, היא עדיין מספקת הוכחה לכך שלא נעשה שימוש במוצר.

– המוצר הוחזר לעסק.

תנאים לביטול העסקה בהתאם לסוג המוצר

התקנות קובעות אילו עסקאות שנעשו בבית העסק ניתן לבטל ומהו פרק הזמן שבו ניתן לבטל את העסקה.

ברכישת המוצרים הבאים ניתן לבטל את העסקה בתוך 14 ימים (ראו "הימים הנספרים" בהמשך) מהיום שבו הצרכן קיבל את המוצר (פתיחת האריזה המקורית אינה נחשבת כשימוש או כפגימה במוצר, אלא אם כן יוכח אחרת. חיבור של המוצרים לחשמל, גז או מים ייחשב כשימוש בהם):

– ריהוט

– ציוד לבית ולגן, למעט כלי אוכל לא ארוזים.

– מכשירי חשמל ואלקטרוניקה, כולל ציוד קצה (מודם, טלפון סלולארי, ממיר, צלחת לוויין).

– מוצרים באריזתם המקורית, וכל זמן שהאריזה לא נפתחה על ידי הצרכן.

– מוצרים שהוזמנו על ידי הצרכן ועדיין לא סופקו לו, גם במקרה שבו הסיבה לעיכוב היא שהמוצר אזל מהמלאי ויש לייצר אותו או להזמין אותו, אלא אם הייצור או ההזמנה נעשו על פי מידות מיוחדות.

– מטהר מים ומתקן למים מינרלים.

– שעונים.

ברכישת המוצרים הבאים ניתן לבטל את העסקה עד תום יומיים מיום הרכישה, לא כולל ימי מנוחה (בתנאי שתווית המחיר על המוצר לא הוסרה):

– ביגוד

– הנעלה

ברכישת המוצרים והשירותים הבאים ניתן לבטל את העסקה בתוך 14 ימים מיום עשיית ההסכם, בתנאי שהביטול ייעשה לפחות 14 ימים שאינם ימי מנוחה לפני מועד תחילת השירות:

– שירותי הארחה, נסיעה, נופש ובילוי (אם אינם מתבצעים במלואם מחוץ לישראל).

– חוגים וקורסים, פרט לקורס פסיכומטרי שעבורו קיימות הוראות ספציפיות בחוק הפיקוח על מכונים פסיכומטריים.

ברכישת המוצרים והשירותים הבאים ניתן לבטל את העסקה בתוך 14 ימים מיום עשיית העסקה או מיום מסירת חוזה בכתב או מסמך גילוי נאות (לפי המאוחר), בין אם הוחל במתן השירות ובין אם לאו, גם כאשר העסקה היא לתקופה קצובה:

– שירותי קוסמטיקה ואסתטיקה, כולל טיפולי הסרת שיער.

– עסקת נופש ארוכת טווח הנמשכת על פני תקופה העולה על שנה, שבה תמורת תשלום הצרכן מקבל בעיקר את הזכות לקבל הנחות או הטבות הנוגעות ללינה בנוסף על השירותים האחרים (למשל נסיעה), זאת בשונה מעסקה לרכישת דירת נופש.

– חברות או מינוי במועדון הנחות.

– שירותי טלפוניה נייחת.

– שירותי טלפוניה ניידת.

– שירותי אינטרנט.

– שירותי כבלים ולווין.

– חברות או מינוי במועדון כושר, כולל מועדון בריאות כגון ספא.

– חברות או מינוי במועדון היכרות ושידוכים.

– מינוי להגרלות והימורים.

במקרים הבאים פרק הזמן שבו ניתן לבטל את העסקה הוא בתוך 14 יום מקבלת המוצר:

– מוצרים ושירותים הנמכרים במסגרת אירוע הצגה (פרזנטציה), אירוע שבמהלכו מזמין העוסק צרכנים כדי להציג מוצר או שירות שהוא מעוניין למכור (זאת בשונה מעסקת רוכלות שחל עליה ההסדר הספציפי בסעיף 14 לחוק הגנת הצרכן).

– אירועים הכוללים חלוקת מתנות או הגרלה נושאת פרסים.

אם מדובר בשירות יש לבטלו בתוך 14 ימים מיום עשיית העסקה או מיום מסירת חוזה או "מסמך גלוי נאות" בכתב, לפי המאוחר – בין אם הוחל במתן השירות ובין אם לאו, גם אם העסקה היא לתקופה קצובה.

כאשר מדובר בשירות חד פעמי, יש לבטל בתוך 14 מיום עשיית העסקה ועד יומיים (חוץ מימי מנוחה) לפני מועד תחילת השירות.

ברכישת רכב חדש מיבואן, ניתן לבטל את העסקה בתוך 14 ימים מיום עריכת העסקה, בתנאי שהרכב לא נרשם על שם הצרכן במשרד הרישוי (לא חל על רכב יד שנייה).

ברכישת תכשיט שהסכום ששולם תמורתו אינו עולה על 3,000 שקל, ניתן לבטל את העסקה עד תום יומיים מיום הרכישה (לא כולל ימי מנוחה).

לא ניתן לבטל עסקאות מסוימות, כגון: רכישת מזון או תוספי מזון, מוצרים הניתנים להעתקה או שכפול, הלבשה תחתונה, שירותי נופש בחו"ל, מוצרים שיוצרו לפי מידות מותאמות לצרכן, תכשיטים מעל 3,000 ש"ח ועוד. לרשימה המלאה של העסקאות שלא ניתן לבטל ראו עסקה צרכנית שלא ניתן לבטל.

הימים הנספרים

בהתאם לפרשנות החוק, הימים נספרים החל מהיום למחרת ביצוע העסקה וכוללים ימי מנוחה, פגרה או שבתון (בתנאי שהם אינם הימים האחרונים בתקופה).

איך מבטלים?

` צרכן המבקש לבטל עסקה, חייב להציג לעוסק את אחד מהאישורים הבאים:

– חשבונית

– סרט קופה

– פתק החלפה המעיד על עצם ביצוע העסקה ועל מועד ביצועה.

` צרכן שאינו יכול להציג אחד משלושת אלה נדרש להציג הוכחה אחרת לעצם ביצוע העסקה, מועד ביצוע העסקה, הסכום ששולם תמורתה ואמצעי התשלום.

` כאשר צרכן מממש את זכותו לביטול העסקה, מתקיימת השבה הדדית בין הצדדים – העוסק משיב לצרכן את התמורה או מבטל את החיוב (בניכוי דמי ביטול) ואילו הצרכן ישיב את המוצר באופן הבא:

– אם העסקה היא לרכישת מוצר, עליו להחזירו לעוסק.

– אם הצרכן נדרש לרכוש מוצר לצורך קבלת שירות, למשל ממיר בעסקה לרכישת שירותי כבלים ולוויין, הצרכן זכאי להחזיר את המוצר גם אם נעשה בו שימוש, כל זמן שלא נפגם.

– אם בוצעה בבית הצרכן התקנה של מוצר המשמש למתן השירות, על הצרכן להשיב לעוסק את דמי ההתקנה בסכום שלא יעלה על 100 ש"ח.

` צרכן שביטל עסקה מתמשכת שביצועה החל, ישלם לעוסק את התמורה היחסית עבור השימוש שעשה בשירות. למידע נוסף ראו ביטול עסקה מתמשכת.

` השבת התמורה לצרכן תתאפשר אצל העוסק או באחד מהסניפים או נקודות המכירה של העוסק.

` לא ניתן יהיה לקבל את התמורה אצל זכיין של העוסק, כל זמן שהזכיין הציג במקום בולט הודעה על כך כי הסניף שייך לזכיין ולא לעוסק עצמו. זכיין, על-פי התקנות, הוא בעל זכות שימוש בשם העוסק, המקיים מערכת חשבונאית נפרדת.

` אם העסק מסרב לבטל את העסקה, הצרכן רשאי להגיש תביעה לקבלת ההחזר וכן פיצוי עונשי של עד 10,000 שקל, בהתאם לקביעת בית המשפט.

אופן החזרת התמורה

• החזרת התמורה תתבצע במעמד ביטול העסקה, ככל הניתן, או במועד הקרוב לכך, ולא לאחר יותר מ-7 ימי עסקים.
• התמורה תוחזר בהתאם לאופן התשלום:

– תשלום במזומן יוחזר במזומן או בצ'ק מזומן.

– תשלום בצ'ק שנפרע יוחזר במזומן או בצ'ק מזומן בתוך 5 ימי עסקים מהמועד שנפרע הצ'ק.

– בתשלום בכרטיס אשראי, העוסק יבטל את החיוב אצל חברת האשראי.

– בתשלום בכרטיס אשראי כאשר חשבון העוסק כבר זוכה, יושב הסכום במזומן או בצ'ק מזומן, או שהעוסק יודיע לחברת האשראי על ביטול העסקה וזו תזכה את כרטיס האשראי של הצרכן באופן מיידי בסכום החיוב. אם החברה אינה יכולה לזכות את הצרכן מפני שאינה יכולה להיפרע מהעוסק, חובתו של העוסק להשיב את התמורה לצרכן במזומן או בצ'ק מזומן.

דמי ביטול

• ביטול עסקה מאפשר לעוסק לגבות דמי ביטול בשיעור של 5% ממחיר המוצר/השירות, או 100 ש"ח, לפי הסכום הנמוך מביניהם.
• במקרה שהעסקה נעשתה בכרטיס אשראי, והעוסק הוכיח לצרכן כי חברת כרטיסי האשראי או גוף אחר גבו ממנו תשלום בעד סליקת כרטיס האשראי בגין העסקה שבוטלה, באפשרות העוסק לחייב את הצרכן גם בתשלום שנגבה ממנו.
• אם ביטול העסקה נעשה בשל פגם במוצר או אי התאמה, לא ניתן לגבות דמי ביטול.

 מסומנים בלבד – הצגת מחירים על גבי מוצרים – למה זה נחוץ, מה קורה לעסק שלא פועל כך ומדוע שוקלת הרשות להגנת הצרכן לבטל את חובת הסימון?

תכלית הצגת מחיר על גבי המוצר או לגבי שירות היא להביא לידיעת הצרכן את עלות העסקה לפני ביצועה.

חשיבות הצגת המחירים

הצגת המחיר מאפשרת לצרכן להשוות בין מחירי מוצרים/שירותים מאותו סוג. המחיר הוא מידע מהותי וחיוני שחייב להימצא בידי הקונה, כדי לאפשר לו החלטה מושכלת לגבי העסקה שהוא מתכוון לבצע.

הצגת המחיר מאפשרת לצרכן לוודא כי התשלום הנגבה ממנו בקופה זהה לזה המוצג על גבי המוצר/שירות ולעמוד על זכותו במקרה של אי התאמה במחיר (בין מחיר מדף למחיר קופה).

מה אומר החוק

• חובת הצגת מחיר חלה על כל מוצר בבית העסק, לרבות מוצרים המוצגים לראווה. במקרה זה יש חובה להציג מחיר על גבי המוצר או אריזתו.
• בשירותי מספרה, מכבסה, בית אוכל ועינוג (הצגות תיאטרון, קולנוע קונצרט, דיסקוטק, מופעי מחול, ספורט וכיוצא בזה) ישנה חובת הצגת מחיר של השירות. במקרה זה יש חובה להציג מחיר בבית העסק במקום הנראה לעין ובספרות ברורות וקריאות.
• במקרה של מכירת מוצר או שירות כאמור לעיל, יחולו כללים של הצגת מחיר כפי שמפורט להלן:
• חוק הגנת הצרכן דורש הצגת מחיר כולל בלבד של מוצר או של שירות. המחיר כולל את כל התשלומים החלים על הצרכן בגין העסקה, שנגבים על ידי העוסק – וכמו כן, שאין לצרכן אפשרות לוותר עליהם. למשל: מע"מ, אגרות, תשלומי חובה, הובלה (אם העוסק מחייב את הצרכן להשתמש בהובלה שלו בלבד) וכדומה. ככל שיש אגרות או תשלומי חובה הנגבים ישירות על ידי רשויות המדינה ולא על ידי העוסק (למשל אגרת רישוי לרכב, מס רכישה), הם אינם חייבים להיכלל במחיר העסקה.
• המחיר הכולל חייב להיות במטבע ישראלי בלבד.

החוק מאפשר ברשימה סגורה של מקרים להציג את המחיר הכולל במטבע זר (סעיף 17ז לחוק ), כגון נכס שמיועד להימכר מחוץ לישראל או שירות המיועד להתבצע במלואו מחוץ לישראל. בעניין זה יש להפנות להוראות חלק ב של התוספת הראשונה לחוק המונה רשימה של מוצרים ושירותים שניתן להציג מחירם במטבע זר ובלבד ששער ההמרה יהיה כפי שקבוע בחוק. למשל: בכרטיסי טיסה ובשירותי חבילות תיירות ונופש היוצאות מישראל לפי שער המכירה האחרון ביום העסקים שקדם למועד התשלום, בדיוטי פרי לפי השער היציג שפורסם לפני עשיית העסקה וכדומה.

• פרט לחובת הצגת מחיר כאמור לעיל, עולה מהחוק כי במקרה של פרסום של נכס או שירות בעיתון, מידע, שלטי חוצות וכולי – אין חובה על עוסק לפרסם במחיר. אם בחר העוסק בכל זאת לפרסם או לנקוב בעלות העסקה או המוצר, חלה עליו חובה לעשות כן במחיר כולל בלבד ובמטבע ישראלי (למעט בפטורים כפי שפורטו לעיל).
• שימו לב: המחיר המחייב של המוצר הוא המחיר שהוצג עליו גם אם מחירו בקופה גבוה יותר.

במקרה שעמד הצרכן על זכותו וביקש לקבל את המחיר שמופיע על גבי המוצר, על אף שמחירו בקופה היה גבוה יותר, והעוסק סירב לאפשר לו תשלום של המופיע על גבי המוצר, קיימת לצרכן גם זכות לפיצוי לדוגמה, שאותה ניתן לממש במסגרת תביעה אזרחית.

תביעה לפיצוי לדוגמה

תביעה לפיצוי לדוגמה הינה כלי שנועד להעצים את הצרכן ולאפשר לו אכיפה עצמית במקרים הקבועים בחוק. במקרים אלה הצרכן רשאי לפנות לבית משפט לתביעות קטנות ולדרוש פיצוי ללא הוכחת נזק. בית המשפט רשאי לפסוק פיצוי של עד 10,000 שקל.

הרשות להגנת הצרכן בוחנת: האם לבטל את הסימון?

לאחרונה, פרסמה הרשות להגנת הצרכן קול קורא ובו ביקשה לבדוק את עמדת הציבור לשינוי הסימון הקיים זה למעלה מ-20 שנה, בדומה לנהוג במדינות רבות בעולם – במקום הצגת מחיר על גבי כל מוצר באמצעות "אקדח מחירים", תיבחן האפשרות להצגת המחיר על גבי צג אלקטרוני שיוצב על המדף בסמוך למוצרים.

האם ביטול חובת סימון המחירים במדבקת מחיר על גבי המוצרים היא בבחינת הרעה עם הצרכנים? על פניו התשובה היא כן, אבל במחשבה לעומק – ייתכן שיש לכך גם יתרונות. מה שחשוב הוא לבנות את האמון בין הצרכנים ובין העוסקים בשיטה של תמחור חכם – שלא ינסו להערים על הצרכן.

משמעות השינוי עבור החנויות היא חיסכון בעלויות של מדבקות, אקדחי מחירים ועובדים שזהו תפקידם. העלות למעבר לצג מחיר דיגיטלי תכלול הכנה של תשתיות חכמות וקריאות לטובת הצרכן וסנכרון השלטים עם קופת החנות. בכך יקיץ הקץ על הבדלים במחיר בין מה שמסומן על גבי המוצר ובין המחיר בקופה.

נקודת התורפה עבור הצרכנים, בעיקר למי שפחות מתחבר לעולמות הדיגיטליים, היא הקושי לזכור את המחיר של המוצר שמונח בעגלה במהלך הקנייה (ולהשוות למוצר חלופי שבו נתקלים בדרך ועד הקופה).

הנושא הזה נבחן כמה וכמה פעמים, והוא מעולם לא הבשיל לכדי מעשה, למרות שהרשתות ניסו לאורך השנים להוביל לשינוי הזה. למעשה, חובת סימון המחירים עוגנה בחוק ב-1998, וכעת גורסים ברשות להגנת הצרכן ולסחר הוגן כי הם בודקים אפשרות ל"אסדרה חליפית לעסקים שיקבלו על עצמם סט כללים רגולטורים, מותאמים להתפתחות הטכנולוגית".

המניעים למהלך, על פי הצהרת הרשות, הם: "התפתחויות טכנולוגיות וחקיקתיות מהשנים האחרונות, והבנה כי שינוי זה עשוי לשפר את חווית הקנייה ולחסוך לצרכן זמן משמעותי, וכמו כן, לחסוך עלויות לעוסקים ולצרכנים, בכפוף ומבלי לפגוע בשמירת ההגנה על הצרכן".

לעשות קניות בסופר דרך האינטרנט – כמה עולה? ואיפה זול?

איך לחסוך בקניות בסופר? כמה טיפים שיעזרו לכם לחסוך מאות שקלים בחודש (ויותר)

איגרות חוב  להמרה הן איגרות חוב שיש בהן גם אופציה שלפיה אפשר להמיר אותן למניות רגילות של הגוף המנפיק, זאת בהתאם לתנאים מוגדרים מראש.  לרוב איגרות אלו מומרות למניות החברה שהנפיקה את המניות, אם כי זה לא הכרחי.

איגרות חוב להמרה מאפשרות ליהנות מעליית ערך המניה אך בפחות סיכון מבשוק ההון הפתוח. כלומר, ההמרה למניות מאפשרת רווח גבוה יותר בתנאים מסוימים.

יש שני מסלולים של אג"ח להמרה, המסלול האג"חי והמסלול המנייתי, המסחר באג"ח להמרה יכול להתבצע באחד משני מסלולים אלו.  אם פרמיית ההמרה למניה – התשלום עבור רכישית האג"ח-  גבוהה היא תיסחר במסלול האג"חי.  המשמעות של כך שכדאיות ההמרה למניה נמוכה משום שהפרמיה גבוהה ואינה מצדיקה את הרווחים שאולי צפווים מהמרה למניה. למעשה במקרה זה היא מתנהגת כמו אג"ח לכל דבר ועניין.

המסלול השני המנייתי הוא המקרה שבו הפרמיה נמוכה יותר בעקבות עלייה משמעותית של המניה.  לאחר ההמרה היא תהיה חשופה יותר לשינויים בשוק ההון.

אג"ח להמרה היא למעשה סוג של אג"ח קוצרנית  – אג"ח המונפקת כהלווואה סחירה ומהווה תחליף לאג"ח מבנק, עם הרכיב של ההמרה למניה. אג"ח קונצרני שאינו ניתן להמרה מכונה אג"ח סטרייט. יש כמה הבדלים בין אג"ח סטרייט לאג"ח להמרה:

לרוב אג"ח להמרה תיתנתן ללא ביטחונות והפיצוי על כך הוא האפשרות להמיר למניות.  כמו כן כיוון שבעלי המניות לא רוצים לדלל את כוחם בחברה, סדרות אג"ח הניתנות להמרה קטנות יותר.  אג"ח להמרה מאופיינות בתנודתיות רבה יותר וכן אינן מדורגות.

אחד התנאים החשובים של האיגרת הוא יחס ההמרה – כמה מניות ניתן לקבל עבור איגרת אחת. אם למשל חברה קבעה שעל כל חמש אג"ח ניתן להמיר למניה,  יחס ההמרה יהיה בה 5. אג"ח להמרה מציעה לרוב ריבית יותר נמוכה מאג"ח סטרייט ובתמורה מובטחת למשקיע האופציה להמרה ובשל כך יותר גמישות.

השקעה באג"ח – כל מה שרציתם לדעת! והאם יש בועה בשוק האג"ח?

לאחר פרסום הדוחות שלה הצהירה אמזון שתשקיע 800 מיליון דולר במהלך שיזרז את השירות עבור מנויי אמזון פריים ליום אחד בלבד

האמזון שמה לה לאסטרטגיה לזרז את המשלוחים המגיעים אליכם הביתה, ולא מדובר רק בהשקעה ברחפנים. יותר מעשור לאחר שאמזון יצאה לדרך עם מועדון אמזון פריים – ובו איפשרה משלוח חינם בתוך יומיים, ומשכה מיליוני משתמשים היום היא אפילו משפרת את השירות. אמזון מציעה לחברי מועדון אמזון פריים משלוח בתוך יום אחד בלבד.

אמזון משקיעה במהלך 800 מיליון דולר. "אנחנו עובדים כרגע על פיתוח תוכנית המשלוחים הראשית שלנו, שהייתה תוכנית של משלוח בתוך יומיים, לתוכנית משלוח של יום אחד". הצהיר סמנכ"ל הכספים של אמזון, בריאן אולבסקי בשיחה עם משקיעים על רקע פרסום תוצאות הרבעון הראשון של החברה ב-2019.

עם השנים היתרון של משלוח בתוך יומיים המעיט מערכו. זאת כאשר קמעונאיות ענק כמו וולמארט התאימו את עצמן אל אמזזון וסיפיקו אף הן משלוח בתוך יומיים.

כאמור, השירות מיועד ללקוחות אמזון פריים. כבר שנה שהמחיר עבור המינוי לאמזון פריים הוא 119 דולר לשנה, לאחר שהעלתה מחירים. זו הייתה הפעם הראשונה שאמזון ייקרה את המחיר זה ארבע שנים.  מנכ"ל החברה ג'ף בזוס כתב  כי הוא רוצה להעניק לצרכן ערך כל כך טוב, עד כדי כך שזה יהיה "חוסר אחריות לא להיות חבר במועדון". נכון להיום יש לחברה למעלה מ-100 מיליון מנויים משלמים עבור השירות.

ומה לגבי הרווחים? סמנכ"ל הכספים של החברה בריאן אולסבסקי הסביר  כי החברה מצפה לפגיעה בשורת הרווח שלה ברבעון השני, על רקע השינוי המהותי שהיא מבצעת בתוכנית המשלוחים ללקוחות הפריים.

מניית אמזון עלתה במסחר המאוחר לאחר שאמזון הודיעה על רווחי שיא רבעוניים – זו הפעם הרביעית ברציפות. ובכל זאת, ירדה המניה מאוחר יותר לירידות מתונות במסחר המאוחר, לאחר שהחברה הצביעה על רווח תפעולי קטן מהצפוי ברבעון השני. אמזון לא מסרה מתי יחל השירות בפועל.

אמזון השיקה סטרימינג מוזיקה בחינם

גף בזוס ואמזון – מי האיש ומה העקרונות שהובילו אותו להיות האיש העשיר בעולם

כמה עולה זר פרחים?

זר פרחים צבעוני ישמח את המקבלים ויחמיא לכל שולחן # מה כדאי לקנות, כמה זה עולה ואיך נשמור על הפרחים שיישארו רעננים ויפים?

ישראלים אוהבים לתת ולקבל פרחים. "חג האביב" הוא אחד משמותיו של חג הפסח והוא לא רק נחגג בעונת האביב – הוא גם מסמל אביב בלב.

אם אנחנו בצד של המתארחים תמיד עולה השאלה: "מה להביא למארחים שלנו?" אז ישנן כמובן אפשרויות רבות, אך המתנה המשמחת ביותר תהיה פרחים. פרחים תמיד יעשו לנו טוב על הלב, ואם לנו אז כנראה גם לאלו שנביא להם אותם…

פרחים לפסח יכולים להיות מתנה משמחת שתפאר את שולחן החג. ניתן להעניק אותם בצירוף יין משובח, שוקולדים, אגרטל יפה או סתם כמו שהם – יפים ססגוניים וריחניים. וכמובן, זכרו להוסיף ברכה מכל הלב.

אילו סוגי פרחים נחשבים לפופולאריים יותר?

ישנם סוגי פרחים פופולאריים מאחרים כמו הוורדים לדוגמה. למעשה כבר שנים רבות שהוורדים שומרים על התואר הנכסף והם הפרח הפופולארי ביותר בעולם. החמניות גם הן נחשבות לאחד הפרחים המרשימים ושילובן בזר יכול ליצור אפקט מרשים. וכמובן שאי אפשר להתעלם מן הסחלבים אשר נחשבים לפרח אהוב ויוקרתי שניתן להעניק באירועים מיוחדים מסוגים שונים.

האם ישנם פרחים שיחזיקו יותר זמן לעומת אחרים?

ניתן לומר כי ישנם פרחים אשר מלכתחילה יהיו חסכוניים יותר במים ולכן יחזיקו מעמד זמן רב יותר עם צורך במינימום תחזוקה. בקטגוריה זו נמצאים הסביונים, פרח נר הלילה, פרחי בוגנוויליה ועוד שלל פרחים אשר סביר כי יגלו עמידות גבוהה יותר לאורך זמן לעומת סוגים אחרים. אם בכל זאת קיימת בלבכם העדפה לסוג מסוים של פרחים, ניתן להאריך את חייהם של הפרחים על ידי טיפול נכון כמו החלפת המים באופן יומיומי, שמירת הפרחים במקום מוצל, הוספה של כמה טיפות של אקונומיקה למים, שימוש במים מזוקקים ועוד.

כמה זה עולה?

טווחי מחירים זרי פרחים:

המחיר לפרחים עונתיים ועלי ירק, הכמות משתנה לפי סוג הפרחים

זר קטן – 7-15 פרחים – 80-220 שקל

זר בינוני – 15-20 פרחים – 150-220 שקל

זר גדול – 20-25 פרחים – 200-300 שקל

זר ענק – 20-30 פרחים עונתיים המשולבים עם פרחים יקרים – 250-500 שקל

זר ורדים קטן – 130-180 שקל

זר ורדים גדול – 230-380 שקל

סידור פרחים

המחיר משתנה לפי כמות הפרחים ולפי גודל הסלסילה

סידור קטן – 200 – 80 שקל

סידור גדול – 400 – 150 שקל

סידור פרחים לאגרטל (כולל אגרטל) – 300 – 120 שקל

זר פרחים לראש – 120 – 50 שקל

מחיר הנפט יורד היו לאחר זינוקים בימים האחרונים. הסיבה – נשיא ארה"ב דונלד טראמפ דרש מארגון יצואניות הנפט אופ"ק להוריד את מחירי הנפט.

"התקשרתי לאופ"ק ואמרתי להם, 'אתם צריכים להוריד את מחיר הנפט. אתם חיבים להוריד אותם', ומחיר הבנזין יורד", אמר טראמפ.

החוזים על הנפט הגולמי יורדים בכ-3%  בבורסת הסחורות של ניו יורק, לאחר שבמהלך המסחר כבר צללו בכמעט 5% .

מחיר הנפט הגולמי טיפס בשבוע החולף לשיא של שישה חודשים לאחר שארה"ב הודיעה כי החל מהשני במאי, לא תתיר עוד לסין וכלכלות מרכזיות נוספות לייבוא 1.4 מיליון חביות נפט ביום מאיראן מבלי שיוטלו עליהן סנקציות.

כתוצאה מכך, לא ברור,  מה תהיה ההשפעה על תפוקת הנפט של  ערב הסעודית ומדינות אחרות ובכמה  הן יגדילו את תפוקתן כדי לפצות על היצוא האיראני המוחרם.

איך משקיעים בנפט?