IBM מדווחת על רכישת חברת רד האט (Red Hat) תמורת 34 מיליארד דולר במזומן – מחיר של 190 דולר למניה, פרמיה של כ-65% על מחיר השוק.
רד האט מובילה בתחום הקוד הפתוח. מדובר בחברה שהיתה חלוצה בתחום כבר לפני 20 שנה והיא בין המפיצות הגדולות בעולם של מערכת הפעלה מבוססת לינוקס. רד האט שנסחרת בוול-סטריט לפי שווי של כ-21 מיליארד דולר, איבדה בחודשים האחרונים שליש מערכה בגלל ציפיות לירידה בקצב הצמיחה ותוצאות חלשות יחסית.
מחיר המניה של רד האט היה לפני כחצי שנה קרוב ל-180 דולר אך הוא ירד לכיוון 120 דולר – משמע IBM שנסחרת בשווי של 115 מיליארד דולר, משלמת פרמיה נדיבה (מחיר של 190 דולר).
הרכישה הזו נובעת מהחובה של מנהלי IBM לייצר מנועי צמיחה. הפעילות הבסייסת של IBM לרבות תחום ה-IT והמיינפריים צומחים בשיעור מתון במיוחד, ולחברה אין מנועי צמיחה חזקים. הרכישה של רד האט אמורה לספק לחברה מנוע צמיחה בתחום הקוד הפתוח.
השקעה במניות – ככה תשקיעו נכון (ובזהירות)
גמידה סל התפשרה: גייסה 50 מיליון לפי שווי של 165 מיליון דולר; פחות ממה שציפתה, אבל מהלך חכם – חברות רבות שלא התפשרו על המחיר וחזרו הביתה בידיים ריקות, לא הצליחו בסופו של דבר להנפיק. לפעמים מה שחשוב זה להיות במשחק – לגייס, לקבל תג מחיר, לקבל חברה עם מניה ששוויה משתנה מדי יום – התוצאות כבר יתבטאו במחיר המניה בהמשך, ואז גם אפשר לקבל שווי גבוה, גם לצורך הנפקה נוספת.
גמידה סל ל גייסה לפי שווי של 165 מיליון דולר לפני הכסף ו-215 מיליון דולר אחרי הכסף. הכוונה היתה לגייס לפי שווי של 275 מיליון דולר לפני הכסף – כך שמדובר בשווי נמוך משמעותית ממה שהחברה התכוונה, אבל צריך גם לזכור שמדובר בימים קשים בבורסה האמריקאית.
בעלי מניות בחברה, כולל תאגיד נוברטיס שהוא בעל המניות הגדול בחברה (21% לפני ההנפקה), וחברת אקסס מדיקל של לן בלווטניק, שהיה עד כה מושקע בחברה דרך כלל ביוטכנולוגיה (18% לפני ההנפקה) השתתפו בהנפקה. חתמי ההנפקה הם BMO Capital Markets ו-RBC Capital Markets. החתמים המשניים הם נידהם ואופנהיימר.
גמידה סל, המנוהלת על-ידי ד"ר ג'וליאן אדמס, מפתחת מוצרים מבוססי תאי גזע, והמוצר הראשון שלה, NiCord, מיועד לטיפול בסרטן הדם. המוצר עבר בהצלחה את שלב I/II של הניסויים הקליניים, שבו נמצא כי הוא משפר את מהירות קליטת השתל בחולים שעברו תהליך של הרס מערכת החיסון ושיקומה מחדש באמצעות השתלת דם טבורי.
בניסוי, שכלל 36 חולים, נקלט השתל תוך 21 ימים בממוצע, כחצי מן הזמן הממוצע לקליטת שתל מדם טבורי המוכר בספרות המקצועית. גמידה סל כבר נמצאת במהלך ניסוי שלב III במוצר, ומצפה לתוצאות ב-2019.
גמידה סל הגישה טיוטת תשקיף ל-SEC; תגייס כ-60 מיליון דולר לפי שווי של כ-300 מיליון דולר
מלאנוקס דיווחה על תוצאות טובות ברבעון השלישי, המניה בתגובה עלתה ב-10%, ואז הגיעה בשורה טובה למשקיעים. מדיווחים בתקשורת האמריקאית עולה כי החברה שכרה בנקאי השקעות למצוא רוכש לחברה, והתקבלו שתי הצעות.
הדיווחים האלו הזניקו את המניה במסחר שלאחר הסגירה ב-15% נוספים! בשנה האחורנה זינקה מניית החברה ב-70% והיא נסחרת בכ-4.5 מיליארד דולר. החברה שמפתחת רכיבים לתקשורת מהירה בין שרתים ושיפור יכולת ההעברה והאחסון של נתונים, מתחרה מול ענקיות כמו אינטל, ברודקום וסיסקו ומחזיקה נכון לרבעון השלישי של 2018 בנתח שוק של 69% מהשוק למתגי את'רנט במהירות של 200 ג'יגה ביט לשנייה.
מלאנוקס דיווחה על גידול של 90% ברווח התפעולי ברבעון השלישי של 2018 בהשוואה לרבעון המקביל לו ב-2017 – ל-90 מיליון דולר. ההכנסות גדלו ב-24% ברבעון השלישי של 2018 לעומת הרבעון המקביל לו ב-2017 והסתכמו ב-279 מיליון דולר. מלאנוקס העלתה את תחזית ההכנסות ל-2018 בפעם הרביעית ברציפות.
מלאנוקס הכתה את תחזיות האנליסטים; עלתה ב-7% במסחר המאוחר; הרוויחה 37 מיליון דולר ברבעון השלישי
החברות הישראליות בוול-סטריט – מועדי פרסום הדוחות ותחזית הכנסות ורווחים
טסלה יצרנית המכוניות החשמליות פרסמה תוצאות טובות לרבעון השלישי של השנה. החברה עקפה את התחזיות – בהכנסות וברווח.
בשורה התחתונה הרוויחה טסלה 2.92 סנט למניה לרבעון וההכנסות ברבעון הסתכמו ב-6.82 מיליארד דולר, בעוד הצפי היה ל-6.3 מיליארד דולר.
רוב האנליסטים ציפו להפסד ברבעון הנוכחי, עם הכנסות באזור ה-6.3 מיליארד דולר.
מניית טסלה זינקה אתמול ב-12% בהמנשך להמלצה של חברת המחקר – סיטרון (הרחבה כאן)
מאסק וטסלה הגיעו לפשרה עם ה-SEC – יישלמו 40 מיליון דולר; מאסק יפרוש מתפקידו כיור והעניין ייסגר
מיקרוסופט דיווחה על תוצאות טובות לרבעון שהסתיים בספטמבר (הרבעון הפיסקלי הראשון של 2019).
הכנסות החברה הסתכמו ב-29.1 מיליארד דולר, מעל ציפיות האנליסטים להכנסות של 27.9 מיליארד דולר. ההכנסות בשנה שעברה עמדו על 24.5 מיליארד דולר – צמיחה של כמעט 20% ביחס לרבעון מקביל.
הרווח המותאם למניה עמד על 1.14 דולר – מעל ציפיות האנליסטים לרווח של 96 סנט למניה, ועלייה של 37% לעומת הרבעון המקביל בשנה שעברה.
הרווח האבסולוטי – 8.8 מיליארד דולר, בהשוואה ל-6.6 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד.
וול-סטריט העריכה כי התוצאות יהיו משופרות, ולכן למרות התוצאות הטובות, מניית החברה ירד לאחר הפרסום, במסגרת המסחר שלאחר הסגירה ב-3%.
התחום הצומח ביותר במיקרוסופט הוא תחום מיחשוב הענן. הצמיחה מהכנסות תחום זה עמדה על כמעט 80%, אך מתחת להערכות האנליסטים שציפו לצמיחה חזקה עוד יותר.
הרשת החברתית לינקדאין שבשליטת מיקרוסופט צמחה ב-33% ברבעון הנוכחי, מעל ציפיית האנליסטים לצמיחה של 32%.
מנכ"ל החברה, סאטיה נאדלה, אמר, עם פרסום התוצאות "התחלנו את השנה הפיסקלית 2019 בצורה טובה מאוד. ההצלחה והשיפור בתוצאות נובעים מהחדשנות שלנו והאמון שלקוחותינו רוחשים לנו בהתנעת הפלטפורמות הדיגיטליות. אנחנו מתרגשים לעזור ללקוחותינו לבנות את היכולת הדיגיטלית לה הם זקוקים כדי לשגשג ולצמוח, עם מודל עסקי שמקושר באופן יסודי להצלחה שלהם".
מיקרוסופט תפרסם את הדוחות הכספיים היום לאחר המסחר; למה צריך לצפות?
Surface של מיקרוסופט – מחשב נייד, מחשב היברידי ואוזניות; כמה זה עולה?
מיקרוסופט עקפה את תחזיות האנליסטים; דיווחה על הכנסות של 30 מיליארד דולר ברבעון האחרון
פי.סי.בי טכנולוגיות, שהשליטה בה עברה לפני כחצי שנה לקרן פימי של ישי דוידי, רוכשת את חברת הרכבות האלקטרוניקה AMS בכ-40 מיליון שקל, בעסקת מזומן ומניות – מחצית מהתמורה במזומן ומחצית במניות.
AMS מתמחה בהרכבה של מוצרים ורכיבים אלקטרוניים, בעיקר כקבלנית משנה עבור יצרנים של מוצרים אלקטרוניים בתחומי הרפואה, התעשיה והתקשורת. בין השאר היא עוסקת בניהול שרשרת אספקה, רכש חומרים, בדיקות חשמליות והרכבות מכניות. החברה היתה רשומה למסחר בבורסה עד לפני כשלוש שנים אז נמחקה מהמסחר.
AMS פועלת בראש העין ומעסיקה כ-150 עובדים. בחצי הראשון של השנה הסתכמו הכנסותיה בכ-40 מיליון שקל אולם היא רשמה רווח תפעולי זניח של 468 אלף שקל והפסד נקי של 384 אלף שקל. את שנת 2017 סיימה החברה עם הכנסות בגובה של כ-79 מיליון שקל , רווח תפעולי של כ-2.6 מיליון שקל והפסד נקי של 82 אלף שקל.
התרומה השנתית למכירות צפויה בהינתן תוצאות המחצית לעמוד על כ-80 מיליון שקל (וייתכן שאף למעלה כתוצאה מעונתיות שמעלה את המכירות בר4בעון האחרון). מדובר בסכום בהחלט מהותי ללפיסיבי שקצב מכירותיה עומד על כ-350 מיליון שקל.
פי.סי.בי תשלם לבעלי המניות של AMS כ-20 מיליון שקל ועוד שווה ערך לכ-20 מיליון שקל באמצעות הקצאה של 4 מיליון מניות החברה (כולל אפשרות לחלק מבעלי המניות להחזר הלוואות בעלים עבור מניות בסך של כ-32 מיליון שקל).
בנוסף, תקצה פי.סי.בי למנהלים ב-AMS שיש ברשותם אופציות 1,087 אופציות הניתנות למימוש למניות החברה בתוך 3 שנים במחיר מימוש של 5.7 שקלים למניה, גבוה בכ-11% ממחיר המניה בבורסה.
בפי.סי.בי מציינים כי העסקה תושלם בתוך 3 חודשים. כמו כן מסבירים בחברה כי רכישת AMS מהווה חלק מהיעדים והאסטרטגיה העסקית של החברה ופעילותה סינרגטית לפעילות החברה. "AMS תאפשר להרחיב ולחזק את תחומי הפעילות של החברה מעצם היותה בעלת ידע ויכולות בתחום האלקטרוניקה. כמו-כן, העסקה תאפשר לחברה להרחיב ולחזק את בסיס הלקוחות ותחומי הפעילות שלה" – מסביירם מנהלי פיסיבי.
מאז רכישת השליטה – כחצי שנה, עלתה מניית פיסיבי בבורסה בכ-45% לשווי של 350 מיליון שקל. מנכ"ל פי.סי.בי עובד שפירא, אמר עם ההודעה על הרכישה – "חברת AMS מתאפיינת בבסיס לקוחות מגוון, צוות הנהלה חזק ושיעורי רווחיות גבוהים לענף בו היא פועלת. הרכישה תגדיל את מעגל הלקוחות של החברה, תספק לה מפעל הרכבות נוסף במרכז הארץ ותאפשר לחברה המאוחדת ליהנות מסינרגיות שישרתו את אסטרטגיית הצמיחה של החברה בתחום ההרכבות האלקטרוניות".
יוניטרוניקס – רווח של 2 מיליון שקל; פימי שוקלת פיצול הפעילות
קרן פימי משקיעה 40 מליון שקל בבירד אירוסיסטמס
מגל בדוחות טובים – רווח תפעולי של 2.1 מיליון על הכנסות של 25 מיליון; צבר ההזמנות גבוה
רשת מקדונלד'ס, הכתה את התחזיות של האנליסטים. התוצאות שלה ברבעון השלישי של השנה היו טובות מההערכות המוקדמות גם ברווח וגם בהכנסות. מניית מקדונלדס זינקה ב-5% בוול-סטריט.
ההכנסות של מקדונלד'ס הסתכמו ב-5.4 מיליארד דולר, מעל תחזיות השוק להכנסות של 5.3 מיליארד דולר. בשרה התחתונה, הרווח למניה הסתכם ב-2.1 דולר, לעומת צפי ל-2 דולר.
הרשת נהנית מעלייה במכירות החנויות הזהות תוך גידול מרשים יותר בשווקים שמחוץ לארה"ב.
החברות הישראליות בוול-סטריט – מועדי פרסום הדוחות ותחזית הכנסות ורווחים
צפויות תוצאות חלשות לפורד – מאשימה את מלחמת הסחר של טראמפ
המנכ"ל של ג'נרל אלקטריק פוטר; המניה מזנקת 13%
טסלה (TSLA ) מזנקת ב-12% לאחר דוח של חברת המחקר סיטרון.
סיטרון, פועלת לרוב הפוך – היא מאתרת מניות ביתר וממליצה למכור את מניותיהן. הפעם סיטרון סבורה כי הרכב ממודל 3 של טסלה הוא "להיט ענק ומוכח". המלה הזו מתבטאת במחיר המניה וכנראה שגם הקדמת הדוחות הכספיים.
טסלה הקדימה את מועד פרסום הדוחות לרבעון השלישי – למחר. האנליסט אנדרו לפט, מחברת המחקר סיטרון, אמר כי הוא ממליץ על מניית החברה לקראת פרסום הדוחות.
בשנתיים האחרונות לפט החזיק בפוזיציית 'שורט' (מכירה בחסר – הרחבה כאן) על טסלה. אך הוא שינה דעתו – "אנחנו מחזיקים בפוזיציית לונג על טסלה כאשר מודל 3 של הרכב החשמלי של החברה הוא להיט מוכח. רבים מסימני האזהרה על טסלה נמצאו כלא משמעותיים. טסלה הורסת את התחרות בענף – הרכבים שלה טובים יותר מיתר החברות . לא רק שטסלה לוקחת לקוחות מ-BMW ומרצדס אלא גם מטויוטה והונדה, כמו קסם, בזמן שכולם עסוקים באיך אילון מאסק מעשן עשבים – הוא מעשן את התעשייה כולה" אמר לפט וסיכם – "מתברר כי טסלה היא החברה היחידה בעולם שיכולה למעשה גם לייצר וגם למכור רכבים חשמליים".
מאסק וטסלה הגיעו לפשרה עם ה-SEC – יישלמו 40 מיליון דולר; מאסק יפרוש מתפקידו כיור והעניין ייסגר
רכב אוטונומי – גימיק או מציאות?
במהלך הרבעון השלישי רכשה אודיוקודס, במסגרת תכנית הרכישה העצמית, מניות בהיקף של כ-1.1 מיליון דולר ובמצטבר מדובר על רכישות בהיקף של מעל 90 מיליון דולר.
אופטימיות בהמשך
"אנו שמחים לדווח על תוצאות שיא לרבעון השלישי של 2018", אמר שבתאי אדלרסברג, נשיא ומנכ"ל אודיוקודס. "ברבעון השלישי המשכנו ביישום התוכנית האסטרטגית לחיזוק המובילות שלנו בעסקי הטלפוניה לעסקים ולמפעילי תקשורת. האסטרטגיה שלנו לצמיחה עקבית לאורך שנים נסמכת על המגמות החזקות של מעבר לתקשורת דיגיטלית בתקשורת הארגונית של עסקים גדולים, מעבר עולמי לרשתות all-IP בשוק ספקי השירות"
תראפיקס המפתחת תרופות על בסיס קנאביס, שנסחרת בנאסד"ק ( נמחקה מהמסחר בת"א לפני כשנה) תירכש על ידי FDS Pharma הקנדית. הרכישה היא תמורת 48 מיליון דולר במניות FDS Pharma, הנסחרות בבורסה שמעבר לדלפק בארה"ב (OTC) ובבורסה האלטרנטיבית הקנדית CSE.
המחיר למניית תראפיקס בעסקה עומד על 13.7 מיליון דולר, פרמיה של 210% לעומת מחיר מניית תראפיקס במסחר.
FDS Pharma הקנדית מייצרת ומפיצה מוצרי קנאביס לשוק הקנדי הרפואי והבידורי. תראפיקס אינה מגדלת ואינה מייצרת קנאביס, אלא מתמחה במחקר רפואי סביב. המוצר המוביל של החברה נועד לטיפול במחלת טורט. הוא נמצא בניסוי שלב IIa באוניברסיטת ייל במימון החוקר. המוצר צפוי להיכנס לניסוי יעילות רחב יותר במימון החברה בחודשים הקרובים.
