בנק לאומי מציע פיקדון מובנה שקלי מותנה בעליית סל מניות ספורט ללא סיכון קרן ההשקעה. תקופת הפיקדון הינה למשך 3.5 שנים או 4 שנים, לבחירת הלקוח.  תאריך התחלת הפיקדון: 14.07.2015 בשעה 12:00 (או עד גמר המלאי).

פרטי הפיקדון במסלול ל-4 שנים:
מינימום להפקדה: 15 אלף דולר. הבנק מציין כי הפיקדון ניתן לשבירה, רק בהסכמת הבנק. בנוסף מדגיש הבנק כי במקרה של שבירה, יתכן והלקוח יקבל סכום הנמוך מסכום ההשקעה ההתחלתי.

המניות המרכיבות את הסל הן: Adidas AG, Dick's Sporting Goods Inc, Lululemon Athletica Inc, NIKE Inc ו-Under Armour Inc, במשקל שווה של 20% כל אחת. המחיר הקובע של המניות הינו מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ביום 8 ביולי 2019. קבלת המענק ושיעורו תלויים בהתנהגות סל המניות במהלך התקופה. הריבית המותנית אינה צמודה לשע"ח דולר/שקל.

במהלך תקופת הפיקדון תיבדק כל אחת מהמניות שבסל ותרומתה למענק תחושב כדלהלן:
– לכל מניה נקבע חסם בשיעור של 63%  (לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה.
– במידה ומחיר הסגירה של המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון, תילקח בחישוב תשואת המניה בפועל (מנקודה לנקודה), חיובית או שלילית.
– במידה וביום מסחר כלשהו מחיר הסגירה של המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם, תשואת המניה תיקבע בשיעור של 10% למשך תקופת הפיקדון ("מענק/ריבייט").
– המענק בגין הפיקדון יחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל. השתתפות של 100% בשיעור השינוי של סל המניות. בכל מקרה, קרן ההשקעה מובטחת ע"י בנק לאומי בתום תקופת הפיקדון.

פיקדון מובנה מניות ספורט ל-4 שנים – בנק לאומי, תרחיש 1

פיקדון מובנה מניות ספורט ל-4 שנים – בנק לאומי, תרחיש 2

פרטי הפיקדון במסלול ל-3.5 שנים:
מינימום להפקדה: 10 אלף דולר. המניות המרכיבות את הסל הן: Adidas AG, Dick's Sporting Goods Inc, Lululemon Athletica Inc, NIKE Inc ו-Under Armour Inc במשקל שווה של 20% כל אחת. המחיר הקובע של המניות הינו מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ביום 8 בינואר 2019.

במהלך תקופת הפיקדון תיבדק כל אחת מהמניות שבסל ותרומתה למענק תחושב כדלהלן:
– לכל מניה נקבע חסם בשיעור של 65%  (לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה.
– במידה ומחיר הסגירה של המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון, תילקח בחישוב תשואת המניה בפועל (מנקודה לנקודה), חיובית או שלילית.
– במידה וביום מסחר כלשהו מחיר הסגירה של המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם, תשואת המניה תיקבע בשיעור של 12% למשך תקופת הפיקדון ("מענק/ריבייט").
– המענק בגין הפיקדון יחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל. השתתפות של 100% בשיעור השינוי של סל המניות. בכל מקרה, קרן ההשקעה מובטחת ע"י בנק לאומי בתום תקופת הפיקדון.

פיקדון מובנה מניות ספורט ל-3.5 שנים – בנק לאומי, תרחיש 1

פיקדון מובנה מניות ספורט ל-3.5 שנים – בנק לאומי, תרחיש 2

רקע ורציונל השקעה:
החברות הכלולות בפיקדון הן חברות מובילות העוסקות בתחום האתלטיקה והספורט ומספקות מוצרים ושירותים ללקוחות קצה. כל החברות הכלולות בפיקדון הן חברות עם מאזן פיננסי יציב וצמיחה דו ספרתית שנתית בהכנסות. מניות החברות נסחרות בארה"ב ובאירופה לפי שווי שוק של 6 מיליארד דולר לפחות.

חברת Nike היא יצרנית הביגוד והנעלת הספורט המובילה בעולם, ונותנת החסות הרשמית לליגות הפוטבול והכדורסל בארה"ב. בשנה שחלפה רשמה החברה הכנסות של 30 מיליארד דולר – עלייה של 10% ביחס לאשתקד. חברת Adidas היא חברת ביגוד האתלטיקה המובילה באירופה, נותנת החסות להתאחדות הכדורגל – FIFA ובעלת המותג – Reebok. בשנה שחלפה רשמה החברה הכנסות שנתיות של 15 מיליארד אירו – צמיחה של 6% ביחס לאשתקד. חברת Lululemon היא מובילה עולמית בתחום ביגוד אתלטיקה קלה, בדגש על יוגה. בשנה שחלפה רשמה החברה הכנסות שנתיות של 1.8 מיליארד דולר – עלייה של 12% ביחס לאשתקד. חברת Under Armour היא ממציאת ביגוד ספורט מסוג מנדף זיעה עם מכירות שנתיות בהיקף 3.2 מיליארד דולר – עלייה של 30% ביחס לאשתקד. חברת Dick's Sporting Goods הינה הרשת הקמעונאית הגדולה בארה"ב לממכר מוצרי אתלטיקה. בשנה שחלפה, רשמה החברה הכנסות של כ- 7 מיליארד דולר – צמיחה של 10% ביחס לשנה שחלפה.

לסיכום, ענף ביגוד והנעלת הספורט נתמך באופן ישיר ממגמה כלל עולמית של תזונה נכונה, כושר גופני, ואימוץ אורח חיים בריא. כל החברות בפיקדון מאופיינות ביציבות פיננסית גבוהה ומציגות שיעורי צמיחה דו ספרתיים שנתיים בהכנסות. הסיכון בהשקעה טמון מתמחור מלא של המניות בענף.

קבינט הדיור אישר היום את הצעת שר האוצר, משה כחלון,  להגדלת היצע הדיור, באמצעות התמקדות בהגדלה של מספר יחידות הדיור החדשות שייבנו בטווח הקצר, באמצעות הוראת שעה מיוחדת לתקופה של 5 שנים.

הצעה זו היא חלק מסל מקיף של צעדים שנועדו להגדיל את היצע יחידות הדיור ולתת פתרון למחסור הקיים, וביניהם תכנון של 82,000 יחידות דיור עד סוף שנת 2015, מהם 45,000 על קרקעות מדינה; שיווק קרקעות במחיר למשתכן וקרקעות לדיור להשכרה; הקצאת משאבים לתשתיות תומכות מגורים והסרת חסמים לתכנון ולשיווק.

ההצעה נשענת על תשתיות התכנון הקיימות אך תאפשר הוספה של כמה אלפי יחידות מגורים קטנות ובינוניות בחמש השנים הקרובות לטובת זוגות צעירים ורוכשי דירה ראשונה.

ההצעה הנוכחית מאפשרת להוסיף 20% בניה לבניין מגורים חדש שטרם הוקם או שטרם הושלמה בניית השלד שלו, בהליך רישוי במקום בהליך ביורוקרטי ארוך וחסר ודאות במוסדות התכנון לאישור תב"ע נקודתית. שטחי הבניה הנוספים ישמשו לתוספת דירות מגורים שלפחות מחצית מהן קטנות בגודל של עד 75 מ"ר, וגודלן המירבי של השאר לא יעלה על 150 מ"ר. באמצעות הקלה זו, המתייחסת לבניינים הנמצאים בשלב היתר בניה או תחילת בניה, יתווספו דירות מגורים לשוק  בתקופה המידית.

ההצעה נסמכת על ההגיון המקצועי שבהקלת "שבס", המאפשרת כבר היום לועדה המקומית להגדיל את מספר יחידות הדיור בבניין חדש בשיעור של עד 20% מעבר לקבוע בתוכנית, בהליך רישוי מיוחד המאפשר לגובלים להתנגד לו. מינהל התכנון, עוד בשנות ה-90 לקראת התקנת "תקנות שבס", סבר שכושר הנשיאה של שכונות חדשות ומתוכננות מתאים להגדלה של מספר יחידות הדיור בשיעור של 20% מעבר לקבוע בתכנית, בלא לפגוע ברמת השירותים לציבור.

ההצעה הנוכחית נשענת על "הקלת שבס", בהיבטים של היקף יחידות הדיור, מעטפת הבניין והזכות להתנגד להליך, אך משפרת אותה בכך שהיא מעניקה זכויות בניה חדשות לצורך בניית אותן יחידות הדיור במעטפת בניה שאיננה חריגה.

תוספת זכויות הבניה לפי ההצעה הנוכחית מזכה את הרשות המקומית בהיטלי השבחה שישמשו לפיתוח המרחב הציבורי באזור. זוהי הצעה מידתית שמטרתה לייצר הליך מהיר מבחינה בירוקרטית תוך שמירה על  זכות הציבור להתנגד,  והתחשבות במקורות ההכנסה של הרשות המקומית לטובת הציבור שיתווסף לשכונה בדירות המגורים החדשות.

שיא במחירי הקרקע לבתים צמודי קרקע בקרית אתא: מעל ל-400 הצעות לרכישת 98 יחידות ב-50 מגרשים הוגשו לרמ"י . המחירים נעו בין 1.2-1.3 מיליון ₪ כולל פיתוח ולא כולל מע"מ, לקרקע לצמוד קרקע דו משפחתי . כיום נמכר צמוד קרקע בפרויקט גבעת אלונים של חברת שרביב במחיר של כ-1.8 כולל מע"מ

היום פורסמו תוצאות של מכרז המינהל לרכישת 98 יח"ד ב-50 מגרשים בשיטת בנה ביתך בגבעת אלונים בקריית אתא, אליו הוגשו מעל 400 הצעות. המחירים נעו בין 1.2-1.3 מיליון ₪ כולל פיתוח, לא כולל מע"מ, המהווה שיא במחירי הקרקע לצמודי קרקע בקרית אתא. המחירים שזכו משקפים מחיר גבוה יותר מצמודי הקרקע הנמכרים כיום בשכונה.

"הביקושים והמחירים ששולמו מביאים לידי ביטוי את המחסור בקרקעות לצמודי קרקע בקריות. כיום מוכרים בפרויקט צמודי קרקע במחירים של כ-1.8 מיליון ₪ כולל מע"מ, ומיד לאחר היוודע תוצאות המכרז התקבלו מספר פניות רב ממאוכזבים שלא זכו בו. אין ספק שמחירי צמודי הקרקע בגבעת אלונים לא יישארו לאורך זמן במחירים הללו"

פרויקט גבעת אלונים הולך ונבנה כשכונת מגורים בעלת אופי כפרי, עם שטחים ירוקים רחבי ידיים, שבילי אופניים, גן משחקים לילדים, רחובות מרוצפי אבן ומערכת כבישים בטוחה. גבעת אלונים ממוקמת מצפון לשכונת גבעת טל, מצפון-מערב למחלף סומך וכ-10 דקות נסיעה מהקריון. השכונה תיהנה מנגישות גבוהה לצירי תנועה, בדגש על יציאה נוחה לכביש 6 וכן מקו רכבת שעתיד לעבור בסמוך לשכונה. השכונה תוכננה מתוך תפיסה מודרנית של התחשבות בסביבה הירוקה המקיפה אותה. צפיפות הבניה בשכונה נמוכה וחלק ניכר ממנה הם צמודי קרקע ובתים בבניה נמוכה.

קבינט הדיור אישר היום (ב') את הצעת שר האוצר, משה כחלון ושר הבינוי והשיכון, יואב גלנט, לסיוע ממוקד להגדלת היקף פעילות הבנייה למגורים, כחלק מסל הפתרונות הכולל לטובת מענה לפתרון משבר הדיור.

ההחלטה כוללת הגדלה של 8,000 היתרי העסקה לעובדים פלשתינאים (עד לכ-45,000) ולהגדלה של 20,000 היתרי העסקה לעובדים זרים. לצורך שיפור הקצאת העובדים הפלסטינים בישראל, וכן לשם הבטחה כי כלל העובדים הפלסטינים מועסקים באופן מלא, ולצורך הבטחה של מתן תנאים הוגנים לעובדים, מוצע להקים צוות בין-משרדי שיגיש המלצות לשינוי מודל ההקצאה של עובדים פלסטינים בתוך 90 יום. בנוסף, מוצע ליישם צעדים נוספים לתעדוף פרויקטים של בינוי למגורים מבחינת היצע כוח האדם, וכן יישום מנגנון אוטומטי לשם התמודדות עם אפשרות של הרעה עתידית בשוק העבודה.

קבינט הדיור אישר היום את הצעת שר האוצר, משה כחלון לתכנית למתן הנחות בקרקע, מענקים וסבסוד פיתוח בבנייה רוויה. במהלך הדיון הוסבר כי במסגרת התוכנית הקבלנים יתחייבו למפרט שיקבע מראש. כמו כן, סוכם, כפי שפורט בהצעת ההחלטה, כי הדירות מיועדות לזוגות צעירים חסרי דיור. עוד הוחלט כי לא ניתן יהיה למכור את הדירה במהלך חמש השנים הראשונות וכי 10% מהדירות יוקצו לבני מקום.

בשנים האחרונות קיבלו הממשלה ומועצת מקרקעי ישראל מספר החלטות בדבר שיווק במחיר מופחת, ביניהן החלטות לעניין שיווק בשיטת "מחיר למשתכן", המכרז מייצר תחרות בין הקבלנים על המחיר הזול ביותר לדירה תוך שמירה על מחיר קרקע נמוך וקבוע.

בישיבת ועדת השרים לענייני תכנון, בניה, מקרקעין ודיור מיום 22 ליוני 2015, קיבלה הועדה החלטה בנושא "הרחבת התכנית לדיור במחיר מופחת", אשר קבעה כי בכלל הקרקעות המתאימות אופן השיווק יהיה בשיטת מחיר למשתכן, וכן קבעה מדרג הנחות על פי שווי הקרקע. כתיקון להחלטה זו, מוצע בהחלטה הנוכחית, להרחיב את מדרג ההנחות כך שיעלה עד לשיעור מקסימלי של 80% מערך הקרקע.

כמו כן, קובעת הצעת ההחלטה כי עבור הדירות אשר שווקו בתכנית מחיר למשתכן במתכונתה החדשה, יוקצו מענקים וכן יוענק סבסוד לעלויות הפיתוח לרוכשי דירות בבנייה רוויה בקרקע מדינה, אשר עומדים בתנאי הזכאות של משרד הבינוי. מענקים אלו יועמדו ביישובים בהם ערך הקרקע אינו עולה על 100 אלף שקל, לאור ההנחה הנמוכה, באופן יחסי, אשר תינתן לרוכשים אלו מכוח תכנית "מחיר למשתכן" החדשה. על פי הקבוע בהחלטה, המענק לרוכש דירה בישובים אלו אשר שווקה בתכנית מחיר למשתכן החדשה יעמוד בין 40 אלף ל- 60 אלף שקל, ואילו סבסוד הפיתוח יעמוד על 40 אלף שקל. כל זאת, בנוסף לסך של 80% הנחה על ערך הקרקע במקומות אלו.

הנחות אלו בקרקע בשילוב עם מענקי הרוכשים וסבסוד הפיתוח עתידים להביא להנחה של כ- 200,000 שקל לצרכן הקצה, זאת לנוכח השפעת התכנית על הפחתת מס הרכישה, הפחתת המע"מ והפחתת הוצאות השיווק והרווח היזמי.

חברי הקבינט ברכו על התוכנית כי סוף סוף סוכם על תוכנית שמתמודדת עם משבר הדיור בכל ההיבטים.

על פי ההחלטה, יוטל על מועצת מקרקעי ישראל לקבוע את אופן קביעת ערכי הקרקע לעניין מתן המענקים וההנחות, באופן שיקבע את ערך הקרקע נכון למועד ה-1.6.2015.

יישום ההחלטה צפוי להעניק סיוע לרוכשי דירות בכלל, ובאזורי הפריפריה בפרט, ובכך להביא להקלה במאמצים לרכישת דירה בקרב אוכלוסיות זכאיות. כמו כן, ההחלטה צפויה להביא לגידול בביקוש לרכישת דירות ביישובים בהם הביקוש הינו נמוך באופן יחסי.

בנק הפועלים מציע חיסכון "צמרת ברירה חדשה" לתקופות של 5, 7 או 10 שנים – לפי בחירת הלקוח. בתום תקופת החיסכון הלקוח יזוכה בסכום הגבוה (ברוטו לפני ניכוי מס) מבין שתי האפשרויות הבאות: מענק שקלי קבוע או הצמדה מלאה למדד המחירים לצרכן (ללא ריבית). תכנית החיסכון ללא תחנות יציאה.

המענק יקבע בהתאם לסכום ההפקדה בפועל ויחושב במונחי ריבית דריבית שנתית. למפקידים החל מ-100,000 ש"ח יינתן מענק בשיעור צבור של 7% (ריבית מתואמת בשיעור שנתי של 1.3624%). סכום מינימום להפקדה: 1,000 שקל. אופן ההפקדה: חד פעמי. אין מועדי משיכה/ תחנות יציאה.

אפשרות א' – מענק/ריבית: קרן ההפקדה והמענק/ ריבית אינם צמודים למדד. המענק מהווה את סך הריבית השנתית המתואמת בגין מלוא תקופת החיסכון, וישולם בתום מלוא תקופת החיסכון.

אפשרות ב' – הצמדה למדד המחירים לצרכן: קרן ההפקדה צמודה למדד המחירים לצרכן בלבד ולא משולמת כל ריבית נוספת.

תנאי שבירה:
– עד 24 חודשים – אין אפשרות למשיכת כספים מתוכנית החיסכון.
– במשיכה מתום 24 חודשים ולפני תום 60 חודשים – תשולם קרן ההפקדה בלבד ללא מענק/ריבית או הצמדה למדד .
– במשיכה מתום 60 חודשים ולפני תום 96 חודשים – ישולם 35% משיעור המענק/ריבית על פי סכום הקרן הנמשך, מחושב באופן יחסי לתקופת החיסכון בפועל.
– במשיכה מתום 96 חודשים ולפני תום תקופת החיסכון – ישולם 50% משיעור המענק/ ריבית על פי סכום הקרן הנמשך, מחושב באופן יחסי לתקופת החיסכון בפועל.

מיסוי: נכון ליום פתיחת התוכנית, הרווחים שנצמחו, שהופקו או שנצברו מיום פתיחת התוכנית, חייבים בניכוי מס במקור ליחיד, כדלהלן:
– במידה והלקוח מזוכה על פי אפשרות א' – 15% על הרווחים הנומינליים.
– במידה והלקוח מזוכה על פי אפשרות ב' – פטור ממס.
בכל מקרה המיסוי יהיה על פי הדין שיחול באותה עת.

ארז כהן, לשעבר יו״ר לשכת שמאי המקרקעין, מגיב לנתוני השיא במשכנתאות ביוני, שהסתכמו ב-7 מיליארד שקל. כהן אומר: ״לצערי שר האוצר כחלון ייזכר כ'דלקן 2015', מי שהצליח יותר מכל אישיות אחרת בהיסטוריה הנדלנ״ית של מדינת ישראל, להביא תוך זמן קצר ביותר, כחודשיים בלבד, שורה של החלטות אומללות שהביאו לא רק לשיא של כל הזמנים בלקיחת משכנתאות, 7 מיליארד שקלים, אלא גם לראלי מחודש של תדלוק עליות מחירים שיתבררו כבר במהלך החודשים הקרובים כגבולות ביותר, זאת על סמך נתוני המחלקה הכלכלית במשרדי".

כהן סבור כי 3 הטעויות האסטרטגיות של כחלון היו: אחת, טיפול בביקושים ולא בהיצע הדירות,   שתיים, שליפת החלטות מהשרוול בזו אחר זו, זאת במקום להמתין בסבלנות ולגבש עם צוותי מומחים תכנית מקיפה ורצינית, שלוש, תיקונים קוסמטיים דוגמת נסיונות לשנות את מחיר למשתכן, העלאת מס הרכישה ותוספות בנייה של 20 אחוזים לתכניות קיימות. זאת, במקום לשנות מהיסוד את מבנה שוק הנדל״ן כך שיהיה ניתן ואפשר להגדיל משמעותית את מלאי הדירות המתוכננות והמשווקת.

ד״ר רינה דגני, מנכ״ל גיאוקרטוגרפיה אומרת: ״כחלון ביצע לטעמי שתי טעויות משמעותיות: האחת, הסכמי הגג עם העיריות המייצרות כבר עתה קונפליקטים חריפים ביותר ומעוררים תהיה רבתי כיצד יוכלו המשפחות שיעקרו למתחמים חדשים אלה , שכונות ענק שהן בפועל ערים חדשות, לגמור את החודש עם צורך להחזיק שתי מכוניות, להתקע בפקקים בדרך למקום העבודה שעות ארוכות מידי יום ביומו, שלא לדבר על המשכנתאות המכבידות יותר ויותר. השני, אני תוהה היכן כל התכניות הגדולות להתחדשות עירונית? האם הן חלילה הושמו בצד?". דגני מציינת: "אנחנו, גיאוקרטוגרפיה, פיתחנו מודל חדש ומהפכני של התחדשות עירונית שנבחן כעת בשלבים מתקדמים במספר עיריות והמשלב הן תמא 38 והן פינוי בינוי. למה לא מייצרים תכנית ממלכתית מקיפה שתביא לקידום מאות אלפי יחידות דיור כאלה?״.

קרן חיות, הבעלים של חיות נדלן המקדמת כנסים ואירועים לפתרון משבר הדיור בישראל, אומרת: ״בבדיקה שערכנו לקראת שייט צמרת הנדל״ן בישראל שייצא ב-30 ליולי מנמל חיפה, יחד עם כל ראשי הערים מצפון הארץ, מצאנו כי במטרופולין חיפה לבדו קיים פוטנציאל של כ-300 אלף יחידות דיור חדשות, מתוכן כ-100 אלף במתחמים חדשים וכ-200 אלף בהתחדשות עירונית".

"יתרה מכך: אם בעיר תל אביב מחיר דירה ממוצעת מגיע היום לכ-3 מיליון שקלים ובגוש דן כ-1.8 מיליון, מחיר דירה ממוצעת בחיפה הינו כמיליון שקלים בלבד, כלומר פי 3 פחות מאשר בתל אביב. נשאלת השאלה מדוע כחלון, שהינו חיפאי, מחפש את האור מתחת לפנס ואיננו מנצל את ההזדמנות להכריז על מטרופולין חיפה, השני בגודלו בארץ, כמודל ראשון מסוגו בארץ של אלף, קידום תבע״ות חדשות לבנייה במחיר ממשלתי מפוקח ובית, התחדשות עירונית משולבת ומתואמת בין כל העיריות בחיפה והמפרץ?", שואלת חיות.

למדד המחירים המעודכן

כלכלני בנק הפועלים מפרסמים סקירה שבועית, ומעריכים כי מדד יוני צפוי לעלות ב- 0.2% ומדד יולי ב- 0.3%.

בבנק הפועלים מתייחסים לנתוני המאקרו שפורסמו לאחרונה, ומציינים כי המגמה החיובית העולה מסקר מגמות בעסקים לחודש יוני  עולה בקנה אחד עם סקר החברות שפרסם בנק ישראל ומצביעה על רמת פעילות טובה ברבעון השני. הממשלה מתקשה להגיע להסכמה על תוואי התקציב ב- 2016. שורש המחלוקת הוא הצורך לקצץ בהבטחות שניתנו לצורך הקמת הקואליציה. מעבר לזה נדרש גם קיצוץ רוחבי בהוצאות.

כלכלני בנק הפועלים מציינים כי משרד האוצר מעוניין לדחות את תוכנית מע"מ אפס (מראש לא היה שותף לה) וכן לפרוס את הגדלת קצבאות הילדים. קיצוצים אלו נועדו להשיג יעד גירעון תקציבי של 2.9% מהתוצר בשנת 2016.

"אנו צופים אינפלציה של 1.2% ב- 12% החודשים הקרובים. הערכתנו לא לוקחת בחשבון הפחתות מסים עקיפים. המע"מ על מוצרים בסיסיים יכול לגרוע 0.2% מתחזית זו. מדד יוני צפוי לעלות ב- 0.2% ומדד יולי ב- 0.3%. בתרחיש הבסיסי  לא צפויה ריבית בנק ישראל להשתנות עד סוף השנה. התוואי בשנה הבאה יהיה תלוי מאוד בקצב העלאות הריבית בארה"ב", כותבים כלכלני בנק הפועלים.

בנק הפועלים על שוק האג"ח המקומי: לאור מלחמת המטבעות וריביות השפל בכל העולם  ולאור המדיניות הצפויה של בנק ישראל כחלק מהתנהלות מול עולם הריביות הגלובלי, אנו ממשיכים להמליץ על החזקה בתיק האג"ח במח"מ של 4-5 שנים , תוך איזון בין המרכיב השקלי למרכיב המדדי. אנו סבורים כי נוצרה הזדמנות באגרות הצמודות הקצרות לאור ציפיות האינפלציה הגלומות  בטווח הקצר לעומת תחזית בנק ישראל ואף כלפי תחזית בנה"פ.

בנק הפועלים על שוק המניות המקומי: מגמה שלילית נרשמה בבורסה המקומית בשבוע החולף על רקע  התגברות גורמי חוסר הוודאות בעולם.  אנו מעריכים כי המדיניות המוניטארית המרחיבה של בנק ישראל, קרי סביבת הריבית הנמוכה, העדר דרמות בפן הכלכלי, מחירי הנפט הנוחים (טובה ליצואניות ולמרבית החברות המקומיות מלבד סקטור הגז) צפויים להמשיך להטיב עם פעילות החברות המקומיות. מנגד, התחזקות השקל לאחרונה ביחס למטבעות השונים, ובייחוד ביחס לאירו ולדולר עלולה להכביד על היצוא המקומי (למעלה מ- 60% מהכנסות חברות המעו"ף נובעות מפעילותן בחו"ל) בעת של האטה בסחר הגלובלי. אנו מחזיקים בגישה חיובית לגבי שוק המניות המקומי לטווח הבינוני ומעריכים כי התנהגותו תושפע מהתנהגות שוקי המניות המובילים בעולם. עם זאת, בהינתן רמת אי וודאות הגדולה בשווקים כעת, אנו ממליצים להגדיל את רכיב המזומנים בטווח הקצר על חשבון הרכיב המנייתי.

בנק הפועלים על שווקי העולם: מגמת מעורבת נרשמה במרבית שוקי המניות הגלובליים המובילים בשבוע החולף. התנודתיות הרבה נרשמה על רקע התסבוכת היוונית, שעלולה לגרום לפרישתה של יוון מגוש האירו (Grexit) יחד עם הטלטלה בשוקי המניות בסין, ירידה במחירי הנפט, והפסקת מסחר בארה"ב שהציתה חששות למתקפת סייבר נגד ארה"ב. תחזית הצמיחה העולמית של קרן המטבע לשנת 2015, הונמכה משיעור של 3.5% ל- 3.3% לנוכח הורדת תחזית הצמיחה של כלכלת ארה"ב מ- 3.1%  ל- 2.5%. המשברים ביוון/גוש האירו וסין לצד נתוני המאקרו הפושרים בארה"ב, והמסר "היוני" העולה מפרוטוקול הפד לחודש יוני ונאומה של יו"ר הפד ביום שישי, חיזקו את ההערכות לדחיית העלאת ריבית הפד. בהסתכלות לטווח הבינוני, אנו מחזיקים בגישה חיובית לגבי כיוון שוקי המניות המובילים, אך מפנים את תשומת הלב לכך שרמת הסיכון עלתה. אנו מציעים להגדיל את רכיב הנזילות על חשבון הרכיב המנייתי בחו"ל בטווח השבועות הקרובים בעיקר לנוכח ההשפעה האפשרית של תרחיש פרישת יוון מגוש האירו.

הממונה על שוק ההון דורית סלינגר הוציאה היום טיוטה לתקנות הנוגעות לדיווחי המוסדיים לגבי קרנות או תעודות סל מחקות מדד. מטרתה של התקנה היא להגביר את השקיפות בנוגע למסלולים מחקי מדד ולהתאמתם למדדי הייחוס. המוסדי יהיה חייב, בין היתר, להציג איזו תשואה השיג המדד אליו מתייחסת ההשקעה ואיזה תשואה עשתה ההשקעה שלו באותו המדד.

וכך נכתב בהצעה: בשנים האחרונות ניכרת מגמת עליה בהיקף הכספים המנוהלים באמצעות מסלולים מתמחים מחקי מדד יחיד (להלן – מסלול מחקה מדד). הייעוד המוגדר של מסלול מחקה מדד הוא השגת תשואה דומה ככל האפשר לזו של המדד שאותו המסלול מחקה (להלן – מדד הייחוס). למבוטח או לעמית החוסך באמצעות מסלול מחקה מדד ציפייה שהמשקיע המוסדי יצליח לחקות באופן מלא את תשואת מדד הייחוס ולכן חשוב להביא לידיעת ציבור החוסכים את הפער שבין התשואה שהושגה בפועל לבין תשואת מדד הייחוס ולנמק את פער זה, במידה שקיים.

משקיע מוסדי ידווח לממונה על שוק ההון את הנתונים הבאים לגבי מסלול מחקה מדד באמצעות אתר האינטרנט שלו: תשואת מדד הייחוס. ההפרש באחוזים בין התשואה השנתית במסלול מחקה מדד לתשואה השנתית של מדד הייחוס בציון של שתי ספרות אחרי הנקודה, לפי המתכונת המופיעה בנספח.

במסלול מחקה מדד שאינו נמנה עם מדדי הבורסה בישראל, ושבמסגרתו לא התחייב הגוף המוסדי לבצע פעולות גידור לשינויים בשער החליפין (להלן – מסלול שאיננו מגודר), יפרסם הגוף המוסדי את ההפרש באחוזים בין התשואה השנתית במסלול מחקה מדד לתשואה השנתית של מדד הייחוס לרבות השינוי בשער החליפין בציון שתי ספרות אחרי הנקודה, ויציין לצד שם המסלול כי מדובר במסלול שאיננו מגודר, לפי המתכונת המופיעה בנספח. ככל שהיחס בין התשואה השנתית של מדד הייחוס לבין התשואה השנתית של מסלול מחקה מדד עולה על עשרה אחוזים, יצוין ההסבר לפער זה.

ועדת שרים לחקיקה אישרה היום את הצעת החוק שנועדה לעודד הקמה של קרנות ריט חדשות, שלראשונה תוכלנה להשקיע בהקמת פרויקטים של דיור להשכרה לטווח ארוך.

בכך יתאפשר לרתום את שוק ההון לסייע בפתרון מצוקת הדיור, תוך הגדלת היצע הדירות למגורים. הצעת החוק מטפלת גם בשחרור חסמים שזוהו בהקמה של קרנות ריט, בעקבות הניסיון שנצבר בנושא ברשות המסים, לרבות קביעה כי כלל פיזור האחזקה בקרן ייבחן באופן מדורג וכן דחיית מס שבח בהעברת מקרקעין מוטבים לקרן.

שר האוצר משה כחלון: "הטיפול במשבר הדיור חייב לכלול פתרון לשוכרי הדירות במקביל ליצירת היצע מאסיבי של דירות לרכישה. שוק מוסדי הינו הכרחי ליצירת מלאי משמעותי של דירות לשכירות ארוכת טווח כחלק מהפתרון הכולל של משבר הדיור."

בנוסף דווח כי ועדת שרים לחקיקה אישרה את תוכנית שרת המשפטים ושר האוצר לבחינת הסדרי החוב בישראל. שר האוצר, משה כחלון: " מטרת החוק לשים סוף לפגיעה המתמשכת בציבור כתוצאה מריבוי הסדרי חוב בשנים האחרונות, ולהעניק הגנה טובה יותר לחוסכים. הכללים שקובעת הצעת החוק מטילים אחריות וחבות כלפי מי שאינם יכולים לעמוד בחובותיהם והתחייבויותיהם לציבור כנדרש. התופעה שבה בעלי השליטה נהנים מרווחים ודיבידנדים ולא עומדים במחויבויותיהם לציבור, אינה מקובלת. לכן יובטח שחברה תעמוד בחובותיה לציבור".

הממשלה אישרה היום את הצעת שר האוצר, משה כחלון, לתיקון חוק תכנון ובנייה, כך שיו"ר הוועדות המחוזיות יהיו נציגי שר האוצר, להבדיל מהמצב הקיים היום בו יו"ר הוועדות המחוזיות הינם הממונים על המחוזות.

הצעת חוק זו הינה בהמשך להחלטת הממשלה שנתקבלה לפני כחודש בנושא התאמת מבנה הנדל"ן והתכנון בממשלה לצורך התמודדות עם משבר הדיור. במסגרת החלטת הממשלה האמורה נקבעו, בין היתר, הוראות בעניין העברת מנהל התכנון ולשכות התכנון המחוזיות ממשרד הפנים למשרד האוצר, לרבות העברה של שטח הפעולה תכנון ובנייה בכללותו והעברה לשר האוצר של סמכויות שר הפנים לפי חוק תכנון ובנייה.

תיקון חקיקה זה, שאושר היום בממשלה, יקדם את העברת הוועדות המחוזיות למשרד האוצר, ויביא לכך כי יו"ר הוועדות המחוזיות יתמקדו בקידום תכניות בלבד, ללא תפקידים מוניציפאליים נוספים.

עיקרי החוק: קביעת נציג שר האוצר כיושב ראש המועצה הארצית לתכנון ובנייה וכן יושב ראש הועדה הארצית לתכנון ובנייה של תשתיות לאומיות. וכן קביעה כי נציגי שר האוצר יהיו יושבי ראש הוועדות המחוזיות לתכנון ובנייה וזאת חלף הממונים על המחוזות במשרד הפנים המכהנים כיום.

בנוסף יעלה מספר נציגי הממשלה במועצה הארצית לתכנון ובנייה מ-11 ל-12 על מנת שמשרד הפנים ייצג את הנושאים עליהם הוא אמון. כמו כן, הוספת נציג שר הפנים לות"ל לוועדה לדיור לאומי וכן לוועדות המחוזיות ובנוסף לוועדה לשמירת הסביבה החופית ולוועדה לשמירה על קרקע חקלאית ושטחים פתוחים.

בנק ישראל מעדכן היום את סך ביצועי המשכנתאות בחודש יוני 2015  בהתפלגות על פי מסלולי הצמדה שונים. סך ביצועי המשכנתאות לחודש יוני גדל והסתכם ב-6.99 מיליארד שקל – עלייה של כ-1.2 מיליארד שקל ביחס לנתוני מאי 2015, שבו עמד סך ביצועי המשכנתאות על 5.75 מיליארד שקל. כמו כן, מדובר בגידול של כ-2.4 מיליארד שקל ביחס לחודש יוני 2014.

בנק ישראל מדווח כי רוב המשכנתאות ניתנו בריבית קבועה (3.885 מיליארד שקל) והיתר ניתנו בריבית משתנה (3.1 מיליארד שקל). סך המשכנתאות שניתנו בצמוד למדד הסתכמו ב-2.13 מיליארד שקל, אולם רובן אינן צמודות מדד – 4.8 מיליארד שקל (לעומת 3.87 מיליארד שקל במאי 2015).

בנק ישראל מדווח כי הנתונים כוללים מחזור משכנתאות במסגרת המהלך לעידוד מחזור הלוואות משכנתה לזכאים בהיקף של 62 מיליוני שקל בינואר 2015; היקף של  232 מיליוני שקל בפברואר 2015; היקף של  320 מיליוני שקל במרץ 2015; היקף של 224 מיליוני שקל  באפריל 2015; היקף של  233 מיליוני שקל במאי 2015 והיקף של  218 מיליוני שקל ביוני 2015.

בנק ישראל מזכיר כי המהלך לעידוד מחזור הלוואות משכנתא לזכאים, הוארך ב-3 חודשים, עד ל-31/8/15. בסוף 2014 הודיעו בנק ישראל ומשרד הבינוי על קידום מהלך לעידוד פירעון מוקדם, או מחזור, של הלוואות משכנתא של המדינה לזכאים. הלוואות אלו ניתנו בריביות גבוהות מאלו שנהוגות כיום בשוק המשכנתאות, ולכן אין שום הצדקה כלכלית שלא למחזר (להחליף את המשכנתא) או לפרוע. הסלוגן של בנק ישראל היה פראייר מי שלא ממחזר. בנק ישראל דאג שניתן יהיה למחזר בקלות ביעילות, ובזול – העמלה היחידה שתיגבה היא עמלת שינוי תנאי ההלוואה, שלא תעלה על סך של 120 שקל. חוץ מזה, אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון במשרד האוצר, פרסם חוזר חשוב בעניין לפיו –  חברת הביטוח שמנהלות את פוליסת ביטוח חיים שנרכשה במקביל למשכנתא, תאפשר ללווה המבקש למחזר את המשכנתא, להמשיך את הכיסוי הביטוחי הקיים באותם תנאים, ללא צורך בחיתום רפואי.