סוכנות הביטוח היימן ניהול הסדרים מקבוצת פסגות חתמה בימים אלה על הסכם לרכישת סוכנות הביטוח עופר לוין – ביטוח ופיננסים.

בשלב הראשון ירכשו 50% מהסוכנות לצד האופציה להגדלת האחזקות בסוכנות עד ל-100% במהלך 5 שנים.

סוכנות הביטוח עופר לוין היא אחת מסוכנויות הביטוח המובילות באזור חיפה והצפון בתחומי ההסדר הפנסיוני וביטוח אלמנטרי לסוגיו וידועה כבעלת שיעורי צמיחה גבוהים. הסוכנות תמשיך ותעסוק בכל תחומי הביטוח הפנסיוני והאלמנטארי ותשמש עוגן לפעילות האלמנטארית במסגרת שיתוף הפעולה בין הסוכנויות, תוך מתן שירות איכותי ללקוחותיה וניצול יתרונות היימן ניהול הסדרים הנחשבת מובילה בתחום הסדרים פיננסים, המחשוב והטכנולוגיה.

חיים היימן, מנכ"ל היימן ניהול הסדרים, מסר: "רכישת סוכנות הביטוח עופר לוין הינה מהלך  אסטרטגי ותתרום לצמיחה משותפת תוך ניצול הידע הטכנולוגיה והמשאבים הקיימים בהיימן ניהול הסדרים. מהיכרותי רבת השנים עם עופר אני יכול להעיד על הגינותו ומקצועיותו. אני מברך על המהלך ומאחל בהצלחה לכולם".

עופר לוין מסר: "אני רואה בעסקה הזדמנות למימוש יכולות משלימות ומענה מקיף וכולל בתחומי הביטוח השונים לקהל לקוחותינו".

לדברי אריק יוגב, מנכ"ל פסגות ביטוח גמל ופנסיה ויו"ר הסוכנויות: "הקשר עם הסוכנים חשוב לנו בכל תחומי הפעילות שלנו. אנו נהנים מקשר הדוק, מקצועי ועסקי עם סוכנויות הבית שלנו ומנהליהן, ועם סוכנים רבים הפעילים עימנו שנים רבות בתחום הפנסיוני. הקמת חברת הביטוח יצרה בסיס מצוין לטיפול משולב בתחום החיסכון ארוך הטווח ולהצטרפות סוכנים איכותיים רבים לפעילות העסקית המשותפת שלנו, כמו למשל סוכנות עופר לוין".

רכישת סוכנות הביטוח עופר לוין הינה צעד נוסף בהרחבת פעילות פסגות בשוק סוכנויות הביטוח. פסגות, בית השקעות, משקיע בשוק סוכנויות הביטוח כבר משנת 2009. בנוסף לסוכנות היימן אשר צורפה לקבוצה בשנת 2011, אחזקותיו של בית ההשקעות פסגות בשוק כוללות את חברת פרופיט (100%), בני שריד (25%), נפא ניהול נכסים (25%), עמיתים (25%) ודוידוף (100%).

ארז כהן, לשעבר יו"ר לשכת שמאי המקרקעין, מגיב הבוקר לנתוני האוצר שפורסמו אתמול שלפיהן כשליש מהדירות שנמכרו בינואר 2015 הינן דירות להשקעה.

כהן כותב כי "למרות המאמצים הכבירים של הממשלה להבריח את משקיעי הנדל"ן, מאמצים ששולבו בשנים האחרונות בפעולות מיסוי מוזרות ומשונות, אף על פי כן נוע תנוע – מתוך כ- 2500 דירות שנמכרו בינואר האחרון, כשליש (קרוב ל–800) הינן דירות שנרכשו על ידי משקיעים".

כהן שואל: "כיצד קרה הפלא הזה? פשוט מאוד: קהל המשקיעים, שבעבר רכש דירות בחופי תל אביב, הרצליה, אשדוד ונתניה, נדד בהמוניו למקומות זולים בהרבה דוגמת עפולה וקריית גת".

כהן מדגיש כי מדובר ב"שערורייה שאין כדוגמתה: במקום שזוגות צעירים יוצאי צבא יקבלו תעדוף אמיתי ויזכו להגיע לדירה צנועה בפריפריה הרחוקה, כעת הולכת ממשלת ישראל, ובשיטת הכיסאות המוזיקליים דוחפת את המשקיעים לכיוון פלח השוק שהיה אמור להיות המפלט האחרון ו"כבשת הרש" של צעירי וצעירות ישראל. הכאנדורה היינו?"

הפיקוח על הבנקים מודיע הבוקר על צעדים נוספים בתחום העמלות, אשר תכליתם יישום של המלצות הצוות להגברת התחרותיות במערכת הבנקאית וחיזוק כוחם של משקי הבית והעסקים הקטנים.

להלן עיקרי התיקונים עליהם מודיע הבוקר הפיקוח על הבנקים:

ראשית, הכרזה על עמלת הודעות כשירות בר פיקוח וקביעת מחירו המרבי על 5 ש"ח – תיקון זה מהווה יישום של המלצות הצוות להגברת התחרותיות במערכת הבנקאית. הצוות קבע, כי בשל מחירו היקר של שירות משלוח הודעות בחלק מהבנקים (מחיר שנע בין 20 ₪ לבין 90 ₪ להודעה), ולאור העובדה שמדובר בשירות שהלקוח יכול לקבלו רק בבנק בו מתנהל חשבונו, יש להכריז עליו כשירות בר-פיקוח, ואם הבנקים לא יפעלו להורדת מחירו של השירות, אזי יש גם לקבוע את מחיר השירות. בהתאם לתיקון, הסכום המרבי בגין שירות זה (משלוח הודעות והתראות על פיגור בתשלומים), שאמור לשקף הוצאות ישירות בגין הפקת ההודעה ושליחתה, לא יעלה על 5 ש"ח להודעה.

צעד נוסף עליו מודיע הפיקוח על הבנקים הינו ביטול עמלת חיוב מפקיד בהחזרת שיק – התיקון קובע, כי תאגיד בנקאי לא יהיה רשאי לחייב את מפקיד השיק ב"עמלת חיוב מפקיד בהחזרת שיק". כיום, לקוח מחויב בעמלה זו כאשר שיק שהפקיד לחשבונו חוזר ולא מכובד, ללא תלות בסיבת ההחזרה. זאת מאחר שככלל מפקיד השיק אינו יכול להתגונן מפני החזרת השיק, וכן משום שברוב המקרים הוא אף איננו מזוכה על ידי מי ששילם לו באמצעות השיק בסכום העמלה (במקרים בהם השיק חוזר מסיבות התלויות במי ששילם באמצעותו).

צעד שלישי הינו אי גביית דמי כרטיס חיוב מידי (כרטיס דביט) ללקוח שברשותו כרטיס אשראי -במתואם עם המלצות וצעדים להטמעת כרטיסי חיוב מידי בישראל ולהגברת התחרות בתחום כרטיסי חיוב, במסגרת דוח מסכם שפורסם בתאריך 10.2.15, תאגיד בנקאי לא יהיה רשאי לגבות דמי כרטיס בעד כרטיס חיוב מידי שהוא הנפיק ללקוח שברשותו כרטיס אשראי שהונפק על ידי אותו תאגיד בנקאי. תיקון זה נועד לעודד את ההפצה של כרטיסי חיוב מידי בקרב הלקוחות, בין היתר ככרטיס המשמש תחליף לשימוש במזומנים.

בנוסף מודיע הפיקוח על הבנקים על צעד בנושא עסקאות במט"ח ומשיכות מט"ח בחו"ל – במסגרת תיקון לכללי העמלות שפורסם ביום 29.1.2015 בוצע שינוי בעמלות הנגבות ממחזיקי כרטיס בגין עסקות במט"ח ובגין משיכת מט"ח בחו"ל. התיקון הנוכחי משלים את המהלך של התיקון הקודם, לפישוט והקלה על יכולת ההשוואה של הלקוחות, ועיקרו מתן אפשרות לחברות כרטיסי אשראי לקבוע תעריפים נפרדים לשירותים אלו בהבחנה לפי מטבעות עיקריים – דולר ואירו – כתעריף אחד ושאר המטבעות כתעריף אחר. בשל  תיקון זה תדחה הכניסה לתוקף של התיקון הקודם ל- 1.7.20.15.

דוד זקן, המפקח על הבנקים, מציין: "הפיקוח על הבנקים ממשיך לנקוט בצעדים שמטרתם לשפר את יכולת ההשוואה של הלקוחות, ולהגביר את ההוגנות והתחרותיות במערכת הבנקאית".

הפיקוח על הבנקים מציין כי תיקון זה מצטרף לתיקון נוסף שפורסם לאחרונה (נכנס לתוקף בחודש פברואר 2015), ואשר הביא לביטול מספר עמלות הנגבות מלקוחות התאגידים הבנקאיים, וביניהן עמלת ערוץ ישיר בגין פעולת חיוב בכרטיס דביט,  עמלת הפקת אישור בעלות על חשבון (אישור אחד בשנה), דמי ניהול הלוואה לדיור, עמלת תשלום נדחה שנגבתה בגין עסקאות בתשלומים בכרטיסי חיוב, ועוד.

קבוצת דיסקונט מפרסמת הבוקר את תוצאותיה הכספיות לשנת 2014.

הרווח הנקי של קבוצת דיסקונט בשנת 2014 הסתכם בסך של 596 מיליון ש"ח, לעומת 874 מיליון ש"ח בשנת 2013, ירידה בשיעור של 31.8%. הבנק מציין בדוחות כי בניטרול שינויים בעתודה לפיצויים, נטו, בעיקר תוכנית הפרישה והפסד ממכירת פעילות DBLA, היה הרווח הנקי בשנת 2014  מסתכם בסך של 918 מיליון ש"ח לעומת 874 מיליון ש"ח בשנת 2013, עליה בשיעור של 5.0%.

בנוסף מדווחת הקבוצה כי התשואה נטו להון המיוחס לבעלי המניות של הבנק הגיעה בשנת 2014 לשיעור של 4.7%, לעומת שיעור של 7.3% בשנת 2013.

הרווח הנקי ברבעון הרביעי של שנת 2014 הסתכם בסך של 5 מיליון ש"ח לעומת 72 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, ירידה בשיעור של 93.1%.

התשואה נטו להון המיוחס לבעלי המניות של הבנק ברבעון הרביעי של שנת 2014 הגיע לשיעור של 0.2%, לעומת שיעור של 2.4% ברבעון המקביל אשתקד.  יחס הון עצמי רובד 1 לרכיבי סיכון – 9.4%.

מנורה מבטחים קרנות נאמנות מפחיתה את דמי הניהול בקרן  הנאמנות מנורה מבטחים (1A) אג"ח כללי פלוס (מספר קרן: 5119789) – שיעור השכר מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן: לפני השינוי: % 0.35 ולאחר השינוי: % 0.05.

ההפחתה בדמי הניהול מגיעה על רקע התשואה הנמוכה הצפויה בקרנות נאמנות האג"חיות. הקרנות האלו צפויות להניב השנה תשואה נמוכה במיוחד שאמורה במקרה הטוב להיות אחוזים בודדים, ובמקרה הרע, קצת מעל האפס. בתשואה כזו, דמי ניהול של 0.7%, שהם דמי הניהול הממוצעים בתעשיית קרנות האג"ח, הם ממש חוצפה, מכיוון שהם מהווים את רוב הרווח (ובמקרים מסוימים ואפילו לא מעטים, הם יעבירו את המשקיע להפסד – כלומר, היה רווח ברוטו ואחרי דמי הניהול יהיה הפסד).

על רקע  האבסורד שנוצר, פה ושם מדווחות קרנות נאמנות אג"חיות על הפחתה מסוימת בדמי הניהול, כאן מדובר בהפחתה משמעותית.

אגף הכלכלן הראשי במשרד האוצר מפרסם היום סקירה כלכלית שבועית, בה צוין כי מנתוני הנדל"ן לינואר עולה כי נרשמה ירידה מתונה במספר העסקאות, לאחר חודשיים של עליות חדות.

בתוך כך, מציין הכלכלן הראשי כי ניתוח הממצאים מלמד כי הגידול ברכישות המשקיעים, כמו גם השיעור החריג במשקלם בסך העסקאות באזור, מתרכז בשלושה אזורים: נתניה, ירושלים ובאר שבע. לפיכך מוקדם להסיק לגבי שינוי מגמה במשקל המשקיעים.

בנוסף מתייחסת הסקירה לנתוני מאקרו שפורסמו לאחרונה: נתוני סקר כוח אדם לשנת 2014 ולינואר  2015 מצביעים על חוזקו של שוק העבודה בישראל ועל מגמות השיפור בו, הן בהשוואה בינלאומית והן בהשוואה לנתוני העבר.

הכלכלן הראשי באוצר מציין גם כי בנק ישראל הוריד את שער הריבית לחודש מרץ ב-0.15 נקודות האחוז לרמה של 0.1 אחוז. הכלכלן הראשי באוצר כותב בסקירתו כי "נראה כי הורדת הריבית הנוכחית נועדה בראש ובראשונה לדאוג לכך שערכו של השקל לא יתחזק יתר על המידה, וזאת בעיקר כדי לא לפגוע בייצוא.

בסקירת הכלכלן הראשי באוצר מצוין בנוסף כי בחודש ינואר הסתכמה גביית המיסים ב-25.4 מיליארדי ₪, עלייה נומינאלית -בשיעור של 2.3 אחוזים בהשוואה לחודש מקביל אשתקד. הגרעון המצטבר ב-12 החודשים האחרונים הסתכם בכ-2.6 אחוזים מהתמ"ג, ירידה של 0.2 נקודת אחוז בהשוואה לחודש הקודם.

בנוסף מציינת הסקירה כי בחודש פברואר נרשמה מגמה חיובית בשווקי ההון העולמיים.  בישראל נרשמו עליות במדדי ת"א 25 ו ת"א 100, שאף הגיעו בסוף פברואר לשיא של כל –
הזמנים.

מדד  המחירים לצרכן מודד את השינוי בסל מחירים מתקופה לתקופה,  המטרה שלו היא למדוד את השינויים בסל צריכה ממוצע של משפחה ממוצעת. מדובר בממוצע – יש כאלו שצורכים יותר לחם,  יש כאלו שצורכים יותר חלב, יש אחרים שגרים בת"א בשכר דירה מאוד גבוה, ואחרים גרים בפריפריה בשכר דירה נמוך. יש כאלו שנוסעים לטיול בחול כל חופשה ויש כאלו שנוסעים אחת לכמה שנים. אין באמת מדד שאפשר להגדיר אותו למשפחה מסוימת, כל משפחה ויוקר המחייה שלה והשינוי הספציפי של העלויות מחייה שלה. אבל כן ניתן לדבר על הממוצע. המדד מתייחס לממוצע.

המדד מתייחס למרכיבים שונים של הוצאות , אבל איך נכנס בו הדיור?  איך נכנסים בו העליות הגדולות במחירי הדירות? ובכן, מסתבר שמחירי הדירות לא מתבטאים במדד.  הדיור לא מתבטא במדד  על פי עליית המחירים בו, אלא הוא נכנס על פי עלות אחזקת הדירה. יש מעין הנחה סמויה שהדירה היא בבעלות של המשפחות, ולכן והשאלה היא כמה עולה להחזיק אותה; ולכן,  יוקר המחיה שמתבטא במדד המחרים לצרכן מודד את העלייה באחזקה ואת השינוי בשכרות של דירה ולא את העלייה בערך הדירה (שזה נכס לרוב המשפחות).

ברגע שמנתקים את עליית מחירי הדירות ממדד המחירים לצרכן, ברור שיש כאן עיוות גדול, וחוסר ביטוי  לחלק גדול מהעם שרודף אחרי דירה ולא משיג אותה. בשבילו (בשביל העם) המדד צריך וחייב לקחת בחשבון את עלות הדירה. זה פרמטר עיקרי, למעשה הכי עיקרי ממרכיב עלויות החיים שלנו!

אבל סטטיסטיקה אתם יודעים זה עניין של נקודת מבט , כבר כינוי אותה כסוג של שקר. סטטיסטיקה ומדדים הם בעיקר צורת הגשה, וההגשה המקובלת בארץ ובעולם היא לא להתייחס למחירי הדירות.

לכן שמדברים איתנו ואלינו ומסבירים לנו שהמדד מאוד נמוך, אפילו שלילי, צריך לזכור שזה אומר שאולי (גם זה לא בטוח, יש מלכודות נוספות בחישוב מדד המחירים לצרכן) שהמחירים של מוצרים ירדו אבל לא של המוצר העיקרי – דירה.  אם מחירי הדירות היו מתבטאים במדד, אז בחישוב גס, המדד היה עולה בשנים האחרונות בלפחות 5%-6% בשנה.

הנה טור של אלי ציפורי מגלובס על העיוות של מדד המחירים לצרכן

מיטב דש מפרסמים היום סיכום חודש פברואר של תשואות תעשיית קרנות הנאמנות מאת מיקי סבטליץ, מנהל קשרי יועצים.

מסקירת מיטב דש עולה, כי קרנות מניות בישראל הניבו החודש למשקיעים את התשואה הגבוהה ביותר העומדת על 6.2%. מדד מיטב דש לקרנות נאמנות עלה החודש ב-1.4% וללא הכספיות ב-1.9%, בדגש על קרנות מניות ת"א 75 וקרנות מניות נדל"ן שזינקו ב-10.1% ו 9.2% בהתאמה.

קרנות אג"ח חברות נטלו החודש את ההובלה מבין קרנות האג"ח עם תשואה נאה של 1.9%, בדגש על קרנות תל-בונד צמוד מדד שעלו ב-2.4%. הקרן שרשמה את התשואה החודשית הגבוהה ביותר בחודש פברואר היא הקרן "איילון 6A אקסטרים ת"א 100 פי 3" שזינקה ב-19%. בצד השני, הקרן שהשיגה למשקיעים את התשואה הגרועה ביותר החודש היא: "מגדל דיקלה 4D תורכיה" לאחר שצנחה בכ-5%.

מיטב מציינים בסקירתם, כי קרנות אג"ח כללי, קבוצת הקרנות שגייסה החודש כ-1.2 מיליארד ₪, הניבו למשקיעים בפברואר תשואה ממוצעת של 1.6%. החשיפה למניות בקרנות מעורבות כגון: 90/10 ו-80/20 הניבה למשקיעים תשואה גבוהה יותר העומדת על כ-1.95%.

קרנות אג"ח קונצרני רשמו החודש עלייה של 1.9%. קרנות ה-HIGH YIELD רשמו תשואה נמוכה יותר העומדת על 1.6%. קרנות אג"ח קונצרני ללא מניות רשמו תשואה חודשית של 2%, כאשר חשיפה ל-10% מניות הניבה למשקיעים תוספת תשואה של 0.2%.

בנוסף, אגרות החוב הממשלתיות המשיכו את המגמה החיובית מתחילת השנה, ומדד אג"ח ממשלתי כללי רשם החודש תשואה של כ-1.5%. קרנות אג"ח מדינה, האפיק המגייס ביותר בפברואר, רשמו תשואה של 1.1% וקרנות אג"ח מדינה  צמודות מדד רשמו עלייה גבוהה יותר העומדת על 1.35%.

עוד עולה מסקירת מיטב, כי קרנות אג"ח חו"ל סבלו החודש מעליית תשואות באג"ח ממשלת ארה"ב ומתנודתיות שער החליפין, למרות זאת הצליחו להציג תשואה חיובית העומדת על 0.4%. קרנות אג"ח חו"ל הצמודות לדולר עלו ב-0.3% וקרנות אג"ח חו"ל הצמודות לאירו רשמו עליית שערים של 1.3%.  קרנות מניות בחו"ל סיכמו את פברואר עם תשואה חיובית של 4.8% בהובלת קרנות מניות ארה"ב שזינקו ב-5.2% וקרנות מניות באירופה שעלו ב-5%.

מדד מיטב דש של תשואות קרנות הנאמנות זינק החודש ב-1.4% כאשר מתחילת השנה הוא עלה ב-2.1%. בפברואר קרנות האג"ח (קרנות אג"ח כללי, אג"ח מדינה ואג"ח חברות) תרמו את מרבית העלייה של מדד תשואות קרנות הנאמנות שפיתח מיטב דש, את שאר העלייה תרמו קרנות מניות בארץ ובחו"ל למרות שמשקלם הוא בסה"כ מעט גבוה יותר מ-7% מכלל הקרנות בתעשייה.

קרנות המתמחות במניות בישראל רשמו מתחילת השנה תשואה חיובית של 5.8%- התשואה הגבוהה ביותר מכלל האפיקים בתעשיית קרנות הנאמנות. הקרנות שבלטו בתשואות מתחילת השנה הן קרנות מניות נדל"ן וקרנות מניות ת"א 75 שעלו ב-11.1% וב-8.7% בהתאמה. קרנות המתמחות במניות בחו"ל רשמו מתחילת השנה תשואה של 5.4%. הקרנות שבלטו בתשואות החיוביות היו קרנות מניות אירופה, שעלו מתחילת השנה ב-11.2%, וקרנות מניות באסיה שהניבו למשקיעים תשואה של כ-4.6%.

בנוסף מציינים מיטב בסקירתם כי קרנות אג"ח כללי רשמו תשואה חיובית של 2.5% מתחילת השנה- התשואה הגבוהה ביותר מבין קרנות האג"ח, כאשר קרנות אג"ח כללי ללא חשיפה למניות הניבו למשקיעים תשואה של 2.15%. משקיעים שהלכו צעד קדימה והשקיעו בקרנות אג"ח כללי עם חשיפה של עד כ-10% מניות, השיגו תשואה ממוצעת גבוהה יותר העומדת על 2.55%. קרנות עם חשיפה הגבוהה מ-10% הניבו למשקיעים תשואה גבוהה יותר העומדת על 2.95%.

האפיק הקונצרני פותח את 2015 במגמה חיובית- קרנות הנאמנות הקונצרניות ללא מניות עלו מתחילת השנה ב-2.3%, ובהמשך לכך, קרנות אג"ח קונצרני עם חשיפה מנייתית רשמו תשואה גבוהה יותר העומדת על 2.6%. קרנות ה-HIGH YIELD  הניבו למשקיעים תשואה של 2.5%, תשואה נמוכה ביחס לסיכון האשראי שלקחו המשקיעים.

כמו כן, העליות המתמשכות באגרות החוב הממשלתיות סייעו לקרנות אג"ח מדינה לרשום תשואה של 2.7% בהובלת  קרנות אג"ח מדינה צמודות מדד לטווח ארוך שעלו ב-4.6%.

טבלת 10 הקרנות הטובות ביותר בפברואר 2015  מורכבת בעיקר מקרנות מניות בישראל בדגש על קרנות מניות נדל"ן וקרנות ממונפות ואסטרטגיות. מנגד, טבלת 10 הקרנות הגרועות ביותר בפברואר 2015 מורכבת מקרנות מניות ואג"ח בחו"ל, עם דגש על קרנות מניות ואג"ח בשווקים מתעוררים. טבלת 10 הקרנות הטובות ביותר מתחילת השנה מורכבת מתערובת של קרנות מניות נדל"ן ומניות ביומד בישראל. טבלת 10 הקרנות הגרועות ביותר מתחילת השנה מורכבת מקרנות קרנות מניות ואג"ח בחו"ל, בדגש על וקרנות מניות שווקים מתעוררים וקרנות אג"ח הצמוד ליורו .

למדריכים פיננסים:

מדריך קרנות נאמנות

קרנות מחקות – האם כדאי?

תעודות סל – כל מה שצריך לדעת

הלמ"ס מפרסמת היום נתונים בדבר הכמות המבוקשת של דירות חדשות, מהם עולה כי בחודש ינואר 2015 נרשמה ירידה של 2.0% בהשוואה לכמות שנרשמה בינואר 2014.

על פי נתוני הלמ"ס, במרכיבי הכמות חלה עלייה של כ-17.3% במספר הדירות החדשות שנמכרו  לצד ירידה של כ-22.9% במספר הדירות שלא למכירה. בסוף ינואר 2015 כ-25,690 דירות חדשות נותרו למכירה, מתוכן, מעל שני שליש, בבנייה ביזמה פרטית.

בינואר 2015 עמדה הכמות המבוקשת של דירות חדשות (דירות חדשות ודירות שלא למכירה) על כ-3,930 יחידות, מתוכן כ-2,450 דירות חדשות שנמכרו לציבור הרחב וכ-1,480 דירות שלא למכירה (לשימוש עצמי של בעל הקרקע, לקבוצות רכישה, להשכרה ועוד). כך עולה מנתונים מוקדמים של סקר התחלות בנייה וסקר מכירת דירות חדשות בבנייה ביזמה פרטית, הנערכים בלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, ביזמה ובמימון של משרד הבינוי והשיכון, ומנתוני סקר התחלות בנייה ומכירת דירות חדשות בבנייה ביזמה ציבורית, הנערך במשרד הבינוי והשיכון.

כ-49% מהכמות המבוקשת של דירות חדשות (דירות חדשות שנמכרו ודירות שלא למכירה) נבנו על קרקעות בבעלות פרטית. הכמות המבוקשת של דירות חדשות (דירות חדשות ודירות שלא למכירה) בינואר 2015 הייתה נמוכה ב-2.0% מזו שבינואר 2014. כ-28% מסך כל הכמות המבוקשת של דירות חדשות (דירות חדשות שנמכרו ודירות שלא למכירה) היו במחוז המרכז וכ-11% בלבד במחוז חיפה.

בינואר 2015 נרשמה ירידה, בכמות המבוקשת של הדירות החדשות (דירות חדשות ודירות שלא למכירה), בהשוואה לינואר 2014 – כ-18% במחוז הצפון, כ-14% במחוז תל אביב וכ-1% במחוז המרכז. לעומת זאת, חלה עלייה של כ-27% במחוז הדרום, של כ-17% במחוז חיפה ושל כ-5% במחוז ירושלים בכמות המבוקשת של הדירות החדשות.

בבחינת נתוני המגמה של הכמות המבוקשת של דירות חדשות (דירות חדשות ודירות שלא למכירה), נמצא שבשנים האחרונות מסתמנת מגמת עלייה עם תנודות שהגיעה מרמה של כ-2,600 דירות בחודש ב-2008, לכ-3,600 דירות בחודש בתחילת 2011. במהלך שנת 2011 הסתמנה ירידה, ובשנת 2013 שוב עלייה ל-3,900 דירות ומאוקטובר 2013 עד יוני 2014 נרשמה ירידה. החל ביולי 2014 מסתמנת שוב עלייה שהגיעה לכ-3,400 דירות בממוצע לחודש.

מתוך הדירות החדשות שנמכרו לציבור הרחב (כ-2,450), כ-1,820 היו דירות בבנייה ביזמה פרטית, וכ-630 היו דירות בבנייה ביזמה ציבורית (מעודכן ל-1/3/2015). בסך כל הדירות החדשות שנמכרו בינואר 2015, חלה עלייה של 17.3% בהשוואה לינואר 2014. חלקן של הדירות החדשות שנמכרו מסך כל הכמות המבוקשת של הדירות החדשות, נע בין 78% ו-77% במחוזות ירושלים ותל אביב, בהתאמה, לבין 31% במחוז הצפון.

בינואר 2015 נרשמה עלייה במספר הדירות החדשות שנמכרו, בהשוואה לינואר 2014 במחוז ירושלים (כ-61%), במחוז הצפון (כ-39%), במחוז חיפה (כ-29%) ובמחוז המרכז (כ-22%). לעומת זאת, נרשמה ירידה בכל אחד מהמחוזות תל אביב (כ-8%) והדרום (כ-7%).

על פי נתוני המגמה, נרשמה עלייה של כ-3.8% בממוצע לחודש במספר הדירות החדשות שנמכרו בחודשים יוני 2014-ינואר 2015, לאחר ירידה של 2.6% בממוצע בחודשים יולי 2013-מאי 2014. זאת לאחר עלייה של כ-1.3% בממוצע לחודש בחודשים ינואר-יולי 2013 ושל כ-2.7% בממוצע לחודש במספר הדירות החדשות שנמכרו בחודשים ינואר-דצמבר 2012.

מספר הדירות שלא למכירה (דירות שנבנות לשימוש עצמי, לקבוצות רכישה, להשכרה ועוד) בינואר 2015 היה נמוך ב-22.9% בהשוואה לינואר 2014. חלקה של הבנייה שלא למכירה מסך כל הכמות המבוקשת (דירות חדשות ודירות שלא למכירה) נע בין כ-69% במחוז הצפון לבין כ-23% בכל אחד מהמחוזות ירושלים ותל אביב.

בינואר 2015 הוחל בבנייתן, של כ-250 דירות בקבוצות רכישה – דירה אחת לכל 9.8 דירות שמכרו קבלנים. לעומת זאת, בינואר 2014, הוחל בבנייתן של כ-510 דירות בקבוצות רכישה – דירה אחת לכל 4.1 דירות שמכרו קבלנים. בבחינה לפי מחוזות, בינואר 2015, נמצא כי במחוז הדרום הוחל בבנייתן של כ-188 דירות בקבוצות רכישה – דירה אחת לכל 1.3 דירות שמכרו קבלנים  ובמחוז תל אביב הוחל בבנייתן של כ-50 דירות בקבוצות רכישה – דירה אחת לכל  8.1 דירות שמכרו קבלנים.

מספר הדירות החדשות שנותרו למכירה בסוף ינואר 2015 – כ-25,690 דירות, מתוכן כ-17,220 דירות היו בבנייה ביזמה פרטית וכ-8,470 דירות היו בבנייה ביזמה ציבורית. מכלל הדירות החדשות שנותרו למכירה, כ-36% מוצעות למכירה במחוז המרכז, כ-15%במחוז ירושלים, כ-13% במחוז תל אביב, כ-12% במחוז הדרום, כ-10% בכל אחד מהמחוזות הצפון וחיפה.

על פי נתוני המגמה, במספר הדירות החדשות בבנייה ביזמה פרטית שנותרו למכירה, העלייה שנרשמה ברציפות מחודש דצמבר 2009, התייצבה מחודש מאי 2012, למעט עלייה מתונה בחודשים אוקטובר 2013-אפריל 2014 ומיולי 2014 נרשמת ירידה.

על פי המספר הממוצע של דירות חדשות שנמכרו בשלושת החודשים האחרונים נובמבר 2014-ינואר 2015, מספר חודשי ההיצע הוא 11; כלומר, מספר החודשים שיעברו עד מכירת כל הדירות החדשות שנותרו למכירה בינואר 2015, הוא כ-14 חודשים במחוז הצפון, כ-13 חודשים בכל אחד מהמחוזות ירושלים והדרום, כ-10 חודשים במחוז המרכז וכ-8 חודשים בכל אחד מהמחוזות תל אביב וחיפה; זאת בהנחה שקצב מכירתן יהיה זהה לקצב המכירה בשלושת החודשים האחרונים ושלא יהיו התחלות חדשות.

מיטב דש מפרסמים הבוקר סקירת מאקרו שבועית, בה כותב אלכס זבז'ינסקי כי "בנק ישראל היה הבנק המפתיע ביותר בהחלטותיו  בעשור האחרון בסקר של בלומברג".

מיטב דש כותבים בסקירתם כי חלק ניכר מכספי הפדיונות מהקרנות הכספיות מועבר לקרנות אג"ח מדינה וכללי. כל עקום התשואות הישראלי ירד מתחת לעקום האמריקאי. על פי סקירת מיטב דש, לפי הדיווחים הלא רשמיים, האוצר צפוי לעדכן כלפי מעלה את תחזית ההכנסות לשנת 2015. בבית ההשקעות מעריכים כי גידול בהכנסות ישמור על קצב נמוך של ההנפקות.

מיטב דש מתייחסים לנתוני המאקרו בארה"ב, וכותבים בסקירתם כי "שוק העבודה האמריקאי ממשיך להפגין עוצמה וצפוי להגיע לתעסוקה מלאה עד אמצע השנה, תוך יצירת משרות בקצב הגבוה ביותר מאז תחילת שנות האלפיים". בנוסף, השכר הנומינאלי בארה"ב עולה בקצב מתון, אך השכר הריאלי מאיץ. סך ההכנסה הריאלית הפנויה עולה במהירות ותורמת לגידול בצריכה, וכי הסיכוי להעלאת הריבית בארה"ב בחודש ספטמבר עלה ל-60%. על פי סקירת מיטב דש, ענפי היצוא בארה"ב, בעיקר של הסחורות, מציגים ירידה בפעילות בעקבות התחזקות הדולר.

במיטב דש מתייחסים הבוקר גם לאירופה, וכותבים בסקירתם כי "ה-ECB פרסם את הפרטים של תוכנית הרכישות. להערכתנו, מתחזקות הסיבות להיפוך המגמה הקיימת של ירידת התשואות בשוק האג"ח האירופאי. ה-ECB  העלה את תחזיות הצמיחה והאינפלציה באירופה. בניגוד לשנים האחרונות, יש סיכוי גבוה שהתחזיות יושגו ואף יוכו".

בנוסף מציינים מיטב דש כי הנתונים הכלכליים באירופה ממשיכים להשתפר, במיוחד הצריכה. חל שיפור ניכר בביקוש לאשראי.

נתונים נוספים מהעולם שמציינים מיטב דש בסקירתם: הממשלה הסינית הורידה את תחזית הצמיחה לשנת 2015 ל-7.0% ושידרה מסר פחות אופטימי מבעבר. סין ממשיכה להיות להערכתנו הסיכון הגדול לכלכלה העולמית ולשווקים.

ההמלצות המרכזיות של מיטב דש: פרופיל סיכון/תשואה בשוק האג"ח המקומי מאוד לא אטרקטיבי. אנו ממליצים על מח"מ התיק של כ-3 שנים; אנו מעדיפים את האג"ח הצמודות בחלק הארוך של העקום.

ברק גרשוני, מנכ"ל קרנות הנאמנות של בית ההשקעות אלומות, מגיב הבוקר לירידות החדות שנרשמות בשוק האג"ח הממשלתיות, וכותב כי "הירידות בפתיחת המסחר באג"ח הממשלתיות באות בתגובה לירידות השערים באג"ח האמריקאי לאחר דוח התעסוקה החיובי שהתפרסם ביום שישי".

באלומות כותבים היום כי "השוק המקומי חיכה למימוש באג"ח הממשלתיות לאחר ראלי חסר תקדים מתחילת השנה וזהו בסך הכל טריגר למימושים. כפי הנראה, ירידות השערים בארה"ב ובישראל תהיינה קצרות מועד, על רקע העובדה שבאירופה תתחיל הזרמת כספים אדירה (QE) בימים הקרובים של הבנק המרכזי האירופי ECB, וכן נוכח העובדה שכל יציאה מהשקעה סולידית כמו האג"ח הממשלתיות אל מק"מ ומזומן מזכירה למשקיעים שכספם מניב אפס מוחלט אם לא הפסד".

באלומות מעריכים כי "התנודתיות באג"ח הממשלתי תלווה אותנו בשנה הקרובה נוכח התשואות האפסיות בישראל ובעולם".

ברק גרשוני מסכם סקירתו וכותב: "כפי שהמלצתי לא מכבר, בחירת המח"מ קריטית בתקופות אלו והיא צריכה להיות סביב המח"מ הבינוני, קרי 3-6 שנים לפי שנאת הסיכון של המשקיע. השקעה במח"מ ארוך יותר הינה בסיכון גבוה משמעותית ותסבול השנה מתנודתיות קיצונית".

מיקי סבטליץ ממיטב דש מפרסם הבוקר סיכום שבועי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות, ומדווח כי השבוע הורגש אפקט הריבית: הקרנות המסורתיות רשמו בשבוע הראשון של החודש גיוסים של כ-1.7 מיליארד ₪ ב-4 ימי מסחר בלבד. זאת לאחר, גיוס שבועי של כ-1.2 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות אל מול כ-0.5 מיליארד ₪ בקרנות המחקות. מנגד, המשך מגמת פדיונות בקרנות הכספיות שאיבדו השבוע כ-3.7 מיליארד ₪.

במיטב דש מציינים כי בראש המגייסות השבוע: קרנות אג"ח כללי (770 מיליון ₪) וקרנות אג"ח מדינה (570 מיליון שקל). הבולטות בגיוסים בקרנות המחקות הן: קרנות מחקות על מדדי אג"ח מדינה (120 מיליון ₪) וקרנות מחקות על מדדי מניות בארץ ובחו"ל (130 מיליון ₪).

המסחר השבוע התאפיין במגמה מעורבת שהתבטאה מחד, בעליות שערים במדדי המניות ובמדדי אגרות החוב הקונצרניות. מנגד, מדדי אגרות החוב הממשלתיות רשמו השבוע ירידות שערים על רקע המימושים שנרשמו באג"ח ממשלת ארה"ב. הקרנות המסורתיות גייסו ב-4 ימי מסחר כ-1.7 מיליארד ₪, סכום השווה למחצית הגיוסים שנרשמו בחודשיים הראשונים של השנה. זאת, בהובלת קרנות אג"ח כללי וקרנות אג"ח מדינה שגייסו יחד כ-1.35 מיליארד ₪, המהווים כ-80% מכלל הגיוסים בקרנות המסורתיות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', רשמו השבוע גיוסים של כ-770 מיליון ₪- זינוק חד של כ-100% בקצב הגיוסים הממוצע לעומת השבוע האחרון של פברואר.

בנוסף מציינים במיטב דש כי אגרות החוב הקונצרניות נסחרו השבוע במגמה חיובית- מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו עליות שערים של עד כ-0.2%. בעקבות התשואות החיוביות שמאפיינות את האפיק מתחילת השנה, קרנות אג"ח קונצרני שינו כיוון וגייסו השבוע כ-30 מיליון ₪, זאת לעומת פדיונות של כ-100 מיליון ₪ בשבוע הקודם ובניגוד מוחלט לגל פדיונות המסתכם מתחילת שנה בכ-1.4 מיליארד ₪.

הקרנות המנייתיות סיכמו את השבוע עם גיוסים של כ-220 מיליון ₪- זינוק של כ-30% בקצב הגיוסים הממוצע לעומת השבוע הקודם, שמשקפים גיוס של כ-120 מיליון ₪ לקרנות המשקיעות בחו"ל וגיוסים של כ-100 מיליון ש"ח בקרנות מניות בישראל וגמישות. כ-60% מכלל הגיוסים בקרנות המנייתיות1 השבוע נותבו לקרנות המחקות, המתחלקים שווה בשווה בין קרנות מניות בחו"ל לקרנות מניות בישראל.

במיטב דש מציינים כי אגרות החוב הממשלתיות רושמות ירידות שערים: מדד ממשלתי כללי רשם השבוע תשואה שלילית של 0.2% בהובלת השחרים לטווח ארוך שהתממשו ב-0.6%. למרות השבוע השלילי באפיק, קצב הגיוסים הממוצע בקרנות אג"ח מדינה הכפיל את עצמו לעומת השבוע הקודם והסתכם בגיוסים של כ-570 מיליון ₪, המתחלקים לכ-450 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות ו כ-120 מיליון ₪ בקרנות מחקות.

מגמה שלילית באפיק השקלי: הקרנות הכספיות רשמו השבוע פדיונות של כ-3.7 מיליארד ₪ – זינוק חד לעומת השבוע הקודם. מנגד, גיוסים קלים של כ-20 מיליון ₪ נרשמו השבוע בקרנות השקליות, זאת לעומת פדיונות של כ-60 מיליון ₪ בשבוע הקודם.

קרנות אג"ח חו"ל רשמו השבוע עלייה בקצב הגיוסים הממוצע לעומת השבוע הקודם, זאת לאחר שגייסו כ-70 מיליון ₪.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-04.03.15 כ-265.3 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-218.5 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-46.8 מיליארד ₪.