מיטב-דש מפרסמים סיכום חודשי של קרנות הנאמנות בספטמבר, וקובעים כי המשקיעים הגדילו סיכון: 7 מתוך 10 הקרנות המגייסות ביותר בחודש ספטמבר בעלות חשיפה מנייתית.

במקום ה-1 בגיוסים בחודש ספטמבר 2014 הקרן "אלטשולר שחם B1) 10/90)" עם גיוס של כ-400 מיליון ₪. ומנגד, הקרן הפודה ביותר בספטמבר היא "מיטב (00) פק"מ ג'מבו כספית" עם פדיון של כ-440 מיליון ₪.

יותר מ-1.1 מיליארד ₪ זרמו לקרנות המחקות בסיכום חודש ספטמבר, זאת בהובלת קרנות מחקות על מדדי אג"ח מדינה שגייסו כ-300 מיליון ₪ וקרנות מחקות על מדדי מניות בארץ ובחו"ל עם גיוסים של כ-290 מיליון ₪.

החודש נרשמה עלייה בדמי הניהול הממוצעים של הגיוסים לאחר תקופה ארוכה של שחיקה – הגיוסים בתעשיית הקרנות בספטמבר היו בדמי-ניהול ממוצעים משוקללים של כ-0.65%- עלייה של כ-30% לעומת החודש הקודם, בעוד שהפדיונות בספטמבר היו בקרנות עם דמי-ניהול ממוצעים של כ-0.55%- ירידה של כ-15% לעומת החודש הקודם. אולם, 10 הקרנות המגייסות ביותר גייסו החודש בדמי ניהול ממוצעים משוקללים של כ-0.5%. יצויין, כי העלייה נובעת מהפדיונות בקרנותה כספיות עם דמי ניהול נמוכים, כך שנטו הממוצע גבוה יותר.

בחודש ספטמבר 3 קרנות חדשות הצטרפו "מועדון המיליארד": "אלומות (0B) חסכון מדינה ללא מניות", "אקסלנס (A1) 5/95" ו-MTF 0A אג"ח ממשלתי" מספר הקרנות במועדון "המיליארד" עומד על 48 קרנות המנהלות כ-101.5 מיליארד ₪. מחצית מ-10 הקרנות המגייסות ביותר החודש משתייכות למועדון המיליארד עם גיוס של כ-1.25 מיליארד ₪ המהווה כ-60% מסך גיוסן. 17 קרנות מתוך 48 הן קרנות כספיות המנהלות כ-51.7 מיליארד ₪.

בסיכום חודשי כמחצית מהקרנות רשמו פדיונות, כ-3.5% מ-643 הקרנות שסיכמו את החודש עם פדיונות, איבדו למעלה מ-50 מיליון ₪ כ"א.

טבלת 10 הקרנות המגייסות, שגייסו ביחד כ-2.1 מיליארד ₪ בסיכום חודשי, מכילה: 5 קרנות אג"ח כללי, 3 קרנות אג"ח כללי, קרן שקלית וקרן כספית. מן הצד השני, טבלת 10 הקרנות הפודות שמהן נפדה כ-2.5 מיליארד ₪, מכילה 9 קרנות כספיות, קרן אג"ח קונצרני.

המשקיעים חוזרים לקרנות עם חשיפה מנייתית- קרנות מסורתיות ללא חשיפה למניות גייסו החודש כ-1.3 מיליארד ₪. קרנות שיש להן חשיפה למניות עד 10% רשמו החודש גיוסים של כ-1.9 מיליארד ₪ כאשר, בקרנות אג"ח כללי עם חשיפה של עד 10% מניות הגיוס עמד על כ-1.1 מיליארד ₪. קרנות שיש להן חשיפה למניות עד 30% רשמו גיוסים של מ-1.3 מיליארד ₪.

אחד האפיקים המגייסים ביותר בתעשיית קרנות הנאמנות בחודש ספטמבר הוא אפיק אג"ח מדינה – קרנות אג"ח מדינה רשמו בספטמבר גיוסים של יותר מ-1.8 מיליארד ₪. כ-630 מיליון ₪ נותבו לקרנות אג"ח מדינה ללא חשיפה מנייתית1. קרנות אג"ח מדינה עם חשיפה של עד כ-10% מניות גייסו כ-1.1 מיליארד ₪. כ-2.1 מיליארד ₪ נותבו לקרנות אג"ח מדינה תחת הסיווג –אג"ח מדינה כללי ומנגד, כ-370 מיליון ש"ח נפדו מקרנות אג"ח מדינה צמודי מדד.

קרנות אג"ח חו"ל רשמו בספטמבר את החודש החזק ביותר מאז 2006 לאחר שגייסו כ-610 מיליון ₪. למרות התיסוף בדולר אל מול השקל בשלושת החודשים האחרונים ובחודש ספטמבר בפרט, מחצית מ-10 קרנות אג"ח חו"ל המגייסות ביותר בספטמבר הן קרנות מנוטרלות מטבע.

למדד המחירים המעודכן 

למחשבון הצמדה למדד 

מדד המחירים לצרכן ירד ב-0.3 אחוז בחודש ספטמבר 2014, בהשוואה לחודש אוגוסט 2014 והגיע לרמה של 102.0 נקודות לעומת 102.3 נקודות בחודש הקודם. כך מפרסמת היום הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה. ירידות מחירים נרשמו במיוחד בסעיפים הבאים: הפירות הטריים (ב-10.9%), התרבות והבידור (ב-1.3%), ההנעלה       (ב-1.1%), המזון (ב-1.0%), שונות (ב-0.5%) והתחבורה (ב-0.3%). עליות מחירים נרשמו במיוחד בסעיפים הבאים: הירקות הטריים (ב-1.6 אחוזים) ושירותי החינוך (ב-1.2 אחוזים).

להלן מספר קבוצות מוצרים ושירותים שהשפיעו באופן ניכר על המדד בחודש זה:

עוד יצוין, כי המדד ללא ירקות ופירות ירד, אף הוא, ב-0.3 אחוז והגיע ל-101.9 נקודות. המדד ללא דיור ירד ב-0.5 אחוז והגיע ל-100.4 נקודות והמדד ללא אנרגיה ירד ב-0.4 אחוז והגיע ל-102.1 נקודות.

מתחילת השנה המדד הכללי, המדד ללא ירקות ופירות והמדד ללא אנרגיה ירדו ב-0.3 אחוז, כל אחד. המדד ללא דיור ירד ב-1.4 אחוזים.

בשנים עשר החודשים האחרונים (ספטמבר 2014 לעומת ספטמבר 2013), המדד הכללי ירד ב-0.3 אחוז, המדד ללא דיור ירד ב-1.2 אחוזים, המדד ללא ירקות ופירות ירד ב-0.4 אחוז והמדד ללא אנרגיה ירד ב-0.1 אחוז.

נתוני המגמה בחודשים יוני 2014 – ספטמבר 2014:

קצב הירידה השנתי של מדד המחירים לצרכן הגיע ל-0.6%, של המדד ללא דיור ל-1.8% ושל המדד ללא ירקות ופירות וללא דיור הגיע ל-1.2%.

 דיור:

מדד מחירי הדיור נותר ללא שינוי. מדד שירותי דיור בבעלות הדיירים ירד ב-0.1 אחוז; לעומתו מדד שכר דירה עלה ב-0.2 אחוז.

שירותי דיור בבעלות הדיירים:

במדד שירותי דיור בבעלות הדיירים בחודש ספטמבר 2014, נרשמה ירידה בהשוואה לחודש אוגוסט 2014. ירידה זו מבטאת את השינויים במחירי שכר דירה שנקבעו בחוזים שנחתמו בחודשים אוגוסט 2014 – ספטמבר 2014, לעומת חוזים שנחתמו בחודשים יולי 2014 – אוגוסט 2014.

אחזקת הדירה

מדד מחירי אחזקת הדירה ירד ב-0.2 אחוז. הוזלו במיוחד: חומרים לניקוי ורחיצת כלים (ב-3.7 אחוזים), אמצעי ניקוי (ב-3.5 אחוזים), צורכי משק בית כגון: שקיות אשפה, נייר אלומיניום וכו' (ב-3.2 אחוזים), חומרים לניקוי הבית (ב-2.3 אחוזים), מוצרי חיטוי והדברה (ב-2.1 אחוזים) ואבקות ונוזלי כביסה (ב-1.2 אחוזים). התייקרו במיוחד: צבע וסיד לצביעת הדירה (ב-2.3 אחוזים).

היכנסו כאן למדד תשומות בנייה המעודכן!

מדד מחירי תשומה בבנייה למגורים ירד בחודש ספטמבר 2014 ב-0.1 אחוז והגיע ל-105.8 נקודות לעומת 105.9 נקודות בחודש קודם (על בסיס יולי 2011 = 100.0 נקודות).

מתחילת השנה עלה המדד ב-0.2 אחוז.

מבין השינויים במדדים של פרקי הבנייה בחודש ספטמבר 2014, יש לציין ירידת מחירים של 0.6 אחוז בפרק עפר. לעומת זאת, עלה מדד פרק בנייה ב-1.2 אחוזים, פרק אלומיניום ב-0.9 אחוז, פרק מעליות ב-0.8 אחוז ולפרק מיזוג ב-0.6 אחוז. בשאר פרקי הבנייה נרשמו תנודות מחירים של עד חצי אחוז.

בחודש ספטמבר 2014 ירדו מחירי שכירת ציוד ורכב ב-3.3 אחוזים ומחירי הוצאות כלליות ב-0.1 אחוז. לעומת זאת, עלו מחירי חומרים ומוצרים ב-0.4 אחוז ושכר העבודה המשולם עבור המועסקים בענף ב-0.3 אחוז.

מבין החומרים והמוצרים ירדו במיוחד מחירי עץ (ב-9.0 אחוזים), חצץ וחומרי מחצבה אחרים (ב-1.5 אחוזים, כל אחד) ומלט (ב-1.0 אחוז). לעומת זאת, עלו מחירי אבן (ב-3.6 אחוזים), זכוכית (ב-2.6 אחוזים), צינורות לאינסטלציה חשמלית (ב-2.4 אחוזים), רשתות ברזל (ב-2.0 אחוזים), טיט (ב-1.6 אחוזים) ומעליות (ב-1.1 אחוזים).

בסעיף שכירת ציוד ורכב ירדו מחירי שכירת ציוד (ב-3.5 אחוזים) ושכירת רכב (ב-1.3 אחוזים).

מדד מחירי תשומה בבנייה למסחר ולמשרדים

מדד מחירי תשומה בבנייה למסחר ולמשרדים עלה בחודש ספטמבר 2014 ב-0.4 אחוז והגיע ל-102.5 נקודות לעומת 102.1 נקודות בחודש קודם ( על בסיס ינואר 2012 = 100.0 נקודות). מתחילת השנה עלה המדד ב-0.6 אחוז.

מבין השינויים במדדים של פרקי הבנייה בחודש ספטמבר 2014, יש לציין עליית מחירים של 2.6 אחוזים בפרק רכיבים טרומיים 1.7 אחוזים בפרק מסגרות חרש, 1.1 אחוז בפרק אלומיניום, אחוז אחד בפרק ריצוף וחיפוי, 0.8 בכל אחד מהפרקים בנייה ורכיבים מתועשים, 0.7 אחוז בפרק אבן ו-0.6 בפרק חשמל. לעומת זאת, ירד המדד לפרק טיח ב-3.8 אחוזים ולפרק נגרות ומסגרות ב-1.2 אחוזים. בשאר פרקי הבנייה נרשמו תנודות מחירים של עד חצי אחוז.

החשש מהשפעתה של ההרחבה הכמותית (QE) בארה"ב נותן אותותיו בקרב המשקיעים, אשר מגלים אמון פוחת במצבה של הכלכלה העולמית וברווחיותם של ארגונים גדולים, כך עולה מסקר מנהלי הקרנות של בנק אוף אמריקה-מריל לינץ' לחודש אוקטובר.

לאחר נפילה של למעלה מ-20 נקודות האחוז בספטמבר, כעת 32% בלבד ממנהלי הקרנות צופים התחזקות לכלכלה העולמית במהלך 12 החודשים הקרובים – הנתון הנמוך ביותר בסקרים שנערכו בשנתיים האחרונות. יותר ויותר מנהלי קרנות (77%) צופים אינפלציה ותחזיות צמיחה מתחת לממוצע.

המשקיעים מגיבים למגמות אלה בהתאם – ומקטינים את החשיפה שלהם לסיכון. מנהלי הקרנות "איבדו את התאבון" לרכישת מניות בשווקים המתעוררים ובאירופה, עם סנטימנט שלילי/חיובי ל-12 החודשים הקרובים, בין היתר בעקבות חוסר הוודאות לגבי המדיניות הפיסקאלית באירופה. רק 16% ממנהלי הקרנות באירופה מאמינים כי הכלכלה האירופית תחווה צמיחה בשנה הבאה.

תחת זאת, האמון בשוק האמריקאי גובר ונצפתה העדפה גוברת לשוק היפני. מנהלי הקרנות שוריים לגבי ה-ין באותה מידה שהם שוריים לגבי היורו – בשינוי חד מבחודש שעבר, אז נצפה פער של למעלה מ-20 נקודות האחוז בין שני מטבעות אלה.

למדד המחירים המעודכן 

למחשבון הצמדה למדד 

על פי ההערכות של רוב הכלכלנים, מדד המחירים לצרכן בחודש ספטמבר 2014 צפוי לרדת. ובכלל, להערכתם אנחנו לפני מדדים מאוד נמוכים בחצי שנה הקרובה ואף מעבר לכך

 כלכלני לידר שוקי הון מעריכים שמדד חודש ספטמבר 2014 יירד ב-0.1%. האינפליציה ב-12 החודשים האחרונים (לאחר פרסום המדד) עשויה להיות שלילית – מינוס 0.1% – "עדיין אנו צופים אינפלציה שנה קדימה מעל מרבית החזאים בשל השפעת הפיחות (שצפוי להימשך) ועלייה מתונה במחירי הדיור".

הראל – מדד ספטמבר ירד ב-0.1%

בדומה ללידר גם להערכת כלכלני הראל ביטוח, המדד בחודש ספטמבר ירד ב-0.1%. המדד בחודש אוקטובר צפוי להערכתם לעלות ב-0.1% והמדד ב-12 החודשים הקרובים (עד אוגוסט 2015) יעלה ב-1.3%. מדובר במדדים נמוכים, אך ככלל, יותר ויותר אנליסטים מתיישרים לירידה במדד המחירים.

בהראל סבורים שריבית בנק שיראל שעומדת על 0.25% לא תשתנה בטווח הקרוב, ולפחות בחצי השנה הקרובה תישאר באותה הרמה. "הרכישות בכרטיסי אשראי הפתיעו לטובה; למרות התמשכות המבצע הצבאי בדרום עלו ב-3.8 אחוזים באוגוסט (על פי נתונים מנוכי עונתיות), עם עליות חדות בכל רכיבי המדד מלבד צריכת המזון. עליה זו מהווה תיקון יחסי, לאחר הירידה של 2.2 אחוזים שנרשמה ביולי, בעקבות המבצע בדרום. בנוסף, בחודש אוגוסט, תושבי חוץ הגדילו השקעותיהם הפיננסיות בני"ע סחירים בישראל בכ-1.1 מיליארד דולר; 1.5 מיליארד דולר באג"ח ממשלתיות ו-0.2 מיליארד דולר במק"מ. גם ההשקעות הזרות הישירות בישראל גדלו באוגוסט ב-100 מיליון דולר, והתרכזו בענפי הטכנולוגיה העילית.

"במקביל, תושבי ישראל הגדילו השקעותיהם הפיננסיות בחו"ל באוגוסט, בכ-900 מיליון דולר; כ-100 מיליון דולר באג"ח זרות וכ-190 מיליון דולר במניות זרות. מתוכם, המשקיעים המוסדיים הגדילו השקעותיהם באוגוסט בכ-180 מיליון דולר בעיקר בתעודות סל הנסחרות בחו"ל, וכ-110 מיליון דולר באג"ח זרות".

פועלים – המדד יירד ב-0.2%

להערכת כלכלני בנק הפועלים, מדד המחירים לצרכן בספטמבר ירד בשיעור של 0.2%.  המדד יושפע להערכת כלכלני הבנק בעיקר מירידה בסעיף המזון ובסעיף ההבראה והנופש. כמו כן צפויה ירידה במחירי הדלקים. בבנק הפועלים צופים אינפלציה של0.8% ב-12 החודשים הקרובים – " אנו מעריכים כי סביבת האינפלציה של המשק צפויה להיוותר נמוכה.  הגברת התחרותיות בענפי התקשורת והמזון , יציבות בשכר בשוק העבודה , התמתנות מחירי הדלקים , כל אלה תורמים לאינפלציה נמוכה. מנגד, הפיחות בשיעור של כ-6% מול הדולר שחל מתחילת חודש אוגוסט, במידה ויישמר, עשוי להשפיע במידה מסוימת על מחירי המוצרים המיובאים בטווח הארוך. השפעה על המדיניות המוניטארית – האינפלציה האפסית והצמיחה השלילית הצפויה ברבעון השלישי עקביים עם ההערכה שריבית בנק ישראל תישאר ברמה נמוכה בשנה הקרובה".

מיטב דש – מדד אפסי עד מרץ!

אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של בית ההשקעות מיטב דש מעריך שמדדי המחירים יהיו נמוכים במיוחד בחודשים הקרובים. לטענתו המדד אצלנו נמוך מאשר באירופה, והוא צופה שעד חודש מרץ המדד יהיה אפסי או שלילי.

 אקסלנס במיעוט – המדד יעלה

כלכלני בית ההשקעות אקסלנס סבורים כי מדד ספטמבר יעלה ב-0.2%."מדד חודש ספטמבר יושפע מירידה במחירי הדלק על רקע ירידת מחירי האנרגיה בעולם" מציינים באקסלנס ומוסיפים – "בנוסף צפויה התמתנות בסעיף הדיור וירידת מחירים בסעיף תרבות ובידור הכולל את ירידות המחירים לנופש עם פתיחת שנת הלימודים. בנוסף, ירידה עונתית בסעיף ההלבשה וההנעלה תוסיף אף היא לירידת המדד בחודש זה. בגזרת הסעיפים אשר ימתנו את הירידה נציין את סעיפי המזון (ללא פירות וירקות) אשר צפויים לעלות".

מעודכן ל-07/2018

זה אולי נשמע מלחיץ מאוד – כרטיס האשראי אבד או אפילו נגנב. מה עושים? למי מתקשרים? לא לדאוג! הנה מדריך להתנהלות כאשר הכרטיס נגנב (או שהפרטים נגנבים – הסבר מיד) או שהכרטיס אבד.  ככלל, מאוד פשוט וקל לגנוב פרטים של משתמשי כרטיס אשראי. זה קורה דרך רשת האינטרנט וזה אפשרי כאשר אתם עושים קניות דרך הטלפון, באינטרנט בחנויות. אחרי הכל, הפרטים של הכרטיס בטלפון נמסרים לרוב למוקד/מרכז הזמנות וכו', ובחנות גם מדובר במוכר/מוכרת שיכולים לשמור את הפרטים, ובאינטרנט בכלל – אנשים/ האקרים יכולים בקלות יחסית לקבל פרטים מאתרים לא מאובטחים מספיק.   כאמור, אין צורך לגנוב את הכרטיס עצמו, מספיק שפרטי הכרטיס ותעודת הזהות שלכם הגיעו לידי צד שלישי, ובאמצעותם הוא יכול לעשות עסקאות בטלפון או באינטרנט. במקרה כזה ייתכן כי לא תוכלו לדעת על כך עד לאחר קבלת הדו"ח החודשי מחברת כרטיסי האשראי, אלא אם אתם בודקים בקביעות את תנועות הכרטיס באתר האינטרנט.

מסיבה זו מעניק החוק הגנה ללקוחות מפני עסקאות בלתי מורשות (שנעשות על ידי אדם לא מורשה) כך שהם לא יישאו בנזקים הנגרמים עקב עסקאות שנעשו תוך שימוש לרעה, ולכל היותר יחויבו בדמי השתתפות בסכומים קטנים. זהו עקרון האחריות המוגבלת שהוחל בחוק, אולם הפעלתו נעשית כל עוד הלקוח עומד בתנאים הקבועים בחוק (כפי שיפורט מיד)

הדבר הראשון שצריך לעשות כאשר נגנב כרטיס (או נאבד) הוא להודיע על כך לחברת כרטיסי האשראי. ההודעה לחברה פוטרת אתכם מאחריות לתשלום חיובים שיבוצעו בכרטיס לאחר ההודעה. חברת כרטיסי האשראי , עם קבלת ההודעה חוסמת מידית את השימוש בכרטיס האשראי.

הנזק שלכם עלול להיות עד למסירת ההודעה- אתם תחויבו בנמוך מבין הסכומים הבאים –

1. סכום של 75 ש"ח בתוספת 30 ש"ח לכל יום מהמועד שבו נודע לכם על גניבת/אובדן הכרטיס ועד למועד מסירת ההודעה. בנוסף אם מסרתם את ההודעה בתוך 30 ימים מיום שנעשה לראשונה  שימוש לרעה בכרטיס,  לא תהיו אחראים לסכום העולה על 450 ש"ח.

2. סכום העסקאות או הפעולות שבוצעו בפועל.

חברת כרטיסי האשראי מחויבת על פי חוק, לזכות את החשבון שלכם בתוך 10 ימי עסקים מיום שהודעתם על אובדן הכרטיס או גניבתו, בנסיבות בהן נעשה שימוש לרעה בכרטיס.

עד כאן הכל טוב ויפה – אתם מוגנים, אבל מתי אתם לא מוגנים?

ובכן,  יש מצבים שבעל הכרטיס יישא בכל הנזק לרבות תשלום על העסקאות שבוצעו בכרטיס הגנוב/ אבוד.  זה יקרה כאשר השימוש בכרטיס נעשה בידיעת בעל הכרטיס. או שהשימושים קשורים למעשה מרמה של בעל הכרטיס.

זה גם אפשרי כאשר בעל הכרטיס מסר את הכרטיס לאחר בנסיבות שאינן סבירות (כאשר בעל הכרטיס מוסר את הכרטיס יחד עם הקוד הסודי), וזה עשה בו שימוש בלי רשות. כלומר, יש אחריות מסוימת על בעל הכרטיס. אגב, במקרה בו בעל הכרטיס הודיע לחברת כרטיסי האשראי על הגניבה  והוא קיבל זיכוי כספי, גם אז רשאית חברת כרטיסי האשראי לחזור ולחייב את חשבונו של הלקוח (בעל הכרטיס), אם הסתבר שהלקוח נושא באחריות לשימוש לרעה שנעשה בכרטיס.

לסיכום – נגנב כרטיס האשראי? לא לדאוג! כל עוד אתם לא חלק ממזימה, אתם פשוט צריכים להודיע לחברת כרטיסי האשראי, זו תחסום את הכרטיס, בינתיים הזמינו כרטיס חדש, ותזוכו (באם היו עסקאות בכרטיס לאחר הגניבה) תוך עשרה ימים.

https://www.hon.co.il/%D7%9B%D7%A8%D7%98%D7%99%D7%A1%D7%99-%D7%90%D7%A9%D7%A8%D7%90%D7%99-%D7%9B%D7%9C-%D7%9E%D7%94-%D7%A9%D7%A6%D7%A8%D7%99%D7%9A-%D7%9C%D7%93%D7%A2%D7%AA/

למדריכים קשורים:

הלוואות דרך חברות כרטיס האשראי – כדאי? לא בטוח

לבטל כרטיסי אשראי מיותרים – זה עולה לכם הרבה כסף

כרטיסי אשראי נטענים – כל מה שצריך לדעת

בסקירה השבועית של אינפיניטי מציינים כי שוק המשכנתאות בחודש ספטמבר חווה ירידה של 4.5% והיקף המשכנתאות החדשות הסתכם ב-3.9 מיליארד שקלים. בהשוואה לחודש ספטמבר אשתקד מדובר דווקא בעלייה של 10.9%. ההסבר העיקרי לפער, על פי אינפיניטי, הינו בשל עיתוי החגים כך שבשנה שעברה כל חגי תשרי חלו בחודש ספטמבר להבדיל משנה זו.

עוד מציינים באינפיניטי, כי שווי יתרות המטח של בנק ישראל קטן ב-1.51 מיליארד דולר לרמה של 86.2 מיליארד דולר. הסיבה המרכזית שבגינה נרשמה הירידה הינה תוצאה של התחזקות הדולר מול השקל ומול מטבעות זרים אחרים. הירידה קוזזה בחלקה על ידי העברות של סכומי כסף המושקעים בחו"ל בחזרה לחשבונות בנק ישראל. עוד נציין כי בשל התחזקותו של מטבע הדולר, בנק ישראל לא רכש דולרים במסגרת התוכנית לקיזוז השפעת הפקת הגז הטבעי. לא מדובר בשינוי במדיניות הבנק, אלא בהחלטה נקודתית בלבד.

ובעולם: באירופה נרשמו ירידות חדות בסיכום שבועי, על רקע החששות מאפשרות להאטה כלכלית נרחבת. קרן המטבע הבינלאומית חותכת את תחזית הצמיחה העולמית לשנת 2014 לרמה של 3.3% , הפחתה של 0.1% לעומת התחזית שפרסמה לפני שלושה חודשים ותוך כדי כך מזהירה כי הכלכלה הגלובאלית תתקשה לחזור לתוואי הצמיחה טרם המשבר העולמי העולמי. עוד מעריכים בקרן, כי הצמיחה ב-2015 תסתכם ב- 3.8% ולא ב- 4.0% כפי שחזתה לפני שלושה חודשים. בקרן מזהירים מפני חוסר תמחור סיכונים ומפני עליית מדרגה בסיכונים הגיאופוליטיים בעולם. באסיה פורסמו מספר נתוני מאקרו בולטים בשבוע החולף: בהונג קונג נמשכות ההפגנות שתרמו לסנטימנט השלילי בשווקים. נראה כי המשבר הפוליטי רחוק מלהסתיים, זאת לאחר שהממשלה ביטלה משא ומתן עם מנהיגי הסטודנטים של התנועה למען הדמוקרטיה.

בארה"ב היה זה שבוע חלש מבחינת נתוני המאקרו: בעוד שבעולם התפרסמו לא מעט חדשות שליליות שהצליחו לזעזע את שוקי המניות. חששות מפני התפשטות נגיף האבולה בארה"ב, האטה כלכלית שפוקדת את העולם והנמכת תחזיות הצמיחה של קרן המטבע הבינלאומית. בסיכום שבועי וול סטריט חווה את הירידה השבועית החדה ביותר מאז מאי 2012!

שבוע המסחר הסתיים בירידות שערים חדות ברחבי הגלובוס על רקע החששות מפני חולשה בכלכלה העולמית. בארה"ב: מדד מניות התעשייה דאו-ג'ונס ירד בחמשת ימי המסחר האחרונים ב- 2.74%, מדד הנאסד"ק השיל ב-4.45% ומדד S&P500 איבד 3.14%. באירופה: שבוע המסחר התנהל בירידות שערים חדות זה השבוע השלישי ברציפות. בסיכום שבועי: מדד הדאקס בגרמניה נחלש ב-4.42% ומתחילת השנה איבד כ-8.00% מערכו, מדד הקאק הצרפתי ירד ב-4.86%, מדד הפוטסי בבורסה בלונדון ירד בשיעור של 2.88%. מדד היורוסטוקס 600 המאגד את רשימת המניות הגדולות באירופה צלל ב-4.05%. המגמה השלילית בעולם עדיין לא באה לידי ביטוי בביצועים של הבורסה בת"א, מכיוון שהירידות החדות בעולם נרשמו בימים בהם הבורסה בת"א היתה סגורה לרגל חג סוכות.

בסיכום שבועי: מדד ת"א 25 ירד ב-0.73% ומדד ת"א 100 נחלש בכ-0.68%. מקרב המדדים הסקטוריאליים, מדד טכנולוגיה ומדד ת"א נפט וגז בלטו בירידה של 1.74% ו-1.25% בהתאמה. מנגד, מדד ת"א תקשורת סיים בעלייה של 1.78%. פתיחת שבוע המסחר הנוכחי, שגם הוא יהיה מקוצר לרגל חג שמחת תורה, מלווה כצפוי בירידות שערים חדות. כל המדדים ללא יוצא מן הכלל נשלחו לטריטוריה האדומה.

אתם מעריכים שמתנפחת בועה, במחירי המניות? באג"ח? אתם יכולים להמר על ההערכה שלכם, רק לפני שמתחילים צריך לזכור – זה מסוכן!, אפילו מאוד מסוכן! השקעה/ הימור נגד כיוון השוק, מתבררת פעמים רבות כטעות, אם כי כשהיא מצליחה הפרמיה/ הרווח משמעותיים מאוד. ראשית, אין בהשקעות האלו זמן קצר, אז זה ממש הימור נטו. ההשקעות נגד כיוון השוק צריכות להיעשות לזמן ממושך (לפחות טווח בינוני, במקרים רבים – טווח ארוך), כאשר צריך להיות מודעים לגודל החשיפה (ההפסד הפוטנציאלי במקרה שהשוק ממשיך לטפס).  אחת האפשרויות הבולטות והפשוטות להמר על כיוון השוק – תעודות סל בחסר.

להמר נגד כיוון השוק –  מסוכן, אבל…

תעודות סל הן מכשירים פאסיביים שעוקבים אחרי מדדים (מדדי מניות מדדי אג"ח ועוד). כאן תוכלו ללמוד בהרחבה על המכשירים הפופולארים האלו (פופולאריים בצדק!). מכל מקום,   ניתן למכור את התעודות האלו (מכירה בשורט) ואז בעצם להמר על ירידה בשווקים (בתעודות המסוימות), כשעושים שורט צריך להשאיל את הסחורה מהמחזיקים (בתעודות לא צפוי מחסור בסחורה) ויש לשלם דמי השאלה, שאמורים להיות נמוכים יחסית בתעודות (דמי השאלה במניות גבוה יותר). ואיך זה עובד? נניח שאתם רוצים להמר נגד מדד ת"א 25, אתם חושבים שהוא אמור לרדת. נניח שהתעודה מספקת מעקב של 1:1 אחרי המדד (במקרים רבים היחס שונה, ומשתנה על פני זמן, גם כתלות במחיר המדד), אם אתם מוכרים (שורט) את תעודת הסל ב-100 אלף שקל, והמדד עלה ב-10%, הרי שהפסדתם 10% – 10 אלף שקל; מנגד, אם מדד ת"א 25 ירד ב-10%, הרי שהרווחתם 10% – 10 אלף שקל.

האפשרות הזאת, לעשות שורט על המדדים, לא כל כך פופולארית, כי אפשר פשוט לרכוש מלכתחילה תעודת סל ש"משקיעה הפוך" שהמוטו שלה הוא שורט על ת"א 100 – תעודות סל בחסר על מדדים שונים קיימות בבורסה בת"א, ואז אין צורך להתעסק עם השאלה, דמי השאלה וכו'. פשוט קונים את התעודה – משקיעים לדוגמה – 100 אלף שקל, ואז עם המדד ת"א 25 יורד ב-10%, התעודה (בהנחה שהיא במעקב של 1:1) עולה ב-10% וההיפך, כאשר המדד עולה ב-10%, התעודה תרד ב-10%.

קיימות עשרות תעודות סל בבורסה המקומית שמאפשרות למשקיעים להרוויח כאשר השוק יורד. מדובר על תעודות סל בחסר על איגרות החוב הממשלתיות, על אגרות חוב קונצרניות, על מדדי מניות – ת"א 25, ת"א 100 ועוד.  כמו כן, קיימות תעודות סל בחסר ממונפות, וזה מכשיר עם סיכון ממונף, הרעיון שבו הוא ליהנות פי כמה (פי כמה וכמה) מהמגה ההפוכה. כלומר, אם למשל רכשתם תעודת סל בחסר ממונפת פי 3, אזי אתם תרוויחו פי 3 כאשר המדד (מדד הבסיס יעלה), אך גם תפסידו פי שלוש כאשר המדד יעלה! כאן כבר צריך לבדוק מאוד לעומק את התעודה, כי יש תעודות ממונפות שהן חודשיות ויש כאלו יומיות.

הכלכלן הראשי במשרד האוצר, יואל נוה טוען שעלות מע"מ אפס ב-2015 תסתכם ב-2 מיליארד שקל.  כך נכתב בדהמרקר. נוה אמור לדעת טוב מכולם את עלותה של התוכנית מתוקף תפקידו. ההערכות קודמות דיברו על עלות תוכנית שבין 1.8 מיליארד ל-3 מיליארד שקל.

על כל פנים, התוכנית מתקדמת, ונראה שבעוד פרק זמן קצר תיושם בפועל, למרות כל ההתנגדות, למרות שכלכלנים רבים סבורים שהתוכנית  תזיק לשוק הדירות ולא תגרום לירידת מחירים.  פתרון משמעותי בשוק הדירות יגיע מכיוון היצע הדירות, צריך להגדיל את ההיצע, ובמקביל צריך לשנות את הריבית, היא נמוכה מדי, היא דוחפת רבים לרכוש דירות, כי המימון מאוד זול. עד שזה לא יעשה, מדובר ככל הנראה בתיקונים קוסמטיים.

ריבית המשכנתא הצמודה למדד בחודש אוקטובר עלתה ל-2.33% – כך עולה מניתוח נתוני בנק ישראל.  בחודש ספטמבר עמדה ריבית המשכנתא  הצמודה על 2.25%. הנתונים מראים שהריבית הזולה ביותר היא לתקופה של 5 עד 10 שנים – ריבית של 1.75% . בתקופה הנפוצה בלקיחת משכנתא – 10 עד 15 שנה, הריבית היא 2.26%.  ככלל, ריבית המשכנתא הצמודה למדד עלתה כמעט בכל התקופות, כפי שאפשר להתרשם מהטבלה –

מדריכים נוספים:

האם מחירי הדירות גבוהים?

משכנתא לזכאים – כדאי?

כמה משכנתא להחזיר כל חודש?

מה עדיף – ריבית קבועה לא צמודה (קל"צ) או קבועה צמודה ?

למדריך מס רכישה

מחשבון משכנתא

מחשבון מס רכישה

בנק ישראל עדכן היום את נתוני המשכנתאות לחודש ספטמבר 2014. מהנתונים עולה כי סך ביצועי המשכנתאות בחודש זה הסתכמו ב-3.9 מיליארד ₪. מדובר בירידה של כ-4.6% לעומת חודש אוגוסט, שבו נרשם סך של 4.1 מיליארד שקל. הרמה שנרשמה החודש הינה הנמוכה ביותר מאז חודש ינואר השנה, שבו הסתכמו ביצועי המשכנתאות ב-3.77 מיליארד שקל. יחד עם זאת, מדובר בעלייה של 11% ביחס למקביל אשתקד, שבו הסתכמו ביצועי המשכנתאות ב-3.5 מיליארד שקל. הירידה היתה צפויה על רקע מבצע צוק איתן ועל רקע הקיפאון היחסי במכירת דירות לאור הדחייה של תוכנית מעמ"0 שמקדם שר האוצר יאיר לפיד.

מעדכון נתוני משכנתאות באתר בנק ישראל לחודש ספטמבר עולה כי היקף המשכנתאות נמצא במגמת ירידה מזה שלושה חודשים. בחודש יולי נרשם השיעור הגבוה ביותר בסך 4.99 מיליארד שקל.  מנתוני בנק ישראל עולה כי כ-1.66 מיליארד שקל נלקחו בחודש ספטמבר בצמוד למדד. עוד עולה מהנתונים כי 915 מיליון שקל מתוך הסכום נלקח בריבית קבועה, וכ-750 מיליון שקל – בריבית משתנה.

ארז כהן לשעבר יו"ר לשכת שמאי המקרקעין, אומר כי דבריה של הנגידה ד"ר קרנית פלוג, בכנס הבינלאומי, בו אמרה שהיא שוקלת להוריד את הריבית ל-0 או אפילו מעבר לכך מטרידים מאד. מצד אחד, מדגיש כהן, אין ספק שהורדת הריבית עד כה היתה מתבקשת לנוכח סממני המיתון במשק ובתקווה לעורר את השוק לפעילות.

מצד שני, לדבריו, ריבית 0 או שלילית, מסוכנת מאד ליציבות שוק הנדל"ן, זאת משום שתעודד ביקושים מוגברים ולקיחת משכנתאות ענק מופרזות, תביא לעליות מחירים נוספות ועלולה לסכן אלפי בתי אב שלקחו משכנתאות ולא יוכלו לעמוד בהחזרתן כשהרבית תעלה שוב בעתיד. לכן, מסכם כהן, חייבת הנגידה פלוג לתאם את צעדיה הבאים בזהירות יתרה מול ראש הממשלה ומשרדי הממשלה שאמונים על שוק הדיור ובמיוחד משרדי האוצר והשיכון. אם לא תעשה זאת, חלילה, עלול שוק הנדל"ן להיכנס לסחרור בלתי נשלט.